Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
|
[1] Содержание [1.1] Акционерный капитал [2] Актив [2.0.1] Баланс [3] Пассив [3.0.0.1] Доходы и расходы по обычным видам деятельности [3.0.0.2] Прочие доходы и расходы |
Введение
В условиях рыночных отношений в России наблюдается падение производства многих предприятий. На современном этапе развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы тесно взаимосвязаны и взаимозависимы. Для установления взаимосвязей и взаимозависимостей используется анализ финансово-хозяйственной деятельности, который является наиболее актуальным на сегодняшний день.
С переходом экономики России к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
В данной курсовой работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Главная цель – выявить основные проблемы финансовой деятельности и повысить эффективность использования ресурсов и платежеспособность предприятия.
Поставленная цель конкретизируется следующими задачами:
– предварительный обзор бухгалтерского баланса;
– характеристика имущества предприятия;
– характеристика источников образования хозяйственных средств;
– определение группы финансовой устойчивости;
– оценка ликвидности;
– разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.
Объектом исследования является: Открытое Акционерное Общество «АВТОВАЗ».
1. Анализ методик финансового состояния организации
1.1. Понятие финансового состояния организации
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует и его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:
Общий анализ финансового состояния производится на основе изучения следующих показателей: [24]
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
1.2 Методика оценки показателей, используемых при проведении анализа
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. [26]
Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется неравенством:
З<СОС + КРт.м.ц.
где З – запасы;
СОС – собственные оборотные средства;
КРт.м.ц. – кредиты банка под товарно – материальные ценности.
При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполнятся следующие условие:
Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц.)/З >1
Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, при котором гарантируется платежеспособность предприятия, соответствует неравенству:
З = СОС + КРт.м.ц, при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц.)/З = 1
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее неравенству:
З = СОС + КРт.м.ц + Ивр., при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц+ Ивр.)/З = 1
где Ивр – временно свободные источники средств.
Кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству:
З > СОС + КРт.м.ц + Ивр., при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц+ Ивр.)/З < 1
Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предприятии. [24]
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
1.3. Обзор методик анализа финансового состояния организации
Исходя из существенных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возникает различное обоснование походов к анализу финансового состояния предприятия, причем любой из таких подходов будет не свободен от недостатков, а значит, и обоснованной критики.
Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным признается выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
Цели анализа финансового состояния достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей финансового анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей проведения анализа. К основным факторам относятся объем и качество исходной информации. Следует иметь в виду, что периодическая бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия – это лишь «исходная информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Однако необходимо учитывать, что бухгалтерская отчетность может разделяться: на внешнюю, для представления в налоговые органы; внутреннюю, для представления ее руководству предприятия.
В данном случае мы имеем внешнюю отчетность, и на примере имеющейся информации попробуем разработать методику проведения анализа финансового состояния, после рассмотрения существующих методик.
В настоящее время в России существуют различные методики (таблица 1) проведения анализа финансового состояния предприятия.
|
Методика |
|
1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 3. Анализ ликвидности баланса. 4. Анализ финансовых коэффициентов: - оценка рентабельности; - оценка эффективности управления; - оценка деловой активности; - оценка рыночной стоимости; - оценка ликвидности предприятия. 5. Методика оценки неудовлетворительной структуры баланса (банкротства). 6. Система показателей деловой активности и эффективности. |
|
1. Анализ финансовой структуры баланса. 2. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 3. Оценка производственно - финансового левериджа. 4. Анализ запаса финансовой прозрачности (зоны безубыточности) предприятия. 5. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. 6. Oцeнка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. 7. Общая оценка финансового состояния предприятия. 8. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния субъекта хозяйствования. |
|
1. Анализ платежеспособности и ликвидности: - предварительная оценка платежеспособности и ликвидности; - внутренний анализ состояния активов; - внутренний анализ краткосрочной задолженности. 2. Анализ структуры источников средств и их использования. 3. Анализ оборачиваемости оборотных средств: - общая оценка оборачиваемости активов предприятия; - движение денежных средств на предприятии; - анализ дебиторской задолженности; - анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов. 4. Анализ эффективности использования имущества. 5. Сводная оценка финансового состояния предприятия. |
2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «АВТОВАЗ»
2.1. Анализ платежеспособности ОАО «АВТОВАЗ»
ОАО «АВТОВАЗ» - крупнейший производитель легковых автомобилей в России и Восточной Европе. Его доля в валовом внутреннем продукте нашей страны составляет около 1%. Кроме того, ВАЗ является градообразующим предприятием для почти миллионного Тольятти.
