Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE 1
Особенности инвестиционной деятельности муниципальных образований
1. Вопросы местного значения муниципалитетов в части деятельности по привлечению инвестиций.
2. Концепция привлечения инвестиций в муниципальные образования в части деятельности по привлечению инвестиций.
3. Разработка муниципальной инвестиционной политики
4. Меры государственной и муниципальной поддержки привлечения инвестиций предприятиями и организациями
5. Инструменты создания и развития быстроокупаемых проектов в муниципальных образованиях
6. Особенности инвестиционной деятельности в Ставропольском крае
1. Вопросы местного значения муниципалитетов
В последнее время осознание муниципалитетами того, что их будущее напрямую зависит от финансовых средств, поступающих в местную казну в виде различных отчислений и налогов, а фи нансовые средства, в свою очередь, зависят от наличия в муници палитете приносящих прибыль капиталовложений, привело к значительному усилению их внимания к привлечению инвести ционного капитала.
Однако, пока еще существует немало предрассудков, тормозя щих процесс привлечения инвестиций. Например, существует мнение, что в деле привлечения инвестиций от органов местной власти мало что зависит, и в основном все вопросы, связанные с созданием благоприятного инвестиционного климата, решаются на более высоком уровне. Это не совсем так. Действительно, иногда возможности муниципалитетов ограничиваются со стороны влас тей субъектов Федерации или определяются общей экономичес кой ситуацией, сложившейся в России в ходе реформ. Здесь, ко нечно, далеко не все зависит от деятельности муниципальных органов. Но, тем не менее, у местных властей всегда остается достаточно рычагов для ведения рациональной инвестиционной политики, которая может (и должна) обеспечить создание благо приятных инвестиционных условий.
В ведении местного самоуправления муниципального образо вания находятся вопросы местного значения, в рамках решения которых муниципальное образование осуществляет деятельность по привлечению инвестиций.
Вопросы местного значения условно можно разделить на три группы.
Первая группа - вопросы, находящиеся под контролем и пол ным определением административных органов муниципального образования. К ним относятся, например, местные финансы и вопросы распоряжения муниципальной собственностью. Для му ниципального образования эта группа вопросов является опреде ленным административным ресурсом, с помощью которого фор мируются условия для развития муниципального образования, инвестиционный климат в регионе, решаются вопросы, относя щиеся к другим группам. При взаимодействии с потенциальным инвестором эти вопросы формируют предложение муниципально го образования, помогают в борьбе за привлечение инвестиций.
Вторая группа - задачи муниципального образования по обес печению условий развития бизнеса, сферы услуг населению, куль туры и спорта. При решении этих вопросов администрация му ниципального образования интенсивно взаимодействует с част ным капиталом. Основные цели этого взаимодействия для муни ципального образования — повышение числа предприятий-нало гоплательщиков и, следовательно, собираемости налогов, в том числе в части, зачисляемой в местный бюджет, а также повыше ние занятости населения.
Третья группа включает в себя вопросы социального значе ния, такие как содержание учреждений здравоохранения, обра зования, обеспечение населения электроэнергией, газом, теплом и водой, утилизация отходов. Это наиболее затратная группа вопросов, финансирование которых обеспечено либо только за счет местного бюджета, либо с привлечением средств населения. И тот и другой виды финансирования достаточны лишь для поддержа ния работы систем, но не для их развития. Для развития, ремон та и модернизации требуются внешние, привлеченные инвести ционные ресурсы.
Администрации муниципальных образований могут играть су щественную роль в поддержке и стимулировании инвестицион ной деятельности в своих регионах. Инвестиционная политика -один из инструментов администрации, который может оказать существенное влияние на состояние инвестиционной активности в регионе.
Сущность местной инвестиционной политики можно опреде лить как целенаправленную научно обоснованную деятельность органов местного самоуправления по привлечению и эффективно му использованию различного рода инвестиционных ресурсов для решения проблем комплексного социально-экономического развития муниципального образования, улучшения качества и уров ня жизни населения, образующего местное сообщество.
Содержание инвестиционной политики муниципального обра зования может быть представлено следующими основными поло жениями:
- определение приоритетных социальных, экономических и эко логических проблем обеспечения жизнедеятельности муни ципального образования, что увязывает местную инвестиционную политику с другими локальными политиками (финан совой, структурной и т. п.), составляющими в своей сово купности муниципальную социально-экономическую политику, и обеспечивает реализацию стратегических и тактических целей развития муниципального образования;
- выбор и обоснование системы местных стратегических и так тических целей инвестирования, определение эффективных путей их реализации;
- разработка системы мер, направленных на привлечение на территорию местного самоуправления средств отечественных и зарубежных инвесторов, достаточных для реализации на меченных целей укрепления финансово-экономической базы местного самоуправления, решения широкого круга проблем обеспечения жизнедеятельности местного сообщества;
- согласование в необходимых случаях местной инвестицион ной политики с региональными и федеральными структура ми управления;
- создание действенной системы контроля за ходом реализа ции намеченных мер по привлечению и эффективному ис пользованию инвестиционных ресурсов.
Важнейшим условием практического воплощения муниципальной политики в сфере инвестиций является создание действенно го механизма ее реализации.
