Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1.Деньги: сущность, эволюция видов, функция.
По вопросу о происхождении денег существует две концепции: рационалистическая и эволюционная. Представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена. А эволюционная концепция доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Таким образом, сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Деньги, возникшие из разрешения противоречий товара ( потребительной стоимости и стоимости), являются не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.
Эволюция денег: в первообщинном строе наиболее важные товары потребления выступали в роли всеобщего эквивалента; далее возникает потребность в таком товаре, который удовлетворял бы все потребности – переход к металлическим деньгам (медь, золото, серебро). Металлические деньги делятся на полноценные (номинальная стоимость соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла) и неполноценные. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами. Сущность бумажных денег – это денежные знаки, выпускаемые министерством финансов (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделённые государством принудительным курсом. Расширение коммерческого и банковского кредита в хозяйстве в условиях , когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки.
Деньги выполняют пять функций: меры стоимости, средства обращения, средства накопления сокровищ и сбережений, средства платежа, мировых денег.
Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров, но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного на их производство общественно необходимого труда. Формой проявления стоимости товара является его цена. В развитом рыночном хозяйстве цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства. Цена товара зависит от двух факторов: стоимости банкноты и количеством банкнот в обращении; соотношением спроса и предложения на данный товар на рынке.
Товарное обращение включает два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене двух товаров. Деньги функционируют и как покупательное средство, и как средство платежа. Функция платёжного средства присуща кредитным деньгам, а покупательного – товару – деньгам, но это не значит, что каждая из форм денег не может выполнять данных функций. Главное: металлические деньги опосредуют движение товаров, а кредитные деньги – движение капитала.
Сегодня золото наряду с кредитными деньгами используется государством для создания золотовалютных резервов страны. А кредитные деньги выполняют функцию накопления, способствуют сглаживанию нарушений в кругообороте капитала.
Деньги используются при продаже товаров в кредит, при выплате зарплат.
Мировые деньги служат для расчётов по международным балансам. Это международное покупательное средство и общественно – материальное богатсво. В роли МД сейчас выступают нац.кредитные деньги.
2. Бумажные и кредитные деньги: сравнительная характеристика.
Бумажные деньги появились как заместители серебряных и золотых монет. Бумажные деньги – законченная форма знака стоимости и представляющая собой денежные знаки с принудительным курсом, который устанавливается государством. БД не обладают собственной стоимостью, не могут самостоятельно выполнить функцию меры стоимости, сокровищ, мировых денег, но пригодны в качестве средства обращения и средства платежа. БД подвержены постоянному обесцениванию, что выражается в уменьшении покупательной способности к товарам, золоту и ин.валюте.
Принципы обесценивания:
БД представлены казначейскими билетами. Недостатки БД могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.
Кредитные деньги – деньги в широком смысле слова, бумажные знаки стоимости, которые возникли взамен золота на основе кредита. КД сокращают издержки обращения и способствуют увеличению производства. В отличие от БД, КД выступают одновременно как знак золота и знак кредита. Они отражают движение ссуд, капитала и получают собственные формы существования: вексель, банкнота, чек.
Вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении к-л времени требовать от должника уплаты указанной суммы. Вексель имеет ограниченную сферу обращения и ограничен во времени. Граница обращения коммерческих векселей преодолевается с помощью выпуска банкноты.
Банкнота (бессрочное обязательство) имеет двойное обеспечение: вексельное и золотое, банкнота выступает как общественные кредитные деньги, обладающие всеобщей обращаемостью.
Чек – письменный приказ владельца текущего счета банка уплатить наличными или перевести на другой счёт определенную сумму.
3. Денежный оборот: понятие, объективная основа, структура, основы организации в России.
ДО – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичных формах. Он является частью платёжного оборота страны; при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления.
ДО страны, отражая движение денег, состоит из обращения между:
ЦБ и КБ, КБ, КБ и их клиентами, предприятиями и организациями, физическими лицами, банками и финансовыми институтами.
Основой До является товарное производство. Также До обслуживает кругооборот и оборот капитала и опосредует обращение и обмен совокупного общественного продукта. До обслуживает движение Т и У и движение ссудного и фиктивного капитала. ДО страны представляет собой сумму всех платежей, совершённых предприятиями, организациями и населением в наличной и в безналичной формах за определённый период времени. ДО имеет определённую структуру: наличное и безналичное обращение денег.
Наличное ДО: движение наличных денег. Обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и разменной монетой. Банкноты – основная часть наличного оборота.
Безналичное До: движение денег в безналичном обороте. Представляет собой банковские депозиты, исполнение которых происходит в виде банковских чеков, кредитных карточек, векселей и сертификатов. Также страховые резервы страховых компаний и пенсионные резервы.
НДО и БДО тесно связаны: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую.
НДО в России организуется ЦБ и берёт начало в его расчётно – кассовых центрах. Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы КБ, которые выдают наличные деньги своим клиентам. Для КБ устанавливаются лимиты остатка наличных денег в оборотных кассах, суммы, превышающие лимит, сдаются в РКЦ. Оборотные кассы РКЦ также имеют лимит, и суммы, его превышающие, должны быть переведены в резервные фонды. В итоге деньги изымаются из обращения.
БДО осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путём зачётов взаимных требований. ЦБ установил правила:
Правовой режим осуществления расчётов и платежей;
Осуществление расчётов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика;
Обеспечение ликвидности и платёжеспособности участников расчётных отношений;
Наличие согласия (акцепта) плательщика на платёж;
Срочность платежа;
Контроль субъектов расчётных отношений.
Основные формы безналичных расчётов:
расчёты платёжными поручениями;
расчёты по аккредитиву;
расчёты чеками;
расчёты по инкассо.
