Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СИБИРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ГЕОДЕЗИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ»
(ФГБОУ ВПО «СГГА»)
Кафедра управления и предпринимательства
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине ___«Учет и анализ (финансовый анализ)_________
на тему: Финансовое планирование и прогнозирование текущей деятельности организации.
Студента(ки): Грязнова О.Б
(ФИО)
Шифр _____________________
Руководитель: Мороз О.Н
Доцент, зав. кафедрой
(учёная степень, должность, ФИО)
Оценка после защиты:
_________________________ Состав комиссии:
_________________________
(подпись) (ФИО)
_________________________
(подпись) (ФИО)
_________________________
(подпись) (ФИО)
Дата защиты _______________
Новосибирск 2014
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
I.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие, сущность и задачи финансового планирования на предприятии
1.2 Содержание и основные направления финансового прогнозирования на предприятии
II.ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «САТУРН»
2.1 Характеристика экономической деятельности предприятия
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
2.3.Оценка уровня организации оперативного, текущего и перспективного финансового планирования на предприятии
III. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.1 Бюджетирование как технология планирования
3.2 Совершенствование организации финансового планирования на предприятии
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что с помощью планирования сводится к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующего субъекта. Кроме того, устраняются излишние транзакционные издержки предприятия по торговым сделкам (контрактам). Финансовое планирование на предприятии - это планирование его доходов и направлений расходования денежных средств, для обеспечения развития данного предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние -важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Выходом из такого положения в условиях рынка является организации на предприятии эффективной системы финансового планирования. Прежде всего, именно финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором оптимального по заданным критериям (прибыль, поступления денежных средств, структура баланса). Начав планировать, руководители, как правило, начинают более четко понимать свои цели, корректировать бюджеты. Точность планирования при этом повышается.
Финансовое планирование, как и любой другой его вид, - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во- вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.
Финансовый план предприятия - основной инструмент реализации его финансовой политики. В процессе формирования и выполнения финансового плана решаются задачи оптимизации структуры капитала, обеспечения финансовой устойчивости предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности для инвесторов и кредиторов. В процессе текущей производственно-хозяйственной деятельности задачей финансового плана является обеспечение денежными средствами всех направлений и функций управления - производственной, маркетинговой, инвестиционной и др.
Целью курсовой работы является совершенствование финансового планирования на предприятии.
Задачи данной курсовой работы следующие:
- рассмотреть теоретические и методические основы финансового планирования на предприятии;
- дать оценку состояния финансового планирования на предприятии ООО «Сатурн»;
- рассмотреть основные направления улучшения состояния финансового планирования на предприятии ООО «Сатурн».
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственность «Сатурн» (далее ООО «Сатурн»).
Предметом исследования является финансовое планирование на предприятии ООО «Сатурн».
Исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, аналитические, экономические, математические и статистические методы.
В первой главе рассмотрено понятие, сущность и задачи финансового планирования на предприятии, а так же содержание и основные направления и методы финансового планирования на предприятии.Вторая глава носит практическую направленность и раскрывает анализ финансового состояния предприятия и оценку уровня организации оперативного, текущего и перспективного финансового планирования на предприятии ООО «Сатурн». Третья глава представляет собой перспективный характер. Представлено исследование возможности использования бюджетирования, как технологии планирования, а так же совершенствование организации финансового планирования на предприятии.
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие, сущность и задачи финансового планирования на предприятии
Эффективное управление финансами организации возможно лиц при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.
Финансовое планирование - как основа процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия определяется в соответствии с его долго- и краткосрочными целями. Используя логику функционирования механизма финансового планирования, предприятие упреждает возникновение или развитие неблагоприятных тенденций.
Финансовое планирование выступает надежным средством предотвращения банкротства предприятия. Это осуществляется благодаря предвидению возможных проблем, уточнению и детализации планов на заданный период, контролю их выполнения, а также использованию коммуникаций и координации действий различных подразделений предприятия.
Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:
- воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
- обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;
- предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;
- служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов .
Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей. Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
Эффективная деятельность предприятия в условиях рыночной экономики становится возможной лишь при условии разработки планов развития, производственных программ, инвестиционной политики, прогнозов социально-экономического развития предприятия.
Планирование финансов, как любой другой вид деятельности, имеет свою цель и свои задачи.
Целью планирования финансов является определение возможных объемов поступления денежных средств и их расходование в плановый период.
Финансовое планирование решает задачи обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; определяет пути эффективного вложения капитала, оценивает степень рациональности его использования; выявляет внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет эффективного использования денежных средств.
Главная задача финансового планирования заключается в обосновании стратегии предприятия на товарных, финансовых, инвестиционных, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском или в определении необходимого объема финансовых ресурсов с учетом разумных резервов в рамках оптимальной структуры капитала. При этом важно определить горизонты финансового планирования и стратегию предприятия.
Значение финансового планирования для предприятия состоит в том, что:
- служит инструментом получения внешнего финансирования;
- воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
- обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
- предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции.
Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а так же определения путей их наиболее эффективного достижения. Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:
- воплощает выработанное стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
- представляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
- служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйственного управления, которое отражается в соответствующих финансовых планах. Финансовые планы составляются во всех звеньях финансовой системы, причем формы финансового плана отражают специфику соответствующего звена финансовой системы.
Таким образом, финансовое планирование - основа процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия определяется в соответствии с его долго- и краткосрочными целями. Целью планирования финансов является определение возможных объемов поступления денежных средств и их расходование в плановый период. Финансовое планирование решает задачи обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; определяет пути эффективного вложения капитала, оценивает степень рациональности его использования; выявляет внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет эффективного использования денежных средств.
1.2 Содержание и основные направления финансового прогнозирования на предприятии
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:
- перспективное финансовое планирование;
- текущее финансовое планирование;
- оперативное финансовое планирование.
Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются
Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования.
Без прогноза показателей финансового хозяйства предприятие не имеет возможности планировать развитие своей материально-технической базы; осуществлять затраты отдача от которых отдалена во времени их проведения; разумно строить свои хозяйственные отношения с покупателями и поставщиками, банками, другими партнерами. Именно из-за невозможности в нынешних инфляционных условиях составлять прогнозы финансового состояния предприятия на более или менее отдаленный срок (например, на 2-3года) практически сведено на нет долгосрочное банковское кредитование предприятий.
Под прогнозированием финансового состояния предприятия принимают приведение объема и размещение финансовых ресурсов предприятия на определенный срок наперед путем изучения динамики его развития как субъекта хозяйственной деятельности на фоне реальной экономической жизни общества. В зависимости от срока такого предвидения можно выделить краткосрочное (в пределах 1 года), среднесрочное (на 1-2 года) и долгосрочное (более 2 лет) прогнозирование финансового состояния предприятия.
Объектом прогнозирования в первую очередь должен быть объем финансовых ресурсов, которые поступят в распоряжение предприятия за период, относительно которого составляется прогноз. Такими ресурсам являются прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты всех налогов и обязательных платежей, а также амортизационные отчисления, которые возмещаются за счет цены на продукцию. Условно сумму чистой прибыли и амортизации в составе выручки от реализации называют чистой выручкой; именно от ее величины зависят возможности предприятия увеличить свои денежные средства, так как остальные части выручки пойдут на различные платежи соответственно своим назначениям.
Зная в большей или меньшей степени объем своих собственных финансовых ресурсов, которые поступят в будущем периоде, можно сделать прогноз их размещения в активы предприятия в расчете на сохранение уже достигнутого уровня ликвидности и платежеспособности (если они удовлетворительны), или на улучшение характеризующих их показателей. Это достигается путем разработки прогнозных балансов доходов и расходов и прогнозных сальдовых бухгалтерских балансов, где в частности, должны быть учтены все резервы мобилизации финансовых ресурсов, вложенных в нерациональные затраты (речь идет, например, о реализации лишнего для предприятия оборудования, привлечение в производство сверхнормативных запасов сырья и материалов, удержании дебиторской задолженности). Эти расчеты должны также предусмотреть все дополнительные затраты, связанные, например, с капиталовложениями, приростом норматива оборотных средств, другими потребителями предприятия на прогнозный период.
Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:
- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;
- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.
Текущее финансовое планирование является планированием осуществления, оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.
Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели предприятия. Все три плановых документа основывается на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодия или квартал.
Тактика финансового менеджмента в области текущего планирования заключается в следующих этапах, рассмотрим их более подробно. Разработку финансового плана целесообразно начинать с плана прибылей и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия.
Разработка плана прибылей и убытков происходит в несколько этапов. На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. На втором этапе определяется сумма затрат, которая может быть рассчитана двумя способами: традиционным; планированием затрат по центрам ответственности.
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств можно составить двумя методами: прямым и косвенным.
Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств) денежных средств. Таким образом, подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия: основной (текущей) деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности. После этого рассчитывается итоговый баланс движения денежных средств. Исходным элементом прямого метода является выручка.
Заключительным документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояния имущества и финансов предприятия. Обычно текущее планирование баланса начинается с планирования активов. Данные об изменении материальных активов берутся из перспективного плана, финансовых активов - из долгосрочного плана финансирования.
В пассиве баланса изменения собственного капитала рассчитывают исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством и учредительными документами.
Тактику финансового менеджмента в области оперативного финансового планирования. В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляется за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формирование и использованием финансовых ресурсов.
Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и кредитного плана.
Процесс составления платежного календаря можно разделить на шесть этапов:
1) Выбор периода планирования. Как правило, это -- квартал (месяц).
2)Планирования объема реализации продукции (работ, услуг) осуществляется по специальной методике с учетом объема производства в рассматриваемом периоде и изменения остатков годовой продукции.
3) Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов).
4) Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде.
5) Определение денежного сальдо. Оно представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования.
6) Подведения итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступления и выплаты наличных денег через кассу. Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, то есть одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для контроля за поступления и расходованием наличных денег.
Кассовый план разрабатывается на квартал и в установленный срок представляется в коммерческий банк, с которым предприятие заключило договор о расчетно-кассовом обслуживании. Коммерческий банк анализирует достоверность показателей кассового плана и в необходимых случаях (с согласования предприятия) производит корректировку расчета. Дальнейшее продвижение по рынку будет, сопровождается увеличением объемов безналичных расчетов и, в конечном счете, преобладанием этих расчетов во всех сферах расчетных операций.
Важной частью оперативной финансовой работы является составление кредитного плана. Если предприятие испытывает определенную потребность в краткосрочном финансировании, то оно должно обосновать размер испрашиваемого кредита, определить сумму с учетом процента, которую необходимо вернуть коммерческому банку, просчитать эффективность кредитного мероприятия, заключить с банком договор о кредитном обслуживании. Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое внимание должно быть уделено распределению прибыли. Завершая аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре их формирования.
Таким образом, прогнозирование это необходимый составной элемент управления и одним из основных условий эффективного планирования. Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью: оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности.
2. ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «САТУРН»
2.1 Характеристика экономической деятельности предприятия
Объектом изучения явилось предприятие - общество с ограниченной ответственностью «Сатурн». Производственное предприятие « Сатурн» создано в 1990 году как предприятие по выпуску товаров народного потребления. Основной продукцией предприятия в это время являлись оконные карнизы из горячепрессованного алюминиевого профиля, комплектующие к ним и товары народного потребления (ведра ,канистры ,умывальники)
Начиная с 1993 года «Сатурн» развивается еще в одном направлении-производство алюминиевого провода и изделий, применяющихся при электромонтаже.
1. Итог баланса на конец периода сравнивают с итогом на начало периода (суммы по стр. 300 или 700 на конец и начало года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение отрицательно.
Стабильное увеличение итога баланса за три года ООО «Сатурн» положительный тому факт. За 2010 год произошло увеличение на 110,1%, за 2011 - 107,8%, за 2012- 109,3%.
2. Определяют характер изменения отдельных статей баланса. При этом к положительным изменениям относят увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов, производственных запасов.
На данном примере такие положительные изменения проявились в статье производственные запасы: в 2010 году они увеличились на 126,5%, а в 2011году на 114,4%. В 2012 году производственные запасы практически остались без изменений.
Увеличение остатков денежных средств в активе баланса вопрос спорный. До недавнего времени во всех случаях положительно оценивалось увеличение остатков денежных средств на расчетном счете (стр. 290). В условиях рыночной экономики предприятия должны стремится рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы». В среднем за анализируемый период (2010 - 2012 гг.) увеличение остатков денежных средств на расчетном счете не происходило.
К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы прибыли (стр. 470), доходов будущих периодов (стр. 730), фондов накопления (стр. 420) и целевого финансирования (стр. 430). Увеличение суммы нераспределенной прибыли в ООО «Сатурн» тому факт. Анализ трех лет показал, что в 2010 году он повысился на 124,1%), в 2011 году на 108,7% и в 2012 году на 103,6%.
Отрицательной оценкой является резкий рост дебиторской задолженности в активе (в 2010году увеличение на 294,9%)) и кредиторской задолженности в пассиве баланса (в 2011 году увеличение на 111,5%, в 2012 году - на 131,3%), за покупку комплектующих изделий неоплаченный в срок ООО «Сатурн».
3. Анализируют наличие и увеличение остатков по «больным» статьям баланса: «Убытки», «Займы, не погашенные в срок».
ООО «Сатурн» не нуждается в займах и кредитах, что свидетельствует отсутствие данных статей в балансе предприятия. ООО «Сатурн» предприяти рентабельное, прибыль за 2010 год составил 124,1%, за 2011 год - 108,7%, за2012 год-103,6%.
Таблица2.1. Состав и размещение активов ООО «Сатурн», за 2010 год
|
Состав активов |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Нематериальные активы |
23,3 |
0,1 |
-- |
-- |
|||
|
Основные средства |
20 797,4 |
45,6 |
35 357,1 |
64,6 |
14 559,7 |
19,0 |
|
|
Оборудование к установке и прочие капитальные вложения |
14 163,9 |
31,0 |
6366,1 |
11,7 |
-7 797,8 |
-19,4 |
|
|
Запасы и затраты |
9619,1 |
21,1 |
12 172,4 |
22,2 |
2 553,3 |
1,1 |
|
|
Денежные средства, расчеты и прочие активы |
1 010,1 |
2,2 |
818,4 |
1,5 |
-191,7 |
-0,7 |
|
|
Итого |
45613,8 |
100,0 |
54714,0 |
100,0 |
9 100,2 |
- |
|
Таблица 2.2. Состав и размещение активов ООО «Сатурн», за 2011 год
|
Состав активов |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Нематериальные активы |
-- |
-- |
-- |
||||
|
Основные средства |
35 357,1 |
64,6 |
43 761,4 |
72,3 |
8 404.3 |
7.7 |
|
|
Оборудование к установке и прочие капитальные вложения |
6366,1 |
11,7 |
1 996,9 |
3,3 |
- 4 369,2 |
-8.3 |
|
|
Запасы и затраты |
12 172,4 |
22,2 |
13 923,3 |
23,0 |
1 750,9 |
0.8 |
|
|
Денежные средства, расчеты и прочие активы |
818,4 |
1,5 |
852,6 |
1,4 |
34,2 |
-0.1 |
|
|
Итого |
54 714,0 |
100,0 |
60 534,2 |
100,0 |
5 820,2 |
- |
|
Таблица 2.3. Состав и размещение активов ООО «Сатурн», за 2012 год
|
Состав активов |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Нематериальные активы |
- |
- |
- |
||||
|
Основные средства |
43 761,4 |
72,3 |
45 080,8 |
76,3 |
1 319,4 |
4.0 |
|
|
Оборудование к установке и прочие капитальные вложения |
1 996,9 |
3,3 |
152,5 |
0,3 |
-1 844,4 |
-3,0 |
|
|
Запасы и затраты |
13 923,3 |
23.0 |
13 277,2 |
22.5 |
-646,1 |
-0,5 |
|
|
Денежные средства, расчеты и прочие активы |
852,6 |
1,4 |
508,2 |
0,9 |
-344.4 |
0.5 |
|
|
Итого |
60 534,2 |
100,0 |
59018,7 |
100,0 |
-1 515,5 |
||
Анализ данных Таблиц 2.1.-2.3. показывает, что за рассматриваемый период активы организации возросли в 2010 году на 9 100,2 тыс.руб., в 2011 году на 5 820,2 тыс.руб., незначительно, но уменьшилась в 2012 году на 1 515,5 тыс.руб. Одновременно изменилась их структура:
- доля основных средств увеличилась в 2010 году на 19,0%, в 2011 году на 7,7%, в 2012 году на 4,0%;
- независимые капитальные вложения уменьшились в 2010 году на 19,4%, в 2011 году на 8,3%, в 2012 году на 3,0%;
- запасы и затраты увеличились в 2010 году на 1,1%, в 2011 на 0,8%, и уже в 2012 году произошло уменьшение на 0,5%;
- денежные средства уменьшились в 2010 году на 0,7%, в 2011 году на 0,1%, в 2012 году на 0,5%.
