Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
«Ближнее зарубежье»
Г. Волынский
ВОПРОСЫ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ В УКРАИНЕ
Инфляция в Украине в известной мере явилась наследием советской экономики на последнем этапе ее существования. Уже тогда появился дефицит государственного бюджета, начался инфляционный рост денежных дохо дов населения, над которыми фактически был утрачен жесткий контроль посредством рест-рикционной централизованной регламента ции. В последующие годы руководство незави симого украинского государства не только не подавило и даже не приостановило финансо вую дестабилизацию, а еще больше ее обост рило. Инфляция переросла в гиперинфляцию.
После вынужденного отпуска цен в янва ре 1992 г. в Украине проводилась не антиинф ляционная, а проинфляционная экономичес кая политика с наличием всех ее характерных черт: огромного бюджетного дефицита, неог раниченной кредитно-денежной эмиссии, ги перинфляционного роста цен, катастрофичес кого падения реальных доходов населения. До статочно сказать, что дефицит государственно го бюджета составил в 1992 г. 12,2% от ВВП страны, в 1993 г. - 6,5, в 1994 г. - 10,5%. За траты бюджета в эти годы в большой степени были покрыты за счет кредитно-денежной эмиссии: соответственно на 27,1, 14,0, 17,7%. Потребительские цены в 1992 г. возросли в 33,5, в 1993 г.—в 47,1, в 1994 г.—в 14,4 раза\ Начавшись в 1992 г., гиперинфляция в Украи не продолжалась в течение всего 1993 г. В пер вых кварталах 1994 г. ее удалось сбить, но на недолгое время. После второго этапа либера лизации цен в октябре—ноябре 1994 г. подня лась и новая волна гиперинфляции, которая сохраняла силу по февраль 1995 г. Это, естест-
венно, имело множество отрицательных пос ледствий, из которых укажу лишь на важней шее: реальная заработная плата в 1994 г. не достигла и трети от уровня 1990 г. (32,9%)^.
Проводившаяся политика мотивирова лась стремлением поддержать производство, делалось это с помощью денежных инъекций — дотаций и льготных кредитов; однако пре дотвратить глубокий спад производства не уда лось, чего, собственно, и следовало ожидать. Так, объем промышленной продукции в меж дународных ценах («текущих долларах») в 1994 г. по сравнению с 1990 г. сократился в 2,5 раза, сельскохозяйственной — на 30% . Итогом стала тяжелейшая стагфляция.
Следует добавить, что постоянный рост цен породил инфляцию издержек, для которой характерна обратная зависимость между раз буханием денежной массы и ростом цен: пер вое при этом типе инфляции является следст вием второго. Несмотря на все увеличиваю щуюся денежную эмиссию предприятиям не хватало оборотных средств для расчетов со своими поставщиками (кризис платежей) и оплаты труда своих работников. Получилась типичная инфляционная спираль: повышение цен ведет к росту издержек (в том числе зарп латы), который требует увеличения денежной массы, а последнее ведет к новому подъему цен. Таким образом, в Украине (как, впрочем, и в России) сложилось парадоксальное соче тание инфляции спроса и инфляции издержек, которое, разумеется, значительно осложняет проведение антиинфляционной политики.
То, чего в такой ситуации следует доби ваться, аксиоматично: чтобы резко ограничить
Георгий Семенович Волынский, доктор экономических наук, профессор Харьковского государственного технического университета строительства и архитектуры.
См.: Тенденции украинской экономики. Месячный бюллетень. — Брюссель, июль 1995 г. — С. 18—19, 32.
См. там же. — С. 22. ^ См. там же.—С. 10.
