Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Анализ финансового состояния ООО «Приоритет» (торговля фармацевтическими препаратами)
СОДЕРЖАНИЕ
платежеспособность ликвидность рентабельность банкротство
Введение
. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА
.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса
.2 Структура активов и пассивов
.3 Анализ производственного потенциала
.4 Анализ взаимосвязи активов и пассивов
. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
.1 Анализ ликвидности баланса
.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности
. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Определение характера финансовой устойчивости
.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Анализ оборачиваемости текущих активов
.2 Анализ товарно-материальных запасов (ТМЗ)
.3 Анализ дебиторской задолженности
.4 Анализ кредиторской задолженности
.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности
. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
.1 Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ
.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана
. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли
.2 Факторный анализ прибыли
. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
.1 Расчет и анализ показателей рентабельности
.2 Факторный анализ рентабельности продаж
. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Оценка кредитоспособности предприятия
ОБЩИЙ ВЫВОД ПО ПРЕДПРИЯТИЮ ООО «ПРИОРИТЕТ»
ЛИТЕРАТУРА
ВВЕДЕНИЕ
Целью курсовой работы является: Анализ финансового хозяйственной деятельности предприятия ООО «Приоритет». Вид деятельности предприятия - торговля фармацевтическими препаратами. Организационной формой является - общество с ограниченной ответственностью. Действующая на основании устава. Генеральный директор - Самсонова Елена Юрьевна. Информационная база для анализа:
· «Бухгалтерский баланс» за 2009 год («Форма №1»)
· «Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)» за 2009 год.
Целью финансового анализа являются:
· Оценка прошлой деятельности
· Положение предприятия на данный момент
· Оценка будущего потенциала предприятия
Результаты финансового анализа могут быть использованы:
Ш Внутренними пользователями (администрация фирмы)-по корректировке финансовой политики предприятия
Ш Внешними пользователями - для реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретению акций, приобретение предприятия как такового, заключение контрактов, инвестирование)
Проведение анализа необходимо в следующих случаях:
ь Диагностическое обследование предприятия
ь Оценка деятельности предприятия (управленческого персонала)
ь Расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования
ь Принятие решения об инвестировании в фирму
ь Принятие решения о возможности кредитования предприятия
Основные задачи, решаемые в ходе анализа финансового состояния предприятия
) Определение (оценка) финансового состояния предприятия на момент исследования.
2) Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период
) Определение «узких мест», отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия
) Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния
Основные направления анализа финансового состояния предприятия включают в себя:
· Характеристику структуры баланса и чистого оборотного капитала;
· Расчет ликвидности и финансовой устойчивости;
· Оценку оборачиваемости;
· Анализ рентабельности и финансовых результатов деятельности предприятия.
В зависимости от поставленной задачи финансовый анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить финансовый анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимозависимости показателей.
Основные методы финансового анализа:
· Горизонтальный (продольный), или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с такими же показателями за другие периоды;
· Вертикальный (глубинный) анализ, при котором используются структура показателей путем постепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;
· Факторный - анализ влияния отдельный элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;
· Сравнительный анализ - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или аналогичными показателями основных конкурентов.
Источники информации и их анализ.
Исходной информацией для анализа являются данные из стандартизированных форм бухгалтерского учета (Форма №1 «Бухгалтерский баланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»).
Анализ финансового состояния начинается с проверки данных бухгалтерской отчетности.
Баланс является важнейшим источником информации и финансовом положении предприятия на отчетную дату: он позволяет определить состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств (внешних источников ресурсов), состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженностей.
Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимости выражения ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).
Актив и пассив баланса состоят из разделов, разделы из статей.
Статья баланса - это наименование вида средств или его источника.
Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:
. Непосредственно по балансу, без предварительного изменения состава балансовых статей;
. На основе построения аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
. С помощью дополнительной очистки баланса с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу трудоемок и малоэффективен, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс характеризует статику и динамику финансового состояния предприятия, включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Первый шаг анализа баланса - преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную): объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием, а также перегруппировка статей актива баланса по степени их ликвидности.
Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства, а наименее ликвидными - основные средства.
Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.
1.ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА
1.1 Построение и анализ уплотненного аналитического баланса
Таблица 1.1
Уплотненный аналитический баланс (актив)
|
Наименование статей баланса |
Коды строк |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Относительные величины, тыс. руб. |
|
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
Темп при-роста (+, -) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Основные средства |
120 |
38962,0 |
34613,0 |
-4349,00 |
9,35 |
11,56 |
2,22 |
-11,16 |
|
1.2. Нема-териальные активы |
110 |
809,0 |
1996,0 |
1187,00 |
0,19 |
0,67 |
0,47 |
+146,72 |
|
1.3. Прочие вне-оборотные активы |
130 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
135 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
140 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
145 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
150 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого по разд. 1 |
190 |
39771,0 |
36609,0 |
-3162,00 |
9,54 |
12,23 |
2,69 |
-7,95 |
|
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Долго-срочная деби-торская за-долженность |
210 220 230 |
320242,0 - - |
189801,0 - - |
-130441,00 - - |
76,83 - - |
63,42 - - |
-13,41 - - |
-40,73 - - |
|
Медленно раелизуемые активы |
210 |
320242,0 |
189801,0 |
-130441,00 |
76,83 |
63,42 |
-13,41 |
-40,73 |
|
220 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
230 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
270 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.3. Кроткосрочная дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы) |
240 |
24658,0 |
36057,0 |
11399,00 |
5,92 |
12,05 |
6,13 |
+46,23 |
|
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
2.5. Денежные средства |
260 |
32166,0 |
36829,0 |
4663,00 |
7,72 |
12,31 |
4,59 |
+14,50 |
|
Наиболее ликвидные активы |
250 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
260 |
32166,0 |
36829,0 |
4663,00 |
7,72 |
12,31 |
4,59 |
+14,50 |
|
|
Итого по разд. 2 |
290 |
377066,0 |
262687,0 |
-114379,00 |
90,46 |
87,77 |
-2,69 |
-30,33 |
|
Всего хозяйственных средств |
300 |
416837,0 |
299296,0 |
-117541,00 |
100,00 |
100,00 |
- |
-28,20 |
Вывод: За отчетный период имущество данного предприятия уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом ,объем основного капитала уменьшилась на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 30,33 % или на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного предприятия, характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на конец года) над постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года). Можно отметить ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов предприятия: снизился их удельный вес в структуре имущества предприятия на 2,69, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.
