Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Вопрос 1-5
Международная валютная система - это совокупность валют, правил, норм, валютных отношений, механизмов, инструментов и т.п. для установления возможности проведения расчётов, платежей и других действий для воссоздания валютных отношений внутри своей страны и проведения валютных операций с другими странами. Международная валютная система может выступать на региональном уровне, национальном, мировом и международном.
Международная валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.
Мировая валютная система – совокупность мировых валют и способы организации валютных отношений между странами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами, соглашениями; призвана обеспечивать, поддерживать расчеты между странами, вытекающие из экономических, торговых отношений.
Современная система мировых валютных отношений была заложена в 1976 г. на совещании представителей стран МВФ в Кингстоне (Ямайка) и получила название Ямайского соглашения, которое вступило в силу в 1978 году. Новым в нем, в сравнении с ранее действовавшей Бреттонвудской системой, является следующее:
во-первых, отказ от функции золота в качестве меры стоимости валютных единиц и, следовательно, ликвидация твердой цены на золото. Эти решения означали завершение процесса демонетизации золота и утраты им роли мировых денег, монопольного всеобщего средства платежа. Золото превращается в обычный товар, рыночная цена которого определяется условиями производства, а также спросом и предложением на него.
во-вторых, банкам была предоставлена возможность, свободно покупать и продавать золото на частных рынках по складывающимся ценам. Однако и сегодня государства и международные валютно-финансовые организации сохраняют накопленные ими золотые запасы. Иначе говоря, утратив роль мировых денег, золото остается особым ликвидным товарным средством. В случае необходимости золото может быть продано за любую конвертируемую валюту и использовано как платежное средство.
в-третьих, валютные отношения между странами стали основываться на плавающих курсах их денежных единиц. Колебания курсов определяются реальными стоимостными соотношениями покупательной способности валют на внутренних рынках и соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.
Соглашение (январь 1976 г.) стран-членов МВФ на Ямайке и ратифицированное требуемым большинством стран-членов в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой Ямайской мировой валютной системы:
введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта;
юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.
Международные валютные отношения — необходимый элемент мировой экономики. Это отношения, посредством которых осуществляются все расчетные, кредитные и денежные сделки между различными странами. Субъектами международных валютных отношений выступают правительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Валютные отношения разрабатываются специальными межгосударственными органами, согласовываются, должным образом оформляются и принимают обязательный характер для всех участников международных экономических сделок.
Совокупность форм организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями, и составляет международную валютную систему.
Основными элементами мировой валютной системы, раскрывающими ее содержание, являются: денежная единица— международная валюта, которая принимается всеми субъектами международных экономических отношений в качестве единого расчетного материала; валютный рынок и валютный курс; конвертируемость валют; платежный баланс.
Международный обмен ставит такие же проблемы, какие существуют и внутри каждой страны. Необходим товар-посредник в обмене, выполняющий функции счетной единицы, средства обращения и расчетов, средства накопления и резерва стоимости.
Каждая страна имеет свою денежную систему, и проблема ее соотношения с денежными системами других стран труднорешаемая. В середине XIX в. без всяких международных соглашений вследствие необходимости обеспечения торговых расчетов между крупными промышленно развитыми
Понятие валютной системы
Каждая страна имеет свою денежную единицу (валюту). При международных расчетах по мирохозяйственному товарообороту и кредиту, ПЗИ и другим международным связям возникает необходимость обмена денег одной страны на деньги другой. На этой основе возникают валютные отношения как совокупность денежных отношений, опосредствующих платежно-расчетные операции между агентами (субъектами) мирового хозяйства. Участниками этих отношений являются банки, дивизионные отделы крупных предприятий и маклеры.
Международные валютные отношения являются состовной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и всемирной экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и ссуд.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны ( особенно “семерка” ), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран международная валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.
Международные валютные отношения являются состовной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и всемирной экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и ссуд.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны ( особенно “семерка” ), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран международная валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.
Мировая валютная система
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в Российской Федерации и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция Российской Федерации в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу международного банка реконструкции и развития (IBRD) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, займов, ценных бумаг, золота.
Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела.
Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по траттам (тратам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы фирмы на основе интернационализации хозяйственных связей.
Различаются национальная, мировая, международная (региональная) международные валютные системы.
Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с валютной системой, то есть формой компании мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Возникновение валютной системы - результат появления необходимости расчетов между участниками мирового платежного оборота вследствие развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений - кооперации, разделения труда.
Основные элементы мировой и региональной мировых валютных систем:
- виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
- межгосударственная регламентация режимов курса валют;
- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
- межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
Любая национальная валюта обладает внешней и внутренней обратимостью, т.е. возможностью конвертации в валюты других государств. Конвертируемость определяет степень ликвидности финансовых рынков.
В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют.
Свободно конвертируемая валюта (СКВ). Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты. Свободно конвертируемая валюта (СКВ) обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних ссуд или иностранных инвестиций.
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, валютные системы – национальная и мировая – были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, принимались в платежи по весу.
Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:
-ее основой являлся золотомонетный стандарт.
-каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
-сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Возникшая в годы первой мировой войны инфляция сделала невозможным поддержание размена валют на золото и привела к краху золотого стандарта, правительства приостановили обратимость в золото своих национальных валют, установив принудительный курс.
Мировая валютная система была восстановлена в 1922 г. после Генуэзской конференции, где было достигнуто соглашение золотодевизного стандарта, при котором основным механизмом регулирования международных расчетов становятся заместители золота (девизы), в качестве которых могли выступать некоторые национальные валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал обязательный обмен банковских билетов по усмотрению эмиссионного банка на золото или на валюты стран с золотым стандартом. Эти урезанные формы золотого стандарта просуществовали до мирового экономического кризиса 30-х годов, когда они были отменены во всех странах.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах.
-ее основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежных и резервных средств. Однако в между военный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
-сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
-восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
-валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В Бреттон-Вудской системе существовали следующие принципы:
введен золотодевизный стандарт,
основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов; Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт – мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов; валютной интервенции и резервных активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию.
С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото.
Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина. Эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.
Помимо коренного противоречия, имелись и другие причины кризиса: неустойчивость и противоречия экономики; усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег; нестабильность национальных платежных балансов.
Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.
Кризис Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей: переплетение циклического и специального валютных кризисов; активная роль ТНК в развитии валютного кризиса; дезорганизующая роль США; возникновение трех центров силы; волнообразное развитие валютного кризиса; структурный характер кризиса мировой валютной системы; влияние государственного валютного регулирования.
Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система была эффективной около 15 лет. Потеря доверия к доллару приходится на ранние 70-е гг. В 1971 г. США заявили об отходе от конвертируемости доллара в золото. В январе 1976 г. в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (иногда именуется Ямайским) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов.
Если рассматривать современные валютные проблемы, то можно выделить проблему с СДР (специальными правами заимствования). Итоги функционирования СДР с 1970 г. свидетельствуют о том, что они далеки от мировых денег. Более того, возник ряд проблем: эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса, сферы использования СДР. Характер эмиссии СДР неэластичный и не связан с реальными потребностями международных расчетов. Важной проблемой СДР является их обеспечение, поскольку в отличие от золота они лишены собственной стоимости.
Валютная корзина придала определенную стабильность СДР по сравнению с национальными валютами. Но вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. Поэтому, хотя и без особого успеха, развиваются частные СДР. Рынок частных СДР оценивается примерно в десяток миллиардов в основном в форме банковских депозитов, отчасти депозитных сертификатов и международных облигаций.
На данном этапе развития мирохозяйственных отношений Ямайская валютная система уже не справляется со своей функцией. И одной из главных задач является разработка новой, которая обладала бы следующими характеристиками: более совершенная система плавающих валютных курсов; реальная оценка активов (Ямайской системе присуще завышение оценок); усиление системы финансового надзора; создание эффективной системы сбора и обработки финансовой информации; ужесточение контроля роста фиктивного капитала.
Причины кризиса Бреттонвудской мировой валютной системы можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов.
Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста. Мировой циклический кризис охватил экономику Запада в 1969-1970, 1974-1975, 1979-1983 гг.
Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику валютного курса, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».
Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенно Британии, США) и активное сальдо других (ФРГ, Японии) усиливали резкие колебания валютных курсов соответственно вниз и вверх.
Несоответствие принципов Бреттонвудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене. Международная валютная система, основанная на международном использовании подверженных обесценению национальных валют — доллара и отчасти фунта стерлингов, пришла в противоречие с интернационализацией экономики мира. Это противоречие Бреттонвудской системы усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Англии, которые погашали дефицит своих платежных балансов национальными валютами, злоупотребляя их статусом резервных валют. В итоге была подорвана устойчивость резервных валют.
Формы проявления кризиса Бреттонвудской международной валютной системы:
- «валютная лихорадка» - перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют - кандидатов на ревальвацию;
- «Золотая лихорадка» - бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;
- паника на рынках акций и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валюты;
- обострение проблемы международной валютной ликвидности, особенно ее качества;
- массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
- активная валютная интервенция центральных банков, в том числе коллективная;
- резкие колебания официальных золотовалютных резервов;
- использование иностранных ссуд и заимствований в Международный валютный фонд (МВФ) для поддержки валют;
- нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы;
- активизация национального и межгосударственного валютного регулирования; усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях - сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.
Соглашение было заключено странами-членами МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976г. и ратифицирован большинством членов в апреле 1978 г. Были внесены изменения в Устав МВФ.
Принципы:
Введен стандарт СДР (специальные права заимствования) вместо золото-девизного стандарта. (Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единицы (по проекту А. Еммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г. Первые изменения Устава МВФ, связанные с выпуском СДР, вступили в силу с 28 июля 1969 г.)
Юридически завершено демонетизацию золота: отменены его официальную цену, золотые паритеты, прекращен разменом долларов на золото.
Страны получили право выбирать любой режим валютного курса.
МВФ, сохранившийся на обломках Бреттонвудской системы, призвал усилить межгосударственное валютное регулирование.
Проблемы СДР:
эмиссии и распределения;
обеспечения.
СДР характеризуются определенными положительными моментами, что делает их использование как основы многовалютных оговорок, однако они не обладают абсолютной преемственности, не обеспечивают эквивалентности сопоставлений и урегулирования сальдо платежного баланса. Маловероятно использование СДР в качестве международного резервного актива и превращение их в полномасштабную мировую валюту. Концепция стандарта СДР утратила смысл в 90-х годах, и необходимые изменения этого структурного элемента Ямайской валютной системы.
ВОПРОС6
Проблемы Ямайской валютной системы:
потеря долларом монопольной роли;
проблема многовалютного стандарта;
проблема золота
проблемы режима плавающих валютных курсов.
Проблемы Ямайской валютной системы порождают объективную необходимость дальнейшего реформирования. Нужны поиски путей стабилизации валютных курсов, усилении координации валютно-экономической политики ведущих стран. Соперничество трех центров лежит в основе валютных противоречий. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему для стимулирования процесса экономической интеграции.
Вопрос7
Ямайская валютная система 1976 г.
Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.
Европейская валютная система 1979г.
Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.На этапе 1999-2002 гг. европейская валютная система способствовала поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран. При этом с 1 января 1999 г. фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро становится их обшей валютой. Она заменяет также ЭКЮ в соотношении 1 : 1, начинает свою деятельность европейская система центральных банков. Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. В евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц. С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран- членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.
Европейская экономическая валютная система - система, созданная в рамках интеграции европейских стран в Европейское сообщество.
Ямайская валютная система- современная валютная система, базирующаяся не на международных валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах.Характерной особенностью Ямайской валютной системы стало введение свободно плавающих валютных курсов.
СПЗ - специальное право заимствования. Искусственная денежная единица, используемая Международным валютным фондом для межгосударственных и межбанковских расчетов ( Центральные госбанки). Курс этой единицы рассчитывается ежегодно на основе следующей таблицы: Доллар 42% Марка ФРГ 19% Иена 15% Франк Франция 12% Фунт стерлингов 12%
Специальные права заимствования (СДР) - англ. Special Drawing Rights (SDR), являются искусственным платежным средством, которое используется для осуществления международных расчетов либо для формирования золотовалютных резервов.