92
темпы инфляции, нужно восстановить нару шенную пропорцию междуденежной массой и противостоящей ей массой товаров и услуг. Осуществить эту «простую» идею, однако, крайне сложно. В условиях глубокого спада промышленного и сельскохозяйственного производства реальное увеличение товарной массы недостижимо; напротив, она продолжа ет убывать несмотря на возрастающий импорт потребительских товаров (зачастую, кстати, недопустимо низкого качества) коммерчески ми структурами. Поэтому главным объектом регулирования в настоящее время может быть только денежная масса. Как обуздать ее разра стание? Исходить при этом надо из того, что уже отмечалось: основным фактором, обус ловливающим перманентную накачку в народ ное хозяйство «пустых» денег, является кредит но-денежная эмиссия, в которой непосредст венно проявляется дефицит государственного бюджета. Следовательно, главной задачей фи нансовой политики в Украине является ликви дация (или хотя бы резкое ограничение) бюд жетного дефицита.
Начиная с марта 1995 г., после второй волны гиперинфляции, правительство стреми лось действовать в соответствии с заключен ным с МВФ соглашением. Им устанавливался предельный уровень дефицита бюджета к ВВП в размере 7,3%. Стали проводиться жесткие меры, направленные на достижение этого уровня, — в частности, путем ограничения бюд жетных дотаций и льготных кредитов промыш ленным предприятиям и сознательной задерж ки зарплаты «бюджетникам». Первое вызвало остановку многих заводов, не способных адаптироваться к условиям рынка, второе (как, впрочем, и первое) привело к усилению со циальной напряженности в обществе. Столь высокой ценой дефицит бюджета удалось сни зить до 6,4% от ВВП, а гиперинфляцию — оста новить: в первом полугодии 1995 г. среднеме сячный уровень инфляции составил «всего» 10,8% . Однако, эти достижения были непроч ны. Уже в июле текущего года дефицит бюдже та резко вырос , что обернулось новым вспле ском цен. Приходится, таким образом, конста тировать, что наметившаяся финансовая ста билизация носит неустойчивый характер и проблема ликвидации бюджетного дефицита далеко не решена.
Говоря об этой ситуации несколько под робнее, необходимо отметить: существенно увеличить доходы бюджета в условиях чрез-
мерных налогов, угнетающих производство, сужающих базу налогообложения и заставля ющих плательщиков скрывать свои доходы, невозможно. Следовательно, надо пытаться налоги оптимизировать. В этом направлении в последнее время предпринят ряд шагов. Налог на прибыль ограничен 30%, введено обло жение неучтенной (скрытой) прибыли от бар терных сделок по заниженным ценам или от «прокручивания» кредитных ресурсов (в том числе и тех, что образовались вследствие длительной неуплаты долгов по коммерческим кредитам). Но это еще, конечно, не полное решение проблемы налогов. Реформу, направ ленную на их совершенствование, следует продолжить.
Представляется, что для увеличения ре альных доходов бюджета целесообразно вве сти прогрессивный налог на недвижимость, в частности жилье, в той части, что выходит за пределы установленной нормы обеспеченно сти им. Такой налог лег бы только на богатых граждан. Он был бы действенным и потому, что имеет четкий и достаточно легко устанавлива емый объект — в отличие от налогов на при быль и добавленную стоимость, источник кото рых легко скрыть путем передачи денег из рук в руки минуя банковские счета (стоит огово риться, что налог на имущество частных фирм желательно сделать щадящим, иначе создание новых предприятий будет тормозиться). Более решительной должна стать и борьба с сокрыти ем доходов от налогообложения. Полагаю, в случаях, когда оно имеет крупные размеры, правомерна не только материальная, но и уго ловная ответственность нарушителей; это ведь практикуется во многих странах с развитой рыночной экономикой, причем находящихся в финансовой ситуации несравненно лучшей, чем нынешняя в Украине.
Крайне сложно решать и вопросы умень шения расходов бюджета. О каких мерах здесь можно говорить? Представляется очевидным, что нужно резко сократить затраты на содер жание непомерно раздутого бюрократическо го аппарата, военные расходы, дотации целе сообразно предоставлять только тем пред приятиям, которые производят продукцию, пользующуюся платежеспособным спросом, или могут в короткий срок освоить ее выпуск. Важно указать и на те области, в которых сок ращение затрат безусловно недопустимо. Здесь речь идет о науке, образовании, здраво охранении, социальной защите необеспечен-
См. указ. источник. — С. 7. См. там же.