2. Концепция привлечения инвестиций в муниципальные образования
Необходимость разработки оригинальной концепции привле чения инвестиционных ресурсов для муниципальных образова нии обоснована их особенностями в качестве объекта инвестирования. Помимо решения вопросов местного экономического раз вития на муниципальном образовании лежит забота о благосостоянии, здоровье, уровне образования граждан. Таким образом, администрации муниципальных образований испытывают значи тельное социальное давление при формировании своей инвести ционной политики.
Другой особенностью инвестиционной деятельности муници пального образования является то, что администрации вынужде ны изыскивать средства и привлекать финансирование часто на заведомо убыточные проекты.
Кроме того, муниципальные образования имеют ограниченные возможности регулирования законодательных условий инвести ционной деятельности, так как большинство законодательных актов принимается на федеральном и региональном уровнях.
Очевидно, что инвестиционный климат муниципального обра зования складывается из пирамиды инвестиционных условий: инвестиционные климат и рейтинг России, инвестиционный кли мат региона или области плюс особенности инвестиционных по тенциала и риска самого муниципального образования. Поэтому главной особенностью инвестиционного климата муниципального образования является его прямая зависимость от состояния и динамики развития экономики крупных субъектов Российской Федерации, в которых находится муниципальное образование. Это оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на инвестиционный климат муниципальных образований.
Существование в российской экономике, с одной стороны, ре гионов-доноров и, с другой стороны, дотационных регионов не посредственно влияет на инвестиционный потенциал муниципаль ных образований. Сильная зависимость от дотаций из центра делает муниципальную экономику уязвимой в отношении феде ральных решений о распределении бюджета, колебаний нацио нальной и региональной экономической конъюнктуры, а также сдвигов тех или иных приоритетов региональной политики.
Характерной чертой многих муниципальных образований РФ является наличие одного градообразующего предприятия или про филирующей отрасли. Этот фактор, безусловно, повышает инвес тиционный риск в таких районах. С другой стороны, устойчивая диверсифицированная структура экономики позволяет разумно снижать инвестиционные риски, гибко распределять ресурсы.
Большое значение в формировании инвестиционного климата играют такие основные факторы, как географическое положение, природно-климатические особенности, ресурсная обеспеченность, демографическая структура населения. При разработке инвести ционной политики муниципальных образований эти факторы нужно учитывать, однако повлиять на их изменение практически почти невозможно, либо это потребует больших финансовых и времен ных затрат. Наличие и развитие таких факторов, как уровень образования населения, производительность и конкурентоспособ ность фирм и предприятий, уровень развития инфраструктуры, применение информационных технологий и др., позволяет муни ципальным образованиям влиять на формирование своего инвес тиционного климата.
Необходимо также отметить, что инвестиционный климат тес но связан с уровнем конкурентоспособности региона и конкрет ных предприятий.
Конкурентоспособность и инвестиционная привлекательность муниципального образования складываются из конкурентоспособ ности страны, региона и самого образования.
Принципами формирования концепции привлечения инвести ций являются:
- единство правового пространства инвестиционной деятель ности на территории муниципального образования в сочета нии с активной поддержкой инвестиционных процессов;
- создание на территории муниципального образования благо приятного инвестиционного климата и развитой инвестици онной инфраструктуры;
- диверсификация инвестиционных вложений с учетом специ фики развития муниципального образования;
- поддержка и стимулирование частной инициативы и процессов самоорганизации участников инвестиционной деятельно сти (на финансовом, фондовом и других рынках); инвестици онная направленность бюджетной политики муниципально го образования с целью реализации приоритетных направле ний региональной социальной политики;
- смешанное (государственно-частное) финансирование быстропокупаемых и высокоэффективных инвестиционных проек тов, исключительно на экспертно-комиссионной и конкурс ной основе при сохранении жесткого контроля за расходова нием бюджетных ассигнований муниципального образования. Основываясь на приведенных выше особенностях муниципаль ного образования и используя российский и зарубежный опыт привлечения инвестиций на местном уровне, предлагается алго ритм действий, направленных на разработку комплексной про граммы привлечения отечественных и иностранных инвестиций в муниципальные образования.
Разделы программы:
1. Определение целей и задач муниципального образования.
Это важнейший этап, на котором формируются главные на правления развития муниципального образования, четко форму лируются цели и конкретизируются задачи, определяются сроки и ответственные за их реализацию.
2. Определение потребности муниципального образования в инвестициях.
Оценка емкости и потенциала рынков муниципального образо вания, выявление приоритетных отраслей и районов для привле чения инвестиций позволяют выработать отдельный документ, содержащий экономические расчеты потребности региона в инве стициях и определение типов требуемых инвестиций.
3. Знание и хорошая ориентация на рынке национальных и международных инвестиционных ресурсов.
Требуется постоянный мониторинг рынков инвестиционных ресурсов для оценки возникающих тенденций и возможностей, ин тересующих предприятия муниципального образования. Необхо димо провести достаточно большой объем аналитической работы.
4. Сегментирование потенциальных инвесторов и инвестици онных ресурсов.
Сегментация — это необходимый шаг в разработке программы привлечения инвестиций и PR-кампании в муниципальном обра зовании. Каждой целевой группе должна соответствовать своя программа и использоваться различные инструменты привлече ния инвестиций.
5. Муниципальная инвестиционная политика региона. Инвестиционная политика должна определить принципиальный под
ход муниципального образования к привлечению инвестиций: со
здание условий для инвестирования в регион или активные действия администрации по привлечению инвестиций на конкретные инвестиционные проекты либо сочетание этих подходов.