ОАО "АВТОВАЗ" относится к машиностроительной отрасли; основной вид деятельности - производство легковых автомобилей, производство запасных частей. Доля доходов ОАО "АВТОВАЗ" от основной хозяйственной деятельности в общих доходах за I полугодие 2011 года составляет 97%.
Сейчас ОАО “АВТОВАЗ” – это:
- 580 га территории;
Организационная структура управления, принятая на АВТОВАЗе, складывается из двух ступеней: аппарата генеральной дирекции, направляющего и координирующего всю деятельность завода, и аппарата производств, осуществляющих руководство работой структурных производственных подразделений завода.
Автомобильный комплекс включает в себя следующие основные производства:
Предприятие состоит из 185 цехов, из них основных – 55, вспомогательных – 96, станкостроительных – 19, научно-технических – 16, а также функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 160 тысяч человек. Из них 97,5 тысяч человек – промышленно-производственный персонал. При этом, средний разряд рабочих составляет 3,71 (в т.ч. основных – 3,36, вспомогательных – 3,98). Коэффициент сменности работы металлорежущего оборудования в основном производстве – 1,78; во вспомогательном – 1,27. Фондоотдача – 0,884.
За период 1970 – 2011 годов предприятием выпущено более 21 млн. автомобилей. Существующий производственный потенциал автомобильного комплекса позволяет выпускать свыше 700 000 автомобилей в год. Доля продукции ОАО «АВТОВАЗ» в общем объеме продаж автомобильного транспорта превышает 61%. Однако, анализ последних тенденций рынка показывает, что в ближайшее пятилетие корпорация может существенно утратить свои позиции.
В течение последних трех лет ОАО «АВТОВАЗ» показывало положительную динамику основных финансовых показателей. Рост выручки в 2011 году составил 17.3% по сравнению с 2010 годом при росте себестоимости всего на 14.6%. Чистая прибыль компании выросла более чем на 20%.
Рост валюты баланса ОАО «АВТОВАЗ» составил 4.5%.
Основные финансовые показатели ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг., в млн. рублей
|
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
2011 г. к 2010 г. |
2011 г. к 2009 г. |
|
Выручка |
9227 |
107381 |
125976 |
17,3% |
36,5% |
|
Себестоимость |
8002 |
93724 |
107364 |
14,6% |
34,2% |
|
Прибыль от продаж |
9828 |
10156 |
13415 |
32,1% |
36,5% |
|
Чистая прибыль |
545 |
4655 |
5600 |
20,3% |
927,5% |
|
Активы |
100655 |
103952 |
108622 |
4,5% |
7,9% |
|
Собственный капитал |
41843 |
44247 |
45526 |
2,9% |
8,8% |
|
Суммарный долг |
13047 |
16951 |
19474 |
14,9% |
49,3% |
На 31 декабря 2011 года акционерный капитал общества составляет 16 062 482 тысячи рублей. Он разделен на 32 124 964 акции следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:
Номинальная стоимость одной акции 500 рублей.
В 2011 году общее количество акционеров ОАО «АВТОВАЗ» снизилось с 163 799 до 152 608, вследствие изменения структуры капитала в сторону увеличения доли юридических лиц. Доля физических лиц в акционерном капитале за 2011 год снизилась с 17,3% до 14,9%.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2011 г. 0,63.
Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность АВТОВАЗа соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2011 г. по сравнению с 2010 г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.
Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2011 г. по сравнению с 2010 г.
Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - положительная тенденция.
Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2011 г. этот показатель снизился по сравнению с 2010 г. на 0,01.
2.2. Анализ структуры активов
Большое значение для обеспечения эффективной деятельности организации имеет правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтально анализа отчетности.
Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценке качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы
Таблица 1
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
|
Показатели |
2011 |
2010 |
Темп прироста показателя (%) ((2)-(3))/(3)*100 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Величина активов предприятия |
110 216 |
108 622 |
1,47 |
|
Выручка от реализации |
132 531 |
125 930 |
5,24 |
|
Прибыль от реализации |
13 008 |
17 660 |
-26,34 |
Из табл. 1 видно, что за рассматриваемый период стоимость активов ОАО «АВТОВАЗ» по состоянию на 31.12.2011г. увеличилась на 1066 млн. руб., темп прироста составил 1,01%. Но если сопоставить изменение активов организации с изменением ее финансовых результатов, то можно увидеть, что темпы прироста выручки от реализации продукции больше темпов прироста активов, а темпы прироста валовой прибыли - меньше, следовательно повышение эффективности использования активов происходило только за счет увеличения себестоимости выпускаемой продукции и роста цен на продукцию, говорит о снижении эффективности деятельности организации в целом.