Денежная масса: понятие, показатели её объёма и структуры в РФ.
Важным пок-лем, хар-м ден. оборот явл. ден. масса – совок-ть ден. ср-в, предназнач. для оплаты товаров и услуг, а также для цели накопления нефинан. предпр-ми, орг-циями, населением. Объем и стр-ра ден. массы измеряется с пом. агрегированных, т.е. суммарных пок-лей (ден. агрегаты). Эти ден. агрегаты различ. широтой охвата тех или иных финан. активов и степенью их ликвидности, т.е. способ-ти быть истраченными как покупат. и платеж. ср-во.
|
М0 (налич. деньги) |
М1 (деньги) |
М2 (нац. ден. масса) |
М2Х (широкие деньги) М3 |
|
банкноты, монеты вне банков |
М0 + депозиты до |
М1 + срочные |
М2 + депозиты в иност. |
|
востребования |
депозиты |
валюте |
|
Еще один агрегат – ден. база. Ден. база (в узком определении) = М0 за пределами ЦБ + обязат. резервы в ЦБ. Ден. база (в широком определении) = ден. база узкая + ср-ва КБ на кор. счетах ЦБ.
Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты: агрегат М-0 - наличные деньги;
агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке; агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке; агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.
Задача. Какова величина денежного агрегата М2, если:
наличные деньги вне банков - 976 млрд.руб.,
депозиты до востребования - 835 млрд. руб.,
срочные и сберегательные депозиты - 926 млрд. руб.,
депозиты в иностранной валюте - 796 млрд.руб.?
Ответ: М2=(976+835+926) = 2 737 млрд. руб.
5. Сущность и механизм банковского (кредитно – депозитного) мультипликатора.
Банковский мультипликатор – процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период движения от одного коммерческого банка к другому. (он неперерывен)
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
коэффициент банковской мультипликации: Кбм = ;
коэффициент изменения денежной массы: Ким = ;
М2нг – денежная масса на начало года,
М2кг – денежная масса на конец года,
М0нг – наличные деньги на начало года.
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы; ЦБ – 1-й уровень, КБ – 2-й уровень.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь выясняется вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой вопрос осуществляется коммерческими банками.
Один КБ не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор показывает, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.
Депозитный мультипликатор раскрывает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков.
Задача. Какова величина коэффициента банковской мультипликации, если норма обязательных резервов - 4% ?
Ответ: Коэффициент банковской мультипликации= (1:4%) = 25.
6. Закон денежного обращения.
Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц. Теоретически количество денег, необходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объёму продаж товаров и услуг, т.е.
Кд = ∑PiQi,
Pi – цена товара (услуги);
Qi – количество товара или услуги.
Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде следующей формулы:
1-ый вариант Кд = (Сцен-Т+П-ВП)/V,
Кд – количество денег, необходимых для обращения;
Сцен – сумма цен реализованных товаров и услуг;
Т – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей по обязательствам;
ВП – взаимопогашаемые обязательства;
V – скорость оборота одноимённой денежной единицы.
2-ой вариант ( +С сбережения). С должно быть умеренным и сбалансированным.
Равновесие денег в обращении определяется взаимодействием двух факторов:
Т.к. ДО обусловило товарооборот, то сумма цен товаров и услуг, реализуемых за нал и в кредит, представляет собой важный фактор, определяющий потребность экономики в деньгах. Данные потребности определяются спросом предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платёжные средства, а так же на средства накопления и сбережения.
В современной рыночной экономике велико воздействие кредита. Это объясняется развитием кредитных отношений и господством кредитных денег. Связь денежного обращения с движением ссудного капитала выражается в том, что деньги легко пересекают границу между денежной и кредитной сферой, превращаясь в ссудный капитал. Накопленные суммы мобилизуются кредитной банковской системой и опять поступают в оборот и используются как средство обращения и платежа для обслуживания хозяйственного оборота. Поэтому денежная масса – это совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающий хозяйственный оборот предприятий, государства и физических лиц.
Закон денежного регулирования может регулироваться с помощью ЦБ, следовательно может подвергаться изменению путём регулирования. Нарушение закона – инфляция ► рост цен.
Задача. Налично-денежный оборот (совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги) составляет 50 млрд. руб. Определите величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы равно: а) 5 об/год, б) 2,5 об/год.
а) масса наличных денег = (50:5) = 10 млрд. руб.
б) масса наличных денег = (50:2,5) = 20 млрд. руб.
7. Формы безналичных расчётов, виды платёжных документов.
Основные формы безналичных расчётов:
- расчёты платёжными поручениями;
- расчёты по аккредитиву;
- расчёты чеками;
- расчёты по инкассо.
1. Расчёты п/п – самая распространённая форма расчётов в РФ. При этой форме расчётов банк обязуется по поручению плательщика перевести определённую денежную сумму с его счёта на счёт указанного плательщиком лица в данном банке или другом. П/п действительны в течении 10 дней со дня выписки и принимаются к исполнению при наличии средств на счёте плательщика. Данная форма расчётов применяется при оплате за полученные товары и услуги, при налоговых платежах, при переводе з/п и т.д. Платежи поручениями по договорённости сторон могут быть срочными, досрочными и отсроченными.
2. Аккредитивная форма расчётов. Сущность – плательщик даёт поручение банку открыть аккредитив и в соответствии с этим поручением банк-эмитент обязуется произвести платежи получателю средств либо дать полномочия другому банку произвести платежи получателю средств. Виды аккредитивов: покрытые или непокрытые, отзывные или безотзывные. «+» - оплата продукции после её отгрузки и гарантия платежа.