6. Муниципальная законодательная политика в отношении инвестиций.
7. Разработка мер поддержки предприятий и организаций в привлечении инвестиций.
Муниципальные образования имеют возможность использовать административный ресурс для поддержки предприятий и организаций, заинтересованных в привлечении инвестиций. Поддержка может быть организационной, финансовой, информационной и юридической.
8. Разработка политики в отношении традиционных инвес тиционных источников (бюджетные инвестиции, кредиты и зай мы, прямые инвестиции, лизинг).
9. Разработка нетрадиционных инвестиционных источников («пилотные» проекты, гранты и донорские программы, венчур ное инвестирование).
10. Разработка PR-кампаний по привлечению инвестиций в муниципальное образование.
11. Разработка организационной схемы управления процессом привлечения инвестиций в муниципальное образование.
Важнейшим элементом концепции привлечения инвестиций в муниципальные образования служит разработка детального и од нозначного механизма возможности выхода инвесторов из пред приятий региона, т. е. предоставление гарантий инвесторам в том, что они безусловно сохранят свои капиталы и у них не возникнет никаких организационных или юридических трудно стей в реинвестировании средств.
Другой принципиальный момент для инвестора — готовность и заинтересованность местных организаций и предприятий вкла дывать свои ресурсы и нести риск вместе с инвестором. В настоя щий момент в России менее 1 % проектов высокого риска профи нансировано методом размещения акций, в США эта цифра со ставляет 98 %.
Поддержание контактов с инвесторами после осуществления инвестиций — также важная функция муниципальной инвестици онной политики. Едва ли не самым важным является то, что существующие инвесторы - это лучшие рекомендации для буду щих инвесторов. Таким образом, роль инвесторов, уже укрепив ших свои позиции и прочно обосновавшихся на местном рынке, чрезвычайно важна по следующим причинам: они - источник будущих инвестиций; они могут привлечь новых потенциальных инвесторов. В этой связи выполнение обязательств перед инвес торами со стороны администрации муниципального образования, I том числе по предоставлению налоговых льгот, — условие, не подлежащее обсуждению.
3. Разработка муниципальной инвестиционной политики
Существуют три основные причины, по которым государство предлагает финансовую помощь частному бизнесу:
поддержка экономики, т. е. стремление укрепить экономику в целом и дать компаниям лучший шанс реализовать свой потенциал. Руководствуясь этим мотивом, государство пре доставляет ссуды, займы и другую финансовую помощь на коммерческой основе;
создание рабочих мест. В американской системе частного предпринимательства для государства более разумно оказы вать помощь частному сектору в создании новых рабочих мест, чем пытаться занять безработных в программах обще ственных работ, поскольку последние носят временный ха рактер и не отличаются эффективностью;
поддержка в особых ситуациях - предоставление средств для осуществления проектов, имеющих большое значение, но которые частные заимодавцы могут посчитать слишком рис кованными.
В целом виды государственного финансирования можно разде лить на пять.
Прямые ссуды, займы, когда государство напрямую дает деньги частному предприятию, выступая как коммерческий заи модавец — устанавливая процентные ставки, сроки выплаты и механизм погашения. Зарубежные программы государственного кредитования часто рассматриваются как «последняя возмож ность», ресурс, который следует использовать, когда все другие финансовые институты отказали в просьбе.
Гарантированные ссуды (государственные гарантии и пору чительства) - наиболее распространенная форма государствен ной финансовой поддержки. Такие ссуды предоставляются ком мерческими заимодавцами, а участие правительства заключается в гарантии, и его средства расходуются только в случае невыпол нения должником своих обязательств по погашению ссуды.
Гранты на проекты представляют собой субсидии, выделяе мые на конкретные проекты. Часто требуется, чтобы предприя тие или организация вложили достаточно своих средств в про ект. Использование предоставляемых правительством средств жестко контролируется.
Дотации имеют много общего с грантами, но наиболее часто используются для осуществления социально значимых проектов, таких, как охрана и мониторинг окружающей среды.
Долевое участие государства в проектах аналогично учас тию любого другого инвестора, однако требует выполнения опре деленных условий и не обходится без всесторонней проверки пред приятия.
Административный механизм привлечения инвестиций имеет также функцию государственного регулирования и контроля за привлеченными инвестициями.
Инвестиционную политику можно характеризовать как комп лексную систему (совокупность) мероприятий (действий) по госу дарственному регулированию инвестиционной деятельности на территории муниципального образования.
Существуют два фундаментальных вопроса, которые должны быть определены при разработке инвестиционной политики му ниципального образования.
Первый - определение роли администрации муниципального образования в процессе привлечения инвестиций: создание благо приятных законодательных, организационных и информацион ных условий для привлечения частных инвестиций, или непос редственное участие в инвестировании и финансировании посред ством предоставления займов, дотаций, долевого участия в пред приятиях, или сочетание этих функций.
Второй вопрос — может ли администрация муниципального образования поступиться экономической целесообразностью в выборе своей инвестиционной политики для достижения соци ального эффекта?
Ответы на эти вопросы послужат основными ориентирами в формировании инвестиционной политики и выборе механизмов II реализации.
