Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Курсовая работа
по экономическому анализу
на тему: Анализ движения денежных средств
на примере «Прибайкальского райпо»
Содержание
Введение………………………………………………………………………...…….3
Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков…..……..6
Экономическая сущность денежного потока и его виды…………………6
Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков……………………………………………………………………….9
Направления анализа динамики и факторов изменения объемов денежных потоков………………………………………………………….13
Глава 2. Анализ движения денежных средств « Прибайкальского райпо»……20
Краткая характеристика « Прибайкальского райпо»……………………20
Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков…27
Глава 3.Пути улучшения эффективности использования денежных потоков……………………………………………………………………………….36
Резервы повышения эффективности использования денежных потоков на предприятии ……………………………………………………….……36
Заключение………………………………………………………………….……39
Список использованной литератуы……………………………………….……42
ВВЕДЕНИЕ
За прошедшие годы трансформации российской экономики многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством и между собой: в настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления бизнесом. Изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов наложило свой отпечаток на систему управления предприятием. Отказавшись на первых этапах от планирования как такового, позже руководители предприятий столкнулись с тем, что поступающая информация объемна и хаотична, а это неизбежно сказывается на качестве управленческих решений. Усложнение протекающих процессов на предприятиях по мере их развития и стремительные изменения во внешней среде обуславливают необходимость поиска путей совершенствования управления предприятием. Таким образом, остро встает проблема учета товарных и денежных потоков в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В связи с развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включающая координацию товарных и денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др. При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге, сказывается на прибыли предприятия.
Одной из главных проблем российской экономики в настоящее время является дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.
Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, наличие которого не всегда означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.
Особую важность эффективное управление денежными потоками приобретает для организаций торговли в связи с рядом отраслевых особенностей: отсутствием длительной стадии производства, высокой оборачиваемостью активов, зависимостью от конъюнктуры товарных и финансовых рынков, высокой долей заемных средств. Формирование системы управления денежными потоками на предприятии торговли способно повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, существенно снизить финансовые риски.
Цель исследования заключается в проведении анализа движения денежных потоков выбранного объекта исследования и определения путей улучшения эффективности движения денежных потоков на предприятии «Прибайкальское Райпо».
Объект исследования – процесс движения денежных средств на Прибайкальском районном потребительском обществе. Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.
Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены следующие задачи:
Практическая значимость курсовой работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
Проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматриваются в работах таких зарубежных авторов как Л.А.Бернстайн, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, Б.Коласс, Б. Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г. Сигл, Д.Хан, К.Хитчинг, Э.Хелферт и др.
В ходе исследования в работе использовались следующие источники информации: нормативно-правовые акты РФ, труды ведущих ученых-экономистов (И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов, И.А. Бланк, С.В. Большаков, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, А.М.Косой, М.Н. Крейнина, Н.А. Никифоров, В.П. Привалов, Р.С. Сайфулин, Е.Н. Стоянова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин), уставные документы «Прибайкальского Райпо», документы бухгалтерской отчетности предприятия за три года.
Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков
Хозяйственная деятельность любого пред приятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек ты операционной, инвестиционной и финан совой деятельности. Непрерывный процесс дви жения денежных средств во времени пред ставляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне способность организации. От полноты и свое временности обеспечения процесса снабже ния, производства и сбыта продукции денеж ными ресурсами зависят результаты основ ной (операционной) деятельности предпри ятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные пре имущества, необходимые для текущего и пер спективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требу ется знать современные методы анализа де нежных потоков, используемые отечествен ной и зарубежной практикой.
Для обеспечения эффективного управле ния денежными потоками целесообразно осу ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото рой наиболее подробно освещен в работах И.А. Бланка.1
На рис.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от рицательный денежный поток (отток денежных средств).
Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре мени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.
ЧДП= ПДП – ОПД
ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.
Рис.1. Денежные потоки
Рассмотренные классификации позволяют более целенаправлен но осуществлять учет, анализ и планирование различных видов де нежных потоков на предприятии.2
1.2. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия.3
Важный момент в использовании данного метода анализа – изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности.
Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности, т.е. своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.п. Для этого рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности за год по данным формы №4 по формуле:
,
где - коэффициент текущей платежеспособности;
- общая величина поступлений денежных средств по текущей деятельности;
- общая величина использованных денежных средств на текущую деятельность.
Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого предприятием чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период, который рассчитывается по формуле:
,
где - коэффициент достаточности чистого денежного потока;
- чистый денежный поток по текущей деятельности;
- выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;
- прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;
- дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период.
В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде, который определяется по формуле:
,
где - коэффициент эффективности денежных потоков;
- чистый денежный поток по текущей деятельности за период;
- отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.
Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации:
,
где - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;
- чистый денежный поток по текущей деятельности за период;
- дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период;
- прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.
Для оценки синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока по следующей формуле:
,
где - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;
- приток денежных средств за период (положительный денежный поток);
- отток денежных средств за период (отрицательный поток).
Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью коэффициентов рентабельности:
,
где - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;
- чистая прибыль предприятия, полученная за период;
- приток денежных средств за период (положительный денежный поток).
,
где - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;
- чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период;
- средняя величина остатка денежных средств за период.
,
где - коэффициент рентабельности чистого денежного потока в анализируемом периоде;
- чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период;
- чистый денежный поток за анализируемый период.
1.3. Направления анализа динамики и факторов изменения объемов денежных потоков
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективно сти управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ де нежных потоков служит основой опенки и прогнозирования плате жеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйст венной деятельности и центрам ответственности. Основными источ никами данных для ретроспективного анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложе ние к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтер ского учета по счетам денежных средств.
Основная цель анализа денежных потоков:
В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных по токов: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежною потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.
Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции . Для нормаль ного функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чис того денежного потока опережали темпы роста объема продаж:
Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательною и чистого денежных потоков:
Результаты горизонтального и вертикального анализа служат ба зой проведения фундаментального (факторного) анализа формиро вания чистого денежного потока.
В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы,4 а также для изучения факторов формирования положительного, отрицатель ного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в от четном периоде. При применении этого метода используются непо средственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении де нежных средств, характеризующие все виды их поступлений и рас ходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.
По операционной деятельности ЧДП прямым методом определяет ся следующим образом:
где - выручка от реализации продукции и услуг;
- полученные авансы от покупателей и заказчиков;
- сумма прочих поступлений от операционной деятельности:
- сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;
- сумма выплаченной заработной платы персоналу предпри ятия;
- сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
- сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.
Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности яв ляется не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятель ности предприятия.
Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показы вает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внима ние на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток де нежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, ко гда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.
Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зре ния, так как позволяет объяснить причины расхождений между финан совыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изме нений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолжен ности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются от четный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
По операционной (основной) деятельности ЧДП рассчитывается следующим образом:
,
где - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;
- сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;
- изменение суммы дебиторской задолженности;
- изменение суммы запасов и НДС по приобретенным цен ностям, входящих в состав оборотных активов;
- изменение суммы кредиторской задолженности;
- изменение суммы доходов будущих периодов;
- изменение суммы резерва предстоящих расходов и пла тежей;
- изменение суммы полученных авансов;
- изменение суммы выданных авансов.
Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным пото ком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур фи нансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) пре образуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.
По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как раз ность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.
,
где - выручка от реализации основных средств;
- выручка от реализации нематериальных активов;
- сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активом;
- выручка от реализации ранее выкупленных акций предпри ятия;
- сумма полученных дивидендов и процентов по долгосроч ным ценным бумагам;
- сумма приобретенных основных средств;
- изменение остатка незавершенного строительства;
- сумма приобретения нематериальных активов;
- сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;
- сумма выкупленных собственных акций предприятия.
По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финанси рования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой фи нансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:
,
где - сумма дополнительно привлеченного из внешних источни ков собственною капитала (денежные поступления от вы пуска акций и других долевых инструментов, а также до полнительных вложений собственников);
- сумма дополнительно привлеченных долгосрочных креди тов и займов;
- сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кре дитов и займов;
- сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного це левого финансирования предприятия;
- сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;
- сумма выплат (погашения) основного долга по краткосроч ным кредитам и займам;
- сумма выплаченных дивидендов акционерам предпри ятия.
