Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Профессор Литвиненко В.А.
Уч. пос. к ГЭК
Финансы .Гос. финансы
1. Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП, НД и др.
Сущность финансов, закономерности их развития и возникновения определяются экономическим строем общества.
Финансовые отношения порождаются общественными потребностями, а не деятельностью государства.
Финансы – это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств.
Финансы непосредственно связаны с функционированием общественных экономических отношений в процессе перераспределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Весь процесс перераспределения ВВП и национального дохода обслуживается государственными финансами на основе формирования и использования централизованных фондов денежных средств. К ним относятся:
- бюджеты всех уровней
- целевые внебюджетные фонды
С помощью системы централизованных фондов в России перераспределяется более 40% стоимости ВВП в т.ч. через консолидированный бюджет 28%.
Совокупность денежных отношений возникает в связи с движением средств денежных фондов образует финансовые отношения.
Отличительным признаком финансовых отношений является их связь с распределением и перераспределением стоимости общественного продукта между различными субъектами, каждое из которых претендует на получение доли в произведенном продукте в соответствии с действующими правовыми нормами.
Финансовым отношение определяющим содержание финансов как экономической категории относят денежные отношения между:
- государством и предприятиями по уплате налогов и др платежей в бюджет, а также по финансированию из бюджета ряда затрат предприятий
- государством и гражданами при внесении платежей в бюджет и внебюджетные фонды
- предприятиями и внебюджетными фондами
-при внесении страховых взносов фондами
- предприятиями и работниками
- при выплате заработной платы
Таким образом финансы это система экономических отношений связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода
В понятие финансов вкл:
- Совок всех финансовых отношений
- Совокупность средств денежных фондов находящихся в распоряжении государства и предприятий
- отношения по поводу образования кредита
Важной особенностью финансовых отношений явл. То что процесс распределения и перераспределения стоимости общественного продукта сопровождается созданием различных фондов денежных средств имеющих целевое назначение.
Основным материальным источником денежных доходов населения, хозяйствующих субъектов, государства и органов местного самоуправления явл национальный доход. От его величины и характера распределения зависит возможность экономики удовлетворения потребностей членов общества. Распределение национального дохода происходит как между производственной и непроизводственной сферами, так и внутри этих сфер. Государство с помощью финансового механизма изымает часть дох полученного в одних сферах экономики и направляет в другие, в т.ч. в социальную сферу.
Процесс перераспределения национального дохода зависит от характера финансовой политики государства, расклада политических сил в стране.
Финансы охватывают все стадии воспроизводственного процесса:
- производства
- обмен
- распределение и потребление
С помощью финансов можно направлять и регулировать экономические процессы ускоряя или замедляя их.
Сущность финансов наиболее полно проявляется через их функции:
1)Распределительная связана с:
- распределением стоимости произведенного общественного продукта
- формированием у субъектов экономических отношений доходов и накоплений
- с созданием фондов денежных средств
В процессе перераспределения образуются вторичные или производные доходы.
Созданы ВВП за вычетом потребленных в процессе производства средств производства. Проходит первичное распределение результатом которого является формирование доходов основных участников сферы материального производства.
В итоге перераспределения формируются доходы государства, доходы получены в отраслях непроизводственной сферы, население получает дополнительные денежные средства через социальные выплаты.
Территория предприятия получает дополнительные ресурсы для развития.
Таким образов вторичные доходы формируют конечные пропорции использования национального дохода и играет важную роль в сбалансированном развитии отдельных отраслей хозяйства и территорий, обеспечении достойного уровня жизни населения.
2)Регулирующая функция финансов проявляется через воздействие государства на экономическое развитие с помощью финансовых рычагов:
- налоги, которые могут сокращать или стимулировать предпринимательскую деятельность и частное потребление
- государственные расходы, которые побуждают фирмы или работников производить те или иные товары и услуги, а также социальные выплаты для некоторых слоев населения
- регулирование или контроль через принятие законов, определенных видов экономической деятельности до запрещения некоторых из них
- установление предельных цен на некоторые товары или услуги (в отраслях естественной монополии).
3)Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной функцией. Она проявляется в ходе распределения ВВП по соответствующим фондам и контролирует на сколько правильно было осуществлено формирование этих фондов. Также это функция проявляется в ходе проверки расходования средств по их целевому назначению. Финансовому контролю подлежит деятельность всех участников финансовых отношений. Он охватывает сферу бюджетных отношений, а также контролирует деятельность хозяйствующих субъектов.
2. Основы казначейского исполнения бюджетов всех уровней.
Исполнение бюджетов складывается из 3-х основных участков:
- исполнение доходной части бюджетов
- исполнение расходной части бюджетов
- исполнение по источникам финансирования дефицита бюджетов
Организация исполнения бюджета возлагается на соответствующий орган.
Исполнение бюджета организовывается на основе сводной бюджетной росписи кассового плана (ст.6 кодекса)
Бюджет исполняется на основе единства кассы и подведомственности расходов.
Кассовое обслуживание исполнения бюджетов осуществляет федеральное казначейство.
Под кассовым обслуживанием исполнения бюджетов понимается проведение и учет операций по кассовым поступлениям в бюджет и к кассовым выплатам из бюджета.
Для кассового обслуживания исполнения бюджета федеральное казначейство открывает в ЦБ счета через которые все кассовые операции осуществляются федеральным казначейством или органом государственной власти субъекта.
Исполнение бюджетов по доходам включает:
- зачисление на единый счет бюджета доходов от распределения налогов, сборов и иных поступлений
- возврат излишне уплаченных или излишне взысканных сумм
- зачет излишне уплаченных или излишне взысканных сумм
- уточнение администратором доходов бюджета, платежей в бюджеты.
Администратор доходов бюджета, орган власти, орган местной администрации, орган управления внебюджетным фондом, ЦБ, бюджетные учреждения, которые осуществляют контроль за правильностью уплаты доходов бюджет.
Исполнение бюджетов по расходам осуществляется в пределах фактического наличия бюджетных средств на едином счете соответствующего бюджета.
Исполнение бюджета по расходам предусматривает:
- принятие бюджетных обязательств
- подтверждение денежных обязательств
- санкционирование оплаты денежных обязательств
- подтверждение исполнения денежных обязательств
Получатель бюджетных средств принимает бюджетные обязательства в пределах доведенных ему распорядителем средств лимитов бюджетных обязательств или бюджетных ассигнований путем заключения договоров, контрактов и соглашений с физическими и юридическими лицами.
Полномочия федерального казначейства:
- производит распределение доходов и их перечисление на единые счета бюджетов
- открывает в ЦБ РФ и кредитных организациях счета по учету средств бюджетов и устанавливает режим этих счетов
- управление операциями со средствами на едином счете федерального бюджета
- устанавливает порядок кассового обслуживания исполнительных бюджетов
- осуществляет составление и ведение кассового плана исполнения федерального бюджета
- перечисляет средства необходимые для осуществления возврата (зачета) излишне уплаченных или излишне взысканных сумм платежей
- приостановление операции по лицевым счетам открытым главным распорядителем, распорядителем и получателем средств федерального бюджета в органы федерального казначейства в случае предусмотренном законом
- управляет операциями со средствами на едином счете федерального бюджета
- устанавливает порядок кассового обслуживания исполнения бюджетов
- осуществляет составление и ведение кассового плана исполнения федерального бюджета и т.д.
3. Государственный и муниципальный финансовый контроль:формы,виды,методы и органы.
Финансовый контроль — форма реализации контрольной функции финансов, т.е. Совокупность действий по проверке законности, эффективности использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении государства и хозяйственных субъектов.
Финансовый контроль реализуется в экономике:
-на государственном уровне
-на уровне предприятий
Государственный финансовый контроль предназначен для контроля за исполнением бюджета всех уровней и внебюджетных фондов, а так же за финансовой деятельностью государственных унитарных предприятий.
Государственный финансовый контроль — система государственных мер конкретных органов власти и управления, направленных на:
-соблюдение бюджетного и налогового законодательства, правильности ведения б/у, составления отчетности
-эффективное и целевое использование средств государственного бюджета и внебюджетных фондов
-проведение операций с бюджетными средствами на счетах в банках и в др кредитных учреждениях с соблюдением установленных правил
-выявление резервов роста бюджетных доходов и экономии средствами
-эффективное и обоснованное распределение фондов финансовой поддержки регионов
-присечение правонарушений в бюджетной сфере.
Государственный финансовый контроль по времени проведения:
Предварительный проводится на этапе составления проекта бюджета его рассмотрения и утверждение, а так же при составлении смет бюджетополучателей, разработке финансовых законопроектов.
Текущий — осуществляется в процессе исполнения бюджета и направлен на обеспечение финансовой дисциплины, соблюдение норм налогообложения и бюджетных ассигнований, выявление и присечение нарушений в бюджетной сфере.
Последующий — это ревизия уже исполненного бюджета, проводится по окончании финансового года.
Субъекты контроля:государство, граждане, организации.
Объекты:денежные отношения,потоки и фонды денежных средств,наибольшее значение имеет государственный бюджет.
Методы финансового контроля — совокупность способов, приемов и средств, с помощью которых осуществляется финансовый контроль.
1.проверка-по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности на основе отчетный балансовых и расходных документов
2.обследование-проверяющий знакомится с отдельными сторонами деятельности предприятиям
3.анализ-комплексный подход в исследовании нескольких вопросов финансового состояния предприятия с целью общей оценки результата деятельности.
4.надзор-производится контролирующим органом за экономическими субъектами,получившими лицензию на поределенный вид финансовой деятельности и предполагающий проверку, соблюдение или установление правил и нормативов.
5.ревизия-полное обследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В РФ действует 3 уровня органов власти соответственно которым функционируют 3 подсистемы бюджетного контроля:
-федеральная
-субъектная
-местная
Они контролируют:
-бюджеты разных уровней
-внебюджетные фонды
-государственный кредит
-финансы государственных предприятий
-финансы граждан
-финансы негосударственных организаций.
Бюджетный контроль осуществляют:
-Президент РФ
-Представительные органы власти
-Исполнительные органы власти
Президент и представительные органы бюджетного контроля (Федеральное собрание, органы власти публично-правовых образований) формируют бюджетную политику в области контроля и общее управление контролем. Президент РФ через законы, указы и бюджетные послания определяет важнейшие принципы контрольной бюджетной политики страны. Оперативный контроль осуществляет главное контрольное управление администрации Президента. Федеральное собрание и нижестоящие представительные органы власти принимают финансовое законодательства и рассматривают отчетность по финансово бюджетным вопросам. В каждой структуре имеются финансовые бюджетные комитеты, контролирующие процессы составление и исполнение бюджетов.
Для контроля за выполнением финансового законодательства и движением федеральных бюджетных средств создана Счетная Палата РФ.
К исполнительным контролирующим органам относятся:
-правительство РФ
-Минфин РФ
-ФНС
-ФТС и др
Правительство РФ контролирует финансовую деятельность министерств и ведомств, вопросы межбюджетных отношений. При Правительстве имеется контрольно-наблюдательный совет. Основную работу по бюджетному контролю выполняет Минфин РФ и его органы на местах.
Главные задачи Минфина:
-осуществление предварительного контроля при составлении бюджетов
-проведение текущего контроля исполненных бюджетов
-последующий контроль исполненных бюджетов
-совершенствование методов учета и отчетности негосударственных и бюджетных органов
Федеральное Казначейство:осуществляет кассовый контроль, ведение операций с бюджетными средствами главных распорядителей (распорядителей) и получателей бюджетных средств.
Департамент финансового контроля и аудита проводит ревизии
Комитет по финансовому мониторингу
Министерство государственного имущества
Министерство экономики развития торговли
Федеральная антимонопольная служба
4.Характеристика действующих в РФ государственных внебюджетных фондов и финансовые основы их деятельности.
Государственные внебюджетные фонды — формы образования и расходования фондов денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ. Государственные внебюджетные фонды предназаначены для реализации конституционных прав граждан:
-на социальное обеспечение по возрасту
-социальное обеспечение по болезни,инвалидности в случае потери кормильца, рождения и воспитания детей и в др случаях, предусмотренных законами РФ о социальном обеспечении
-социальное обеспечение в случае безработицы
-охрану здоровья и получение бесплатной медицинской помощи
Средства государственных внебюджетных фондов находятся в федеральной собственности и не включены в состав бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.
Государственными внебюджетными фондами являются пенсионный фонд, ФСС,ФФОМС.
Пенсионный фонд РФ образован в 1990 г. для государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ.
Источники формирования пенсионного фонда:
-страховые взносы на обязательное пенсионное страхование
-страховые взносы по дополнительному тарифу для организаций, использующих труд членов летных экипажей воздушных судов, граждан авиации
-отчисления от единого налога по специальным режимам налогообложения
-доходы от размещения средств пенсионного фонда
-межбюджетные трансферты с федерального бюджета, передаваемые пенсионному фонду безвозмездно и прочие поступления.
Средства пенсионного фонда РФ направляются:
-на выплату трудовых пенсий и социальных пособий, пенсий военным, инвалидам, компенсаций пенсионерам, пособия для детей от 1,5 до 6 лет и лицам6 пострадавшим от аварии в Чернобыле
-обеспечение текущей деятельности страховщика — пенсионного фонда
Фонд социального страхования создан с 1 января 1991 г. для управления средствами государственного социального страхования РФ
Источники формирования:
-доходы поступающие от уплатыналога по упрощенной системе н/обл ЕНВД,ЕСХН,страховые взносы, страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
-доходы от размещения временно-свободных средств ФСС, безвозмездных поступлений, межбюджетные трансферты из федерального бюджета, передаваемые фонду.
Средства ФСС расходуются:
-на выплату пособий по временной нетрудоспособности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до 1,5 лет, на погребение
-санитарно-курортное лечение
-текущая деятельность и содержание аппарата
ФОМС создан в 1991 г. в соответствии с законом об обязательном медицинском страховании. В законе определены правовые экономические и организационные основы медицинского страхования населения РФ. Цель закона-гарантировать гражданам при возникновениям страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств и финансирование профилактического мероприятия.
Источники формирования средств фонда:
-доходы от налога по упрощенной системе налогообложения, от ЕНВД(0,5%),ЕСХН,страховые взносы
-доходы от размещения временно-свободных средств ФФОМС межбюджетных трансфертов
5. Сбалансированность бюджетов. Профицит Федерального бюджета и направления его использования. Дефицит бюджета и источники его финансирования.
Обязательным условием финансово бюджетной деятельности является сбалансированность бюджетов означающая равенство или баланс поступлений и расходов. Проблема сбалансированности бюджета возникает в случае образования профицита или дефицита бюджета.
Бюджетный профицит это превышение доходов бюджета над его расходами.
Первичный профицит это разница между суммой доходов бюджета и непроцентными расходами и конечный профицит разница меду все суммой доходов бюджета и все суммой расхода.
Практика планирования профицита бюджета отражает взаимосвязанные процессы:
Согласно ст. 232 БК Доходы фактически полученные при исполнении федерального бюджета сверх утвержденного объема доходов могут направляться МинФином без внесения изменений федерального закона о федеральном бюджете на:
- замещение госзаймов
- на погашение госдолга
- на исполнение публичных нормативных обязательств РФ при недостаточности бюджетных ассигнований.
Направление использования профицита:
1)профицит частично преобразованный в финансовый резерв позволяет снизить зависимость экономики от внешних факторов
2)профицитный бюджет позволяет осуществлять гибкую политику выплат по внешнему долгу
3)способ мягкого регулирования денежного предложения путем изъятия денежной массы из экономики с целью укрепления национальной валюты и подавление инфляции.
Дефицит бюджета – превышение расходов бюджета над его доходами. В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом, соответствующим законом (решение о бюджете) утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.
Дефицит федерального бюджета утвержденный ФЗ о ФБ на очередной финансовый год и плановый период не может превышать размер не нефтегазового дефицита федерального бюджета. Кредиты ЦБ РФ, а также приобретение им ценных бумаг РФ при их размещении «не могут быть источниками финансирования дефицита федерального бюджета» (ст. 92 БК)
Дефицит бюджета субъекта РФ, дефицит местного бюджета на очередной финансовый год и каждый год планового периода устанавливается законом ( решением о бюджете).
Дефицит бюджета субъекта РФ не должен превышать 15% утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта без учета безвозмездных поступлений.
Дефицит местного бюджета не должен превышать 10% утвержденного объема доходов местного бюджета без учета безвозмездных поступлений и поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.
В мировой практике для финансирования бюджетного дефицита используется:
1)займы
2)налоги
3)денежная эмиссия
При финансировании бюджетного дефицита с помощью «займов» растут %-е ставки
И в результате сокращаются внутренние инвестиции.
Рост «налога» также сокращает спрос и инвестиции, но в период экономического подъема используют именно этот инструмент
«Денежная эмиссия» самый инфляционный способ финансирования бюджетного дефицита.
Дефицит федерального бюджета в РФ имел место быть до 2000г. Начиная с 2001 бюджет сводился с профицитом, а с 2010 опять дефицитным.
Внутренние источники финансирования дефицита федерального бюджета:
- разница между средствами от размещения государственных ценных бумаг РФ в валюте РФ и средствами на их погашение
- разница между полученными и погашенными РФ в валюте РФ бюджетными кредитами
предоставленными федеральному бюджету др бюджетами.
-разница между полученными и погашенными РФ в валюте РФ «кредитами» кредитных организаций
- кредитами международных финансовых организаций
- иные источники: - поступления от продаж акций и иных форм участия в капитале находящихся в собственности РФ; - курсовая разница по средствам федерального бюджета и др. (всего 7 пунктов)
(ст. 94 БК РФ).
Источники внешнего финансирования – разница между средствами поступившими от размещения госзаймов, от выпуска государственных ценных бумаг РФ в иностранной валюте и средствами на их погашение.
Разница между полученными и погашенными РФ в ин.валюте кредитами иностранных государств, международных финансовых организаций, иностранных юр лиц и т.д.
6. Бюджетный процесс: этапы и полномочия участников бюджетного процесса, направления его совершенствования.
Бюджетный процесс - важнейшая составная часть бюджетного устройства.
В соответствии с бюджетным кодексом РФ бюджетный процесс - регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и др. участников по:
1)составлению и рассмотрению проектов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов
2)утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов
3)Контролю за исполнением
4)осуществление бюджетного учета
5)составлению, внешней проверке, рассмотрению и утверждению бюджетной отчетности.
Участники бюджетного процесса:
- президент РФ
- высшее должностное лицо субъекта, глава муниципального образования
- законодательные органы государственной власти, представительные органы местного самоуправления
- исполнительные органы
- ЦБ РФ
- органы финансового контроля
- органы управления внебюджетными фондами
- главные распорядители
- распорядители бюджетных средств
- главные администраторы доходов бюджета
- получатели бюджетных средств
Законодательные органы:
- рассматривают и утверждают бюджеты и отчеты об их исполнении
- осуществляют последующий контроль за исполнение бюджета
Исполнительные органы:
- составляют проект бюджета
- разрабатывают и утверждают порядок предоставления межбюджетных трансфертов
- исполняют бюджеты и составляют бюджетную отчетность
ЦБ РФ:
- совместно с правительством разрабатывает и представляет на рассмотрение государственной думы основные направления денежно-кредитной политики
- обслуживает счета бюджетов
Министерство Финансов:
- принимает нормативные акты
- организует и составляет проект федерального бюджета
- разрабатывает прогноз основных параметров бюджета
- ведет реестр расходных обязательств РФ
Федеральное казначейство:
- производит распределение доходов и их перечисление на единые счета бюджетов
- открывает в ЦБ РФ и кредитных организациях счета по учету средств бюджетов и устанавливает режим этих счетов
- управление операциями со средствами на едином счете федерального бюджета
- устанавливает порядок кассового обслуживания исполнительных бюджетов
- осуществляет составление и ведение кассового плана исполнения федерального бюджета
Главный распорядитель бюджетных средств - орган государственной власти и местного самоуправления, орган управления внебюджетным фондом, значимое учреждение науки, образования, культуры здравоохранения имеющая право распределять бюджетное ассигнование между подведомственными распорядителями и получателями бюджетных средств.
Администратор доходов бюджетов, орган власти, орган местной администрации, орган управления внебюджетным фондом, ЦБ, бюджетные учреждения, которые осуществляют контроль за правильностью уплаты доходов бюджет.
РФ проводит бюджетную реформу приняв в 2004г. концепцию реформирования бюджетного процесса, где предусмотрено:
1)переход на всех уровнях бюджетной системы к среднесрочному финансовому планированию, в т.ч. для федерального бюджета и внебюджетных фондов - формирование бюджетов на 3-х летний период (в режиме "скользящей 3-х летки")
2)изменение порядка планирования и отражения в бюджете расходов на реализацию долгосрочных целевых программ и бюджетных инвестиций в объекты государственной (муниципальной) функции
3)введение в бюджетный процесс государственных (муниципальных) заданий
4)изменение бюджетной классификации
5)расширение полномочий органов власти всех уровней.
6)обеспечение самостоятельности и ответственности главных распорядителей и получателей бюджетных средств
7)реструктуризация бюджетной сети
Бюджетные учреждения:
- казенные
- бюджетные
- автономные
Основная цель бюджетной реформы - управление результатами, а не затратами.
7. Государственный и муниципальный долг. Управление государственным и муниципальным долгом. Государственные гарантии.
Государственный или муниципальный долг – обязательства возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам 3-х лиц др обязательства принятые на себя РФ, субъектом РФ или муниципальным образованием.
Государственным долгом РФ является !долговые обязательства РФ перед:
- физ и юр лицами РФ, субъектами РФ
- муниципальными образованиями
- иностранными государствами
- международными финансовыми организациями
- иными субъектами международного права, иностранными физ и юр лицами.
Структура государственного долга РФ – это группировка долговых обязательств РФ:
- по кредитам и договорам заключенным от имени РФ как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями.
Это государственные займы осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ.
Бюджетные кредиты привлеченные в федеральный бюджет из др бюджетов бюджетной системы РФ. Государственные гарантии РФ и иные.
В объем государственного внутреннего долга РФ включаются:
- номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ.
- объем основного долга по кредитам полученным РФ
- объем основного долга по бюджетным кредитам полученным РФ
- объем обязательств по государственным гарантиям в валюте РФ
В объем государственного внешнего долга РФ включаются:
- номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ (в иностранной валюте)
- объем основного долга по полученным РФ кредитом правительств иностранных государств, международных финансовых организаций
- объем обязательств по государственным гарантиям РФ в иностр. валюте
Структура муниципального долга это группировка муниципальных долговых обязательств по «видам» долговых обязательств:
- ценные бумаги муниципального образования
- бюджетные кредиты привлеченные в местный бюджет
- кредиты от кредитных организаций
- гарантия муниципального образования
Управление долгами осуществляется:
- государственным долгом – правительством РФ, либо МинФином
- государственным долгом субъекта - исполнительным органом госвласти субъекта, либо финансовым органом субъекта
- муниципальным долгом – уполномоченным органом местного самоуправления
Федеральным законом о федеральном бюджете, законом субъекта о бюджете, правовым актом, органом местного самоуправления, о местном бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен в верхний предел долга.
Государственные гарантии при которых РФ или субъект в качестве гаранта дает письменные обязательства отвечать за исполнения лицом которому дана гарантия обязательства перед 3-м лицом полностью или частично, т.е. государство несет субсидиарную ответственность.
Программа государственных гарантий РФ в иностр.валюте – это перечень предоставляемых государственных гарантий РФ на очередной финансовый год с указанием:
1)общего объема гарантий
2)цели гарантирования
3)валюты обязательств по гарантии
4)общего объема бюджетных ассигнований, которые нужно предусмотреть на исполнение гарантий о возможном гарантийным случаям.
Общая сумма гарантий включается в состав государственного долга
8. Бюджет государства и его роль в социально-экономическом развитии страны. Федеральный бюджет РФ в 2011-2013 гг.
Государственный бюджет является механизмом, который позволяет государству проводить социальную и экономическую политику в стране. Через государственный бюджет осуществляется влияние на образование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Бюджет - система образования и расходования денежных средств, которые предназначены для финансирования, обеспечения задачной функции государства и местного самоуправления.
С помощью государственного бюджета государственные власти получают денежные ресурсы для содержания арии, государственного аппарата и т.д.
Государственный бюджет - это финансовый план государства с помощью которого органы власти получают реальную экономическую возможность осуществлять властные полномочия.
Для государства бюджет - это инструмент обеспечения своей деятельности и в тоже время он является важным элементом для проведения социально и экономической политики.
Задачи бюджета:
1)Перераспределение ВВП
2)финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществления социальной политики государства
3)государственное регулирование и стимулирование экономики
4)контроль за образованием и использованием централизируемых фондов денежных средств
С помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны, направляет бюджетные средства на поддержку или развитие отраслей регионов.
Перераспределение ВВП через бюджет имеет 2 стадии:
1)образование доходов бюджета
2)использование (расход бюджетных средств)
Доходы бывают налоговые и неналоговые.
Расходы бюджета - это денежные средства, которые направляются на финансовое обеспечение задач и функций государственного и местного самоуправления.
Бюджетополучатели - это организации, которые могут получать и распределять средства бюджета, они финансируются через бюджетные расходы.
За счет расходов бюджета происходить перераспределение средств бюджета по уровням бюджетной системы, через дотации, субвенции и т.д.
В основу бюджетной политики на 2011-13гг. положены стратегические цели развития страны сформулированные в посланиях президента, концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020г. и в др. регионах.
Бюджетная политика в 2011-13гг. призвана способствовать (экономика РФ в ближайшие годы будет функционировать в условиях благоприятной ситуации на мировых рынках сырья и капиталов. Начиная со 2-го полугодия 2009г. происходит восстановление российской экономики)
|
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
ВВП (трилл. руб) |
50 |
55 |
62 |
|
Urals ($) |
75 |
78 |
79 |
|
Инфляций (%) |
5,5-6,5 |
5-6 |
4,5-5,5 |
|
Доходы |
17 |
18,7 |
20 |
|
Расходы |
19 |
20,4 |
21,7 |
|
Дефицит (трилл. руб) |
1,8 |
1,7 |
1,5 |
Основные макроэкономические показатели бюджета РФ
Основные цели бюджетной политики в 2011-13гг.:
1)Использование бюджета в качестве важнейшего инструмента макроэкономического регулирование
2)разработка и внедрение инструментов поддержки инноваций
3)обеспечение долгосрочной устойчивости и сбалансированности пенсионной системы
4)повышение качества человеческого капитала
5)Повышение доступности и качества государственных и муниципальных услуг.
6)реализация Программы повышения эффективности бюджетных расходов на период до 2012г.
9. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния: источники формирования и направления использования.
С 1 января 2004 года был создан стабилизационный фонд РФ, который представлял собой часть средств федерального бюджета образующуюся за счет превышения цены на нефть над базовой ценой на нефть подлежащей обособленному учету, управлению и использованию для «обеспечения сбалансированности федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой»
На 1 февраля 08 объем средств стабилизационного фонда составлял 3,7 трилл руб
В 2007 году в БК внесли изменения в соответствии с которыми 1 февраля 08г. Произошло разделение стаб фонда на 2 новых фонда: резервный фонд и фонд национального благосостояния
Резервный фонд (неприкосновенный госзапас) должен обеспечивать расходы бюджета при большом снижении цен на нефть в среднесрочной перспективе.
Фонд национального благосостояния должен аккумулировать доходы от нефтегаза, которые образуются в результате превышения дохода от нефтегазового сектора над отчислениями в резервный фонд и средствами используемыми для финансирования расходов федерального бюджета.
Для формирования этих фондов, а также для финансового обеспечения нефтегазового трансферта используются «нефтегазовые доходы федерального бюджета» (НДФИ, Таможпошлины)
Нефтегазовый трансферт – часть средств федерального бюджета используемых для финансирования ненефтегазового дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и средств резервного фонда.
Федеральным законом о федеральном бюджете устанавливается нормативная величина резервного фонда исходя из 10% прогнозируемого ВВП.
Резервный фонд формируется за счет:
1)нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме превышающем утвержденную величину нефтегазового трансферта, если накопленный резервный фонд не превышает его нормативной величины ( не более 10% от ВВП)
Фонд национального благосостояния подлежит обособленному учету и управлению для обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан и для покрытия дефицита бюджета пенсионного фонда.
Фонд национального благосостояния формируется за счет:
- нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме превышающем объем нефтегазового трансферта, если объем средств резервного фонда достигает и превышает его нормативную величину.
- доходов от управления средствами фонда национального благосостояния
Управление средствами данных фондов осуществляет министерство финансов РФ.
Цели управления – сохранность средств фондов и стабильного уровня доходов от их размещения в долгосрочной перспективе (для будущих поколений).
10. Финансовая система страны и характеристика ее звеньев.
Финансовая система это форма организации денежных отношений между все субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений аккумулируются различные фонды денежных доходов и накоплений.
Финансовая система как форма организаций денежных отношений разделена на 3 подсистемы обеспечивающие формирование и использование финансовых ресурсов:
А) у хозяйствующих субъектов
Б) у населения
В)у государства
Г)у органов местного самоуправления
В каждой из них используются специфические формы и методы образования и использования финансовых ресурсов. Каждая из них имеет собственное функциональное назначение и финансовый механизм ориентированный на достижение собственных целей каждого из субъектов экономических отношений.
В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовая система делится на сферу централизованных финансов (публичные финансы) и децентрализованных финансов (финансы организаций и финансы домохозяйств)
Централизованные финансы включают государственные и муниципальные финансы. Государственные и муниципальные финансы отражают федеративное устройства РФ, которое включает 3 уровня управления: федеральный уровень; уровень субъекта федерации и местный уровень (органов местного самоуправления).
На федеральном уровне и уровне субъектов управление осуществляют федеральные органы гос-й власти и органы гос-й власти субъектом.
На местном уровне управление осуществляет население путем референдумов и выборов и через выборные органы местного самоуправления. Каждый уровень управления предполагает наличие полномочий в финансовой сфере и наличие собственной финансовой базы. Исключительно в ведении РФ находится:
- федеральный бюджет
- федеральные налоги и сборы
- федеральные фонды регионального развития
Кроме того федеральными законами устанавливаются:
- система налогов взимаемых в федеральный бюджет
- общие принципы налогообложения и сборов в РФ
- порядок выпуска и размещения государственных займов
Для осуществления контроля за исполнением федерального бюджета совет федерации и государственная дума учредили счетную палату.
Предметы ведения и полномочия субъектов в области финансов регулируются договорами (соглашениями)о разграничении предметов ведения и полномочий между органами государственной власти РФ и органами гос власти субъекта.
Органы местного самоуправления самостоятельно формируют, утверждают и исполняют местный бюджет, устанавливают местные налоги и сборы. Местные финансы включают:
- средства местного бюджета
- государственные и муниципальные ценные бумаги принадлежащие органам МЦПУ
- др финансовые средства
В финансовой системе страны централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом. Бюджетная система в РФ это совокупность бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов, которые регулируются нормами права и основывается на экономических отношениях. Бюджеты являются финансовой основой государственных и муниципальных органов власти.
Федеральный бюджет и бюджеты гос-х внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются к форме федеральных законов. Бюджеты субъектов…. Местных бюджетов…(вопрос 14)
В составе бюджета могут создаваться бюджетные фонды.
Внебюджетные фонды являются важным звеном в системе публичных финансов.
(Определение в 14 и в 4 вопросе)
Государственный муниципальный кредит – денежные отношения между государством, муниципалитетами, юр и физ лицами по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантии.