В конечном итоге должен возникнуть документ, достаточно точно и открыто представляющий муниципальную инвестиционную политику, а также механизмы, которые администрация считает наиболее действенными и планирует применять. Сам по себе этот документ уже внесет свой вклад в формирование инвестиционного имиджа региона. Важно помнить, что, размышляя над новыми нестандартными инструментами привлечения инвестиций, подразделения администрации должны в полной мере основываться на нескольких основных постулатах. Во-первых, это безусловное знание своего региона, его ресурсов, преимуществ и недостатков; во-вторых, наличие обоснованной и финансово це лесообразной инвестиционной политики; в-третьих, знание и ус пешное использование стандартных инструментов и механизмов привлечения инвестиций.
Для стимулирования и поощрения инвестиций в экономику как на местном и региональном, так и на федеральном и межго сударственном уровнях разрабатываются специальные програм мы. Они должны послужить оживлению процесса экономического развития, созданию благоприятных условий для повышения за нятости, а также применения передовых технологий. Иногда та кие стимулы предлагаются как иностранным, так и отечествен ным инвесторам, в других случаях предпочтение отдается иност ранным. Способы поощрения инвестирования существенно раз личаются в зависимости от конкретной страны и региона. Одна ко их обычно можно отнести к одной из двух категорий: либо налоговые послабления, либо правительственные субсидии и кре диты под низкий процент.
Разработка муниципальной инвестиционной политики и про граммы привлечения инвестиций должна проходить на основа нии общего стратегического плана социально-экономического развития муниципального образования.
Исходными данными для формирования инвестиционной по литики являются:
оценка сегодняшнего состояния экономики муниципального образования; определение 5-10 основных экономических по казателей муниципального образования (общая конкурентос пособность, рынок труда, рынок капитала, земля и инфра структура);
анализ и оценка демографической структуры населения и социального развития муниципального образования;
анализ ресурсного потенциала (сырьевые, интеллектуальные ресурсы, платежный спрос, наличие тех или иных отраслей в регионе);
результаты SWOT-анализа (сильные и слабые стороны, возможности и угрозы) муниципального образования.
оценка конкурентоспособности инфраструктуры муниципального образования;
сравнение муниципального образования с другими регионами, поиск и оценка конкурентных преимуществ;
стратегический прогноз динамики основных экономических показателей на следующие 5-10 лет.
Существенный вклад в формирование местной инвестицион ной политики вносит система торгово-промышленных палат (ТПП). На сегодняшний день в Российской Федерации работает 138 па лат, которые являются частью мировой системы. Информацион ный обмен между предпринимателями и финансовыми института ми в рамках ТПП происходит в понятном обеим сторонам дело вом пространстве. Деятельность ТПП направлена на привлече ние инвестиций в предприятия — члены палаты и регион, где размещается палата. Информационная и маркетинговая функ ции ТПП являются наиболее важными для привлечения инвести ций в регион. Серьезным фактором служит и то, что наличие разветвленного института ТПП в мире вызывает доверие к пред приятиям — членам палаты у иностранных партнеров, а ТПП, в свою очередь, играют роль гарантов предпринимательской доб росовестности своих членов.
4. Меры государственной и муниципальной поддержки привлечения инвестиций предприятиями и организациями
Мощность стратегии по предоставлению инвесторам специаль ных поддерживающих программ, как правило, обратно пропор циональна привлекательности региона или страны как места вло жения «мобильных» капиталов. В Германии, например, предлага ют подобные программы только в некоторых географических рай онах, недостаточно развитых в какой-то конкретной сфере. С дру гой стороны, в Испании и Португалии, из-за их географического расположения на окраине Европы, вынуждены разрабатывать более широкий набор поддерживающих программ. В общемиро вой практике инвесторам предлагаются следующие основные виды поддерживающих (стимулирующих) программ:
Налоговые программы. Одним из самых распространенных видов поддерживающих программ является гарантия низких ста вок по налогообложению компаний. В дополнение к тому, что это для региона в целом повышает вероятность зарубежных инвести ций, конкретные секторы и отрасли экономики или географические районы могут предоставить налоговые льготы с дифференци рованной ставкой, что еще больше повысит вероятность инвести ций для них внутри одного и того же региона. Например, в Ир ландии, где ставка налога на прибыль корпорации составляет только 10 % для некоторых отраслей промышленности (самая низкая ставка в Европе), добились значительных успехов в при влечении инвестиций, используя именно этот инструмент.
Другие программы финансовой поддержки. Довольно широко используются и другие программы финансовой поддержки инвес торов, в частности субсидии и дотации (особенно в странах с менее развитой экономикой, расположенных на границах Евро пы). В то время как подобные программы могут выступать в качестве мощного инструмента по привлечению инвестиций, опыт Ирландии показал, что следует практиковать различные гаран тии, препятствующие использованию подобных программ в ко рыстных целях. Одним из примеров таких гарантий может быть тот факт, что субсидии выплачиваются только через три года после инвестирования капитала.
Законодательные вопросы. Законодательная основа не долж на служить барьером для зарубежных инвестиций. Если это не сделано административными органами, то вновь появившиеся инвесторы постепенно начнут требовать, чтобы законодательство не сковывало их повседневной деятельности в рамках бизнеса. Законы по регистрации, запутанные процедуры налогообложе ния, сложности при открытии банковских счетов или другие за коны, удушающе действующие на бизнес, - все это может стать препятствием для инвестиций. С другой стороны, законодатель ная база может помочь защитить интересы региона в определен ных сферах (например, помочь избежать разработки иностранца ми запасов полезных ископаемых в регионе).