Результаты расчета суммы ЧДП по операционной, инвестицион ной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию:
Преимущество косвенного метода определения ЧДП в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину ЧДП, а достоинством прямого метода является то, что он позво ляет получить более точные данные об объеме и составе денежных по токов. Поэтому при анализе денежных потоков нужно, использовать оба метода в комплексе.5
Глава 2. Анализ движения денежных средств « Прибайкальского Райпо»
2.1. Краткая характеристика «Прибайкальского Райпо»
Полное официальное наименование – Прибайкальское Районное Потребительское Общество Прибайкальского района Республики Бурятия Сокращенное наименование общества – Прибайкальское Райпо.
Прибайкальское районное потребительское общество создается на неопределенный срок.
Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов.6
Прибайкальское районное потребительское общество - добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производительной и иной деятельности, в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.
Прибайкальское районное потребительское общество в своей деятельности руководствуется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации», другими законами Российской Федерации, настоящим Уставом.
Прибайкальское районное потребительское общество - юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.
Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков.
Для достижения указанной цели общество осуществляет:
Основой экономической деятельности общества является его имущество, которое принадлежит ему на праве собственности как юридическому лицу.
Источниками образования имущества общества являются:
Объектами права собственности общества являются имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, сырье и материалы, деньги, ценные бумаги, другое имущество производственного, потребительского, социального, культурного и иного назначения, продукты интеллектуального и творческого труда.
Основными принципами ведения обществом экономической деятельности являются:
Имущество общества не распределяется по долям (вкладам) между пайщиками и работающими по трудовому договору (контракту) в потребительской кооперации гражданами.
Общество имеет паевой фонд, который образуется за счет паевых взносов. Паевой фонд является одним из источников формирования имущества общества и предназначается для ведения текущих дел.
Общество, кроме паевого, формирует также фонды: неделимый, резервный, социального развития, подготовки кадров, развития потребительской кооперации, стимулирования пайщиков, поощрительные и другие фонды.
Управление обществом осуществляются общее собрание общества, совет общества и правление общества. Высшим органом общества является общее собрание общества. Исполнительным органом общества является правление общества.
Трудовые отношения в обществе регулируются законодательством Российской Федерации о труде, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации» и настоящим Уставом.
Структура аппарата управления на предприятии «Прибайкальское Райпо»
Директору «Прибайкальское Райпо» непосредственно подчиняются:
Каждому из них подчиняются подразделения, специализирующиеся по направлениям деятельности компании:
Основные экономические показатели работы «Прибайкальское Райпо» за 2006-2008 гг. представлены в табл. 1. Использование этих показателей позволяет определить размеры предприятия, а сравнение их в динамике - оценить происходящие в них изменения.
Показатели рассчитаны на основании данных специализированных форм годовой бухгалтерской отчетности.
По данным табл.1 видно, что выручка от продажи товаров, работ, услуг в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 28 264 тыс.руб., по сравнению с 2007 г. на 17 993 тыс.руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов продаж.
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась на 21 629 тыс.руб., а по сравнению с 2007 г. на 12 722 тыс.руб.
Талица 1
Основные экономические показатели деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 г.
|
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Отклонение (+,-), тыс.руб. |
|
|
2008-2006 |
2008-2007 |
||||
|
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс.руб. |
69 152 |
79 423 |
97 416 |
28 264 |
17 993 |
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
52 079 |
60 986 |
73 708 |
21 629 |
12 722 |
|
3. Валовая прибыль, тыс.руб. |
17 073 |
18 437 |
23 708 |
6 635 |
5 271 |
|
4. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб. |
1 961 |
1 045 |
1 701 |
- 260 |
656 |
|
5. Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. |
1 570 |
558 |
1 243 |
-327 |
685 |
|
6. Среднегодовая численность работников, чел. |
149 |
146 |
144 |
-5 |
-2 |
|
7. Фондоотдача |
9,3 |
10,15 |
11,6 |
2,3 |
1,45 |
|
8. Фондовооруженность |
72 |
79,9 |
90,8 |
18,8 |
10,9 |
Валовая прибыль в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 6 635 тыс.руб., по сравнению с 2007 г. на 5 271 тыс.руб.