Таблица 1.2
Уплотненный аналитический баланс (пассив)
|
Наименование статей баланса |
Коды строк |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Относительные величины, тыс. руб. |
|
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
Темп при-роста (+, -) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
3. Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Уставной капитал |
410 |
279,0 |
279,0 |
0,00 |
0,07 |
0,09 |
0,03 |
0,00 |
|
3.2. Добавочный и резервный капитал |
420 |
46543,0 |
46543,0 |
0,00 |
11,17 |
15,55 |
4,39 |
0,00 |
|
430 |
||||||||
|
3.3.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
11538,0 |
18522,0 |
6 984,00 |
2,77 |
6,19 |
3,42 |
+60,5 |
|
Итого по разделу 3 |
490 |
58360,0 |
65344,0 |
6 984,00 |
14,00 |
21,83 |
7,83 |
+11,97 |
|
4. Долгосрочные обязательства |
590 |
0,0 |
0,0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
5. Краткосрочные обязательства 5.1. Краткосрочные займы и кредиты |
610 |
0,0 |
0,0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
- |
|
5.2. Кредиторская задолженность |
620 |
358477,0 |
233952,0 |
-124 525,00 |
86,00 |
78,17 |
-7,83 |
-34,7 |
|
5.3. Прочие пассивы |
630 |
|||||||
|
640 |
||||||||
|
650 |
0,0 |
0,0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
- |
|
|
660 |
0,0 |
0,0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
- |
|
|
Итого по разделу 5 |
690 |
358477,0 |
233952,0 |
-124 525,00 |
86,00 |
78,17 |
-7,83 |
-34,7 |
|
Всего заемных средств |
590 690 |
358477,0 |
233952,0 |
-124 525,00 |
86,00 |
78,17 |
-7,83 |
-34,7 |
|
|
700 |
416837,0 |
299296,0 |
-117 541,00 |
100,00 |
100,00 |
- |
-22,8 |
|
Величина собственных оборотных средств |
490-190 |
18589,0 |
28735,0 |
+10146,00 |
- |
- |
- |
54,58 |
Вывод: Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств(на конец года 21,83%),их доля в течении года также уменьшилась на 7,83 %. Соответственно, увеличилась доля заемных средств. Структура краткосрочных заемных средств в течении года претерпела ряд изменений: в общем их доля снизилась на 52,12%,доля кредиторской задолженности на 7,83%. Заметна негативная тенденция, свидетельствующая о необходимости проведения более углубленного анализа.
1.2 Структура активов и пассивов
Таблица 1.3
Структура и динамика активов
|
Активы |
Доля в итоге баланса на начало года, % |
Доля в итоге баланса на конец года, % |
Изменение за год , % (темп прироста) |
|
ПА |
9,54 |
12,23 |
-7,95 |
|
ТА |
90,46 |
87,77 |
-30,33 |
Таблица 1.4
Структура пассивов
|
Пассивы |
Доля в итоге баланса на начало года, % |
Доля в итоге баланса на конец года, % |
Изменение за год , % (темп прироста) |
|||
|
ПА |
14,0 |
|
21,83 |
|
+11,97 |
|
|
ТА |
86,0 |
|
78,17 |
|
-34,70 |
|
1.3 Анализ производственного потенциала
Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие производственные мощности предприятия, т.е. производственный потенциал.
Производственный потенциал включает в себя:
)основные средства
)производственные запасы
)незавершенное производство
)запасы готовой продукции
Таблица 1.5
Оценка производственного потенциала предприятия
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Темп роста |
изменения |
|||
|
Тыс.руб. |
% |
Тыс.руб. |
% |
% |
Тыс.руб. |
% |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1.Основные средства |
38962 |
9,35 |
34613 |
11,56 |
88,84 |
-4349,00 |
+2,21 |
|
2. Производственные запасы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
3. Незавершенное производство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
4.Готовая продукция |
297017 |
71,25 |
160097 |
53,49 |
53,90 |
-136920 |
-17,76 |
|
5.Производственный потенциал -в тыс.руб. -в процентах к имуществу |
335979 _________ |
100 80,6 |
194710 ______ |
100 65,05 |
57,95 ______ |
-141269 ________ |
-15,55 |
Вывод: Как видно из данных в таблице 1.5. производственный потенциал данного предприятия уменьшился на 57,95 и составил 194 710,00 или 65,05 от общей суммы хозяйственных средств предприятия. Уменьшение производственного потенциала произошло, в основном, за счет .
1.4 Анализ взаимосвязи активов и пассивов
Активы Пассивы
|
Постоянные активы (внеоборотные средства) |
Собственные источники финансирования |
Собственный капитал (СК) |
Инвестированный капитал (ИК) |
|||
|
Текущие активы (оборотные средства) |
ЧОК |
Долгосрочные обязательства |
Заемные капитал (ЗК) |
|||
|
Текущие пассивы (краткосрочные обязательства) |
Заемный капитал (ЗК’) |
Рис. 5 Схема взаимосвязи активов и пассивов
Активы предприятия по сроку использования подразделяются на следующие
· Постоянные активы(ПА)-ресурсы,приобретенные для долгосрочного использования (основные средства,НМА,долгосрочные финансовые вложения (1 раздел баланса)
· Текущие активы (ТА) -ресурсы,приобретенные с целью использования в течение обычного производственного цикла или в течение 1-го года (2 раздел баланса)
Пассивы-источники финансирования. По признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.
