Два предприятия имеют одинаковый размер капитала 2000 д

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Задача №1.Два предприятия имеют одинаковый размер капитала 2000 д.ед. и одинаковую операционную прибыль до выплаты процентов за кредит и налога на прибыль (EBIT) 800д.ед., но различную структуру капитала:

1 предприятие: собственные средства 2000д.ед.

                          заемные средства               0д.ед.

2 предприятие: собственные средства 1000д.ед.

                          заемные средства        1000д.ед.

Ставка % за кредит 27%, налог на прибыль 24%.

-рентабельность активов

-величина заемных средств, д.ед.

-собственные средства, д.ед.

  -ставка по привлечению заемных ср-в,%

-норма налога на прибыль в относительных величинах

т.к. нет заемных средств.

=40,28%

Это означает, что при привлечении заемных средств в размере 1000д.ед. рентабельность собственного капитала увеличиться на 40,28%.

Задача №2.Предприятие, капитал которого состоит исключительно из собственных источников финансирования, планирует увеличить его размер на 2000д.ед. Предусмотрены следующие варианты финансирования:

1.эмиссия 40 обыкновенных акций

2.привлечение кредита по ставке 25%

Ставка налога на прибыль 24%. В настоящее время в обращении находится 100обыкновенных акций. Планируемый уровень получения операционной прибыли до выплаты % за кредит и налога на прибыль (EBIT) от 1000 до 3000д.ед.

показатели	Финансир-е за счет собственных ср-в	Финансир-е за счет собствен.и заемн. ср-в
	1000	3000	1000	3000
1.EBIT	1000	3000	1000	3000
2.Фин. издержки(2000*25%)	0	0	500	500
3.Прибыль до налогооблажения(стр 1-2)	1000	1000	500	2500
4.Налог на прибыль(стр3*24%)	240	720	120	600
5. Чистая прибыль (стр 3-4)	760	2280	380	1900
6.кол-во обыкновенных акций в обращении	140	140	100	100

Найдем точку безразличия фин.левериджа

где na-кол-во обыкновенных акций в обращении

Пусть EBIT =Х

д.ед.

При ожидаемом уровне операционной прибыли больше чем 1750д.ед. предприятию выгодно привлекать кредит, а ниже данного значения выгоднее финансироваться за счет собственных источников финансирования.

Задача №3 Средняя величина собственного капитала 20000д.ед., прибыль до выплаты % за кредит и налога на прибыль (EBIT) 3000д.ед. Ставка налога на прибыль 24%. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятию необходимо увеличить активы с 30000 до 40000д.ед.

Какие источники финансирования целесообразно привлечь для покрытия дополнительной стоимости активов собственные или заемные?

% за кредит взимается по годовой ставке 19%, а расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль (EBIT)  на 2000д.ед.

рассчитаем рентабельность собственного и заемного капиталов:

=3800/30000=0,13  или 13%

=5700/20000=0,29 или 29%

Выгоднее привлечь заемный капитал, т.к его рентабельность выше.

Задача №4 Выручка от реализации продукции 5000д.ед. Переменные расходы 3600д.ед., постоянные расходы 200д.ед.

Определить:

1.  сколько % прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократиться на 20%;
2.  найти % снижения выручки от реализации продукции при котором предприятие полностью лишается прибыли и достигает порога рентабельности;
3.  на сколько % необходимо снизить постоянные расходы, чтобы при сокращении выручки от реализации продукции и прежнем значении силы воздействия операционного рычага предприятие сохранило 86% прибыли.

 - опер.рычаг

1.  20*1,17=23,4%

100-23,4=76,6% прибыли удастся сохранить предприятию при снижении выручки на 20%

       2)    найдем точку безубыточности, т.е. точку в которой  

              предприятие полностью покрывает все свои затраты и

              операц.прибыль равна 0.

        где dм-доля маржинального дохода в выручке

                               FC-постоянные затраты

         

          

         5000 = 100%

         714,3=  х%      , х=14,3%

 

          100-14,3=85,7%-%снижения выручки

    3)   

           1,17*1032=1032+FC

            FC=175,44

            175,44 = х%

                 200 = 100%

               х=87,72%

              100-87,72=12,3% - надо столько снизить постоянные  

                                               затраты

Задача №5. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага и силу воздействия операционного рычага на основе следующих данных:

Выручка от реализации продукции  7865д.ед.

Переменные издержки 4567д.ед.

Постоянные издержки 698д.ед.

Собственные средства  4200д.ед.

Долгосрочные кредиты 980д.ед.