Далее подробнее проведем анализ структуры активов баланса.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:
kо/в = оборотные активы/внеоборотные активы
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.2. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за 2005г. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов предприятия.
Таблица 2 (млн.руб.)
Анализ структуры активов
|
Показатели |
Абсолютные величины |
Удельные веса (%) в общей величине активов |
Изменения |
||||
|
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
в абсолют. величинах |
в удельных весах |
в% к изм общ. Величины активов |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
I. Внеоборотные активы |
71 906 |
74 790 |
0,66 |
0,68 |
2 884 |
0,02 |
180,9 |
|
II. Оборотные активы |
36 716 |
35 426 |
0,34 |
0,32 |
-1 290 |
-0,02 |
-80,9 |
|
Итого активов |
108 622 |
110 216 |
100 |
100 |
1 594 |
0 |
100 |
|
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
0,51 |
0,47 |
-0,04 |
Вывод: Общая сумма внеоборотных активов в 2011 г. увеличилась на 2 884 млн. руб. по сравнению с 2010 г. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена:
- производственными основными средствами, удельный вес которых в общей величине внеоборотных активов в 2011 г. составил 67,9%, что на 2,7% выше, чем в 2010 г.;
Из диаграммы видно, что в течение всего рассматриваемого периода тенденции изменения двух анализируемых показателей значительно совпадала. Величина объема продаж продукции была больше актива баланса в 2010 г. – на 17 308 млн. руб., в 2011 г. – на 22 315 млн. руб. Это позволяет сделать вывод о низкой отдаче активов, занятых в производстве товарной продукции.
2.1. Анализ структуры пассивов
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:
kA = реальный собственный капитал/общая величина источников средств организации
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
скоррект. долгосрочные пассивы+скоррект. краткосрочные пассивы
реальный собственный капитал
Таблица 3 (млн.руб.)
Анализ структуры пассивов
|
Показатели |
Абсолютные величины |
Удельные веса (%) в общей величине пассивов |
Изменения |
||||
|
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
в абсолют. величинах |
в удельных весах |
в% к изм общ. Величины пассивов |
|
|
Реальный собственный капитал |
45 526 |
46 187 |
41,91 |
41,91 |
661 |
0 |
41,47 |
|
Заемные средства |
63 096 |
64 029 |
58,08 |
58,09 |
933 |
0,01 |
58,53 |
|
Итого источников средств |
108 622 |
110 216 |
100 |
100 |
1 594 |
0 |
100 |
|
Коэффициент автономии (kA 0,5) |
0,42 |
0,42 |
0 |
||||
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (kз/с1) |
1,39 |
1,39 |
0 |
Вывод: В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, причем доля заемных средств в 2011 г. увеличилась на 933 млн. руб. или 0,01%. Что означает повышение степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Таблица 4
Основные показатели оценки финансовой устойчивости
|
Наименование показателя и рекомендуемое значение |
Значения |
|
|
2010 г. |
2011 г. |
|
|
2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5| |
0,40 |
0,42 |
|
2.2. Коэффициент финансовой зависимости {<2} |
2,47 |
2,38 |
|
2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5} |
0,06 |
0,04 |
|
2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала (<0,5) |
0,6 |
0,58 |
|
2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
0,42 |
0,39 |
|
2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6} |
0,40 |
0,38 |
|
2.7. Коэффициент структуры заемного капитала |
0,47 |
0,45 |
|
2.8. Коэффициент задолженности (<0,7) |
1,47 |
1,38 |
Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что повышает финансовую устойчивость предприятия.
Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)
Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ».
Оценка рентабельности и деловой активности
Таблица 5
Показатели рентабельности ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг.
|
Показатель |
2009 г |
2010 г |
2011 г |
|
Валовая рентабельность |
13,3% |
12,7% |
14,8% |
|
Рентабельность продаж |
10,7% |
9,5% |
10,6% |
|
Доналоговая рентабельность |
3,0% |
6,2% |
6,6% |
|
Чистая рентабельность |
0,6% |
4,3% |
4,4% |
Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства.