СК включает: уставный капитал (УК);добавочный капитал, резервный капитал, дополнительный капитал (ДК)-накопленную прибыль как распределенную,так и нераспределенную (3 раздел баланса)
ЗК распределяется на долгосрочные обязательства (ДО)-более 1года) и краткосрочные обязательства-до 12 мес. (ТП-текущие пассивы) (5 раздел баланса).
С точки зрения «безопасного» использования в течение длительного срока долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал (ИК)-это собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы.
ВА=ВП=ПА+ТА=СК+ЗК=ИК+ЗК
ЧОК - это часть оборотных средств, сформированных за счет инвестированного капитала (или собственных и приравненных к ним средств)
ЧОК=ТА-ТП=ИК-ПА
ТА=ИК+ЗК1-ПА
ЧОКн.г.=377066-358477=18589 т.р.
ЧОКк.г.=262687-233952=28735 т.р.
Определяется ЧОК на начало и на конец года и определяется прирост ЧОК.
∆ЧОК= ЧОК к.г -ЧОК н.г.
∆ЧОК=28735-18589=10146 т.р.
В нашем случае прирост положителен, поэтому определяем коэффициент мобилизации дополнительного капитала (КМДК)
КМДК=∆ЧОК/∆СК
∆СК=СК к.г. -СКн.г
∆СК=65344-58360=6984
КМДК=10146/6984=1,45 р/р
Так же нам необходимо рассчитать показатель доли ЧОК в ∑ТА на начало и на конец года
ЧОК/∑ТАн.г.=18589 /377066=0,05
ЧОК/∑ТАк.г.=28735/262687=0,11
Вывод: и на начало и на конец года у предприятия есть оборотный капитал
2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Платежеспособность предприятия - это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ платежеспособности основывается на анализе ликвидности его баланса и анализе коэффициентов ликвидности.
2.1 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Под ликвидностью какого - либо актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация осуществляется.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия классифицируют следующим образом:
А1-наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги)
А2-быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев от отчетной даты
А3-медленно реализуемые активы: НДС, запасы, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев от отчетной даты, прочие оборотные активы.
А3-трудно реализуемые активы- внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность
П2-краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы
П3-долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей
П4-постоянные (устойчивые пассивы)-капитал и резервы.
Таблица 2.1
Оценка ликвидности баланса
|
Активы |
На начало года (тыс.руб.) |
На конец года (тыс.руб.) |
Пассивы |
На начало года (тыс.руб.) |
На конец года (тыс.руб.) |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|
|
На начало года |
На начало года |
||||||
|
А1(250,260) |
32166 |
36829 |
П1(620) |
358477 |
233952 |
-326311 |
-197123 |
|
А2(240) |
24658 |
36057 |
П2(610,660) |
+24658 |
+36057 |
||
|
А3 (210,220,230,270) |
320242 |
189801 |
П3 (590,630, 640 650) |
+320242 |
+189801 |
||
|
А4 (190) |
39771 |
36609 |
П4 (490) |
58360 |
65344 |
-18589 |
-28735 |
|
Итого сумма: |
416837 |
299296 |
Итого сумма: |
416837 |
299296 |
_____ |
______ |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения
А1≤П1, А2≥П2, А3≥П3,А4≤П4
На начало года: На конец года
≤358477 36829 ≤233952
=24658 36057=36057
=320242 189801=189801
≤58360 36609 ≤65344
Вывод: Данные неравенства из таблицы 2.1. свидетельствуют о том, что предприятие не обладает краткосрочной ликвидностью предприятия, т.е. не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства.
2.2 Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности
Таблица 2.2.
Коэффициенты платежеспособности
|
Показатели |
Способ расчета (формула) |
Рекомендуемые значения |
примечание |
|
1.Общий показатель ликвидности |
Начало года: = (32166+0,5*24658+0,3320242)/(358477+0,5+0,3) = 0,40 Конец года: = |
L1≥1 |
|
|
2.Коэффициент абсолютной ликвидности |
Начало года: Конец года: |
L2≥0,2 |
Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
|
3.Коэффициент «критической оценки» (быстрой ликвидности) |
Начало года: Конец года: |
Допустимое ≈0,7-0,8 Желательно L3≥1,5 |
Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по расчетам |
|
4.Коэффициент текущей ликвидности |
Начало года: =1,05 Конец года: =1,12 |
Допустимое L4=1 оптимальное L4≥2 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. |
Таблица 2.3
Расчет показателей ликвидности
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+,-) |
Рекомендуемые значения |
|
1.Общий показатель ликвидности |
0,40 |
0,47 |
0,07 |
L1≥1 |
|
2.Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,08 |
0,16 |
0,08 |
L2≥0,2 |
|
3.Коэффициент «критической» ликвидности |
0,16 |
0,31 |
0,15 |
Допустимое ≈0,7-0,8 Желательно L3≥1,5 |
|
4.Коэффициент текущей ликвидности |
1,05 |
1,12 |
0,07 |
Допустимое L4=1 оптимальное L4≥2 |
Вывод: Общий показатель ликвидности L1 применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У данного предприятия он ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 важен для поставщиков сырья и материалов. Для данного предприятия он составляет на конец года 0,16, т.е. предприятие в ближайшее время сможет погасить 16% от своей краткосрочной задолженности. Коэффициент «критической» оценки L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он показывает, что на конец года данное предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений по расчетам с Заказчиками продукции могло погасить лишь 31% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что 112 % на конец года текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Все показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Определение характера финансовой устойчивости
Общая величина запасов и затрат определяется по формуле
Запасы и затраты = ст 210 (запасы)+ст220 (НДС по приобретенным ценностям)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
.Наличие собственных оборотных средств
.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)
.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Таблица 3.1
Расчет трехкомпонентного показателя финансовой ситуации на предприятии
|
Обозначение |
Начало года |
Конец года |
|
ЗЗ |
320242 |
189901 |
|
СОС |
58360-39771=18589 |
65344-36609=28735 |
|
ФК |
58360-39771=18589 |
65344-36609=28735 |
|
ОВИ |
58360-39771=18589 |
65344-36609=28735 |
|
Фсос |
18589-320242= -301653 |
28735-189901= -161166 |
|
Ффк |
18589-320242= -301653 |
28735-189901= -161166 |
|
Фови |
18589-320242= -301653 |
28735-189901= -161166 |
|
Показатели |
обозначение |
На начало года |
На конец года |
|
1.Общая величина запасов и затрат |
ЗЗ |
320242 |
189901 |
|
2.Величина собственных оборотных средств |
СОС |
18589 |
28735 |
|
3.Функционирующий капитал |
ФК |
18589 |
28735 |
|
4.Общая величина источников |
ОВИ |
18589 |
28735 |
|
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
Фсос |
-301653 |
-161166 |
|
6.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников |
Ффк |
-301653 |
-161166 |
|
7.Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат |
Фови |
-301653 |
-161166 |
|
8.Трехкомпонентный показатель |
Ś |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
Вывод: По данным таблицы 3.1. можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Кризисное состояние еще больше усугубилось к концу планируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.
