Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Задача №1.Два предприятия имеют одинаковый размер капитала 2000 д.ед. и одинаковую операционную прибыль до выплаты процентов за кредит и налога на прибыль (EBIT) 800д.ед., но различную структуру капитала:
1 предприятие: собственные средства 2000д.ед.
заемные средства 0д.ед.
2 предприятие: собственные средства 1000д.ед.
заемные средства 1000д.ед.
Ставка % за кредит 27%, налог на прибыль 24%.
-рентабельность активов
-величина заемных средств, д.ед.
-собственные средства, д.ед.
-ставка по привлечению заемных ср-в,%
-норма налога на прибыль в относительных величинах
т.к. нет заемных средств.
=40,28%
Это означает, что при привлечении заемных средств в размере 1000д.ед. рентабельность собственного капитала увеличиться на 40,28%.
Задача №2.Предприятие, капитал которого состоит исключительно из собственных источников финансирования, планирует увеличить его размер на 2000д.ед. Предусмотрены следующие варианты финансирования:
1.эмиссия 40 обыкновенных акций
2.привлечение кредита по ставке 25%
Ставка налога на прибыль 24%. В настоящее время в обращении находится 100обыкновенных акций. Планируемый уровень получения операционной прибыли до выплаты % за кредит и налога на прибыль (EBIT) от 1000 до 3000д.ед.
|
показатели |
Финансир-е за счет собственных ср-в |
Финансир-е за счет собствен.и заемн. ср-в |
||
|
1000 |
3000 |
1000 |
3000 |
|
|
1.EBIT |
1000 |
3000 |
1000 |
3000 |
|
2.Фин. издержки(2000*25%) |
0 |
0 |
500 |
500 |
|
3.Прибыль до налогооблажения(стр 1-2) |
1000 |
1000 |
500 |
2500 |
|
4.Налог на прибыль(стр3*24%) |
240 |
720 |
120 |
600 |
|
5. Чистая прибыль (стр 3-4) |
760 |
2280 |
380 |
1900 |
|
6.кол-во обыкновенных акций в обращении |
140 |
140 |
100 |
100 |
Найдем точку безразличия фин.левериджа
где na-кол-во обыкновенных акций в обращении
Пусть EBIT =Х
д.ед.
При ожидаемом уровне операционной прибыли больше чем 1750д.ед. предприятию выгодно привлекать кредит, а ниже данного значения выгоднее финансироваться за счет собственных источников финансирования.
Задача №3 Средняя величина собственного капитала 20000д.ед., прибыль до выплаты % за кредит и налога на прибыль (EBIT) 3000д.ед. Ставка налога на прибыль 24%. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятию необходимо увеличить активы с 30000 до 40000д.ед.
Какие источники финансирования целесообразно привлечь для покрытия дополнительной стоимости активов собственные или заемные?
% за кредит взимается по годовой ставке 19%, а расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную прибыль (EBIT) на 2000д.ед.
рассчитаем рентабельность собственного и заемного капиталов:
=3800/30000=0,13 или 13%
=5700/20000=0,29 или 29%
Выгоднее привлечь заемный капитал, т.к его рентабельность выше.
Задача №4 Выручка от реализации продукции 5000д.ед. Переменные расходы 3600д.ед., постоянные расходы 200д.ед.
Определить:
- опер.рычаг
100-23,4=76,6% прибыли удастся сохранить предприятию при снижении выручки на 20%
2) найдем точку безубыточности, т.е. точку в которой
предприятие полностью покрывает все свои затраты и
операц.прибыль равна 0.
где dм-доля маржинального дохода в выручке
FC-постоянные затраты
5000 = 100%
714,3= х% , х=14,3%
100-14,3=85,7%-%снижения выручки
3)
1,17*1032=1032+FC
FC=175,44
175,44 = х%
200 = 100%
х=87,72%
100-87,72=12,3% - надо столько снизить постоянные
затраты
Задача №5. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага и силу воздействия операционного рычага на основе следующих данных:
Выручка от реализации продукции 7865д.ед.