93
ных слоев населения, находящихся ниже «чер ты выживания». Напротив, если исходить не только из сегодняшних фискальных нужд, а из перспективных потребностей страны, подоб ного рода затраты следует существенно увели чить. Таким образом, полагаться на возмож ности ужатия совокупных расходов как средст во сбалансирования бюджета особо не прихо дится. Тем более актуально пополнять его до ходы. Для этого предлагавшиеся выше меры, касающиеся налогов, явно недостаточны. Не обходимо найти нетрадиционные источники бюджетных доходов, и источники достаточно мощные.
Полагаю, что такие источники существу ют; надо только решиться их использовать, от бросив идеологические догмы и предрассудки. Речь здесь прежде всего идет о приватизации земли, ее продаже в частные руки. В случае принятия Верховным Советом Украины соот ветствующих законодательных актов земель-ныеучастки для ведения сельскохозяйственно го производства можно продавать будущим фермерам в кредит по цене в несколько раз ниже рыночной (необходимость погасить долг послужит первоначальным импульсом увели чения производства сельхозпродуктов). Одна ко вполне очевидно, что такая продажа боль ших доходов бюджету не принесет. Принципи ально иначе обстоит дело с продажей земель ных участков под строительство. Их можно и должно продавать по рыночным ценам, кото рые в крупных городах и близлежащей сель ской местности уже сейчас довольно высоки и, ктомуже, имеюттенденцию кдальнейшемуус-тойчивому росту (так, неофициальная цена квадратного метра земли в Киеве и Харькове приблизилась к 300 долл.) . Что касается нали чия немалого спроса на такие участки, то о нем убедительно свидетельствует развернувшийся вблизи крупных украинских городов и на их окраинах строительный бум; как грибы растут дачи, коттеджи, роскошные виллы. Коммер ческие фирмы начали строить в городах много этажные престижные дома.
При всем том до последнего времени строительные участки предоставлялись бес платно, за символическую цену или, как макси мум, на основе долгосрочной аренды земли. Но разве оправданно сомневаться в том, что люди или фирмы, способные построить для се бя роскошные дома, престижные квартиры и офисы, в состоянии заплатить рыночную цену за земельные участки? Более того, имеющийся на них спрос можно увеличить, продавая такие участки не только гражданам Украины или украинским коммерческим структурам, но и частным физическим и юридическим лицам из ближнего и дальнего зарубежья. Такие меры позволили бы привлечь в бюджет государства огромные средства.
Теперь о другом важном и пока не ис пользуемом источнике бюджетных доходов. В течение нескольких лет в процессе «малой» приватизации в больших масштабах велась продажа государственных предприятий — ма газинов, ресторанов, небольших промышлен ных предприятий, принадлежавшей государст ву иной недвижимости (производственных по мещений) по резко заниженным, очень часто по сути символическим ценам. Эти ценности стали источником легкой наживы предприим чивых дельцов, коррумпированных чиновни ков и нечистых на руку хозяйственных руко водителей. Представляется, что правительство Украины должно аннулировать результаты «прихватизации» и выставить указанные объ екты на аукционы с тем, чтобы продать их по реальной рыночной цене (можно и оставить у нового владельца, если он доплатит в бюджет разницу междуреальной ценой и той, по кото рой ему удалось этот объект «прихватить»). Та кая мера тоже позволила бы привлечь в доходы бюджета огромные суммы.
