Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Природа и функции кредита в экономике
1. Экономическое содержание кредита
В буквальном смысле кредит означает доверие, от латинского creditere — верю. В экономике кредит обычно возникает из сделок, в которых кредиторы предоставляют предмет, имеющий стоимость, в обмен на обе щания заемщика заплатить в будущем. Предметом могут быть товары, деньги, ценные бумаги.
Получать и предоставлять кредиты — обычное явление в рыночной экономике. Население получает кредит в виде ссуд под недвижимость, при использовании кредитных карточек. Наоборот, население предоставляет кредит, если открывает счета в банке или сберегательном учреждении либо покупает государственные облигации. Торговые и промышлен ные фирмы получают и поставляют товары, сырье, материалы с отсроч кой платежа, открывают кредитные линии в банках, выпускают и покупа ют долговые ценные бумаги. Во всех этих и многих других случаях речь идет о кредите.
Кредит — это отношение между экономическими агентами по поводу передачи стоимости в вещной или денежной форме при условии возмеще ния ее в будущем.
Для экономической категории «кредит» существенно следующее:
а) Передача стоимости
Кредит в отличие от купли-продажи товаров и услуг, при которой со вершается единовременный обмен стоимостями, предполагает передачу стоимости без встречного движения ее эквивалента.
б) Возмещение стоимости в будущем
Стоимость передается в обмен на обязательство возместить эквива лентную сумму в будущем. Существенной особенностью кредитной сделки служит ее разделенность во времени.
Отношение, возникающее в силу кредита между двумя сторонами, со ставляет долг. Продавец, поставляя товары, может требовать от покупате ля денежную сумму, соответствующую установленной цене, но он остав ляет эти деньги в распоряжении покупателя (отсрочка платежа) с услови ем, что ему через определенный срок будет возвращена сумма долга.
Долг возникает не только из кредита, предоставляемого продавцами товаров и услуг. Значительная часть вытекает из сделок по денежным ссудам, в которых кредиторы предоставляют деньги в обмен на обязательства заемщиков выплатить сумму позже, обычно с процентами,
При возврате долга заемщик возвращает не ту же вещь, а вещь того
же рода и качества или эквивалентную сумму стоимости в деньгах. Этим кредит отличается от аренды, найма или проката, при которых возвращается та же вещь.
Вы берете в долг у приятеля пачку сигарет в обмен на обещание вернуть такую же пачку через неделю. Такая сделка отвечает признакам кредита. Однако передача товаров на условиях возмещения товарами в буду щем наблюдается крайне редко. Только деньги обладают свойствами все ми признанного платежного средства. Поэтому в действительности среди всех кредитных сделок преобладают сделки определенного вида, предпо лагающие, что сделка совершается обоими участниками в денежной фор ме. Кредитор передает заемщику денежную сумму либо дает отсрочку де нежного требования — ив том и другом случае условие кредита состоит в том, чтобы уплатить в будущем равновеликую сумму. Таким образом, денежный кредит представляет собой самую простую и всеобщую фор му кредита.
2. Принципы кредита
Кредит предоставляется на определенных условиях, которые в экономической литературе обычно называют принципами кредитования. К принципам кредитования относятся 1) возвратность, 2) срочность и 3) платность.
Возвратность
Из определения экономического содержания кредита следует, что воз вратность, или возврат долга, — это особенность, которая отличает кре дит от других типов финансовых отношений. Например, акционерное об щество привлекает денежные средства путем выпуска акций и облигаций. Кредитование имеет место только во втором случае, поскольку денежные средства возвращаются инвестору при погашении облигаций. Выполне ние заемщиком принятых обязательств обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов.
Срочность
Важным принципом предоставления кредита является определение срока. Срок кредита — это время до полного погашения долга. Кредит может предоставляться на срок от одного дня до многих лет. Его срок все гда определен, что означает необходимость возврата кредита не в любое удобное для заемщика время, а в точно зафиксированный в договоре срок. Известны только два исключения: консоли, или перпетуитеты, — заем щик согласен делать выплаты процентов в течение неопределенного срока без погашения основного долга (одно время были распространены в Англии), и депозиты до востребования — выплачиваются по требованию, не имеют срока.
Платность
Принцип платности означает, что кредитные сделки являются воз мездными, т. е. предполагают, кроме возврата основной суммы долга, до бавочное вознаграждение кредитора — процент. Если заемщик получил бы 1 тыс. руб. в виде процента, то величина процентной ставки составит 10% годовых. Она показывает, во что обошелся заемщику каждый полу ченный рубль. Процентная ставка — это цена кредита.
Ставка процента есть цена кредита, определяемая как отношение го дового дохода (процента), полученного по кредиту, к сумме предостав ленного кредита.
Принцип платности имеет большое значение для экономики. Процент выполняет функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами, направляя денежные средства в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой.
Рассмотрим пример. Если фирма предполагает, что норма прибыли от инвестиционного проекта составит 12%, а необходимые заемные средства могут быть привлечены по ставке 10%, то фирма может прибегнуть к зай му и увеличить таким образом свой капитал. Если же ожидаемая норма прибыли составит только 8%, то для фирмы будет невыгодно расширять производство. В этом случае она не сможет покрыть затраты по привлече нию денежных средств.