3. Расчеты по инкассо. Банк - эмитент обязуется по поручению клиента осуществить действия ( за счёт клиента) по получению от плательщика платежа или акцепт платежа. Банк – эмитент имеет право привлекать для выполнения поручений клиента иной банк. Расчёты по инкассо осуществляются на основании платёжных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика или без его распоряжения, и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика.
4. Расчёты чеками. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счёта чекодателя. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счёт в обслуживающем банке необходимую сумму. Чек может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи. Не подлежит передаче именной чек.
5. Расчёты с использованием банковских карт.
8. Денежная система: понятие, элементы, типы.
ДС – это форма организации денежного обращения в стране, закреплённая национальным законодательством и сложившаяся историческими традициями. ДС состоит из:
В процессе эволюции сложились три вида ДС: биметаллизм, монометаллизм, система кредитно – бумажных денег.
Биметаллизм. Всеобщий эквивалент – золото и серебро, из которых чеканятся монеты на равных условиях. Сущ-ет три разновидности биметаллизма:
- система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
- система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливалось государством;
- система «хромающей» валюты – золотые и серебряные монеты служили законным платёжным средством, но не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно.
Монометаллизм. Всеобщий эквивалент – один металл, при этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, которые обмениваются на этот металл. Сущ-ет три разновидности монометаллизма:
- золотомонетный стандарт - золотые монеты выполняют все функции денег, осуществляется свободная чеканка с фиксированным содержанием золота, осуществляется свободный обмен знаков стоимости на золотые монеты, неограниченное движение золота между странами и людьми;
- золотослитковый стандарт – после 1-ой мировой войны – банкноты обменивались на золотые слитки при предъявлении суммы, которая устанавливается законом ( Англия, Франция, Япония, Великобритания);
- золотодевизный стандарт – после 2-ой мировой войны – банкноты обмениваются на инвалюту, которая в свою очередь может быть обменена на золото, в итоге возникает зависимость одних стран от других (Германия, Дания, Австралия).
В результате кризиса 30-х гг перестали существовать все формы монометаллизма, и начала действовать система кредитно – бумажных денег.
Система бумажно – кредитных денег. Уход золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседание золота в резервах, выпуск наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков, преобладание безналичного оборота, усиление государственного регулирования.
9. Инфляция: сущность, формы проявления и причины, особенности в России.
Инфляция: - это нарушение законов денежного обращения, вызванное диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и проявляющаяся в обесценении денег; - это переполнение каналов денежного обращения деньгами сверх потребностей производства и товарооборота; - это любое повышение цен.
Основные причины инфляции: избыток денег, расстройство гос.финансов, спрос>предложения, кризис мировой валютной системы, чрезмерные инвестиции в экономику, импортируемая инфляция.
Существуют виды инфляции:
- Инфляция спроса – милитаризация экономики, дефицит бюджета, кредитная экспансия банков, импортируемая инфляция, чрезмерные инвестиции в тяжёлую промышленность;
- Инфляция издержек – лидерство в ценах, снижение роста производительности труда и падение поизводства, ускорение прироста издержек и особенно з/п на единицу продукции, энергетический кризис.
Уровень инфляции определяется с помощью индексов:
( Индекс цены прош.года – Индекс цены тек.года)/ индекс цены тек.года*100% =
Уровень инфляции текущего года.
Последствия инфляции:
- снижение покупательной способности денег;
- рост издержек производства, следовательно, уменьшение прибыли;
- подрыв нац.валюты и торговых позиций страны на мировом рынке.
Меры борьбы с инфляцией:
- денежные реформы;
- шоковая терапия;
- антиинфляционная политика.
Особенности инфляции в России:
- 1992 г. – либерализация цен, 1995 г. – гиперинфляция (введение валютного коридора);
- повышение цен на энергоносители;
- негативная роль $ как ценообразующего фактора;
- негативная роль КБ – огромный спрос банков на ин.валюту, следовательно, значительное число вкладов переводили в ин.валюту, $ рос, рубль падал;
- бюджетная политика: дефицит, с 1993 г. Увеличение выпуска государственных ценных бумаг, но дефицит не уменьшается, т.к. шло увеличение внешнего долга;
- импортируемая инфляция: ввоз большого количества товаров из-за границы;
- спекулятивные тенденции на рынке ценных бумаг, в кредитной сере;
- разрыв хозяйственной с бывшими республиками СССР: ориентация на западное сырьё, покупка сырья по завышенным ценам;
- низкая эффективность приватизации.
Задача. Какое влияние окажет инфляция на курс рубля к доллару, если рост потребительских цен в США составит 102,3%, а в России - 112% ?
Ответ: Курс рубля понизится на = 12–2,3 = 9,7%.
10. Валютная система: понятие, виды, элементы.
ВС – это форма организации валютных отношений, закреплённая национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
ВО – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.
По мере роста интернационализации международных связей складываются 2 вида ВС: национальная и мировая.
1) Нац. ВС – форма организации валютных отношений в стране, которая сложилась исторически и закреплена нац.законодательством, а также обычаем международного права. НВС является составной частью денежной системы данной страны, хотя она самостоятельна (появилась после 1 мир.войны). Основные элементы: наименование нац.валюты, определение её паритета, виды международных кредитных орудий обращения и порядка их использования, курс национальной валюты, статус нац.институтов, нац.валютный рынок, рынок золота.
Государство закрепляет порядок организации НВС, она автономна и должна обеспечивать оптимальное функционирование национального хозяйства и экономики.