Государственный кредит обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства и муниципальных образований. Роль государственного кредита – выступая в роли кредитора или гаранта государство оказывает положительное воздействие на развитие экономики, ее отдельных отраслей и регионов.
В том случае когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнения др обязательств взятых физ и юр лицами оно является гарантом.
Децентрализованные финансы являются основой финансовой системы страны, т.к. в этой сфере формируется основная доля финансовых ресурсов страны и включает 2 звена – финансы организаций, финансы домохозяйств.
Финансы организаций:
- финансы предприятий функционирующих на коммерческих началах
- финансы предприятий осуществляющих некоммерческую деятельность
- финансы государственных и муниципальных предприятия
- финансы общественных организаций (объединений)
Важное место занимают финансы коммерческих организаций, Где создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль являющиеся главным источником соц-экономического развития общества. Часть создаваемых здесь ресурсов перераспределяется в доходы бюджета и во внебюджетные фонды. Затем они направляются на финансирование бюджетных учреждений, а также населению в форме социальных трансфертов.
Финансы домохозяйств – это денежные отношения по поводу распределения стоимости общественного продукта и формирования доходов и расходов населения. Денежные доходы домохозяйств:
- оплата труда членов семьи
- доходы от предпринимательской деятельности, операций с личным имуществом и кредитно-финансовых операций
- государственные пенсии, пособия, стипендии
Эти финансы играю значительную роль в формировании централизованных финансов по средствам налоговых платежей, денежные сбережения инвестируют на финансовом рынке и также участвуют в кредитных операциях.
11.Состав и структура доходов и расходов бюджетов различных уровней бюджетной системы.
Состав и структура доходов государственного бюджета зависит от типа государства6 периода времени, особенностей социально экономического развития.
Доходы бюджета — это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления.
Доходы распределяются между бюджетами:
федеральными
субъектов федерации
местными
внебюджетных фондов
Доходы бюджетов формируются в соответствии с бюджетным и налоговым законодательством. Доходы от налогов и сборов зачисляются на счета органов федерального казначейства для их распределения между бюджетами. Доходы бюджета образуются за счет налоговых доходов, неналоговых доходов, безвозмездных поступлений.
К налоговым доходам относятся доходы от федеральных, региональных и местных налогов, пени и штрафы по ним и от налогов, предусмотренных специальных налоговых режимов (ЕНВД,ЕСХН)
К неналоговым доходам относятся:
-доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности.
-доходы от продажи имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности.
-доходы от платных услуг бюджетных учреждений и тд
К безвозмездным поступлениям относятся:
-финансовая помощь из бюджета другого уровня в форме дотаций и субсидий
-субвенции
-иные межбюджетные трансферты
Дотации — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня на безвозмездной и безвозвратной основе на текущие расходы.
Субвенции — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня или юр. Лицу, так же на безвозмездной и безвозвратной основах для целевых расходов.
Субсидия — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.
В доходы федерального бюджета зачисляются налоговые доходы, неналоговые доходы.
К налоговым относятся:
-налог на имущество организаций
-ндс
-акцизы
-ндпи (добыча полезных ископаемых)
-регулярные платежи за добычей полезных ископаемых
-гос пошлина
К неналоговым относятся:
-доходы от использования и продажи государственного имущества
-доходы от платных услуг бюджетных учреждений
-таможенные пошлины и таможенные сборы
-прибыль банка РФ после уплаты налога и тд
Доходная часть федерального бюджета слагается в основном из НП,НДС,акцизов,пошлин и тд.
Доходы бюджетов субъектов формируются за счет налоговых и неналоговых.
К налоговым доходам:
-налог на имущество организаций
-налог на игорный бизнес
-транспортный налог
(3 региональных налога)
-федеральные налоги и сборы: НП (20%, 18%-в регионы,2%-федеральные),НДФЛ (в федеральные не поступают, 70% в регионы остальное в местные), акцизы, НДПИ,Единый налог по упрощенной системе (90% в федеральный), единый с/х налог (30%).
К неналоговым относятся:
-доходы от использования и продажи государственного имущества
-доходы от платных услуг бюджетных учреждений
-таможенные пошлины и таможенные сборы
-прибыль банка РФ после уплаты налога и тд.
Большая часть бюджетных территорий формируется за счет налоговых доходов. Основной вклад вносят федеральный НП и федеральный НДФЛ. Из налогов субъектов наиболее значимы НИ предприятий и платежи за пользование недрами.
Доходы местных бюджетов вкл:
-налоговые доходы бюджета населений
-налоговые доходы муниципальных районов
-налоговые доходы бюджетов городских округов
-неналоговые доходы
В налоговые доходы включают земельный налог, налог на имущество физических лиц (местные налоги)
Федеральные налоги: НДФЛ (10-30%), ЕСХН, ЕНВД,госпошлина.
Расходы государственного бюджета — это затраты, возникающие в связи с выполнением гос0вом своих задач и функций. Согласно государственному устройству и бюджетной системе расходы страны распределяются на:
-федеральные
-субъектные
-местные
Они формируются по минимальным государственным социальным стандартам и нормативам финансовых затрат на оказание государственных услуг и на основе расчетов минимальной бюджетной обеспеченности.
Из федерального бюджета финансируются:
-общегосударственное управление
-федеральная судебная система
-международная деятельность
-национальная оборона и правоохранительная деятельность
-государственные инвестиции в промышленность, энергетику,строительство6 с/х и транспорт.
-космическая отрасль
-федеральные бюджеты учреждений социальной сферы
-обслуживание и погашение государственного долга
-компенсация государственным внебюджетным фондам, расходов на выплату государственных пенсий и пособий и др.
Из бюджетов субъектов финансируется:
-содержание органов власти субъектов
-обслуживание и погашение государственного долга субъектов
-выборы и референдумы субъектов
-региональные и целевые программы
-региональные и целевые программы
-международные и экономические связи субъектов
-субъектные организации
Структура:
Основное место в расходах консолидированного бюджета регионов занимают
образование 17%
ЖКХ 13%
здравоохранение и физ-культура 11%
промышленность,энергетика,строительство 7%
социальная политика 7%
государственное управление 4,7%
Из местных бюджетов финансируются:
-органы местного самоуправление
-формирование и управление муниципальной собственности
-местные организации социальной сферы
-муниципальные ЖКХ
-целевые программы местного самоуправления
-муниципальный долг и прочие
-доходы от использования и продажи государственного имущества
-доходы от платных услуг бюджетных учреждений
-таможенные пошлины и таможенные сборы
-прибыль банка РФ после уплаты налога и тд
12. Принципы межбюджетных отношений в РФ. Формы межбюджетных трансфертов, основные условия их предоставления.
Сложной проблемой в бюджетном устройстве является бюджетный федерализм, т.е. бюджетные взаимоотношения центра и регионов.
В рамках межбюджетных отношений все бюджеты, которые входят в состав бюджетной системы РФ, взаимосвязаны.
Межбюджетные отношения возникают между органами государственной власти РФ, органами госвласти субъектов и органами местного самоуправления, которые связаны с формированием и исполнением соответствующих бюджетов.
Межбюджетные отношения основаны на следующих принципах:
- распределения и закрепления расходов по уровню бюджетной системы. В соответствии с Бюджетным кодексом расходы распределяются по 3-м уровням бюджетной системы. Есть расходы, которые финансируются из бюджетов всех уровне, их разграничение осуществляется по соглашению между органами власти при формировании своих бюджетов
- разграничение регулирующих доходов по определенному уровню бюджетной системы. В соответствии с налоговым и бюджетным кодексами за каждым уровнем бюджетной системы закреплены конкретные доходы - собственные. Для покрытия расходов собственных доходов обычно не хватает, поэтому из вышестоящего бюджета часть доходов передается в нижестоящие бюджеты - регулирующие - установлены кодексом
- равенство бюджетных прав субъектов и муниципальных образований - устанавливается бюджетным кодексом.
- равенство всех бюджетов во взаимоотношении с федеральным бюджетом, который проявляется в установлении единых нормативов, отчислений от региональных доходов, единого порядка уплаты федеральных налогов, определение единой методики и порядка распределения межбюджетных трансфертов.
Из федерального бюджета другим бюджетам, межбюджетные трансферты предоставляются в виде:
- дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов
- субсидий
- субвенций
- иных межбюджетных трансфертов
- межбюджетных трансфертов бюджетам государственных внебюджетных фондов.
Начиная с 2008г. в составе федерального бюджета образованы 3 фонда межбюджетных трансфертов:
1)федеральный фонд финансовой поддержки субъектов РФ
2)федеральный фонд компенсаций
3)федеральный фонд софинансирования расходов
определение в 11 вопросе
Дотации предоставляются на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов и образуют федеральный фонд финансовой поддержки субъектов.
Совокупность субсидий бюджетом субъектов из федерального бюджета образует федеральный фонда софинансирования расходов, совокупность субвенций образует федеральный фонд компенсаций.
ФФФПР образуется в составе федерального бюджета, в соответствии с единой методикой, его объем утверждается при рассмотрении проекта бюджета во 2-м чтении.
Дотация из фонда предоставляется субъектом, уровень расчетной бюджетной обеспеченности которых не превышает уровня установленного в качестве критерия.
Формирование использования ФФФПР позволяет преодолеть существенные различия между регионами по уровню доходов бюджета на душу населения.
Федеральный фонд софинансирования расходов предоставляется бюджетом в форме субсидий на софинансирование приоритетных расходов.
Например:
- оплата жилого помещения и коммунальных услуг малоимущим гражданам
- выплата ежемесячного пособия на ребенка и т.д.
Федеральный фонд компенсаций был создан в 2001г. с целью финансового обеспечения передаваемых полномочий. С его помощью решили проблему по реализации социальных законов связанных ч денежными выплатами для некоторых категорий граждан (пособий):
- социальная поддержка для лиц награжденных знаком почетный донор СССР
- по обеспечению жильем согласно ФЗ "о ветеране", "о социальной защите инвалидов"
Основные условия предоставления межбюджетных трансфертов:
1)субъект РФ не имеет право заключать соглашение о кассовом обслуживании исполнения бюджета, если уровень дотационности выше 5%
2)если уровень дотационности свыше 20% устанавливаются другие ограничения, например по оплате труда госслужащих субъектов
3)если свыше 60% применяются дополнительные требования.
Аналогичные формы финансовой поддержки установлены для муниципальных образований.
13.Виды,цели и задачи государственных специальных бюджетных фондов.
В настоящее время БК РФ определены следующие виды бюджетных фондов:
-резервный фонд
-резервный фонд Президента
-резервный фонд исполнительных органов власти (местных администраций)
-фонд национального благосостояния
-инвестиционный фонд РФ
-федеральный фонд финансовой поддержки субъектов
-федеральный фонд софинансирования расходов
-федеральный фонд компенсаций
-региональные фонды софинансирования расходования
-региональные фонды финансовой поддержки муниципальных районов гор(одских округов и поселений)
Резервный фонд -формируется за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами резервного фонда. Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета и может быть использован на досрочное погашение государственного внешнего долга РФ.
Средства резервного фонда Президента РФ расходуются на финансовое обеспечение непредвиденных расходов на основании указов Президента РФ.
Средства резервного фонда используют органы государственной власти направляются на:
-финансовое обеспечение непредвиденных расходов:аварийно-восстановительных работ, ликвидация последствий стихийных бедствий и др ЧС
Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов образуется в виде дотаций, в составе федерального бюджета в целях выравнивания бюджетной обеспеченности субъектов и распределение между ними в соответствии с единой методикой, утвержденной правительством.
Фонд национального благосостояния формируется за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами фонда национального благосостояния,используется для софинансирования добровольных пенсионных направлений граждан РФ и покрытия дефицита бюджета пенсионного фонда.
Инвестиционный фонд. Часть средств федерального бюджета,используемая для реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственного-частного партнерства
Региональные фонды финансовой поддержки муниципальных районов (городских округов) и поселений, образуются за счет дотаций, выделяемых из бюджета субъекта РФ на выравнивание бюджетной обеспеченности этих округов.
Региональный фонд софинансирования расходов образуется за счет субсидий,выделенных из бюджета для софинансирования расходных обязательств, возникающих при выполнении полномочий органов местного самоуправления по вопросам местного значения.
14.Бюджетная система РФ: ее структура, принципы.
Бюджетная система РФ — это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве регулируемая законами РФ, совокупность бюджетов, действующих на территории РФ. Бюджетная система РФ является составной частью финансовой системы РФ. Ст. 10 БК РФ закрепляет в России трехуровневую бюджетную систему:
1 ур.-федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов
2 ур.-бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных внебюджетных фондов
3 ур.-местные бюджеты в т.ч.
-бюджеты муниципальных районов,городских округов,внутригородских муниципальных образований, городов федерального значения Москвы и С-Пб.
-бюджеты городских и сельских поселений
Каждый из бюджетов на каждом уровне служит финансовой базой для деятельности государственных или местных органов:
-федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме федеральных законов
-бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов разрабатываются и утверждаются в форме законов субъектов РФ
-местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в форме правовых актов органов местного самоуправления.
Годовой бюджет составляется на 1 финансовый год, который равен календарному году и длится с 1 января по 31 декабря. С 2008 года бюджет РФ составляется на 3 года (скользящая трехлетка).
Федеральный бюджет является основным финансовым планом страны.
Государственный внебюджетный фонд — фонд денежных средств, образуется вне федерального бюджета и бюджета субъектов, предназначен для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное обеспечение, социальное страхование, охрану здоровья и медицинскую помощь. Каждое муниципальное образование и каждый субъект РФ имеют собственных бюджет.
Консолидированный бюджет — совокупность бюджетов, соответствующей территории. Например: свод федерального бюджета и консолидированных бюджетов субъектов образует консолидированный бюджет РФ, который законами не утверждается и используется для анализа.
Бюджетная система РФ основана на принципах:
1.единства бюджетной системы РФ, означающего единство
-бюджетного законодательства РФ, принципов организации и функционирования бюджетной системы
-формирования бюджетной документации и отчетности
-бюджетной классификации бюджетной системы РФ
-формирования доходов и осуществления расходов бюджетов
2.разграничение доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов, между бюджетами, означающего закрепление доходов, расходов и источников дефицитов за бюджетами бюджетной системы РФ.
3.самостоятельности бюджетов, обеспечивающего
-право и обязанность органов государственной власти и самоуправления самостоятельно осуществляют бюджетный процесс (деятельность по формированию проекта бюджета,составляют, утверждают, исполняют)
4.равенства бюджетных прав субъектов и муниципальных образований.
5.полноты отражения доходов,расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов (все доходы, расходы и источники финансирования дефицитов бюджетов отражаются в официальном порядке)
6.сбалансированности бюджета Расход=доход+источник финансирования дефицитов бюджета.
7.результативности,эффективности и экономичности использования бюджетных средств. Ср-ва -государственные,использовать эффективно и результативно.
8.общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов. Расходы бюджета не могут быть увязаны с определенными доходами источниками финансирования дефицита.
9.прозрачности (открытости). Общество информировано,публично
10.достоверности (все показатели должны быть реалистичны)
11.адресности и целевого характера бюджетных средств (средства доводятся до конкретных получателей с указанием цели использования)
12.подведомственности расходов бюджетов (получатели бюджетных средств, получают их только от главного распорядителя бюджетных средств, в ведении которого находятся)
13.единство кассы(зачисление всех кассовых поступлений и осуществление всех кассовых выплат с единого счета бюджета). Кассир -федеральное Казначейство.
Финансы организаций
№ 15Финансирование основных и оборотных средств организации
Основные средства-средства, которые используются в течение нескольких производственных циклов и переносится на готовую продукцию по частям.
основные фонды:
-активные(участвуют в процессе производства),
-пассивные.(здания,сооружения
оборотные средства:
-оборотные фонды(сырье,материалы,готовая продукция, незавершенное производство)
-фонды обращения (денежные средства,расходы будущих периодов)
Основные и оборотные средства- денежное выражение фондов
источники финансирования основных средств предприятия
1)собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы
-прибыль и амортизационные отчисления,
-денежные накопления, страховые возмещения
2)заемные финансовые ресурсы инвесторов или переданных им средств(займы, облигации и другие средства)
3)привлеченные денежные средства инвесторов.(средства получены от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудового коллектива)
4)финансовые средства, централизуемые объединениями предприятий, отраслевыми структурами в установленном порядке.
5)средства внебюджетных фондов
6)средства иностранных инвесторов
источники финансирования оборотных средств
1)собственные средства
2)заемные(краткосрочные кредиты,займы)
3)привлеченные(кредиторская задолжность и прочие краткосрочные обязательства)
основные и оборотные средства являются частью имущества предприятия. Основные средства представлены внеоборотными активами предприятия(сами основные средства, капитальные вложения, не материальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
Оборотные средства представлены оборотными активами предприятия: производственные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и средства в расчетах.
Особенности внеоборотных и оборотных активов
внеоборотные активы характеризуются следующими особенностями
1 служат втечении длительного периода времени(более 1 года)
2 не изменяют своего натурального вида(формы)
3 либо совсем не изнашиваются, либо изнашиваются постепенно втечении ряда лет.
4 переносят свою стоимость на готовую продукцию частями, постепенно, втечении всего нормативного срока их службы. путем начисления амортизации.
Оборотные активы в отличии от внеоборотных находятся в постоянном кругообороте.
их особенности
1) служат 1 производственный цикл (оборот)
2) теряют свою натуральную форму, либо переходят из одной формы в другую
3) переносят свою стоимость на готовую продукцию сразу за 1 производственный цикл.
Финансирование оборотных средств
главную роль в организации оборотных фондов предприятия играют собственные средства, что обеспечивает его имущественную и оперативную самостоятельность и вообще финансовое состояние предприятия. Важнейшим источником собственных средств является приб. предприятия.
К собственным средствам можно отнести
-устойчивые пассивы
-минимальная переходящая задолжность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы
-минимальная задолжность по платежам в бюджет по некоторым видам налогов, а также по платежам во внебюджетные фонды.
-задолжность заказчика по авансам, частичной оплате продукции или предоплате.
-уставный и резервный капитал,
-заемные средства (представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах).
-Привлеченные средства - используются при кредитовании сезонных запасов сырья, материалов, и затрат связанных с сезонным процессом производства.
№16Управление финансами организации
Финансы организации как система управления состоит из субъекта и объекта управления
СУБЪЕКТЫ:
1)финансовые службы предприятия. Вырабатывают финансовую стратегию предприятия.
2)Финансовый менеджер- высоко квалифицированный специалист, обладающий знаниями финансов, бухгалтерии, кредиты и тд.
3)Финансовые методы и инструменты (планирование, прогнозирование)
ОБЪЕКТЫ:
1)источники финансовых ресурсов
2)сами финансовые ресурсы(прибыль, амортизационные отчисления, накопления и тд)
3)Финансовые отношения (взаимоотношения предприятий с банками, с бюджетом, между собой и тд)
финансовые методы-способы воздействия финансовых отношений на хоз. процесс:
-финансовое планирование и прогнозирование
-финансовое программирование
-финансовое регулирование
-оперативное управление
-финансовый контроль
финансовые рычаги- набор финансовых показателей, по средствам которых управляющая система оказывает влияние на хозяйственную деятельность организации.
(прибыль,доход,налоги,заработная плата и т.д.)
финансовые инструменты-любые контракты,по которым происходит одновременное увеличение фин. активов одной фирмы и фин. обязательств у другой.(различные формы краткосрочного или долгосрочного инвестирования,торговля которыми осуществляется на финансовом рынке
-первичные (ден. средства,кредиторская и дебиторская задолжность)
-вторичные инструменты (фьючерсные,форвардные контракты,финансовые опционы)
Важную роль в управлении финансами организации занимает финансовая служба финансов предприятия, которая является частью механизма управления хозяйственной деятельности, поэтому она тесно связана с другими служ. предпр.
С развитием рыночных отношений связанных с формированием разнообразных форм собственности перед финансовой службой ставится качественно новые задачи- организация эффективного управления финансовыми ресурсами, а также методами адекватными рыночной экономике.
Организация эффективного управления фин. ресурсами может успешно решаться в рамках финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе различных видов деятельности предприятия (текущие или оперативны,инвестиционная, финансовая), с целью достижения поставленной цели, то есть он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия, с целью достижения максимального дохода собственниками.
№ 17Инвестиционная деятельность организаций
ФЗ от 25 февраля 1999 года №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме капитальных вложений» (дополнение 2002,2005,2008)
Отражает основные категории: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционные проекты.
ИНВЕСТИЦИИ - ден. ср., ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Виды инвестиций
Капитальные вложения можно отождествлять с реальными (прямыми) инвестициями.
Виды структур капитальных вложений:
Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и практическое действие в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Субъектами инвестиционной деятельности являются : инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, и др. юр лица (банки, страх. орг., инвестиционные фонды)-участники инвестиционного процесса.
Субъектами также могут быть и физические лица, государства и международной организации, иностранные юридические и физические лица.
Объектами является:
1 вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики.
2 ценные бумаги (акции, облиг.)
3 целевые денежные вклады
4 научно-техническая продукция и другие объекты собственности
5 имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Инвестиционная политика предприятия
Является часть общей инвестиционной политики государства. инвестиционная политика предприятия зависит от особенностей инвестиционной политики государства , поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы сдерживающие инвестиционную активность экономики РФ.
к ним относятся:
-относительно высокий уровень инфляции, достаточно высокий уровень налогов, неполное финансирование государственных инвестиционных программ, низкая эффективность инвестиционных вложений , недостаток собственных средств у предприятия для обновления основного капитала и трудности в получении коммерческого кредита из-за неустойчивого их финансового положения и высоких процентных ставок кредита, высокий инвестиционный риск.
Для разработки и осуществления инвестиционной политики предприятия необходим постоянный анализ внутренней и внешней его среды для формирования потребности в инвестициях, поиск их источников, разработка и реализация инвестиционных предложений.
№18Финансовый контроль на организации.Виды,функции и задачи
Финансовый контроль – совокупность действий и операций, осуществляемый сециально уполномоченными органами, с целью контроля за соблюдением субъектами хозяйствования и органами государственной власти и местного самоуправления норм в процессе образования, распределения и использования финансовых ресурсов для своевременного получения полной и достоверной информации о ходе реализации принятых управленческих решений.
принципы контроля:
1)по субъектам
2)по объекту
методы финансового контроля:
-оьследование
-проверка
-ревизия
-надзор
-мониторинг
Контроль осуществляется через анализ финансовых показателей и производится специальными органами:
-государственный финансовый контроль осуществляет контрольно ревизионное управления мифин РФ, этот контроль осуществляется за государственными предприятиями, кроме того, контроль осуществляют налоговый службы за всеми предприятиями и он связан с контролем за полнотой и своевременностью уплаты налогов
-органы федерального казначейства, в основном осуществляют контроль за исполнением бюджета
-независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские финансовые службы, содержанием ауд. контроля является проверка бухгалтерской(финансовой) отчетности, платежно- расчетной документации и других финансовых обязательств и требований. Цель аудиторского контроля- это установление достоверности бухгалтерской отчетности коммерческих организаций и соответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных операций действующему законодательству.
№19особенности финансов организации различных организационно правовых форм.
Организация финансов организаций зависит от 2 моментов:
1 организационно-правовая форма предприятия(от этого зависит капитал)
2 отраслевые особенности
Организационно правовая форма обуславливает специфику формирования уставного капитала, особенности распределения прибыли и ответственности по обязательствам.
в соответствии с ГК РФ юр. лица, зарегистрированные в установленном порядке делятся на :
коммерческие. Цель деятельности которых- получение прибыли,имеют обособленное имущество,самостоятельно отвечают по обязательствам.
некоммерческие. Цель и деятельность которых не сводится к извлечению прибыли и ее распределению,имеют в оперативном управлении обособленное имущество,отвечают по обязательствам только находящимися в их распоряжении средствами.при недостатке средств субсидированная ответственность возлагается на учредителя.
Финансы предприятий едины, т.к. имеют единые формы отчетности и функционируют в единой валютной системе(рублевом пространстве)
Отраслевые особенности финансов организаций.
1)капитальное строительство. экономическое содержание финансов в капитальном строительстве, а также функции и основные принципы их организации подобны тем, что существуют в промышленности и других отраслях. Однако имеется специфика в организации финансов обусловленная технико-экономическими особенностями капитального строительства
2)сельское хозяйство. С/х производство по своей природе отличается от других отраслей экономики тем, что производит продукцию животного и растительного происхождения и использует в процессе труда землю как главного средство производства.
Особенности с/х производства
3)транспорт
-продукция транспорта не имеет вещественной формы: транспорт не производит новые вещи, а лишь перемещает товары, созданные в других отраслях.
-транспорту не принадлежит предмет его труда -перевозимы грузы, а он принадлежит отправителям и получателям грузов.
-цены на транспортную продукцию складываются на основе тарифов на грузовые и пассажирские перевозки.
-неравномерность использования транспорта втечении года, то есть наличие сезонных пиков.
4)особенность финансов торговли. Специфика в том, что они являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствую завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивает его непрерывность. Поэтому от того как осуществляются издержки обращения в зависимости от длительности времени реализации товаров покупателю, зависит финансовое состояние торговых организаций.(предприятия оптовые и розничные)
Особенностью финансов торговли явл. то, что выручка от реализации товара поступает в налично-денежной форме, до 80% всех поступлений наличных денег в кассы банка идут от торговых организаций. в связи с этим важное значение в организации торговли имеет: правильная организация кассового хозяйства, техническая оснащенность кассовыми аппаратами и контроль за поступившей выручкой.
на 2009 год 1602,5000 малых предприятий
№20Доходы,расходы и прибыль организации.Формирование и использование прибыли.
Валовая выручка - (относится к доходам) – это совокупная сумма денежных поступлений за определенный период от реализации продукции (работ, услуг) (выручка от реализации продукции- денежные средства поступающие на расчетный счет хозяйствующего субъекта за отгруженную покупателю продукцию)
Валовой доход- совокупный доход полученный втечении определенного периода, в результате распределения валовой выручки. Он представляет собой разницу между валовой выручкой и стоимостью затрат на производство и реализацию продукции.
Валовая прибыль – оставшаяся часть валового дохода, после вычета амортизационных отчислений фонда оплаты труда и соц. выплат.
Расходы
для предприятия характерны 3 группы затрат:
Источники финансирования Капитальных вложений:
Текущие затраты финансируются за счет выручки от реализации продукции
Текущие расходы финансируются за счет прибыли предприятия.
Наибольшую долю составляют ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ, то есть во что обходится предприятию производство и реализация продукции.
Экономическая сущность текущих затрат
на микро уровне: цена товара или стоимость изделия
на макро уровне: ВВП, СОП
цена = себестоимость + прибыль
прибыль = цена – себестоимость
Из отчета о прибыли и убытках расходы классифицируются по видам деятельности на :
затраты бывают постоянные (амортизационные затраты) и переменные (меняющиеся затраты при изменении процесса производства)
прямые и косвенные
Прибыль
Схема формирования прибыли (из отчета о прибылях и убытках)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг
_
НДС,акцизы, налоги, обязательные платежи
-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
=
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
-
Коммерческие расходы
-
управленческие расходы
=
ПРИБЫЛЬ (убыток) от продаж
+,-
% к получению,% к уплате
+
Доходы от участия в других организациях
+,-
Прочие операционные доходы,прочие расходы
+,-
Внериализационные доходы, расходы
=
ПРИБЫЛЬ (убыток) до налогообложения
-
налог на прибыль и др. аналогичные платежи
=
ПРИБЫЛЬ (убыток) от обычной деятельности
+,-
Чрезвычайные доходы, расходы
=
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (нераспределенная прибыль или непокрытый убыток)
Прибыль в распределительном процессе:
№ 21Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия проявляется через его платежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятия это такое состояние финансовых ресурсов (их использования и распределения), которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста его благосостояния, а также роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе все производственно- хоз. деятельности предприятия и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Условиями финансовой устойчивости является наличие у организации активов по составу и объему,отвечающих задачам ее перспективного развития, а так же надежного источников их формирования.
Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет своих собственных источников финансирования,но применяя гибкую систему финансовых ресурсов и возможность привлекать заемные средства.
Для определения финансовой устойчивости предприятия используются финансовые коэффициенты:
№ 22Формы и методы финансового оздоровления организаций
Финансовое оздоровление – снижение и ликвидация финансовых потерь собственников данной организации. (в узком смысле)
Увеличение благосостояния фирмы (в широком)
Пути финансового оздоровления сформулированы в политике антикризисного финансового управления и вкл. в себя разработку концепции, стратегии и тактики.
Формы финансового оздоровления:
-погашение долга предприятия за счет средств бюджета, погашение долга за счет целевого банковского кредита, передача в аренда, государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выданным санируемым организациям.
2) Санация организации с изменением статуса юр. лица:
-Слияние, присоединение, разделение, выделение.
Методы финансового оздоровления:
№23Оценка финансового состояния организации
Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является его оценка и анализ финансового состояния.
Основное содержание оценки фин. сост. составляет комплексное, системное изучение фин. сост. организации и факторов влияющих на него.- с целью прогнозирования уровня доходности, прибыльности предприятия и выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.
Оценка финансового состояния предприятия осуществляется по итогам года,а так же ежемесячно для корректировки финансовой политики.
Методы оценки финансового состояния:
При оценки финансового состояния предприятия используется информационная база, фин. отчетность, отчет о прибыли и убытках. После анализа показателей делается вывод о финансовом состоянии предприятия,с учетом макроэкономических систем.(темпы инфляции, фазы эк. цикла,система налогообложения)
№24Особенности формирования и использования финансовых ресурсов организации
фин. ресурсы
Это денежные доходы и поступления находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения фин. обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и эк. симулированию работников
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет:
1)собственных и приравненных к ним источникам(прибыль,УК,амортизационные отчисления и тд.)
2)мобилизация ресурсов на фин. рынке.Заемные средства (кредиты КБ, средства от выпуска и размещения облигаций)
3)поступления ден. средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения полученные по поступившем рискам,дивиденты и % по ценным бумагам и тд.)
Классификация:
Использование финансовых ресурсов:
Основные направления использования финансовых ресурсов:
25. Сущность и виды инвестиций.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).
Виды инвестиций:
а) финансовые инвестиции - это спекулятивные инвестиции, их цель – получение текущей доходности (вложения в ценные бумаги, инвестиции в иностранной валюте).
б) реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
в) интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау».
2. по цели инвестирования:
а) прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;
б) портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий.
3. по срокам инвестирования:
а) краткосрочные (вложения капитала на период до 1 года)
б) среднесрочные (на срок от 1 года до 3х лет)
в) долгосрочные (на срок свыше 3х лет)
4. по форме собственности инвесторов:
а) частные
б) государственные
в) иностранные
г) совместные
д) смешанные
5. по региональному признаку:
а) национальные (внутри страны)
б) внешние (за рубежом)
6. по рискам:
а) агрессивные высокая прибыль, низкая ликвидность, высокая степень риска)
б) умеренные (средние риски, средняя прибыль, средняя ликвидность)
в) консервативные (низкие риски, низкая доходность, низкая ликвидность).
26. Финансирование инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность, связанная с вложением значительных финансовых ресурсов для модернизации производства, обновления технологий, расширения рынков сбыта, выпуска новой продукции, капитальных вложений, покупки коммерческой недвижимости, требует от инвестора привлечения средств из различных источников.
Инвестиции – долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.
