Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
План
Введение
Глава 1. Сущность воспроизводства основных фондов и нематериальных активов на предприятии
1.1 Понятие основных фондов и нематериальных активов предприятия, их состав и структура
1.2 Оценка основных фондов предприятия
1.3 Воспроизводство и обновление основных фондов и нематериальных активов, их источники
Глава 2. Анализ эффективности использования основных фондов и нематериальных активов
2.1 Показатели использования основных фондов и нематериальных активов
2.2 Оценка и анализ эффективности использования основных фондов и нематериальных активов предприятия
Глава 3. Исследование источников финансового обеспечения воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
3.1 Общая характеристика источников финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
3.2 Открытое и скрытое самофинансирование
3.3 Лизинг как инструмент финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
Заключение
Введение
Как известно, с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей деятельности компании (снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг).
Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов. К материальным основным фондам(основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие виды материальных основных фондов. К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения.
Для того чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять финансовые вложения в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов.
Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Основным метод расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).
В данной работе будут рассмотрены основные источники финансового обеспечения воспроизводства основных фондов и нематериальных активов.
Глава 1. Сущность воспроизводства основных фондов и нематериальных активов на предприятии
1.1 Понятие основных фондов и нематериальных активов предприятия, их состав и структура
Под основными фондами понимаются материальные ценности, используемые в хозяйственной деятельности предприятия, эксплуатационный период и стоимость которых соответственно превышают один календарный год.
Стоимость основных фондов постепенно уменьшается в связи с физическим и моральным износом.
В современной практике основные фонды в зависимости от применяющихся норм амортизации определяются на следующие 3 группы:
группа 1 -- здания, сооружения, их структурные компоненты и передаточные устройства, в том числе жилые здания и их части (квартиры и места общего пользования);
группа 2 -- автомобильный транспорт и узлы (запасные части) к нему, мебель, бытовые электронные, оптические, электромеханические приборы и инструменты, включая электронно-вычислительные машины, другие машины для автоматической обработки информации, информационные системы, телефоны, микрофоны и рации, другое конторское (офисное) оборудование и принадлежности к нему;
группа 3 -- любые другие основные фонды, не включенные в группы 1, 2.
Основные фонды, в зависимости от степени их участия в процессе расширенного воспроизводства, подразделяются на производственные и непроизводственные.
Основные производственные фонды -- это те средства производства, которые непосредственно функционируют в сфере производства и в течение многих производственных циклов, сохраняя натуральную форму, переносят свою стоимость на готовый продукт постепенно, по мере износа.
Основные непроизводственные фонды -- это те фонды, которые не участвуют непосредственно в процессе производства и предназначены для обслуживания нужд жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, просвещения, науки, культуры и т. д.
В составе основных фондов есть такие, увеличение которых ведет к росту объема производства. Такие основные фонды называются активными. К ним относятся рабочие машины и оборудование, сооружения и передаточные устройства, скот рабочий и продуктивный и др.
Основные фонды, которые непосредственно не участвуют в переработке сырья, полуфабрикатов, то есть не воздействуют на предметы труда, а лишь создают условия для нормального хода производства, называются пассивными. К ним относятся производственные здания, хозяйственный инвентарь, прочие производственные основные фонды.
Совершенствование структуры основных фондов, увеличение доли их активной части имеет своей конечной целью повышение эффективности использования основных фондов.
В современных условиях одним из новых видов внеоборотных активов длительного пользования являются нематериальные активы. Наряду с основными средствами, долгосрочными финансовыми вложениями и прочими внеоборотными активами они учитываются в I разделе актива баланса предприятия. Их появление в составе активов предприятия связано с переходом к рыночным отношениям, необходимостью приближения к мировой практике хозяйствования.
Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения предприятия в приобретение прав на имущество, не имеющее материальной формы, но приносящее предприятию доход.
К нематериальным активам относят приобретенные предприятием за плату патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, другие права по использованию производственной информации, земли и природных ресурсов, программные продукты для ЭВМ, оплату брокерских мест на биржах, права на интеллектуальную собственность («ноу-хау») и т.д.
Нематериальные активы числятся в составе активов предприятия до тех пор, пока они приносят доход. В течение расчетного срока действия активов их необходимо амортизировать, то есть постепенно переносить стоимость на выпускаемый продукт. Затраты в нематериальные активы окупаются за счет дополнительного дохода или дополнительной прибыли (снижения себестоимости), которые получает предприятие в результате их применения или использования в своей хозяйственной деятельности. Стоимость нематериальных активов включает расходы на их приобретение и доведение до состояния, когда они могут быть использованы с выгодой для предприятия.
1.2 Оценка основных фондов предприятия
Все основные фонды учитываются в денежном выражении. Различают первоначальную, восстановительную и остаточную стоимость основных фондов.
Первоначальная стоимость основных фондов выражает сумму всех денежных затрат, необходимых на создание, приобретение основных фондов. Она включает расходы на строительство зданий и сооружений, приобретение различных видов оборудования, в том числе затраты на их доставку и монтаж, а также расходы на разработку проектно-сметной документации. В первоначальной стоимости основные фонды учитываются на балансе хозрасчетного предприятия, поэтому она также называется балансовой стоимостью и используется как база для начисления амортизации.
Остаточная стоимость основных фондов представляет собой разницу между их первоначальной стоимостью и суммой начисленного износа.
Восстановительная стоимость основных фондов является условной оценкой стоимости основных фондов и выражает сумму затрат, которые были бы необходимы для воспроизводства в данный момент фондов при действующих ценах.
Денежное выражение стоимости основных фондов соответствует сумме авансированных в них основных средств лишь в момент введения основных фондов в эксплуатацию.
Рис. 1. Виды оценки основных фондов предприятия.
Следует различать понятия «основные фонды» и «основные средства». По своему составу, общественному назначению и экономической сущности основные фонды не относятся к финансовым категориям, поэтому их нельзя отождествлять с понятием «основные средства», то есть основные фонды -- это экономическая категория, в то время как основные средства -- это финансовая категория.
В бухгалтерском учете основные фонды, учитываемые по первоначальной или восстановительной стоимости, отражаются в активе баланса предприятия по строке «Основные средства».
Показываемая по строке «Основные средства» первоначальная или восстановительная стоимость основных фондов количественно не равна сумме средств, вложенных в данные основные средства. Она всегда меньше на сумму начисленного износа
В начале производственной деятельности вновь создаваемое предприятие наделяется фондом основных средств, величина которого равна первоначальной (балансовой) стоимости основных фондов.
В дальнейшем величина фонда основных средств бывает всегда меньше балансовой стоимости основных фондов на сумму их износа.
В процессе производственной деятельности предприятия фонд основных средств, с одной стороны, постепенно уменьшается на сумму износа (амортизации) и выбытия основных фондов за ветхостью и негодностью, с другой стороны, увеличивается на стоимость вновь осуществляемых капитальных вложений
Таким образом, величина этого фонда постоянно меняется, уменьшается на сумму перенесенной в процессе производства части стоимости основных производственных фондов на готовый продукт и увеличивается на сумму произведенных затрат на вновь введенные в эксплуатацию основные фонды.
1.3 Воспроизводство и обновление основных фондов и нематериальных активов, их источники
Воспроизводство и обновление основных фондов и нематериальных активов предприятия осуществляется посредством капитальных вложений и ремонтов.
Посредством капитальных вложений может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство основных фондов и нематериальных активов в производственной и непроизводственной сферах.
Под простым воспроизводством следует понимать строительство и приобретение основных фондов в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.
Расширенное воспроизводство -- это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.
Капитальные вложения непроизводственного назначения связаны со строительством и приобретением объектов непроизводственного назначения, эксплуатация которых не дает дохода, покрывающего понесенные затраты, в том числе износ.
Капитальные вложения характеризуются отраслевой, технологической, воспроизводственной структурой.
Отраслевая структура капитальных вложений -- это соотношение между объемами капитальных вложений по отраслям народного хозяйства.
Технологическая структура капитальных вложений -- это соотношение между затратами на приобретение машин и оборудования (активная часть основных производственных фондов) и на строительно-монтажные работы (пассивная часть основных производственных фондов).
Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает соотношение между объемами капитальных вложений, направляемых на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение, а также на расширение предприятия. Капитальные вложения, являясь источником как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов, направляются на строительство новых объектов, расширение, техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий
Помимо нового строительства и расширения предприятия проводят различного рода улучшения основных фондов. К улучшениям основных фондов можно отнести техническое перевооружение, реконструкцию, модернизацию, капитальный, текущий ремонты и другие виды, которые позволяют улучшить их технико-экономические показатели, экологию, конкурентоспособность продукции, причем с меньшими затратами и при сокращении сроков строительства в сравнении со строительством новых предприятий.
Техническое перевооружение и реконструкция предприятия -- прогрессивные формы обновления основных производственных фондов действующих предприятий. К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня производства, его механизации и автоматизации, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общего для предприятия хозяйства и вспомогательных служб.
Реконструкция действующих предприятий предусматривает переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения зданий и сооружений основного назначения, и связана с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений научно-технического прогресса.
В процессе капитального ремонта происходит простое воспроизводство основных фондов.
Капитальный ремонт -- способ возмещения частичного износа путем замены износившихся узлов машин и оборудования, конструкционных частей зданий и сооружений с периодичностью свыше одного года. В результате капитального ремонта замедляется физический износ основных фондов, снижается потребность в капитальных вложениях на создание новых основных фондов. Необходимость капитального ремонта вытекает из различных сроков службы отдельных деталей, узлов оборудования, машин и других составных частей основных фондов. Регулярная замена износившихся деталей, узлов и т. д. способствует поддержанию основных фондов в рабочем состоянии. Различают комплексный и выборочный капитальные ремонты. Комплексный капитальный ремонт -- это ремонт, связанный с остановкой производства. Выборочный капитальный ремонт осуществляется без остановки производства.
Одновременно с капитальным ремонтом, как правило, производится модернизация основных фондов, направленная на устранение не только физического, но и морального износа. Модернизация основных фондов, находящихся в эксплуатации, направлена на повышение их технического уровня и улучшения экономических характеристик путем внесения изменений, усовершенствований, отвечающих современным научно-техническим требованиям.
Для поддержания основных фондов в рабочем состоянии и простого воспроизводства основных фондов на предприятии проводят не только капитальный, но текущий и планово-предупредительные ремонты.
Текущий ремонт -- ремонт, который выполняется с периодичностью до одного года для поддержания работоспособности машин, оборудования, зданий, сооружений. Различают текущий ремонт активной и пассивной части. Текущий ремонт активной части -- это замена быстроизнашивающихся сменных деталей новыми или восстановленными, устранение неполадок, мелких дефектов.
Текущий ремонт пассивной части -- это работы по своевременному предохранению отдельных частей зданий и сооружений.
Планово-предупредительный ремонт включает все виды ремонтных работ, осуществляемых в целях профилактики поломок основных фондов. Данный вид ремонта способствует нормальной эксплуатации основных фондов и эффективному их использованию.
Важным источником воспроизводства основных фондов и нематериальных активов предприятия является амортизация. К амортизируемому имуществу предприятия относятся объекты длительного, многолетнего использования, участвующие во многих производственных циклах. Это основные фонды, включая и долгосрочно арендуемые на условиях финансового лизинга, нематериальные активы.
Для них характерны следующие черты:
· их стоимость возмещается постепенно перенесением на стоимость выпускаемой продукции (работ, услуг) амортизационных отчислений;
· они приобретаются за счет собственного капитала, нераспределенной прибыли, долгосрочных заемных средств и накопленных амортизационных отчислений.
Процесс амортизации можно определить как способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов, которые переносят свою стоимость на готовый продукт по частям, в зависимости от периода физического и морального износа.
Физический износ основных фондов -- эксплуатационное или естественное изнашивание основных фондов.
Эксплуатационный износ -- результат производственного потребления в процессе эксплуатации основных фондов.
Естественный износ -- результат разрушающего воздействия природных факторов.
Физический износ основных фондов зависит как от сроков и интенсивности эксплуатации основных фондов, так и от условий их хранения. Величина физического износа возрастает по мере сокращения остающегося срока службы основных фондов. Стоимость износа принимается в сумме, равной начисленной амортизации фондов.
Моральный износ основных фондов -- постепенная утрата средствами труда своей первоначальной стоимости независимо от степени утраты ими технико-производственных свойств. Различают две формы морального износа основных фондов. Первая форма возникает в результате роста производительности труда в отраслях промышленности, где они производятся, и удешевления средств труда того же вида. Вторая форма морального износа основных фондов связана с появлением новой, более производительной и экономичной техники. Главный путь уменьшения потерь общества от морального износа основных фондов -- более полное, интенсивное их использование.
Для возмещения износа на предприятии образуется амортизационный фонд.
Амортизационный фонд -- это фонд денежных средств, в котором аккумулируются амортизационные отчисления (амортизация) после продажи продукции. Его величина зависит от стоимости основных фондов, их состава, структуры и норм амортизационных отчислений.
Под амортизацией основных фондов и нематериальных активов подразумевается постепенное возмещение затрат на их приобретение, изготовление или улучшение в пределах установленных норм амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления уменьшают корригированный валовой доход предприятия и не могут быть изъяты полностью или частично в бюджеты или иные централизованные фонды без согласия предприятия.
По непроизводственным основным фондам также начисляется износ по установленным нормам амортизации, но он не уменьшает корригированный валовой доход предприятия. Амортизации подлежат затраты на:
1. приобретение основных фондов и нематериальных активов для собственного производственного использования;
2. затраты на приобретение племенного скота;
3. приобретение, закладку и выращивание многолетних насаждений до начала плодоношения;
4. самостоятельное изготовление основных фондов для собственных производственных потребностей, включая затраты на выплату заработной платы работникам, которые были заняты изготовлением таких основных фондов;
5. проведение всех видов ремонта, реконструкции, модернизации и других видов улучшения основных фондов;
6. улучшение качества земель, не связанных со строительством.
Не подлежат амортизации и полностью включаются в состав валовых расходов предприятия затраты на:
1. приобретение и откорм продуктивного скота;
2. выращивание многолетних плодоносящих насаждений;
3. приобретение основных фондов или нематериальных активов в целях их дальнейшей продажи другим лицам либо их использование в качестве комплектующих (составных частей) других основных фондов, предназначенных для дальнейшей продажи другим лицам;
4. содержание основных фондов, которые находятся на консервации.
Экономическое содержание амортизации состоит в том, что средства амортизационного фонда являются источником возмещения выбывших вследствие физического и морального износа основных фондов, то есть из этого фонда происходит воспроизводство основных фондов.
Порядок определения и начисления сумм амортизационных отчислений.
Сумма амортизационных отчислений определяется как суммы амортизационных отчислений, начисленные по группам 1, 2 и 3 основных фондов и нематериальным активам.
Начисление амортизации производится путем применения норм амортизации к балансовой стоимости групп основных фондов на начало отчетного периода.
Балансовая стоимость группы основных фондов на начало отчетного периода рассчитывается по формуле:
где
ОФБ(а) -- балансовая стоимость группы на начало отчетного периода;
ОФБ(а--1) -- балансовая стоимость группы на начало периода, предшествующего отчетному;
ОФП(а-1) -- сумма затрат, понесенных на приобретение основных фондов, осуществление капитального ремонта, реконструкций, модернизаций и других улучшений основных фондов, в течение периода, предшествующего отчетному;
ОФВ(а--1) -- сумма выведенных из эксплуатации основных фондов в течение периода, предшествующего отчетному;
АФ(а--1) -- сумма амортизационных отчислений, начисленных в периоде, предшествующем отчетному.
Предприятия всех форм собственности имеют право применять ежегодную индексацию балансовой стоимости групп основных фондов и нематериальных активов на коэффициент индексации, который определяется по формуле:
Ки=[И(а-1)-10] : 100, где
И(а-1) -- индекс инфляции года, по результатам которого проводится индексация.
Если значение Ки не превышает единицы, индексация не проводится.
В случае если предприятие применило коэффициент индексации, то оно получает капитальный доход в сумме, которая равняется разнице между балансовой стоимостью соответствующей группы основных фондов (нематериальных активов), определенной на начало отчетного года с применением коэффициента индексации, и балансовой стоимостью такой группы основных фондов (нематериальных активов) до такой индексации.
Указанный капитальный доход включается в состав валовых доходов предприятия отчетного года в сумме, которая равняется одной четвертой процента годовой нормы амортизации соответствующей группы основных фондов (нематериальных активов) от суммы капитального дохода такой группы (нематериального актива).
Для амортизации нематериальных активов применяется линейный метод, согласно которому каждый отдельный вид нематериального актива амортизируется равными долями, исходя из его первоначальной стоимости, с учетом индексации в течение срока, который определяется предприятием самостоятельно, исходя из срока полезного использования таких нематериальных активов или срока хозяйственной деятельности предприятия, но не более 10 лет непрерывной эксплуатации.
Амортизационные отчисления проводятся до достижения остаточной стоимостью нематериального актива нулевого значения.
Ускоренная амортизация -- это метод более быстрого, по сравнению с нормативными сроками, полного возмещения затрат предприятия на приобретение, изготовление, улучшение основных фондов.