В настоящий момент МВФ использует специальные права заимствования для регулирования платежных балансов стран участниц с целью предотвращения кризисных явлений в мировой финансовой системе. Уставный капитал фонда формируется за счет взносов, которые вносят страны в рамках своей квоты. При этом 25% квоты вносятся в СДР или в валюте других стран участниц, а 75% в национальной валюте по текущему курсу. Если одна из стран участниц сталкивается с дефицитом платежного баланса, она может обратиться в МВФ с целью получения кредита. Если потребность в финансировании превышает размер квоты, то выдача такого кредита требует одобрения Совета управляющих (англ. Board of Governors), который предъявляет к стране заемщику ряд условий обязательных для выполнения. При этом учет выданных кредитов осуществляется в СДР, а процентная ставка определяется как средневзвешенная по краткосрочным кредитам на денежном рынке для каждой из валют, входящих в корзину. Поскольку ситуация на денежном рынке постоянно меняется, процентная ставка по специальным правам заимствования пересчитывается каждую неделю.
Экю — записанная валюта, не имеющая материальной формы в виде монет или банкнот. Эмиссия ЭКЮ происходит зачислением на специальные счета определенных сумм. Ограниченное количество ЭКЮ в виде юбилейных монет было выпущено только в 1987 году в честь 30-летия Римского договора. Отчеканенные монеты носили коллекционный характер и были выпущены в двух номиналах: серебряные 5 ЭКЮ и золотые 50 ЭКЮ.
Официальная ЭКЮ служила:
— валютной единицей кредитов и займов;
— паритетной базой курсов валют ЕЭС;
— валютной единицей сельскохозяйственных цен и так далее.
ВОПРОС10
Международный валютный фонд (МВФ) – это международная валютно-финансовая организация в виде специализированного органа организации Объединенных Наций. Штаб-квартира Международный валютный фонд находится в Вашингтоне, США. МВФ или Международный валютный фонд (International Monetary Fund, IMF) является межправительственной валютно-кредитной организацией по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и представления им займов.
МВФ – это международная валютно-финансовая организация, созданная в 1944 г. для содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем:
- регулирования курсов валют и контроля за их соблюдением;
- контроля многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений;
- предоставления кредитных ресурсов странам-членам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платежных балансов.
МВФ– это международная организация, которая следит за стабильностью мировой финансовой системы через обменные курсы валют и платежные балансы, а также, в случае необходимости, предлагает финансовую и техническую поддержку. Штаб-квартира Международного валютного фонда (МВФ) находится в Вашингтоне.
В структуру управления Международный валютный фонд (МВФ) входят Совет управляющих, Временный Комитет, Комитет по развитию, Исполнительный Совет, Комитет Международный валютный фонд по статистике платежных балансов, управляющий (директор-распорядитель).
Капитал Международного Валютного Фонда
Международный валютный фонд устроен по образцу акционерного предприятия. Это означает, что его капитал складывается из взносов государств-членов, производимых ими по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота – ключевое звено во взаимоотношениях страны-члена с Фондом. Она определяет:
- сумму подписки на капитал Международный валютный фонд (МВФ);
- возможности использования ресурсов Фонда;
- сумму СДР, получаемых страной-членом при их очередном распределении;
- количество голосов, которыми страна располагает в Фонде.
После последнего увеличения капитала Международный валютный фонд (МВФ) на долю 25 промышленно развитых государств приходится 62,8% общей суммы квот, в том числе: США – 17,5%, Японии – 6,3%, Республики Германии – 6,1%, Британии – 5,1%, Франции – 5,1%, Италии – 3 и Канады – 3%. 15 стран – участниц Евросоюз – 30,3%. Суммарная доля государств, относимых ранее к числу социалистических (страны, входившие в СЭВ: Болгария, Венгрия, Вьетнам, Монголия, Польша, Румыния, республики бывшего СССР, Словакия, Чехия, а также Албания, Китай и республики бывшей Югославии), составляет 10% и всех остальных 127 стран-членов Фонда – 27,2%. Россия по величине квоты в Международный валютный фонд (5,9 млрд. СДР, или 8,3 млрд. Долларов) занимает девятое место вслед за Канадой. На нее приходится 2,8% общей суммы квот стран-членов Фонда. Сумма квот всех стран СНГ и Балтии – 4,46%, что составляет 9,5% млрд. СДР (13,3 млрд. Долларов).