Проведем анализ динамики изменения структуры пассивов организации -источников финансовых ресурсов (Таблицы 2.4.- 2.6.) за три года (2010 - 2012 гг.
Таблица 2.4.Структура пассивов организации ООО «Сатурн», за 2010 год
|
Состав источников финансирования (пассив) |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 . Источники собственных средств |
|||||||
|
Уставный капитал |
687,7 |
1.2 |
687,7 |
1,1 |
-- |
-0,1 |
|
|
Добавочный капитал |
9 007,2 |
16,2 |
9 007,2 |
14,7 |
-- |
-1.5 |
|
|
Резервный капитал |
103,2 |
0,2 |
103,2 |
0,2 |
-- |
-- |
|
|
Нераспределенная прибыль |
30532,9 |
54,9 |
37891,8 |
61,9 |
7358.9 |
7,0 |
|
|
прошлых лет |
|||||||
|
Итого |
40331,0 |
72,5 |
47 689,9 |
77,9 |
7358,9 |
5.4 |
|
|
2. Расчеты и прочие пассивы |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
193,5 |
0,3 |
193,5 |
0.3 |
|||
|
Кредиторская задолженность |
15272,2 |
27,5 |
13 362,7 |
21,8 |
-1 909,5 |
-5,7 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
3,7 |
0,01 |
3,7 |
0,01 |
- |
- |
|
|
Итого |
15275,9 |
27,5 |
13 559,9 |
22,1 |
-1 716 |
5.4 |
|
|
Всего |
55 606,9 |
100,0 |
61 249,8 |
100.0 |
5 642.9 |
- |
|
Таблица 2.5. Структура пассивов организации ООО «Сатурн», за 2011 год
|
Состав источников финансирования(пассив) |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 . Источники собственных средств |
|||||||
|
Уставный капитал |
687,7 |
1,1 |
687,7 |
1,0 |
- |
-0.1 |
|
|
Добавочный капитал |
9 007,2 |
14,7 |
9 007,2 |
13,6 |
- |
-1.1 |
|
|
Резервный капитал |
103,2 |
0,2 |
103,2 |
0,2 |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
37891,8 |
61,9 |
41 184,4 |
62,3 |
3 292,6 |
0.4 |
|
|
Итого |
47 689,9 |
77,9 |
50 982,5 |
77,2 |
3 292,6 |
-0,7 |
|
|
2. Расчеты и прочие пассивы |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
193,5 |
0,3 |
166,2 |
0,3 |
-27,3 |
- |
|
|
Кредиторская задолженность |
13 362,7 |
21,8 |
14901.4 |
22.6 |
1 538.7 |
0.8 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
3,7 |
0,01 |
3.7 |
0,01 |
- |
- |
|
|
Итого |
13 559,9 |
22,1 |
15071,3 |
22,8 |
1511,4 |
0.7 |
|
|
Всего |
61 249,8 |
100,0 |
66 053,8 |
100,0 |
4 804,0 |
- |
|
Таблица 2.6. Структура пассивов организации ООО «Сатурн», за 2012 год
|
Состав источников финансирования (пассив) |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
||||
|
тыс.руб |
% |
тыс.руб |
% |
тыс.руб. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 . Источники собственных средств |
|||||||
|
Уставный капитал |
687,7 |
1,0 |
687,7 |
1,0 |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
9 007,2 |
13,6 |
9 007,2 |
12,5 |
- |
-1.1 |
|
|
Резервный капитал |
103,2 |
0,2 |
103,2 |
0,1 |
- |
-0,1 |
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
41 184,4 |
62,3 |
42 650,2 |
59,1 |
1 465,8 |
-3,2 |
|
|
Итого |
50 982,5 |
77,2 |
52 448,3 |
72,7 |
1 465,8 |
-4,5 |
|
|
2. Расчеты и прочие пассивы |
|||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
166,2 |
0,3 |
158,8 |
0,2 |
-7,4 |
-0.1 |
|
|
Кредиторская задолженность |
14901,4 |
22,6 |
19567,6 |
27,1 |
4 666.2 |
4.5 |
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
3,7 |
0,01 |
3,7 |
0,01 |
- |
- |
|
|
Итого |
15071,3 |
22,8 |
19730,1 |
27,3 |
4 658,8 |
4.5 |
|
|
Всего |
66 053,8 |
100,0 |
72 178,4 |
100,0 |
6 124,6 |
- |
|
Из Таблиц 2.4. - 2.6. следует, что сумма всех источников финансирования ООО «Сатурн» возросла в 2010 году на 10,1%, в 2011 году на 7,8%, в 2012 году на 9,3%.
Собственные источники возросли в 2010 году на 7 358,9 тыс.руб. или на 18,2%, в 2011 году на 3 292,6 тыс.руб. или на 6,9%, в 2012 году на 1 465,8 тыс.руб. или на 2,9% за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.
Таким образом, анализ Таблиц 2.1. - 2.3. и Таблиц 2.4. - 2.6. показывает, что за период 2010 по 2012 годы финансовое положение ООО «Сатурн» улучшилось.
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2009 год.
В таблице 2.7. представлены данные отчета о финансовых результатах ООО «Сатурн». В таблице 2.8. представлен агрегированный баланс ООО «Сатурн».