Коэффициент фондоотдачи и фондовооруженности имеют тенденцию к увеличению. Так, коэффициент фондоотдачи в 2008 г. составил 11,6, что на 2,3 % больше, чем в 2006 г., а коэффициент фондовооруженности составил 90,8, что на 18,8 % больше, чем в 2006 г.
Увеличение фондоотдачи и фондовооруженности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. можно рассматривать с положительной стороны, так как данная тенденция свидетельствует о том, что отдача от использования основных средств возросла, а данные расходы предприятием окупились.
Коэффициент фондовооруженности также имеет тенденцию к увеличению. Так в 2008 г. он составил 90,8, что на 20,7% больше, чем в 2006 г.
Трудовые ресурсы оказывают заметное влияние на эффективность работы предприятия (табл.2).
Таблица 2
Трудовые ресурсы «Прибайкальского Райпо» в 2006-2008 гг.
|
Показатель |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2008 г. к 2006 г. |
2008 г. к 2007 г. |
||
|
абсолют. изм. |
отност. изм., % |
абсолт. изм. |
относи. изм., % |
||||
|
Среднесписочная численность работников, чел. |
149 |
146 |
144 |
-5 |
-3,47 |
-2 |
-1,39 |
|
Фонд оплаты труда, тыс. руб. |
6895,5 |
8128,8 |
10821,5 |
3926 |
36,28 |
2692,7 |
24,88 |
|
Среднегодовая заработная плата, тыс. руб. |
46,279 |
55,68 |
75,149 |
28,87 |
38,42 |
19,469 |
25,91 |
|
Среднемесячная заработная плата, руб. |
3857 |
4640 |
6262 |
2405 |
38,41 |
1622 |
25,9 |
|
Производительность труда, тыс. руб. |
464,1 |
544,0 |
676,5 |
212,4 |
31,4 |
132,5 |
19,6 |
Среднесписочная численность работников в 2008 г. составила 144 человек, что на 2 человек меньше, чем в 2007 г. Фонд оплаты труда в 2008 г. составил 10821,5 тыс. руб., что на 36,28% больше, чем в 2006 г. и на 24,88% больше, чем в 2007 г. Размер среднегодовой заработной платы имеет тенденцию к росту, что является закономерным процессом.
Заработная плата увеличивается в связи с ростом инфляции и другими закономерными процессами, происходящими в экономике. Среднемесячная заработная плата одного работника в 2008 г. составила 3857 руб., что на 1622 руб. больше, чем в 2007 г. или на 25,9%.
В 2008 г. по сравнению с 2007 г. производительность труда выросла на 19,6%. На увеличение производительности труда повлияло снижение численности персонала и увеличение эффективности труда каждого работника.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 год.
Приведенные в табл. 3 данные показывают, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 28264 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 17993 тыс. руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов реализации. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость продукции увеличилась на 21629 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. на 12722 тыс. руб.