Думаю, есть достаточные основания по лагать, что указанные меры позволят на не сколько необходимых Украине для выхода из кризиса лет сбалансировать бюджет, а следо вательно, остановить инфляцию при одновре менном существенном росте затрат на финан сирование науки, образования и социальной
Попутно замечу, что попытки выпуска государственных облигаций как средства покрытия бюджетного дефицита существенного результата дать не могут. Дело в том, что государственные ценные бумаги в Украине вряд ли будут пользоваться серьезным доверием населения, банков и коммерческих структур, поэтому период их погашения должен быть слишком коротким. Что же касается займов МВФ, то этот источник для Украины сомнителен: она, в отличие от России, не может рассчитывать на покрытие образующихся долгов посредством экспорта сырья и энергоносителей и, следовательно, стояла бы перед перспективой огромного роста расходов по обслуживанию долга.
Здесь не имеются в виду участки под строительство скромных индивидуальных домов, муниципального жилья и объектов производственной инфраструктуры. Эти участки следует продавать по льготным ценам, а землю под садово-огородные участки, как и раньше, предоставлять бесплатно.
94
сферы. Что касается средств, которые будут по лучены в результате свободной продажи акций на денежном этапе «большой» приватизации, то, на мой взгляд, они должны использоваться исключительно с целью производственных ин вестиций.
К сожалению, приходится констатиро вать: реализация предложенных мер весьма проблематична, и не потому, что она требует больших усилий. Здесь другое: на пути подоб ных мер оказались бы мощные силы сопротив ления. Правящая элита уже скупила по дешевке весьма престижное и «плодоносное» имущест во, с ней повязаны многие чиновники всех уровней, получившие огромные взятки за пре доставление земельных участков под застрой ку и продажу государственной собственности по бросовым ценам. Можно (и нужно) осуж дать эти слои общества, но нельзя не считаться ни с самим их существованием, ни с их воз можностями. Это должно, конечно, быть учте но, когда (и если) дело дойдет до реализации предлагаемых мер.
Ликвидация бюджетного дефицита сыг рала бы центральную роль в финансовой ста билизации не только сама по себе, но и тем, что создала бы благоприятные экономические ус ловия для введения стабильной национальной валюты — гривны. Если же гривну ввести теперь, в условиях огромного дефицита бюд жета и масштабной накачки народного хозяй ства «пустыми» деньгами, она может повторить судьбу купоно-карбованца, т.е. подвергнуться катастрофическому обесценению.
Финансовая стабилизация предполагает также решение проблемы неплатежей. Они, как известно, наряду с дефицитом энергоре сурсов и комплектующих изделий, являются основной причиной остановки многихукраин-ских предприятий, фактором, продуцирующим безработицу. Попутно стоит отметить, что не в меру ловкие хозяйственники научились извле кать выгоду из сложившейся ситуации: вместо того, чтобы своевременно отдавать долги, ди ректора многих предприятий-должников про кручивают чужие деньги, а полученной при былью делятся с дирекцией предприятия-кре дитора. Известно, что предпринимались по пытки решить проблему неплатежей путем так называемого взаимозачета. Не подлежит сом нению .бесперспективность такого пути: он означает массированную кредитную накачку народного хозяйства, ведя, следовательно, к новому витку инфляции. Некоторые эконо мисты видят выход в том, чтобы резко усилить материальную ответственность за несвоевре менное возращение долга путем повышения
штрафных санкций или обложения налогом неучтенной прибыли, о чемуже говорилось ра нее. Думаю, что и здесь нет реальных перспек тив. Полагаю справедливым мнение, согласно которому единственным реальным способом решения проблемы неплатежей является вве дение вексельного обращения.
Поскольку хозяйственная единица, вы давшая вексель, отвечает за своевременный возврат долга не только деньгами на ее расчетном счете, но всеми своими активами, предприятия, у которых дебиторская задол женность превышает кредиторскую (а это те, что перспективны и выпускают продукцию, пользующуюся спросом) должны получить деньги для восполнения оборотных средств (включая идущие на заработную плату) и воз можность нормально функционировать. Зло стные же должники, напротив, станут реаль ными банкротами; лишившись оборотных средств, они будут вынуждены распродавать имущество и увольнять своих работников. Ра зумеется, такую практику правомерно назвать достаточно жесткой, но без нее не удастся добиться радикального укрепления финансо вой дисциплины. Она, эта практика, необходи ма и для той селекции народного хозяйства, без которой сейчас тоже не обойтись. Приходится считаться с объективными условиями хозяйст вования: от предприятий, безусловно не спо собных адаптироваться к требованиям стано вящейся рыночной экономики, хотим мы того или нет, нужно освобождаться. Имеются в виду такие предприятия, которые явно безнадежны с точки зрения выпуска нужной потребителям продукции при сравнительно низких издерж ках производства, позволяющих назначать приемлемую для покупателя цену.