Переменные издержки 4567д.ед.
Постоянные издержки 698д.ед.
Собственные средства 4200д.ед.
Долгосрочные кредиты 980д.ед.
Краткосрочные кредиты 870д.ед.
Ставка % по заемным средствам 23%
Ставка налога на прибыль 24%
О чем свидетельствуют рассчитанные показатели:
При привлечении заемных средств рентабельность собственного капитала увеличивается на 13%. При изменении выручки предприятия на n% прибыль будет изменяться как 1,27n%.
Задача №6. Постоянные затраты равны 100000руб. Переменные расходы на единицу продукции 200руб. Цена единицы продукции 700руб.
Определить:
1)
где FC-постоянные затраты
P-цена единицы
VC-переменные затраты
2)
200х-40000=150000
х=950руб.
3)
х=100руб.
4)Прибыль= выручка-перемен-постоян
40000=700х-200х-100000
500х=140000
х=280шт.
Задача №7. Предприятие выпускает 100единиц изделий по цене 250д.ед. При этом переменные расходы на единицу продукции составляют 190д.ед. Величина суммарных постоянных затрат по предприятию 4000д.ед.
при увеличении цены на 10% предприятие может снизить объем реализации на 29.
2)при сокращении на 10% переменных затрат
при сокращении переменных затрат на 10% предприятие может сократить объем реализации на 24шт. при сохранении прибыли на прежнем уровне
3)сокращение постоянных затрат на 10%
EBIT=250*100-190*100-4000=2000д.ед.
при сокращении постоянных затрат на 10% предприятие может снижать объем реализации до 93шт. сохраняя прибыль на прежнем уровне.
Задача №8. Акционерное общество выпустило обыкновенные акции номиналом 1000д.ед. на сумму 2000000д.ед. и привилегированные акции при 10% дивиденде на сумму 500000д.ед. Обществом была получена прибыль в размере 70000д.ед. Совет директоров принимает решение целиком направить ее на потребление, в т.ч. на выплату дивидендов по обыкновенным акциям. Каков будет размер дивидендов на 1 обыкновенную акцию.
500000*10%=50000д.ед. –дивиденды по привилегированным
акциям
70000-50000=20000д.ед.остается на обыкновенные акции
2000000/1000=2000шт. обыкновенных акций
20000/2000=10д.ед. дивиденд на 1 обыкновенную акцию
Задача №9. Акционерный капитал компании 10000000 обыкновенных акций по 1,5д.ед. каждая. Согласно последней отчетности прибыль компании составила 2100000д.ед., в т.ч. 700000д.ед. объявлено к выплате в виде дивидендов. Рассчитать значение показателей:
1)доход на акцию
2)дивиденд на 1 акцию
3)ценность акции
4)рентабельность акций
5)размер дивидендного покрытия
Задача №10. Проект рассчитанный на 15 лет требует инвестиций в размере 150000д.ед.. В первые 5 лет никаких поступлений ни ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50000д.ед. Следует ли принять этот проект, если ставка дисконта равна 15%.
Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций.
где CF-денежные поступления в t периоде
i- доход по инвестициям или ставка дисконта
IC-первон.инвестиции или затраты по инвест.проекту
=0,83
Если индекс рентабельности инвестиций больше 1, проект принимается.
Если индекс рентабельности инвестиций меньше 1, проект отвергается.
В нашем случае индекс рентабельности меньше 1, значит такой проект принимать не следует.
Задача №11. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным потоком приведенным ниже:
|
0год |
1год |
2год |
3год |
4год |
5год |
|
-130т.р. |
30т.р. |
40т.р. |
50т.р. |
50т.р. |
20т.р. |
Цена привлекаемого источника финансирования 14%. Как правило проект со сроком погашения превышающим 4года не принимается. Необходимо проанализировать проект с помощью показателя срока окупаемости, индекса рентабельности и чистого приведенного эффекта и принять решение.