3.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица 3.2
Основные показатели финансовой устойчивости
|
Показатели |
Способ расчета |
Рекоменд. значение |
ПРИМЕЧАНИЕ |
|
1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
U1= U1(н.г.)==6,14 U1(к.г.)==3,58 |
≤1 |
Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
|
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
U2= U2(н.г.)==0,05 U2(к.г.)==0,11 |
≤0,6-0,8 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
|
3.Коэффициент финансовой независимости |
U3= U3(н.г) = U3(к.г) = |
≤0,5 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
|
4.Коэффициент финансирования |
U4= U4(н.г.)=0,16 U4(к.г.)=0,28 |
≥1 |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных |
|
5.Коэффициент финансовой устойчивости |
U5= U5(н.г)= U5(к.г)= |
Оптимальное 0,8-0,9 Тревожное ˂0,75 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. |
Таблица 3.3
Результаты расчетов
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+,-) |
Реком.значение |
|
1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(U1) |
6,14 |
3,58 |
(2,56) |
≤1 |
|
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
0,05 |
0,11 |
+0,06 |
≤0,6-0,8 |
|
3.Коэффициент финансовой независимости (U3) |
0,14 |
0,22 |
+0,08 |
≤0,5 |
|
4.Коэффициент финансирования (U4) |
0,16 |
0,28 |
+0,14 |
≥1 |
|
5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5) |
0,14 |
0,22 |
+0,08 |
Оптимальное 0,8-0,9 Тревожное ˂0,75 |
Вывод: Как показывают данные таблицы 3.3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1 не удовлетворяет нормальным ограничениям и заметно выше его. На величину этого коэффициента влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. В нашем случае это отсутствует. Как мы видим, рассчитав коэффициент U2, основная часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Значение коэффициента финансовой устойчивости U3 ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 22% (на конец года) в стоимости всего имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4 , он находится ниже нормативного ограничения. Коэффициент финансовой устойчивости U5 находится ниже тревожного значения и на конец года составляет 0,22, т.е. лишь 22% всех активов финансируется за счет устойчивых источников, таким образом динамика показателей отрицательна, а так же отсутствуют собственные средств в обороте. Все это подтверждает необходимость увеличения собственного капитала данного предприятия.
4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Анализ оборачиваемости текущих активов
Таблица 4.1
Оборачиваемость текущих активов
|
Показатели |
Значение |
|
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб. |
280101 |
|
2. Текущие активы на начало года, тыс.руб. |
377066 |
|
3. Текущие активы на конец года, тыс.руб. |
262687 |
|
4. Средняя величина текущих активов, тыс.руб. |
319876,50 |
|
5. Оборачиваемость текущих активов, оборот/год |
0,88 |
|
6. Продолжительность одного оборота ,дни |
409,09 |
Вывод: Продолжительность оборота текущих активов предприятия составляет период более года, что не способствует высокой финансовой устойчивости. Замедление оборачиваемости оборотные средств свидетельствует о снижении реализации продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств строительной организации
4.2 Анализ товарно-материальных запасов (ТМЗ)
Таблица 4.2.
Оборачиваемость ТМЗ
|
Показатели |
Значение |
|
1. Себестоимость реализованной продукции |
194704 |
|
2. Остаток ТМЗ на начало года, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция |
- - 297017 |
|
3. Остаток ТМЗ конец года, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция |
- - 160097 |
|
4. Средняя величина ТМЗ, тыс.руб. -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция |
- - 228557 |
|
5. Оборачиваемость ТМЗ, оборот/год. -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция |
- - 0,85 |
|
6. Срок хранения ТМЗ, дни. -производственные запасы -незавершенное производство -готовая продукция |
423,03 |
Вывод: Данная таблица 4.2. показывает, что средний период оборота запасов на данном предприятии 423 дня, т.е. более года. В целом, состояние движения материальных текущих активов предприятия находится в пределах нормы. Это объясняется спецификой фирмы.