Это метод более быстрого, по сравнению с нормативными сроками, полного возмещения затрат предприятия на приобретение, изготовление, улучшение основных фондов.
Ускоренную амортизацию не могут применять предприятия, выпускающие продукцию (товары, работы, услуги), на которую введено государственное регулирование цен (тарифов) и предприятия, которые признаны занимающими монопольное положение на рынке.
Глава 2. Эффективность использования основных фондов и нематериальных активов
2.1 Показатели использования основных фондов и нематериальных активов
Для характеристики использования основных фондов и нематериальных активов применяются различные показатели. Условно их можно разделить на две группы: обобщающие и частные показатели.
Обобщающие показатели применяются для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства - предприятия, отрасли и народное хозяйство в целом. К этим показателям относят фондоотдачу и рентабельность.
Частные показатели - это натуральные показатели, которые используются чаще всего на предприятиях и в их подразделениях. Они делятся на показатели интенсивного и экстенсивного использования основных фондов. Показатели интенсивного использования ОФ характеризуют величину выхода продукции (выполненной работы) в единицу времени с определенного вида оборудования (или производственных мощностей). Показатели экстенсивного использования основных фондов характеризуют их применение во времени.
К числу важнейших из указанных показателей относятся: коэффициенты использования планового, режимного и календарного времени работы оборудования, коэффициент сменности работы оборудования, показатель внутрисменных простоев и др.
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнения плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.
Источники данных для анализа: бизнес-план предприятия, план технического развития, отчетный бухгалтерский баланс предприятия, приложение к балансу, отчет о наличии и движении основных средств, баланс производственной мощности, данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета ОС, проектно-сметная, техническая документация и др.
Наибольшее значение среди частных показателей экстенсивного использования имеет коэффициент сменности работы оборудования, который определяется как отношение суммы машиносмен в течение суток к общему числу рабочих мест. Повышение коэффициента сменности работы основных средств на предприятии - важный источник роста объема производства продукции и повышения эффективности использования основных фондов. В хозяйственной практике коэффициент сменности использования машин и оборудования определяется как отношение числа машино - смен, отработанных за сутки оборудованием, к общему количеству установленного оборудования по формуле:
Ксм = МС / КО , где
Ксм - коэффициент сменности использования оборудования;
МС - сумма фактически отработанных машино-смен за сутки;
КО - общее количество установленного оборудования.
Главное направление повышения эффективности использования оборудования - это совершенствование его структуры и повышение степени использования мощности. Важное значение имеет устранение относительного избытка оборудования, что влияет на экономические показатели предприятия.
Показателем экстенсивного использования основных фондов является величина внутрисменных простоев оборудования, отнесенная к плановому фонду времени его работы. Главные причины внутрисменных простоев оборудования - низкий уровень организации производства, необеспеченность своевременной загрузки рабочих, неисправность оборудования и т. д. Для устранения этого недостатка необходимо, прежде всего, улучшить организацию производства, наладить учет и контроль работы оборудования.
Повышение коэффициента сменности - важнейшие показатели экстенсивной загрузки основных фондов.
Важное значение имеют показатели использования производственных площадей и сооружении. Рациональное их использование дает возможность получить прирост выпуска продукции без капитального строительства и тем самым сокращает размеры требуемых вложении.
2.2 Оценка и анализ эффективности использования основных фондов и нематериальных активов предприятия
При оценке эффективности использования предприятием основных фондов, анализе их эксплуатации и воспроизводства необходимо исходить из следующих принципиальных положений:
· функциональная полезность основных фондов сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
· момент физической замены (обновления) основных фондов не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
· эффективность использования основных фондов оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные фонды обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.
Общим показателем эффективности использования основных производственных фондов показатель фондоотдачи.
При определении показателя эффективности использования основных производственных фондов большое значение имеет методика исчисления наличия основных производственных фондов.
Фондоотдача -- это отношение объема произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов, которое показывает, сколько продукции получает предприятие с каждой гривны, вложенной в основные фонды.
Повышение фондоотдачи может быть достигнуто на основе внедрения новой техники и передовой технологии, увеличения коэффициента сменности оборудования, устранения внеплановых простоев машин и оборудования, замены и модернизации устаревшего оборудования, снижения трудоемкости продукции, улучшения качества продукции и устранения" брака, быстрейшего освоения проектной мощности новых предприятий, агрегатов, машин и оборудования, усиления экономического воздействия и материального стимулирования за лучшее использование основных фондов.