=130,8
индекс рентабельности больше 1, проект стоит принять
чистый приведенный эффект меньше 1, значит проект лучше отвергнуть
РР=5лет
Индекс рентабельности больше 1,значит предприятие может принять проект, но срок окупаемости более чем 4года. В данном случае решение о принятии проекта должно вынести руководство предприятия.
Задача №12. Владелец мастерской может вложить деньги в банк, выплачивающий каждые полгода 12%. Какую сумму он должен вложить, чтобы получить 50000руб. через год и 3месяца.
где n-кол-во периодов по которому идет начисление %
FV-будущая сумма денег
PV-настоящая сумма денег
i-норма доходности или ставка дисконта
Найдем кол-во периодов
n=12/2=6% за квартал
1год 3месяца=5кварталов
Задача №13. Физическое лицо вложило в банк 50000руб. под 8% годовых. Сколько оно получит через 9месяцев.
или
данный способ более точный
Задача №14.У предпринимателя величина дебиторской задолженности составляет 1000000руб., это в 2раза больше величины собственных оборотных средств составляет 20% суммы основных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен 2.
Какова величина краткосрочной кредиторской задолженности предпринимателя и принадлежащих ему основных средств.
Если ТА=х
ТП=у
Х=2у
Х-у=500000
2у-у=500000
у=500000
х=1000000
ТА=1000000 20%
ОС= х 100%
Основные средства = 5000000руб
Задача №15. Владелец магазина продает в месяц приблизительно 42000шт. изделия А. Средняя цена изделия А 20руб. Оформление одного заказа на поставку товара обходится в 9000д.ед. Стоимость хранения единицы изделия в год составляет 45% от средней цены изделия. Найти оптимальную партию поставки.
где F-стоимость выполнения одной партии
Q-общая потребность в сырье
H-затраты на хранение продукции
9165шт.
Задача №16. У предприятия 2поставщика. С одним из них заключен договор об оплате поставок на условиях 3/10 net 90.
С другим на условиях 4/7 net 60.
3 и 4 -%скидки
10 и 7 –период в который предоставляется скидка
90 и 60 - максимальная длительность отсрочки платежа
Какова должна быть политика в отношении расчетов с поставщиками если текущая банковская ставка по краткосрочным кредитам 20%.
где Пmax-максимальная длительность отсрочки платежа
Пс-период в течении которого предоставляется скидка
первое предприятие
второе предприятие
Предприятие возьмет банковский кредит для покупки товара со скидкой у второго поставщика.
Задача №17. Объем наличных платежей фирмы в месяц 120000руб. Ожидается, что эти платежи будут стабильными. Денежные потоки фирмы позволяют ей иметь портфель ликвидных ценных бумаг, средняя доходность которых составляет 30% годовых. Услуги брокера по купле-продаже ценных бумаг 145руб за одну сделку. Определить оптимальный размер денежной наличности фирмы?
где в-постоянные издержки, связанные с операциями с
ценными бумагами
Т-потребность в наличных денежных средствах
i-норма доходности по рыночным ценным бумагам в
относительной величине
Задача №18. Определить дополнительную потребность предприятия во внешнем финансировании на основе следующих данных:
Выручка предприятия в отчетном периоде 900000000руб.
Предполагается в планируемом периоде увеличить выручку от реализации на 22,5%
Величина активов предприятия требующих увеличения при росте выручки составила в отчетном периоде 1080000000руб.
Сумма чистой прибыли полученной предприятием в отчетном периоде 117000000руб.
Норма распределения прибыли на дивиденды в отчетном периоде 30%
Кредиторская задолженность предприятия в отчетном периоде 270000000руб.
где d-коэффициент распределения прибыли на дивиденды