4.3.Анализ дебиторской задолженности
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро оборачиваются средства, вложенные в актив. На длительность нахождения средств в обороте влияют такие факторы, как:
· сфера деятельности
· отраслевая принадлежность
· масштабы предприятия
· инфляция
· неплатежи заказчиков и прочее
Расчет оборачиваемости текущих активов предприятия производится в таблице
Таблица 4.3
Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
Показатели |
Значение |
|
1.Выручка от реализации, тыс.руб. |
280243 |
|
2.Остаток дебиторской задолженности на начало года, тыс.руб. -долгосрочный -краткосрочный |
24658 |
|
3.Остаток дебиторской задолженности на конец года, тыс.руб. -долгосрочный -краткосрочный |
36057 |
|
4.Средняя дебиторская задолженность на начало года, тыс.руб. -долгосрочная -краткосрочная |
30357,5 |
|
5.Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот/год. -долгосрочный -краткосрочный |
9,23 |
|
6.Период погашения дебиторской задолженности, дни -долгосрочный -краткосрочный |
39,00 |
|
7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на начало года, %. -долгосрочный -краткосрочный |
6,54 |
|
8.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов на конец года, %. -долгосрочный -краткосрочный |
13,73 |
Вывод: Данная таблица показывает, что состояние расчетов с дебиторами ухудшилось на 11399. Главным образом это касается краткосрочной задолженности покупателя. Его удельный вес в составе текущих активов увеличился на 7,19%. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 11 399,00. Этот факт неблагоприятен для финансовой устойчивости предприятия, однако период погашения задолженности достаточно мал- 39 дней. В целом, можно отметить, что ухудшение расчетов с Заказчиками в анализируемом периоде позволяет сделать выводы о низкой ликвидности текущих активов предприятия.
4.4 Анализ кредиторской задолженности
Таблица 4.4
Оценка структуры кредиторской задолженности
|
Виды кредиторской задолженности |
На начало года |
На конец года |
Изменения, тыс.руб. (+,-) |
Изменения, % (+,-) |
Темп прироста (+,-) |
||
|
Тыс.руб. |
% к итогу |
Тыс.руб. |
% к итогу |
||||
|
1.Поставщики и подрядчики |
244794 |
68,29 |
164918 |
70,49 |
(79876) |
+2,2 |
(32,63) |
|
2.Перед персоналом |
27832 |
7,76 |
37245 |
15,92 |
+9413 |
+8,16 |
+33,82 |
|
3.Перед государственными внебюджетными фондами |
12040 |
3,36 |
19249 |
8,23 |
+7209 |
+4,87 |
+59,87 |
|
4.Перед бюджетом |
33371 |
9,31 |
11684 |
4,99 |
(21687) |
(4,32) |
(64,99) |
|
5.Авансы полученные |
40440 |
11,28 |
856 |
0,37 |
(39584) |
(10,91) |
(97,88) |
|
Всего кредиторская задолженность |
358477 |
100 |
233952 |
100 |
(124525) |
0,00 |
(34,74) |
Вывод: Общая сумма кредиторской задолженности за год уменьшилась на 124525, или на 34,74 %. На уменьшение повлияло уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 32,63%, уменьшение перед бюджетом, так же,в основном, уменьшение произошло за счет авансов полученных, что свидетельствует о непривлекательности предприятия для Заказчиков его продукции.
Таблица 4.5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
|
Показатели |
Значение |
|
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб. |
280243 |
|
2.Остаток кредиторской задолженности, тыс.руб. |
358477 |
|
3.Остаток кредиторской задолженности на конец года, тыс.руб. |
233952 |
|
4.Средняя кредиторская задолженность, тыс.руб. |
296214,5 |
|
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборот/год |
0,95 |
|
6.Срок погашения кредиторской задолженности, дни |
378,95 |
Вывод: Период погашения кредиторской задолженности составляет более года. Это несет угрозу финансовой устойчивости предприятия и увеличивает риск его банкротства.
.5 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности
Таблица 4.6
Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности
|
Показатели |
Кредиторская задолженность |
Дебиторская задолженность |
|
1.Задолженность на начало года, тыс.руб. |
358477 |
24658 |
|
2. Задолженность на конец года, тыс.руб. |
233952 |
36057 |
|
3.Темп роста, % |
65,26 |
146,23 |
|
4.Оборачиваемость, оборот/год |
0,95 |
9,23 |
|
5.Срок погашения, дни |
378,95 |
39,00 |
Вывод: Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на данном предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, причем темп ее роста достаточно высок, такая ситуация, с одной стороны, выгодна предприятию, т.к. дает возможность получить дополнительные источники средств для покрытия своих потребностей, однако, с другой стороны, это уменьшает уровень ликвидности баланса предприятия и увеличивает риск его неплатежеспособности.
5. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
5.1 Оценка угрозы банкротства по методике, принятой в РФ
Система критериев для оценки удовлетворительности структцры бухгалтерского баланса предприятия была определена в Постановлении правительства России №498 от 20 мая 1994 г. В соответствии с данным Постановлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.94 г. Утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно методическим положениям анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе следующих показателей.
Коэффициент текущей ликвидности:
L4 =(A1 + A2 + A3)/(П1 +П2)
Начало года: 1,05˂2
Конец года: 1,12˂2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
L7 (U2 ) =(П4 - A4)/(A1 +A2 +A3)
Начало года: 0,05≤0,1
Конец года: 0,11≥0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия
У нашего предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, поэтому мы рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности:
Согласно ст.1 Закона РФ «О несостоятельности предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока погашения.
Вывод: У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, согласно этому коэффициенту.
5.2 Возможность банкротства по показателю Альтмана
В зарубежной литературе рекомендуется, а в мировой практике широко используется комплексный показатель определения степени банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).