Таблица 3
Анализ финансовых результатов деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 год
|
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2008 г. к 2006 г. |
2008 г. к 2007 г. |
||
|
тыс. руб. (+, -) |
% |
тыс. руб. (+, -) |
% |
||||
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
69 152 |
79 423 |
97 416 |
28264 |
29,01 |
17993 |
18,5 |
|
Себестоимость, тыс. руб. |
52079 |
60986 |
73708 |
21629 |
29,34 |
12722 |
17,26 |
|
Валовая прибыль, тыс. руб. |
17073 |
18437 |
23708 |
6635 |
27,99 |
5271 |
77,77 |
|
Коммерческие расходы, тыс. руб. |
14777 |
16965 |
21730 |
6953 |
32,00 |
4765 |
21,93 |
|
Управленческие расходы, тыс. руб. |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
2296 |
1472 |
1978 |
-318 |
-13,85 |
506 |
25,58 |
|
Проценты к уплате, тыс. руб. |
226 |
226 |
226 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие доходы, тыс. руб. |
238 |
316 |
516 |
278 |
53,88 |
200 |
38,76 |
|
Прочие расходы, тыс. руб. |
432 |
573 |
567 |
135 |
23,81 |
-6 |
-1,05 |
|
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
1961 |
1045 |
1701 |
-260 |
-13,26 |
656 |
38,57 |
|
Текущий налог на прибыль, тыс. руб. |
27 |
100 |
92 |
65 |
70,65 |
-8 |
-8 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
1570 |
558 |
1243 |
-327 |
-20,83 |
685 |
55,11 |
В 2008 г. валовая прибыль составила 23708 тыс. руб., что на 27,99% больше, чем в 2006 г. и на 77,77% больше, чем в 2007 г. Коммерческие расходы в 2008 г. составили 21730 тыс. руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2006 г. и в 1,3 раза больше, чем в 2007 г.
В 2006-2008 гг. на предприятии наблюдается тенденция как к увеличению, так и к снижению прибыли от продаж. Прибыль от продаж составила в 2008 г. 1978 тыс. руб., Проценты к уплате, прочие расходы составляют значительные размеры. Так в 2008 г. проценты к уплате составили 226 тыс. руб., а прочие расходы 567 тыс. руб.
В целом деятельность предприятия за 2006-2008 гг. прибыльна. Прибыль до налогообложения в 2008 г. составила 1701 тыс. руб., чистая прибыль 1243 тыс. руб. Эти изменения положительно отразились на работе предприятия.
2.2. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков
Проведем анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков «Прибайкальского Райпо» для определения чистого денежного потока по видам деятельности предприятия (табл.4)
Таблица 4
Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 гг.
|
Года |
Чистый денежный поток по видам деятельности предприятия, тыс.руб. |
||
|
текущая |
инвестиционная |
финансовая |
|
|
2006 |
-90 |
- |
- |
|
2007 |
113 |
- |
- |
|
2008 |
74 |
- |
- |
В 2006 г. снижение денежных средств по текущей деятельности, что свидетельствует о том, что предприятию не хватает вложений во внеоборотные активы. В 2007 г. видно о наличии прогресса в деятельности предприятия, так как текущая деятельность имеет положительный денежный оборот, источником которого являются заимствования денежных средств и, как следствие, повышение финансовой напряженности. А в 2008 г. чистый денежный поток снизился и составил 74 тыс.руб., что на 39 тыс.руб. меньше, чем в 2007 г. Этот факт на первый взгляд может показаться отрицательным. Но в данном случае предприятие развивает значительную денежную массу и использует ее эффективно (на расширение производственной базы, освоение новых видов продукции и т.п.).
С 2006 по 2008 гг. на данном предприятии не ведется инвестиционная и финансовая деятельность.
По данным отчета «О движении денежных средств» «Прибайкальского Райпо» составлена табл.5. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2006-2008 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы, как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.
Сумма чистого денежного потока в 2008 г. составила 74 тыс. руб. Сумма его притока в 2008 г. увеличилась на 29477 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., темп прироста составил 134,52%, а значение отрицательного денежного потока возросло больше - на 29313 тыс.руб. В целом по организации с 2007 г. наблюдается положительная динамика чистого денежного потока.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что данное предприятие ведет расчеты только по текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 100238 тыс. руб., что на 29477 тыс.руб. больше чем в 2006 г.
Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2007 г. на 113 тыс.руб. и в 2008 г. на 74 тыс.руб.