Таблица 2.7 Отчет о финансовых результатах ООО «Сатурн», тыс.руб.
|
Показатели |
2012 год |
|
|
1 |
2 |
|
|
1 . Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
3417.5 |
|
|
2. Затраты, включая коммерческие и управленческие расходы |
2912.5 |
|
|
3. Прибыль от реализации |
505.0 |
|
|
4. Проценты к получению |
-- |
|
|
5. Проценты к уплате |
-- |
|
|
6. Доходы от участия в других организациях |
2,0 |
|
|
7. Прочие операционные доходы |
15,0 |
|
|
8. Прочие операционные расходы |
12.0 |
|
|
9. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности |
510,0 |
|
|
10. Прочие внереализационные доходы |
73,0 |
|
|
1 1 . Прочие внереализационные расходы |
70.0 |
|
|
12. Прибыль до выплаты налогов |
513,0 |
|
|
13. Налоги на прибыль |
205,0 |
|
|
14. Чистая прибыль |
303.0 |
|
Таблица 2.8.Показатели эффективности ООО «Сатурн», 2012 год
|
Показатели |
Величина |
Расчет |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 . Рентабельность, % |
|||
|
-активов 1) |
12,87 |
1)ВП/А* 100 = 513/3984,6*100 |
|
|
- активов 2) |
7,73 |
2) ЧП / А * 100 = 308 / 3 984,6 * 100 |
|
|
- продаж (оборота) |
14,78 |
ППР/РП = 505/3 417.5* 100 |
|
|
- продукции |
17,34 |
ПП)/8= 505/2 912.5* 100 |
|
|
2. Ликвидность: |
|||
|
- абсолютная |
0,004 |
км = 6,1/1 475.8 |
|
|
- промежуточная |
0,27 |
кпр = (6,1 +386,9) /1475,8 |
|
|
- текущая |
0,44 |
ктек = (6,1 + 386,9 + 260,8) / 1 475,8 |
|
|
3. Собственный оборотный капитал |
-821,9 |
СОК = 2 508,8 -3330.8 |
|
|
4. Оборачиваемость, раз |
|||
|
- оборотных средств |
5,23 |
кооос = 341 7,5/653,8 |
|
|
- запасов |
11,17 |
К00зап = 2 91 2,5/260,8 |
|
|
- дебиторской задолженности |
к°°дз = 341 7,5/386,9 |
||
Таблица 2.9.Оценка выполнения плана ООО «Сатурн» за 2012 год
Показатели
1 . Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг
3500
3417,5
-82,5
2. Затраты, включая коммерческие и управленческие расходы
3000 2912,5 -87,5
3. Прибыль от реализации
4. Доходы от участия в других организациях
2,0 2,0 0,0
5. Прочие операционные доходы
20,0 15,0 -5
6. Прочие операционные расходы
15,0 12,0 -3
7. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности
530,0 510,0 -20
8. Прочие внереализационные доходы
80,0 73,0 -7
9. Прочие внереализационные расходы 75,0 70,0 -5
10. Прибыль до выплаты налогов
560,0 513,0 -47
11. Налоги на прибыль
220,0 205,0 -15
12. Чистая прибыль
320,0 303,0 -17
Приведенные показатели позволяют сделать следующие выводы:
1 )Предприятие за 2012 год является неликвидным и неплатежеспособным: - слишком низкие показатели ликвидности; -отсутствует собственный оборотный капитал; - внеоборотные активы частично профинансированы за счет кредиторской задолженности, что недопустимо.
2) Рентабельность продаж и продукции находится на среднем уровне, рентабельность активов достаточно низкая, что свидетельствует либо о плохом использовании активов, либо большой величине налогов: разница между валовой и чистой прибылью составляет 40% [(513 - 308) / 513 * 100].
3) Кредиторская задолженность чрезвычайно гипертрофирована, за счет нее профинансирована часть внеоборотных активов.
Выход из создавшегося положения может быть найден только путем увеличения собственных средств. При этом возможны два варианта: эмиссия акций и увеличение прибыли за счет наращивания оборота продаж.
Эмиссия акций, достаточно дорогой источник финансирования. Поэтому проверим возможность увеличения объема производства и продаж.
Прогнозирование объема производства продукции и затрат. Анализ производственной деятельности показал, что:
1) Фактический объем выпуска оконных карнизов составлял - 7,5 тыс.т. следовательно, мощность предприятия использовалась на 75%.
2) Товарный рынок достаточно емкий, на нем реализуют свою продукцию другие компании специализирующиеся в отрасли выпуска оконных карнизов.
3) Величина товарного рынка позволяет на 100% использовать мощности ООО «Сатурн», поскольку она может предложить продукцию по ценам несколько ниже, чем эти показатели у других участников рынка.
4) ООО «Сатурн» не могло полностью овладеть рынком из-за недостаточно высокого качества некоторых оконных карнизов. Но в 2012 году для повышения качества выпуска была введена установка. Согласно плану ввода новых мощностей -- установка будет работать с 1 января 2013 года и даст прирост от реализации в сумме - 600 тыс.руб.
5) Для увеличения объема изготовления на начальном этапе может быть привлечен краткосрочный кредит.
Отсюда, объем производства может быть:
где, Рпг - фактический объем продаж в 2012 году;
Ким - коэффициент использования мощности; ?РП - прирост объема продаж за счет ввода новой установки;
РАПЛ = (3 417,5 / 0,75) + 600 = 4 556,7 + 600 = 5 156,7 тыс.руб.
Следовательно, объем реализации продукции может быть равен - 5 156,7 тыс.руб., прирост составит- 1 739,2 тыс.руб., или 50,9%.
Прирост объема реализации на действующих мощностях составит -
1 139,2 (4 556,7 - 3 417,6) или 33%.
В процессе анализа выполнения плана ООО «Сатурн» за 2012 год выявлены следующие изменения:
Выручка от реализации товаров, продукции на начало периода 2012 года составила 3500т.р. ,а к концу она уменьшилась на 82,5т.р и составила 3417,5т.р, это негативно сказывается на деятельности предприятия.
Затраты, включая коммерческие и управленческие расходы за анализируемый период характеризуется уменьшением фактического показателя, который составляет 2912,5т.р.и отклонение составляет 87,5т.р.это положительный фактор для предприятия.
Прибыль от реализации также претерпела следующие изменения плановый показатель составлял 550т.р. ,к концу он уменьшился на 45т.р. и уже составлял 505т.р.это отрицательный фактор для деятельности предприятия .
Доходы от участия в других организациях остались неизменными и показатель равен 2,0т.р.
Прочие операционные доходы и расходы также уменьшились на 5т.р. и на 3т.р. и составили на конец периода 15т.р. и 12т.р.Уменьшение прочих операционных расходов положительный фактор для предприятия.
Остальные показатели также уменьшаются ,как и чистая прибыль, которая на начало периода 2012 года составляла 320т.р, а концу периода 303т.р., отклонение составило 17т.р. Это связано с уменьшением выручки на 82,5т.р. Является неблагоприятной тенденцией т.к. не остается в распоряжении предприятия, т.е.данные средства предприятие не может направлять на дальнейшее развитие.
Т.о.рассчитав и проанализировав данные таблицы 2.9. можно сделать вывод ,что оценка выполнения плана за 2012 год не выполняется.
2.3 Оценка уровня организации оперативного, текущего и перспективного финансового планирования на предприятии
Для обеспечения непрерывности финансирования затрат необходимо планирование поступления и оттока денежных средств в краткосрочном периоде. Документ, отражающий оперативный денежный оборот предприятия, называется платежный баланс (платежный календарь). Поскольку весь оборот происходит через расчетный текущий, валютный и ссудный счета, то в нем представлено движение денежных средств с учетом неравномерности их поступления и оттока.
Оперативное планирование необходимо для того, чтобы сбалансировать приток и отток денежных средств, выявить их недостаток (кассовые разрывы) в определенные периоды и определить потребность во внешнем финансировании, так как даже высокоприбыльное предприятие с избыточным денежным потоком в определенные периоды может испытывать недостаток денежных средств.
Приток денежных средств зависит от объема выработанной продукции в этом периоде и сроков инкассации дебиторской задолженности, а также поступлений от других видов деятельности.
Оттоки диктуются величиной издержек производства, которые также зависят от их количества и сроков оплаты. Помимо этого, могут быть оттоки, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностями: капитальные вложения, покупка финансовых активов, возврат кредитов, оплата процентов по кредитам, выплата дивидендов и другие.
Для оперативного управления денежными потоками необходим прогноз притоков и оттоков денежных средств в календарном разрезе, по коротким периодам времени (месяц, декада или ежедневно).