2) МВС – форма организации м/н валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закреплённых м/н соглашениями. Основные элементы: определение основных м/н платёжных средств, режим валютных паритетов и курсов, условие конвертируемости, статус, режим мировых валютных рынков и рынка золота. Развитие м/н валютной системы зависит от системы м/н торговли и производства, расстановки сил между странами, степени сотрудничества и противоречий. После 1-ой мировой войны произошло разделение м/н валютных систем:
- система золотого стандарта ( 1867 г., Парижская конференция, Золото – единственная форма мировых денег);
- золотодевизная система ( 1922 г., 30 стран базировались на золотодевизной системе, а США и Англия – на золотослитковой);
- система золотодолларового стандарта ( 1944 г., Бренстон-Вудское соглашение);
- Ямайская валютная система ( 1976 г., золото выведено из м/н расчётов и заменено нац.кредитными деньгами Зап. стран с сохранением резервной валюты - $, и введение специальных прав по заимствованию для м/н расчётов).
3) Кроме нац. и мировой валютных систем создана региональная ( Европейская) валютная система ( 1979 г., в потивовес $). Создана своя валюта ЭКЮ, которая обеспечивалась 11-ю валютами. В насоящее время вместо ЭКЮ – евро.
11. Валютный курс, его стоимостная основа, курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса.
М/н экономические операции связаны с обменом национальных валют. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны ( или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютные курсы формируются в повседневном обороте в поцессе совпоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности ( ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Формирование валютного курса – многофакторный процесс. Валютный курс зависит от ряда факторов:
- уровень инфляции в стране;
- покупательная сила валюты;
- состояние платёжного и торгового баланса;
- процентные ставки;
- доверие к валюте;
- уровень мировых цен на нефть.
Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентноспособность национальной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственный процесс. Снижение валютного курса национальной валюты может быть вызвано инфляцией. Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования.
Виды режимов валютного курса:
Задача. Определите кросс-курс евро в швейцарских франках, если 1 дол. США == 1,1776 швейц. фр., 1 дол. США = 0,7602 евро.
Ответ: Кросс-курс евро =(1,1776:0,7602) = 1,5491 швейц.франк.
12. Конвертируемость национальной валюты. Перспективы ведения полной конвертируемости рубля.
Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты одной страны на валюты других стран. Режим конвертируемости валюты зависит от кол-ва и вида практикуемых в стране валютных ограничений. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые). Полностью конвертируемыми (свободной используемыми) явл. валюты стран. в кот. практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов-США, Япония, ФРГ, Великобритания, Австралия) При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Валюта называется конвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.
Введение свободного обмена рубля на иностранные валюты является стратегичес кой целью валютной политики России. Установление данной нормы - это и меж дународное обязательство России в каче стве страны—члена Международного ва лютного фонда.
Все статьи и части статей Закона «О валютном регулировании и ва лютном контроле» 2003 г., предус матривающие возможность исполь зования валютных ограничений (обя зательная продажа части валютной выручки, требование о применении специального счета, принудительное резервирование валютных опера ций), остаются в силе только до 1 января 2007 г. Начиная с указанной даты, эти статьи отменяются, вслед ствие чего все валютные операции — как текущего характера, так и свя занные с международным движени ем капитала — не смогут больше подвергаться каким-либо ограниче ниям. Практически это будет озна чать установление правового режи ма полномасштабной конвертируе мости российского рубля.
Перспективы: стабильность экономики, политическая стабильность, дальнейшее углубление рыночной экономики, увеличение степени доверия к рублю. Т.к. золотовалютные резервы высокие, профицит бюджета, инфляция, активный платёжный баланс – мы не можем перейти на полную конвертируемость рубля.
13. Платёжный баланс: понятие, структура, методы балансирования.
Платёжно-торговые балансы определяют развитие торговых отношений.
Платёжный баланс – соотношение фактических платежей, поизведённых данной страной, и поступления, полученные данной страной от других стран за определённый период. ( ПБ активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления).
Структура платёжного баланса:
Методы балансирования:
14. Ссудный капитал и ссудный процент.
Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники образования ссудного капитала:
- денежные капиталы, временно освобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала ;
- собственники капитала не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а представляют его в ссуду ( рантье);
- денежные сбережения и доходы различных классов.
Ссудный капитал имеет особую форму движения, т.е. деньги отдаются в ссуду, с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом – процентом. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели – заёмщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части:
Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением и спросом.
На размеры предложения влияют:
- масштабы производства;
- удельный вес слоя рантье и размеры их накопления;
- циклическое движение производства;
- сезонные условия.
На размеры спроса влияют:
- размеры производства;
- степень развития коммерческого кредита;
- циклические колебания производства.
15. Необходимость, сущность и формы кредита.
Кредит выступает в различных формах: главные из них – коммерческий кредит и банковский.
- ссуду денег – это ссуда, в результате использования которой совершается рост действительного капитала;
- ссуду капитала – это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платёжных средств, не сопровождающееся расширением производства.
Формы банковского кредита:
- потребительский – предоставление отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления, особенностью является изъятие имущества в пользу кредитора при неплатеже;
- ипотечный – осуществляется в рассрочку на длительное время ( например, на строительство жилья);
- государственный, основная черта – непроизводительное использование государством мобилизованных путём займов средств.
16. Рынок ссудного капитала: понятие, структура.
РСК – рынок, где происходит обращение денежного капитала и его мобилизация в ссудный капитал. Современная структура РСК характеризуется временным и функционально-институционным признаками. РСК одинаков по характеру для всех стран, т.к. временной аспект является основным для определения содержания рынка. Одновременно существуют отдельные элементы структуры рынка, о степени развитости рынка судят по наличию двух элементов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. РСК – экономическая категория, которая выражает определённые социально-экономические отношения, определяющиеся законами рыночной экономики. РСК играет главную роль в крупно-промышленных странах. Наличие мощного РСК способствует6
- росту производства и товарооборота;
- движению капиталов внутри страны,;
- обновлению капитала.
