Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Валютное регулирование – как историческое явление имеет:
1) предпосылки возникновения,
2) условия развития,
3) этапы становления.
Предпосылки возникновения валютного регулирования в современной России зародились в советский период. Данные предпосылки связаны с разложением государственной монополии на все виды экономической деятельности, в том числе и валютной монополии, которая означала абсолютное право собственности государства на валютные средства и осуществление с ними соответствующих операций. Это право реализовывалось в попытках тотального управления государством всеми процессами, протекавшими в валютной сфере советского хозяйства, что исключало возможность возникновения в ней полноценных рыночных отношений, а значит, и лишало необходимости каких-либо регулирующих воздействий на нее извне.
Первые признаки разложения валютной монополии проявились в середине 80-х гг. прошлого века. В 1986 г. государство решило усилить стимулы повышения экспортной активности предприятий. С этой целью были приняты Постановления Совета Министров СССР № 1535 и 1537, в соответствии с которыми предприятия получили возможность формировать из экспортной валютной выручки валютные фонды, а также расходовать их средства на собственные нужды. Долгосрочные нормативы, по которым рассчитывались размеры данных фондов, дифференцировались по разным министерствам и ведомствам, что в значительной мере зависело от их влиятельности. Так, Гостелерадио получало в свои фонды до 100 % валютных поступлений, Министерство гражданской авиации - только 2 %.
Эффективность административных усилий по ослаблению валютной монополии была крайне низкой. Они не были способны вывести развитие валютной сферы советской экономики на качественно новый уровень, который может быть связан только с рыночными отношениями. Несмотря на то, что валютная монополия и валютный рынок явления несовместимые, государство предпринимало попытки решать проблему развития рыночных отношений, не отказываясь до конца от валютной монополии. Так, Совет Министров СССР в августе 1990 г. принял Постановление № 776 «О мерах по формированию общесоюзного валютного рынка». Его реализация была направлена в первую очередь на расширение круга валютных операций на территории России, создание валютной биржи. Постановлением отменялись долгосрочные валютные коэффициенты и узаконивалась множественность валютных курсов.
С конца 1989 г. был введен специальный туристский курс доллара США, который превышал официальный почти в 10 раз. Внешэкономбанк СССР начал устанавливать валютный курс проводимых им валютных аукционов, который был своего рода прообразом рыночного курса рубля к доллару. В 1990 г. вводится коммерческий курс рубля, который применялся во внешнеторговом обороте по отношению к доллару США и превышал официальный курс почти в 3 раза (1 долл. = 1,80 руб.). Существовал и валютный курс «черного» рынка.
В марте 1991 г. вступил в силу Закон СССР «О валютном регулировании и валютном контроле», в апреле приступила к работе валютная биржа Госбанка СССР. В этом же году появились первые коммерческие банки - важный шаг на пути создания в стране денежного рынка.
Стремление государства насадить элементы валютного рынка в условиях, когда валютная монополия не была полностью ликвидирована, является свидетельством того, что старая система хозяйствования исчерпала свой исторический ресурс и в ее недрах зародились предпосылки валютного рынка, а вместе с ними и принципиально иного отношения государства к валютной сфере - предпосылки валютного регулирования. Реализация данных предпосылок в полной мере стала возможной в результате коренных изменений в политической системе общества, с отменой в 1992 г. всех видов монополии государства в экономической сфере.
Для развития любого общественного явления требуются необходимые условия. Применительно к валютному регулированию в качестве таких условий выступают, в первую очередь, наличие в валютной сфере рыночных отношений и ее институтов в виде коммерческих банков и бирж, а также соответствующей нормативной базы. Начиная с 1992 г. в стране начала интенсивно формироваться двухуровневая банковская система. При участии Центрального банка РФ, ведущих коммерческих банков, Правительства Москвы 9 января 1992 г. произошла трансформация валютной биржи Госбанка СССР в акционерное общество закрытого типа - Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ). В октябре этого же года был принят Закон РФ № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле», ставший краеугольным камнем нормативной базы государственного воздействия на валютную сферу.
Таким образом, в стране были созданы исходные условия для развития валютного рынка и системы валютного регулирования, которое прошло ряд этапов. Основным критерием выделения данных этапов является характер устанавливаемого государством режима валютного курса национальной денежной единицы (таблица 2).