На ООО «Сатурн» применяется следующая политика продажи и оплаты продукции:
-10% выработанной продукции реализуется с предоплатой;
- 60% - с оплатой через 30 дней;
- 30% - с оплатой через 60 дней.
Поступление денежных средств рассматриваются в Таблице 2.11. Поступление денежных средств по месяцам существенно отличается от объема выработки продукции, где поставщики установили средний срок погашения векселей 30 дней и политика предприятия - оплачивать векселя в конце периода.
Таблица 2.11 Поступление денежных средств ООО «Сатурн», 2013 год
|
Показатели |
Периоды времени (тыс.) |
(руб.) |
|||||
|
январь |
февраль |
март |
апрель |
май |
июнь |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 . Выработка продукции |
80 |
100 |
110 |
90 |
100 |
120 |
|
|
2. Продажа с предоплатой |
8 |
10 |
11 |
9 |
10 |
12 |
|
|
3. Продажа в кредит с инкассацией **): |
|||||||
|
через 30 дней |
36 |
48 |
60 |
66 |
54 |
60 |
|
|
через 60 дней |
18 |
18 |
24 |
30 |
33 |
27 |
|
|
Итого поступлений |
62 |
76 |
95 |
105 |
97 |
99 |
|
|
1)Выработка в 2012 году составила: ноябрь - 60 тыс.руб., декабрь - 60 тыс, руб.__________________ |
|||||||
|
2)Расчет поступления денежных средств от реализации продукции в кредит: январь: 60 * 0,3 = 18 тыс.руб.; 60 * 0,6 = 36 тыс.руб. февраль: 60 * 0,3 = 18 тыс.руб.; 80 * 0,6 = 48 тыс.руб. март: 80 * 0,3 = 24 тыс.руб.; 100 * 0,6 = 60 тыс.руб. |
|||||||
Выплаты по заработной плате, налоги, проценты по кредитам и прочие расходы оплачиваются в том же месяце.
Следовательно, реальные оттоки денежных средств по месяцам также отличаются от закупок, в связи с предоставлением отсрочки платежей.
Исходя из величины затрат и необходимости их оплаты:
- максимальная величина необходимых денежных средств составляет 110тыс.руб.;
- минимальная - 65 тыс.руб.
Определим чистые потоки и остатки наличных денежных средств, с учетом того, что ООО «Сатурн» необходимо иметь постоянный минимальный остаток денежных средств в размере 2,0 тыс.руб., остаток денежных средств составит - 5,0 тыс.руб.
Таким образом, в феврале, мае и июне предприятие будет испытывать недостаток денежных средств, ему потребуется внешнее финансирование в виде краткосрочных кредитов или реструктуризация выплат. Таким образом, платежный баланс позволяет решить следующие задачи:
- свести воедино все поступления и оттоки денежных средств;
- выявить кассовые разрывы;
- определить периоды, в которых необходимо прибегать к краткосрочным кредитам;
- синхронизировать положительные (притоки) и отрицательные (оттоки) денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота;
- обеспечить приоритетность платежей по степени их влияния на конечные результаты финансовой деятельности;
- обеспечить достаточную платежеспособность предприятия;
- наладить систему оперативного контроля за финансовыми потоками.
Текущий финансовый план ООО «Сатурн» разрабатывается на год с разбивкой по кварталам и подразделениям.
Входными параметрами текущего плана, служат цели и задачи, поставленные в стратегическом плане, а также возможные корректировки исходя из финансового состояния Общества в данный период, а также состояния экономики страны и финансовых рынков. Процесс планирования текущего плана, разбит на ряд этапов, включающих анализ современного состояния, уточнение целей и задач, разработку рабочего варианта текущего плана.
Анализ финансового состояния предприятия проводится с целью оценки на данный период: доходности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности, выявление негативных явлений в предшествующие периоды, которые необходимо преодолеть в текущем году.
Также подлежат уточнению объемы производства, затрат, инвестиционная, дивидендная и кредитная политики с учетом изменившихся условия. Текущий план по форме соответствует стратегическому плану и служит его развитием и детализацией. Для сохранения финансовой устойчивости план следует детализировать по кварталам.
В стратегическом плане ООО «Сатурн» на текущий 2013 год были
предусмотрены следующие задачи:
1. Ремонт и выпуск оконных карнизов - 10 тыс.шт;
2.Необходимы капитальные вложения - 400 тыс.руб., финансирование осуществляется за счет долгосрочных кредитов;
3.Величина прогнозируемой чистой прибыли - 650 тыс.руб., из нее на дивиденды направляется - 20 %.
Для уточнения цели и задачи финансового планирования на данный текущий год (2013) проводится анализ работы за предшествующий период (2012).
Известно, что предприятие за этот период:
1) Снизило объем выпуска оконных карнизов, из-за недостаточного качества материалов;
2) Попало в затруднительную ситуацию из-за недостатка финансирования вводимого в 2012 году нового технологического процесса, ввод которого был задержан на год.
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.1 Бюджетирование как технология планирования
Система бюджетирования управления ООО «Сатурн» представляет собой взаимосвязанный комплекс методов, форм и инструментов планирования и оперативного регулирования товарно-финансовыми потоками для достижения сформулированных целей компании. Как инструмент управления планово-бюджетная система реализуется через комплекс планово-бюджетной документации, которая включает регулярно циркулирующие в компании планы и бюджеты:
- планы определяют производственно-экономические показатели производства, реализации, затрат, доходов и прибыли;
- бюджеты определяют направления, объемы и структуру потоков платежных средств по всем видам деятельности.
Основными факторами, определяющими характерные моменты планово-бюджетных форм, являются:
- особенности построения межбюджетных отношений, связанных с
необходимостью централизации ресурсов и высокой долей внутрикорпоративных хозяйственных связей;
- высокая доля неденежных форм расчетов и повсеместное распространение практики неплатежей, определяющих растущее значение показателей изменения кредиторской и дебиторской задолженностей;
- в основном затратный характер инвестиционной деятельности, что связано с относительной «молодостью» компании, нахождением большинства новых проектов стадии активных капиталовложений.
С учетом этого конкретный набор планово-бюджетной документации и перечень статей планов и бюджетов Общества определяется из необходимости максимально полного отражения наиболее важных аспектов финансово-хозяйственной деятельности.
Планово-бюджетная система компании должна быть направлена на решение задач:
- максимального роста финансово-экономических результатов деятельности;
- бесперебойного финансирования текущей деятельности;
- финансирования инвестиционных проектов, связанных с реализацией стратегии роста;
- необходимого финансирования инвестиций в существующее производство, имеющее благоприятные перспективы развития;
- оптимальности, своевременности и регулярности налоговых платежей в бюджеты всех уровней;
- оперативного регулирования поступлений и расходов и контроля за дефицитом собственных платежных средств в тесной увязке с управлением привлеченными средствами;
- поддержания курса акций, а также эффективной дивидендной политики компании на уровне, обеспечивающем ее инвестиционную привлекательность. Планово-бюджетная система ООО «Сатурн» базируется на принципах:
- целенаправленности -- планы и бюджеты ориентированы на решение установленных руководством экономических и финансовых задач;
- единства -- единая финансово-экономическая политика, единые сценарные условия, единая планово-бюджетная классификация и документация, единые планово-бюджетные регламенты, единая степень ответственности на всех уровнях;
- сбалансированности - объемы предусмотренных в бюджетном периоде выплат не должны превышать суммарных объемов поступлений с учетом структуры платежных средств, балансирование поступлений и расходов производится в увязке с производственно-экономическим планированием;
- прозрачности финансово-экономической информации - проведение оперативного учета и контроля исполнения утвержденных планов и бюджетов на основе единой информационной базы;
- приоритета поступлений денежных средств перед другими платежными средствами;
- обеспечения эффективности финансового управления на основе оптимизации планов и бюджетов и четкого распределения полномочий и ответственности.