В дополнение к собственному капиталу Международный валютный фонд (МВФ) имеет возможность привлекать заемные средства. В соответствии с этим страны, входящие в «группу десяти», или их центральные банки (Бельгия, Англия, Италия, Канада, Национальный банк Германии, Нидерланды, США, Франция, Шведский Государственный банк, Япония) заключили с Фондом Генеральные договоренности о кредитах (ГСЗ), вступившие в силу с 24 октября 1962 г. В 1964 г. к ним присоединился в качестве ассоциированного члена Швейцарский национальный банк (с апреля 1984 г. участвует в полном объеме).
Основной капитал Международный валютный фонд образуется из взносов (квот) стран, входящих в фонд. Размеры квот устанавливаются с учётом экономического значения страны в мировой торговле. На сентябрь 1972 года квоты главных капиталистических стран составили (в млн. Долларов): США — 6700, Англии — 2800, ФРГ — 1600, Франции — 1500, Японии — 1200, Канады — 1100; 25% квоты вносится золотом и 75% в национальной валюте страны.
Официальными целями Международный валютный фонд (МВФ) являются:
- «способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения»;
- «содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли», что имело бы своим следствием развитие производственных ресурсов, достижение высокого уровня занятости и реальных доходов всех государств-членов;
- «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ»;
- оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;
- предоставлять на временной основе государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах»;
- сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.
По мере эволюции международной валютной системы, а также трансформации деятельности Международный валютный фонд статьи договора трижды пересматривались. Первая серия поправок была осуществлена в 1968-69 г.г., в связи с образованием механизма специальных прав заимствования СДР (от английского SDR - Special indebted Rights), во второй, произведенной в 1976-78 г.г., были определены основные принципы нового, Ямайского международного валютного устройства, сменившего Бреттон-Вудскую валютную систему. Третья поправка 1990-92 г.г. предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосовании в отношении стран-членов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед фондом. Кроме того, в стадии ратификации странами-членами находится принятая Советом управляющих поправка к Уставу, касающаяся специального, разового денежной эмиссии СДР. Готовятся также поправки, накладывающие на страны-члены обязательства по либерализации
Система золотого стандарта основана на нескольких простых принципах:
- каждая валюта определялась весом золота. Британия применяла этот принцип еще с 1816 г., США — с 1837 г., Республика Германия — с 1875 г., а Франция, которая избрала в 1803 г. биметаллическую систему золота-серебра, — с 1878 г.
Начало золотого стандарта было положено Центральным Банком Великобритании в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления договора эта система называется также как Парижская международная валютная система.
Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:
- его основой являлся золотомонетный стандарт.
- каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому курсу валют. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.
- сложился режим свободно плавающих валютных курсов с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валюты от установленного золотого паритета, которые определяются издержками на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Такие принципы обеспечивали фактическую тождественность национальной денежной и валютной систем. Разность между ними заключалась главным образом в потому, что на мировом рынке золото как средство платежа принималось на развес.
Обменный курс валют национальных (бумажных) денег рассчитывался на основе соотношения их золотое содержимого (масштаба цен), что устанавливался государством. Так, если золотое содержимое доллара Соединенных Штатов составляло 1/20 унции золота, а английского фунта стерлингов - 1/4 унции, то легко определить, что их обменный курс равнял соотношению 1 до 5 (1/4: 1/20 = 5). Фунт стерлингов обменивался на 5 долл.
Страны, которые придерживались золотого стандарта, должны были обеспечивать жесткое соотношение между имеющимися запасами золота и количеством денег, которая находилась в обращении, а также свободную миграцию золота - его экспорт и импорт. Благодаря такой миграции золота происходило покрытие пассивного сальдо платежных балансов, чем обеспечивалась соответствующая стабильность системы валютных отношений.
Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.