Таблица 2 - Этапы становления системы валютного регулирования в РФ
|
Этап |
Хронологические рамки |
Основное содержание этапа режим валютного курса рубля) |
|
Первый |
1992-1994гг. |
Плавающий |
|
Второй |
1995-1997 гг. |
Наклонный коридор |
|
Третий |
1998 г. |
Центральный курс |
|
Четвертый |
1999-2003 гг. |
Регулируемое плавание |
|
Пятый |
2004 г.- настоящее время |
Регулируемое плавание с постепенным снижением вмешательства государства в действие рыночного механизма |
Первый этап (1992-1994 гг.) характеризуется плавающим курсом рубля, низким уровнем активности государства в валютной сфере. В этот период переходная экономика страны отличается гиперинфляцией, которая сопровождается высокими темпами обесценения национальной валюты и большими колебаниями ее курса по отношению к ведущим иностранным валютам. Банки предпочитают осуществлять сделки через валютную биржу, которая выступает гарантом производимых расчетов. Валютные операции сконцентрированы в Москве на ММВБ. Начинается формирование региональных валютных рынков.
Валютные биржи создаются в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Новосибирске, Владивостоке. Завершился данный этап 11 октября 1994 г. («черный вторник»), когда произошло резкое падение курса рубля и возникла острая необходимость усиления регулирующего воздействия государства на валютную сферу.
Второй этап (1995-1997 гг.) отличается применением в курсообразовании политики наклонного валютного коридора, который установил пределы колебания валютного курса рубля в режиме его плавного снижения. Это привело к стабилизации валютного рынка, снижению рисков для его участников. В результате произошел существенный рост объема валютных операций на межбанковском валютном рынке и снижение объема биржевых сделок. На функционировании валютного рынка благоприятно сказались два события: 1) присоединение России в 1996 г. к VIII статье Устава МВФ, обязывающей членов данной организации отменить валютные ограничения на текущие валютные операции; 2) допуск нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг - ГКО, существенно увеличивший объемы валютных операций.
Третий этап (1998 г.) характеризуется введением политики центрального курса рубля по отношению к доллару. Ее сущность состоит в поддержании курса национальной валюты около среднего значения в 6,2 руб. за доллар. Это более либеральный режим регулирования валютного рынка по сравнению с валютным коридором. Его введение стало возможным в результате достижения относительно высокого уровня стабильности функционирования валютной сферы. Применять центральный курс в качестве ориентира формирования текущего курса рубля к доллару Правительством и Центральным банком РФ планировалось до 2000 г. Однако этим планам не суждено было сбыться. Финансовый кризис августа 1998 г., резкое падение курса рубля коренным образом изменили ситуацию на внутреннем валютном рынке. После принятия экстренных мер, направленных на стабилизацию финансовой и банковской сфер экономики страны, государство с 1999 г. возвратилось к режиму плавающего валютного курса рубля, но под контролем Центрального банка РФ (режим регулируемого плавания).
Четвертый этап (1999-2003 гг.) отличается режимом регулируемого плавания курса рубля по отношению к доллару США и другим ведущим иностранным валютам. Валютное регулирование обретает черты сложившейся системы воздействия государства на валютную сферу. Внутренний валютный рынок отличается стабильным функционированием. Из-за благоприятной рыночной конъюнктуры на мировых рынках сырья и энергоносителей значительно вырастает приток в страну иностранной валюты (преимущественно долларов США). Высокими темпами увеличиваются официальные золотовалютные резервы. Складываются условия для укрепления рубля, а значит, и для дальнейших шагов по пути либерализации валютной политики государства, повышения степени конвертируемости национальной денежной единицы.
Пятый этап (2004 г. - по настоящее время). В июне 2004 г. вступает в силу новый Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», создающий правовую основу для реализации взятого государством курса на либерализацию валютной политики, а следовательно, соответствующие изменения в системе валютного регулирования. Либерализация валютной политики российского государства стала возможной благодаря существенному улучшению состояния финансовой сферы национальной экономики, платежного баланса страны. Основной причиной этого стали высокие цены на мировых рынках энергоносителей, С начала десятилетия на протяжении ряда лет они позволяли обеспечивать значительный приток иностранной валюты в страну, высокие доходы государственного бюджета, существенное увеличение официальных валютных резервов.