Z-показатель объединяет основные и частные показатели, характеризующие разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость:
Z=
Таблица 5.1.Расчет величин для определения показателя Z
|
Показатели |
Условные обозначения |
Значение на н.г.,тыс.руб. |
Значение на к.г.,тыс.руб |
|
1.Текущие активы |
ТА |
377066 |
262687 |
|
2.Валюта баланса |
ВБ |
416837 |
299296 |
|
3.Дополнительный капитал, в т.ч. |
ДК |
11538 |
18522 |
|
3.1.Резервный капитал |
0 |
0 |
|
|
3.2.Нераспределенная прибыль |
11538 |
18522 |
|
|
4.Прибыль(убыток) до налогообложения |
П |
31723 |
16483 |
|
5.Уставный капитал, в т.ч. |
УК |
46822 |
46822 |
|
5.1. Уставный капитал |
279 |
279 |
|
|
5.2. Добавочный капитал |
46543 |
46543 |
|
|
6.Выручка от реализации |
В |
280243 |
565890 |
Zначало года = 2,066
Zконец года = 3,7648
Степень вероятности банкротства предприятия в зависимости от показателя Z
|
Значение коэффициента Z |
Вероятность банкротства |
|
Z˂1 |
Очень высокая |
|
1˂Z˂2,7 |
Высокая |
|
2,71˂Z˂2,99 |
Средняя |
|
Z˃3 |
Низкая |
Вывод: в соответствии со значениями показателя Альтмана у данного предприятия на начало года вероятность банкротства высокая. За расчетный год она стала низкой.
6. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
6.1 Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли
Таблица 6.1.Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли
|
Показатели |
Код строки |
Значение за отчетный период, тыс.руб. |
Значение за прошлый период, тыс.руб. |
Отклонения (-,+) тыс.руб. |
Удельный вес,% |
Отклонение удельного веса, % |
|
|
Отчетный период |
Прошлый год |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||||||
|
1.Выручка от реализации |
010 |
280243 |
565890 |
-285647 |
100 |
100 |
0 |
|
2.Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг |
020 |
194704 |
449080 |
-254376 |
69,48 |
79,36 |
-9,88 |
|
3.Валовая прибыль |
029 |
85539 |
116810 |
-31271 |
30,52 |
20,64 |
9,88 |
|
4.Коммерческие расходы |
030 |
29331 |
45145 |
-15814 |
10,47 |
7,98 |
2,49 |
|
5.Управленческие расходы |
040 |
21071 |
23516 |
-2445 |
7,52 |
4,16 |
3,36 |
|
6.Прибыль(убыток) от реализации |
050 |
35137 |
48149 |
-13012 |
12,54 |
8,51 |
4,03 |
|
Прочие доходы и расходы |
|||||||
|
7.Проценты к получению |
060 |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
|
8. Проценты к уплате |
070 |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
|
9.Доходы от участия в других организациях |
080 |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
________ |
|
10.Прочие доходы |
105 |
1349 |
+1349 |
0,48 |
_______ |
0,48 |
|
|
11.Прочие расходы |
110 |
4763 |
31666 |
-26903 |
1,70 |
5,60 |
-3,90 |
|
12.Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
31723 |
16483 |
+15240 |
11,32 |
2,91 |
8,41 |
Вывод: В отчетном году предприятие получило гораздо меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2 раза), чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж, следовательно, было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте прибыли до налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и повышение прочих доходов.
6.2 Факторный анализ прибыли
. Расчет влияния фактора «выручка от реализации».
При проведении анализа необходимо учитывать влияние инфляции. В отчетном году индекс цен Jц =1,11%, таким образом, выручка от реализации в расчетном году в сопоставимых ценах будет равна
В* =В1 / Jц
В* =280243 / 1,11=252471,17 руб.
Таким образом, выручка от реализации в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась за счет роста цен на
∆Вц = В1 - В*
∆Вц = 280243 - 252471,17=27771,83
Влияние на сумму прибыли от реализации
= -26671,94
, -выручка от реализации в отчетном и базисном периоде
- изменение выручки отчетного года под влиянием цены
рентабельность продаж в базисном периоде
= 48149/565890 = 8,51%
Вывод: Снижение выручки в анализируемом периоде (сопоставимых цен) на
В' -В0 =252471,17-565890= -313417,73 тыс.руб. обусловило снижение суммы прибыли от реализации на -26671,94
. Расчет влияния фактора «цена».
Пр (ц)=(27771,83*8,51) /100= 2363,38
Вывод: т.е. прирост цен на продукцию в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим в днем на 8,51 % привела к увеличению суммы прибыли от реализации на 2363,38 тыс.руб.
3. Расчет влияния фактора «себестоимость реализуемой продукции»
УС1, УС2 - уровни себестоимости в отчетном и базисном годах
УС=*100
УС1=*100=69,48%
УС0=*100=79,36%
Вывод: Хотя себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде снизилась на 254376 ее уровень по отношению к выручке реализации упал на 9,88 %, поэтому сумма прибыли от реализации увеличилась на
4. Расчет влияния фактора «коммерческие расходы»
=
=
УКР=КР/В*100
УКР1=29331/280243*100=10,47%
УКР2=45145/565890*100=7,98%
Вывод: недостаток по статье «коммерческие расходы» в анализируемом периоде на 15814 тыс. руб.и увеличение их уровня на 30,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 6978,05
5. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»
=
=
УУР=УР/В*100
УУР1=21071/280243*100=7,52
УУР2=23516/565890*100=4,16
Вывод: недостаток по статье «управленческие расходы» в анализируемом периоде на 2445 тыс. руб.и увеличение их уровня на 7,52% привели к уменьшению прибыли от реализации на 9416,16
Влияние остальных показателей-факторов -результатов на сумму прибыли определяется с использованием метода балансовой увязки.
Все факторы делятся на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличился (уменьшился) показатель-фактор «прямого действия», на такую же величину увеличилась (уменьшилась) прибыль. Факторы «обратного действия» влияют на сумму прибыли наоборот.