Функции РСК:
- обслуживание товарного обращения через кредит;
- аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения и государства;
- трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его в виде источника для обслуживания процесса производства;
- обслуживание государства и населения для покрытия государственных и потребительских расходов;
РСК делится по:
Направления действия РСК:
- средства частному сектору, государству, населению;
- РСК может способствовать ускорению централизации капитала и образованию финансово-промышленных групп;
17. Рынок ценных бумаг: понятие, структура.
В настоящее время существуют три рынка ценных бумаг, которые участвуют в финансировании экономики: внебиржевой, фондовый и уличный.
Формирование рынка ц/б создает рыночный механизм свободного перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. В зависимости от роли рынка ц/б в воспроизводстве капитала его принято делить на:
- внебиржевой;
- биржевой рынок ц/б;
- внебиржевой (уличный) рынок.
Внебиржевой рынок - это рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ц/б, на котором осуществляется их начальное размещение. Основными его участниками являются эмитенты ц/б и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ц/б на фондовом рынке. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ц/б. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране. В развитых странах на рынке ц/б преобладают такие инвесторы как коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды. Важнейшая черта первичного рынка - это полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств.
Вторичный рынок - рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными участниками рынка являются - государство, АО, инвестиционные компании и фонды, КБ, спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы. Они продают ценные бумаги предприятий, исчерпавших свои возможности роста прибыли, и покупают ц/б перспективных предприятий и отраслей хозяйства. Вторичный рынок обеспечивает ликвидность ц/б, возможность их реализации по приемлемому курсу и тем самым создает благоприятные условия для их первичного размещения.
Существование уличного (внебиржевого) рынка обусловлено определенными ограничениями по приему акций к котировке на фондовой бирже высокой комиссией и требованиями. Он носит организованный и неорганизованный характер. Выделение внебиржевого рынка означает создание нового канала финансирования средних и мелких компаний через рынок ц/б. Из-за дороговизны 1 и 2 биржевых рынков уличный рынок (рынок через прилавок) служит своеобразным спасительным средством как источник финансирования таких компаний.
18. Кредитная система: понятие, характеристика её звеньев.
Структура современной кредитной системы ( Зап.модель):
1. Центральный банк, государственные и банковские учреждения;
2. Банковский сектор: КБ, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки;
3. Страховой сектор: страховые компании, пенсионные фонды;
4. Специальные небанковские кредитно-финансовые институты:
инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы.
Такая система типична для США, Японии, стран Западной Европы.
В КС стран Западной Европы развиты банковский и страховой секторы, и в меньшей степени инвестиционные и финансовые компании, трастовые отделы, благотворительные фонды.
Через КС реализуются сущность и функции кредита - движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент. Он выполняет такие функции: экономию издержек, ускорение концентрации и централизации капитала, регулирование экономики. КС представляет собой систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами. Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумулятивной, перераспределительной деятельности кредитной системы. Участие государства: покупка акционерного капитала, национализация кредитных институтов, создание государством своих кредитных институтов. Это даёт возможность регулировать кредитными системами, быстро получать средства на финансирование дефицита бюджета. Особое место в КС занимают компании страхования жизни, т.к. работают с населением и являются поставщиками долгосрочных капиталов, следовательно, главный объект регулирования – страховые тарифы.
КС РФ имеет следующую структуру:
1) ЦБ;
2) Банковская система: КБ, сбербанки, ипотечные банки;
3) Спец. НКО: страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, финансово-строительные компании.
Ряд недостатков: много мелких учреждений, которые не справляются с потребностями клиентов, КБ производят только краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируют средства в промышленность. Высокие ставки на кратк. кредиты ведут к росту прибылей ($), обесценивание рубля и усиление инфляции.
19. Банковская система: понятие, типы, структура. Формирование и развитие банковской системы России.
Составной частью рынка ссудных капиталов является банковская система. Она представляет собой совокупность различных банков.
Банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физ. и юр. лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физ. и юр. лиц.
Существует два типа построения БС: одноуровневая ( все банки, в том числе ЦБ, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчётному обслуживанию хозяйства, ЦБ берёт на себя функции КБ) и двухуровневая . Двухуровневая система состоит из трёх элементов: ЦБ (ось БС), КБ (основа БС), учреждений банковской инфраструктуры.
Российская БС двухуровневая. На первом уровне находится ЦБ России, который работает в основном с кредитными организациями; на втором российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков. Современная банковская система РФ пережила уже два кризиса. Первый в августе 1995 г. выразился в крахе межбанковского кредитного рынка и неспособности большого количества банков рассчитываться по своим обязательствам. Второй в августе 1998 г., характеризуется потерей ликвидности наиболее крупными банками, приостановкой безналичных расчетов и потерей доверия к банковской системе населения. Потери -100 млрд. руб. Активы банков сократились на 25%. До сих пор у большинства региональных банков не восстановилась ресурсная база. В целях восстановления нормального функционирования банковской системы в 1999 г. было создано «Агентство по реструктуризации кредитных организаций». Задачи Агентства: участие в проведении процедур банкротства в целях законного удовлетворения кредиторов и вкладчиков, проведение государственной политики по предупреждению банкротства кредитных организаций, создание и обеспечение функционирования рыночного механизма отстранения от управления кредитными организациями участников, в результате деятельности которых эти организации стали неплатежеспособными, формирование рынка долгов кредитных организаций и их должников.
Центральный банк - осуществляет свою работу в целях защиты и обеспечения устойчивости рубля, его покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте, развитию и укреплению банковской системы РФ, обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Он образует единую централизованную систему с вертикальной структурой.