Говоря о проблемах и задачах финансо вой стабилизации в Украине, нельзя обойти весьма острый вопрос о ее задолженности России за поставки энергоносителей. Сразу надо исключить напрашивающееся, казалось бы, соображение о том, что не одна лишь Рос сия продает нефть. Действительно, ее предло жение на мировом рынке значительно превы шает спрос. Но за нефть, купленную у других, помимо России, стран надо платить валютой, которой Украина не располагает, поскольку продукция ее предприятий неконкурентоспо собна на мировых рынках. К тому же, доставка нефти из стран Ближнего и Среднего Востока (а это ближайший источник) обошлась бы зна чительно дороже, так как собственного танкер ного флота Украина не имеет, а оплата фрахта увеличивает цену нефти, как правило, на 30—
95
50%. Итак, целесообразность закупок нефти именно у России сомнений не вызывает.
Некоторые украинские экономисты счи тают, что в перспективе страна сможетудовле-творять свои потребности в энергоносителях, если и не целиком, то примерно на 4/5 за счет собственных ресурсов. Для такого оптимизма не видно реальных оснований. Запасы разве данных месторождений нефти и газа на терри тории Украины невелики. Остается перспекти ва увеличения добычи донецкого угля. Но такой путь далеко не прост. Не говоря уже о доро говизне этого угля, чтобы получать его в боль шем количестве, понадобится строить новые глубокие шахты, т.е. идти на огромные капита ловложения, могущие окупиться лишь в дале ком будущем. Еще нельзя не учесть, что доро говизна украинского угля ляжет тяжелым гру зом на издержки в обрабатывающей промыш ленности страны и резко подорвет ее шансы на достижение конкурентоспособности.
Итак, покупать энергоносители всего ра циональнее в России, а не покупать в расчете на собственные ресурсы сегодня и в обозри мом будущем нереально. Но покупать у России —значит, обрастать огромным долгом. Долгже надо погашать (естественно, не только Рос сии, но илюбой стране-кредитору).Какрешать эту задачу?
Думаю, какие-то пути просматриваются. Можно, в частности, продать России часть ус таревших кораблей Черноморского флота, но вырученная от этой операции сумма будет до вольно скромной. Можно и, представляется, нужно сдать северному соседу в аренду Сева стопольскую военно-морскую базу на выгод ных условиях. Указанные «военно-морские» меры позволяют несколько уменьшить задол женность, но не обеспечивают ее полную лик видацию, а главное — совершенно не решают задачу оплаты энергоносителей в будущем.
На мой взгляд, существуют два пути, ве дущих к кардинальному решению рассматри ваемой проблемы. Во-первых, для того, чтобы регулярно импортировать нефть и газ из Рос сии и других стран СНГ, необходимо направ лять в эти страны встречный поток товаров, выручка от продажи которых шла бы на финан сирование импорта энергоносителей. Украина реально располагает мощным экспортным по тенциалом. Речь идет прежде всего о продук ции машиностроительного комплекса, кото рый создавался в расчете на потребности всего Союза. Следует иметь в виду и то, что про дукция украинского машиностроения вполне конкурентоспособна в странах СНГ, в част ности в России. Однако в настоящее времяука-
96
занный потенциал практически не использует ся. Причины общеизвестны: энергетический кризис и разрыв хозяйственных, в частности кооперационных, связей, как следствие этого — нехватка комплектующих изделий, которые украинские предприятия в недавнем прошлом получали главным образом из России.