Таблица 6.2. Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного года
|
Факторы |
Сумма отклонения от прибыли, тыс.руб. |
|
1.Выручка от реализации продукции(работ,услуг) |
-26671,942 |
|
2.Изменения цен на реализованную продукцию |
+2363,38 |
|
3.Себестоимость реализованной продукции |
+27688,01 |
|
4.Коммнрческие расходы |
-6978,05 |
|
5.Управленческие расходы |
-9416,16 |
|
Влияние на прибыль от реализации -13014,762 |
|
|
6.Проценты к получению |
------------- |
|
7. Проценты к уплате |
------------- |
|
8.Доходы от участия в других организациях |
----------- |
|
9.Прочие доходы |
+1349 |
|
10.Прочие расходы |
+33889 |
|
Влияние на прибыль отчетного периода +35238,00 |
|
|
+22223,24 |
Вывод: На увеличение прибыли до налогообложения наибольшее влияние оказали факторы: себестоимость, прочие расходы.
7. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность предприятия показывает эффективность вложенных в производство средств. Величина прибыли мало что говорит о качестве работы предприятия. Надо учесть масштабы предприятия, сопоставить сумму полученной прибыли с издержками производства.
.1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Данные для анализа рентабельности заносятся в табл. 7.1.
Таблица 7.1. Расчет показателей рентабельности
|
Показатели |
Условные обозначения |
Значения показателей |
|
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
280243 |
|
|
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. |
35137 |
|
|
3. Рентабельность продаж, % |
R1 |
12,54 |
|
4. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. |
31723 |
|
|
5. Общая рентабельность отчетного периода, % |
R2 |
11,32 |
|
6. Собственный капитал на начало года, тыс. руб. |
58360 |
|
|
7. Собственный капитал на конец года, тыс. руб. |
65344 |
|
|
8. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. |
61852 |
|
|
9. Рентабельность собственного капитала, % |
R3 |
51,29 |
|
10. Имущество предприятия на начало года, тыс. руб. |
416837 |
|
|
11. Имущество предприятия на конец года, тыс. руб. |
299296 |
|
|
12. Средняя величина имущества за год, тыс. руб. |
358066,50 |
|
|
13. Экономическая рентабельность, % |
R4 |
8,86 |
|
14. Внеоборотные активы на начало года, тыс. руб. |
39771 |
|
|
15. Внеоборотные активы на конец года, тыс. руб. |
36609 |
|
|
16. Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. |
38190 |
|
|
17. Фондорентабельность, % |
R5 |
83,07 |
|
18. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
194704 |
|
|
19. Рентабельность основной деятельности (рентабельность затрат), руб./руб. |
R6 |
0,18 |
|
20. Перманентный капитал на конец года, тыс. руб. |
58360 |
|
|
21. Перманентный капитал на конец года, тыс. руб. |
65344 |
|
|
22. Средняя величина перманентного капитала, тыс. руб. |
61852 |
|
|
23. Рентабельность перманентного капитала, % |
R7 |
51,29 |
|
24. Период окупаемости собственного капитала, год |
Ток |
2 |
Вывод: Рентабельность продаж R1 отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации .За анализируемый период рентабельность продаж составила 12,54 %,т.е. было получено лишь 12,54 руб. прибыли со 100 руб. стоимости продукции.
Фондорентабельность R5 показывает эффективность использования предприятием основных средств (основных фондов и нематериальных активов).Этот показатель находится на уровне 83,07 %,т.е. было получено 83,07 руб. прибыли со 100 руб. , вложенных в основной капитал предприятия.
В соответствии со значением показателя рентабельности затрат R6 , можно видеть, что предприятие получило со 100 руб., затраченных на изготовление продукции всего 18 руб. прибыли. В периоде, предшествующем анализируемому, рентабельность затрат составляла 48149/449080*100=10,72 руб. прибыли со 100 руб. затрат.
Показатель экономической рентабельности R4 показывает, сколько прибыли предприятие получило в расчете на 1 рубль своего имущества. В анализируемом периоде было получено 8,86 руб. прибыли на 100 руб. стоимости основных и оборотных средств.
Значение 51,29 имеет показатель рентабельности перманентного капитала R7 ,который характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок..
В целом, показатели рентабельности на среднем уровне. Но, для более обоснованных выводов, необходимо сопоставить их динамики, что в настоящее время не представляется возможным, т.к. исследование ограничено рамками одного года.
7.2 ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ
. Расчет влияния изменения выручки от реализации продукции на R1:
= ((280243-449080-45145-23516) /280243)-(565890-449080-45145-23516) / 565890)= -93,256
где В1, В0 - соответственно, отчетное и базисное значения выручки от реализации продукции; С1, С0 - отчетная и базисная себестоимость; КР1, КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного периода; УР1, УР0 - управленческие расходы отчетного и базисного периода.
. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на R1:
=(449080-194704)/280243*100=90,770%
. Расчет влияния изменения уровня коммерческих расходов на R1:
=
=(45145-29331)/280243*100=5,643%
. Расчет влияния изменения уровня управленческих расходов на R1:
=
= (23516-21071)/280243*100=0,872%
Совокупное влияние факторов:
= ∆R1(В)+∆R1(С)+∆R1(КР)+∆R1(УР) = -93,256+90,770+5,643+0,872=4,03
Вывод: Рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4,03
Проверка:
R10 = 48149/565890х100% = 8,51%
R11 - R10 = 12,54 - 8,51 = 4,03
8. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
К- способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
с. 260 - денежные средства;
с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;
с. 690 - краткосрочные обязательства;
с. 640 - доходы будущих периодов;
с. 650 - резервы предстоящих расходов;
с. 240 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
с. 290 - оборотные активы;
с. 490 - капитал и резервы;
с. 590 - долгосрочные обязательства
с. 50 - прибыль (убыток) от продаж;
с. 10 - выручка от реализации товаров, продукции, работ услуг (…).