Фондоемкость -- показатель, обратный фондоотдаче, она характеризует величину основных производственных фондов, приходящуюся на 1 сом продукции.
Фе = Фосн / Впр, где
Фе - фондоемкость;
Фосн - стоимость основных производственных фондов, сом;
Впр - объем продукции, сом
Фондоотдача и фондоемкость исчисляются в тех же единицах измерения, что и объем продукции.
Фондоотдача во многом зависит от достигнутого уровня производительности труда и его фондовооруженности. Оптимальное соотношение темпов их роста -- обязательное условие повышения эффективности использования основных производственных фондов.
Системообразующим принципом формирования финансовых показателей, характеризующим использование основных фондов, является определение конкретных потребностей управления предприятия и содержания принимаемых управленческих решений. Полнота и достоверность расчета и анализа показателей использования основных фондов зависит от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с основными фондами, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета. На основе баланса производственных фондов можно вывести взаимосвязанный набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления основных производственных фондов:
где: Ок -- производственные фонды на конец года;
Он -- производственные фонды на начало года;
ОФн -- производственные фонды, введенные в отчетном периоде (году);
ОФв -- производственные фонды, выбывшие в отчетном периоде (году).
На основе приведенного равенства рассчитываются следующие показатели:
1) индекс роста основных производственных фондов (Кр):
2) коэффициент обновления основных фондов (Ко).
Данный показатель характеризует отношение стоимости новых, введенных в эксплуатацию, основных фондов за отчетный период к стоимости основных фондов на конец года и определяется по формуле:
3) коэффициент прироста основных фондов (Кп). Этот показатель показывает рост основных фондов за данный период в результате обновления и определяется по формуле:
4) коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов (Ки).
Данный показатель характеризует темпы технического прогресса на предприятии:
При этом, если темпы ввода основных фондов и производственных мощностей намного выше темпов их выбытия, то это ведет к старению применяемой техники (увеличению сроков эксплуатации машин и оборудования за экономически целесообразные пределы);
5) коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов (Км). Этот показатель характеризует долю новых фондов по отношению к начальному уровню:
6) средний срок эксплуатации основных фондов (Т). Данный показатель характеризует техническое состояние оборудования косвенно через его возрастной состав
где: Т -- средний срок эксплуатации данной группы оборудования;
Ti -- середина возрастного интервала по группе оборудования;
Vi -- доля или удельный вес каждой возрастной группы по данному виду оборудования;
7) коэффициент выбытия основных фондов (Кв). Показатель характеризует долю выбывших из-за ветхости и износа основных фондов из имеющихся на начало года и определяется по формуле:
Коэффициенты обновления, прироста и выбытия основных фондов исчисляются как по всем основным фондам, так и по отдельным группам;
8) коэффициент годности основных фондов (Кг). Данный показатель характеризует отношение остаточной стоимости к первоначальной стоимости основных фондов и определяется по формуле:
где: Из -- сумма износа;
ОФо -- остаточная стоимость основных фондов;
ОФп -- первоначальная стоимость основных фондов;
9) коэффициент износа основных фондов (Киз). Данный показатель характеризует степень изношенности основных фондов и определяется по формуле:
Глава 3. Исследование источников финансового обеспечения воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
3.1 Общая характеристика источников финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).
К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов относятся:
· амортизация;
· износ нематериальных активов;
· прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
· бюджетные целевые ассигнования,
· эмиссия акций.
Средства амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.
Через механизм ускоренной амортизации предприятия имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства фондов за счет данного источника. Фактические суммы амортизационных отчислений, попадая вместе с выручкой от реализации на расчетный счет предприятия, включаются в состав его оборотных средств и начинают самостоятельное движение, вне связи с амортизируемым имуществом. Они могут оставаться свободными, направляться на капитальные вложения или вкладываться в другие виды оборотного капитала. Однако тот факт, что в кругообороте средств предприятия источники средств практически не различаются, не означает, что природа формирования этих средств не влияет на скорость и эффективности их использования.
Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния предприятия. Потому этот управляемый параметр финансового состояния всегда находится в поле зрения финансового менеджера.
Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных фондов является износ по нематериальным активам.
Нематериальные активы поступают на предприятия по следующим каналам:
· при приобретении за плату;
· в качестве вклада в уставный капитал;
· при получении безвозмездно.
Характерными признаками нематериальных активов являются:
· отсутствие материально-вещественной структуры;
· способность приносить прибыль;
· неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.
Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов.
Фактическая сумма износа поступает на расчетный счет предприятия вместе с выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и находится в обороте.
Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно.
Четвертым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные целевые ассигнования. Если предприятие выполняет целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете развития государства, то последнее выделяет предприятию целевое финансирование.
Пятым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является эмиссия акций. Если собственники предприятия решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций. Учитывая, что акции (простые) предприятия не являются облигационным займом и привилегированными акциями, они относятся к источнику собственных средств.
К заемным источникам финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов относятся:
· кредиты банков;
· заемные средства других предприятий и организаций;
· долевое участие;
· финансирование из бюджета на возвратной основе;
· финансирование из внебюджетных фондов.
Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.
Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.
Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.
Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).
Другими источниками финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные ассигнования на возвратной основе из федеральных и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов.
Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многим факторов:
o стоимости привлекаемого капитала;
o эффективности отдачи от него;
o соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия;
o степени риска различных источников финансирования;
o экономических интересов инвесторов и заимодавцев.
Источниками финансирования приобретения нематериальных активов выступают собственные и заемные средства предприятия, состав которых рассмотрен применительно к финансированию основных фондов.
3.2 Открытое и скрытое самофинансирование
Самофинансирование - осуществление финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при которой не только текущие расходы, но и капиталовложения, а также расходы текущих периодов обеспечиваются из собственных источников.
Это обеспечение финансовых потребностей компании за счет собственных ресурсов.
Самофинансирование может проводиться в открытой и скрытой форме.
Открытое самофинансирование налицо, если балансовая прибыль не распределяется, а остаётся на счетах единоличных фирм и товариществ, а у предприятия я постоянным номинальным капиталом переводится на резервные счета.
Скрытая форма самофинансирования происходит через образование скрытых резервов. Скрытые резервы возникают в результате того, что получение прибыли или увеличение стоимости, предусмотрены балансовым правом, не указываются в балансе или “прячутся” в статьях пассива. Речь идёт о следующих возможностях:
1) заниженная оценка предметов имущества (например, слишком низкая ставка издержек на изготовления полуфабрикатов и готовых товаров или изготовление самим предприятием основных средств производства);
2) неоприходование товаров, которые могут быть оприходованы;
3) упущения повышения балансовой стоимости этих товаров (основных средств), например, при росте стоимости основных средств, ранее списанных ниже;
4) переоценка статей пассива (например, слишком высокая ставка отчислений в резервный фонд)
Как открытое, так и скрытое самофинансирование может быть как добровольным или являться следствием предписания закона. Так, например, акционерное общество обязано организовать предписанные законом резервы в размере 10% основного капитала (вместе с резервами капитала), ежегодно отчисляется 5% годового излишка, пока он вместе с резервными капиталами не достигнет 10% основного капитала. Указание, что на приобретение или изготовление средств основного или оборотного капитала образуют верхнюю границу оценки, приводит к образованию скрытых резервов, если восстановительная стоимость превышает издержки на приобретение. Также скрытые резервы называют принудительными резервами, поскольку предписание закона принуждает предприятие образовать их, чтобы избежать указания ещё не реализованной через оборот прибыли.
Скрытая форма самофинансирования имеет то преимущество, что образование открытых резервов должно из облагаемой налогом прибыли, в то время как при скрытой форме эти суммы вообще не являются прибылью, следовательно, в этот период не облагаются налогом. Если скрытые резервы разрешены в налоговом балансе, предприятие получает то преимущество, что прибыль, подлежащая налогооблажению в период образования скрытых резервов, сокращается и облагается налогами только при роспуске скрытых резервов. Возникает отсрочка уплаты налога, для предприятия - это помощь в пополнение ликвидных средств, а так как налоговый кредит предоставляется без процентов, то это ведёт к образованию дополнительной прибыли и, следовательно, влияет на рентабельность предприятия, принятие решений об инвестировании и о форме финансирования.
3.3 Лизинг как инструмент финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов
Важной организационно-экономической формой предпринимательской деятельности, направленной на финансирование средств также может быть лизинг. Он создает благоприятные условия для получения необходимого оборудования без значительных едино разовых затрат, а также позволяет избежать издержек, связанных с моральным старением техники.
В последнее же время отмечается тенденция к широкому внедрению лизинга в производственную деятельность предприятий, что подтверждается большим количеством статей периодической печати, в которых рекомендуется использовать этот инструмент, как эффективный источник финансирования для обновления основных фондов.