Коммерческий банк (паевый и акционерный) привлекает во вклады денежные средства, открывает и ведет счета, осуществляет куплю-продажу валюты, инкассирует денежные средства, выдает гарантии.
20. Небанковские кредитно-финансовые институты, характеристика их видов.
На национальных рынках ссудных капиталов важную роль выполняют специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Они занимают видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу таких учреждений относятся: страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Они становятся важными поставщиками ссудного капитала, потесняя банки в аккумуляции сбережений населения. Росту их влияния способствуют: рост доходов населения, активное развитие рынка ц/б, оказание специальных услуг такими учреждениями. Они способны делать долгосрочные инвестиции.
Основные формы деятельности этих организаций сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительных кредитов, а также кредитной взаимопомощи. Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для таких организаций устанавливаются Центральным Банком. Их можно разделить на две группы:
1. Расчетные - которые вправе осуществлять следующие банковские операции:
Открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; осуществление расчетов по поручению юр. лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.
В зависимости от функционального назначения НКО могут осуществлять обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций на межбанковском, валютном рынках и рынке ц/б, осуществлять расчеты по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юр. лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме. НКО не вправе привлекать денежные средства юр. и физ. лиц во вклады в целях их размещения от своего имени и за свой счет. Расчетные НКО вправе предоставлять кредиты клиентам -участникам расчетов на завершение расчетов но совершенным сделкам.
2. Организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.
Все НКО ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.
21. Формы организации и функции ЦБ.
Форма организации: ЦБ бывают государственные, капитал которых принадлежит государству (Великобритания, ФРГ, Франция, Канада, Россия); акционерные -(США, Италия); смешанные -акционерные общества - часть капитала которой принадлежит государству (Япония, Бельгия). ЦБ юридически самостоятелен. Его имущество обособлено от имущества государства. Политика ЦБ определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счёте любой ЦБ сочетает черты и банка и государственного органа.
Функции:
1) Функция монопольной эмиссии банкнот - это необходимо для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы. Эмиссионная монополия ЦБ служит кассовым резервом любого коммерческого банка;
2) Функция денежно-кредитного регулирования - это составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Для этого ЦБ использует способность КБ увеличивать или уменьшает депозиты. Ее методы - изменение % ставок, по которой ЦБ представляет кредиты КБ, изменение норм обязательных резервов банков, операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных облигаций, векселей и ц/б, политика валютного курса, прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, установление размеров маржи;
3) Внешнеэкономическая функция ЦБ - ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные расчеты, платежный баланс, сотрудничает с ЦБ других стран и представляет страну в международных органах;
4) Функция банка банков - его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах;
5) Функция банка правительства: в качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства. ЦБ кредитует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии. ЦБ управляет и продает государству. Обязательства с целью воздействия на их доходность.
22. Методы денежно-кредитной политики.
Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Такое регулирование может быть эффективным, в том случае если государство через ЦБ способно воздействовать на масштабы и характер операций КБ.
Основные методы:
а) изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки ЦБ;
б) изменение норм обязательных резервов банков;
в) операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций;
г) регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным).
Также применяются выборочные методы: это селективные методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К ним относятся: прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи.
Ведущий метод - учетная политика. Повышение официальной учетной ставки кредита способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты и повышается курс национальной валюты.
Также применяется: 1) изменение нормы обязательных резервов, в результате ее повышения сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам; 2) операции на открытом рынке - влияние на деятельность КБ через объем имеющихся у них ресурсов, способствуя регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ц/б.
Денежно-кредитная политика направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. Она осуществляется путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов. ЦБ рефинансирует КБ путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.
Задача. Центральный банк купил у коммерческих банков государственные ценные бумаги на 50 млрд. руб. и установил норму обязательных резервов 8%. Как изменится объем денежной массы ?
Ответ: Денежная масса увеличится на = (50 : 8%) = 625 млрд. руб.
23. Пассивные операции ЦБ, характеристика их видов.
Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов. К пассивам ЦБ относятся: эмиссия банкнот, депозиты, обязательства по полученным кредитам и займам, капитал и резервы.
Эмиссия банкнот - главный источник ресурсов ЦБ. Выпуск банкнот не обеспечен золотом. В наше время эмиссия банкнот основана на кредитовании КБ, покупке ЦБ и увеличении золотовалютных резервов. Обеспечением банковской эмиссии служат активы ЦБ, т.к. все зависит от: ссуд банкам, покупки государственных ц/б, иностранной валюты и золота. В этом проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка.
Значительную часть пассивов ЦБ составляют депозиты гос-ва и КБ. На счетах ЦБ хранятся средства казначейства и правительственных ведомств.
КБ открывают в ЦБ кор/счета и спец.резервный счёт. ЦБ могут принимать от КБ депозиты, по которым выплачиваются %. Вклады казначейства и КБ - являются источником ресурсов ЦБ.
ЦБ могут получать кредиты от м/н финансово – кредитных организаций или других ЦБ.
24. Активные операции ЦБ, характеристика их видов.
Активные операции ЦБ - операции по размещению ресурсов - учетно-ссудные операции, вложения в ц/б, операции с золотом и валютой.
Учетно-ссудные операции делятся на учетные операции и краткосрочные ссуды государству.
Учетные операции - это покупка ЦБ векселей у государства и банков. Покупка векселей у КБ называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые КБ купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую ЦБ платит КБ при покупке векселя и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка. Ставка, по которой ЦБ предоставляет ссуды КБ и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой ЦБ.