Рыночная экономика предполагает осуществление предприятиями инвестиционной деятельности. Эффективная инвестиционная деятельность на предприятиях предполагает комплексное решение взаимосвязанных проблем – повышение эффективности текущей хозяйственной деятельности и повышение эффективности инвестиционно-финансовой деятельности.
Практически все виды хозяйственной деятельности предприятий связаны с необходимостью осуществления инвестиций в реальные активы.
Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним их самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.
Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается целенаправленный процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями [13, с.84]:
- она является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к целям и задачам носит подчиненный характер
- формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность
- объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам
- инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности (от первых инвестиционных затрат до получения доходов и несения фактических расходов от ликвидации активов)
- инвестиционной деятельности присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски», который обычно превышает операционные риски.
- важнейшим измерителем объема инвестиционной деятельности, характеризующим темпы экономического развития предприятия выступает показатель его чистых инвестиций (представляет собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенный период), соответственно здесь принимается во внимание его отрицательное, нулевое или положительное значение, причем в связке с прошлыми показателями и зависимости от сравниваемого периода.
Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счет формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.
Финансирование инвестиционной деятельности: источники
Финансирование инвестиционной деятельности происходит за счет:
собственных средств инвестора - его накопленной и нераспределенной прибыли, накопленных амортизационных отчислений, различных страховых сумм и т.п.;
привлеченные средства, полученные, например, за счет эмиссии акций или долгосрочных облигаций;
взносы и пожертвования физических лиц;
средства, полученные из государственного бюджета;
кредиты, привлеченные инвестором.
Формы финансирования инвестиций
В зависимости от того, за счет каких источников происходит финансирование инвестиционной деятельности, можно выделить следующие формы финансирования инвестиций:
самофинансирование - то есть использование только собственных накоплений и ресурсов из внутренних источников. Как правило, эта форма финансирования инвестиций приемлема лишь для реализации краткосрочных инвестиционных проектов, не требующих значительных вложений;
кредитное финансирование инвестиционной деятельности - эти средства вместе с процентами за пользование ими необходимо будет вернуть кредитному учреждению независимо от успеха реализации проекта, поэтому этот источник используется для краткосрочных инвестиций, от которых ожидается высокая рентабельность;
долевое, или смешанное финансирование - в этом случае финансирование инвестиционной деятельности происходит путем комбинирования различных источников.
Именно смешанное, или комбинированное финансирование является наиболее приемлемым и самым популярным для реализации инвестиционных проектов в различных компаниях.
Выбор способа финансирования инвестиций зависит от различных факторов, в число которых входят:
стоимость привлекаемого капитала;
срок окупаемости инвестиций;
соотношение внутренних и земных источников финансирования и т.п.
От того, насколько будет продумано финансирование инвестиционной деятельности компании, зависит ее финансовая стабильность и экономическая безопасность, поэтому определение стратегии финансирования становится насущной задачей для владельцев бизнеса.
Наша компания предлагает необходимые финансовые консультации, связанные с различными способами привлечения инвестиций, их формами и методами финансирования. Изучение риска инвестиционных проектов, эффективности инвестиций и окупаемости вложений, составление графика денежных потоков - эти наши услуги помогут разработать безопасную стратегию финансирования инвестиционных проектов, необходимых для развития бизнеса.
27. Корпоративный налоговый менеджмент.
Налоговый менеджмент-управление налоговыми потоками, с целью оптимизации налоговых платежей.
ЦЕЛЬ:оптимизация налоговых платежей
Налоговая оптимизация- правомерные действия организации направленные на изменение размера налоговых платежей с целью повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и обеспечения интересов государства.
Корпоративный налоговый менеджмент-совокупность возникающих с участием хозяйствующего субъекта эк. отношений по поводу осуществления им законных действий, направленных на изменение или поддержание размера своих налоговых платежей с целью повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и обеспечения интересов государства.
Источники средств для развития производства:
Амортизация, накопленные ресурсы, полученная прибыль, кредитные источники.
Структурные элементы н. менеджмента:
-планирование
-регулирование
-контроль
Налоговое планирование - составная часть управления налогами, заключающаяся в установлении желаемого будущего финансового и налогового состояния фирмы и наилучших способов его достижения на основе анализа текущего финансового и налогового состояния фирмы.
-анализ
-то что хотим достичь
-способы достижения
Налоговое регулирование- составная часть управления налогами, закл-ся во внедрении в финансово-хозяйственной деятельности организации выбранных налоговым планированием способов оптимизации налоговых платежей.
Налоговый контроль- заключается в установлении степени достижения запланированного финансового и налогового состояния фирмы на основе анализа и оценки результатов налогового регулирования.
Эффективность н.м. может быть довольно серьезной, предприятия могут экономить до 30% своей прибыли.
28.Налогообложение коммерческих организаций.
В соотв. с действующ. Законодат коммерческие организации уплачивают установленные налоги. Перечень налогов уплачиваемых ком. орг. Зависит от видов деятельности ком. орг. И оснований возникновения обязанностей налогоплательщика. Такие налоги как НДС и акцизы уплачиваются ком. орг. Которые имеют соответствующие объекты налогообложения. Другие налоги: налог на имущество, если у орг на балансе имеется имущество. если организация пользуется водным ресурсом, то водный налог уплачивается
на ряду с общим режимом налогообложения организации могут работать по специальным режимам, если попадают под статус малых коммерческих организаций.
ряд коммер. орг. могут работать по тем спец. режимам, которые предусмотрены законодательством РФ.
Классификация налогов по видам уплаты:
1 Налоги, выплачиваемые из выручки от реализации продукции:
Такие налоги, как НДС и акцизы уплачивают коммерческие организации, которые имеют соответствующие объекты налогообложения.
2.Налоги, выплачиваемые из себестоимости продукции:
Налог на имущество, если организация на балансе или по условиям аренды на балансе имеет имущество.
3.Налоги, связанные с финансовыми результатами деятельности предприятий:
Все уплачивают налог на прибыль, если организация ее получает.
Водные налоги – если организация занимается водными ресурсами, НДПИ – если занимается добычей полезных ископаемых, игорный налог – если занимается игорным бизнесом.
Наряду с общим режимом налогообложения коммерческие организации могут работать по специальным налоговым режимам. Это зависит от
размера предприятий, от того, попадают ли они
под статус малых предприятий.
Специальный налоговый режим – особый
порядок исчисления и уплаты налогов и сборов в
течение определенного периода времени,
применяемый в случаях и в порядке,
установленных НК РФ и принимаемыми в
соответствии с ним федеральными законами.
К специальным налоговым режимам относятся:
Особенность этих налогов состоит в том, что со дня их введения на территории соответствующих субъектов с налогоплательщиков прекращается взимание большинства налогов.
ДКБ
№29 Платежная система РФ
Платежная система-это совокупность законодательно регулируемых элементов обеспечивающая выполнение долговых обязательств экономических агентов возникающих в процессе их деятельности.
Платежная система РФ обеспечивает безналичные расчеты и платежи национальной экономики страны.
Эффективность платежной системы — это своевременность и надежность передачи и учета платежных ресурсов, выделяемых на проведение платежей. При эффективном функционировании платежной системы существенно сокращаются операционные издержки, появляется возможность для лучшего управления ликвидностью в банках и на предприятиях.
Задачи и функции платежной системы:
-бесперебойность, безопасность и эффективность функционирования;
-надежность и прочность, Гарантирующие отсутствие срывов или полного выхода из строя системы платежей;
-эффективность, обеспечивающая быстрый, экономный и точный выход потока операций;
-справедливый подход, например требование участия в платежной системе лиц, отвечающих необходимым квалификационным критериям.
Основная функция любой платежной системы - обеспечение динамики и устойчивости хозяйственного оборота.
В рамках ПС РФ существуют следующие базовые элементы:
законодательная основа: гражданский кодекс, закон о ЦБ, о банках и банковской деятельности. нормативные акты №2п
В рамках ПС РФ существуют следующие базовые элементы:
Элементы:
1)субъекты расчетных отношений -выделяют 2 группы
-фин. сектор(ЦБ, кредитные организации)
-не фин.(межхозяйственный расчет)
2)объекты расчетных отношений
-платежи по товарным операциям(платежи в бюджет, взносы в страх орг., кредиты) и не товарным
выделяют межгосударственные. (одногородние и иногородние)и внутригосударственные.
3)принципы организации (безналичные. расчеты, проведение расчетов по счетам в кредитных орг., обеспеченность платежей, необходимость акцепта, срочность платежей, свобода выбора форм расчетов самими участниками этих расчетов, очередность платежей в платежной системе(календарный принцип при достаточности средств,6 очередей при недостаточности) и формы проведения расчета
4)расчеты платежными поручениями (инкассо, расчеты с использованием плат. карт., векселей, чеков, аккредитивы)
5)нормативно правовые и законодательные системы платежной системы.
платеж. система состоит из плат. сист. банка РФ и платежной системы
на платежную систему банка России приходится доля Цб 90%
93% общего объема их стоимости
Плат, система включает 3 основных процесса:
1)Инициирование платежа - процесс, при помощи которого должник поручает обслуживающему банку перевести денежные средства кредитору. Инициирование платежа осуществляется с помощью платежных инструментов.
2)Процесс передачи и обмена платежными инструментами между банками-участниками платежной системы.
3)Процесс расчета между банками-участниками, которые списывают (зачисляют) денежные средства со счетов своих клиентов.
Платежная система России состоит из двух относительно самостоятельных системно значимых сегментов:платежная система банка России,частная платежная система. Частная платежная система включает в себя следующие системы расчетов кредитных организаций:1)внутрибанковские системы расчетов;2) системы расчетов через корреспондентские счета кредитных организаций, открытые друг у друга;3)системы расчетов через расчетные небанковские кредитные организации.
Платежная система в рыночной экономике играет ключевую роль, поскольку является жизненно важным элементом финансовой инфраструктуры экономики, необходимым инструментом, обеспечивающим эффективное управление экономикой, а также финансовыми рынками
№30 Функции и принципы деятельности коммерческого банка. Теория финансового посредничества
Банк - это коммерческая организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности
Функции банков
-эмиссионная.
-окумурилующая
-перераспределительная (перераспред. между субъекта, межрегион., межстрановой и т. д.)
-регулирующая
-контрольная
Ком.банк – кредитный институт, оказывающее услуги своим клиентам, вкладчикам (кредиторам) и заемщикам, извлекая прибыль в основном за счет разницы %, получаемых от заемщиков и выплачиваемых вкладчиком за предоставление ден средства
Принципы деятельности коммерческих банков:
1.Основополагающим принципом деятельности банка являются работа в пределах реально имеющихся ресурсов.
2.Важный принцип - полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность
банка за результаты своей деятельности.
3.Взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения (Представляя ссуды, коммерческий банк исходит, прежде всего, из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности).
4. Регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет "правила игры" для банка, но не может давать им приказов.
Основные функции банков:
1.Посредничество в кредите, которые они (банки) осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Главный критерий перераспределения ресурсов - прибыльность их используемости.
2. Ф-ция аккумуляции временно свободных ден. ср-в. Специфика этой ф-ции–банк собирает преимущественно чужие временно свободные ср-ва. Собственность на аккумулированные ресурсы сохраняется за клиентами банка, его кредиторами. Эти ресурсы используются на удовлетворение потребностей не банка, а его клиентов, но в целях получения прибыли банком. .
3. Посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами.
4.Посредничество в операциях с ценными бумагами.
Особенность посредничества КБ в том, то он выступает посредником м/у владельцами и пользователями финансовых средств
-прямое финансирование инвестиций- через РЦБ(рискованное)
-косвенное финансирование инвестиций- через кб
Банки выполняют:
- оказывают массу фин услуг (безнал расчеты)( Активные операции,пассивные)
- банки принимают риски неквалиф-х инвесторов, при этом они единственные фин посредники которые не только гарант-ют возврат основн средств и плюс обеспечивают клиентам фиксированную доходность.
- принимают риски и функции квалиф-го инвестора и берут за это плату
- принимает на себя убытки
- аккумулирования огромного массива эксклюзивной информации на доверительной основе. Банк гарантирует банковскую тайну.
Особенность посредничества КБ в том, то он выступает посредником м/у владельцами и пользователями финансовых средств
-прямое финансирование инвестиций- через РЦБ(рискованное)
-косвенное финансирование инвестиций- через кб
Теория финансового посредничества. В основу этой теории положено исследование роли и механизма функционирования финансовых посредников, которые рассматриваются как промежуточное звено в движении капиталов между непосредственными капиталовладельцами (частными инвесторами) и капиталоодержателями (предприятиям). В отличие от неоклассической теории, которая рассматривает процессы финансирования при условии существования совершенного рынка капиталов, концепция финансового посредничества изучает возможности уменьшения операционных издержек, финансовых и инвестиционных рисков, дефицитов в информационном обеспечении участников несовершенного рынка капиталов (который существует на самом деле) путем активизации деятельности финансовых посредников ( банковских учреждений, инвестиционных фондов, торговцев ценными бумагами и др.).
В частности, выполняя функцию обеспечения координации и связи между участниками рынка капиталов, финансовые посредники могут привлекаться к поиску людей, желающих принять участие в финансирование предприятия, в т.ч. на условиях кредитных отношений или на основе отношений собственности. Благодаря деятельности финансовых посредников обеспечивается также уменьшения информационной асимметрии, поскольку профессиональные участники рынка капиталов имеют больший доступ к информации о деятельности объектов капиталовложений, чем непосредственные капиталодавци. Это позволяет более качественно, на должном профессиональном уровне, оценить риски финансовых отношений с предприятиями, которым грозит кризис. В зависимости от уровня угрозы кризиса оценка рисков осуществляется в процессе анализа кредитоспособности, прогнозирование банкротства или оценки санационной способности должника.
Важна также функция уменьшения рисков и расходов каштаподавцив. Прибегнув к услугам финансовых посредников, лица, желающие инвестировать средства, могут диверсифицировать или застраховать свои риски, а также минимизировать затраты на уменьшение асимметрии в информации, оценку и нейтрализации рисков.
С другой стороны, с помощью финансовых посредников могут улучшить свое финансовое состояние предприятия - объекты инвестирования. При этом речь может идти об использовании инструментария рефинансирование дебиторской задолженности, получения консультационных услуг и т.п.
Возможность использования выводов теории финансового посредничества как элемента теоретического обеспечения финансовой деятельности субъектов хозяйствования подтверждает практика, которая свидетельствует: рынок капиталов при наличии финансовых посредников функционирует гораздо эффективнее, чем при их отсутствии. Итак, существует корреляционная связь между эффективностью функционирования финансовых посредников, полнотой выполнения их функций и финансовым состоянием субъектов хозяйствования. Невыполнение финансовыми посредниками своих функций может стать одним из факторов кризисного состояния реального сектора экономики.
31. Банковское кредитование: основные тенденции и роль в экономике
Современные коммерческие банки – банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношение к клиентам носят коммерческий характер. Основная цель-получение максимальной прибыли.
Коммер.банк выполняет функции: 1.аккумуляции (привлечения)денежных средств в депозиты; 2.их размещения (инвестиционная функция) 3.расчетно-кассового обслуживания клиентов.Операции КБ представ.собой конкретное проявление банков.ф-ий на практике, к ним относятся: 1.Привлечение денеж.средств физ.и юр.лиц во вклады (до востребования и на оред.срок) 2.предостав.кредитов от своего имени и за свой счет3.Открытие и ведение банковских счетов физ.и юр.лиц 4.Осуществ. расчетов по поручению физ и юр.лиц,в т.ч. банков-корреспонд.,по их банков.счетам 5. Инкассация денеж.средств, векселей, платежных и расчетных док. и кассовое обслужив. Физ.и юр.лиц 6.купля-продажа ин.валюты в налич.и безнал.формах 7.привлечение во вклады и размещение драг.металлов 8. Выдача банковских гарантий 9.осущ.переводов денеж.средств по поручению физ.лиц без открытия банков.счетов. Пассивные операции КБ(привлечение средств):привлеч.средств клиентов с оказанием услуг; привлеч.ср-тв без оказ.услуг; привлеч.ср-тв из др.источников. Активные (размещение средств) операции, провод. банком за свой счет и в свою пользу; операции, провод.банком по поручению клиентов и за их счет.А/П(комиссионно-посредническ.):операции,проводимые по поручению клиентов и на комис.началах.
Баз. принципы кредитования: возвратность ссуженной стоимости, срочность(строгое соблюдение сроков погашения ссуды), платность(выплата % за право использования ссуды), обеспеченность(наличие альтернат. источника возмещения кредитору ссуженной ст-ти в случае неспос-ти заемщика погасить ссуду), дифференцированность(разным заемщикам ссуда пред-ся на разных условиях), целевое исп-ние(ссуда для оплаты заранее согласованных с банком расходов), договорной хар-р(возможность учета индивид. требований и допустимость компромисса – дог. в письм. форме, формулир. взаимные обяз-ва сторон).Орг-ция кред. процесса направлена на возврат выданных ссуд и с %. Этапы кред. процесса: 1. рассмотрение заявки(документы, интервью), 2. оценка кред-ти заемщика( учредит. док-ты, кред. история, кач. и колич. анализ на основу б/у отч-ти, 3. изучение обеспечения(вид:залог,страх-ние, поручит-во, банк гарантия;достаточность:необеспеч.,частично обеспеч., полностью обеспеч.;ликвидность:чем более ликвиден, тем лучше для КБ), 4. структурирование кредита и заключение договора(согласование условий и заключение дог), 5. предоставление кредита(открытие ссудного счета, форм-ние кред. досье), 6. обслуживание кредита, 7. погашение кредита. Важным моментом кред процесса - кред.мониторинг(отслеживание – цель: выявить на раннем этапе момент превращения станд. ссуды в проблемную –следят за фин состоянием заемщика, наличием обеспечения, целевым исп-нием кредита) завершается в момент возврата кредита. Цель мониторинга:оценить способностьть и готовность клиента вернуть кредит в полном объеме и в срок с %. В рын.условиях наиб. распр.методами кред-я явл-ся срочная ссуда(разовая ссуда,кот. выдается на удовл. потребности в ср-вах на опред. срок) и кред. линия(предоставление в пределах заранее устан. лимита кредитования средств, кот. исп-ся заемщиком постепенно, по мере надобности в теч опред. срока: возобновляемая(по мере исп-ния кредита и погашения задолжности лимит восстанавливается) и невозбновляемая(лимит кред-я при исп-нии заемщиком части соглас. суммы сокращается на эту сумму). На практике чаще исп-ся срочные ссуды, а кред линии предоставляютсяся надежных клиентам. В практике есть еще один вид кредита:овердрафт –кред-ние клиента в форме оплаты банком платежных. поручений клиента в , превыш. остаток ден. ср-в на его банк. счете. . Основные тенденции и проблемы развития российской банковской системы: 1)расширение потребительского кредитования, основной упор на развитие кредитных карточек(в будущем тенденция к вытеснению потребит кредитования),2)рост ипотечного кред-я,3)снижение % ставок, 4)увеличение сроков кредитования(приводит к меньшей кредитной нагрузке на заемщика – более доступный)
Степень развития банковской системы:
- абсолютные показатели
- относительные показатели: - отношение активов к ВВП, капитала к ВВП, совокупных кредитов к ВВП.
Активов к ВВП – 68%
Капитала к ВВП – 9-10%
Кредитов к ВВП – 40%
Характеристика кредитных операций: масштаб, доля кредитов в активах российских банков (на февраль 2011г. - 67% всех активов банк-й системы)(до кризиса – 71-72%, сегодня банки находятся на этапе выхода из кризиса).
Ипотечное кредитование стимулирует рост строй индустрии.
В предкризисной период привлечение кред ресурсов из-за рубежа.
В наст время госрегуляторы стремятся не допустит возвращения тенденции.
Ставка обязательного резервирования:
- 4% от суммы обязательства банка перед клиентами.
- 5% перед нерезидентами
Ставка рефинансирования ЦБ – 8% годовых
Доля кредита физ лицам: 12% от активов банковской системы.(1/5 от кредитного портфеля банка).
Абсолютные показатели:
Порядок совокупных активов – 28 трилл.
Объем кредитов 17-18 трилл. (40% от ВВП)
32.Инфляция, ее причины и особенности в России
Инфляция- представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Она ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, гос-ом и населением и субъектами хоз-ния.
Инфляция-снижение покупательной способности денег,проявляющаяся в ощем росте цен.
Инфляция – 8,5-8,8% (далее Инфл.)
Выделяют два основных вида инфляции: Инфляция спроса, Инфляция издержек. Инфл издержек связана с высокой степенью монополизации
1)инф.спроса является следствием избыточного платежеспособного спроса, когда денежные доходы экономич.агентов растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен. При инф.спроса в платежном обороте существует определенный «навес» избыточной массы денеж.средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег. Монетарная или инф.спроса вызывается след.факторами: дефицит гос.бюджета, чрезмерная денежная эмиссия, кредитная экспансия банков (т.е. интенсивное расширение кредитных операций банков с целью извлечения прибыли), высокий уровень военных расходов(рост расходов бюджета +все чрезвыч. обс-ва(стих бедствия, неурожаи.
2)Инфл.издержек (немонетарные факторы) является следствием роста средних издержек на единицу продукции и снижения совокупного предложения товаров. Инф. издержек может быть лишь в том случае, если увеличиваются издержки на единицу продукции и в связи с этим поднимаются цены. Факторы: рост цен на энергоносители, повышение тарифов естественных монополий (МПС, ЖКХ, ГазПром), снижение производительности труда, повышение косвенных налогов (НДС, Акцизы), индексация заработной платы, монопольное ценообразование. Монетарные и немонетарные факторы, провоцирующие инфляционные процессы, порождают первичную инфляцию. Инфляционные ожидания экономических агентов провоцируют развитие вторичной инфляции на основе спирали «заработная плата –цены». Сочетание инфляции спроса и инф.издержек образует инфляционную спираль, в которой возросшие инфляц.ожидания экономических агентов выполняют роль передаточного механизма.
Различают также особый вид — структурную инфляцию. Такое наименование получила инфляция, сочетающая элементы инфляции спроса и инфляции издержек. В ее основе — процесс, связанный с изменением структуры спроса. Чрезмерный уд. вес отраслей группы А и недостат. уд. вес группы Б (потребит. товары) Недостаток отеч. потребит. товаров компенсируется массовым импортом из других стран. Рост уд. веса доходов граждан, напр. на потребление и сокращение доли доходов на накопление(сбережение) в условиях роста реал. доходов населения(связано с отсутствием инструментов инвестирования и высоких темпов инфляции) Чем больше доход, тем больше сберегаемая часть(важн. инвест ресурс эк-ки).
Осн. типы инфляции:
ПО темпу роста
1. ползучая(относи-но невыс. темпы роста цен 10% в год) во всех развитых странах.,(постоянная хар-ка экономических систем)
2.умеренная от 10% до 20% в год;
3.галопирующая(трудноуправляемая, темп роста цен измеряется 2хзначными цифрами в год, от 20% до 40% в год), Проявляется резкими и неравномерными скачками.
4. гиперинфляия(ежемес. рост цен >50%, а год. рост цен в 4хзначных цифрах – Чили, Куба).Явление разрушающее экономическую систему.
По хар-ру проявления:
открытая(через рост цен, не связ. с повышением качества),
скрытая(через товарный дефицит и бартерные сделки)
Пок-ли измерения инфляции: 1. индекс потребит. цен(соотношение ст-ти рын. корзины в данном периоде к ст-ти в базовой периоде); (показывает рост стоимости потребительской корзины базисного периода за счет роста рыночных цен), показывает разницу цен по сравнению с баз. периодом.
2.дефлятор ВВП (отношение номинального ВВП (расходы в нынешнем году по тек ценам) к реальному ВВП(расходы в нын. году по ценам базового года) Реал. ВВП показывает насколько вырос ВВП за счет роста цен.(Монетизация ВВП – кол-во денег и суммы цен товаров в нашей стране) используется для макроэкономического анализа.рассчитывается на основе уен производителя и производства.
Социально-экономические последствия инфляции: 1 перераспределение доходов и собственности между различными группами населения; 2 снижение реальных доходов населения 3 обесценивание сбережений населения 4 капиталы перетекают из сферы производства в сферу обращения 5 замедление и прекращение инвестиционных процессов и т.д. Инфляция в 2009 году составила 8,8% (за полный год).Инфляция в 2010 году составила 8,8% Прогноз инфляции на 2011 год от правительства РФ (данная цифра заложена в федеральный бюджет) — 6,5%.
*Таргетирование инфляции- комплекс мер, принимаемых гос.органами власти в целях контроля за уровнем инфляции в стране. Таргетирование инфляции состоит из: 1)установление планового показ.инфляции на некоторый период (обычно год) 2)подборка подходящего монетарного инструментария для контроля над уровнем инфляции. 3)применение этого монетарного инструментария в зависимости от текущей необходимости 4)сравнение уровня инфляции на конец отч.периода с запланированнм и анализ эф-сти проведенной монетарной политики.
Опережающий рост зарплаты к производительности труда.
Косвенные налоги, НДС и акцизы.
Основной причиной возникновения инфляционных процессов является появление несоответствия между обращением товарной и денежной масс. повышение общего уровня цен в стране, которое возникает в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвация и ревальвация денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. .диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета.
Особенности инфляции в России:
В том что это преимущественная немонетарная инфл связанная с ростом тарифов естественных монополий и монополизации России в целом. Инфл явление комплексное, есть несколько составляющих – избыточное предложение денек в результате с валютными интервенциями ЦБ.
При росте мировых цен на нефть растет выручка, увеличивается предложения доллара на мировом рынке.
ЦБ старается замедлить рост курса рубля, т.к. при этом снижается конкурентоспособность.
33.Формирование ресурсов коммерческого банка.
КБ для обеспечения своей комм. и хоз. деят-ти должны располагать определенной суммой денежных средств, т.е. ресурсами. Ресурсы КБ представляют собой совокупность собственных средств и обяз-ств банка, имеющихся в его распоряжении, используемые для осущ-ния активных операций.
Пасс. операции – операции по привлеч. свободных денежных средств в банк с целью формирования его ресурсной базы.
Виды Пассивных.:
1. депозиты(размещение ден. ср-в в КБ с целью хранения и получения дохода-счета клиентов),
2. кредитные(если КБ заемщик),
3. эмиссионные(выпуск и размещение среди первых держателей собств. ц/б банка в обмен КБ получает ресурсы) Кредитные и депозитные могут быть и активными операциями, а эмиссионные – только пассивные. С помощью пасс. опер. КБ форм-ет собств. и привлеч. средства.
Собств.капитал составляет незначительную долю рес-сов КБ (10-15% от всей ресурсной базы) Чем крупнее банк, тем меньший уд. вес собств. капитала. Значение собственного капитала КБ прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость (выполняет ф-ции: гарантийная(источник возмещения средств в случае банкротства), оперативная (дефицитный долгоср. инвест. рес-с, который КБ может вкладывать в долгосрочные активы), регулирующая (воздействие госуд. органов банк. рег-ния и надзора на параметры банк. деят-ти-через нормативы ЦБ) Структура СК=УК(5млн. евро для вновь созд. банка)+резервы и фонды,формир. из прибыли(целевой резерв под обесценение ц/б в портфеле КБ+рез.фонд из чистой прибыли на покрытие непредвид. расходов, не менее 15% от УК+целевые рез-вы под риски на возможные потери по ссудам+под операции с резидентами оффшорных зон и др.)+нераспред. прибыль.
Привлеченные рес-сы форм-ют обяз-ва банка, кот. он должен выполнить в конкретное время(сост-ют 80-85% всех пассивов и является балансовыми обяз-вами) Эта часть ресурсной базы делится: рес-сы, привлек. из депозитных источников(по инициативе клиентов с исп-нием депоз. операций- ср-ва, кот. клиенты размещают на текущ. и расч. счетах(до востребования) и сроч. вклады(на определ. срок и % зависит от срока не менее 1 месяца и их нельзя изъять без предварительного уведомления-простые и условные:выгодны для КБ,т.к. он знает на какой срок и форм-ют меньший резерв); сберегательные(с целью накопления и % зависят от суммы вклада, выдается сберкнижка)) и недепозитных( КБ по своей инициативе форм-ет рес-сы, проводя кредитные и эмиссионные операции(межбанковский кредит, выпуск долговых ц/б для привлечения длинных денег, фин. векселя, сертификаты(депозитные для юр лиц и сберегат для физ лиц), евроавлютные займы, РЕПО(с обратным выкупом-КБ продает свои ц/б до востребования с увловием их выкупа по первому требованию)).Рес-сы могут быть: дорогими и дешевыми, краткоср.(до востребования), долгоср.(эмиссия облигаций) и бессрочные(СК). Большая часть ресурсов носит краткосрочный хар-р. Цена ресурсов опред-ся рентаб-тью банка. По степени управляемости и прогнозируемости пассивы делят на:1.управляемые(ср. вклады и депозиты,кредиты, эмиссионные опер.)2.текущие (счета, вклады и обязательства до востребования, их трудно прогнозир-ть => трудно размещать).
*Ст.11 «О банках и банков.деят-ти» Размер собственных средств(капитала) небанковской КО, ходатайствующей о получении статуса банка, на 1-ое число месяца, в котором было подано в БР соотв.ходатайство, должен иметь не менее 180 миллионов рублей. Лицензия на осуществление банков.опер., предоставляющая КО право осущ.банков.операции со средствами в рублях и ин.валюте, привлекать во вклады ден.ср-ва физ. И юр.лиц в руб. и ин.валюте (т.е. генеральная лицензия), может быть выдана КО, имеющей собств.средства (капитал) не менее 900 миллионов рублей, по состоянию на 1-ое число месяца. – ходатайство о получении генер.лицензии.
Структура ресурсов:
На 1 февраля 2011г доля собственного капитала 13%
Привлеченные и заемные средства – 87%
Средства клиентов (счета, депозиты и т.д.) не фин сектора – 62%
С помощью эмиссии собственных долговых ц/б (векселя, облигации) – 4%
Средства от банка России – 1%
Кредиты рефинансирования – обеспеченные.
34.Международный валютный фонд: принципы работы и роль в мировой валютной системе
МВФ создан по решению Бреттон-Вудской конференции (по валютно-финансовым вопросам) 1944г. Членами МВФ могут быть только гос-ва (187). МВФ являясь универсальной валютно-финансовой организацией, входит в систему ООН, но полностью автономен в своих действиях. Штаб-квартира МВФ размещается в Вашингтоне (США).
задачи
1)содействие развитию международных. вал. отношений.
2)устранение неоправданных валютных ограничений.
3)содействие странам членам МВФ в решении проблем, связанные с платежными балансами и валютными курсами
4)содействие достижения макроэкономической финансовой стабилизации стран членов.
с 44-46 были фиксированные валютные курсы.
Капитал МВФ форм-ся за счет взносов государств-членов в размере устран. для них квоты. Деят-ть организована по принципу акционерного общ-ва и фин-ся за счет собств. ср-в фонда. Квота опред-ет долю в капитале фонда и кол-во голосов при принятии решений в рамках МВФ+лимит исп-ния кред. ресурсов фонда и доля при распр-нии эмиссии СДР(СДР – междунар. расчетн. ден. ед-ца, эмитируемя МВФ и служащая для межгос-ых и межправит-ых расчетов, а также для расчетов гос-в с междунар-ми орг-ми. Не существует в нал. виде и не участвует в комм. обороте). Помимо квот стран-членов другим источником финансирования операций Фонда являются генеральные соглашения о заимствовании и новые соглашения о заимствовании. Генеральные соглашения о заимствовании представляют собой кредитные линии центральных банков представительство в Исполнительном совете, а также лимит доступа к кредитным ресурсам МВФ и распределение СДР.