АВТОВАЗ сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2010 годом. Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно.
Рост чистой рентабельности по сравнению с 2009 годом составил 3.8%.
Таблица 6
Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг.
|
Показатель |
2009 г |
2010 г |
2011 г |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях |
33,78 |
29,84 |
21,68 |
|
Оборачиваемость основных средств |
2,02 |
2,14 |
2,63 |
|
Оборачиваемость активов |
0,92 |
1,03 |
1,16 |
|
Оборачиваемость запасов |
79,38 |
57,58 |
50,45 |
Важной составной частью финансовой политики ОАО «АВТОВАЗ» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества.
Приложения
Бухгалтерский баланс ОАО «АВТОВАЗ» на 31 декабря 2011г.
Актив |
Код строки |
2004г. |
2005г. |
|
1 |
2 |
4 |
5 |
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
44 |
33 |
|
Основные средства |
120 |
46 926 |
50 758 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
15 814 |
12 600 |
|
НИОКР |
3 188 |
3 729 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
59 |
36 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
5 228 |
6 134 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
- |
- |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
647 |
1 500 |
|
Итого по раздел I |
190 |
71 906 |
74 790 |
|
II. Оборотные активы |
|||
|
Запасы |
210 |
18 841 |
13 957 |
|
в т.ч.: |
|||
|
Сырье, материалы и др. аналог ценности |
211 |
7 951 |
7 391 |
|
НЗП |
213 |
4 080 |
3 552 |
|
готовая продукция |
214 |
2 194 |
2 267 |
|
товары отгруженные |
215 |
235 |
393 |
|
расходы будущих периодов |
216 |
305 |
268 |
|
Прочие запасы и затраты |
217 |
76 |
86 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
5 102 |
4 354 |
|
Дебит задолженность (более 12 мес.) |
230 |
493 |
424 |
|
в т.ч. покупатели и заказчики |
231 |
179 |
76 |
|
Дебит задолженность (в теч.12 мес.) |
240 |
6 988 |
9 022 |
|
в т.ч. покупатели и заказчики |
241 |
4 411 |
4 391 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
7 278 |
6 592 |
|
Денежные средства |
260 |
2 014 |
1 077 |
|
Итого по раздел II |
290 |
36 716 |
35 426 |
Баланс |
300 |
108 622 |
110 216 |
Пассив |
|||
|
III. Капитал и резервы |
|||
|
Уставный капитал |
410 |
16 062 |
16 062 |
|
Добавочный капитал |
420 |
35 784 |
35 593 |
|
Резервный капитал |
430 |
385 |
665 |
|
в т.ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
385 |
665 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
(6 705) |
(6 133) |
|
Итого по раздел III |
490 |
45 526 |
46 187 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
10 791 |
15 803 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
730 |
939 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
16 928 |
13 002 |
|
Итого по раздел IV |
590 |
28 449 |
29 744 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
8 683 |
8 062 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
23 401 |
23 643 |
|
в т.ч.: поставщики подрядчики |
621 |
16 773 |
16 325 |
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
567 |
649 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
379 |
1 733 |
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1 029 |
714 |
|
прочие кредиторы |
625 |
4 653 |
4 222 |
|
Задолженность перед учредителями по выплате доходов |
93 |
102 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
132 |
139 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
2 163 |
2 114 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
175 |
225 |
|
Итого по раздел V |
690 |
34 647 |
34 285 |
|
Баланс |
700 |
108 622 |
110 216 |
Отчет о прибылях и убытках ОАО «АВТОВАЗ» за 2011г.
|
Наименование показателя |
Код строки |
2004 г. |
2005 г. |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||
|
Чистая выручка от реализации |
010 |
125 930 |
132 531 |
|
Себестоимость реализации |
020 |
(108 270) |
(119 523) |
|
Валовая прибыль от реализации |
029 |
17 660 |
13 008 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
(5 197) |
(5 508) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
12 463 |
7 500 |
|
Прочие доходы и расходы |
|||
|
Проценты к получению |
060 |
33 |
31 |
|
Проценты к уплате |
070 |
(1 959) |
(2 138) |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
55 |
396 |
|
Прочие операционные доходы |
090 |
119 717 |
119 760 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
(119 680) |
(120 676) |
|
Внереализационные доходы |
120 |
3 265 |
2 332 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
(5 583) |
(6 648) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
8 311 |
521 |
|
Налог на прибыль |
150 |
(1 994) |
(125) |
|
Прочие |
151 |
(33) |
1 849 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
190 |
6 284 |
2 245 |
Отчет о движении денежных средств ОАО «АВТОВАЗ» за 2011г.