Еще есть прямые банковские ссуды правительству сроком не более 1 года. Также краткосрочные ссуды КБ предоставляются под обеспечение простыми и переводными, коммерческими, казначейскими векселями, государственных облигаций и др. ц/б.
Банковские инвестиции - покупка ЦБ государственных облигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственной облигаций, кредитования правительства, управление государственным долгом. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция) или ограничено законом (ФРГ, Франция, Нидерланды). Вложение в ц/б осуществляются ЦБ для покрытия бюджетного дефицита. В портфеле ЦБ находится лишь незначительная часть государственных ц/б, основная их масса перепродается банком на рынке ц/б. Основными кредиторами государствами выступают не центральные, а коммерческие банки и др. финансово-кредитные учреждения, компании и населения. Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства ЦБ. Однако Законом о ЦБ РФ предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.
25. КБ, его роль и функции.
Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Он концентрирует основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Банк имеет статус юридического лица и осуществляет посредническую деятельность в реализации спец.продуктов – кредита, ЦБ и валюты на основе лицензии ЦБ. Банки по форме собственности делятся на государственные (капитал банка принадлежит гос-ву), акционерные (капитал формируется за счёт продажи акций: ОАО и ЗАО), кооперативные (капитал формируется за счёт реализации паёв).
Основные функции КБ:
26. Пассивные операции КБ, характеристика их видов.
Пассив баланса банка состоит из капитальных и текущих статей (банковские депозиты).
Капитальные статьи пассива: акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Они делятся на собственные и привлеченные. Большое значение имеют пассивные операции, в результате которых образуется собственный капитал банка. Наличие этого капитала служит основанием для привлечения чужих средств. Источниками собственного капитала являются: акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Акционерный капитал образуется путем выпуска банковских акций, добровольных денежных и материальных взносов акционеров банка. Резервный капитал образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли, размер которых устанавливается собранием акционеров, предназначен для покрытия возможных убытков по операциям банка. Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов и отчислений.
Привлеченные средства формируют преобладающую часть банковских ресурсов и состоят из депозитов и кредитов, полученных банком. Прием средств вкладчиков и др. кредиторов - основной вид пассивных операций банков. Депозиты делятся на: вклады до востребования, срочные и сберегательные:
- вклады до востребования ( беспроцентные текущие счета и счета, по которым выплачиваются проценты). Они могут быть изъяты вкладчиком по первому требованию.
- срочные вклады зачисляются на депозитные счета на определенный срок и по ним выплачиваются проценты, изымаются только с предварительным уведомлением.
- сберегательные депозиты помещаются на определённый срок, по ним можно производить дополнительные взносы.
Структура вкладов в КБ изменяется в зависимости от конъюнктуры денежного рынка и государственного регулирования нормы процента. Осуществляя пассивные операции, связанные с депозитами, контролируется ситуация, учитываются объемы издержек по различным категориям вкладов, возможные риски и предпринимаются усилия для привлечения вкладов и оптимизации их структуры. Спрос на банковские кредиты и высокие темпы инфляции обуславливают необходимость привлечения банками дополнительных источников.
Задача. Вкладчик положил в банк 100 тыс. руб.под 10% годовых на 6 месяцев. Какой доход получит вкладчик ?
Ответ: Доход вкладчика = (100х0,10х6) : 12 = 5 тыс. руб.
27. Активные операции КБ, характеристика их видов.
Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка. Самые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные.
Капитальные активы - земля, здания и текущие - денежная наличность банков, учтенные векселя, ссуды и инвестиции.
- 1 Группа активов банка - первичные резервы, они наиболее ликвидные (денежная наличность банка, чеки, средства на корреспондентских счетах в других КБ). Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка.
- 2 Группа активов банка - вторичные резервы, они приносят небольшой доход, но являются высоколиквидными, их можно превратить в наличные (векселя и другие краткосрочные ц/б, ссуды до востребования и краткосрочные ссуды.) Они служат источником пополнения первичных резервов.
- 3 Группа - портфель банковских ссуд, наиболее доходные и рискованные, главный источник прибыли банка.
- 4 Группа - портфель ц/б (банковских инвестиций), приносят банку доход и являются дополнительным источником вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ц/б и превращения их в краткосрочные. До 80 % банковских активов приходится на учетно-ссудные или кредитные операции и операции с ц/б. В учетно-ссудных операциях банки выступают в качестве гарантов, но не вкладывают собственных средств, не фигурируют в активе баланса. Это срочные сделки с валютами и ц/б, разнообразные посреднические и доверительные операции. В последнее время увеличился удельный вес операций КБ с ц/б. Продавая облигации на вторичном рынке, банки рефинансируют ипотечные ссуды своим клиентам.
Доходы от учетно-ссудных операций, проценты и дивиденды от ц/б служат главными источниками банковской прибыли. Главная задача управления банковскими активами - обеспечение достаточной прибыльности и одновременно надежности банка для его клиентов.
Задача. Вексель на сумму 50 тыс. руб. был предъявлен к учету в банк за 30 дней до погашения и был учтен по учетной ставке 15%. Рассчитайте сумму дохода (дисконта) банка и сумму, выплаченную владельцу векселя.
1. Сумма дохода банка = (50000х0,15х30) : 360 = 625 руб.
2. Сумма, выплаченная владельцу векселя = 50 000 – 625 = 49 375 руб.
28. Финансовые услуги КБ ( лизинг, факторинг, траст).