Наличие места для предприятия и его стоимость. Иногда существует только ограниченное количество участков, удобных для вложения зарубежного капитала (особенно для создания со вершенно новых предприятий), в то время как получение разре шений на строительство новых предприятий может быть очень длительным процессом, обремененным для иностранцев значи тельными формальностями. Для зарубежных предпринимателей, желающих вкладывать свой капитал в данный регион, обеспече ние участка для подобных предприятий может служить в таких ситуациях очень сильной поддержкой. Это также позволяет вла стям оказывать свое регулирующее влияние на процесс инвести рования в конкретной географической местности.
Таможенные вопросы. Интернациональный характер многих зарубежных инвестиций означает, что зачастую очень большая часть комплектующих импортируется, а готовые изделия экспор тируются. Для подобных предприятий в связи с этим необходимо, чтобы импортно-экспортные налоги не были высокими, тамо женные процедуры чрезмерно не усложнялись, а таможенные сред ства (например, таможенные склады, и пр.) были адекватны по требностям предприятия.
Муниципальные образования Российской Федерации имеют возможность, используя свой административный ресурс, оказы вать поддержку предприятиям и организациям в привлечении инвестиций и других источников финансирования. Основные на правления возможной поддержки таковы:
Во-первых, финансовая помощь, главная задача которой за ключается в повышении социально-экономической эффективнос ти конкретных инвестиционных проектов и программ.
В рамках этой задачи муниципальные образования могут вы полнять следующие функции:
- привлечение финансовых вложений из федерального и регио нального бюджетов посредством лоббирования участия муни ципального образования в федеральных программах с исполь зованием государственного инвестирования и в международ ных программах с участием федеральных властей (например, конверсионные, экологические программы). В данном направ лении особое значение имеет информированность соответству ющих комитетов муниципального образования о проводящих ся и готовящихся федеральных и региональных программах, детальное знание структур бюджетов и объемов финансирова ния отдельных статей бюджетов. Необходимо отметить, что принципиально важным является инициативность админист раций муниципального образования в выдвижении предложений по формированию этих программ; - разработка перечня целевых (адресных) программ муниципаль ного образования, имеющих первостепенное значение для раз вития муниципальных образований, и финансирование этих программ из местного бюджета. Перечню целевых программ, безусловно, должна предшествовать разработка комплексных планов, прогнозов и программ социально-экономического раз вития муниципального образования, где будут расставлены приоритеты развития; - участие в создании хозяйственных товариществ и обществ (в частности, возможна передача прав на аренду земли и объек тов недвижимости, находящихся в муниципальной собствен ности в качестве вложений в уставный капитал создаваемого предприятия). Данная функция муниципального образования
является одним из наиболее сильных механизмов для стиму лирования инвестиций в приоритетные для развития региона и социально значимые отрасли, так как ставит муниципаль ное образование в равное партнерское положение с частными инвесторами;
- муниципальные внешние заимствования (выпуск муниципаль ных облигаций, займов и других ценных бумаг), обеспеченные имуществом, находящимся в собственности муниципального образования, позволяют привлекать кредитные ресурсы для финансирования краткосрочных проектов муниципального об разования. Использование внешних заимствований требует обес печения прозрачности бюджета и мер по формированию дове рия к займам и облигациям муниципального образования;
- государственное поручительство муниципального образования для предоставления кредитов предприятиям и организациям может быть:
- поручительством под залог, когда муниципальное образо вание выступает гарантом возврата предприятием креди та, предоставляя в залог муниципальное имущество или имущество государственных предприятий, где есть доля муниципалитета. Настоящий механизм в своих основах регулируется Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗ от 16 июня 1998 г.;
- поручительством без залога, при котором муниципальное образование может предоставлять государственные гаран тии возврата кредита, обеспеченные средствами бюджета муниципального образования и внебюджетных фондов.
Безусловно, для обоих типов государственного поручительства должен работать механизм и порядок отбора инвестиционных проектов и проверки финансовой устойчивости предприятий; - налоговые льготы;
- льготы по аренде земли и государственной недвижимости;
- продажа объектов недвижимости на льготных условиях (цена, отсрочка и рассрочка платежа;
- программы работы с иностранными банковскими структура-
ми, с иностранными государственными структурами, с иностранными компаниями и корпорациями.
Вторым важнейшим направлением муниципальной поддержим привлечения инвестиций в предприятия и организации муниципального образования является организационная помощь, главная задача которой — упрощение инвестиционного процесса.
