Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
"РАБО-Черноземье". Реальные инвестиции в реальное производство
Уважаемые читатели! В материале приведены данные на момент публикации. Для получения текущих данных обращайтесь в "РАБО-Черноземье".
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) учредил так называемые региональные венчурные фонды, через которые Банк осуществляет капиталовложения в компании Центральной и Восточной Европы. К настоящему времени в различных регионах России функционируют одиннадцать подобных фондов.
Программа региональных фондов венчурного капитала представляет собой составную часть инициативы, согласованной правительствами стран Группы семсрки и Европейским Союзом на токийском совещании в июле 1993 года в целях обеспечения поддержки молодым предприятиям, приватизированным по российской правительственной программе массовой приватизации. Региональные фонды венчурного капитала (РФВК) созданы для оказания содействия в структурной реорганизации отобранных для этой цели предприятий и перевода их на функционирование в условиях рыночной экономики. РФВК оказывают поддержку приватизированным предприятиям с числом работников не менее 5000 человек. Каждый РФВК действует в пределах конкретного региона и обязан инвестировать в этот регион не менее 75 % своего капитала.
Каждый РФВК располагает капиталом в размере 30 млн. долларов США для инвестирования в качестве нового акционерного и квазиакционерного капитала в средние приватизированные предприятия на цели финансирования проектов, которые, как предполагается, должны принести коммерческий доход. В каждом РФВК капитал Банка дополняется взносом правительства страны-донора в размере 20 млн. долларов США, которые идут на покрытие операционных издержек РФВК и расходов на консультантов для предприятий, в которые РФВК вкладывает деньги. Каждый РФК является фондом закрытого типа с десятилетним сроком функционирования.
Региональный венчурный фонд (РВФ) "РАБО -- Черноземье" намерен участвовать в капиталовложениях в Центрально-черноземный регион России. Размер капитала Фонда составляет 33 млн. долларов. Кроме того, Европейский Союз оказывает дополнительную финансовую помощь Фонду, предоставляя 10 млн. долларов для привлечения технических консультантов для работы с компаниями. Фонд предполагает производить капиталовложения в приватизированные или частные предприятия среднего бизнеса.
ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ
Управляющей структурой Фонда является консорциум в составе Рабобанка, консалтинговой компании ЭВИК/Ларив, инвестиционных компаний GIMV и Corpeq. Управляющая компания участвует в финансировании Фонда.
Рабобанк (Нидерланды) является владельцем контрольного пакета акций управляющей компании Рабо Черноземье. Рабобанк -- это крупнейший сельскохозяйственный финансовый банк в мире. Основным консультантом Фонда является ЭВИК/Ларив, специализирующаяся в области инвестиций и управления венчурным капиталом в России, Белоруссии и на Украине. Компания Corpeq является холдингом, объединяющим несколько промышленных предприятий и находится во владении директора управляющей компании Рабо Черноземье. Компания GIMV -- это бельгийская инвестиционная компания, основные направления деятельности которой включают рисковое финансирование, финансирование на начальном этапе, венчурный капитал и оказывание иных сопутствующих услуг.
Управляющая компания Фонда располагается в Воронеже и состоит из четырсх голландских и двух российских специалистов в области инвестиционного/венчурного капитала.
В обязанности руководства Фонда входят подбор, реализация и сопровождение инвестиций. Окончательные инвестиционные решения принимает ЕБРР.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
Минимальный размер инвестиций -- 300 000 долларов США.
Максимальный размер инвестиций в любое предприятие -- 3 000 000 долларов США.
Предоставляемые средства используются на финансирование нового проекта, включая относящийся к нему оборотный капитал. Главным критерием является соразмерность ожидаемого дохода от инвестиций с сопряжснным с ними риском. От выполнения отвечающих критериям приемлемости проектов ожидаются следующие результаты: рационализация, модернизация производства или расширение производственных мощностей.
До инвестирования средств РВФ "РАБО-Черноземье" в конкретное предприятие в собственности частных акционеров должно находиться не менее 75 % его голосующих акций.
Объекты инвестирования не обязательно должны иметь иностранного партнсра или получать доход в твсрдой валюте. Как предполагается, Фонд будет заниматься предприятиями, имеющими сильные позиции на внутреннем рынке.
ОГРАНИЧЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
Фонд не может инвестировать средства в предприятия, основным профилем работы которых является:
-- производство табака или табачных изделий;
-- производство вооружений или если 25 % и более общего дохода предприятия приходится на военную продукцию;
-- производство крепких алкогольных напитков (с содержанием спирта более 15 %);
-- азартные игры;
-- спекулятивные операции, включая спекуляцию недвижимостью;
-- оказание банковских, страховых или финансовых услуг предприятиям, занимающимся аморальной или незаконной деятельностью.
Не допускается инвестирование в предприятия, занесснные в список ЕБРР по природоохранным соображениям
ФОРМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Фонд инвестирует в основной капитал компаний путсм приобретения пакетов акций, не претендуя на контрольный пакет.
Фонд намерен закончить свою работу по истечении 10 лет и ставит своей целью произвести инвестиции полностью в течении первых четырсх лет.
КАК РАБОТАТЬ С ФОНДОМ
По результатам ознакомительной встречи с одним из экспертов Фонда, руководители компании, в которой возможно проведение финансирования, должны заполнить стандартный вопросник, касающийся деятельности предприятия. На основании информации, полученной от компании, управляющие Фондом примут решение о разработке бизнес-плана предприятия с детальным анализом рынка сбыта. Полученные данные будут служить основанием для принятия решения о заключении договора, о намерении инвестировать в предприятие при условии получения положительного результата проверки финансовой деятельности компании, взаимодействия с окружающей средой, а также законодательных аспектов деятельности.
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДА
За три года существования на территории ЦЧР Фонд проинвестировал три предприятия:
-- компания "Полипак", расположенная в г. Железногорск Курской области. "Полипак" является одним из ведущих в России производителей различных типов упаковочных плснок из полиэтилена и полипропилена;
-- ОАО "Стройдеталь"(Липецк). Эта компания специализируется на производстве железобетонной продукции для строительной промышленности. Несмотря на экономические трудности, характерные для регионов России в течение последних лет, компания смогла развиваться и сохранять рентабельность. Инвестиции РВФ "РАБО-Черноземье" в производство тротуарной плитки и сухих бетонных смесей позволят компании не только занять выгодную позицию на восстанавливающемся внутреннем рынке, но и искать выход на растущий строительный рынок других регионов, предлагая новые высококачественные изделия;
-- АО "Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов", расположенное в пос. Пролетарский Ракитянского района Белгородской области. Эта компания специализируется на производстве высококачественных комбикормов для рыбы, птицы, свиней и крупного рогатого скота. Несмотря на экономические трудности, новое руководство превратило компанию в динамично развивающееся прибыльное предприятие. Инвестиции РВФ "РАБО-Черноземье" осуществляются в виде современной линии гранулирования и экспандирования фирмы СРМ, которая позволит заводу производить гранулированные корма с высоким содержанием жиров, необходимых для рыбы и бройлеров. Будут также усовершенствованы лаборатория и котельная.