Уставный капитал составляет около 217 млрд СДР (на январь 2008 года, 1 СДР равнялся примерно 1,5 доллар США). Формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ. Самым большим количеством голосов в МВФ (по состоянию на 16 июня 2006 года) обладают: США — 17,8 %; Германия — 5,99 %; Япония — 6,13 %; Великобритания — 4,95 %; Франция — 4,95 %; Саудовская Аравия — 3,22 %; Италия — 4,18 %; Россия — 2,74
Основными целями учреждения МВФ являлись стимулирование международ.валютного сотрудничества, достижение стабильности валютных курсов и упорядочение валютных режимов, оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между гос-ми-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли. Кроме того, новая организация должна была способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли, эконом.росту и повышению занятости. В случае возникновения затруднений с платежным балансом предусматривалось оказание на временной основе фин.помощи. несмотря на развал в 70-х гг. Бреттон-Вудской системы и становление Ямайской валют.системы, МВФ в целом не только сохранил свои позиции, но в опред.смысле даже упрочил свое положение, хотя и подвергался во многом обоснов.критике т.к.при разработке программ для той или иной страны не всегда учитывал ее особенности. Гос-ва, обращающиеся за помощью в МВФ при возникновении фин.сложностей, должны согласовать с Фондом программу оздоровл.эк-ки и обязаны в случае ее принятия и оказания помощи со стороны Фонда ее выполнять. При невыполнении обязательств Фонд может прекратить представление фин.ресурсов.
Функции:надзор, финансовая помощь(кредиты на покупку ин валюты за национальную и возврат кредита-обратный обмен-для поддержания активного платежного баланса. Выдается траншами и МВФ ставит условия на что должны быть потрачены средства),техническая помощь(в области денег., валюты., бюдж. пол-ки), выпуск СДР. У МВФ есть три осн. кредитные программы: 1. кредиты «стэнд-бай», предназнач. для решения проблем вал. курсов и плат. балансов краткосрочного хар-ра,2. мех-зм расширения. кредитования, предусм. более долгосрочные кредиты для решения проблем структурного хар-ра, 3. механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия эк. росту.
макроэкономическая финансовая стабилизация-
дефицит платежного баланса
состояние бюджета
сальдо платежного баланса
темпы инфляции.
по каждой стране определяется квота при вступлении, зависящая от удельного веса страны в мировой экономике, производстве и мировой торговле.
РФ вступила в 92 году=2,75 %
определяет размер взноса в капитал, количество голосов, размер кредитных программ, которые она может получить, доля при эмиссии СДР.(международная расчетная денежная единица, не существует в наличном виде, существует. для расчетов с ЦБ, эмитируется МВФ)
25% квоты оплачивается свободно конвертируемой валютой(резервной долей и резервной позицией страны МВФ)Любая страна может получить кредит, без условий и %.в размере своей резервной доли.
Резервная доля включается в состав его золото валютных резервов.
выдается путем выкупа валютной части взноса за счет национальной валюты.
Капитал МВФ оплачивается в полном объеме странами участницами. МВФ работает на основе собственного капитала, но имеет возможность привлекать денежные средства.
РОЛЬ содействует международному сотрудничеству. и предотвращает конфликты и валютные войны.
35 Валютный рынок и валютные операции
Валютный рынок- система устойчивых экономических и организационных показателей по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах.
Валютный рынок-совокупность. экономических. отношений по поводу купли продажи иностранных валют в целях оплаты международных обязательств зарубежного инвестирования и других например спекулятивных целях
Виды валютных рынков
валютный рынок является не биржевым, основывается на межбанковском валютном рынке. порядка 10%
основной оборот идет через коммерческие банки.
Большую часть операций в. рынка представляют спекулятивные, что делает в. рынок не устойчивым и не прогнозируемым.
Мировой валютный рынок организационно представляет собой совокупность мировых фин. рынков., за счет перемещения деловой активности.
самый ликвидный в мире рынок- суточный, оборот превышает 2 трилл. долларов в эквиваленте разных валют.
нац.В.ф. регулятором является ЦБ
Валютные биржи- основная ММВБ биржевая площадка по операциям.
6 ключевых акционеров.
Задача объединения бирж связана с созданием межд. фин.ю центра, консолидация мировых бирж.
ВР- механизм, посредствам которого производится:
1)купля продажа, обмен иностранных валют, чеков, веселей, переводов и других платежных документов в иностранной валюте
2) операции по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и др., осуществляемые с использованием иностранной валюты.
3)сделки по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещение валютной ликвидности.
5)меры валютного вмешательства
Виды валютных рынков
-национальный(имеют географические границы и регул. нац. законодат. в стране)
-региональный(
-мировой(не имеет границ, функционирует круглосуточно.самый ликвидный в мире рынок.деловая активность перемещается по часовым поясам из одного фин. центра в другой.в любой момент можно заключить сделку, но в разных местах)
С точки зрения торговли различают биржевой(менее 10% всего валютного рынка) и внебиржевой (90%)
функции
-перераспределение иностранной валюты
-хеджирование валютных рисков
-обеспечение участников экономических отношений необходимыми платежными средствами
В зависимости от условий: спот, срочный ВР
Валютные операции.
1)сделки с немедленной поставки валют
Т+n
T+2(спот)
Т+1(tomorrow)
T+0(today)
где Т-день заключения сделки,
n-количество дней
(T+n)-дата валютирования.
текущие(спот), или валютные операции с немедленной поставкой, наиболее распространены(90%) всего объема сделок. Их суть- купля-продажа валюты на условиях СПОТ(поставка на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения контракта)
основная цель-получение валютного актива в физ. виде на счет, используемые для расчетов ВЭД за товар, услуги, ЦБ, и другие финансовые инструменты для инвесторов, для спекулятивных операций. если дата валютирования больше, чем СПОТ, то такие сделки называют срочными.
2)срочные сделки представляют собой сделки купли-продажи валют, по которым срок исполнения отстает от даты заключения сделки на срок более чем на 2 дня. Основные цели срочных сделок- получение спекулятивной прибыли, хеджирование, конверсия валют.
forvard -внебиржевая срочная сделка, обязательная для исполнения с фиксированными условиями. Форвардный валютный контракт исполняется реальной поставкой валютного актива. Этот контракт низко ликвиден, потому что эти % имеют индивидуальные характеристики(сумма, срок исполнения).
форвард
-клиентские
-межбанковские
Применяются с целью хеджирования.
futures- как и форвадные контракты фиксируют стоимость торгуемой валюты до момента поставки, но в отличии от форвардных торговля по фьючерсам осуществляется на организационных биржах, размер фьючерского контракта меньше форвардского.
Особенности:
Расчеты по фьюч. контрактам при закрытии позиции осуществ. в объеме вариационной маржи, начисленной или списанной со страх. депозита клиента в расчетной палате биржи.
Вариационная маржа-это разница текущих котировок фьючерса на момент открытия и закрытия позиций Главная фьючерсная биржа-FORTS.
Опцион- контракт, представляющий право выбора покупателя опциона исполнить или не исполнить сделку на условиях опциона. за это покупатель платит продавцу опциона премию.
Виды опционов:
-американский
-европейский
CALL-опцион колл, покупатель которого приобретает приобретает право купить определенное количество базового актива по оговоренной цене в течение фиксированного периода времени. продавец колл опциона представляет это право в обмен на полученную при продаже опциона премию.
PULL-дает своему обладателю право, не порождая обязательства, продать лежащий в его основе актив по определенной цене в течение фиксированного периода времени в обмен на уплаченную продавцу премию.
Своп(долгосрочный и краткосрочный)-комбинация спот и форвард, заключенных в один и тот же момент с одним и тем же контрагентом. При этом спот обеспечивает конверсию, а форвард реконверсию.
Мировой валютный рынок не имеет географических границ, работает круглосуточно ,происходит перемещение деловой активности из одного мирового центра в другой по часам. его суточный оборот приближается к 2 трлн $
валютные ценности: иностранная валюта, ценные бумаги номинированные в иностранной валюте, драгоценные металлы, природные драгоценные камни.
Российское законодательство под термином Валютные операции понимает:
-операции, связанные с переходам права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов
-ввоз и пересылка в РФ, а так же вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей
-осуществление международных денежных переводов
-расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ.
Современный валютный рынок представляет сложную и динамичную развивающуюся экономическую систему, на котором постоянно совершенствуются высокотехнологичные валютные операции. система Swift-международная система межбанковских финансовых сообщений. Расчеты в этой системе не производятся, происходит передача банковской документации.
Валютная позиция-соотношение активов и обязательств банка в валюте.
валютная позиция может быть открытой и закрытой.
при закрытой банк не подвергается валютному риску, а при открытой подвергается.
Валютный риск- вероятность нанести убытки из-за непредвиденного неблагоприятного изменения курса валюты, в котором открыта позиция.
Классификация валютных операций банка межбанковские(банк-банк),клиентские (банк-клиент)
в международной практике выделяют валютные операции:
-депозитарные операции
-международные расчеты
-международные инвестиции
-кассовые(наличные или текущие сделки)
-срочные конверсионные сделки (форвард,futures,опцион, своп)
депозитарные валютные операции:
по срокам выделяют 3 основных вида депозитов:
-депозиты на прямые даты
-однодневные депозиты
-депозиты до востребования с предварительным уведомлением.
Процентные ставки(реальные, номинальные, инфляционные, рыночные, либор и др.)Ставка либор-это средневзвешенная ставка % предложения лондонского межбанковского рынка.
36.Валютный курс как экономическая категория. Факторы, влияющие на валютный курс.
Валютный курс - ценовая категория. цена единицы 1 валюты, выраженная в определенном кол-ве другой валюты.
в основе соотношения валют в рамках валютных курсов лежит приоритет покупательной способности валют. курс определяемый на основе ППс- реальный вал. курс.
виды вал. курсов
биржевой и межбанковский
официальный курс рубля устаннн. ЦБ
номинальный(может отклонятся от реального) или текущий рыночный курс
Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Котировка валюты – курс, определяемый участниками вал. рынка в каждый данный момент времени. Котировка бывает прямая(за ед. приним-ся ин валюта,цена кот. выражается в опред. кол-ве национальной валюты(1$=25 руб) и косвенная(цена ед. нац валюты выражается в опред. кол-ве ин валюты(1$=1.25 евро). Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупат.способности(т.е. соотношение валют по их покупат.способ-ти).Пропорцию определяет паритет покупательной способности (ППС- кол-во валюты, необходимой для приобретения стандарт. набора товаров и услуг) двух валют. Вал. курс определяемый на основе ППС назыв-ся реальный вал. курс. Если сущ-ет отклонение от ППС: недооцененные и переоцененные валюты. Валютный курс опред-емый под влиянием спроса и предл-я – номинальный вал. курс(обменный).
Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между валютами. При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национ.валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвация – понижения или ревальвация – повышения).
Для стран, где валютные огранич.отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих» или колеблющихся курсов. При таком режиме вал.курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим плавающего курса не исключает проведения ЦБ тех или иных мероприятий, направленных на регулирование вал.курса. К промежуточным – между фиксированными и плавающими – вариантам режима вал.курса можно отнести:
Режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает вал.курс исходя из опред.показат: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины офиц.золотовалютных резервов и др.
Режим валютного коридора – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.
Режим совместного и коллективного плавания валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и совместно плавают вокруг валют, не входящих в группировку.
Факторы, влияющие на вал. курс: 1. структурные: темп роста ВВП, относительные темпы инфляции(рост инфляции приводит к удешевению валюты), сальдо плат. баланса(если экспорт> импорта –предложение ин валюты растет(активное сальдо), спрос на нац валюту растет – курс нац вал растет, а иност падает), соотношение рыночных % ставок(растущая % ставка приводит к увелич курса и наоборот), 2. конъюнктурные: деятельность валютных рынков и спекулятивные операции, степень доверия участников рынка к валюте, степень вовлеченности той или иной валюты в междунар. расчеты(чем больше вовлеченность валюты, тем более ликвиден оборот и устойчивее валюта, рост курса и волатильности валюты), валютная политика(валютная интервенции ЦБ).
К методам регулирования валютного курса относятся: 1)валютная интервенция (покупка-продажа иностр.валюты на национальную); 2)операции ЦБ на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); 3)изменение ЦБ уровня %ставок и (или) норм обязательных резервов.
*Волатильность – диапозон изменения цен.
Валютная котировка – установление валютного курса, определение пропорций обмена валют.
Факторы влияющие на вал. курс
1)структурные факторы(долгосрочные) (темы роста ВВП, выражается в товарной наполняемости рынка, темпы инфляции; сальдо платежного и торгового баланса; соотношение рыночных % ставок по данным валютам.)
2)конъюнктурные факторы краткосрочного действия(краткосрочные)(спекулятивные операции; форс-мажорные ситуации(стих бедствия); степень вовлеченности национальной валюты в международные операции)
37.Регулирование банковской деятельности в РФ.
Банк. регулирование – это регулирование банк. деят-ти путем установления законодат норм и треб-ний к КО.
Банк. надзор – это система, включ-ая совокупность мер по установл-ю и проведению в жизнь требований к КО, направленных на обеспеч-ие стабильного функц-ния всей банк. системы.
В соотв-вии с ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)» органом банковского рег-ния и банк. надзора является Банк России, который осущ-ет постоянный надзор за соблюдением кредитными орг-ми и банковскими группами банк. зак-ва, нормативных актов Банка России, установленных обязат. нормативов.
Валютный и кредитный рынок регулирует ЦБ
Регулир-е банк деятельности РФ осуществляет ЦБ, правительство. Необходимость регулир связана с общественной значимостью. Регулир осуществляется при помощи прямых и косвенных методов регулирования.
Прямые предусматривают внеэкономическое принуждение, базируется на требование законов и подзаконных актов. (лицензирование банковской деятельности, квотирование, Установление обязательных нормативов и надзор за их соблюдением – это нормативы которые рекомендует для применения в банковских системах и комитет по банкнадзору и устанавливается законом о ЦБ и законом о банках и банкдеятельности, надзор)инструкция 110И «об обязательствах нормат-х банках»
Главными целями являются поддержание стабильности банковской системы РФ и защита интересов вкладчиков и кредиторов. БР не вмешивается в оперативную деят. КО.
Осн. напр-я:
1. установление обязат. для КО правил проведения банк операций, ведения б/у, организации внутреннего контроля, составление и предост-е бухг и статистич. отч-ти.
2. получение у КО необходимой инф-ции об их деят-ти и разъяснений по полученной инф-ции.
3. регистрация КО в книге государств. регистрации и выдача/отзыв лицензии на осущ-е банк операций(в национ. и иностр валюте без права привлечения денеж. ср-в во вклады, о привлечении ср-в во вклады и операции с драг металлами+доп лицензии на привлеч ден ср-в физ лиц в рубл и иностр вал, генер. лицензия)
4.контроль за приобретением юрид. и физ. лицами долей в КО(если >5% акций-уведомить банк о сделке, если 20%- ЦБ), 5. установление банковских нормативов,
6. проведение проверок(за деят-тью банка и филиалов),
7. контроль за внутрибанковским контролем,
8. применение санкций к КО,
9. осущ-е анализа деят-ти КО с целью выявления ситуации выраж. интересы вкладчиков, стабильности банк системы в целом.
Для осущ-ния ф-ции банковского регул-ния и банк. контроля БР использует методы:
1. прямые (администр-ые): правила проведения банк. операций, б/у и БО, организации внутр. контроля, составления и представления БО и стат. отчетности; гос. регистрация КО, выдача и отзыв лицензий на осущ-ние банк. операций; обяз. нормативы; прямые колич. ограничения (устан-е лимитов на рефин-ние КО и проведение КО отд. банк. операций),
2. косвенные (рыночные):% ставки по операциям БР; нормативы обяз. рез-в, депонируемых в БР – отчисл-я КО от объема привлеч.ср-в – 4,5-5,5%; операции на открытом рынке - купля-продажа БР казначейских векселей, гос. облигаций, прочих гос. ц\б, облигаций БР, а также краткоср. операции с указ. ц\б с совершением позднее обратной сделки (РЕПО прямое – покупка ЦБ ц\б, обратное – продажа); рефин-ние КО – кредит-е БР КО (ставка рефин-ния –8%); вал. интервенции - купля-продажа БР ин. валюты на вал. рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег – наиболее применяемый инстр-т; установление ориентиров роста ден. массы - БР может устанавливать ориентиры роста одного или неск. пок-лей ден. массы, исходя из осн. направлений ЕГДКП
Косвенные методы регулир опираются на экономические механизмы.
- рефинансирование
- %-е ставки банка России
- нормы отчислений в обязательные резервы
- валютная интервенция ЦБ
- механизм регулирования на открытом рынке
Банк. надзор может быть:
1. в форме дистанционного документарного надзора. Цель – выявление проблем на ранней стадии. Осущ-ся на основании отчет-ти, представляемой КО в БР.
2. проведения инспекционных проверок на местах. Цель – опред-ие реал. фин. состояния КО. Провер-ся кач-во активов, кач-во управл-я КО, правильность формир-ия доходов, правильность выполн-ия банк. опер-ий и др.
3. применение санкций. Если в ходе 1 и 2 выявлены нарушения, то БР имеет право применить след. меры воздействия: предупр. (информир-ие о недостатках, предложение рекомендаций) и принудительные меры (штраф, меры по фин. оздоровлению, отзыв лицензии).
Задачи банков. регулиров. и контр.:
1)предупреждение возможности возникновения системного банков.кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдел.кред.институтами; обязат.резервы и нормативы 110и)
2) защищать интересы вкладчиков и кредиторов
3) не допускать монополизации финн.капитала, поддержив.здоровую конкуренцию в банков.секторе эк-ки
4)способствовать повышению эффектив.банков.дела, росту профессионал. и добросовестности банк.раб-ов. Осн.функции:
1)предупреждение
2)сигнализирующая
3)контрольная (проведение проверок и инспекций)..
Обязат.нормативы: 1)min размер УК, 5 млн.евро. 2)max размер риска на одного замещика (не более 20%) или группу связан заемщиков в % ос собств кап-ла. 3) max размер крупных(5%<…собств ср-в КО) кредит рисков …<800% собств ср-в. 4)Норматив ликвид-ти кредит орг-ции (соотношение А и П с учетом сроков,сумм и типов А и П; соотношение ликвид активов и суммар активов; Мнгновеная 15%, Текущая 50%, долгосрочная ликвидность не более 120%) 5) норм-в достаточ-ти капитала-предельное соотношение общей ∑собств ср-в КО к ∑ её активов,взвешенных по уровню риска; 6) размеры валютного, процентного и др фин рисков;) 7)min размер резервов, создаваемых под риск; 8)норм-вы использ-ия собств ср-в КО для приобретения долей(акций) др юр лиц - …<25% собст ср-в; 9) max размер кредитов, банковских гарантий, поручит-в, предоставленных банком своим участникам(акционерам) …<50% собств ср-в.
Нормативы ->условия для устойчивого функц-ния стабильности кредитной системы.
Санкции: если в результате надзорной деят-ти БР выявил нарушение банков.законод. или отдельных нормативов он имеет право: 1)требовать устранение нарушений (3 месяца) 2)взыскать штраф 3)ограничить проведение отдельных операций на срок до 6мес. 4)назначить временную администрацию для управления проблемным банком 5)отозвать лицензию на право осуществ. банковской деят-ти. *Увеличение ставки рефинасир.приводит – займы становятся более дорогими, спрос на кред.падает, сокращ.объем банк.резервов, КБ неосущ. кред.опер.-сокращение мультипликации.
38.Валютное регулирование и валютный контроль в РФ.
Валютное регулирование-форма реализации валютной политики государства,осуществляемое уполномоченным гос. органом
Валютное регул и контроль осуществляется . на основании закона 2004 года «О вал. регулировании и контроле.»
Валютный контроль в РФ осуществляется органами валютного контроля и их агентами.
Органы валютного контроля:
-ЦБ РФ
-Правительство РФ
-Федеральная таможенная служба
агенты валютного контроля- организации, которые в соответствии с законодательными актами РФ могут осуществлять функции валютного контроля.
Основным органом валютного. регулирования является ЦБ, который является органом валютного контроля и организует систему валютного контроля в РФ путем лицензирования коммерческих банков, которые становятся агентами вал. контроля. ЦБ, издает обязательные к исполнению нормативные акты в данной сфере, определяет порядок обращения в РФ иностранной валюты.
Все валютные операции совершаются через уполномоченные коммерческие банки. Банки и другие кредитные учреждения получают валютную лицензию ЦБ РФ.
Валютный контроль-совокупность мер по обеспечению соблюдения законодательства при проведении валютных операций.
Валютный контроль в РФ осуществляется правительством РФ, органами и агентами валютного контроля. органами валютного контроля является ЦБ РФ и федеральная служба финансово-бюджетного надзора.ВК связан с наличием или отсутствием валютных ограничений в законодательстве страны.(чем больше ограничений,тем строже контроль)
Цель валютного контроля-
1)контроль за соблюдением вал. законодательства, и правил проведения вал. операций.
2)Контроль за выполнение обязательств в валюте пред государством
3)контроль за возвратом экспертно-валютной выручки и обоснованности платежей по импорту
Валютное регулирование может осуществляться:
1)Прямые методы- лицензирование валютных операций, установление правил проведения вал. операций и надзор за их выполнением, нормативно- правовое регулирование валютных операций, установление лимитов для банков открытых валютных позиций(ограничить вал. риски банков)
Валютные позиции - соответствие активов банка в иностранной валюте и его обязательств в той же валюте.
длинная открытая валютная позиция- покупателя валюты и валютного кредитора. убытки будут при снижении курса. в ожидании роста покупают валюту.
короткая валютная позиция- продавца валюты и должника, если обязательства больше активов. Убытки будут при росте курса.
Косвенные методы- экономические методы, основным видом косвенного регулирования является валютная интервенция ЦБ.
объем золотовалютных резервов ЦБ составляет 502 миллир. доллар.3 место по объемам резервов в мире после Китая и Японии.
К косвенным относят: вал. интервенции - при нежелательном снижении курса нац. валюты, чтобы искусственно повысить спрос на нее, ЦБ продает ин. валюту, а при повышении курса – покупает; %-ная политика (дисконтная пол-ка) – ЦБ изменяя % ставку влияет на рын. %-ые ставки => влияет на перетоки капитала. Увел. ставки уменьшает денежную массу и ограничивает инфл-ю, и наоборот.
Вал. контроль имеет целью обеспечить выполн-е треб-ий вал. закон-ва и правил проведения вал. опер-ий. Чем больше вал. ограничений, тем жестче контроль за ними, и наоборот. В наст. время в связи с устойчивым эк. ростом и улучшением платежного баланса страны система вал. рег-я претерпевает значительные изменения, направл. на либерализацию норм вал. рег-я с одновременным усилением системы вал. контроля, в т.ч. системы учета и отчетности по вал. операциям.
Субъекты вал правоотношений: не/резиденты;
Объекты: валюта РФ(ден знаки и ср-ва на банк счетах и вкладах),внутр ц/б(номинал в валюте рФ),ин валюта,валютные ценности(ин валюта,внеш ц/б).
Резидент - юридическое или физическое лицо, постоянно зарегистрированное или постоянно проживающее в данной стране. Резиденты обязаны в своих экономических действиях придерживаться законов данной страны, платить налоги в соответствии с законами и нормами этой страны. Нерезиденты— юридические, физические лица, действующие в одном государстве, но постоянно зарегистрированные и проживающие в другом.
*При ввозе в РФ налич.ин.валюты или валюты РФ, а также дорож.чеков, внешних и внутр.ценных бумаг в документарной форме всумме, превышающей 10.000дол.США-подлежит декларированию тамож.органу путем подачи письм.тамож. декларации.(при вывозе 3000дол. декларированию не подлежит, 10.000 подлежит)
*Репатриация – возврат
39 Основные формы безналичных расчетов в РФ
Безналичные расчеты — это расчёты (платежи), осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. (или ден. операции, осущ. путем записей на счетах в КБ.) Принципы б/н расчетов: 1.расчеты должны производиться через счета, открытые в банк. учрежд., 2. принцип обеспеченности платажей(платежи осущ-ся в пределах остатка ср-в на счете клиента(если не предусмотрена возм-ть кредитования по счету-овердрафт),3. принцип срочности(осущ-ся в строгооговор. сроки, согласов. между плательщиком и получателем), 4.необх-ть согласия(акцепта) плат-ка на платеж, 5. свобода выбора форм б/н расчетов, 6. очередность платежей(календ. и закононодат установл), 7. прав. основы осущ-я б/н платежей. В РФ наличные ср-ва сост-ют 30%, а безнал. -70%. Б/н расчеты, заменяя обращение нал. денег, уменьшают потребность в них, ускоряют оборот средств, сокращают издержки обращения. Овердрафт–предоставление средств банком в случае отсутствия у клиента свободных денеж.ср-в. (ГК РФ ст.862)
При осущ.без/нал. расчетов допуск.расчеты: 1)платежные поручения 2)аккредитивы 3)чеки 4)платежные требования 5)инкассовые поручения.
1.плат. поручения(самая распр. в РФ, может прим-ся как по товарным, так и по нетоварным операциям-самая незащищ. форма. Плат. поручение – приказ владельца счета своему банку списать со счета плательщика и перевести получателю ср-в, указанную в поручении. Оформл-ся в неск. экзмеплярах(2-4), 1 экз-р явл-ся основанием даты списания денег со счета, 2-ой исп-ся в банке получателя как основание для зачисления ден. ср-в. Это самый простой, но ненадежный метод(нет гарантии получения денег и товара). 2.аккредитив(самая надежная форма – условное денеж. обязательство банка осущ-ть платеж по поручению и за счет клиента в случае выполнения получателем ден. ср-в требования аккредитива(предъявить док-ты).Обязанным платить по аккредитиву явл-ся банк, а не его клиент-плательщик(по сути банк. гарантия)
Схема действия: 1.Покуп-ль приходит в банк с заявлением о выставл-ии аккред-ва. При наличии необх. на счете покуп-ля банк ее списывает и резервирует для платежа по аккр-ву.2.Банк - эмитент выставляет аккр-в банку пост-ка. 3.Авизирование аккр-ва (т.е. извещение пост-ка, что открыт аккр-в)4.Пост-щик отгружает товары и оформляет необх. док-ты. 5.Пост-щик передает док-ты в банк, если все в порядке, то на его счет перечисл-ся деньги.6.Банк пост-ка передает док-ты в банк-эмитент.7.Банк-эмитент передает док-ты покуп-лю и он по ним может получить товар.
Осн. виды аккр-ва:1. безотзывные (нельзя изменять его усл-ия после выставл-я без письм. согл-сия получ-ля платежа),2. отзывные (может быть изменен без согл-сия продавца)3.покрытые, депонированные – с ден.покрытием (банк-эмитент перечисляет аккр-ва банку постав-ка, кот-рый резервирует ее у себя на особом счете)4.непокрытые – без ден. покрытия (банк-эмитент гарант-ет наличие ср-в на счете клиента к моменту оплаты аккр-ва, кот. банк постав-ка сможет списать с корсчета). Max защищает интересы сторон, надежная форма. Но: дорогая, сложная, деньги отвлек-ся из оборота покуп-ля и замораж-ся на длит. срок)
3.чеки(чек дает право чекодержателю получить оплату по договору за оказание услу:расчетный и денежный(именной), 4.инкассовая(инкассо-поручение клиента банку совершить действия по получению платежа плательщика на основании док-тов(коммерч. док-ты:счет фактура), тов-трансп. накладные, страх. док-ты), кот. клиент инкассирует в банк. В банк приходит получ-ль ср-в с поручением, клиент инкассирует док-ты, кот. подтв. его право на получение денег. Схема действия:1. Между постав-ком и покуп-лем закл-ся договор купли-продажи.2.В договор. сроки постав-к отгружает товары и офрмляет товарн. док-ты.3.Пост-щик передает в банк товарн. док-ты и платежное треб-ие(кот. требует акцепта).4.Банк пост-ка передает эти док-ты в банк покуп-ля5. Покуп-ль дает акцепт (т.е. согласие) на оплату плат. треб-ия в обмен на тов. док-ты.6. Банк покуп-ля передает покуп-лю товарн. док-ты для получ-я товара, а поставщику переводит ден. ср-ва. Инкассо осущ-ся в 2х вариантах:инкассовое поручение(бесспорное списание ден. р-в) и плат. требование(с акцептом и без него). Плюсы: защищает интересы пок-ля, гарантии поставщику(товар без денег не переведется, однако сами деньги не гарантированы).
Так же 5.векселя(это безусл. письм. долговое обяз-во, дающее его влад-цу (векселедерж-лю) бесспорн. право по наступ-ии срока требовать от должника (векселедателя) оплаты обозначенной в векселе ден. ), 6 .другие формы с исп-нием банк. плат. карточек. Расчетные опер-ии самые распростан-ные и обязат-ые для любого КБ. Расч. опер-ии осущ-ся в форме записи по счетам, когда деньги спис-ся со счета плательщика и перечисл-ся на счет получателя.Платежный оборот – это движ-е нал. и безнал. ср-в. В РФ нал. ср-ва сост-ют 30%, а безнал. -70%.
Формы-
1)платежными поручениями(80%) рискованная и не гарантирует поступления денег, товара.
2)инкассовая форма б/р .
Инкасса - поручения клиента банку совершить действие по получению платежа с плательщика на основание каких либо документов, которые он инкассирует в банк.
Предполагает что + к расчетным документам по инкасса (плат. требование, инкассовое поручение) плательщик этим документам должен приложить документы подтверждающие право на получения платежа. Если товарная сделка- товарно-распределительные документы.
можно использовать и для платежа по векселю.
Документарная форма расчета, т. е. предполагает наличие документов
Плат. требования предназначены для операциям по товарным операциям
инкасса может быть с акцептом и без акцепта
инкассовое поручение предполаг. бесспорное списание средств
предназначен для тех платежей, получение средств которые предусмотрены плательщику по закону
выгодна покупателю
3)аккредитив - условное денеж. обязательство банка осуществить платеж по поручению и за счет клиента против предъявления перечисленных в аккредитиве документов.
отличие-обязаны платить банки. аккредитив- банковская гарантия платежа.
ВИДЫ:
1)отзывной(может быть аннулирован и изменен в ююбой момент) и безотзывный(после выставления не может быть отмене и изменен без письменного согласия получателя платежа)
2)покрытые и не покрытые
-депонированные покрытие ( с денежным покрытием)Банк в момент выставления акк. размещает деньги на счетах.
Недостаток- из оборота покупателя выводятся крупные суммы)
-гарантированный ( без денежного покрытия) банк гарантирует, что к моменту платежа на счете будет достаточная сумма для платежа.
40.Денежная система РФ. Структура денежной массы и денежной базы
денежная система-форма обращения наличных и безналичных денег в стране,историчекси сложившаяся и законодательно закрепленная.
Виды денежной системы:
1.система металлического обращения,при котором денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег по фиксированному курсу размена на металл
-монометализм(основан на золоте)
-биметаллизм (основан на золоте и серебре)
2.система обращения кредитных и товарных денег(бумажно-кредитная),при которой драгоценные маталлы вытеснены из обращения.