В зависимости от горизонта планирования планы и бюджеты разрабатываются:
- на три года и более (перспективные планы и бюджеты),
- на предстоящий год (годовые планы и бюджеты),
- на предстоящий квартал и месяц (оперативные планы и бюджеты). Перспективные планы и бюджеты обеспечивают условия выполнения следующих целей:
- прогнозирование финансовых последствий разрабатываемых и реализуемых производственных, сбытовых, налогосберегающих и других программ компании;
- выявление необходимости и возможности осуществления мер по реализации среднесрочных и долгосрочных стратегий компании, определение направлений совершенствования финансово-экономической политики;
- информирование руководства компании о среднесрочных и долгосрочных тенденциях развития, фиксирование позитивных и негативных тенденций и обеспечение своевременного принятия мер по поддержке благоприятных изменений и противодействию неблагоприятным.
Годовые планы и бюджеты призваны создать условия для:
- оптимального планирования показателей производства, инвестиций и привлечения заемных средств, направленного на достижение целей по прибыли и рентабельности с сохранением и наращиванием стратегического потенциала конкурентных преимуществ компании;
- эффективного распределения планируемых поступлений по основным направлениям расходов для обеспечения своевременного финансирования необходимых текущих и инвестиционных расходов с учетом оптимизации длительности платежного цикла, скорости оборачиваемости средств иструктуры платежей.
Оперативные планы и бюджеты направлены на исполнение оптимизированных показателей годовых планов и бюджетов и обеспечивают оперативное регулирование текущей деятельности Общества, а именно:
- исполнение показателей годовых планов и бюджетов направлено последовательное достижение установленных на отчетный год результатов финансово-хозяйственной деятельности;
- оперативное управление текущей деятельностью направлено на пол держание текущей сбалансированности товарно-финансовых потоков платежеспособности (ликвидности), сохранение производственно-коммерческого цикла и оптимизацию структуры платежей.
По уровням регулирования планово-бюджетная документация включает:
- планы и бюджеты предприятия,
- планы и бюджеты дочерних обществ,
- консолидированные планы и бюджеты компании в целом.
Основной целью планов и бюджетов ООО «Сатурн» можно считать обеспечение максимального роста экономических и финансовых результатов деятельности предприятия.
К основным плановым документам ООО «Сатурн» относятся:
- план прибылей и убытков,
- прогнозный баланс.
К основным бюджетным документам Общества относятся:
- бюджет движения платежных средств,
- бюджет инвестиций,
- бюджет кредитов,
- бюджет налогов.
Базовая детализирующая и аналитическая документация к планам и бюджетам Общества включает:
- информацию с детализацией отдельных статей планов и бюджетов,
- информацию с план-факт анализом исполнения планов и бюджетов,
- справочную информацию с расчетами и обоснованиями к планам и бюджетам.
Подводя итог необходимо отметить, бюджетирование выполняет все функции управления финансами: определение цели, планирование, организацию, учет и контроль за исполнением бюджета.
Бюджетирование определяется как технология управления финансово-хозяйственной деятельностью, в рамках которой осуществляется целеполагание, планирование, учет, анализ и контроль всех видов деятельности.
Процесс бюджетирования носит сквозной, всеобъемлющий (в пределах компании) характер, охватывая все подразделения, все виды образования притока и расхода денежных средств. Притоки и оттоки денежных средств сбалансированы по видам деятельности и подразделениям. Консолидированный бюджет компании - это верхняя часть в иерархическом построении бюджетов дочерних обществ, а их бюджеты - верхняя часть в системе бюджетов подразделений.
3.2 Совершенствование организации финансового планирования на предприятии
Ключевым фактором совершенствования работы ООО «Сатурн» является эффективно функционирующая система перспективного планирования, которое включает комплекс целевого планирования, комплекс стратегического планирования и комплекс планирования перспективных планов и бюджетов.
Комплекс совершенствование организации финансового планирования включает планирование «Стратегической концепции по прибыли и эффективности работы компании», в составе которой могут присутствовать следующие разделы:
- концепция развития бизнеса компании, важнейшие монетарные целикомпании на долгосрочную перспективу;
- цели в области развития конкурентных преимуществ, оценка будущей конкурентной позиции в отрасли и среди ведущих мировых корпораций;
- свод ключевых показателей эффективности по секторам и полям бизнеса предприятия.
Концепция развития бизнеса компании определяет роль и место фирмы в обществе, основные направления ее долгосрочного развития и концептуальную модель будущего бизнеса, политику в отношениях с государством, акционерами, инвесторами, партнерами и персоналом, основные материальные и нематериальные ценности и принципы работы. В особый блок выводятся важнейшие монетарные цели, служащие главным критерием оценки текущей и стратегической работы руководства и персонала организации.
Постановка целей в области развития конкурентных преимуществ направлена на формулирование главных критериев возможности ее успешного долгосрочного развития. Для постановки целей по развитию конкурентных преимуществ оцениваются имеющиеся уникальные ресурсы в области кадров, технологий, мощностей производства и сбыта, инфраструктуры, сегментов рынка, финансов, общественных и деловых связей и прочие обстоятельства, определяется принципиально доступный потенциал их расширения. Для позиционирования будущих конкурентных преимуществ компании в отрасли и в мире рассматриваются позиции основных конкурирующих компаний, оценивается их потенциал и опыт в достижении долгосрочного успеха. Важнейшим аспектом планирования конкурентных преимуществ становится анализ внешних и внутренних факторов, оказывающих позитивное либо негативное влияния на достижение сформулированных целей. Проводится имитационный анализ узких мест, наиболее чувствительных к критическим изменениям факторов дестабилизации и успеха.
Планирование ключевых показателей эффективности по секторам и полям бизнесам компании исходит из оценки возможностей развития ее долгосрочных конкурентных преимуществ и направлено на достижение важнейших монетарных целей. Целевые показатели основных секторов и образующих их полей бизнеса на уровне компании формируются в сравнении со средними показателями по отрасли и целевыми показателями ведущих корпораций мирового класса, что позволяет учесть потенциал и резервы повышения эффективности. Ключевые показатели эффективности формируют целевую платформу для последующего планирования стратегий их реализации.
Комплекс совершенствования организации финансового планирования включает разработку:
- стратегии маркетинга;
- производственно-технической стратегии;
- стратегии финансирования инвестиций;
- прочих стратегий развития компаний.
Стратегия маркетинга направлена на достижение ключевых показателей эффективности по росту массы прибыли и объемов продаж и включает обзор существующих и перспективных продуктово-рыночных комбинаций, их сравнительную оценку, выработку наиболее эффективных направлений совершенствования сбытовой деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогноз развития конкурентных преимуществ, разработку программы расширения сбыта и определение потребностей в ресурсах.
Производственно-техническая стратегия направлена на достижение ключевых показателей эффективности по мощностям производства и издержкам и включает обзор существующих и перспективных потребностей в продукции и услугах, оценку возможностей эффективного расширения производственно-технической базы для насыщения будущих потребностей рынка, выработку наиболее эффективных направлений развития производственно-технической деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогноз развития конкурентных преимуществ, разработку программы расширения производства и развития технологий и определение потребностей в ресурсах.
Стратегия финансирования инвестиций направлена на достижение ключевых показателей эффективности по объемам и структуре капитала и включает обзор существующих и перспективных потребностей в финансировании программы развития производства и сбыта, оценку возможностей собственного финансирования инвестиций и возможностей эффективного привлечения акционерных, партнерских и заемных средств, выработку наиболее эффективных направлений развития финансовой деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогнозов развития конкурентных преимуществ, разработку программы работы на рынках капитала.
Комплекс стратегического планирования формирует основу для разработки более конкретизированных по срокам и содержанию перспективных планов и бюджетов, в которые закладывается реализация программ мероприятий, предусмотренных стратегиями развития.