Таблица 5
Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 года
|
Показатель денежных потоков |
Года |
Отклонение (+,-) 2008-2006 |
Темп роста, % 2008-2006 |
Структура, % |
Изменение (+,-) |
|||||
|
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2008-2006 |
||||
|
Положительный – всего |
70761 |
82220 |
100238 |
29477 |
134,52 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
|
Отрицательный - всего |
70851 |
82107 |
100164 |
29313 |
141,37 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
|
Чистый – всего |
-90 |
113 |
74 |
164 |
-82,22 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
|
в т.ч. по видам деятельности |
||||||||||
|
1. текущей |
положительный |
70761 |
82220 |
100238 |
29477 |
134,52 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
отрицательный |
70851 |
82107 |
100164 |
29313 |
141,37 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
|
чистый |
-90 |
113 |
74 |
164 |
-82,22 |
100 |
100 |
100 |
- |
|
|
2. инвестиционной |
положительный |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
отрицательный |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
чистый |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
3.финансовой |
положительный |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
отрицательный |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
чистый |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
По данным табл. 6 и 7 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл.6). В первую группу – «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Таблица 6
Состав, структура и динамика притока денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 года
|
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Темп роста, % 2006-2008 |
Удельный вес, % |
||||||
|
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Абс. отк 2008-2006, (+,-) |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Абс. отк 2008-2006, (+,-) |
||
|
Средства, полученные от покупателей |
70097 |
80507 |
94291 |
24194 |
134,52 |
100,05 |
97,92 |
94,07 |
-5,98 |
|
Заемные средства, полученные на возвратной основе |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Дивиденды, проценты и прочие поступления |
664 |
1713 |
5947 |
5283 |
в 8,8 р. |
0,94 |
2,08 |
5,93 |
4,99 |
|
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) |
70761 |
82220 |
100238 |
29477 |
141,66 |
100 |
100 |
100 |
- |
Как видно из табл.6 наибольший приток денежных средств «Прибайкальского Райпо» и в 2006-м, и в 2007-м, и в 2008 гг. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручка от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей с 2008 г. возросла на 24194 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., темп роста по сравнению с 2006 г. составил 134,52%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2008 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 5,98% по сравнению с 2006 г. В 2008 г. наблюдалось увеличение денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты и т.п.) Удельный вес таких поступлений также увеличился на 4,99% и составил в 2008 г. 5,93%.
Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группу исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств (табл.7).
Таблица 7
Состав, структура и динамика оттока денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 года
|
Показатель |
Сумма, тыс.руб. |
Темп роста, % 2006-2008 |
Удельный вес, % |
||||||
|
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Абс. отк 2008-2006, (+,-) |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
Абс. отк 2008-2006, (+,-) |
||
|
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущие операции |
61944 |
71483 |
86702 |
24758 |
139,97 |
87,43 |
87,06 |
86,56 |
-0,87 |
|
Оплата труда и начисления на оплату труда |
6189 |
7586 |
9529 |
340 |
153,97 |
8,74 |
9,24 |
9,51 |
0,77 |
|
Выплата дивидендов, процентов по заемным средствам |
164 |
135 |
226 |
62 |
137,8 |
0,23 |
0,16 |
0,23 |
0 |
|
Погашение налоговых обязательств |
2554 |
2903 |
3707 |
1153 |
145,14 |
3,6 |
3,54 |
3,7 |
0,1 |
|
Приобретение основных средств, капитальное строительство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Финансовые вложения и полученные проценты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Выплаченные кредиты, займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Всего израсходовано денежных средств (положительный денежный поток) |
70851 |
82107 |
100164 |
29313 |
141,37 |
100 |
100 |
100 |
- |
По данным табл.7 отток денежных средств в 2006,2007 и 2008 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности организации. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, увеличилась в 2008 г. на 24758 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., а удельный вес сократился на о,87% и составил 86,56% общей суммы отрицательного денежного потока.
Далее рассчитаем корректировку чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» за 2008 г. косвенным методом.
В наиболее упрощенном виде процедура корректировок чистой прибыли для преобразования ее в чистый денежный поток может быть реализована с использованием данных баланса. В табл.8 представлены расчеты по данным «Прибайкальского Райпо» за 2008г., в результате которых сумма чистой прибыли скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока.
Благодаря этому методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.
Таблица 8
Корректировки чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» за 2008 г.