Совокупность всех денежных средств,находящихся в хозяйстве в наличных и безналичных формах и выполняющих функцию средств обращения и накопления образуют денежную массу-сумма наличных и безналичных денег
Ден. масса - это сов-ть накопл-ых платеж-х средств, обслужив-их экономический оборот в стране
М0 - это налич. деньги в обращении и в кассах банка, М1 = М0+б/н деньги на счетах (т/с и р/с) в банках до востребования, М2 = М1+ б/н деньги на срочных вкладах и депозитах ю.л и ф.л в банках РФ. В РФ М2 состоит на 70% - б/н. деньги, 30% - нал. деньги. Это плохо, т.к. слишком много нал. денег => развив-ся теневая эк-ка. В разв. странах – 95% - б/н., а 5% - нал. деньги.
М2-совокупная рублевая денежная масса
наст. время в РФ М2 –15,5трлн. руб., а ден. база сост-ет 5,9 трлн. руб.(2010г)
Принцип формирования денежной массы
1.Каждый последующий агрегат входит в предыдущий
2.Денежная масса (М2) формируется по принципу убывания ликвидности(т.е. отвечать по соим обязательствам в срок), то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается.
3.Денежная масса формируется по принципу матрешки.
На объем денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы эк. роста, уровень развития и структура кредитной и банковской систем,финансовый рынок и тд.
В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используетсяликвидность,под которой пинимается степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.
В связи с этим при определении денежной массы часто используют понятия «деньги в узком смысле»(наиболее ликвидный компонент денежной массы.К ним относятся наличные деньги и депозиты(вклады) до востребования) и «деньги в широком смысле слова»(помимо наличности и депозитов до востребования они вкл. «потенциальные деньги»-срочные депозиты и сберегательные вклады,ЦБ и тд.
При проведении Денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования используют такой показатель, как денежная база-совокупность наличных денег в кассах КБ и в обращении(8,4 трл. руб)-применяется для расчета показателей денежной массы.Входящие в него денежные средства могут использоваться банками, в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении.
Динамика денежной базы оказывает занчительное влияние на денежную массу в обращении.При росте величины денежной базы ЦБ происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.
Структура и величина денежной базы оказывает влияние также на величину депозитного и денежного мультипликатора,которые определяют возможности коммерчексих банков в увеличении массы безнаичных денег
Ден.(банк.) мультипликатор - отношение ден. массы к ден. базе. Показ-ет способ-ть к эмиссии в рамках денеж сис-мы. Бм = М2/ден. базу = 2,2раз. Пок-ль монетиз-ции хар-ет степень обеспеч-ти эк-ки деньгами = М2/ВВП =14,2трлн/48трлн = 30% (для разв. стран – 80%)
*Обязательные резервы устанавливаются в% от суммы обязательств КБ перед клиентами и вкладчиками
Операции которые попадают под обязат.резервиров. –вклады; эмиссия ц.б. (векселя облигации); остатки на расчетных и кор.счетах. Факторы,влияющие на масштабы банк.мультипликатора: 1.норма отчислений в обязат.резервы 2.масштабы банков.кредитования 3.приток и отток налич.денег из банков.системы 4.поступление в банков.систему новой порции безнал.денег.
Размеры ден. базы регул-ся ЦБ страны путем операций на открытом рынке: продажи и покупки банком гос. ц/б. Дб=M0+об.резервы банк системы(выполняют регулир ф-цию,т.к. ресур база кб на 80% состоит из долгов и опред % от ∑ обяз-в перед клиентами размещается в ЦБ в форме обяз рез. Норма отчислений в R –инструмент Ден-кред регулир-ия,устанвал-ся ЦБ,рост нормы->меньше кредитов и рост их цены и рост % и наоборот если уменьшить норму->рост кол-ва свобод денег у кб,рост их S и цены. Сейчас норма отчисления по вкладам физ и юр л 3,5%.)+ б/н денег на к/с КБ в ЦБ+депозитов КБ в ЦБ+об-в ЦБ по выпущ. им облигациям. Д.Б. – это пассивы ЦБ,он их контролирует.
41. Активные операции коммерческого банка. Оценка качества активов.
Активные операции – это операции по размещению собственных и привлеченных средств банка для получения прибыли. От качественного осуществления активных операций банка зависят ликвидность, доходность, а следовательно, финансовая надежность и устойчивость банка в целом. К активным операциям банка относятся:
краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций;
предоставление потребительских ссуд населению;
приобретение ценных бумаг;
лизинг;
факторинг;
инновационное финансирование и кредитование;
долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий;
ссуды, предоставленные другим банкам.
По экономическому содержанию активные операции делятся на:
кредитные
расчетные
кассовые
инвестиционные
гарантийные
Основой активных операций являются кредитные операции, т.к. они являются наиболее доходными, но в тоже время они являются самыми рискованными.
Кредитные операции. Банковский кредит-это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные
средства с условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости (ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности (акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные предприниматели и т.д.), а также население.
Возврат полученной заемщиком стоимости (погашение долга банку) в масштабах одного предприятия и всей экономики должен быть результатом воспроизводства в возрастающих размерах. Это определяет экономическую роль кредита и служит одним из важнейших условий получение банком прибыли от кредитных операций. Задолженность по кредитам, предоставляемым населению, может погашаться за счет уменьшения накопления и даже сокращения потребления по сравнению с предыдущим периодом. В то же время кредитование населения обеспечивает рост потребления, стимулирует повышение спроса на товары (особенно дорогостоящие, длительного пользования) и зависит от уровня доходов населения, определяющих возможность получения банками прибыли от этих операций.
Кредитные операции занимают наибольшую долю в структуре статей банковских активов.
Оценка качества активов банка
Качество активов является их обобщающей характеристикой. Его определение осуществляется на основании таких критериев, как ликвидность, рискованность, доходность и диверсифицированность.
1) Применительно к банковским активам ликвидность представляет собой способность активов банка трансформироваться в денежные средства посредством их реализации, или погашения обязательств должниками Степень ликвидности того или иного вида актива зависит от его назначения.
Например:- наличные денежные средства в кассах банка и средства на его корреспондентских счетах выступают для банка своеобразным резервом ликвидности.
- основные средства и нематериальные активы необходимы банку для обеспечения условий функционирования кредитного учреждения.
- кредитные вложения и инвестиции обеспечивают банку один из основных источников доходов.
Активы банка по степени ликвидности можно сгруппировать следующим образом*.
Первоклассные (высоколиквидные) ликвидные активы. К ним относятся денежные средства банка, находящиеся в его кассе или на корреспондентском счёте, а также государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле, банка, которые он может реализовать в случае недостаточности ликвидных
средств для погашения обязательств перед кредиторами и вкладчиками.
Сравнительно ликвидные активы. Эту группу составляют краткосрочные кредиты юридическим и физическим лицам (на срок до 30 дней), краткосрочные межбанковские кредиты и кредиты до востребования, факторинговые операции. В странах с достаточно развитым вторичным рынком ценных бумаг в эту же группу активов входят и корпоративные коммерческие ценные бумаги. Активы, отнесенные к данной группе, требуют большего времени для их реализации или превращения в денежные средства.
Наименее ликвидные активы. Подобные активы включают долгосрочные кредитные вложения, в том числе и предоставленный финансовый лизинг и различные инвестиции.
Неликвидные активы. В эту группу активов входят здания, сооружения
и другие основные фонды, нематериальные активы, некоторые виды ценных бумаг, просроченная и сомнительная задолженность по кредитам.
2. Такой критерий качества активов как рискованность означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Можно также сказать, что активы банка, относительного данного критерия, оцениваются в зависимости от уровня кредитного риска, под которым понимается риск невозврата размещенных средств.
На степень кредитного риска того или иного вида активов могут оказывать влияние не только рейтинги стран, банков и контрагентов, но и другие факторы, например:
вид актива;
вид валюты;
тип эмитента (при размещении средств банком в ценные бумаги);
вид обеспечительных обязательств (при размещении средств банком в форме кредитов);
своевременность возврата срочных активов.
Вес риска отдельного вида актива может зависеть одновременно от нескольких факторов.
3. Существенным критерием качества активов банка является их доходность. Активы банка по степени доходности подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход.
Активами, приносящими доходы, являются:
- краткосрочные и долгосрочные кредиты физическим и юридическим лицам;
- кредиты и депозиты, предоставленные другим банкам,
- вложения в ценные бумаги;
- факторинг;
- лизинг;
- инвестиции в уставные фонды;
-средства, перечисленные юридическим лицам для участия в их
хозяйственной деятельности.
К активам, не приносящим доходов, традиционно относятся средства:
- перечисленные в фонд обязательных резервов;
- в кассах банка;
- на корреспондентских счетах;
- вложенные в основные средства и нематериальные активы.
Увеличение доли активов, приносящих доход, позволяет коммерческому банку при прочих равных условиях получить больше дохода. Однако следует достаточно продуманно подходить к формированию структуры активов банка и учитывать, что доходные активы, как правило, являются и наиболее рискованными (например, кредитные вложения), а иногда и неликвидными (некоторые виды инвестиций).
В некоторых случаях увеличение доли таких активов, как кредитные вложения, являющихся наиболее высокодоходным видом активов, может привести вместо увеличения прибыли к ее сокращению. Это связано с тем, что кредитные вложения, являясь одновременно и наиболее рискованными активами, при ухудшении качества кредитного портфеля могут потребовать отчисления в специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам банка, подверженным кредитному риску. Согласно действующей в Республике Беларусь методике формирования данного резерва его суммы должны относится на расходы банка, что отрицательно сказывается на общем финансовом результате деятельности коммерческого банка.
4. Важным критерием качества активов может служить их диверсифицированность, характеризующая степень распределения средств банка по различным направлениям его деятельности. Степень диверсифицированности активов может оцениваться следующими показателями:
* структурой активов банка по основным направлениям вложения ресурсов;
* структурой кредитного портфеля (в том числе по объектам и субъектам кредитных вложений),
* структурой портфеля ценных бумаг;
* удельным весом разных валют, с которыми банк осуществляет операции;
* составом банков – корреспондентов.
Между диверсифицированностью активов банка и его ликвидностью существует прямая зависимость: чем более банковские активы диверсифицированы, тем выше ликвидность банка.
42. Организация денежного обращения в РФ. Закон денежного обращения.
Денежное обращение - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи в хозяйстве.
Из определения видно, что:
1. Денежное обращение - это движение денег. При этом следует исходить из того, что действительное движение денег происходит тогда, когда деньги выполняют функцию обращения и платежа.
В функции меры стоимости деньги выступают идеально, их представляют мысленно, эту функцию деньги выполняют до вхождения в денежное обращение, устанавливая цены на товары. Данная функция влияет только на массу денег, входящих в денежное обращение. При выполнении деньгами функции накопления и сбережения они находятся в состоянии покоя, поэтому здесь нет движения денег.
2. Движение денег происходит в наличной и безналичной формах.
Налично-денежный оборот представляет собой совокупность платежей за определенный период времени и отражает движение наличных денег как в качестве средства обращения, так и в качестве средства платежа.
Сфера использования наличных денег преимущественно связана с доходами и расходами населения:
расчетами населения с предприятиями розничной торговли и общественного питания;
оплата труда предприятиями и организациями, выплата других денежных доходов;
внесение денег населением во вклады и получение по вкладам;
выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещений по договорам страхования;
выдача кредитными организациями потребительского кредита;
оплата ценных бумаг и выплата по ним дохода;
платежи населения за жилищные и коммунальные услуги, при подписке на периодическую печать;
уплата населением налогов в бюджет.
Как правило, между предприятиями налично-денежное обращение незначительно, поскольку основные расчеты осуществляются безналичным путем.
Правительство РФ в соответствии с Конституцией РФ [п. "б" ст.114] как исполнительный орган страны "обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики". Особая роль в осуществлении денежной политики государства возлагается в соответствии со ст.75 Конституции РФ на Центральный банк РФ. Данной статьей на ЦБ РФ возложены исключительное право денежной эмиссии, а также основная функция по организации денежного обращения России, которую он должен осуществлять независимо от других органов государственной власти, - защита и обеспечение устойчивости российского рубля.
Конкретизация целей, задач, полномочий и ответственности Центрального банка РФ по регулированию денежного обращения России дана в федеральных законах "О Центральном банке" и "О банках и банковской деятельности", где также установлен используемый им при этом нормативный инструментарий.
Основными документами, принятыми ЦБ РФ, регулирующими данную сферу, являются:
Положение "О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации" от 5 января 1998 г. № 14-П; [2]
Инструкция по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России от 16 ноября 1995 г. № 31;
Положение "О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации" от 25 марта 1997 г. № 56.
Центральным по своей значимости является Положение № 14-П, которое обязательно для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчетно-кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка РФ, а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории России. В данный нормативный документ заложены четыре базовых метода регулирования наличного денежного обращения в РФ:
прогнозирование;
лимитирование;
системное банковское контролирование;
ответственность за невыполнение лимитов.
В соответствии с Положением № 14-П организациям, предприятиям, учреждениям независимо от организационно-правовой формы предписано хранить свободные денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах на договорных условиях. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий.
Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков.
Положением № 14-П определено, что в кассах предприятий могут храниться наличные деньги в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты. Для этого предприятие представляет в учреждение банка, осуществляющее его расчетно-кассовое обслуживание, "Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступающей в его кассу". [2, гл.2 п.2.5] Лимиты остатка наличных денег в кассе, установленные учреждением банка, письменно сообщаются каждому предприятию. Лимит остатка кассы может пересматриваться в течение года в установленном порядке по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и т.д.), а также в соответствии с договором банковского счета.
Предприятия обязаны сдавать в учреждения банков все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе. Они могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для выдачи на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии и, как правило, не свыше трех рабочих дней.
На коммерческие банки Положением № 14-П кроме установления лимитов кассы своим клиентам возлагаются и следующие обязанности:
обеспечения своевременной выдачи клиентам наличных денег для их нужд;
проверка соблюдения предприятиями определенного Банком России порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью;
проверка соблюдения предприятиями лимитов расчетами наличными деньгами;
ежегодное прогнозирование кассовых оборотов наличных денег.
2 Безналичный оборот в России
При безналичном денежном обращении реальные денежные знаки как средство платежа между субъектами соответствующих отношений отсутствуют, а используются своего рода символы, т.е. цифровые записи об обращающейся денежной массе.
Безналичный оборот преобладает во всех странах и обслуживается чеками, кредитными карточками, платежными поручениями, электронными средствами платежа, векселями, сертификатами и т.п.
Безналичный денежный оборот находит выражение в безналичных расчетах, которые представляют собой платежи, осуществляемые путем документооборота в виде материального обращения письменных документов и электронных средств.
Формы безналичных расчетов.
Различают три основные разновидности безналичного денежного обращения:
Первую разновидность можно назвать "классической". Она состоит в поручении юридического или физического лица, даваемом банку другой кредитной организации, списать со счета данного лица в данном банке определенную сумму и записать ее на счет другого юридического или физического лица в этом или ином банке.
Вторая разновидность безналичного денежного обращения - это расчеты с помощью векселей и им подобных безусловных денежных обязательств.
Третья разновидность - это кредитные карточки банков. Они широко распространены в развитых странах и начинают достаточно активно использоваться в Российской Федерации.
Согласно Положению "О безналичных расчетах в Российской Федерации" [3] основными формами безналичного оборота в нашей стране являются:
расчеты платежными поручениями;
расчеты по аккредитиву;
расчеты чеками;
расчеты по инкассо.
При осуществлении безналичных расчетов в перечисленных формах используются следующие расчетные документы:
платежные поручения;
аккредитивы;
чеки;
платежные требования;
инкассовые поручения.
Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом. Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).
Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:
, (2)
где М - количество денег, необходимых для обращения;
РО - сумма цен реализованных товаров и услуг;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
П - сумма платежей по обязательствам;
ВП - взаимопогашаемые обязательства;
У - скорость оборота одноименной денежной единицы. [6, с.58]
При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.
При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным обесценение.
Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.
Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства - товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнивание его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.
Закон денежного обращения устанавливает устойчивую взаимозаменяемость м/у денежной массой, с одной стороны, и уровнем цен и физ. объемом ВВП, с другой стороны.
При этом зависимость м/у денежной массой и уровнем цен прямая.
43. Современная мировая валютная система: проблемы и принципы функционирования.
Валютная система-форма организации вал. отношений исторически сложившаяся и закрепленная национальн. валютн. законодат. и международными соглашениями.в основе лежит валютный рынок.
Валютная система это форма организации валютных отношений исторически слож и закреплен национ законодательством или международными соглашениями в зависимости от вида вал системы
в основе лежит вал рынок.
Принципы.
Всего в истории было четыре мировых валютных системы:
-Парижская МВС (1867 г. – золотомонетный стандарт) Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.
-Генуэзская МВС (1922 г. - 1929 г.– золотодевизный стандарт) Ее основой являлись золото и девизы
-Бреттон-вудская МВС (1944 г - 1971 - золотодевизный стандарт.)
Первые три МВС были основаны на золоте, в рамках последней – Ямайская МВС – был формально завершен процесс демонетизации золота. Страны при разработке основных ее принципов, отказались от золотого стандарта.
-Ямайская МВС (1978 г. - стандарт СДР)-не связ в золотом, отказ от золотого стандарта, золотого паритета валют, присущей брет вудской системе
вместе с отменой зол стандарта завершился процесс демонетизации золота на уровне международной системы
сегодня золото выполняет функцию чрезвычайного резервного актива
осн принцим мировой вал сист
-стандарт сдр (отказ от зол стандарта )
-ведение системы плавающих вал курсов вместо фиксированных,страны имеют право выбирать самостоятельно режим валютного курса (это режим курса наряду с фиксированным)
Роль резервной валюты закреплена за долларом
проблемы развития связаны с
-неравномерностью экономич развития разных стран и изменением сил в мировом сообществе
в частности выражается в снижении роли доллар в МВСистеме в связи с чем мир вал сист эволюционирует в направлении мультивалютного стандарта. Страны стараются снизить зависимость от доллара и диверсифицируют резервы мировые обязательства и валюты кот исп в междун расчетах
-связана с финансовой глобализацией, кот выражается в усилении взаимозависимости национальных и медунар фин систем. Все это приводит к росту нестабильности мир вал систе в целом.
Мир вал систе требует реформирования так как переживает кризис. Принципы такого реформирования пока не ясны
Основные принципами являются:
-стандарты СДР
-введение системы плавающих вал. курсов.страны имеют право выбирать самостоятельно режим валютного курса.
Роль резервной валюты закреплена за долларом США, международные финансовые институты сохранили и расширили свою роль в рамках современной вал. системы. являются институциональной основой соврем. вал. сист.
Проблемы развития связаны:
1)неравномерность эк развития разных стран, изменение соотношения сил в мировом сообществе(выражается в снижении роли доллара в межд. в. системе, в связи с тем, что мировая вал система эволюционирует в направлении мультивалютного стандарта)
2)финансовая глобализация (усиление взаимозависимости национальных и международных финансовых систем)
все это приводит к росту нестабильности мировой валютной системы.
мировая валютная система переживает кризис и требует реформирования, но принципы такого реформирования пока не ясны.
Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов , с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы ( это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).
Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:
1) мировой денежный товар и международная ликвидность;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые организации;
5) межгосударственные договоренности.
Современная МВС прошла три этапа, и наступил новый этап: переход мира
к трехвалютной системе, где существуют три взаимозаменяемые валюты –
доллар, евро и национальная валюта. Наибольшее внимание приковано к евро и
именно введение евро является перспективным шагом в развитии МВС.
Со времени зарождения в ЕС идеи об интеграции денежных систем стран-
участниц прошло немало времени и была проделана гигантская работа. Мы были
свидетелями поэтапного, продуманного и размеренного движения Европы к
намеченной цели. Особенностью этого движения была полная его открытость и
разъяснение каждого шага. В европейской прессе, СМИ, всегда можно было
найти массу оперативной и аналитической информации разного уровня,
касающейся процесса интеграции. Для успешного функционирования ЭВС был
создан ряд европейских учреждений с долевым участием в них всех членов ЕС.
Официальные лица не скрывают своей надежды на то, что создаваемая валюта
потеснит американский доллар, возьмет часть его роли на себя. Экономический
потенциал Европы гораздо больше, чем у США и Японии вместе взятых. Но до
сего момента темпы развития европейской индустрии были куда более низкими,
чем в этих государствах. Ожидается, что введение единой валюты позволит
снять эту проблему. Впрочем, вряд ли стоит ожидать мгновенного эффекта от
процесса интеграции. Мировая экономика – слишком большой механизм, очень
чутко реагирующий на ошибки, но слишком долго подтверждающий правильность
тех или иных действий. В общем, если в январе 1999 года не произошло
резкого обвала курса евро, это вряд ли произойдет в дальнейшем. На то есть
объективные причины.
Из-за масштабных затрат, которые необходимо будет сделать хозяйствующим
субъектам всего мира на стыке тысячелетий (а европейским – в особенности)
вероятен уход с рынка множества мелких компаний, либо объединение их в
более крупные. Настоящее время в европейском сообществе – золотая жила для
производителей программного обеспечения для учета и осуществления
транзакций. Массовое обновление парка вычислительной техники также дает
толчок развитию соответствующих отраслей.
Но нельзя не обращать внимание на доллар, он до сих пор остается сильной
валютой, и устойчивое положение в МВС ему обеспечены на многие годы, так
как многие страны не спешат расставаться с долларом как резервной валютой.
В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (пред-приятия, банки, правительства и физических лиц) активно выходить на мировой рынок.
Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке во многом отличаются от принципов его работы на внутреннем рынке. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оцени-вать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэконо-мической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям между-народных институтов, конвенций и договоров.
Валютная система (англ. currency system) 1) форма организации междуна-родных денежных отношений; 2) сфера функционирования мировых денег. Ва-лютная система включает в себя: а) внутреннее денежно-кредитное обращение; б) сферу международных расчетов.
Валютная система первоначально формируется в границах национальных хозяйств. Образование мирового капиталистического рынка явилось предпосыл-кой генезиса мировой валютной системы. Основой валютная система являлось зо-лото, которое использовалось как средство расчетов по международным плате-жам, обеспечивало обмен национальных валют.
1. Эволюция валютной системы .
1 Золотой стандарт
Начало "золотого стандарта" было положено Банком Англии в 1821 г. Офи-циальное признание эта система получила на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже. Просуществовал "золотой стандарт" до второй мировой войны. Его основой являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. В рамках данной системы курс национальных валют жестко привя-зывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу.
Разновидностями "золотого стандарта" являются:
1) золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная че-канка золотых монет (действовал до начала XX в.);
2) золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в междуна-родных расчетах (начало XX в. начало первой мировой войны);
3) золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему "золотого стан-дарта", который известен как Генуэзский (1922 г. начало второй мировой войны).
В период первой мировой войны и, особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.), система "золотого стандарта" переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а "золотой стандарт" видоизменялся.
В период между войнами страны последовательно отказывались от "золото-го стандарта". Первыми вышли из системы "золотого стандарта" аграрные и коло-ниальные страны (1929-1930 гг.), в 1931 г. Германия, Австрия и Великобрита-ния, в апреле 1933 г. США (взяв при этом на себя обязательство обменивать доллары на золото по цене 35 дол. за тройскую унцию для иностранных централь-ных банков с целью укрепления международных позиций доллара), в 1936 г. Франция. Многие страны ввели валютные ограничения и валютный контроль. В это время на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают скла-дываться валютные блоки и зоны.
Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-вудскую.
1.2 Бреттон-вудская валютная система
Вторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гемпшир). Здесь же были основаны Междуна-родный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и разви-тия (МБРР), именуемый Международным банком.
Целями создания второй МВС явились:
1) восстановление обширной свободной торговли;
2) установление стабильного равновесия системы международного обмена на ос-нове системы фиксирования.
44. Платежный баланс страны. Формирование и структура платежного баланса РФ.
Плат. баланс- аналитическая таблица хар-ая соотношение фактических поступлений и платежей страны и мирового сообщества втечении определенного времени.
Плат. баланс формируется по методике МВФ. в долларах США, что обеспечивает возможность межстрановых сопоставлений, т. е. аналитической работы.
пл. баланс составляет ЦБ. Это отчетность ком. банков, таможенные службы, МИНФИН и др. орг.
Структура платежного баланса
1)баланс текущих операций(5 балансов)
активные
-баланс внешней торговли товарами(2010 составило +151 миллиард. долларов)экспорт
все остальные пассивные. Сальдо составило +71 миллиард долларов США
-баланс услуг (транспортное обслуживание, фин. услуги, научно техническое. сотрудничество)
-баланс оплаты труда (нерезидентам)
-баланс инвестиционных доходов (% дивиденды по инвестициям за рубежом, или которые мы выплачиваем нерезидентам за их инвестиции в РФ)
-текущие трансферты. (движение стоимостей между странами не имеющие встречного предоставления, безвозмездное.) (гуманитарная помощь)
Баланс составляется за год или на ежеквартальной основе.
2)счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
-(капитальные трансферты - изменение статуса основных фондов)
-финансовый счет (прямые портфельные инвестиции)отражается движение судного капитала, долгосрочные и краткосрочные кредиты.
3)сальдо должно быть равно по сумме, но быть с обратным знаком сальдо баланса движения капитала.
ЧИСТЫЕ ошибки и пропуски (счет)
При подготовке платежного баланса страны должны использовать ту расчетную единицу, которая применяется ими во внутренних расчетах и учете.
Важным элементом составления платежного баланса являются его источники. Таковыми являются:
при составление платежного баланса используется принцип двойной записи, т. е. операция отражается дважды.Большинство экономисческих операций состоит в эквивалентном обмене стоимостей.
Система двойной записи требует отражения операций в платежном балансе двумя равнозначными величинами, одна из которых записывается по кредиту с положительным знаком, а другая — по дебету с отрицательным знаком. Положительные значения говорят о валютных притоках, в то время как отрицательные — об оттоках.
Сумма всех кредитовых проводок должка быть эквивалентна сумме всех дебетовых записей, а чистый баланс равен нулю. На практике идеального учета добиться трудно, гак как используются различные источники информации и экспертные оценки, поэтому существует балансирующая статья «Чистые пропуски и ошибки».
45. Собственный капитал банка, его структура и функции. Достаточность капитала банка.
Собственный капитал банка составляет основы банк деятельности и выполняет след функции:
- оперативная – источник дефицитных ресурсов
- защитная – связана со структурой собственного капитала и выражается в том, что убытки банка покрываются за счет резервов входящих в капитал банка.
- регулирующая – устанавливая требов к размеру собственного капитала можно регулировать практически все аспекты банковской деятельности.
Размер капитала определяет объем кредита который может выдать банк
Структура капитала:
- уставный капитал + резервы и фонды формируемые из прибыли(резервный фонд минимум15% от уставного капитала; целевые спецрезервы под риски; резерв под обесценение ц/б портфеля банка; др. резервы и фонды формируемые под рыночные риски) + нераспределенная прибыль(та которая нераспределена в дивиденды).
Размер активов и кредитов(50)
на 1 марта 11 активы-33,8 трилл. руб
суммарные кредиты-22,6 трилл. руб.
180 млн. руб для вновь созданных банков ограничение, к январю 2012 года если банк не наберет эту сумму должен будет слиться с другим банком или закрыться.
Размер капитала определяет размер кредита которые может выдавать банк(например Н6)
Структура собственного капитала:
1. Уставный капитал (эмиссии акций на первичном рынке, если паевой банк – сумма паев мин банк долден иметь 90 млн , 180 млн для вновь созданных)
2. резервы и фонды формируемые из прибыли
-резервный фонд минимум 15% от размера УК, пока не сформирована банк должен 55 от чистой прибыли откладывать в этот фонд. Использую т на непредвиденные убытки банка.
- Целевые фонды под риски(резерв на возможные потери по ссудам, резерв под обесценение ценных бумаг в портфеле банка, под рыночные риски – группа рисков связанных с изменением рыночных ставок, курсов валютный фондовый и процентный риски.
3. нераспределенная прибыль(это та, которая не распределена в дивиденды)
Норматив достаточности размера собственного капитала:
Норматив1 = собств капитал делим на активы, взвешанные с учетом риска и умножаем на 100% мин значение равно 10-11%
В условиях кризиса уменьшается сумма активов, поэтому банки сворачивают рискованные активов. В кризис растет норматив достаточности размера собственного капитала.
46. Ликвидность коммерческого банка.
Это способность в срок отвечать по своим обязательствам.Ликвидность- платежность
Платежность шире ликвидности.Ликвидность- качественный показатель активов КБ.
Есть золотое правило ликвидности балансов КБ, если активы по суммам и срокам равны по сумме и срокам,то такой баланс ликвидный.
Ликвидность измеряется нормативами 110-и
Н абсолютной ликвидности 15%
Н текущей ликвидности мин. 50%
Н долгосрочной ликвидности макс. 120%
Платежеспособность-способность КБ выполнить свои обязательства в срок перед всеми кредиторами,государством, участниками банка, а также перед персоналом втечении всего финансового периода.
Чтобы быть платежеспособным,нужно быть ликвидным и доходным
ликвидность к. банка-это его способность своевременно мобилизовывать денеж. средства из активов или пассивов для оплаты его текущих обязательств.
Текущие обязательства-обязательства банка по вкладам или счетам ,депозитам перед клиентами, которые должны быть оплачены по 1 требованию и в конкретный срок.
Банк может обеспечивать свою ликвидность за счет:
1)формирования высоко ликвидных активов в денежной форме.
Основной способ управления ликвидности в банках- нормативный. соблюдение нормативов. Норматив Н1 сейчас 17,2 %,чем меньше банк, тем больше должен быть норматив.
Н2-норматив мгновенной активности. минимальный уровень 15%
Н3 –текущей ликвидности.
Н4-норматив долгосрочной ликвидности. в числителе у него сумма вложения, активов размещенных на срок больше года, /а в знаменатели источники долгосрочных ресурсов.
норматив должен быть 120%
Н6- максим. размер кредита 1 заемщику .должен быть равен 25%
Н7- крупный кредитный риск-риск по кредиту, который составляет 5 % и более уставного капитала банка.
Инсайдер - руководящий работник банка, который имеет большой пакет акций или по своим обязанностям может влиять на принятие решений.
Все нормативы, ограничивающие риски привязаны к размеру собственного капитала.
Обязательства банка складываются из реальных и условных.
Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.
Условные обязательства выражены забалансовыми пассивными (гарантии и поручительства, выданные банком, и др.) и забалансовыми активными операциями (неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).
Для выполнения обязательств банк использует следующие ликвидные активы:
- денежную наличность, выраженную в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах (в Банке России и в других коммерческих банках);
- активы, которые можно быстро превратить в наличность;
- межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;
- другие привлеченные средства, например выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.
Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.
К числу внутренних факторов относятся:
- качество активов банка,
- качество привлеченных средств,
- сопряженность активов и пассивов по срокам,
- грамотный менеджмент,
- имидж банка.
Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рисковость, доходность.
Ликвидность активов - способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов.
По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы:
- денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах;
- государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка.
Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.
Во вторую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам; межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.
Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.
Четвертая группа активов - неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.
Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства.
Доходность активов - это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие дохода (денежные средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).
Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.
Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру.
Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.
Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий.
К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.
Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.
К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.
47.Сущность, функции и принципы кредита.Виды кредита.
Кредит-денежные средства, предоставленные банком или иной кредитной организацией (кредитором) по кредитному договору заемщику на условиях возвратности и, как правило, платности (в виде процентов за пользование К.).
Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна: кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме.
Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки.
Кредитор — это субъект кредитных отношений, передающий стоимость во временное пользование, а заемщик – субъект, получающий кредит и обязанный возвратить его в установленный срок. В рамках кредитных отношений они могут меняться ролями: кредитор может стать заемщиком, а заемщик — кредитором. Для современного уровня развития товарно-денежных отношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, например, банки в одно и то же время на протяжении всей своей деятельности являются и кредиторами, и заемщиками.