Краткосрочные кредиты 870д.ед.

Ставка % по заемным средствам 23%

Ставка налога на прибыль 24%

О чем свидетельствуют рассчитанные показатели:

При привлечении заемных средств рентабельность собственного капитала увеличивается на 13%. При изменении выручки предприятия на n% прибыль будет изменяться как 1,27n%.

Задача №6. Постоянные затраты равны 100000руб. Переменные расходы на единицу продукции 200руб. Цена единицы продукции 700руб.

Определить:

1.  точку безубыточности
2.  рассчитать min цену при росте постоянных затрат на 50000руб.
3.  рассчитать max переменные расходы на единицу продукции при снижении цены до 600руб.
4.  рассчитать объем продаж, обеспечивающий получение прибыли в размере 40000руб.

1)

   где FC-постоянные затраты

            P-цена единицы

         VC-переменные затраты

2)

   200х-40000=150000

        х=950руб.

3)

   х=100руб.

4)Прибыль= выручка-перемен-постоян

40000=700х-200х-100000

500х=140000

х=280шт.

Задача №7. Предприятие выпускает 100единиц изделий по цене 250д.ед. При этом переменные расходы на единицу продукции составляют 190д.ед. Величина суммарных постоянных затрат по предприятию 4000д.ед.

1.  найдем объем реализации при увеличении цены на 10%

при увеличении цены на 10% предприятие может снизить объем реализации на 29.

2)при сокращении на 10% переменных затрат

при сокращении переменных затрат на 10% предприятие может сократить объем реализации на 24шт. при сохранении прибыли на прежнем уровне

3)сокращение постоянных затрат на 10%

EBIT=250*100-190*100-4000=2000д.ед.

при сокращении постоянных затрат на 10% предприятие может снижать объем реализации до 93шт. сохраняя прибыль на прежнем уровне.

Задача №8. Акционерное общество выпустило обыкновенные акции номиналом 1000д.ед. на сумму 2000000д.ед. и привилегированные акции при 10% дивиденде на сумму 500000д.ед.   Обществом была получена прибыль в размере 70000д.ед. Совет директоров принимает решение целиком направить ее на потребление, в т.ч. на выплату дивидендов по обыкновенным акциям. Каков будет размер дивидендов на 1 обыкновенную акцию.

500000*10%=50000д.ед. –дивиденды по привилегированным  

                                   акциям

70000-50000=20000д.ед.остается на обыкновенные акции

2000000/1000=2000шт. обыкновенных акций

20000/2000=10д.ед. дивиденд на 1 обыкновенную акцию

Задача №9. Акционерный капитал компании 10000000 обыкновенных акций по 1,5д.ед. каждая. Согласно последней отчетности прибыль компании составила 2100000д.ед., в т.ч. 700000д.ед. объявлено к выплате в виде дивидендов. Рассчитать значение показателей:

1.  доход на акцию
2.  дивиденд на акцию
3.  ценность акции
4.  рентабельность акции
5.  размер дивидендного покрытия.

1)доход на акцию

2)дивиденд на 1 акцию

3)ценность акции

4)рентабельность акций

5)размер дивидендного покрытия

Задача №10. Проект рассчитанный на 15 лет требует инвестиций в размере 150000д.ед.. В первые 5 лет никаких поступлений ни ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50000д.ед. Следует ли принять этот проект, если ставка дисконта равна 15%.

Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций.

где CF-денежные поступления в t периоде

        i- доход по инвестициям или ставка дисконта

     IC-первон.инвестиции или затраты по инвест.проекту

=0,83

Если индекс рентабельности инвестиций больше 1, проект принимается.

Если индекс рентабельности инвестиций меньше 1, проект отвергается.

В нашем случае индекс рентабельности меньше 1, значит такой проект принимать не следует.

Задача №11. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным потоком приведенным ниже:

0год	1год	2год	3год	4год	5год
-130т.р.	30т.р.	40т.р.	50т.р.	50т.р.	20т.р.

Цена привлекаемого источника финансирования 14%. Как правило проект со сроком погашения превышающим 4года не принимается. Необходимо проанализировать проект с помощью показателя срока окупаемости, индекса рентабельности и чистого приведенного эффекта и принять решение.

=130,8

 

индекс рентабельности больше 1, проект стоит принять

чистый приведенный эффект меньше 1, значит проект лучше отвергнуть

РР=5лет

Индекс рентабельности больше 1,значит предприятие может принять проект, но срок окупаемости более чем 4года. В данном случае решение о принятии проекта должно  вынести руководство предприятия.