Возникают формальные основания для перехода к полной конвертируемости рубля. Начиная с 2005 г. в курсообразовании в качестве операционного ориентира используется рублевая стоимость бивалютной корзины из евро и доллара США. Происходит дальнейшее постепенное укрепление национальной денежной единицы по отношению к доллару. Создаются условия для перехода к более гибкому формированию курса национальной валюты на внутреннем валютном рынке, минимизации воздействия на него со стороны Центрального банка.
Разразившийся мировой финансовый кризис отрицательно сказался на экономике страны, состоянии ее финансовой системе. Однако накопленные резервы позволили сохранить ее относительную устойчивость, а также стратегические ориентиры на либерализацию валютной политики государства, но с учетом складывающейся ситуации, обусловленной кризисными явлениями.
Итак, система валютного регулирования в РФ в своем становлении прошла достаточно сложный путь. При этом менялись ее основные характеристики в зависимости от состояния денежной сферы страны, задач, которые необходимо было решать в целях обеспечения ее стабильного функционирования. На современном этапе своего развития система валютного регулирования реконструируется в направлении сокращения вмешательства государства в действие механизма валютного рынка, что отвечает интересам более эффективной интеграции России в мировое хозяйство.
В валютном регулировании как особой деятельности государства можно выделить объектную и субъектную стороны, а также механизм, посредством которого данные стороны взаимодействуют.
Объектная сторона валютного регулирования имеет сложный вид.
Она представляет собой определенную часть экономической реальности - валютную сферу, функционирующую в форме валютного рынка, который, в свою очередь, складывается из совокупности валютных операций с национальной и иностранной валютой и ценными бумагами, осуществляемых определенными субъектами - резидентами и нерезидентами. Поэтому схематично объектную сторону валютного регулирования можно представить в виде рисунка 1.
Отдельные элементы объектной стороны валютного регулирования определены в Законе (ст. 1). Это значит, что они нашли соответствующее нормативное закрепление и отразились в понятиях: «иностранная валюта», «валютные ценности», «национальная валюта», «внешние ценные бумаги», «внутренние ценные бумаги», «валютные операции», «резиденты и нерезиденты». Ранее уже обращал ось внимание на их содержание. В настоящем разделе важно дать всем основным элементам объектной стороны валютного регулирования полные нормативные определения, как это сделано в Законе.
Национальная валюта (валюта РФ) - это:
Валютная сфера экономики страны
(совокупность валютных отношений)
Внутренний валютный рынок
Валютные операции резидентов и нерезидентов
Валютные ценности, национальная валюта, внутренние ценные бумаги
Рисунок 1 – Объективная сторона валютного регулирования
Иностранная валюта - это:
Иностранная валюта вместе с внешними ценными бумагами образуют валютные ценности.
Внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам.
Внутренние ценные бумаги - это:
Валютными операциями являются:
В определении валютных операций следует обратить еще раз внимание на два момента. Первый момент состоит в том, что валютные операции бывают двух основных видов. Один из них связан с изменением прав собственности на соответствующие инструменты. Другой вид - с их трансграничным перемещением. Второй момент заключается в том, что состав инструментов, применяемых при осуществлении валютных операций, зависит от категории лиц, между которыми осуществляются валютные операции. Эти лица различаются на физических и юридических лиц, которые, в свою очередь, выступают в качестве резидентов и нерезидентов. Если между резидентами и нерезидентами осуществляются операции с валютой РФ и внутренними ценными бумагами, то такие операции будут являться валютными.
К резидентам относятся:
Нерезидентами являются:
Субъектная сторона валютного регулирования представлена органами государственной власти, которые в соответствии с действующим российским законодательством оказывают регулирующее воздействие на валютную сферу. Такими органами, т. е. органами валютного регулирования, являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. В этом качестве они не только применяют при выполнении своих функций необходимый инструментарий, предусмотренный Законом, но и осуществляют без ограничений все виды валютных операций, издают нормативные акты, обязательные для резидентов и нерезидентов. Кроме этого, Центральный банк устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.
Действующее валютное законодательство не устанавливает соподчиненность между Центральным банком РФ и Правительством РФ. Как органы валютного регулирования они обладают одинаковыми правами при сохранении Банком России независимого положения по отношению к Правительству. Тем не менее, главное банковское учреждение страны, являясь представителем денежных властей государства, в осуществлении валютного регулирования играет ведущую роль.
Вопросы для самоконтроля