Возник своего рода порочный круг: не хватка энергоносителей и комплектующих ве дет к остановке украинских предприятий, а по следняя лишает Украину возможности оплачи вать энергоносители и комплектующие. Ра зорвать этот круг можно лишь восстановив порушенные или сформировав новые взаимо выгодные хозяйственные связи. Разумеется, увеличение экспорта в Россию требует осуще ствления и ряда других мер. В частности, надо ликвидировать таможенные барьеры и обес печить нормальное прохождение платежей на базе конвертации национальных валют, т.е. за ключить таможенный и платежный союзы с Россией и другими странами СНГ, в значитель ной мере унифицировать хозяйственное зако нодательство.
Далее, надо открыть доступ росийским капиталам, т.е. разрешить российским фирмам и частным лицам покупать в Украине землю и недвижимость, а также приобретать весомые пакеты акций украинских предприятий в про цессе их акционирования и повторной эмис сии ценных бумаг. Следует в данной связи под черкнуть, что характерной черной открытых экономик, органически вписанных в систему мирохозяйственных связей, является перелив капиталов из стран с активным торговым ба лансом в те, где этот баланс пассивен. Этим до стигается выравнивание платежных балансов. Так, в торговле с Японией США, как известно, имеют огромное отрицательное сальдо. Отсю да интервенция капиталов из Японии: ее фир мы скупают в Америке земельные участки под строительство, недвижимость, акции крупней ших корпораций. Но никто не видит в этом ничего страшного. Японские инвестиции соз дают для американцев дополнительные рабо чие места, стимулируютускоренное внедрение американскими фирмами новых технологий и разработку конкурентоспособных изделий. Ре инвестирование японскими фирмами части полученной в США прибыли ведет к расшире нию объема производства и, в конечном счете, к росту валового внутреннего продукта США. Таким образом, дело за тем, чтобы преодолеть стереотип мышления, требующий во что бы то ни стало дать отпор «чужеземному вторжению» безотносительно к тому, в чем оно состоит и к чему ведет.
Привлечение в Украину российских ка питалов важно отнюдь не только для пога шения ею долга. Это позволило бы решить ряд взаимосвязанных задач. Продажа акций рос сийским инвесторам привела бы к превраще нию значительной части этого долга в произ водственные инвестиции, которые в сочетании с реинвестированием части прибыли россий ских и совместных предприятий дали бы воз можность обновить оборудование ряда укра инских предприятий, работающих на экспорт в Россию и другие страны СНГ (хотя, естествен но, для полной модернизации экспортного потенциала Украины потребуются и другие, бо лее мощные источники инвестиций), а следо вательно, увеличить объем экспорта украин ской продукции.
Кроме того, привлечение российских ка питалов будет способствовать восстановлен нию старых или формированию новых коопе рационных связей, что не только позволит обе спечить получение комплектующих изделий и энергоносителей, но и послужит основой для создания российско-украинских транснацио нальных корпораций и финансово-промыш-
ленных групп, в первую очередь в области про изводства оружия, электроники и авиационно-космической техники (т.е. в наиболее наукоем ких отраслях машиностроения). Благотворно это сказалось бы на выпуске оборудования для добычи, транспортировки и переработки нефти и газа, а в дальнейшем — и на ряде других отраслей машиностроения. Такие российско-украинские объединения начинают возникать уже теперь. Примером может служить финан сово-промышленная группа «Международные моторы», в которую вошли более 50 россий ских и украинских предприятий авиационной промышленности. В результате некоторые ук раинские предприятия, в частности входящие в военно-промышленный комплекс, смогут выйти на мировые рынки и зарабатывать столь-необходимую твердую валюту.
Перспективы финансовой стабилизации в Украине, несомненно, есть, и положение здесь, хотя и весьма сложно, не катастрофично. Но реализация этих перспектив требует, конеч но, определенного времени, а главное — пос тоянных конструктивных всесторонне обосно ванных усилий.
97