Объектом кредитной сделки выступает ссуженная стоимость, то есть стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику.
Функции кредита
Функции кредита определяют его роль в экономике и его сущность.
Принципы кредитования
К основным принципам кредитования относят срочность и возвратность, платность, обеспеченность кредита
Срочность и возвратность означают, что кредит, предоставляемый кредитополучателю, должен быть возвращен в срок, определенный кредитным договором.
Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.
Платность кредита выражается в том, что банк за предоставленные свои средства во временное пользование заемщику взимает с последнего определенную плату.(%)
Формы и виды кредита
По формам различают кредит предоставленный в:
-денежной форме
-товарной форме
-смешанной форме(предоставляется в денежной форме,возвращается в товарной и наоборот)
По видам:
Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Кредит выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд.
Лизинговый кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества.
Ипотечный кредит - особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества.
Факторинг – операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований (т.е. платежных документов за товары, работы, услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.
48. Способы обеспечения стабильности банковской системы РФ
В целях обеспечения финансовой надежности кредитная организация обязана создавать резервы (фонды), в том числе под обесценение ценных бумаг, порядок формирования и использования которых устанавливается Банком России. Минимальные размеры резервов (фондов) устанавливаются Банком России. Размеры отчислений в резервы (фонды) из прибыли до налогообложения устанавливаются федеральными законами о налогах.
Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России.
Кредитная организация обязана соблюдать обязательные нормативы, устанавливаемые в соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Численные значения обязательных нормативов устанавливаются Банком России в соответствии с указанным Федеральным законом.
Кредитная организация обязана организовывать внутренний контроль, обеспечивающий надлежащий уровень надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых операций.
При освобождении от должности единоличный исполнительный орган кредитной организации обязан передать имущество и документы кредитной организации лицу из числа ее руководителей. В случае отсутствия такого лица на момент освобождения от должности единоличного исполнительного органа он обязан обеспечить сохранность имущества и документов кредитной организации, уведомив о предпринятых мерах Банк России.
(часть пятая введена Федеральным законом от 28.04.2009 N 73-ФЗ)
Статья 25. Норматив обязательных резервов банка
Банк обязан выполнять норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных денежных средств. Порядок депонирования обязательных резервов определяется Банком России в соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
Банк обязан иметь в Банке России счет для хранения обязательных резервов. Порядок открытия указанного счета и осуществления операций по нему устанавливается Банком России.
КО обязаны осуществлять внутр.контроль – регулир-ся Положением БР «Об орган-ции внутр.контроля в КО».
Это деят-ть, осуществ. кредитной организацией КО и направленная: на достижение целей:Цели внутр.контроля:
H1 – норматив достат-ти капитала = кап-л/активы, взвеш. с учетом риска*100%
Если кап-ля банка > 5 млн евро, Н1 = 10%, если < то 11%
Н2 – норматив мгновенной ликв-ти = высоколикв.активы/об-ва до востреб-я*100% >15%
H3 – норматив текущей ликв-ти = ликв.активы/об-ва до востреб-я (30 дн) < 50%
Н4 – номатив долгосроч.ликв-ти = кредиты и др.активы, размещен. свыше 1г/об-ва банка свыше 1г < 120%
Н6 – норматив макс.размера риска одного заемщика = кредиты 1го заемщика или группы/капитал < 25%
Н7 – норматив макс.размера крупн.кред.рисков = крупн.кредиты/капитал < 800%
H9.1 – норм-в макс. размера кред-в,предоставлен. банком своим акционерам = кредиты акционеров, у кот. > 5% акций/капитал < 50%
H10.1 – норматив совокуп.величины риска по инсайдерам банка = кредиты инсайдера/капитал <3%
Н12 – норматив использ-я собст.ср-в банка для приобретения акций др. ю.л. = инв-ции банка в акции др. ю.л./кап-л <15%
КО обязаны соблюдать треб-я по обязат. резервам - отчисл-я КО от объема привлеч.ср-в – 4,5-5,5%
Одним из методов обеспеч-я стаб-ти банк.сист-мы, хоть и не упомянутым законом, явл-ся рефин-ние ЦБ, предназнач. для поддержания текущ.ликв-ти и платежеспос-ти банков, аналогич. ф-цию выполняет МБК.
Стабильность банковской системы необходима последующим причинам:
• без них вообще невозможно выполнение ЦБР своих задач;
• коммерческие банки играют существенную роль в процессе общественного производства и от их стабильности зависит развитие экономики;
• деятельность коммерческих банков характеризуется повышенной финансовой уязвимостью из-за высокого удельного веса в их пассивных привлеченных средств, в том числе централизованных банковских кредитов.
Рассматриваемая задача ЦБР достигается в процессе решения таких двух конкретных проблем, как регулирование рынка кредитных ресурсов и защита вкладчиков коммерческих банков от финансовых потерь, весьма вероятных, пока банки эти еще весьма слабы.
Воздействие Центробанка на деятельность коммерческих банков осуществляется по следующим основным направлениям:
1. Создание общих законодательных, исполнительных, судебных условий, позволяющим коммерческим банкам реализовать свои экономические интересы.
2. Проведение мер денежно-кредитного регулирования, оказывающих влияние на объем и структуру денежной массы в обращении через изменение размеров ресурсов коммерческих банков, которые могут быть использованы для кредитных вложений в экономику.
3. Установление экономических нормативов и надзор за их соблюдением с целью обеспечение ликвидности банковских балансов.
48.2
В целях обеспечения финансовой надежности кредитная организация обязана создавать резервы (фонды), в том числе под обесценение ценных бумаг, порядок формирования и использования которых устанавливается Банком России. Минимальные размеры резервов (фондов) устанавливаются Банком России. Размеры отчислений в резервы (фонды) из прибыли до налогообложения устанавливаются федеральными законами о налогах.
Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России.
Обеспечение стабильности банковской системы, защита прав, интересов вкладчиков и кредиторов кредитных организаций
Обеспечение финансовой надежности кредитной организации
Статья 25. Норматив обязательных резервов банка - Банк обязан выполнять норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных денежных средств.
Статья 26. Банковская тайна - все служащие кредитной организации обязаны хранить тайну об операциях, счетах и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иных сведениях
Статья 27. Наложение ареста и обращение взыскания на денежные средства и иные ценности, находящиеся в кредитной организации - арест может быть наложен не иначе как судом и арбитражным судом, судьей, а также по постановлению органов предварительного следствия при наличии судебного решения.
К системным элементам:
1.система рефенансирования — Процесс рефинансирования состоит в восстановлении портфеля собственных ресурсов коммерческих банков и средств, вложенных в кругооборот капитала предприятий.
2.система обязанностей предотвращающая панику при задержке выплат.
3.классификация активов банка по степени риска и формирование резерва под риски
4.устанволение и соблюдение обязательных нормативов, ограничивающих риски банков
5.формирование обязат резервов - Банки в обязательном порядке должны резервировать часть привлеченных средств, перечисляя их на отдельный счет в расчетно-кассовом центре в соответствии с Положением «Об обязательных резервах кредитных организаций» от 29 марта 2004 года № 255-П. Обязательные резервы (резервные требования) — один из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России, механизм регулирования общей ликвидности банковской системы. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей КО и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Стабильность банковской системы - это комплексное понятие, которое сочетает в себе характеристики стабильности функционирования банковской системы, стабильности развития банковской системы и стабильности структуры банковской системы. Определим каждый вид стабильности по отдельности. По нашему мнению, стабильность функционирования -- это способность банковской системы исполнять взятые на себя обязательства перед своими контрагентами. Стабильность развития - это стабильность положительной динамики характеристик функционирования банковской системы. Стабильность структуры - это приверженность элементов банковской системы (банков) определенной модели функционирования и неизменность этой приверженности в течение времени. Очевидно, что абсолютно стабильные системы - это чистая абстракция.
СИСТЕМА СТРАХОВАНИЯ ВКЛАДОВ - НЕОБХОДИМЫЙ ЭЛЕМЕНТ ПОДДЕРЖАНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
агенство по страхованию вкладов создается на базе упраздненного агенства6 которое работало в период кризиса 98 года.Капитал и Имущество было передано в АСВ и специалисты перешли.АСВ формируется фондом обязат страхования вкладов которое формирует на накопительной системе взносов банков
49.Операции коммерческих банков на рынке ЦБ
В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных особенностей, существенно отличаются от других финансовых институтов, аккумулирующих ресурсы экономики.
Главное отличие заключается в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, банкам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидностью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут удовлетворить растущие потребности рынка.
Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в которую могут входить управляющие компании фондов; брокерские конторы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые управлением активами и др2.
Ценная бумага-это финансовый инструмент, выпускаемый компаниями, финансовыми и государственными организациями как средство займов денег и получения нового капитала.
Брокерские конторы - это официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении торговых, биржевых операций.
Следовательно, из сказанного выше можно сделать следующие выводы, что отличии банков от других участников рынка ценных бумаг состоит в выполнением ими основных банковских операций:
- привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;
-. масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики.
- перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.
Основными целями деятельности банков на рынке ценных бумаг являются:
-привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
-получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;
-получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
-конкурентное расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организация(через участие в портфелях и ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;
-доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги. которые дают такое право и собственником которых становится банк;
-поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений и ликвидные средства банка;
Ликвидность-способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
-получение дополнительных прибылей от умеренной спикуляции ценными бумагами и страхования финансовых рисков клиентов через операции с производными ценными бумагами.
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг. которую выбирает для себя коммерческий банк. Банк может осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:
-выпускать, продавать, покупать, хранить ценные бумаги
-вкладывать собственные и заемные средства в ценные бумаги
-осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами
-выступать на рынке ценных бумаг в роли финансового брокера: выполнять посреднические операции куплю-продажу бумаг за счет средств клиенты и по его поручению.
-осуществлять инвестиционное консультирование по вопросам выпуска и обращения бумаг.
-выступать в качестве инвестиционной компании - организовывать выпуски ценных бумаг.
-выдавать гарантии по размещению ценных бумаг третьих лиц.
Основным показателем, характеризующим эффективность в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг. т. е. разница между доходами по ценным бумагам и расходам по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). 3Таким образом, банки практически не ограничены в проведении операций на рынке ценных бумаг и могут осуществлять почти все возможные операции с ценными бумагами за свой счет и по поручению.
Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.
Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение
Коммерческий банк - негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции)
для того чтобы ком банк занимался деятельностью на рынке ценных бумаг он должен получить лицензию
Виды операций ком банка с цен бумагами
-активные — купля-продажа чужих цб от своего имени и за свой счет. Формируется портфель. Если банк приобретает бумаги кот собирается держать долго от он формирует инвестиционный портфель. Формирование портфеля участий.
-пассивные — эмиссия собственных векселей и облигаций в рез кот формир заемные ресурсы и эммиссия и размещение соственных акций в рез кот формир УК, эмиссияонная деят непрофиссиональная, пассивная и не нужна лицензия. РФ банки эмитируют больше векселей.
-комиссионно посреднические
брок операции — услуга андеррайтинг — это услуги по орагниазции выпуска и размещению цен бумаг , сторонних эмитентов среди первых держателей. Нужна брокерская лицензия.
Депозитарные услуги — хранятся ценные бумаги на счетах депо.Счет депо-область банковского учета для учета хранимых банком ценных бумаг в штуках, депозитарий.
Доверит управление цен бумагами и портфелями -
делятся для физ лиц и юр лиц
50.Банковская система России.
Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма.
Основная функция банковской системы - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заёмщикам и от продавцов к покупателям.
Банковская система РФ является двухуровневой и включает Центральный банк РФ (Банк России) и кредитные организации.
При этом кредитная организация — это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции. Кредитная организация образуется на основе любой собственности как хозяйственное общество.
Банк России является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба РФ и своим наименованием.
Деятельность Центрального банка РФ определяется Конституцией РФ, Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.
Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности;открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц
Структура:
Центральный (эмиссионный) банк.
Коммерческие банки :
1. по форме собственности-частные, смешанные, государственные, банки под 100% контролем иностранного капитала, совместные с участием иностранного капитала
2. по ОПФ – ОАО, ЗАО, паевые банки (ООО)
3. по виду совершаемых операций – универсальные, специализированные
-Инвестиционные банки
-Сберегательные банки
-Инновационные банки
-Ипотечные банки
-Банки потребительского кредита
-Отраслевые банки
-Внутрипроизводственные банки
Небанковские кредитно-финансовые институты :
-Инвестиционные компании
-Инвестиционные фонды
-Страховые компании
-Пенсионные фонды
-Ломбарды
-Трастовые компании и др...
Показатель монетизации ВВП характеризует степень обеспеченности экономики деньгами (36,6) низкая степень
Количественная характеристика банковской системы:
В соответствии с данными Банка РФ по состоянию на 01.01.2011 г. количество коммерческих банков в России составляет – 1012, из них - 406 (40,1%) можно твердо отнести к мелким банкам, т.к. размер уставного капитала их не превышает 150 млн. руб., и 250 (24,7%) банков, которые балансируют на этой грани.
Качественная характеристика:
1. роль ВВП
∑актива/ВВП=КБ+НКО
Означает сколько копеек банковских активов приходится на 1 рубль ВВП.
2. надежность
3. роль кредитных организаций в экономике
4. рентабельность
Основные проблемы банковской системы.
-низкий уровень капитализации Российской банк систематическое,ограниченность источников увеличивает капитал в банке
-диспропорциональность распределения банков по территории РФ
-высокая степень поляризации в распределении активов и капитала — 50% активов банк системы приходится на 5 банков,48 депозитов — сбербанк
5 банков — под контролем гос-ва(газпром, сбер,втб,с/х,банк москвы)
1 марта 2011 сумма актива 33.8% трлн руб сумма кредитов 22,6% трлн руб
51.Обязательное страхование вкладов граждан и ее роль в банковской системе
Система страхования вкладов (ССВ) — механизм защиты вкладов физических лиц в банках путем их страхования (гарантирования).
Основная идея работы ССВ заключается в проведении быстрых выплат вкладчикам из независимого финансового источника (например, специального фонда) в случае прекращения деятельности банка (отзыва у него соответствующей лицензии). Тем самым, не дожидаясь начала ликвидационных процедур, вкладчики гарантированно получают доступ к своим средствам.
Опыт большинства экономически развитых стран мира показывает, что система страхования (гарантирования) банковских вкладов является эффективным инструментом для решения комплекса социальных и макроэкономических задач. Прежде всего, она позволяет предотвращать панику среди вкладчиков, обеспечивая тем самым стабильность работы банковской системы и сокращая общественные издержки на преодоление последствий кризисных явлений. Кроме того, наличие ССВ повышает доверие населения к банковской системе, создавая предпосылки к долгосрочному росту частных депозитов.
В настоящее время ССВ в различных формах существует в 104 странах мира. Более половины всех страховщиков входят в Международную ассоциацию страховщиков депозитов (МАСД или IADI).
Страхованию подлежат денежные средства физических лиц, размещенные во вклады и на счета в банках, зарегистрированных на территории Российской Федерации. Ряд исключений приведен ниже.
Страхование вкладов осуществляется в силу указанного Закона и не требует заключения договора страхования. В целях управления системой страхования вкладов на основании закона о страховании вкладов в январе 2004 года Российской Федерацией создана государственная корпорация — «Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство, АСВ или ГК АСВ).
Участие банков в ССВ
В России участие в системе страхования вкладов носит обязательный характер для всех банков, привлекающих денежные средства физических лиц.
В настоящее время участниками ССВ являются 910 банков (данные на 24 декабря 2010 г.)
Размер страхового возмещения в ССВ
Страховое возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100 % суммы вкладов в банке, но не более 700 000 руб. (для страховых случаев)
Вклады в иностранной валюте пересчитываются по курсу ЦБ на дату наступления страхового случая.
Максимальная сумма компенсации составляет 700 000 руб. по всем вкладам и счетам в одном банке. Вклады в разных банках страхуются независимо друг от друга.
После выплаты страхового возмещения права требования вкладчика по вкладу, превышающие размер гарантий, удовлетворяются в ходе конкурсного производства в первой очереди кредиторов. Права требования вкладчика на сумму произведенных страховых выплат переходят к Агентству по страхованию вкладов.
Если вкладчик получал кредит в банке, в отношении которого наступил страховой случай, то размер страхового возмещения уменьшается на сумму встречных требований банка к вкладчику на дату отзыва лицензии.
Исключения из страхования
Не подлежат страхованию:
1) средства на счетах физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, адвокатов, нотариусов и иных лиц, если такие счета (вклады) открыты для осуществления предусмотренной федеральным законом предпринимательской или соответствующей профессиональной деятельности;
2) вклады на предъявителя;
3) средства, переданные банку в доверительное управление;
4) вклады в зарубежных филиалах российских банков;
5) денежные переводы без открытия счета;
6) средства на обезличенных металлических счетах.
Финансовые основы ССВ
Финансовой основой системы является фонд обязательного страхования вкладов (далее — Фонд). По данным на 29 декабря 2010 года его размер составлял 110,8 млрд руб.
Основными источниками формирования Фонда являются имущественный взнос государства (6,9 млрд руб.), страховые взносы банков и доходы от инвестирования средств Фонда.
Страховые взносы едины для всех банков — участников ССВ и подлежат уплате банком на ежеквартальной основе. Ставка страховых взносов банков в Фонд устанавливается советом директоров Агентства и в настоящее время составляет 0,1 % среднего размера страхуемых вкладов физических лиц в банке за соответствующий квартал.
Некоторые факты из истории ССВ в России
С момента начала работы ССВ максимальный размер страхового возмещения в России вырос в 7 раз. Вначале он составлял 100 000 руб., с 9 августа 2006 года был увеличен до 190 000 руб., с 26 марта 2007 года — до 400 000 руб., а с 1 октября 2008 года — до 700 000 руб.
За историю работы системы страхования вкладов в России было зафиксировано 92 страховых случая (на октябрь 2010 года) [3].
Объем ответственности по произошедшим страховым случаям составляет 21,9 млрд руб. для 597,5 тыс. вкладчиков.
52.Денежно-кредитная политика ЦБ РФ:сущность,цели и механизм реализации.
ДКП - совокупность мероприятий, разрабатываемых в денежно-кредитной сфере и направленных на регулирование предложения денег в экономике в целях обеспечения устойчивости курса и покупательной способности рубля, а также устойчивого экономического роста в стране с помощью инструментов и методов денежно кредитной политики.
2 основных типа модели ДКП
-политика направленная на увеличение предложения денег в экономике -экспансионистская на увеличение денег в экномике и удешевление цены кредита (кредитная экспансия). Экспансионистская политика используется для достижения тако цели ДКП как стимулирование экономического роста ВВП и борьба с безработицей,политика дешевых денег – направлена на увеличение предложения денег в экономике, снижение процентных ставок, расширение банковского кредитования.
-сокращение предложения денег в экономике и удорожание кредита — рестрикционная или кредитная рестрикция(политика дорогих денег – направлена на сокращение предложения денег в экономике (в целях борьбы с инфляцией)), применяется в антиинфляционных целях для борьбы с инфляцией
Цели в рамках денежно кредитования:
-Снижение темпов инфляции;
-Обеспечение устойчивости платежного баланса страны
-Снижение безработицы
-Создание условий для стимулирования экономического роста
-стимулир эк роста
Одновременное достиж целей борьбы с инфл и стимул эк роста невозможно
ЦБ преследует цель - борьба с инфляцией. Путем неоднократного повышения ключевых ставок, повысил ставку рефенансирования с 7,75 до 8 и ставки по депозитам, дважды повышал нормы отчисления в обязательные резервы 4 резиденты и 5,5 нерезиденты.
Инструменты и методы ДКП
1.процентные ставки по операциям банка России (ставка рефе, по депозитам, по разным видам кредита)
2.обязательные резервы депонируемые в банке России (норма r 4 по обязат перед резидентам, нерезиденты 5,5)
3.кредиты рефенансирования ЦБ
4.операции ЦБ на открытом рынке
5.валютные интервенции (купля прод цб с целью регулир денег в экономике на внутреннем вал рынке)
6.эмиссия облигаций банка россии от своего имени
7.установление одного или нескольких ориентиров роста денежной массы
8.установление в искл случаях после консультации с правительством прямых количественных ограничений после консультации с правительством
52.2С точки зрения экономической теории – денежно-кредитная политика – это совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. С позиции финансов - денежно–кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Целями денежно-кредитной политики являются:
1) Экономические цели, направленные на поддержание экономической активности и сокращение безработицы:
2) Социальные задачи:
Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.
Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются:
- Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика);
- Изменение норм обязательных резервов банков;
- Операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
- Регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.)./1/
Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:
- Прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);
- Регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам и т.п.
- Учетная политика.
В сфере кредитно-денежного обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: "государство — Центральный Банк". Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.
Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному сектору должна быть присуща максимально высокая степень свободы и независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется на косвенные пути воздействия - через систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной системой экономики.
Этот косвенный вариант регулирующего влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого вторжения в планы предпринимателей не существует. В то же время косвенные методы создают предпосылки к тому, чтобы предприниматель сам стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел будет реализовываться через принятие деловыми кругами самостоятельных решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются в сочетании необходимых для рынка элементов свободы с мягкими, но тонко рассчитанными и настойчивыми действиями государства».
53.Сущность,функции и виды денег.
Деньги-это всеобщ эквивалент стоимости и всеобщ платежное средство. Деньги выполняют функцию посредника при обмене товаром.
функции 5 штук
-мировые деньги — в сфере международных эко отношений. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. До XX века роль мировых денег играли благородные металлы (в первую очередь золото в форме монет или слитков), иногда, драгоценные камни. В наши дни эту роль обычно выполняют некоторые национальные валюты — доллар США, фунт стерлингов, евро и иена, хотя экономические субъекты могут использовать в международных сделках иные валюты. В некоторых странах законы запрещают использовать для сделок внутри страны иностранную валюту, в других это не запрещено.Евро является примером объединения валютных систем ряда стран, которое позволило решить проблему межгосударственных платежей между этими странами путём перехода на единую валюту.
-накопление или сбережения Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.
-мера стоимости — через стоимость денежного товара, идеально выполняется до выхода на рынок. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометрии длина у отрезков, в физике вес у тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица является эталоном для товаров.
-средства обращение- посредник при обмене двух товаров, функцию выполняются только наличные деньги. Они должны физически присутствовать в акте обмена переходить из рук в руки вместе в товарами одновременно. Когда оплачивают ранее возникшие обязательства,ранее возникший долг. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временны?е и пространственные ограничения при обмене.
-средства платежа — когда долги оплачивают, возникновение кредита . товар-долг-денги-товар. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.
Виды денег
исторически деньги эволюционировали
сначала товарные (шкурки колеса каменные раковины)
деньги из драг металов (металические)-номинал соотв их стоимости
бумажно кредитные деньги — не имеют внутренней стоит, имеют принудительный номинал, не размениваются на золото
появились банки в средние века во флоренции (медичи)
кредитные деньги — деньги возникающие в рамках кредитн отношений, совмещающие функции долгового обязательства и платежного инструмента (вексель, чек, банкнота — долговое обязат ЦБ обеспеченное всеми его активами без обязательства обменивать его активы)
весксель — безусловное письменное денежное обязательство или приказ осуществить платеж суммой векселя определенному лицу,в опред время,в опред месте.
чек — приказ чекодателя своему банку выплатить сумму чекодержателю.
54.Банковские риски,методы управления рисками.
Риск — это вероятность наступления негативных последствий в форме потери доходов или капитала в следствие неопределенности условий ведения экономической и финансовой деятельности. Риск присущ любому виду предприн деятельности и банковской деятельности в том числе
Классификация рисков:
1.по степени возможности их регулирования
-диверсифицируемые (несистематические) связ с качеством объекта вложения, риски по ним можно регулировать.
-систематические.Связаны с падением рынка в целом, являются недевирсифицируемыми
Классификация основных финансовых банковских рисков:
1.кредитный риск — основной в банковской деятельности, с ним связано большинство банкротств. В узком смысле слова — риск невозврата кредита заемщиков в срок и с процентами. В широком — вероятность понести убытки в следствии неисполнения обязательств контрагентом по любому договору. Кред риск относится к чистым рискам. Чистый риск не предусматривает прибыль при благоприятном исходе. При реализации риска убытки, при благоприятном не будет убытков, либо вернут либо не вернут.Масшаб убытков может быть раавен всей сумме операции.
Методы управления кредитными рисками:
-оценка кредитоспособности заемщика или должника. Определяется принятие или неприятие риска, возникновение или невозникновение риска. Способы минимизации (лимитирование-установление лимита);диверсификация кредитного портфеля; синдицированное кредитование крупных заемщиков (объединение нескольких банков для кредитования крупного заемщика)
-нормативное регулирование рисков, Н1 Н6 Н7(норматив достаточности капитала банка, макс размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков,максимальный размер крупных кредитных рисков)
-определение источников покрытия возможных убытков (обеспечение кредита, формирование резервов под риски)
2.риск дефицита ликвидности (см 46 вопрос)
3.рыночные риски — возможные нег последствия связанные с непредвиденным и неблагоприятным изменением цен (катировок) финансовых активов на фин рынках. Относятся к категории ценовых спекулятивных рисков. Могут быть убытки с неблагопр колебанием цены, так и доп доходность связ с благоприятиным колебанием цены.
-валютный риск — вероятность изменения валютного курса на вал рынке.
-фондовый — на рынке ценных бумаг у цен бум могут котировки изменятся как в благопр так и не в благопр сторону
-процентный — вероятность понести убытки вследствие непредвиденного и неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок
Основные методы управления рыночных рисков
у вал фонди проц одни и те же методы управления
1.поддержание закрытых позиций — закр вал позиция не приносит вал риска, банк стремится максимум депозитов держать в закр виде.
2.лимитирование открытых валютных позиций
3.хеджирование с помощью срочных сделок форвардов фьючерсов и опционов, для страхования валютных рисков возник рынок срочных сделок
55.Центральный Банк (Банк России):цели деятельности,функции и операции.
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (3 млрд. руб) — главный государственный банк страны, основное звено денежно-кредитной системы государства.
Цели деятельности ЦБ:обеспечение устойчивости рубля;развитие и укрепление банковской системы;обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы(банковской системы)
-поддержание покупат способности рубля
и поддерж устойчивости курса
-бесперебойное функционир
Функции Банка России:
-разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
-монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
-является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
-устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации; правила проведения банковских операций;
-осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
-принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
-осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
-организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
-устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю.
-утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
-осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации
-регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
-осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России
-определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями,
-устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;
-принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации
-устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты
-проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам
-осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках
-является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте Российской Федерации
-осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Операции Банка России:
1. Предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами
2. Покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке
3. Покупать и продавать ОБР и депозитные сертификаты
4. Покупать и продавать иностранную валюту
5. Покупать, хранить и продавать драгоценные металлы
6. Выдавать поручительства и банковские гарантии
7. Осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками
Банк России не может: Осуществлять банковские операции с ЮЛ, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, и ФЛ ; Приобретать акции кредитных и иных организаций (если иное не установлено законом); осуществлять операции с недвижимостью; Заниматься торговой и производственной деятельностью
ЦБ и его направления:
-главный орган банковского регулирования и банковского надзора
-организатор наличного денежного обращения
-важнейший орган разработки и реализации ДКП
-кредитная организация иного вида
-организатор безналичных расчетов
Регулирование деятельности коммерческих банков со стороны Банка России осуществляется как прямыми, административными, так и косвенными, экономическими методами.
К прямым относится лицензирование банковской деятельности, управление регулирующих нормативов, лимитов и квот, правил проведения банковских операций, форм и сроков отчетности.
К косвенным относятся методы, регулирующие спрос и предложение денежных средств на финансовых рынках: установление официальной учетной ставки ЦБ, норм обязательного резервирования, рефинансирование коммерческих банков, операции банка России на открытом рынке. Основным принципом совершенствования системы регулирования банковской деятельности и банковского надзора является внедрение международно-признанных норм и международного опыта с учетом особенностей организации и функционирования российского рынка банковских услуг.
Цели и задачи деятельности
Основными целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Основными задачами Банка России являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно-кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.
56.Спрос на деньги и предложение денег в рыночной экономике.
Спрос на деньги — колв-о денег которое население желает иметь на руках.
для того чтобы рын эк устойчиво функционировала необходимо чтобы в ней было достаточное кол-во денег обеспечивающее перераспределение
от чего зависит спроси предложением
закон денежного обращения
М=сумма PQ/V
Модель кругооборота товаров и денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на реальный национальный продукт (у):
М х V = Р х у
формула обмена фишера
MV=PQ
MV-предложе денег в экономике, идет по линии ЦБ,регулируется в рамках ДКП и зависит от денежной базы и денежного мультипликатора(ден масса к денежной базе)
PQ-спрос на деньги, зависит от темпов инфляции и кол ва товаров на рынке
Факторы спроса на деньги:
-спрос на ден ср необходим для осущ хоз деят, выплаты зп
-спрос на фин активы
-скорость обращение денег
-зависит от уровня доходов
-от процентной ставки
-чем ниже проц ставка тем выше спрос на деньги
если проц ставки ниже доходность вложений денег не так привлекательна, когда ставки увелич, доходность вложений начинает расти, то деньги начинают вкладывать в финансовые инструменты.
Спрос на деньги определяет размер денежной массы.
Предложение денег-колв-о денег в экономике страны
Факторы:
-розничный товарооборот,зависит выручка торговых организаций
-поступление налогов и сборов
-поступл на счет по вкладам в сбер и ком банки
-поступление нал денег от реализации от гос и др цб
-золотовалютные резервы.их увеличение создает условие для проведения активной ДКП
-общий дефицит вин баланса — показывает недостаток средствами
-состояние баланса цб
для прогнозирования предложения денег следует использ денежный мультипликатора. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР — числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования, используемой в денежно-кредитной системе. Денежный мультипликатор называют также банковским.
M=nB
M-ден масса,n-мультипликатор,B-денежная база (чистые денежные обязательства ЦБ)
B=кредиты ЦБ Правителству+чистые иностранные активы ЦБ+Кредиты ЦБ коммерческим орг+прочие чистые активы.
57.Система рыночных процентных ставок.
Процентная ставка (англ. interest rate) — это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).
С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.
Процент - это плата кредитору за отказ от ликвидности, риск и возможность получения дохода.
Экономическая основа процента является часть прибыли предпринимателя полученной с использованием заемного капитала6 это источник процента.
Отношение годового дохода кредитора к сумме кредита называется норма процента умноженное на 100.
рыночная проц ставка формир на кредитном рынке под влиянием спроса и преложения на рынке ссудных капиталов.следует различать реальную –(это процентная ставка, очищенная от инфляции.) и номинальную процентную ставку(с учетом прогнозирования темпов инфляции)
Система рын проц ставок включ в себя след виды проц ставок:
1)конъюнктуру кредитного рынка характеризуют ставки индикаторы рынка межбансковского кредита,эти ставки явл ценой на оптовом кредитном рынке.
Мибор — ставка размещения на Московском межбанковском кредитном рынке. Средняя расчитывает по основным участникам.
мибид — средняя ставка привлечения на московском межбанковском кредитном рынке.
Мибор больше чем мибид.
Миакр-средневзвешенная ставка по реально заключенным сделкам. Размер кредитов кот размещались или привлекался.
Ставки по розничным кредитам физ и юр лицам - предполаг розничную проц ставок по депозитам и кредитам банка. Розничная надбавка опред в зависимости от надежности конкретного заемщика.
Базовая ставка наз прайм рейд
риск разный и ставка для каждого разная.
2)Ставки мирового рынка капиталов.
Либор — ландан интербанк офер дрей. По разным валютам, и по разным срокам. Проц ставки по разным валютам.оптовая ставка . Когда опред для заемщика не банка а компании на рынке мировом то к либор прибавляется spread.
Тибор
3)ставка рефенансир ЦБ и банка регулятора
они не отражают соотношение спроса и предложения, ставка реф это не рын ставка индикатор, а ставки ЦБ это инструменты ден кред регулирования.задача этой группы ставок воздействовать на рыноч проц ставки в нужном направлении.
Ставки мирового кредитного рынка
58. Специализированные кредитно-финансовые институты ,их роль в финн системе
Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения (специальные кредитно-финансовые институты) являются составной частью кредитной системы. С институциональной точки зрения кредитная система – это совокупность кредитно-финансовых организаций, аккумулирующих свободные денежные средства на рынке ссудных капиталов и предоставляющих их в ссуду (24, с. 357).
Современная кредитная система является основным звеном рынка ссудных капиталов и состоит в свою очередь из следующих основных институциональных групп (ярусов, звеньев), тесно связанных между собой:
Эта структура характерна для большинства развитых стран Западной Европы, США, и Японии. Однако в разных странах с рыночной экономикой кредитные системы организованы по-разному, из-за того, что формирование кредитных систем происходило в разные периоды становления национальных экономик, а приоритеты их развития неоднократно сменялись в зависимости от конкретных исторических условий (24, с. 358).
В России Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. N 395-I «О банках и банковской деятельности» 1 и 2 звено объединены в одно: «Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков».
Центральный банк – это банк, возглавляющий кредитную систему страны, имеющий монопольное право эмиссии банкнот и осуществляющий кредитно-денежную политику в интересах национальной экономики (24, с. 376).
Налоги
59.Сущность, функции налогов и принципы налогообложения.
Налог- обязательный, индивидуальный безвозмездный платёж, взимаемы с организаций и физ лиц в форме отчуждений принадлежащих им денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований.
Налог-совокупность финансовых отношений формирующиеся при распределении денежной формы стоимость при выполнении организациями и физ лицами своих обязательств перед государственной казной
Гос отношения все перераспределительные
Сущность налогов раскрывается через его функции
Принципы налогообложения -это базовые идеи и положения на основе которых строятся налоговые отношения.
Формулировка А.Смитом (золотые правила налогообложения)
1)принцип справедливости, закл. в равной обязанности граждан платить налоги соразмерно своим доходам.
2)принцип определенности, из которого следует, что сумма налога ,способ и время платежа должны быть заранее известны налогоплательщику.
3)принцип удобства, согласно которому налог должен взиматься в такое время и таким способом, которые представляют наибольшие удобства для налогоплательщика
4) принцип экономии, в соответствии с которым издержки по взиманию налога должны значительно меньше, чем сами налоговые платежи.
Современные принципы
1)принцип справедливости
2)принцип соразмерности (предполагает ограничение той доли дохода, которая может изыматься у налогоплательщика)кривая Лафера
3)принцип максимального учета интересов налогоплательщиков
4)принцип экономичности
На основании этих принципов сегодня формируется юридические и организационные принципы налогообложения
60. Налоговое бремя и экономический рост. Пути снижения налогового бремени.
Налоговое бремя - средняя ставка налога. Эффективная налоговая ставка, средняя полная сумма нал расчит-я в виде дох
- отнош всех поступающих в стране налогов к ВВП
- мера, степень, ур. эк. ограничений созд-х отчислением ср-в на уплату налогов, отвлечением их от др возможных направлений использования.
Колич-ая нал нагр м/б выражена как отнош общей суммы нал изъятий к сумме дох за опред-й период.
на макроур. - это обобщ-й показатель характеризующий роль налогов в жизни общества и опред-й как отнаш общей суммы нал сборов к совок национ-у продукту
на микроур - относительный показатель хар-й долю начисл-х в брутто доходах
Нал бремя как явления - совок-ть обществ отнош возникших м/у гос-ом с одной стороны и индивидумами их объединений с др стороны по поводу огранич эк свободы связан-х с исполнением обязат-в по уплате налогов.
Налоговое бремя-это обобщенная характеристика действия налога, указывающая на долю обязательных изъятий в доходах отдельных категорий налогоплательщиков.
Показатели налогового бремени можно рассчитать по разному, в числителе сумма налога, в знаменателе сумма налога умноженная на 100%
исследование проблем проводится как на макро уровне, так и на микро., так же и рассчитываются.
исследование проблем налогового бремени необходимо для сравнительного анализа налоговой нагрузки. проводится для формирования финансовой, налоговой и социальной политики государства.
1)Политика низких налогов (Великобритания, США, Япония), эти страны пытались стимулировать экономический доход и удачно.
2)Вторая группа стран Швейцария, Норвегия, Дания, Франция политика высоких социальных налоговых расходов. Минус - из этих стран начинает уходить капитал. Плюс - присутствует уровень социальной стабильности.
3)средних налогов (Германия)
У каждого вида политики есть свои + и -
для каждого уровня рассчитываются свои показатели уровня налогового бремени на макроэкономику в целом.
-вся сумма налога/ВВП*100%-не универсален и не единственен.
61. Налоговая система РФ, основные направления ее совершенствования.
Налоговая система- взаимосвязанная совокупность действующих в данный момент в конкретном государстве системы налогов и сборов установленных налоговым законодательством и существующих принципов налогообложения.
1)система налогов и сборов
2)налоговое законодательство
3)мы раскрываем через систему налоговых органов и принципов и правил взаимоотношений между участниками налогообложения
4)налоговая система закреплена в нормативных актах и кодексе
Виды налогов и сборов входят в систему нал и сборов
Виды налогов и сборов- федеральные ,регион, мест
Понятие фед., рег., мест. Налогов
Элементы- нал ставка, порядок и сроки уплаты и льготы.
Федеральные – НДС, акцизы, НДФЛ.Ю Налог на прибыль, налог на добычу полезных ископаемых,
НДФЛ, Водный налог, Сборы за пользование объектами животного мира, Госпошлины.
Региональные – Налог на имущество государства, налог на игорный бизнес, налог на транспорт
Местные – земельный, налог на имущество физических лиц
На ряду с общей системой но в налоговой системе существуют специальные налоговые режимы.(особый порядок определения элементов налогообложения ,а также освобождение от обязанности по уплате налогов и сборов
Спец нал режимы используются для стимулирования работы малого бизнеса и его поддержки.
Виды спец режимов
1)Система налогооб. Для сельскохоз. Товаропроизводителей(ЕСН)
2)упрощенная система налогообложения(УСН)
3)система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности
4)система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции
В 2010 ЕСН отменен, из за этого повысились другие налоги.
Подход выхода из кризиса наша страна выбрала: поддержку экономики в условиях эконом кризиса путем проведения бюджетной политики.
62. Виды налогов, их роль в формировании доходов бюджетной системы РФ.
Прямые и косвенные
В общем, налоги делятся на прямые, то есть те налоги, которые взимаются с экономических агентов за доходы от факторов производства и косвенные, то есть налоги на товары и услуги, состоящие в самой цене на предметы потребления. Прямыми налогами можно назвать такие, как личный подоходный налог, налог на прибыль и подобные. К косвенным налогам относятся налог с продаж, налог на добавленную стоимость и другие.
Налоги являются наиболее существенным источником доходов бюджета. С их помощью мобилизуются средства предприятий, населения и других налогоплательщиков.
Налоговые поступления представляют собой обязательные, безвозмездные, невозвратные платежи субъектов хозяйствования и населения органам государственного управления, поступающие в установленных законом размерах и в определенные сроки.
Федеральный, региональный, местный, специальный
Есть ряд налогов уплата которых предусмотрена и прописана в бюджетном кодексе. доходы по этим налогам могут зачисляться в бюджеты различных уровней.
Наибольшую роль в фед налогах играет НДС(в период кризиса).Таможенные пошлины. добыча полезных ископаемых. существенную роль играет налог на прибыль, НДФЛ.
Характеристика органов осуществляющих налоговый контроль.: федеральный, региональный, местный. Органы внутренних дел при расследовании дел связанных с уголовной ответственностью.
Процесс совершенствования налоговой системы. необходимость совершения налоговых отношений возникает при изменении эконом., соц, полит условий в стране. В 9-10 год был дефицит бюджета, за счет падения доходов от поступлений налогов. в период эк кризиса по отношению к некоторым периодам росли, но темпы роста замедлились. В период кризиса упали платежи по добыче полезных ископаемых, платежи от внешнеэкономической деятельности, налог на прибыль.
В этом году дефицита бюджета не будет, из-за высокой ставки, восстановилась экономика во многих отраслях., восстановились цены, возросли цены на нефть и др. события.
Изменение на 2011 год:
1)переход на налог на недвижимость
В перспективе этот налог должен заменить земельный налог и налог на имущество.
В процессе эксперимента отрабатываются методы оценки недвижимости. создаются кадастры недвижимости на фоне этих оценок.
Разрабатываются основные элементы налога на недвижимость. отрабатываются ставки приемлемые для налогоплательщика
2)Совершенствование налогообложения добычи полезных ископаемых. Добычи газа и нефти.
3)Совершенствование налогообложения инновационной деятельности. связано с созданием особых экономических зон и создание в этих зонах особой системы налогообложения.
Страхование
63. Страхование: сущность, место и роль в финансовой системе государства.
Появление страхования связано с необходимостью обеспечения стабильности и бесперебойности общественного производства. Общественная практика показывает, что нормальный ход событий общественного производства периодически нарушается под влиянием ряда не благоприятных явлений, таких как стихийные бедствия, катастрофы, социально-экономические потрясения. Таким образом, процесс общественного производства носит общественный характер, а страхование одним из методов управления рисками.
Страхование – совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений, возникающих между страхователями и страховщиками по поводу создания за счет денежных взносов страхователей страхового фонда, предназначенного для возмещения ущербов, возникающих при наступлении неблагоприятных событий.
Сущность страхования раскрывается через функции:
1. перераспределительная (рисковая, предупредительная)
2. инвестиционная ( часть средств страхового фонда может быть свободна от обязательств и эти средства находятся в инвестициях, но на тех правилах, которые не запрещает законодательство.
перераспределение осуществляется на принципе вероятности возникновения риска.
инвестиционная ф-я часть ден. средств страховщика и страх фонда может быть свободна и находится в инвестициях. все регулируется законодательством.
страхование- финансовый стабилизатор .возмещая ущербы страхование обеспечивает социально финансовую стабильность населению
Место и роль страхования в системе государства и обществе.
Место. страхование – финансовый стабилизатор.(страхование обеспечивает социально-экономическую стабильность в обществе), но также является и двигателем, т.к свободные средства страховщиков используются для инвестиций в производство, что способствует развитию экономики.
Если говорить о конкретной роли страхования, то все зависит от степени развития страхования и того насколько страхование выполняет свои функции.
Великобритания - одна из стабильных стран. Действует около 400 компаний, доля ВВП 12%.
Особое значение нужно уделять рискам.
Страховой риск – потенциальная возможность нежелательного результата в настоящем и будущем времени.
Не зависящее от воли сторон событие приводящее к убыткам.
Риск менеджмент:
Процесс управления риском.
4 основных этапа управления риском:
1.Идентификация риска
2. Оценка потенциальных последствий риска
3. Выбор методов, позволяющих оптимизировать последствия наступления риска
4. Контроль за рисками (реализация методов и оценка их эффективности)
Методы управления рисками:
1. Уменьшение вероятности наступления убытка (Отказ от риска, диверсификация деятельности и активов, проведение предупредительных мероприятий)
2. удержание риска (покрытие убытков за собственный счет)
а. создание целевых запасов и резервов
б самострахование
в. Передача риска- страхование
г. хеджирование (перераспределение риска)
если говорить о конкретной роли страхования той или иной страны, то все зависит от степени развития страхования и того на сколько страхование выполняет свои функции. в РФ страхуется около 13% страховых рисков. не заняло достойное место в сист. РФ.
64. Обязательное страхование
Обязательное страхование - форма страхования, при которой страховые отношения между страховщиком и страхователем возникают в силу закона.
Обязательное страхование не требует предварительного заключения договора между сторонами, но осуществляется путем заключения договора обязательного страхования лицом, на которое федеральным законом о виде обязательного страхования возложена обязанность страховать жизнь, здоровье и имущество определенных в законе категорий граждан, а также имущество юридических лиц, свою гражданскую ответственность за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу третьих лиц или ответственность за нарушение договорных обязательств, со страховщиком, имеющим лицензию на проведение соответствующего вида обязательного страхования.
Обязательное страхование в России
К обязательным видам Минфин России относит только те виды страхования, которые в статус обязательного введены федеральными законами о страховании: личное страхование пассажиров, государственное страхование военнослужащих и приравненных к ним категорий граждан, обязательное медицинское страхованию, и страхование автогражданской ответственности.
Обязательное страхование связано с рисками,затрагивающими интересы широких масс или общества в целом. Оно осуществляется на основании законодательства страны. Виды, условия и порядок страхования определяются законодательными актами РФ. Величина
взносов при обязательном страховании зависит от начисленной суммы общего фонда заработной платы (для работодателей) или от доходов (для индивидуальных
предпринимателей или фермерских хозяйств). Расходы, связанные с осуществлением обязательного страхования, относятся на себестоимость производимой продукции.
Обязательное страхование
страхование делится на добровольное(изъявление сторон) и на обязательное(требование закона)
1)источник средств на страхование(собственные и средства госуд. бюджета)
обязат. гос. страх предполагает гос. бюдж. средств на страхование 2 категорий лиц
1)пострадавшие во время чернобыльской аварии
2)гос. служащие, исполнение служебных обязанностей которых связано с риском для здоровья и жизни(МЧС, полиция, работники таможенных, налоговых органов, пожарники, военные, суд, прокуратура, мед работники и т.д.)
Обязательное страхование (за счет средств страхователей)-связано с
-источниками повышенной опасности (транспорт, воздушный транспорт и т. д.)
-предприятия связанные с опасным производством (фукусима, все что связано с химической промышленностью, атомные станции и тд)
-запуски космических объектов
Обязательное страхование- имущество находящееся в залоге, ломбарде.
Проблемы- уточнение этих видов и расширение этого списка.
планируется обязательное страхование жилья, посева, страхование ответственности мед. работников.
этот вид страхования требует укрепления. нет полностью проработанного закона.
65. Имущественное страхование
Классификация делит страхование на личное и имущественное, в свою очередь эти отрасли делятся на подотрасли.
Личное страхование:
страхование жизни (накопительное), страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.
Имущественное:
Страхование имущества, страхование гражданской ответственности, предпринимательских рисков.
Имущ. страх.- отрасль страхования ,объектами страхования в которой являются имущественные интересы, связанные с владением,
пользованием и распоряжением имуществом.
Целью заключения договора страхования имущества- возмещение ущерба который может быть нанесен имуществу в результате страхового случая, предусмотренного договором страхования. Виды рисков на случай который заключается договор зависит от вида имущества, условий его хранения и эксплуатации.
Страхование имущ. выделяет :
страхование транспорта, грузов, зданий и сооружений, страх. имущества физических лиц и юридических лиц и сельско – хозяйственного имущества.
Страхование ответственности- подотрасль имущественного страхования, объектами страхования в которой является имущественные интересы связанные с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда причиненного юридическому лицу. Целью заключения договора явл. возмещение ущерба, который может быть нанесен третьим лицам (потерпевшим) в результате страхового случая предусмотренного договором страхования.
гражданский кодекс предусматривает 2 вида ответственности:
1)ответственность по обязательствам, предусмотренным законодательством возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц.
2)ответственность по договорам (договорная ответственность) в случая предусмотренных законодательством.
Страхование предпринимательских рисков- объектами страхования является имущественные интересы, связанные с недополучением ожидаемого дохода, возникновением убытков в процессе предпринимательской деятельности, под влиянием различных неблагоприятных факторов.
ЦЕЛЬ: возмещение убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимательской или изменения условий деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе неполучение ожидаемых доходов.
Виды предпринимательских рисков:
1)политические риски
2)производственные риски (РИСКИ КОТОРЫЕ СВЯЗАНЫ С НАРУШЕНИЕМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ)
3)Коммерческие риски
4)Финансовые риски(валютные, риски связанные с обесцениванием ценных бумаг)
5)технические риски- связанные с нарушениями деятельности оборудования
6)Инновационные риски- связанные. с внедрением новой техники
7)инвестиционные риски
8)отраслевые риски- изменение стоимости сырья
9)другие риски
Основные принципы имущественного страхов.
сроки страхования, виды страхования, размеры страховой премии, принципы определения страховой выплаты.
66. Личное страхование,место и роль в финн-ой системе гос-ва.
Личное страхование- объектами страхования являются имущественные интересы, связанные с дожитием до определенного возраста или срока, смертью; с причинением вреда жизни, здоровью, трудоспособности.
Цель: личного страхования – материальное обеспечение страхователя или застрахованного лица в случае причинения вреда под воздействием неблагоприятного (или иного) события его жизни, здоровью или трудоспособности и прочее.
Виды рисков (социальные риски)
1)Смерть
2)увечье или заболевание
3)наступление старости (необходимость обеспечения потери дохода)
4)другие события
Виды личного страхования: накопительное(страхование жизни), рисковое(страхование от несчастных случаев, болезней, медицинское страхование)
67. Финансы страховой организации
Финансы страховой организации - это регулируемые государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования и использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Специфические признаки финансов страховых организаций, обусловленные проявлением сущности страхования:
1. Страховая организация как субъект рынка работает в условиях так называемого «двойного риска»: наряду с тем, который она приняла на себя от страхователей по договору, она несет собственный бизнес-риск, связанный в основном с инвестиционной деятельностью. При реализации этих групп рисков — страхового и инвестиционного — используются различные источники компенсации убытков.
Для того, чтобы обеспечить выполнение обязательств по договорам, страховая организация формирует развернутую систему страховых резервов, потребность в которой обусловлена неравномерностью распределения риска во времени (чередование благоприятных и неблагоприятных периодов).
Инвестиционный риск страховой организации
гарантируется ее свободными активами,
значительную часть которых составляют
собственные средства. В связи с этим объем
собственных средств страховой организации
приобретает особое значение:
• согласно требованиям Федеральной службы страхового надзора страховая организация может принять на ответственность риск по одному договору не более 10% от объема собственных средств;
• величина свободных активов страховой организации в значительной мере определяет ее платежеспособность.
2. Между моментом поступления страховой премии (платы за страховую услугу) и страховой выплатой может проходить значительный промежуток времени (в личном страховании — десятилетия), в связи с чем страховая организация получает возможность инвестировать аккумулированную премию, получая инвестиционный доход. В странах с развитой рыночной экономикой страховые организации являются крупнейшими институциональными инвесторами, а роль страховщика в формировании инвестиционного капитала страны не менее актуальна, чем страховая защита.
3. Особенности в источниках средств и структуре финансовых ресурсов страховой организации:
• специфическим источником средств страховой организации является страховая премия, которая поступает по договору и является привлеченными средствами;
• в структуре финансовых ресурсов страховой организации имеют значительный удельный вес страховые резервы.
4. Следствием большой социальной значимости страхования жизни является запрет на проведение одной и той же страховой организацией операций по страхованию жизни и
иным видам страхования в странах с развитой рыночной экономикой.
Цель такого запрета —обеспечение финансовой устойчивости операций по страхованию жизни, защита интересов страхователя. Экономическим обоснованием такого разделения являются специфическая динамика риска, долгосрочный характер обязательств в страховании жизни, особые методики расчета резервов, иные требования к платежеспособности.
5. Страховая организация — одна из немногих участников рынка, осуществляющих предупредительную деятельность, в силу заинтересованности в снижении частоты наступления неблагоприятных событий и тяжести их последствий. Наряду со страховыми резервами она может формировать резерв предупредительных мероприятий, средства которого используются в целях предотвращения наступления неблагоприятных событий.
Учитывая интенсивность денежных потоков страховой организации, в том числе обусловленных внутренним перераспределением средств, в зарубежном страховании часто используется понятие финансового потенциала страховой организации, означающего объем средств, который может быть в конкретный момент времени использован на страховую защиту.
Источники финансовых ресурсов страховых организаций:
при создании страховой организации — уставный капитал;
в процессе функционирования страховой организации — доход от страховой деятельности, доходы от инвестирования страховых резервов, прочие доходы.
Финансовые ресурсы страховых компаний формируются в виде денежных доходов, накоплений и поступлений. Денежные доходы включают прибыль от страховой деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль по прочим внереализационным операциям страховой организации. В отличие от других коммерческих организаций в определении прибыли от страховой деятельности есть особенность. В страховом деле прибыль от страховой деятельности принято называть финансовым результатом, поскольку он может быть как положительным, так и отрицательным вследствие характера проявления риска во времени. Финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов, связанных с осуществлением страховой деятельности.
страховой взнос-плата за страхование ,определяется на основании страхового тарифа
стр. тариф * страх. сумму = страх. взнос
страховой взнос:
1)страховой фонд
2)ведение дела
федеральная страховая служба устанавливает правила формирования страховых резервов
ФСС устанавливает правила размещения страховых резервов.
68. Состояние и перспективы страхового рынка в России
формирование страх. рынка в РФ началось в начале 90х годов после отмена гос. монополии в области страхования
Факторы негативно влияющие на развитие страх. рынка:
1)Российский менталитет
2)существующий уровень платежеспособности и спроса на страховые услуги граждан и юр. лиц
3)значительные расходы, связанные с ликвидацией последствий стихийных бедствий, аварий, катастроф, покрываемые за счет бюджетных средств
4)кризисы (дефолт, последний кризис и тд)
Проблемы страхового рынка
1)низкий уровень капитализации страховых организаций
2)неразвитость национального перестраховочного рынка
3)недостаточное развитие обязательного страхования
4)ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка добровольного страхования
5)невысокое качество страховых продуктов
6)высокие страховые тарифы
7)отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов
8)информационная закрытость рынка страховых услуг.
Какими темпами развивается рынок страхования:
У Страхования имущества самая большая доля, на втором месте страх ответственности, на третьем месте, страх предпринимательских рисков,
Наилучшее развитие получило медицинское страхование.
69. Государственное регулированиение страх. д-ти в РФ
Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела осущ-ся в целях соблюдения ими страхового законодательства, предупреждения и пресечения нарушений участниками отношений, регулируемых ФЗ, страх. зак-ва, обеспечения защиты прав и законных интересов страхователей, иных заинтересованных лиц и гос-ва, эффективного развития страхового дела(СД). Страховой надзор осуществляется на принципах законности, гласности и организационного единства органом страхового надзора(ФССН-федер.служба страхового надзора) и его террит.органами. Страховая деят-ть жестко регулируемая т.к. имеет особое соц-эк. значение, важная сост. часть финансовой системы и ресурсы которыми управляют СК – ресурсы страхователей!
почему во всем мире это жестко регулируемая сфера деятельности
-сфера имеющая особое соц-эк. значение- обеспечивает стабильность
-важнейшая составная часть финансовой системы государства
-ресурсы, которыми управляют страховые организации-ресурсы страхователей
Регулируется 3мя осн органами: Федеральная служба страхового надзора, ФНС,ФАС-федер.антимонопольная служба.
цель госуд. вмешательства- соблюдение законодательства и защита интересов страхователей
центральную роль занимает ФСС
на ФСС возложено:
-лицензирование деятельности субъектов страхового дела
-аттестация страховых актуариев
-ведение гос. реестра субъектов страховой деятельности, объединений страховщиков
-контроль за соблюдением страхового законодательства(текущие и выездные проверки)
Ф-ции ФСС:выдача лицензиц на осущ-е страх. д-ти (23 вида),аттестация актуариев (специалист по страховой математике), ведение единого гос. реестра СК,их объединений, контроль за соблюдением зак-ва(проводит выездные и текущие проверки=>СК обязаны предоставлять отчетность в порядке страх надзора и на основе анализа отчестности ФСС выдает предписания если имеются нарушения вплоть до отзыва лицензии, явл-ся инициатором закрытия СК), за обоснованностью страх. тарифов,плат-тью СК, установление правил форм-я и размещ-я страх. резервов, пок-лей и форм учета страх. операций, форм отч-ти и разработка нормат. и методич. док-тов по стр-нию.
Субъекты страхового дела обязаны: предъявлять устан. отч-ть о своей деятельности, инф-цию о своем фин. положении; соблюдать требования страх. зак-ва и исполнять предписания ФСС об устранении нарушений страх. зак-ва; представлять по запросам ФСС инф-цию, необх. для осущ-ния им страх. надзора. Лицензир-е д-ти субъектов СД осущ-ся на основании их заявлений и док-тов, представленных в соотв. с ФЗ. Право на осущ-е д-ти (страх-я, Re, взаимного страх-я, страх. брокерской д-ти) в сфере СД предоставляется только субъекту страхового дела, получившему лицензию. Для получения лицензии необ-мо: заявление, учредит. док-ты, протокол собрания учредителей, сведения о составе акционеров, док-ты подтвердж. оплату УК, док-ты о гос. регистр., сведения о страх. актуарии, правила страх-я, расчеты тарифов, положение о сформированных резервах и экономическое обоснование осущ. видов д-ти. В лицензии, выдаваемой СК, указ-ся предусм. классификацией виды страхования(23 вида) Также предусмотрено аннулирование, ограничение или приостановление действия лицензии, отзыв.
Закон об организации страхового дела в РФ №157ФЗ : Статья 5. Страхователи 1. Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона. 2. Страхователи вправе заключать со страховщиками договоры о страховании третьих лиц в пользу последних (застрахованных лиц). 3. Страхователи вправе при заключении договоров страхования назначать физических или юридических лиц (выгодоприобретателей) для получения страховых выплат по договорам страхования, а также заменять их по своему усмотрению, до наступления страхового случая.
Статья 6. Страховщики 1. Страховщиками признаются юридические лица любой организационно - правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном настоящим Законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации. Законодательными актами Российской Федерации могут устанавливаться ограничения при создании иностранными юридическими лицами и иностранными гражданами страховых организаций на территории Российской Федерации.
Предметом непосредственной деятельности страховщиков не могут быть производственная, торгово - посредническая и банковская деятельность. 2. Юридические лица, не отвечающие требованиям, предусмотренным пунктом 1 настоящей статьи, не вправе заниматься страховой деятельностью.
70. Условия обеспечения финансовой устойчивости страховой организации. Сострахование и перестрахование как способы обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций.
Устойчивость – способность системы сохранять свои качества в динамической среде, возвращаться к исходному состоянию, преодолевая неблагопр. воздействия.
Устойчивость-способность выживать и развиваться в рыночной среде, используя свои фин. рес-сы. ФУ раскрывается через понятие ликвидности(сп-ть превращать активы в ден ср-ва) и платежесп-ти (сп-ть удовл-ть обяз-ва на конкретную отч. дату).
ФУ Страх.Компаний – состояние фин рес-сов орг-ции, при кот она в состоянии своевременно и в полном объеме выполнять взятые обяз-ва по договорам страх-я..
Гарантиями обеспечения ФУ СК явл-ся экономически обоснов. страх. тарифы(рассчитанные на основе реал стат данных при актураных расчетах); страх. резервы, достаточные для исп-ия обяз-в по договорам страх-я, сострах-я, перестрах-я, взаимного страхования; собств. средства; перестрахование.
Страх. резервы и собств. средства СК должны быть обеспечены активами, соотв. требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Собств. ср-ва СК (за искл-ем ОВС(общество взаимного страхования), осущ-х страх-е искл-но своих членов) вкл-ют в себя УК, РК, ДК, нераспределенную прибыль. СК должны обладать полностью оплач. УК=30млн*коэфф. СК обязаны соблюдать устан. требования ФУ в части форм-я страх. рез-в, состава и стр-ры активов, приним. для покрытия страх. рез-в, квот на Re, нормат. соотнош.собств. средств СК и принятых обяз-в.
На ФУ СК влияют также: тарифная политика, достаточные собств ср-ва, состав и размер страх резервов, сбаласир-ть страх портфеля(раскладка ущерба во времени и простр-ве чтобы не было кумуляции рисков), наличие продуманной перестрахов пол-ки, объем страх. операций, инвестиц пол-ка, управленч фактор(упр-е расходами)
Пок-ль оценки ФУ – маржа платежеспобн-ти: факт маржа – норма маржа>=0,3*Норм маржа. МП- часть собств. ср-в СК, кот. может быть использована для выполнения обяз-в СК в случае нехватки ср-в страх. резервов. МП=норматив соотношение активов и принят страх обяз-в-(собств капитал, свободный от любых будущих обяз-в(уменьш-cя на величину НМА, дебит зад-ти сроки по кот истекли) Нормат МП выбирается max из 2х пок-лей(min УК, S норм. размера маржи плат-ти по стр-нию жизни и по иному чем стр-е жизни. Норм. размер по стр. х=размер резерва по страх ж*5%*поправ коэфф. Коэфф=(резерв по стр-ю жизни-доля перед в Re).резерв по стр-ю жизни, если <0.85, то он =0,85. Норм по стр-ю иному- max из пок-лей: страх премии или страх выплаты. Страх премии опред-ся за 12 мес, предш. отч дате=16% от премий - возврат премий и отчислений в резерв предупр меропр и иных отчислений. Страх выплаты=23%*1/3суммы выплат-суброгации-изменение резерва убытков. Поправ. коэф= (сумма выплат - доля Re-ков в выплатах+изменение резерва убытков- доля Re-ков в этих резервах)/(сумма выплат+изменение резерва убытков. Фактич размер= сумма СК-убытки-задолж. акционеров-размер НМА-дебит зад-ть, сроки погашения по кот истекли
СК может передать обяз-ва, принятые им по договорам страх-я , одному или неск. СК, имеющим лицензии на осущ-е тех видов страх-ия, по кот. передается страх. портфель, и располагающим достат. собств. ср-ми. Одновременно с передачей страхового портфеля осущ-ся передача активов в размере страх. резервов, соотв. передаваемым страховым обяз-вам.
Сострах-е - заключение договора страхования в отношении одного объекта страхования несколькими страховщиками.(страх-ние крупных рисков (технич, космич., авиац – кот. ставят под угрозу плат-ть СК)по одному договору совместно неск. СК. Если в таком дог. не определены права и об-ти, объем отв-ти каждого, то они солидарно отвечают перед стр-лем) Принципы сострахования: Страховая S делится между СК, Условия страх-я и тарифы одинаковы для всех СК, Каждый из СК несет ответ-сть перед страх-лем в пределах своей доли страховой S.
Перестрахование –(вторичная раскладка ущерба)-система фин. отношений между СК, в процессе кот. СК, принимая на стр-ние риск, часть отв-ти по нему на согласов. условиях передает другим СК с учетом своих фин. возможностей и условий сущ. договоров(перв. стр-ния) для обеспечения своей ФУ и пл-ти. Оптим. мех-зм диверсиф-ции убытков СК. Сущность Re состоит в передаче первым (прямым) страховщиком части или всех страх. рисков (обязательств) другому (перестраховщику) с целью гарантир. осущ-я страх. выплат страхователю. Используя Re, страховщик получает возможность формир-я устойчивого и однородного страх. портфеля и обеспечивает его защиту путем передачи части ответст-сти перестраховщику.
По форме способа передачи риска различают факультативное(СК каждый раз решает будет ли Reстрах-ть или оставит на своей ответ-ти) и облигаторное перестрахование(обязан передавать/принимать в оговорен размере обяз-ва, кот соответ-ют условиям заключ договора).
По способу распределения риска между цедентом и цессионарием различают: 1)Пропорц. Re:квотное (передать в Re оговорен часть страх ∑ по всем договорам по опред видам страх-ия) и эксцедентное (передать те договора, по кот страх ∑ > оговорен величины=приоритет цедента). 2)Непропорц. Re: на базе эксцедента убытка = ReсК производит выплату если убыток и страх выплата> приоритета СКи на базе эксцедента убыточности (= ReСк выплатит если в сумме за год страх выплаты СК > лимит(приоритет). Выплата опред-ся величиной убытка в непропорц страх-ии.
*Перестрахователь — страховщик, принявший на страхование риски и передавший часть этих рисков вместе с частью страховой премии по этим рискам другому страховщику. Взамен он получил обязательство возмещения части расходов, вызванных наступившими по этим рискам страховым случаям. Перестрахователя называют также передающей компанией или цедентом. Перестраховщиком называют страховщика, принявшего в перестрахование риски. Перестраховщика называют также цессионарием или цессионером, а процесс передачи рисков в перестрахование — цессией (англ. cession). Приняв в перестрахование риск, перестраховщик может частично передать его другому страховщику (перестраховщику), который, в свою очередь, может передать его следующему страховщику (перестраховщику). Эта операция третичного и последующих размещений рисков получила название ретроцессия (англ. retrocession), а страховщик, принявший риски в порядке последующих за цессией размещения рисков получил название ретроцессионария или ретроцессионера. Перестраховщик, передающий риски в ретроцессию, называется ретроцедентом.
70.2
Устойчивость – способность системы сохранять свои качества в динамической среде, возвращаться к исходному состоянию, преодолевая неблагоприятные воздействия.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ – способность выживать и развиваться в рыночной сфере, используя свои финансовые ресурсы.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ – состояние финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в полном объеме выполнять взятые обязательства по договорам страхования.
Основа финансовой устойчивости страховщиков:
•обоснованные тарифы;
•страховые резервы;
•собственные средства;
•перестрахование.
Собственные средства:
•установленный капитал;
•резервный капитал;
•добавочный капитал;
•нераспределенная прибыль.
71. Страхование в системе управления рисками
Страховым риском является предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование. То есть риск выступает объектом страхования. Событие, рассматриваемое в качестве страхового риска, должно обладать признаками вероятности и случайности его наступления.
Риск в страховании следует рассматривать в нескольких аспектах:
• как конкретное явление или совокупность явлений (событие или совокупность событий), при наступлении которых производятся выплаты из ранее образованного централизованного страхового фонда в натурально-вещественной или денежной форме;
• в связи с конкретным застрахованным объектом. Событие или совокупность событий не рассматриваются абстрактно, сами по себе. Их следует соотносить с объектом, принятым на страхование, где реализуется риск. Любой риск имеет конкретный объект проявления. В нашем сознании риск связывается с этим объектом. По отношению к объекту соответственно проявляются и изучаются факторы риска. Анализ полученной информации в комплексе с другими мероприятиями позволяет добиться предотвращения или существенного снижения негативных последствий осуществления (реализации) риска;
• риск сопряжен с вероятностью гибели или повреждения данного объекта, принятого на страхование. Вероятность выступает в качестве меры объективной возможности наступления данного события или совокупности событий, обладающих вредоносным воздействием. Любая вероятность может быть выражена правильной дробью. При вероятности, равной нулю, можно утверждать о невозможности наступления данного события. При вероятности, равной единице, существует 100 %-ная гарантия того, что данное событие произойдет. Чем меньше вероятность риска, тем легче и дешевле можно организовать его страхование. Значительная вероятность риска предполагает дорогостоящую страховую защиту, что затрудняет ее проведение.
Анализ рисков позволяет разделить их на две большие группы: страховые и нестраховые (не включенные в договор страхования). Перечень страховых рисков составляет объем страховой ответственности по договору страхования. Он выражается с помощью страховой суммы договора. Цена риска в денежном выражении составляет тарифную ставку.
Для оценки риска в страховой практике используют различные методы, из них наиболее известны следующие:
- Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку, отражающую его профессиональный опыт и субъективный взгляд. Внедрение достижений научно-технической революции в различные отрасли промышленности и сельского хозяйства, создание крупномасштабных объектов с высокой стоимостью и уникальностью технологий все больше делают необходимым использование этого метода при заключении договоров страхования.
- Для метода средних величин характерно подразделение отдельных рисковых групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для определения размера по рисковым признакам (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид технологического цикла и т.д.).
- Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах (иногда в промилле) от среднего рискового типа.
При оценке риска выделяют следующие его виды:
• риски, которые возможно застраховать;
• риски, которые невозможно застраховать;
• благоприятные и неблагоприятные риски, а также
• технический риск страховщика.
Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать. Страховой риск - это тот, который может быть оценен с точки зрения вероятности наступления страхового случая и количественных размеров возможного ущерба. Основные критерии, которые позволяют считать риск страховым:
• риск, который включается в объем ответственности страховщика, должен быть возможным;
• риск должен носить случайный характер. Объект, по отношению к которому возникает страховое правоотношение, характеризуется неустойчивым, временным типом связи и не должен подвергаться опасности, которая заранее известна страховщику или собственнику объекта страхования. При этом всем сторонам, участвующим в договоре страхования, заранее не известны конкретное время страхового случая и возможный размер причиненного ущерба;
• случайность проявления данного риска следует соотносить с массой однородных объектов. С этой целью организуется соответствующее статистическое наблюдение, анализ данных которого позволяет установить адекватную прогнозу страховую премию. Данные статистики позволяют судить о закономерности проявления риска применительно к совокупности однородных объектов;
• наступление страхового случая, выраженное в реализации риска, не должно быть связано с волеизъявлением страхователя или иного заинтересованного лица. Нельзя принимать на страхование риски, которые связаны с умыслом страхователя (спекулятивные риски);
• факт наступления страхового случая не известен во времени и пространстве;
• страховое событие не должно иметь размеры катастрофического бедствия, т.е. не должно охватывать массу объектов в рамках крупной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб;
• вредоносные последствия реализации риска необходимо объективно измерить и оценить. Масштабы вредоносных последствий должны быть достаточно крупными и затрагивать интересы страхователя (страховые интересы).
Страховая компания не заинтересована в совершении страхового случая. Поэтому страховщики активно проводят мероприятия по управлению рисками с целью их минимизации. Целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений носят название управления риском. Концептуальный подход использования управления риском в страховании включает в себя три основные позиции: выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска; умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности; разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимаемых действий.
Управление риском в страховании осуществляется в два этапа:
• подготовительный, который предполагает сравнение характеристик и вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска. На этом этапе выявляются альтернативы, в которых величина риска остается социально приемлемой. Устанавливаются приоритеты, т.е. выделяется круг проблем и вопросов, требующих первоочередного внимания. Таким образом возникает возможность ранжировать имеющиеся альтернативы по принципу приемлемости содержащегося в них риска: риск приемлем полностью, приемлем частично, неприемлем вообще;
• выбор конкретных мер, способствующих устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска. Данный этап включает в себя разработку организационных и операционных процедур предупредительного характера. Для страховщика этот этап может состоять в подготовке и выдаче конкретных рекомендаций лицам, принимающим или реализующим рисковые решения.
РИСК- потенциальная возможность нежелательного (неблагоприятного) результата в настоящем и будущем времени.
РИСК- не зависящее от воли сторон событие приводящее к убыткам.
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
-процесс управления риском
4 основных этапа управления рисками:
-идентификация риска
-оценка потенциальных последствий наступления риска
-выбор методов, позволяющих оптимизировать последствия наступления риска
-контроль за рисками(реализация методов и оценка их эффективности.
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
1)уменьшение вероятности наступления убытков: отказ от риска, диверсификация деятельности и активов, проведение предупредительных мероприятий,
2)удержание риска (покрытие убытков за собственный счет): создание целевых запасов и резервов, самострахование,
3)передача риска-страхование,
4)передача риска-хеджирование.
РЦБ
72.Биржевая торговля на фин рынках
Биржевая сделка - это зарегистрированный биржей договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Биржевые сделки никогда не совершаются от имени и за счет биржи, поэтому ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение биржевой сделки несет сторона по сделке, а не биржа или биржевой посредник.
. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
1. Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера. Передоверие допускается только в случаях, когда это разрешено договором, и только другим брокерам
2. Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим дилерскую деятельность, ценам. Дилером может быть только коммерческая организация.
Брокеры и дилеры могут также выступать финансовыми консультантами по подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг клиента.
3. Доверительные управляющие осуществляют управление ценными бумагами и денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока. В соответствии со ст. 1013 ГК РФ денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Поэтому следует уточнить, что речь здесь идет только о денежных средствах, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги и полученных в процессе управления ценными бумагами .
Согласно ст. 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" управляющими могут быть юридические лица; их деятельность, права и обязанности регулируются законодательством РФ. Управление ценными бумагами является одним из видов доверительного управления имуществом, следовательно, на него распространяют свое действие нормы гл. 53 ГК РФ. Поэтому нужно иметь в виду требования ст. 1015 ГК РФ, согласно которой доверительным управляющим может быть не просто юридическое лицо, а коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. Договор доверительного управления может быть заключен на срок не более пяти лет (ст. 1016 ГК РФ).
4. Клиринговые организации определяют взаимные обязательства участников сделок с ценными бумагами (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, подготовка бухгалтерских документов), проводят зачеты по поставкам ценных бумаг и расчеты по ним, формируют специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок .
5. Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо, которое действует на основании депозитарного договора с клиентом. Депозитарий может выступать как номинальный держатель ценных бумаг клиента при размещении их в другом депозитарии или у другого регистратора .
6. Регистраторы собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Регистратором может быть только юридическое лицо. Система ведения реестра предназначена для учета именных ценных бумаг. Деятельность по ведению реестра является исключительным видом деятельности и не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг .
Биржевые сделки заключаются только через биржевых брокеров, которые ведут учет заключенных сделок и хранят информацию о них в течение пяти лет. Единственное исключение - это сделки с реальным товаром (имеющимся в наличии на бирже), которые участники биржевых торгов могут заключать от своего имени. Но иностранные юридические и физические лица участвуют в торговле только через биржевых посредников, включая заключение сделок с реальным товаром.
Брокеров следует отличать от биржевых маклеров, которые являются служащими биржи, их деятельность определяется должностными инструкциями и они не вправе совершать сделки для себя или для клиентов.
73. Проф. деят-ть на РЦБ
Проф. деят-ть на РЦБ – такая деят-ть, кот. отличается выс. степенью проффес-зма и полным соотв-ем с законом.
Профес участник фондового рынка-такое юридич лицо, которое осуществляет какие-либо операции на фондовом рынке или оказывает какие-либо услуги на очень высоком проф.уровне и для которого такого рода деят-ть явл профильной. В РФ по Фед.закону о рынке ц.б. существ.след виды профес деят-ти: 1.брокерская деят-ть 2.дилерская деят. 3.деят по организации торгов 4.клиринговая деят. 5. Деят-ть по ведению реестра ц.б. 6.депозитарная деят-ть 7.деят-ть по управлению ценными бумагами.
1.брокерская д-ть(это деят-ть по соверш-ю гражд.-прав. сделок с ц\б по поручению клиента и за счет его ср-в на основе договора комиссии, или поручения. По договору комиссии комиссионер обяз-ся по поручению комитента за вознаграждение совершить одну/неск сделок от своего имени, но за счет комитента По договору поручения поверенный обяз-ся совершить от имени и за счет доверителя опред. юр. действия. Проф. уч-к РЦБ, занимающ. брок. деят-тью, наз-ся брокером. Если вопреки усл-ям договора брокер нанесет клиенту ущерб, то он обязан будет возместить его за свой счет. Ср-ва клиента, передан. брокеру по договору хранятся на отд. банк. (брокерском) счете. Брок. д-ть явл-ся лицензир. видом д-ти), Самый известный брокер – Андерайтер (размещ.ц.б.на первичном рынке) это юрид лицо кркпная и авторитетная компания брокерская фирма наз.также в России инвестицион.компания а в США инвестиц банк который помогает эмитенту ц.б.разместить их на первичном рынке.(брокер наз маркетмейлер. Процесс консолидации РТС и ММВБ)
2.дилерская д-ть(дилер – особая категория трейдера, кот. по особому соглашению с биржей имеет право и обяз-ть выставлять 2хсторонние котировки на покупку/продажу по одн/неск ц/б для того чтобы дать возм-ть др. участникам купить/продать ц/б.Доход дилера обр-ся засчет разницы между ценами покупки/продажи по ц/б. Совершает операции от своего имени и за свой счет.Все заявки от дилера сорт-ся и группир-ся в окне заявок на пок/прод ц/б),(трейдер –это как правило физ лицо которое торгует на рынке самост на свои деньги или на деньги той компании где он работает).
3. д-ть по орг-ции торгов ц/б(комплекс услуг, способств. заключению гражд.-прав. сделок с ц/б между участниками РЦБ: Эти услуги оказ-ют: фонд. биржи; фонд. отделы тов. и валют. бирж; организов. внебирж. системы торговли ц/б; банки),4. клиринговая д-ть(д-сть по опред-нию взаимных обяз-тв, а точнее сбору, сверке, корректировке инф-ции по сделкам с ц/б, и подготовке бухг. док-тов по ним и их зачету по поставкам ц/б и расчетам по ним), (Расчетно-клиринг деят провод организатором торговли. Клиринг-взаимозачет встреч.обязат. – двусторонний и разовый) 5.д-ть по ведению реестра ц/б(сбор, фиксация, обработка, хранение и предост-ние данных, составл. систему ведения реестра владельцев ц/б; проф. участник – регистратор/держатель реестра), 6. депозитарная д-ть(оказание услуг по хранению сертификатов ц/б и связ. с этим учету и переходу прав на ц/б; проф. участник - депозитарий Тот, кто польз-ся услугами депозитария и имеет свой счет «депо», – депонент. Заключ-ся депозитар. договор, кот. не влечет за собой перехода к депозитарию прав собст-ти на ц\б депонента.Депозитарий проводит расчеты по сделкам с ц\б и оказывает услуги, связанные с хран-ем и содействием реал-ции прав по учит. ц\б;осущ-ет контроль над ден. счетами клиентов, поставкой или переводом ц\б, распред-ем дивидендов), 7.д-ть по упр-нию ц/б(Под деят-тью по упр-ю ц\б признается осущ-е ю.л. от своего имени и за вознаграждение в течение опред. срока доверит. упр-я ц\б, переданными ему во владение другим лицом. Передающий ц\б в дов. упр-е называется учредителем управления, а орг-ция, осуществляющая деят-ть по упр-ю ц\б, – управляющей компанией. При передаче ц\б в дов. упр-е между учредителем упр-ния и управл. компанией закл-ся договор, в кот. оговариваются все усл-я по упр-ю ц\б. В случае нанесения управл. компанией ущерба учредителю, управл. компания обязана возместить его). (ПИФы : открытые закрытые интервальные; Хеджфонды – закр.пиф; ОФБУ-общий фонд банков.упр-я; ИДУ-индивид доверит упр-е,передает денеж.ср-ва и ц.б.).
73.2
Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность и фондовые биржи, об этом и пойдет далее речь.
Профессиональная деятельность - это
специализированная деятельность на рынке
ценных бумаг по перераспределению денежных
ресурсов на основе ценных бумаг, по
организационно- техническому и
информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды:
Брокерская деятельность - совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер).
Дилерская деятельность - признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания).
Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).
Депозитарная деятельность - деятельность по
хранению ценных бумаг и/или учету прав на
ценные бумаги (специализированные
депозитарии, расчетно-депозитарные
организации, депозитарии инвестиционных фондов).
Консультационная деятельность
предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант).
Деятельность по ведению и хранению реестра
- это оказание услуг эмитенту по внесению
имени [наименования] владельцев именных
ценных бумаг в соответствующий реестр,
(специализированные регистраторы).
Расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам - это деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке [переводу] денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).
Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.
Первичный рынок ценных бумаг отношения, складывающиеся при эмиссии (для инвестиционных ценных бумаг) или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями.
Таким образом, первичный рынок - это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.
Важнейшей чертой первичного рынка
является полное раскрытие информации для
инвесторов, позволяющее сделать
обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Вся деятельность на первичном рынке служит для раскрытия информации: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных, публикация проспекта и итогов подписки и т.д.
Особенностью отечественной практики является то, что первичный рынок ценных бумаг пока преобладает. Эта тенденция объясняется такими процессами как приватизация, создание новых акционерных обществ, финансирование государственного долга через выпуск ценных бумаг, переоформление через фондовый рынок валютного долга государства и т.п.
Существует две формы первичного рынка ценных бумаг:
1. Частное размещение характеризуется
продажей (обменом) ценных бумаг
ограниченному количеству заранее известных
инвесторов без публичного предложения и
продажи.
2. Публичное предложение - это размещение
ценных бумаг при их первичной эмиссии путем
публичных объявления и продажи
неограниченному числу инвесторов.
Соотношение между публичным
предложением и частным размещением постоянно меняется и зависит от типа финансирования, который избирают предприятия в той или иной экономике, от структурных преобразований, которые проводит правительство, и других факторов.
Вторичный рынок ценных бумаг отношения, складывающиеся при обращении ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.
Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение сфер влияния вложений иностранных инвесторов, а также отдельные спекулятивные операции.
Важнейшая черта вторичного рынка - это его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.
Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на:
• организованный (биржевой) рынок;
неорганизованный (внебиржевой или "уличный") рынок.
Организованный или биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи, как особого, институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции, на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг.
74. Классич. и произв. фин. инстументы
Фин. инструмент — фин. док-нт (валюта, ц/б, ден. об-во, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача кот. обеспечивает получение ден. средств. Фин. инст-ты обращаются на спотовых, срочных и опционных рынках. ФИ-это любой договор, при кот одновременно возникает фин актив(вложение ср-в в ден ср-ва) у одной орг-ции, и фин обяз-во(обяз-ть по выплате или предоставлению др фин активов) у др. ФИ - совокуп-ть 3х основ видов: ден ср-ва(в кассе, р/с, валюта), кредит. инструментов (кредит, вексель, облигация), способов участия в УК (акции,паи). ФИ делятся на первич/классич/основ и вторич/производные/деривативы. Классич. фин. инст. = ФИ, предусматр. действит. продажу/ покупку фин. активов, в рез-те кот возникают взаимн. фин. требования [ден.ср, кредиты, займы, депозиты, акции, облиг.,факторинг,лизинг,поручит-во,гарантии]. Производные - ФИ, предусматр. продажу/покупку права на приобретение/поставку базовых фин активов(т.е. баз. актив не продается/не покупается) или получение/выплату дохода, возникающего при изменении их харак-к. [опционы, фьючерсы, форвардные контракты, %ые свопы, валют свопы] (4 класса ц/б-долевые:акции, паи; долговые:векселя,чеки, депозит-сберегат сертиф;производные и товарораспорядительные(складские свид-ва, варанты, коносаменты)) По способу легитимации:на предъявителя и именные; По форме выпуска ц\б:документарная и бездокументарная; Классич. фин. инст.: акции(эмисс. долевая бессрочн. ц/б, закрепляющ. права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в упр-ии АО и на часть имущ-ва, остающегося после ликвидации акц. общ-ва. Акции: обыкн(все 3 права) и привилегир(ущемленная, имеет право на получ. дивиденда, но не имеет право голоса, должно быть не более 25% в выпуске. Акции имеют 3 ст-ти:номинальная(суммарная номин ст-ть=УК), рыночная(опред-ет капитализацию компании) и балансовая. Контр пакет акций 50%+1, блокирующий пакет 25%+1 голосующая.Доходность акции: EPS? div и P/E Этапы эмиссии:1.принятие реш-я о размещении эмис. ц\б 2.утверждение реш-я о выпуске 3.гос.рег-ция выпуска 4.размещение ц\б 5.гос.рег-ция отчета об итогах выпуска), облигации(эмисс., долговая, срочная ц/б,удостов. обя-ть эмитента выплатить держателю по истеч. срока номал или какой-либо доход(%,дисконт). Класс-ция: 1. по эмитенту: госуд/муниц(ГКО – дисконт. краткосроч. обл-ции, эмитир. в бездокумент. форме МинФином под гарантию ЦБ; ОФЗ – купонные, эмитир-ся для покрытия дефицита бюджета без инфляц. последствий; низкорискованные, но и малодоходные), корпорат.(выпускают АО не ранее чем после 2го фин. отчета, общая совок. номин ст-ть не может превышать величину УК), 2. по срокам :краткоср(до 1г), среднеср(до 5 лет), долгоср( свыше 5 лет), 3.по форме выпуска: докум. и бездокумент, 4.по форме выплаты дохода: купонная(выплач-ся в % к номиналу), дисконтная(рын. ст-ть ниже номинала, покупается с дисконтом,а гасится по номиналу) 5.обеспеч. (в матер. форме, гарантия)и необеспеч(под честное слово, без залога) )и вексель(безусл. письм. долг. об-во(простой соло-вексель) или приказ (переводной вексель «тратта») осущ-ть платеж опред. лицу в опред. время и месте. Право получения платежа по векселю может быть передано поставщиком др. лицу на основе передат. подписи(индоссамент) на оборотной стороне векселя, чем больше надписей, тем он надежнее, т.к. солидарно отвечают за платеж Перев. вексель-приказ заплатить долга 3-ему лицу. Аваль(банковская гарантия) – вексел. поручение, в силу кот. лицо (авалист), совершившее его, принимает отв-ть за выполнение обяз-в каким-л. из обязанных по векселю лиц - акцептантом, векселедателем, индоссантом.Авалист, оплативший вексель, имеет право требовать возмещения платежа с того лица, за которое он дал аваль, а также с лиц, ответственных перед последними.) Произв. фин инстр(деривативы: возникли в процессе развития классич. и применимы к любому виду актива, главная цель- хеджирование-страх-е от изменении цены): форвард(обяз. для испол-я сроч. контракт, в соотв. с кот. пок-ль и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного кач-ва и колич-ва или в-ты на опред. дату в будущем. Цена товара, вал. курс и другие условия фиксируются в момент заключ-я сделки. В отличие от фьючерс. контрактов форвард. сделки не стандартизованы, т.к. заключается на внебиржевом рынке), фьючерс(биржевой контракт на покупку или продажу товара (фин. актива-нет реальной поставки-перечисл-ся премия или дисконт) с поставкой на будущую дату. 3хсторон сделка(продавец-биржа-покупатель; 2ая сторона сделки всегда биржа, т.к. гарантирует все обязат-ва по контракту(=>требует внесение гарантийн. депозита, кот замораживает на счету в качестве страх-ия и часть берет за свои услуги) +выбирает участников для торговли на бирже,проводит весь документооборот); Базис активы – ограничен круг: нескоропортящиеся, ранжирование по кач-ву, легко перемещать (биржи: валют, фонд, сырьевая=>нефть, газ, Au, драг мет, зерно, кофе, ц/б, валюта.) Применяются в целях хеджирования – метод страх-ия рыноч рисков путем заключения сделок на сроч рынке, цель – сформировать обратную по знаку позицию (офсет сделка- закрыть открытую(активы ≠ обяз-ам А>O) позицию путем открытия противоположной(A<O): длинный хедж= от повышения цены путем покупки, коротк хедж= от понижения цены путем продажи) и спекулятивных. Исполнение фьючерса осущ-ся: выполнения процедуры поставки, либо путем уплаты разницы в ценах (вариационной маржи), опцион(срочная сделка, по кот. пок-ль имеет право купить или не купить(опцион-кол),либо продать или не продать(опцион-пут) базисный актив по цене(strike), устан. в момент закл-я контракта, а продавец обязан исполнить сделку. Пок-ль в момент закл-я сделки уплачивает продавцу премию(report), цена опциона=премии. Своп- соглашение, позволяющее временно обменять одни активы или обяз-ва на др-активы или обяз-ва. Исп-ся для улучшения стр-ры активов и обяз-в, снижения рисков, получения прибыли.Своп состоит из 2х частей -1ая: происходит первичный обмен, 2ая : обратный обмен (закрытие свопа). СВОП=СПОТ+форвард. СПОТ (продажа актива)----период времени ----Форвард(обратн сделка по покупке этого же актива) АДР и ГДР -производные ц/б с помощью которых происходят торги российскими, и не только, акциями на зарубежных биржах. Для того, что бы росс. компании выйти на западные рынки ей необходимо пройти процедуру выпуска АДР (только для США) и ГДР (для США и Европы).Требует процедуры листинга:внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже, для допуска к биржевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку. Депозитарий берет наши ц\б на хранение – и выдает расписки, кот обращаются на рцб.
75. Фин. рынки России и их роль в развитии эк-ки. Тенденции развития фин. рынков.
Фин. рынок(ФР) механизм перераспр-я капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На этом рынке происходит обмен деньгами, пред-ние кредита и мобилизация капитала. Осн. роль здесь играют фин. институты, направляющие потоки ден. средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ц/б. В эк-ке сущ-ет три осн. фин рынка: фондовый(обращаются, покупаются или продаются ц/б, имеющие номинал в нац. или ин. валюте), кредитный(можно получить или предоставить кредит в нац. или ин. валюте) и валютный(сов-ть эк. отношений по поводу купли/продажи ин. валюты). Фин. рынок делится на: рынок денег(операции по предост-ю и заимств. ден. ср-в на короткие сроки: ц/б, выпущ. со сроком обращ-я не более 1 года: выс. ставки, большая спекулят. направленность рынка) и рынок капиталов( заимств-ние ср-в на длит. сроки более 1 года: рынок акционерного и долгового капитала), рынок произв. инстр-тов и валютный рынок. Все ден. потоки, вне завис-ти от источника происхождения, обяз-но проходят через фин. рынок с помощью фин. институтов. ФР сост-ит из множества каналов, по кот-ым ден. ср-ва перетекают от собственников сбережений к заемщикам. Каналы: 1) каналы прямого фин-ния(осущ-ся через РЦБ при покупке ц/б на перв. рынке деньги инвестора переходят к выбранному им эмитенту) 2) каналы косв. фин-ния(ср-ва , перемещающиеся от сберегателей к пользователям, проходят через особые институты(фин. посредник) Сберегатель-вкладчик передает деньги банку, а банки сами опред-ют дальнейшее напр-ние вложений). Роль: мех-зм переспр-ия фин. рес-ов, т.обр. более эффект. их исп-ие, в рез-те обесп-ет возмож-ти расшир. воспроиз-ва и ускор. рост эк-ки за счет привлеч-я доп. фин-ия. Чем выше уровень развития ФР, тем больше интеграция в мир. ФР.
Проблемы развития ФР в России сущ-ют в 3х сферах: на стороне источников фин-ния(В РФ пропорции форм-ния инвестиций сильно сдвинуты в сторону предприятий (самофин-ние). Сбережения населения принимают в этом очень небольшое участие, в основном через Сбербанк. Пенс. накопления в скором будущем могут стать быстро растущим резервом инвестиций); на стороне заемщиков и эмитентов(проблема прозрачности пред-тий); и в инфраструктуре ФР(велики издержки регулир-я)
Тенденции развития: все зависит от цены на нефть(в период высокой конъюнктуры цены на нефть растут фонд индексы), хор показателем явл-ся цена н золото. Тренд развития ФР в России такой же как на западных рынках.
Концепция развития ФР до 2020г:
4И: 1) институты, базу для прорыва: сделать современную законодат базу, в т.ч. в сфере корпор. упр-я и разл. фин. операций, капитализировать немонетарные активы, обеспечив спецификацию и защиту прав собственности и их рыночный оборот, привлечь частные банки и УК к управлению крупными инфраструктурными проектами, реализации нац. проектов, активизировать пенс. реформу. 2) обеспечить инвестиции – влить в фин. сектор огромную массу активов, находящихся вне оборота – в т.ч. некапитализир. и нерыночных, сконцентрированных в разл. фондах гос-ва и на руках у населения. Это увеличит емкость ФР, капитализацию фин. институтов и, соответственно, их способность принимать на себя риски и выдавать кредиты, осущ-ть международную экспансию и конкурировать с международными компаниями, банками и инвесткомпаниями, повысить кредитный рычаг в экономике и доступность фин. услуг населению и бизнесу.3)создать необх. и эффектив инфраструктуру - управления рисками и осуществления сложных сделок при минимал трансакционных издержках, создав стимулы для переключения секьюритизации, выпуска корпор. ц/б и Re рисков на внутр рынок. 4) внедрение финанс инноваций в глобальном масштабе, устанавливать стандарты сделок и правила, которые будут применяться по всему миру, создавать новые фин. услуги.
Одной из ключ. задач тек. момента явл-ся аккумулирование и привлечение на фин. рынок, в том числе в банк. сектор, долгоср. фин. ресурса. Это позволит качественно улучшить все осн. фин.-эк. хар.ки(Источники рес-сов: ср-ва гос. фондов, долгоср. рес-сы (секьюритизация=процесс выпуска ц\б на основе пулов однород. кредитов с целью продажи их на вторич рынке, РЦБ, ипотечные ц/б, жилищные накоп. и безотзывные вклады, пенс. нак-ния и ср-ва страховщиков, заимствования на заруб. рынках), привлеч ср-ва населения и п/п которые вне росс. фин системы; Стимулировать создание населением долгоср. сбережений и их вовлечение во внутр. фин. оборот (расширение спектра доступных малорискованных инвест. инструментов за счет введения жилищного накопит. вклада с повышенными страх. гарантиями, популяризации сберегат. сертификатов, увеличение суммы возмещений по страх. случаям. Введение в оборот некапитализированных элементов нац. богатства позволит в разы увеличить мощность фин. сектора. Эти активы (земельные и лесные ресурсы, недвижимость, интеллектуальные права и тд) смогут выполнять функцию залогов, формирования капитала фин. организаций и стать базой для производных инструментов; кратное повыш. доступности фин. услуг (расшир. клиентской базы, создание систем кредитования и сбережений, повышение фин. грамотности населения) при этом все фин. рынки должны развиваться синхронно, недопустим рывок одного из сегментов без аналогичного прорыва во всех остальных(напр,банк рынок); внедрение фин.инноваций (структурное финан-ние, обеспеченные активами ц/б, деривативы, проектное и синдицированное кредитование, дистанционное оказание банк. услуг); снятие избыт.админ. барьеров (ограничения регулирования) и дифференциация регул-ния в банк.секторе; тесная координация планов по развитию рынка капиталов (ценных бумаг) и банковского сектора; отказ от практики "аутсорсинга фин.системы" (под "аутсорсингом" понимается масштабный вывоз капитала с последующим трансграничным оказанием фин. услуг разл. группам росс. клиентов). Рубль должен стать одной из регионал резер валют, должен стать конвертируемым и широко использоваться в междунар. расчетах.
*Тенденции развития бирж: -консолидация слияние крупных бирж, подписано соглашение о слиянии ММВБ и РТС; экспансия (цель-Москва стала большим фин.центром); универсализация; концентрация депозитарных, клиринговых расч.систем; конкуренция (все сегменты конкурируют).
2 Новашина Т.С.,Криворучко С.В.”Операции банков с ценными бумагами”учебное пособие МФПА 2005г.стр.13
3 Моисеев С.Р.,Ключников М.В. Пищулин Е.А.,учебник МФПА “Банковское дело”изд 2008г.стр.365
PAGE 1