В муниципальном образовании могут быть применены следующие меры:
- разработка удобных механизмов выделения земли и объектов недвижимости (продажа, аренда). Административно устанав ливаются порядок предоставления и изъятия земельных участков, принимаются решения о предоставлении на инвестици онных условиях объектов или имущественных прав на них, проводятся аукционы по продаже предприятий и их активов;
размещение государственного заказа муниципального образо вания. Условия закупки товаров, работ и услуг для государ ственных нужд регулируются Указом Президента РФ № 305 от 8 апреля 1997 г. Закупкам предшествуют процедура квали фицированного отбора поставщиков (подрядчиков) и проведе ние конкурса на закупку товаров (работ);
регламентация процедур по продвижению инвестиционных про ектов, регистрации предприятий и организаций, лицензирова нию продукции в рамках инвестиционных проектов. Настоя щая мера полностью определяется муниципалитетом. Умень шение сроков прохождения согласований, упрощение проце дур, автоматизация и использование специализированных про граммных продуктов при регистрации и лицензировании по вышают скорость оформления документов и, таким образом, способствуют созданию благоприятного инвестиционного кли мата в регионе;
экспертиза инвестиционных проектов. Различные подразделе ния муниципального образования проводят соответствующую экспертизу и выдают разрешительную документацию на стро ительство, реконструкцию и расширение объектов (архитек турно-планировочные задания, оформление прав на земель ный участок, подготовка технической документации, финан совая экспертиза, экспертиза технико-экономических обосно ваний и т. д.);
реструктуризация предприятий. Муниципалитет устанавлива ет порядок приватизации государственного и муниципального имущества, инициирует продажу предприятий-должников и их активов, а также находящихся в собственности государства долей (акций, паев) в капитале этих предприятий; проводит соответствующие меры по санации предприятий и проведении процедуры несостоятельности предприятий (банкротства);
- создание «стартовых фондов» для инвестирования предприя тий определенных сфер (входящих в приоритетные для муниципального образования) на ранней стадии их развития с це лью подготовки этих компаний к более крупным инвестициям из других источников.
5. Инструменты создания и развития быстроокупаемых проектов в муниципальных образованиях
5.1. Привлечение связанных кредитов и осуществление лизинговых операций
Один из возможных способов финансирования инвестиционных проектов - это привлечение связанных кредитов. Связанные кре диты характеризуются тем, что их предоставление обусловливает ся обязательствами по использованию, как правило, выбором оп ределенного поставщика. Крупные иностранные фирмы, заинтере сованные в проекте, зачастую могут пролоббировать предоставле ние банковской системой своей страны подобных кредитов, необ ходимых для реализации предлагаемых ими вариантов проекта. Выбор российским покупателем наиболее желательного партнера в значительной степени связан с финансовыми условиями сделки.
Практика предоставления экспортных кредитов и управления инвестиционным проектом отличается в разных странах. Соот ветственно, важно подобрать кредитора, который в наибольшей степени соответствует стилю управления российского партнера и эффективнее с финансовой точки зрения.
Методический подход к решению данной задачи заключается во всестороннем рассмотрении предполагаемой сделки. Для этого целесообразно использовать следующую систему показателей: производители продуктов и услуг, оплачиваемые за счет заемных средств, тип финансирования, сумма финансирования, сроки кре дитования, условия выплаты, способ страхования, процентная став ка, валюта займа, комиссия за обязательство, используемое право.
Предлагаемые варианты реализации проекта сравниваются по всем вышеприведенным показателям. Разумеется, весьма реальна ситуация, когда по одним показателям предпочтительнее один вариант, а по другим - другой. Окончательный выбор существен но зависит от приоритетов заемщика. При этом возможно ис пользование как формализованных процедур (свертка критериев, лексикографическое упорядочение, выделение множества Паре-то, метод «Электра» и т. п.), так и содержательного анализа.
Лизинг под гарантии местных органов управления можно рас сматривать с двух точек зрения: со стороны инвестора, в каче стве которого обычно в конечном счете выступает банк, и со стороны клиента, в интересах которого осуществляется лизинго вая сделка.
Лизинг привлекателен для предприятий в силу того, что он позволяет:
- производить обновление производственных мощностей при отсутствии достаточных средств на перевооружение;
- оптимизировать налогообложение; в частности, в течение сро ка действия лизингового договора имущество может учиты ваться на балансе у лизинговой компании, в результате чего предприятие-лизингополучатель экономит на налоге на иму щество;
-в три раза ускорить амортизацию оборудования.
В современной практике банков лизинг является достаточно распространенным видом банковского продукта. С точки зрения банка, лизинговые операции имеют ту же степень риска, что и кредитные операции, поэтому процессы подготовки и проведения лизинговых операций требуют тех же подходов, что и процессы кредитования.
Несмотря на очевидные преимущества лизинга и определен ную проработку лизинговой схемы для российских условий, ли зинг не получил широкого распространения.
Относительно государственных гарантий лизинга можно выде лить несколько существенных моментов. Государственные (мест ные) органы могут предоставлять гарантии только в пределах ли мита, предусмотренного в бюджете на соответствующий период.
Кроме того, должен быть регламентирован порядок предос тавления гарантии. В частности, на федеральном уровне такой порядок изложен в постановлении Правительства РФ № 1020 от 3 сентября 1998 г. Аналогичный порядок должен быть утверж ден и на региональном уровне. С учетом имеющегося опыта пред ставляется, что в него должны быть включены следующие прин ципиальные положения.
Основной целью предоставления муниципальных гарантий яв ляется стимулирование более широкого привлечения частных инвестиций в сферу финансового лизинга как одной из форм ин вестиционной деятельности.
Гарантии на осуществление лизинговых операций за счет средств местных бюджетов (муниципальные гарантии) служат поручительством исполнительных органов управления муници пальных образований и предоставляются резидентам Российской Федерации - кредиторам лизингодателя - на конкурсной основе под заемные средства.