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
5. Рентабельность продаж:
|
Коэффициенты |
1 категория |
2 категория |
3 категория |
|
К1 |
≥0,2 |
0,15-0,2 |
≤0,15 |
|
К2 |
≥0,8 |
0,5-0,8 |
≤0,5 |
|
К3 |
≥2,0 |
1,0-2,0 |
≤1,0 |
|
К4 |
≥1,0 |
0,7-1,0 |
≤0,7 |
|
торг.К4 |
≥0,6 |
0,4-0,6 |
≤0,4 |
|
К5 |
≥0,15 |
<0,15 |
Не рентабельно |
Таблица 8.1. Категории коэффициентов.
|
Показатель |
Фактическое значение |
Категория |
Вес показателя |
Сумма баллов |
|||
|
н.г. |
к.г. |
н.г. |
к.г. |
н.г. |
к.г. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
К1 |
0,089 |
0,157 |
3 |
2 |
0,10 |
0,3 |
0,2 |
|
К2 |
0,158 |
0,311 |
3 |
3 |
0,05 |
0,15 |
0,15 |
|
К3 |
1,052 |
1,123 |
2 |
2 |
0,45 |
0,9 |
0,9 |
|
К4 |
0,163 |
0,279 |
3 |
3 |
0,20 |
0,6 |
0,6 |
|
К5 |
0,125 |
0,085 |
2 |
2 |
0,20 |
0,4 |
0,4 |
|
Итого: |
1,00 |
2,35 |
2,25 |
∑ баллов н.г. = 2,35
∑ баллов к.г. =2,25
Классы платежеспособности:
класс S=1-1,05 - кредитование не вызывает сомнений
класс S=1,06-2,42 - кредитование требует взвешенного подхода.
класс S≥2,42 - кредитование связано с повышенным риском.
Согласно расчетам ООО «Приоритет» как на начало, так и на конец года относится ко 2 классу платежеспособности. Кредитование данного предприятия требует взвешенного подхода.
Общий вывод
В результате проведенного анализа финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Приоритет» можно сделать вывод о том, что в целом его финансовое состояние можно назвать не устойчивым.
Прежде всего, необходимо отметить, что негативные тенденции, проявившиеся к концу анализируемого периода, несут угрозу устойчивости предприятия и требуют поиска мер по их устранению.
За отчетный период имущество данного предприятия уменьшилось на 117 541 тыс.руб. или на 28,20 %.При этом, объем основного капитала уменьшился на 3162 тыс.руб. или на 7,95 %. Уменьшение стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 30,33 % или на 114379 тыс.руб. В целом, структура совокупных активов данного предприятия, характеризуется превышением доли текущих(оборотных) (~13,41% на конец года) над постоянными (внеоборотными) активами (~12,23% на конец года). Можно отметить ряд отрицательных сдвигов в отношении текущих активов предприятия: снизился их удельный вес в структуре имущества предприятия на 2,69, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 46,23%.
Таким образом, структура оборотных средств к концу года существенно ухудшилась, следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов.
Производственный потенциал данного предприятия (реальные активы) в течение анализируемого периода уменьшился и составил 65,05 % от всех средств предприятия.
Что касается источников средств предприятия, то важно отметить, что заемные источники преобладают над собственными. Предприятию рекомендуется следить, чтобы тенденция, сложившаяся к концу анализируемого периода, в следующем году изменилась в сторону повышения доли собственных средств.
Среди заемных источников средств предприятия уменьшилась доля кредиторской задолженности. На конец года она составила 78,17% в составе всех источников. В структуре кредиторской задолженности также произошли изменения в течение года в пользу уменьшения удельного веса «авансов полученных» от заказчиков продукции предприятия; снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
В анализируемом периоде предприятие не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло моментально погасить наиболее срочные обязательства вследствие недостатка денежных средств. Все показатели платежеспособности ниже рекомендуемых.
Можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Кризисное состояние еще больше усугубилось к концу планируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, т.е. увеличение доли собственного капитала.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется прежде всего соотношением собственных и заемных источников покрытия потребностей предприятия в средствах, необходимых для нормального функционирования. Ряд аналитических коэффициентов свидетельствует о том, что в анализируемом периоде на данном предприятии сложилась далеко не оптимальная структура источников средств. В качестве пожелания, можно предложить предприятию увеличить величину собственных средств, путем дополнительной эмиссии акций или разработки бизнес-плана мероприятий по увеличению прибыли.
В отчетном году предприятие получило гораздо меньше прибыль от всей финансовой хозяйственной деятельности (почти в 2 раза), чем в предыдущем. Значительно сократилась выручка от продаж, следовательно, было получено меньше прибыли от продаж продукции. Также в росте прибыли до налогообложения сыграло роль резкое снижение прочих расходов и повышение прочих доходов.
Следует отметить, что показатели оборачиваемости средств предприятия и его рентабельности не могут быть однозначно прокомментированы, так как для достоверного их анализа они должны быть рассмотрены в динамике, что не представляется возможным, так как исследование ограничено рамками одного года.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. пособие. М.,ИНФРА-М., 2002.
2. Экономический анализ. Под ред. Л.Т.Любушина. М., ЮНИТИ, 2003
. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Краткий курс. СПб, Питер, 2003,2004.
. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.,ЮНИТИ, 2000,2001.
. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.,Проспект,2004.
. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., Проспкт,2001.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник для ВУЗов. Минск, Перспектива,1999,2003,2004,2005.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2-4,2005.
. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Уч. пособие. М., ИНФРА-М,2006.
. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. М., Проспект, 2004.
. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник. М., ЮНИТИ, 2003.
. Матвеева О.К., Брехова И.В.Анализ финансового состояния предприятия. Методические указания по курсовому проектированию. СПб,2004.