Лизинг - это предпринимательская деятельность, направленная на финансирование собственных или привлеченных средств и заключающаяся в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.
Т.е. лизинговая операция осуществляется в такой последовательности: лизингополучатель находит фирму, производящую (продающую) необходимые ему машины и оборудование, изучает их технические характеристики, устанавливает соответствие своим требованиям, и, в случае их соответствия, заключает предварительное соглашение о сделке. Затем лизингополучатель обращается в банк или лизинговую компанию с предложением приобрести у производителя (продавца) для последующей передачи ему на условиях аренды (уплаты периодических лизинговых платежей).
Лизинговая сделка может заключаться также и только между двумя сторонами, т.е. без лизингодателя, при условии, что продавец сам выступает в его роли. Такой лизинг получил название "прямой лизинг". Однако эта форма лизинга не получила широкого распространения на практике.
Таким образом, в лизинговой сделке берут участие, в основном, три субъекта:
· 1. лизингодатель - это, по законодательному определению, субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение, передающее в пользование объекты лизинга по договору лизинга;
· 2. лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, получающий в пользование объекты лизинга по договору лизинга;
· 3. продавец лизингового имущества - субъект предпринимательской деятельности, который производит имущество (машины, оборудование и т.п.) и (или) продает собственное имущество, которое является объектом лизинга.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, которое может быть отнесено к основным фондам по законодательству, в том числе продукция, произведенная государственными предприятиями, имущество, которое не запрещено для свободной продажи на рынке и по которому нет ограничений о передаче его в лизинг.
Существует два вида лизинга:
· Финансовый лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга не срок, не меньше срока, в течение которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Сумма отчислений стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не меньше 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день составления договора. По истечении срока договора объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости;
· Оперативный лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньше срока за который амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По истечении договора оперативного лизинга он может быть продолжен или объект лизинга подлежит возвращению лизингодателю и может быть повторно передан в пользование другому лизингополучателю по договору лизинга.
Таким образом, в случае финансового лизинга лизингополучателю правомочия собственника передаются поэтапно: в момент заключения договора правомочия владения и пользования, по окончании срока договора правомочие распоряжения; а в случае оперативного лизинга осуществляется только частичная передача прав собственности: передаются только права по владению и пользованию имуществом.
Существует три формы лизинга:
· Обратный лизинг - это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у владельца и передачу этого имущества ему в лизинг(эта форма лизинга очень выгодна для предприятий, которые попадают в сложную экономическую ситуацию);
· Паевой лизинг - это совершение лизинговой сделки с участием субъектов лизинга на основе составления многостороннего договора и привлечения одного или нескольких кредиторов, которые принимают участие в лизинговой сделке, инвестируя свои денежные средства. При этом сумма инвестируемых кредиторами денежных средств не может превышать больше 80% приобретенного в лизинг имущества;
· Международный лизинг - это договор лизинга, совершающийся субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией разных стран или в случае, если имущество или платежи пересекают границы.
Итак, в условиях экономического кризиса с постоянным ожиданием роста инфляции, когда практически отсутствуют среднесрочные и долгосрочные кредиты, лизинг при определенных условиях дает реальную возможность решения проблемы финансирования в техническое переоснащение предприятий.
Заключение
На современном этапе вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия становятся первоочередными.
Особое внимание, на мой взгляд, надо отводить средствам амортизационного фонда. Среди эффективных мер, направленных на укрепление финансового обеспечения предприятий значительное место может занять использование ускоренной амортизации, т.к. она имеет определенные преимущества перед другими видами источников финансирования, например банковскими кредитами, налоговыми льготами и т.д., поскольку она определяется как беспроцентный займ на техническое развитие предприятий.
Значительным финансовым источником может стать акционерный капитал, однако для его использования необходимо создать определенные условия: обеспечить права потенциальных инвесторов, усовершенствовать деятельность самих акционерных обществ, а также развивать фондовый рынок.
Необходимо также обратить внимание на использование различных нетрадиционных видов инвестиций, таких как лизинг, т.к. в настоящее время они наиболее подходят для сложившегося экономического положения предприятий. Использование всех названных источников финансирования при надлежащем законодательном регулировании позволит сформировать эффективную систему обновления основных фондов предприятий, улучшить их финансовое положение, а следовательно стабилизировать экономическое и политическое положение в целом.