Комплекс планирования перспективных производственно-экономических планов и бюджетов включает разработку:
- программ инвестиций и внешнего финансирования;
- производственно-сбытовой программы;
- плана прибылей и убытков и прогнозного баланса;
- бюджетов движения платежных средств, инвестиций, налогов и кредитов.
Таким образом, в рамках планирования инвестиционной программы и программы привлечения внешнего финансирования производится согласование этапов освоения капиталовложений и привлечения источников их финансирования. В рамках планирования перспективной производственно-сбытовой программы интегрируются показатели программных мероприятий по развитию производства и сбыта с целью уточнения показателей перспективного развития Общества. Планирование прибылей и убытков и структуры баланса позволяет прогнозировать динамику результирующих показателей эффективности и определять необходимость корректировки сформулированных целей, стратегий и программ. Перспективные бюджеты направлены на проверку выполнения условий поддержания ликвидности и позволяют прогнозировать долгосрочную динамику платежного потока между компанией и внешней средой.
Бюджетирование определяется как технология управления финансово-хозяйственной деятельностью, в рамках которой осуществляется целеполагание, планирование, учет, анализ и контроль всех видов деятельности.
Процесс бюджетирования носит сквозной, всеобъемлющий (в пределах компании) характер, охватывая все подразделения, все виды образования притока и расхода денежных средств. Притоки и оттоки денежных средств сбалансированы по видам деятельности и подразделениям. Консолидированный бюджет компании - это верхняя часть в иерархическом построении бюджетов дочерних обществ, а их бюджеты - верхняя часть в системе бюджетов подразделений.
В части совершенствования организации финансового планирования на предприятии, а именно в рамках планирования инвестиционной программы и программы привлечения внешнего финансирования необходимо проводить согласование этапов освоения капиталовложений и привлечения источников их финансирования. В рамках планирования перспективной производственно-сбытовой программы интегрируются показатели программных мероприятий по развитию производства и сбыта с целью уточнения показателей перспективного развития Общества. Планирование прибылей и убытков и структуры баланса позволяет прогнозировать динамику результирующих показателей эффективности и определять необходимость корректировки сформулированных целей, стратегий и программ. Перспективные бюджеты направлены на проверку выполнения условий поддержания ликвидности и позволяют прогнозировать долгосрочную динамику платежного потока между компанией и внешней средой.
В соответствии с ростом объема производства и вводом новой установкиопределим изменение затрат, составим новую смету затрат.
При этом затраты на производство определялись следующим образом:
а) переменные затраты увеличивались в соответствии с ростом объема производства на действующих мощностях и их приростом за счет ввода новой установки;
б) постоянные затраты увеличивались на величину этих затрат на новой установке.
На основе прогноза объема производства и затрат, а также налоговых платежей составляется план по прибылям убыткам
Следовательно за счет, увеличения объема производства и ввода новой установки чистая прибыль возрастет на 533,1 тыс.руб., т.е. в 1,73 раза.
Инвестиционная, кредитная и дивидендная политика.
Согласно анализу, предприятие находится в критическом состоянии и в прошлом периоде не имело средств для осуществления инвестиционных программ. Даже существующие внеоборотные активы частично были профинансированы за счет кредиторской задолженности.Вместе с тем, согласно стратегическому плану, для закрепления позиций на товарном рынке необходимо завершить реконструкцию по повышению качества строительных материалов. Предполагалось, что финансирование нового объекта будет осуществляться за счет долгосрочного кредита, который будет привлечен в планируемом году, сумма кредита составит - 400 тыс.руб.
Оборачиваемость кредита находится на приемлемом уровне - 41,3 дня. Тем более необходимо учитывать, что увеличение объема производства на 50,9%, потребует привлечения новых дебиторов.
Дивиденды в 2012 году не выплачивались. Финансовые результаты 2012 года свидетельствует о том, что ООО «Сатурн» вряд ли сможет выплатить их в планируемом. Поэтому на данном этапе не планируется выплата дивидендов. Если после расчета планового денежного потока образуется свободный денежный поток, то необходимо внести коррективы.
Планирование активов ООО «Сатурн» и кредиторской задолженности.
Внеоборотные активы на начало 2013 года периода составляют - 3 330,8 тыс.руб. Новая установка была введена в конце 2012 года, таким образом, ее стоимость учтена в вышеуказанной цифре. Износ составит 233 тыс.руб. по старым фондам плюс 60 тыс.руб. по новой установке, итого 293 тыс.руб. На строительство установки по производству присадок будет потрачено 400 тыс.руб. Ее ввод будет осуществлен в следующем году, поэтому в 2013 году на эту величину увеличится незавершенное строительство.
В результате инвентаризации выявлено, что у предприятия имеются излишки неустановленного оборудования на сумму 20 тыс.руб., которые могут быть реализованы.
Следовательно, на конец года основные средства составят - 3 017,8 тыс.руб. (3 330,8 - 293,0 - 20,0), внеоборотные активы - 3 417,8 за счет роста незавершенного строительства.
Рассчитаем величину запасов по плану. Величина запасов в 2012 году составляла 260,8 тыс.руб., из них 55,9 тыс.руб - выпуск оконных карнизов; 32 тыс.руб. - выпуск алюминиевого провода; 173,8 тыс.руб. - прочие элементы запасов.
Инвентаризация, проведенная до начала прогнозирования, показала, что у предприятия имеются излишки прочих элементов запасов на сумму 70,1 тыс.руб., их возможно реализовать на рынке, получить прибыль от прочей реализации.
Поскольку прогнозируется рост объема производства, то необходимо определить плановую величину запасов. Средний срок хранения составляет 6 -8 дней, примем среднюю величину - 7 дней. Затраты на сырье в планируемом году составят - 2 939,3 тыс.руб., следовательно, величина запаса сырья должна быть 57 тыс.руб. (2 939,3 / 360* 7). Оставим на уровне 2012 года - 55,9 тыс.руб.
Следовательно, общая величина запасов будет равна 190,7 = 55,9 + 32,0 + 102,8).
Расчет дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в 2012 году составляла 386,9 тыс.руб., коэффициент ее оборачиваемости был равен 8,83 раза. Средний остаток отсрочки платежа - 41 день (360 / 8,83).
В 2013 году в связи с ростом объема производства потребуется расширение рынка реализации продукции. Поэтому сокращение сроков отсрочки платежей будет не оправдано: оставляем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на уровне 2012 года. Отсюда, дебиторская задолженность по плану должна составлять 583,7 тыс.руб. = 5 156,7 / 8,83, ее прирост составит 196,8 тыс.руб. = 583,7 - 386,9.
Расчет кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 1 088,9 тыс.руб., большая ее часть является просроченной. Величина кредиторской задолженности делает ООО «Сатурн» неплатежеспособным, находящимся на грани банкротства.
Поэтому необходимо ее привести в норму. Согласно договорам и законодательству, примем: 1) отсрочку платежей с поставщиками - 30 дней; 2) по заработной плате - 15 дней; 3) бюджету - согласно закону о налогообложении. Просроченную задолженность попробуем погасить.
Следовательно, кредиторская задолженность по норме может составлять 701,9 тыс.руб. В результате ее сокращение будет равно 773,9 тыс.руб. Составление плана поступления и расхода денежных средств. На основании предшествующих расчетов составим план притоков и оттоков денежных средств и прогнозный баланс
Из расчета денежного потока следует, что на предприятии в прогнозном периоде образуется свободный денежный поток в размере 163,4 тыс.руб., что почти вдвое превышает требуемый минимум денежных средств.