Задача №12. Владелец мастерской может вложить деньги в банк, выплачивающий каждые полгода 12%. Какую сумму он должен вложить, чтобы получить 50000руб. через год и 3месяца.

где n-кол-во периодов по которому идет начисление %

  FV-будущая сумма денег

  PV-настоящая сумма денег

     i-норма доходности или ставка дисконта

Найдем кол-во периодов

n=12/2=6% за квартал

1год 3месяца=5кварталов

Задача №13. Физическое лицо вложило в банк 50000руб. под 8% годовых. Сколько оно получит через 9месяцев.

или

данный способ более точный

Задача №14.У предпринимателя величина дебиторской задолженности составляет 1000000руб., это в 2раза больше величины собственных оборотных средств составляет 20% суммы основных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен 2.

Какова величина краткосрочной кредиторской задолженности предпринимателя и принадлежащих ему основных средств.

   

   

Если ТА=х

        ТП=у

     Х=2у

     Х-у=500000

2у-у=500000

у=500000

х=1000000

ТА=1000000        20%

ОС=   х                100%

Основные средства = 5000000руб

Задача №15. Владелец магазина продает в месяц приблизительно 42000шт. изделия А. Средняя цена изделия А 20руб. Оформление одного заказа на поставку товара обходится в 9000д.ед. Стоимость хранения единицы изделия в год составляет 45% от средней цены изделия. Найти оптимальную партию поставки.

где F-стоимость выполнения одной партии

    Q-общая потребность в сырье

    H-затраты на хранение продукции

9165шт.

Задача №16. У предприятия 2поставщика. С одним из них заключен договор об оплате поставок на условиях 3/10 net 90.

С другим на условиях 4/7 net 60.

3 и 4 -%скидки

10 и 7 –период в который предоставляется скидка

90 и 60 - максимальная длительность отсрочки платежа

Какова должна быть политика в отношении расчетов с поставщиками если текущая банковская ставка по краткосрочным кредитам 20%.

где Пmax-максимальная длительность отсрочки платежа

     Пс-период в течении которого предоставляется скидка

первое предприятие

второе предприятие

Предприятие возьмет банковский кредит для покупки товара со скидкой у второго поставщика.

Задача №17. Объем наличных платежей фирмы в месяц 120000руб. Ожидается, что эти платежи будут стабильными. Денежные потоки фирмы позволяют ей иметь портфель ликвидных ценных бумаг, средняя доходность которых составляет 30% годовых. Услуги брокера по купле-продаже ценных бумаг 145руб за одну сделку. Определить оптимальный размер денежной наличности фирмы?

где в-постоянные издержки, связанные с операциями с  

        ценными бумагами

    Т-потребность в наличных денежных средствах

     i-норма доходности по рыночным ценным бумагам в

       относительной величине

Задача №18. Определить дополнительную потребность предприятия во внешнем финансировании на основе следующих данных:

Выручка предприятия в отчетном периоде 900000000руб.

Предполагается в планируемом периоде увеличить выручку от реализации на 22,5%

Величина активов предприятия требующих увеличения при росте выручки составила в отчетном периоде 1080000000руб.

Сумма чистой прибыли полученной предприятием в отчетном периоде 117000000руб.

Норма распределения прибыли на дивиденды в отчетном периоде 30%

Кредиторская задолженность предприятия в отчетном периоде 270000000руб.

где d-коэффициент распределения прибыли на дивиденды

1. Каймановы острова
2. Туркменистан- до и после Ниязова
3. первых он опознает господство над историей человечества нигилистических инстинктов- враждебных жизни и под
4. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата медичних наук Харків ~3 Дисе
5. Изобретение электрической сварки1
6. Заткнись Сэм Песняотрицание Я спасаю людей охочусь за существами Я люблю свою детку хоть она иногд
7. Региональная политика стран-членов ЕС.html
8. Физические и динамические свойства астероидных семейств
9. Иран
10. инструкция для крестных
11. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук Кіровоград
12.  Россия была отсталой страной2
13. Вычислительные системы и сети Т
14. I Относительная трикуспидальная недостаточность
15. ВВЕДЕНИЕ Населенный пункт или поселение ~ это место для проживания и обитания
16. Репродуктивное здоровье населения
17. Тема - Понятие внутренней и внешней среды организации
18. разному- варка стекла гипса обжиг клинкера извести керамических изделий
19. Задание 1. Составить план рабочего времени руководителя используя данные табл
20. Реферат- Организация документооборота

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе