Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Анализ состояния расчетов (дебиторской и кредиторской задолженности).
Состояние расчетов , размеры и качества задолженности с одной стороны оказывают непосредственное влияние на финансовой положение организации, с другой – являются следствием или проявлением этого положения.
Анализ состояния расчетов – по данным бухгалтерского баланса, приложением к нему ф. №5, пояснительной записки, а также дополнительной внутренней информации (справок и расшифровок бухгалтерии, регистров синтетического и аналитического учета).
К средствам в расчетах относятся долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность.
К обязательствам предприятия относят: долгосрочные кредиты и займы, иные долговые обязательства и приравненные к ним обязательства (раздел 4 формы №1), краткосрочные кредиты и займы (раздел 5 формы №1), кредиторская задолженность различных юридических и физических лиц по всевозможным операциям (стр. 621, 623, 624, 625, 630 раздел 5 формы №1)
В анализе приравнивается к кредиторской задолженности резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства в форме №1 раздел 5.
Особое внимание в анализе состояния расчетов уделяется кредиторской и дебиторской задолженности.
В ходе анализа оценивается абсолютные и относительные показатели динамики задолженности. Кроме того, оценивается доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов, а доля кредиторской задолженности - в общей сумме текущих и совокупных обязательств. Значительное повышение доли дебиторов в оборотных средствах может быть охарактеризовано, как рост отвлечения средств предприятия в расчеты, что приводит к снижению ликвидности текущих активов в целом; рост удельного веса кредиторской задолженности в обязательствах свидетельствует о повышении бесплатных заемных источников, однако здесь необходим дифференцированный подход с учетом конкретных видов обязательств и сроков их возникновения.
При анализе необходимо обратить внимание на оправданность роста дебиторских и кредиторских обязательств, связанных с увеличением объемов продаж, изменением порядка и способа расчетов и т.п., или выяснить, что этот рост связан с нарушением по той или иной причине платежной дисциплины, как со стороны дебиторов, так и самой организации перед кредиторами и с возникновением просроченной задолженности.
Рост дебиторской и кредиторской задолженности считается оправданным если он связан с ростом оборота так как при этом увеличение продаж следует к увеличению задолженности (по дебиторской задолженности)
Рост кредиторской задолженности при этом связан с ростом покупок, ростом задолженности по оплате труда и других видов кредиторской задолженности, при возрастании масштабов деятельности.
Контрольное соотношение :
ТРв>=ТРдз
ТРв>=ТРкз
ТРв – темп роста выручки
ТРдз – темп роста дебиторской задолженности
ТРкз – темп роста кредиторской задолженности
В ходе анализа может быть рассчитано относительное отклонение по дебиторской и кредиторской задолженности.
Ra отн = Ra1 - Ra0 х ТРв
Rp отн = Rp1 – Rp0 х ТРв
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
С бухгалтерской точки зрения они должны быть приблизительно равны как в абсолютной сумме, так и потто темпам роста. В финансовом менеджменте придерживаются следующего тезиса: поскольку ДЗ –это средства врменно отвлеченные из оборота организации, а КЗ - это средства временно привлеченные в оборот, то целесообразно, чтобы ДЗ была несколько меньше чем КЗ. Если ДЗ будет больше КЗ это может создать угрозу финансовому положению, особенно при наличиибольшой суммы просроченных долгов, и вызвать необходимость привлечения дополнительных источников финансирования в виде платных кредитов банка, либо придерживать оплату счетов кредиторов.
Кдк = Rа/Rp
Рек. Значение – 0,9 – 1,0
Анализ движения задолженности.
Здесь сравниваются возникшие и погашенные обязательства.
1. Коэффициент погашения задолженности рассчитывается по следующей формуле:
Кпог.дз = ,
где Пдз – погашено обязательств по дебиторской задолженности за период, тыс. руб.
Вдз - возникало обязательств по дебиторской задолженности за период, тыс. руб.
- Критериальное значение равно 1.
- Кпог.дз > 1 означает, что за отчётный период погашено обязательств больше, чем возникало, т.е. происходит погашение задолженности прошлых периодов и снижение остатка задолженности на конец отчётного периода. Рост показателя в целом оценивается положительно.
- Кпог.дз < 1 означает, что за отчётный период погашено обязательств меньше, чем возникло, происходит рост остатков задолженности на конец года. Оценивается отрицательно.
2. Коэффициент погашения задолженности (обязательств)
,
где Пкз- погашено обязательств (по кредиторской задолженности, по кредитам и займам) за период, тыс. руб.
Вкз – возникало соответствующих кредиторских обязательств за период, тыс. руб.
Критериальное значение Кпог.кз равно 1
Кпог.кз > 1 означает, что за отчетный период погашено обязательств больше, чем возникало, т.е. происходит погашение задолженности прошлых периодов и снижение ее остатка на конец отчетного периода. Рост показателя оценивается положительно в случае, если за предыдущие периоды у предприятия имелась просроченная кредиторская задолженность.
Кпог.кз < 1 означает, что за отчетный период погашено обязательств меньше, чем возникало. В целом данная ситуация оценивается отрицательно, особенно при снижении коэффициента в динамике. Это может быть связано с неплатежеспособностью организации и нарушением платежной дисциплины.
3. Анализ качества задолженности.
При оценке качества задолженности важно иметь информацию о различных ее видах.
1вид. Нормальная (текущая) задолженность возникает как следствие применяемых форм, способов и сроков расчетов.
2вид. Просроченная задолженность возникает по истечении срока исполнения обязательств по договору.
3вид. Сомнительная дебиторская задолженность маловероятна взысканию, это часть просроченной задолженности не обеспеченная в договоре соответствующими гарантиями.
4вид. Безнадежная дебиторская задолженность – данные о задолженности, списанной в анализируемом периоде на финансовый результат; об экономических санкциях, предъявленных к предприятию за ненадлежащее исполнение обязательств (неустойки за невыполнение хозяйственных договоров, пени и штрафы за нарушение налогового законодательства). Частично такая информация содержится в расшифровке к форме № 2, но для полного анализа необходимо, по возможности, привлекать данные внутреннего учёта.
При анализе следует учитывать положения учётной политики организации по вопросу создания резервов по сомнительным долгам, а также данные о величине созданного резерва, на которую уменьшаются остатки дебиторской задолженности в балансе.
Создание резерва улучшает качество дебиторской задолженности.
Для оценки качества задолженности рассчитывают следующие показатели:
Как дополнительные могут использоваться показатели по сумме и доле экономических санкций, признанных или по которым получено решение суда об их взыскании.
ДЗ (КЗ) списанная на финансовый результат и другие показатели из справки в форме №2.
Рост указанных показателей говорит о снижении качества задолженности, кроме того указывается статья относящаяся к большим статьям отчетности.
По аналогии с кредиторской задолженности при анализе состояния расчетов в целом анализируются показатели качества задолженности по кредитам и займам:
- доля просроченных (непогашенных в срок) кредитов и займов в общей их сумме (и отдельно по долгосрочным и краткосрочным);
- экономические санкции начислены по просроченным кредитам и займам;
- сумма залогового имущества переданного в покрытие неоплаченной задолженности по кредитам и займам.
При оценке качества целесообразно оценивать коэффициент тяжести просроченных обязательств определяется как отношение суммы просроченных обязательств (сроком более трех месяцев) к предусмотренной законом минимальной величине просроченных обязательств, при которой возможно возбуждение дела о банкротстве, и может рассматриваться как показатель степени близости организации к банкротству
К пр.об. =
Необходимое значение < 1
Значения К пр.об. ≥ 1, свидетельствует о наличии оснований попасть в процедуру банкротства по иску кредиторов.
Наиболее точна безнадежная и сомнительная дебиторская задолженность определяется по данным учета самого предприятия.
Расчёт суммы безнадёжных долгов и оценка реальной величины
дебиторской задолженности (за отчётный год).
|
Сроки возникновения задолженности, дни |
Сумма дебиторской задолженности на конец года, тыс. руб. |
Вероятность безнадёжных долгов, %1) |
Расчётная сумма возможных безнадёжных долгов, тыс. руб. |
Расчётная величина потерь за счёт задержки оплаты с учётом инфляции, тыс. руб.2) |
Общая сумма возможных прямых и косвенных потерь по расчётам с дебиторами, тыс. руб. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 = 4 + 5 |
|
до 30 |
|||||
|
31 – 60 |
|||||
|
61 – 90 |
|||||
|
91 – 120 |
|||||
|
121 – 150 |
|||||
|
151 – 180 |
|||||
|
181 – 360 |
|||||
|
свыше 360 |
|||||
|
Итого |
3) |
1) В процентах к общей сумме задолженности по соответствующей группе (приложение 13).
2) Расчётная величина потерь с учетом инфляции определяется в разрезе каждой группы срочности по методике, представленной в задании 32 данного раздела.
3) Расчётная величина, определяемая отношением итогового показателя по графе 4 к графе 2.
Вероятность безнадежных долгов (%) определяется экспертным путем на основе обследования предприятия или статистики самого предприятия.
Это вероятность различается по срокам возникновения задолженности. Наименьшая вероятность доля задолженности до 300 дней, наибольшая свыше 360 дней.
4.Анализ состава и структуры задолженности производится по следующим признакам:
§ статьям задолженности, отраженным в балансе;
§ по конкретным поставщикам и покупателям;
§ по срокам образования (в некоторых случаях по срокам возможного погашения).
В ходе анализа оценивается:
● доля долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности в общей ее сумме;
● доля отдельных статей в сумме дебиторской задолженности;
● доля отдельных статей в общей сумме кредиторской задолженности.
Кроме того, при анализе структуры кредиторской задолженности можно оценить соотношение по долгам другим организациям, фискальной системе (включая бюджет и внебюджетные фонды) и по внутреннему долгу.
Анализ структуры по конкретным поставщикам и покупателям позволяет выделить наиболее крупных из них и оценить состояние расчетов с ними.
Анализ по срокам образования позволяет контролировать задолженность, своевременно выявлять просроченную, при этом отнесение задолженности к той или иной группе срочности производится согласно заключенных договоров.
Наиболее распространенная классификация по срокам предусматривает следующую группировку:
♥ до 1 месяца;
♥ 1-3 месяца;
♥ 3-6 месяцев;
♥ 6-12 месяцев;
♥ более 12 месяцев.
Возможны и другие варианты группировки.
При отсутствии информации о конкретных суммах просроченных долгов (согласно документов) в общем случае к нормальной можно отнести задолженность со сроком возникновения до 30 дней, 1-3 месяцев – просроченная задолженность, вызывающая тревогу при приближении к верхней границе; свыше 3х месяцев – недопустимое значение, т.к. в данном случае могут иметь место признаки банкротства, установленные в законе «О банкротстве».
При необходимости в анализируемом формате может быть представлена структура задолженности по срокам возможного погашения, что позволяет существенно уточнить оценку платежеспособности в ближайшей перспективе и поможет в составлении платежного календаря.
Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет оценить вероятность безнадежных долгов и реальную величину задолженности (см. 3 вопрос).
Для предприятия анализ по срокам образования особенно важен в отношении дебиторской задолженности. В качестве интересной и информационной формы представления данных может быть предложен реестр старения счетов. Он составляется в виде матрицы, по строкам которой указываются субъекты задолженности (наиболее крупные дебиторы или полный их перечень), а по столбцам – суммы задолженности с разбивкой по срокам просрочки. Реестр позволяет анализировать состояние расчетов по конкретным дебиторам и вести работу по управлению задолженностью.
В частности, он позволяет оперативно выделять тех должников, успешная работа с которыми может принести наибольший результат для предприятия, а также тех, с которыми должны устанавливаться особые отношения. Последнее означает, что необходимо пересмотреть взаимоотношения с ними, отработать взаимоприемлемые формы, схемы и порядок расчетов. Это особенно касается крупных и постоянных партнеров с небольшими сроками просрочки.
Кроме того, необходимо обращать внимание на должников, имеющих длительные сроки неуплаты по разовым контрактам, т.к. такие дебиторы, не рассчитывая на продолжение отношений с организацией, стараются как можно дольше (а иногда и вообще) не оплачивать задолженность.
В аналогичном формате строится реестр старения кредиторов (поставщиков). Он позволяет выделить кредиторскую задолженность: представляет собой устойчивые пассивы (переходящая задолженность по заработной плате, по платежам в бюджет и фонды), относящуюся к наиболее крупным и постоянным контрагентам, в своевременности расчетов с которыми, организация особенно заинтересована, просроченную задолженность, грозящую предъявлением экономических санкций и просроченную задолженность, которая может быть реструктуризирована.
5 вопрос - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Сравнительная оценка оборачиваемости.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризует деловую активность предприятия, эффективность политики управленческими расчетами, выявление причины роста или снижения сумм задолженности и уровня платежеспособности организации. Для анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используют те же методологические приемы, что и при анализе оборачиваемости оборотных средств. В качестве суммы оборота в общем случае берется выручка от продаж, однако для более точного расчета индивидуальных показателей оборачиваемости следует брать по дебиторской задолженности – сумму погашенной дебиторской задолженности, по кредиторской задолженности – сумму кредиторской задолженности (то есть в первом случае – сумму кредитовых оборотов по счетам расчетов с дебиторами, а во втором случае - сумму дебитовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами).
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности:
Показывает средний период погашения дебиторской задолженности.
m – однодневная сумма оборота (либо однодневная выручка , либо однодневные платежи кредиторов )
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает сокращение продаж в кредит, то есть снижение спонтанного коммерческого кредитования, а уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует либо о расширении кредитования дебиторов, либо о проблемах с погашением дебиторами их задолженности перед организацией.
Период оборота дебиторской задолженности (период инкассации долгов дебиторов) показывает средний сложившийся за период срок расчета покупателей – дебиторов с организацией. Положительно оценивается снижение показателя.
Сумма средств, условно привлечённых или отвлечённых из оборота в результате повышения или снижения оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
= (Тдз1 – Тдз0) × m1
< 0 означает дополнительное привлечение средств в оборот за счёт ускорения сроков расчетов с дебиторами (более быстрого высвобождения средств из дебиторской задолженности).
> 0 означает дополнительное отвлечение средств из оборота за счет замедления сроков расчетов, т.е. фактическую иммобилизацию средств в дебиторскую задолженность.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности:
m – однодневная сумма оборота (либо однодневная выручка , либо однодневные платежи кредиторов )
Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.кз озна чает относительное снижение коммерческого кредитования организации ее кредиторами, а снижение свидетельствует о расширении покупок в кредит.
Срок оборота (период оборачиваемости кредиторской задолженности Ткз) отражает средний срок, в течение которого организация расплачивается по своим долгам с кредиторами. При прочих равных условиях положительно оценивается снижение показателя.
Низкая оборачиваемость кредиторской задолженности может говорить как об имеющихся в организации проблемах с платежеспособностью, так и о целенаправленных задержках платежей кредиторам для дополнительного привлечения источников в организацию.
Расчёт суммы источников, дополнительно привлечённых или отвлечённых из оборота за счёт снижения или роста оборачиваемости кредиторской задолженности, аналогичен расчёту по дебиторской задолженности. Однако критерии оценки прямо противоположны, как противоположны по своей сути и сами эти задолженности:
= (Ткз1 – Ткз0) × m1
> 0 означает дополнительное привлечение источников в оборот организации за счёт увеличения сроков расчётов с кредиторами.
< 0 означает дополнительное отвлечение источников из оборота за счёт сокращения сроков расчёта с кредиторами, более быстрого возврата долгов кредиторам.
Помимо оценки показателей оборачиваемости в динамике расчетаи может быть проведен факторный анализ по любой факторный анализ по любой факторной модели, любой расчетной формуле. Результаты анализа позволяют выявить причины (факторы) роста или снижения оборачиваемости.
Факторные модели для расчета влияния факторов на изменение оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичны моделям по дебиторской задолженности.
Выше отмечалось, что состояние расчетов связано с платежеспособностью организации. Установить эту взаимосвязь можно эмпирическими методами (табл. 2.37). Кроме того, может быть проведен факторный анализ, где в факторной модели участвуют коэффициенты дебиторской и кредиторской задолженности и частный показатель платежеспособности (коэффициент покрытия кредиторской задолженности оборотными активами (табл. 2.38)).
Детерминированный факторный анализ взаимосвязи между оборачиваемостью Ra и Rp и платежеспособность организации
или Коб.кз= Коб.дз ×УВдз × Кпокр.кз,
где
Коб.кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коб.дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
УВдз – удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов
Кпокр.кз – коэффициент покрытия кредиторской задолженности оборотными активами
В заключение анализа проводят сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для организации выгодно, чтобы оборачиваемость дебиторской задолженности равнялась оборачиваемости кредиторской задолженности или была несколько выше.
То есть контрольное соотношение:
Коб.дз ≥ Коб.кз или Тдз ≤ Ткз
Например, 40 дней < 60 дней, означает что дебиторы в среднем расплачивались с организацией через 40 дней, а организация с кредиторами - в среднем через 60 дней. То есть в течение 20 дней организация «придерживала с своем обороте дополнительный» источник. Если бы кредиторы не предоставили им этой отсрочки, то для сохранения прежних масштабов деятельности необходимо было бы привлекать другой дополнительный источник финансирования – платный кредит банка.
Сравнивая и нужно учитывать, что выгодной является ситуация, когда сумма средств, дополнительно отвлеченных из оборота за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности будет компенсирована за счет дополнительного привлечения в оборот средств кредиторов (то есть ∆Rа (отвлеченная) ≤ ∆Rр (отвлеченная)). Но при этом не должна нарушаться расчетно-платежная дисциплина, так как несвоевременность расчетов отрицательно влияет как на деловой имидж организации, так и увеличивает риск предъявляемых к ней экономических санкций.
6. Управленческие решения в отношении состояния расчетов
Конечной целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности является разработка управленческих решений в отношении дебиторской и кредиторской задолженности (обоснование политики управления расчетами, направленной на их ускорение и снижение риска неплатежей). Вместе с тем, эта политика должна стимулировать рост производства и продаж.
Проведение углубленного и качественного анализа дебиторской и кредиторской задолженности позволяет выделить следующие принципиальные направления улучшения состояния расчетов (должны конкретизироваться для каждой организации).
I. В отношении дебиторской задолженности.
1. Выявлять концентрацию дебиторской задолженности и связанный с этим риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
Проводить политику диверсификации покупателей, то есть ориентироваться на увеличение количества покупателей для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
2. Анализировать платежеспособность покупателей перед заключением сделок. При низкой платежеспособности обязательно указывать в договоре виды гарантий, чтобы возможная просроченная задолженность не попала далее в разряд сомнительной и безнадежной.
3. Использовать различные формы неденежных расчетов (векселя, взаимозачеты), поскольку одной из причин задержки является хроническая нехватка денежной наличности.
4. Обосновывать максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту, то есть кредитный лимит. Отправным моментом при этом является выбранная стратегия развития. Например, увеличение доли рынка и рост продаж требуют большего кредитного лимита.
5. Контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности. Следует иметь ввиду, что, чем больше период невозврата, тем выше риск непогашения задолженности вообще. Особо обращать внимание на счета тех клиентов, по которым просроченная задолженность увеличена или превышен кредитный лимит, а также имеется наибольший объем задолженности.
6. Оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате (формировать заинтересованность в своевременной или досрочной оплате). Для этого разработан механизм предоставления скидок.
Предоставление скидок может быть целесообразно по следующим причинам:
а) снижение цены приводит к расширению продаж, то есть, проигрывая в цене, организация может выиграть в сумме оборота;
б) система скидок интенсифицирует приток денежных средств, что важно в условиях их хронического дефицита;
в) система скидок более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату;
г) в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что производитель-продавец реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции, которая может оказаться меньше, чем доходы предприятия даже при предоставлении скидки с цены.
Один из вариантов методики расчета потерь и возможной величины скидки представлен на стр. 34 – 35.
II. В отношении кредиторской задолженности.
Задачи управления кредиторской задолженностью сводятся к тому, чтобы, максимально привлекая в оборот кредиторскую задолженность в качестве бесплатного источника, следить за собственной платежной дисциплиной с целью избежания экономических санкций со стороны кредиторов за ненадлежащее выполнение условий договора, в том числе по срокам расчетов.
В случае просрочки платежей по форс-мажорным обстоятельствам – стараться реструктуризировать кредиторскую задолженность.
Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемостью.
Значительное преобладание дебиторской задолженности делает необходимым привлечение дополнительных и, как правило, дорогостоящих источников, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской снижает платежеспособность (либо является следствием неплатежеспособности), может привести к экономическим санкциям при росте сроков.