Лизинг – долгосрочная аренда оборудования и машин, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь сок договора. При этом банк получает арендную плату, а не ссудный процент. Лизинг обеспечивает возможность предприятиям получить необходимое оборудование без значительных единовременных затрат. В операции лизинга участвуют три стороны: арендодатель - лизингодатель, дочернее предприятие КБ; арендатор - лизингополучатель; продавец имущества – предприятие, поставляющее определенную продукцию. Банк изучает уровень доходности клиента, проводит экспертную оценку возможности правильного и эффективного использования объекта лизинга. Обязательным условием страхование объекта лизинга на период лизингового контракта. Стоимость лизинга образуется из регулярных арендных платежей. Лизинг подразделяется на оперативный (короткий срок контракта, временное пользование оборудованием, имущество не передаётся в собственность), финансовый лизинг
( временное владение и пользование с возможной продажей по остаточной стоимости этого оборудования).
Факторинг - разновидность посреднеческих операций. Факторинг различается: с правом регресса или без права регресса. Проводится специальными факторинговыми фирмами или отделами банков. Представляет собой выкуп платёжных требований у поставщика товаров за стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения.
В факторинговых операциях участвуют три стороны: фактор ( факториговый отдел КБ), клиент ( торговая фирма) и заёмщик. Факторинг экономически выгоден для всех участников: фактор – получение комиссионного вознаграждения, клиент – уверенность в своевременной оплате товара.
Банки расширяют доверительные «трастовые» операции. Траст-отделы КБ действуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные с управлением собственностью для частных лиц, предприятий, благотворительных фондов. Существуют:
Трастовые услуги могут выполняться в пользу физических лиц ( распоряжение наследством, ведение счетов клиента, управление недвижимости) и в пользу юридических лиц ( управление недвижимым имуществом, целевыми фондами, ценными бумагами и т.д.). Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение. Особенность – находится за балансом банка.
Задача. Размер ссуды (он же объем лизинга и первоначальная стоимость оборудования) -" 100 тыс.руб., срок ссуды (лизинга) - 3 года, сумма процентов по ссуде - 40 тыс.руб., лизинговые платежи - 42 тыс.руб., амортизация - 36 тыс. руб. Определить, что выгоднее: купить оборудование за счет ссуды или взять его в лизинг с последующим приобретением по остаточной стоимости?
1.Расходы при покупке оборудования за счет ссуды = (100000+40000) = 140 000 руб.
2. Остаточная стоимость оборудования через три года лизинга =(100 000 – 36 000) = 64 000 руб.
3.Расходы лизингополучателя за 3 года плюс остаточная стоимость = (42 000+64 000) = 106 000 руб. (Вывод: при использовании лизинга затраты ниже на = (140 000-106 000) = 34 тыс. руб..
29. Ликвидность КБ: понятия, факторы, показатели, методы управления.
Ликвидность – способность погашать в срок свои обязательства, которые определяются соотношением активов и пассивов; способность КБ выполнять требования по своим обязательствам.
Пок-ли ликв-ти:
1) пок-ль мгновенной ликв-ти = высоколиквид. активы / обяз-ва до востребования;
2) пок-ль текущ. ликв-ти = ликвид. активы / обяз-ва до востребования + сроком до 30 дней;
3) пок-ль общей ликв-ти = ликвид. активы / общая сумма банк. Активов.
Ликвидные активы -это кредиты, выделенные банком, срок погашения которых наступает в течение 30 дней и другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки. Требуемая сумма ликвидных средств для каждого КБ зависит от колебаний общей суммы вкладов и спроса на кредитные ресурсы. А колебания зависят от положения в экономике и циклических изменений (забастовки, катастрофы, войны). На изменение. ликвидности КБ влияют: 1) приобретение и утрата средств в связи с увеличением или уменьшением вкладов; 2) то же, но в связи с ростом и сокращением кредитов и инвестиций; 3) увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие роста или сокращения вкладов.
Золотое банковское правило: величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.
Метод регулирования – одновременное управление и активами, и пассивами банка с целью достижения ликвидности, прибыльности и платёжеспособности.
Управление активами – метод основан на образовании резервов и управления ими - чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платёжеспособность, и наоборот.
Управление пассивами - управляемые пассивы – определённые источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельным путём использования совокупности ряда финансовых инструментов.
Задача. Сумма высоколиквидных активов банка - 123 млн.у.е., сумма ликвидных активов - 192,5 млн.у.е., сумма обязательств банка по счетам до востребования - 1025 млн. у.е., на срок до 30 дней - 900 млн. у.е. Определите коэффициенты мгновенной и текущей ликвидности.
1 .Коэффициент мгновенной ликвидности = (123 : 1025) х 100= 12%
2.Коэффициент текущей ликвидности = [192,5 : (1025+900)] х 100=10%.
30. М/н финансово – кредитные институты, характеристика их видов.
К этим учреждениям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.
Банк международных расчетов (БМР) -первый м/н банк, организованный в 1930 г. на основании межправительственного соглашения Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группы американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Одной из задач БМР было содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. В настоящее время выполняет депозитно-ссудные операции, фондовые операции, выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами Европейской валютной системы.
Международный валютный фонд (МВФ). Основан с марта 1947 г. Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Основными функциями являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества, поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений, предоставление кредитных ресурсов для выравнивания платёжных балансов. Страны-участницы обязаны регулярно информировать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платёжного баланса и т.д.
Важно отметить, что членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации.
МБРР основан в июне 1946 г. Основными функциями МБРР являются: консультативная деятельность по экономическим вопросам, инвестиционная деятельность, посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.
Кроме того в 60-х годах возникли региональные кредитно-финансовые институты (основной целью которых является развитие экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости):
- Межамериканский банк развития ( Центральная и Латинская Америка);
- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), членом которого является Россия и основной целью которого является сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы, что будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют;
- Азиатский банк развития – для кредитования целевых проектов региона;
- Африканский банк развития – штаб-квартира в Каире, создан для развития африканской коммуны.