Рассмотрение вопроса о предоставлении муниципальных га рантий производится при наличии между претендентом - орга низацией, реализующей инвестиционный проект, и лизингодате лем соглашения об условиях заключения договора лизинга, в котором указывается, что права и обязанности сторон по догово ру возникают после получения муниципальных гарантий под за емные средства.
Общий объем муниципальных гарантий соответствует их ли митам по направлениям использования, предусмотренным утвер жденным бюджетом.
Не подлежат возмещению выделенные средства, используемые не по указанным направлениям.
Размер муниципальных гарантий, выдаваемых кредитору ли зингодателя, составляет до 40 % фактически предоставляемых для реализации лизинговой операции средств.
Предоставление муниципальных гарантий осуществляется на конкурсной основе с учетом эффективности инвестиционных про ектов и приоритетов регионального развития.
6. Особенности инвестиционной деятельности в Ставропольском крае
Основные положения краевого инвестиционного законодательства
Закон Ставропольского края «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ставропольском крае» направлен на развитие инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края и создание режима максимального благоприятствования для участников инвестиционной деятельности вне зависимости от их организационно-правовых форм и форм собственности, а также страны происхождения инвестиций.
В нем устанавливаются формы государственной поддержки инвестиционной деятельности, порядок ее оказания органами государственной власти Ставропольского края и направлен на поддержание и развитие инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края.
К формам государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края относятся:
-законодательное и программно-целевое регулирования инвестиционной деятельности;
-государственная поддержка инвестиционной деятельности;
-государственный контроль инвестиционной деятельности.
Законодательное и программно-целевое регулирование инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края осуществляется путем принятия органами государственной власти Ставропольского края в пределах их компетенции законодательных и иных нормативных правовых актов, регламентирующих порядок осуществления инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края; определения приоритетных направлений инвестиционной деятельности и перечня приоритетных инвестиционных проектов; включения инвестиционных проектов в краевые целевые программы; установления системы льгот для организаций, реализующих приоритетные инвестиционные проекты, а также иными способами, предусмотренными законодательством Российской Федерации и законодательством Ставропольского края.
Основными формами государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края являются: предоставление налоговых льгот участникам инвестиционной деятельности; выделение субсидий за счет средств бюджета Ставропольского края организациям, реализующим инвестиционные проекты; предоставление бюджетных кредитов участникам инвестиционной деятельности; размещение бюджетных инвестиций; предоставление инвестиционных налоговых кредитов субъектам инвестиционной деятельности; предоставление государственных гарантий участникам инвестиционной деятельности; установление льготных ставок арендной платы за пользование имуществом, находящимся в собственности Ставропольского края.
Государственный контроль инвестиционной деятельности на территории Ставропольского края осуществляется посредством проведения государственной (в том числе экологической) экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации; контроля за целевым использованием средств, выделяемых из бюджета Ставропольского края на финансирование инвестиционных проектов.
Закон Ставропольского края «Об инвестиционном налоговом кредите» является естественным продолжением рассмотренного выше закона по части государственной поддержки инвестиционной деятельности, т.к. инвестиционный налоговый кредит, как было отмечено выше, - форма государственной поддержки инвестиционной деятельности. Он принят в дополнение к части первой Налогового кодекса Российской Федерации, который предусматривает иные основания и условия предоставления инвестиционного налогового кредита по налогу на имущество организаций, а, следовательно, рассматривает иные основания и условия предоставления налогового кредита, не учтенные в Налоговом кодексе РФ.
В Налоговом Кодексе предусматриваются следующие основания для предоставления данного вида кредита:
-проведение организацией научно-исследовательских или опытно-конструкторских работ либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;
-осуществление организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;
-выполнение организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.
Иными основаниями, определенными законодательством Ставропольского края, для предоставления инвестиционного налогового кредита является наличие хотя бы одного из следующих оснований:
-осуществление организацией за период с 1 января 2006 года по последнее число месяца отчетного периода, предшествующего дате подачи организацией заявления о предоставлении инвестиционного налогового кредита по налогу на имущество организаций, инвестиционного проекта, предусматривающего расходы, направленные на финансирование вложений в основные средства и нематериальные активы (включая объемы модернизации), использующиеся при производстве продукции (работ, услуг) в Ставропольском крае, на сумму свыше 2 млн. рублей;
-осуществление организацией в течение срока действия договора о предоставлении инвестиционного налогового кредита по налогу на имущество организаций инвестиционного проекта, предусматривающего расходы на финансирование вложений в основные средства и нематериальные активы (включая объемы модернизации), использующиеся при производстве продукции (работ, услуг) в Ставропольском крае, на сумму свыше 2 млн. рублей.
В законе «О государственной поддержке участников лизинга в Ставропольском крае» определены формы господдержки участников лизинга, к которым относятся:
-предоставление налоговых льгот;
-предоставление субсидий за счет средств бюджета Ставропольского края;
-предоставление бюджетных кредитов для реализации лизинговых проектов;
-предоставление инвестиционного налогового кредита;
-предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга;
-отнесение при осуществлении операций в агропромышленном комплексе Ставропольского края к предмету лизинга племенных животных;
-долевое участие средствами бюджета Ставропольского края в приобретении лизинговыми компаниями племенного скота, реализуемого сельскохозяйственным производителям Ставропольского края.