Требуемая величина денежных средств определялась исходя из суточных выплат и необходимой свободной оплаты в течении 10дней.Поэтому, величина денежных средств может составлять 89,9 тыс.руб. [ДС - Змат / 360 * 10 = 3 234,3 / 360 * 10], отсюда прирост этого актива будет равен - 83,7 тыс.руб. [89,8-6,1].
Оставшая величина денежных средств - 73,6 тыс.руб. [163,4 89,8] может быть направлена в резерв или выплачена в качестве дивидентов.
Проверим достаточность денежных средств исходя из всего оборота - 5156,7 тыс.руб. Для этого определим период, в течение которого будет обеспечен однодневный оборот [171,3 * 360 / 5 156,7 = 12 дней]. Следовательно, однодневный оборот будет профинансирован в течение 12 дней, что по нормам остается достаточным.
финансирование будет более эффективным, в составе пассивов на финансирование внеоборотных активов будет направлено: собственных средств - 3 017,8 тыс.руб. и долгосрочных кредитов - 400,0 тыс.руб
Оборотные активы, излишки которых имели место в прошлых периодах, также будут сокращены. Излишние запасы будут сокращены и реализованы, а также более чем в двое сокращена кредиторская задолженность.
У фирмы появился собственный оборотный капитал, который пошел на создание актива «Денежные средства» и финансирование запасов. Дебиторская задолженность полностью профинансирована за счет кредиторской задолженности Определение финансового состояния и его изменение по сравнению с базисным годом
Из расчета финансовых показателей следует, что эффективность производства значительно повысится:
- возрастает рентабельность, в том числе рентабельность собственныхсредств;
- запасы будут профинансированы собственными средствами и частично кредиторской задолженностью, коэффициент покрытия запасов СОК составит 0,38;
;- улучшатся и показатели ликвидности, но их уровень еще недостаточен, поэтому задача следующего периода - повысить показатель ликвидности, возможно, за счет дальнейшего снижения кредиторской задолженности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое планирование - основа процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия определяется в соответствии с его долго- и краткосрочными целями. Целью планирования финансов является определение возможных объемов поступления денежных средств и их расходование в плановый период. Финансовое планирование решает задачи обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; определяет пути эффективного вложения капитала, оценивает степень рациональности его использования; выявляет внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет эффективного использования денежных средств.
Планирование как функция является элементом системы управления любой организации. Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйственного управления, которое отражается в соответствующих финансовых планах. Финансовые планы составляются во всех звеньях финансовой системы, причем формы финансового плана отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы: перспективное финансовое планирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое планирование. Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются. В ходе финансового планирования большое внимание уделяется более полному выявлению внутренних резервов, эффективному использованию производственных мощностей, рациональному расходованию материальных, трудовых, финансовых ресурсов. Финансовые планы строятся по форме баланса доходов и расходов.
В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование. Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Оценка оперативного, текущего, перспективного финансового планирования по предприятию показала:
ООО «Сатурн» ,что за период 2010 по 2012 годы общее финансовое положение - улучшилось.
Анализ финансового состояния трех лет показал положительные моменты того, что произошло увеличением собственных оборотных средств, это подтверждает и то, что предприятие обходилось без заемных средств.
Отрицательный фактор предприятия ООО «Сатурн» показывает кризисное финансовое состояние, в том что, хотя и произошло увеличение собственных оборотных средств, но их не достаточно для покрытия запасов. Критическое финансовое положение также характеризуется ситуацией, когда предприятие имеет просроченную дебиторскую задолженность в 2012 году.
Также положение фирмы ухудшено в плане маневренности капитала, что удручает общее положение обеспеченности материальных запасов, вследствие чего финансовой устойчивости предприятия, но обеспеченность собственными средствами позволяет ООО «Сатурн» функционировать в стабилизационной форме (основные средства предприятия за анализируемый период с 2010 по 2012 годы увеличились на 4 758,4 тыс.руб.).
Расчет оперативного финансового планирования показывает что, в феврале, мае и июне предприятие будет испытывать недостаток денежных средств, ему потребуется внешнее финансирование в виде краткосрочных кредитов или реструктуризация выплат.
На основании данных выводов можно предложить основные предложения в финансовом планировании ООО «Сатурн»:
- Управление бюджетом организации должен давать возможность непрерывного контроля в процессе периода работы, а не только после его окончания. Здесь необходима система управленческого учета, организованная на электронных носителях.
- Для успешного планирования целесообразно стандартизировать учетные данные с целью их совместного использования всеми отделами ООО «Сатурн».
- Необходимо вести сбор дополнительной информации (учетных данных), не содержащейся в существующих планах и бюджетах .
- Использование системы бюджетирования требует специальной формы организации бюджетного процесса. Поэтому на предприятии должен быть организованно-методический центр по бюджетированию -- или бюджетная служба, или бюджетный комитет, или аналогичная структура.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. -М. :ДИС, 2000 - 205с.
2. Бернстайн, Л.Т. Анализ финансовой отчетности / Л.Т. Бернстайна. - М. : Финансы и статистика, 2000. - 84 с.
3. Горфинкеля, В.Я. Экономика предприятия. / В.Я. Горфинкеля. - М.: Варна, 2001.- 147с.
4. Грибов, В.Д. Экономика предприятия. / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. - М. : МИК, 2001.- 127с.
5. Добров, В.Н. Финансирование и кредитование в
промышленности / В.Н. Добров, В.И. Крышенинников. - М.: Издательство,
2001.- 192с.
6. Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Л.Л. Ермолович. - Мн. : БГЭУ, 2002. - 265 с.
7. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М: Бухгалтерский учет, 2001 .-104с.
8. Ковалёв, А.И. Анализ хозяйственного состояния предприятия / А.И. Ковалёв, В.П. Привалов. - М : Центр экономики и маркетинга, 2003.-415 с.
9. Колчина, Н. В. Финансы предприятий: учеб, пособие / Н. В. Колчина, В. Г. Поляк, Л. П. Павлова. - М : ЮНИТИ, 2004. - 240 с.
10. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. - М. : ИКЦ ДИС, 2004. - 124 с.
11. Любушин, Н.П. Анализ финансово экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-471 с.
12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - МИНСК : ООО «Новое знание», 2002. - 683 с.
13. Сергеев, И. В.Экономика предприятия / И. В. Сергеев. - М. : Финансы, 2002.-421
14. Сафронов, Н.А. Экономика предприятия / Н.А. Сафронов. - М.: Экономист, 205.-264 с.
15. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. / Е.С. Стоянова. - М. : Инфра, 2004. -164 с.
16. Табурачка, П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / П.П. Табурачка, В.М. Тумин. - М: Феникс, 2002. -143с.
17. Чуев, И.Н. Экономика предприятия / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицына. - М.: Издательство, 2003.-414 с.
18. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. -М.: Инфра-М, 2004.-164 с.
19. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа предприятия / А.Д. . Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Негашев. - М.: Экономика, 2005. -135 с.
20. Булатов, А.С. Экономика: учеб, пособие / А.С. Булатов. - М. : БЕК, 2004. -
21. Уткин, Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности / Э.А. Уткин. М.: АКАЛИС, 2003. - 215 с.
22. Аверьянов, В.С. Монополия услуг / В.С. Аверьянов // Экономист - 2002.-№6.-С.9-13.
23. Ефимова, О. В. Анализ показателей ликвидности/О. В. Ефимова// Бухгалтерский учет - 2000. -№ 11. - С. 27-28.
24. Федоров, А.С. Обзор практики исчисления рентабельности / А.С. Федоров//Экономика - 2006.-№ 4. - С.20-23.
25. Яковлев, Р.Д. Финансовый учет на предприятиях / Р.Д. Яковлев// Российский экономический вестник - 2006. - №8.-С. 12-18.
26. Яковлев, Р.Д. Управление финансами / Р.Д. Яковлев - Российский экономический вестник - 2004.-№5.-С.9-13.