|
Наименование показателя |
Код строки |
2005г. |
2004г. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Остаток денежных средств на начало года |
110 |
1 865 |
908 |
|
Движение денежных средств по текущей деятельности |
|||
|
Поступило денежных средств – всего |
120 |
36 834 |
36 205 |
|
средства, полученные от покупателей и заказчиков |
130 |
12 709 |
14 814 |
|
авансы, полученные от покупателей, заказчиков |
131 |
11 888 |
7 351 |
|
от продажи валюты |
132 |
11 109 |
13 288 |
|
прочие доходы |
139 |
1 128 |
752 |
|
Направлено денежных средств – всего |
140 |
(82 735) |
(74 420) |
|
на оплату приобретенных товаров, работ и услуг |
150 |
(36 344) |
(26 664) |
|
на выдачу авансов |
151 |
(741) |
(1 283) |
|
на оплату труда |
160 |
(13 236) |
(11 605) |
|
на выплату дивиднндов, процентов |
170 |
(2 840) |
(2 250) |
|
на расчеты по налогам и сборам |
180 |
(11 401) |
(12 574) |
|
на расчеты по социальному страхованию и обеспечению |
181 |
(3 938) |
(4 387) |
|
на продажу валюты |
182 |
(11 033) |
(13 086) |
|
на прочие расходы |
189 |
(3 202) |
(2 571) |
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
190 |
(45 901) |
(38 215) |
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
|||
|
Поступило денежных средств: |
200 |
587 |
385 |
|
выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов |
210 |
46 |
2 |
|
выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений |
220 |
89 |
26 |
|
полученные дивиденды |
230 |
370 |
65 |
|
полученные проценты |
240 |
22 |
6 |
|
поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
250 |
60 |
286 |
|
Денежные средства, направленные: |
270 |
(1 714) |
(2 274) |
|
на приобретение дочерних организаций |
280 |
||
|
на приобретение объектов основных средств. доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы |
290 |
(58) |
(365) |
|
на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
300 |
(1 182) |
(1 860) |
|
на займы, предоставленные другим организациям |
310 |
(434) |
(13) |
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
340 |
(40) |
(36) |
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
|||
|
Поступило денежных средств: |
360 |
94 338 |
79 039 |
|
поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
361 |
34 181 |
36 017 |
|
с депозитного счета |
362 |
7 010 |
2 721 |
|
выручка от реализации краткосрочных ценных бумаг |
363 |
53 130 |
40 149 |
|
проценты по краткосрочным ценным бумагам |
364 |
17 |
52 |
|
Денежные средства, направленные: |
370 |
(48 098) |
(37 829) |
|
на погашение займов и кредитов |
371 |
(18 833) |
(9 010) |
|
на погашение обязательств по финансовой аренде |
372 |
(180) |
(58) |
|
на приобретение краткосрочных ценных бумаг |
373 |
(21 298) |
(25 699) |
|
на депозитный счет |
374 |
(7 787) |
(3 062) |
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
380 |
46 240 |
41 210 |
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
390 |
(788) |
1 106 |
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
400 |
1 077 |
2 014 |
Заключение
Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.
Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.
Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.
Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, оборачиваемости, ликвидности предприятия.
На основе проведенного анализа балансов ООО АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:
1) основной статьей актива баланса являются запасы – 79%, пассива – кредиторская задолженность – 127,3% и заемный капитал – 7,87%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 0,2 раза, и составила 76,60 дней.
2) Увеличение объема выручки от реализации на 25,27% за исследуемый период.
3)Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» находится в неустойчивом финансовом состоянии, то есть не имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.
4) Анализ ликвидности показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и на конец исследуемого периода приближаются к данному значению норматива. Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.
Для улучшения финансового состояния руководству Агентству рекомендуется следующее:
- увеличение выручки от реализации. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, скидки за увеличение объема проданных товаров.
- сокращение расходов предприятия от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, улучшение показателей производительности труда информационных агентов и менеджеров по продажам.
- оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.
- увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.
Список использованной литературы
PAGE \* MERGEFORMAT 35