(косвенный метод)
|
Показатель |
Сумма(+,-), тыс.руб. |
|
Чистая прибыль |
1243 |
|
Чистый денежный поток |
74 |
|
Корректировки чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков: нематериальных активов |
- |
|
основных средств |
-264 |
|
незавершенного строительства |
-75 |
|
долгосрочных финансовых вложений |
- |
|
отложенных налоговых активов |
- |
|
запасов |
1368 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
- |
|
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
76 |
|
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
-167 |
|
краткосрочных финансовых вложений |
- |
|
резервного капитала |
- |
|
нераспределенной прибыли прошлых лет |
-558 |
|
займов и кредитов |
-502 |
|
кредиторской задолженности |
1101 |
|
доходов будущих периодов |
- |
|
резервов предстоящих доходов |
- |
|
Итого сумма корректировок чистой прибыли |
1169 |
|
Чистая прибыль с учетом корректировок |
74 |
По данным статьям учтены корректировки на амортизацию.
По данным табл.8, «Прибайкальского Райпо» активно использует денежных средства на финансирование как внеоборотных, так и оборотных активов. Наиболее значительная мобилизация произошла в результате приобретения основных средств (-264 тыс.руб.) и капитального строительства (-75 тыс.руб.). Активизация производственной деятельности предприятия в 2008г. потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в материально-производственные запасы (1368 тыс.руб.) и дебиторскую задолженность (-167 тыс.руб.). Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что для наращивания вложения средств капитального характера предприятию не потребовались дополнительные заимствования. Более того «Прибайкальского Райпо» в 2008г., умело управляя денежными потоками, сократило краткосрочные обязательства в части кредитных средств и кредиторской задолженности, что привело к укреплению финансовой независимости. Динамика собственных источников, и в частности использование чистой прибыли (1243 тыс.руб.) свидетельствует о том, что денежных средств хватило и на выплату дивидендов.
Использование косвенного метода позволяет констатировать, что «Прибайкальского Райпо» проводило в 2008г. эффективную денежную политику.
Косвенный метод помогает вовремя обнаружить негативные тенденции (например, существенный рост отвлечения денежных средств, компенсацией которого являются кредиты и займы, имеющие высокий уровень платности) и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий.
Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может скорректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестирования прибыли, ее распределение и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.
Глава 3. Пути улучшения эффективности использования денежных потоков
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков пу тем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалан сированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объ емов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
Основной целью оптимизации денежных потоков организации
является обеспечение:
Оптимизация денежных потоков предполагает выявление и классификацию факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Все факторы можно подразделить на внешние и внутренние.
К основным внешним факторам относятся:
К основным внутренним факторам относятся:
Проведенная аналитическая работа по изучению деятельности «Прибайкальского Райпо» показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия, среди которых является рост отрицательного денежного потока (оттока денежных средств).
Для улучшения состава, структуры и динамики чистого денежного потока предприятия необходимым условием является изыскание для этого денежного потока на наиболее выгодных условиях.
Для увеличения чистого денежного потока в «Прибайкальском Райпо» планируется увеличить выручку от реализации товаров, работ, услуг, себестоимость продукции и чистую прибыль. По прогнозам чистый денежный поток увеличится за счет выручки от реализации на 4%, себестоимости продукции – на 3,6%, чистой прибыли – на 2,8%.
В табл.8 приводятся расчет резервов увеличения чистого денежного потока за счет выручки от реализации, себестоимости и чистой прибыли.
Таблица 9
Резервы увеличения чистого денежного потока «Прибайкальского Райпо» в прогнозируемом периоде
|
Показатель |
2008 г. |
Прогноз на 2009 г |
Отклонение (+,-) 2009-2008 |
|
|
тыс.руб. |
% |
|||
|
Выручка от реализации, тыс.руб. |
97416 |
101313 |
3897 |
4,0 |
|
Себестоимость, тыс.руб. |
73708 |
76361 |
2653 |
3,6 |
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
1243 |
1278 |
35 |
2,8 |
|
Итого |
172367 |
178952 |
6585 |
3,8 |
Выручка от реализации товаров, работ, услуг в прогнозируемом периоде составит 101313 тыс.руб. за счет увеличения её на 4%, что на 3897 тыс.руб. больше, чем в 2008г.