Еще одним инструментом поддержки инвестиционной деятельности, осуществляемой на территории Ставропольского края, является закон «О государственной поддержке организаций и индивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков на территории Ставропольского края». Этот закон направлен на создание благоприятных условий организациям и индивидуальным предпринимателям, реализующим на территории Ставропольского края инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков.
Государственная поддержка оказывается в форме субсидий, предоставляемых целевым назначением на оплату части процентов, предусмотренных условиями кредитного договора.
Субсидии предоставляются в размере 3/4 ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (Банка России) по кредитам, привлекаемым организациями на осуществление инвестиционных проектов.
Согласно указанному закону продолжительность субсидирования части процентной ставки за пользование кредитами банков не должна превышать 24 месяцев для организаций и индивидуальных предпринимателей и 36 месяцев для сельскохозяйственных организаций, крестьянских (фермерских) хозяйств и индивидуальных предпринимателей, привлекающих кредиты для закупки сельскохозяйственной техники.
В случае нецелевого использования кредита субсидии подлежат возврату в бюджет Ставропольского края в полном объеме. Предоставление субсидии на оплату части процентов за пользование кредитами банков осуществляется на конкурсной основе среди организаций и индивидуальных предпринимателей.
Сумма субсидий на оплату части процентов за пользование кредитами банков организациями и индивидуальными предпринимателями, реализующими инвестиционные проекты, предусматривается ежегодно в бюджете Ставропольского края отдельной строкой.
Указанный закон дополняет еще один подзаконный нормативно-правовой акт - Постановление Правительства СК от 28.05.2001 № 99-п (ред. от 29.06.2006) «Об утверждении порядка субсидирования за счет средств бюджета Ставропольского края организаций и индивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов банков» (вместе с «Положением о конкурсной комиссии при правительстве ставропольского края по отбору организаций и индивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты, для оказания государственной поддержки за счет средств бюджета Ставропольского края»), ввиду того, что субсидии организациям и индивидуальным предпринимателям предоставляются на конкурсной основе.
Одним из важнейших регуляторов инвестиционных отношений должен стать недавно принятый Закон Ставропольского края от 01.10.2007 «Об инвестиционной деятельности в Ставропольском крае» (принят ГД СК 09.08.2007)
Вероятно, что принятие пакета законодательных и нормативных актов, регулирующих инвестиционные процессы и льготы инвесторам на территории Ставропольского края, повлияло на рост инвестиционной активности предпринимателей.
Следует учитывать, что положительный эффект качественного регионального инвестиционного законодательства может перекрываться сочетанием других неблагоприятных факторов.
Эксперты выделяют следующие недостатки правового регулирования, сдерживающие инвестиционную деятельность в регионе1:
-частые изменения налогового законодательства – Ставропольский край работает в едином для России правовом режиме, поэтому региональные власти обязаны регулярно вносить поправки и изменения для приведения регионального законодательства в соответствие с федеральным;
-недостатки в федеральном законодательстве по инвестиционной деятельности – в настоящее время инвестиционные процессы регламентируются двумя основными законами: «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 04-07.1991 № 1544-1, «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 181-ФЗ – этот перечень говорит о том, что иностранные инвесторы не имеют равных с российскими прав, и что осуществление инвестиций в некапитальные активы практически не считается инвестициями;
-действующее федеральное законодательство неоднозначно определяет гарантии сохранения благоприятного правового режима в случае принятия правовых актов, ухудшающих положение инвесторов;
-ограниченность налоговых полномочий субъектов РФ – например, в доли, зачисляемой в региональные бюджеты, налоговые льготы лимитируются Правительством РФ;
-сложный порядок предоставления отдельных форм государственной поддержки, в частности, налоговых льгот (в т. ч. их заявительный характер);
-затянутый и сложный порядок рассмотрения Арбитражным судом дел по защите прав инвесторов.
Эти и некоторые другие законодательные сложности оказывают негативное влияние на инвестиционный имидж регионов и России в целом, угнетая активность инвесторов.
К перспективным направлениям оптимизации правового обеспечения инвестиционной деятельности в Ставропольском крае можно отнести:
-реализация последовательной политики в сфере правового регулирования инвестиционной сферы;
-принятие самостоятельных правовых актов, регламентирующих отдельные аспекты инвестиционной деятельности;
-расширение налоговых полномочий субъектов;
-переход от заявительного порядка предоставления льгот инвесторам на порядок прямого действия, предусматривающего автоматическое исчисление инвесторам суммы налога, подлежащего уплате, с учетом предусмотренных законодательством регионов льгот без предварительного согласования с налоговыми органами. внести оценки и возможности инвестиционной деятельности в СК из «нашей» инвестиционной политики и стратегии КМВ.
Таковы основные правовые инструменты реализации инвестиционной политики в регионе.
Анализ ранжирования российских регионов по степени инвестиционной привлекательности позволил построить диаграмму, из которой следует, что наибольшая доля регионов отмечается потенциалом ниже среднего и 29% регионов нашей страны, в рассмотренном периоде, характеризуются повышенной долей риска.
Диаграмма 1- Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата
1 Дорошева Л.В. Совершенствование регулирования инвестиционных процессов на уровне региона// Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика». – Ставрополь: Северо-Кавказский государственный технический университет, 2006 - №4.