Функции кредита в экономике
Кредитные отношения характеризуют более высокую ступень в разви тии экономики после натурального обмена и денежного обращения. Бла годаря кредиту происходит соединение, агрегирование разрозненных денежных капиталов, их перераспределение и направление в наиболее эф фективные инвестиционные проекты, расширяются границы производства и потребления.
Основные экономические функции кредита станут понятны, если мы рассмотрим простейшую модель общества, состоящего из сектора домаш них хозяйств, т. е. населения, для которого характерны потребление и сбе режения, и предпринимательского сектора, осуществляющего инвести ции.
3. Кредит и потребление
Для потребителей функции кредита состоят в следующем.
1) Кредит дает возможность распределить потребление во времени.
Чтобы получить максимум полезности, потребители должны принять во внимание свой текущий доход и доход, ожидаемый в будущем, а также учесть текущие и будущие потребности. Различные потребители дают
разную оценку потребления в настоящем в будущем. Одни - выше оценивают настоящее. Например, кому-то необходимо в настоящее время тратить значительные суммы на лечение. Другие предполагают более высокие расходы на потребление в будущем, например необходимо будет оплатить обучение подрастающих детей. Те, кто сберегает, предоставляют свои текущие сбережения тем, кто оценивает текущее потребление выше. Позже заемщики вернут потребительскую способность кредиторам. Та ким образом, все потребители получают возможность повысить общую полезность через оптимальное размещение или распределение потребле ния во времени.
2) Кредит создает новые формы активов для сбережений и соответ ствующие им финансовые инструменты (векселя, облигации, сберега тельные книжки и другие).
Предположим, что в обществе нет кредита, и имеется только два типа активов: материальные (вещи) и деньги, не приносящие дохода (мо неты и банкноты). Тогда увеличение потребления в настоящем было бы возможно только за счет расходования денег, т. е. сокращения денежных активов или продажи материальных активов. Но у потребителей может не быть лишних денег («нет денег на лечение») или материальных акти вов для продажи без существенных потерь («нечего продать»). Вместе с тем те, кто сберегает, имеют в такой ситуации очень узкий выбор ис пользования сбережений: увеличить денежные активы («накапливать деньги») или покупать материальные активы («накапливать вещи»). До полнительные денежные сбережения увеличат ликвидность, но не при несут дохода. Дополнительные вещи способны принести доход, но мо гут оказаться неликвидными и рисковыми. В результате собственники сбережений понесут потери, и перевод потребления в будущее будет ог раничен.
Благодаря кредиту появляются финансовые инструменты — векселя, облигации, сберегательные сертификаты и другие, позволяющие эмитен там (заемщикам) легко привлечь дополнительные денежные средства и обеспечивающие доходы и ликвидность для кредиторов. Таким образом, если бы не существовало кредита, обмен текущего потребления на будущее был бы неэффективным, ограниченным.
4. Кредит и инвестиции
Кредит, предоставляемый для инвестиций или создания капитала, зна чительно больше по объему по сравнению с кредитом, предоставляемым на потребление. Прирост капитала не был бы возможен без сбережений, но сбережения должны быть превращены в капитал, т. е. стать инвести циями.
Сделаем, как и ранее, предположение, что кредита не существует. Тогда каждый тратил бы свои сбережения на собственные инвестиции. Предприниматели лишились бы внешних источников финансирования. Такая система была бы неэффективной по двум причинам: из-за низкой предельной производительности капитала и потери эффекта масштаба.
В отсутствие кредита обычная ситуация в экономике, при которой деньги находятся в одних руках, основной капитал — в других, оборот ный — в третьих, когда предпринимательские способности, время и место не совпадают, была бы неразрешима. Кредит делает возможным такое сов падение. Поэтому с точки зрения инвестиций кредит выполняет следующие функции:
— переводит денежные средства в высоко производительные отрасли;
— делает возможным снижение издержек производства (за счет эффекта от масштаба производства).
В этой связи возникает вопрос о производительном характере креди та. Производительный характер кредита состоит не в том, что он дает воз можность получать процентный доход. Кредит производителен, посколь ку играет решающую роль в трансформации ресурсов и достижении их эффективного распределения. Эту трансформацию существенно облегча ют банки и другие финансовые посредники. Создавая соответствующие финансовые инструменты, они привлекают и агрегируют денежные сред ства кредиторов, пакетируют и предоставляют заемщикам.
Для всех остальных участников экономики — правительства, научных и образовательных учреждений, церкви, благотворительных обществ и многих других — кредит выполняет те же функции: дает возможность получить больше благ в настоящем, сделать дополнительные вложения капитала в строительство зданий, жилья, оборудование и благоустройство в обмен на обязательства расплатиться в будущем. С помощью кредита финансируется бюджетный дефицит.
Необходимо отметить, что кредит выполняет свои функции только при стабильном состоянии финансовой системы, когда соблюдается прин цип возвратности кредита, т. е. должники выполняют принятые на себя обязательства. В случае дестабилизации финансов, инфляционного обес ценения денег и невыполнения обязательств заемщиками, прежде всего государством, кредиторы несут существенные потери.