Себестоимость продукции в прогнозируемом периоде составит 76361 тыс.руб., что на 2653 тыс.руб. больше, чем в 2008 г. А чистая прибыль в 2009 г. составит 1278 тыс.руб., что на 2,8% больше чем в 2008 г.
За счет увеличения выручки от реализации товаров, работ, услуг, себестоимости продукции и чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» чистый денежный поток предприятия в прогнозируемом периоде увеличится на 6585 тыс.руб. или на 3,8%.
Таким образом, увеличение выручки, себестоимости и чистой прибыли предприятия являются удовлетворительными, и предлагаемые мероприятия способствуют увеличению чистого денежного потока, оптимизации финансовых показателей и улучшению финансового состояния «Прибайкальского Райпо».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств — их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.
Денежный поток организации представляет собой совокупность
распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.
Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма №4), составленный на базе прямого метода.
Прибайкальское районное потребительское общество - добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производительной и иной деятельности, в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.
Основной вид деятельности «Прибайкальского Райпо» - оптовая и розничная торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков. А также общество осуществляет и другие виды деятельности, такие как: производство и реализацию продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров; заготовительную, перевозочную, лизинговую, строительную, образовательную, юридическую деятельность и т.п.
По результатам проведенного анализа деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 года можно сделать вывод, что основные экономические показатели деятельности данного предприятия имеют тенденцию к росту. Так, в 2008 г. по сравнению с 2006 г. выручка от продажи товаров, работ, услуг увеличилась на 28264 тыс.руб., а по сравнению с 2007г. – на 17993 тыс.руб., что связано с увеличением в 2008г.объемов продаж. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также из года в год увеличивается. В 2008г. по сравнению с 2006г. себестоимость продукции увеличилась на 21629 тыс.руб., а по сравнению с 2007г. – на 12722 тыс.руб. Валовая прибыль в 2008г. составила 23708 тыс.руб., чистая прибыль 1243 тыс.руб. Коэффициент фондоотдачи и фондовооруженности также имеют тенденцию к увеличению в 2008г. по сравнению с 2006г.
Анализ финансовых результатов деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006-2008 год показал, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 28264 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 17993 тыс. руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов реализации. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость продукции увеличилась на 21629 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. на 12722 тыс. руб.
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков пу тем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалан сированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объ емов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
Проведенная аналитическая работа по изучению деятельности «Прибайкальского Райпо» показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия, среди которых является рост отрицательного денежного потока (оттока денежных средств).
За счет увеличения выручки от реализации товаров, работ, услуг, себестоимости продукции и чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» чистый денежный поток предприятия в прогнозируемом периоде увеличится на 6585 тыс.руб. или на 3,8%.
Таким образом, увеличение выручки, себестоимости и чистой прибыли предприятия являются удовлетворительными, и предлагаемые мероприятия способствуют увеличению чистого денежного потока, оптимизации финансовых показателей и улучшению финансового состояния «Климовского Райпо».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Бланк И.А. Управление денежными потоками. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2005, с.
2 Экономический анализ: учеб./ Савицкая Г.В. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2007. – 615 с. – (Экономическое образование), с.480-483
3 Костирко Р. О. Финансовый анализ: Учебн. пособие. — Х.: Фактор, 2007. — 784 с., с.206-207
4 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: Юнити-Дана, 2001. — 527
5 Экономический анализ: учеб./ Савицкая Г.В. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2007. – 615 с. – (Экономическое образование), с.483-495
6 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ., п.1 ст.107
Денежные потоки
инансовые
вложения
Выплата заработной платы
Основные средства
Продажа за наличный расчет
Наличные платежи
Продажа имущества
Выпуск акций
Новый заемный капитал
Поступление дебиторской задолженности
Выплата дивидендов
Налоги
Погашение кредитов и займов
Погашение кредиторской задолжности