Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Содержание
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..3
1.1 Понятие лизинга…………………………………………………………4
1.2 Сущность и общая характеристика лизинговой деятельности……….5
1.3 Виды лизинга…………………………………………………………….6
2. Рынок лизинга в России: пути развития и проблемы…………………..7
2.1 Характеристика российского рынка лизинга…………………………7
2.2 Преимущественные пути развития лизинга в экономике России……9
2.3 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России………………...9
3. Лизинг как способ капиталосбережения……………………………….11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….13
Список использованных источников……………………………………..15
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике в Российской Федерации вызвал появление новых рынков услуг, новые формы предпринимательской деятельности, одной из которых является лизинг.
Термин «лизинг» (leasing) вошел в лексикон в 1847 г., когда американская телефонная компания ВМ приняла решение не продавать телефонные аппараты, а давать в аренду.
Для успешного развития и оживления инвестиционных процессов в промышленности действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в экономике и эффективность этих вложений. Развитие лизинга в России как средства формирования прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики имеет большие потенциальные возможности. Не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, лизинг вместе с тем гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность полностью не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов.
Суть финансового лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором купли-продажи имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество в соответствии с договором лизинга лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.
1.1 Понятие лизинга
Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно - определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”. Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
Лизинг обладает существенными преимуществами перед другими формами инвестирования в основной капитал предприятий: частично устраняет риск потерь, связанных с моральным износом оборудования; снижает налогооблагаемую прибыль лизингополучателя; избавляет предприятие от непроизводительных затрат на содер жание оборудования, временно простаивающего вследствие сезон ности и цикличности производства; предотвращает иные формальности, неминуемые при получении кредита в банке, что очень важно для малых и средних предприя тий, не обладающих достаточной кредитоспособностью; дает возможность составить гибкий график лизинговых платежей в соответствии с операционным циклом и потоком денежной на личности у лизингополучателя.
1.2 Сущность и общая характеристика лизинговой деятельности
Лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных ин вестиций получает все большее распространение в народном хозяйстве России.
Лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества с последующей передачей его в лизинг.
Лизинговая сделка — это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополуча телем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Обязательным договором является договор купли-продажи иму щества. Сопутствующими договорами — договоры о привлечении де нежных средств, договоры залога, поручительства, страхования пред мета лизинга и др.
Предмет лизинга, переданный во времен ное владение и пользование лизингополучателю, остается собственно стью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором ли зинга не определены иные условия.
По экономическому содержанию лизинг связан с прямыми ин вестициями. Благодаря лизингу предприятия имеют возможность использовать необходимые средства производства без крупных ка питаловложений. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как ком плексные экономико-правовые отношения по приобретению в соб ственность имущества и последующей сдаче его в аренду.
Лизинг несет в себе существенные свойства кредитной сделки и инвестиционной деятельности. Основные принципы кредитования — срочность, возвратность и платность — полностью реализуются в лизинговых сделках.
1.3 Виды лизинга
Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются оперативный лизинг и финансовый лизинг, а категориями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.
Для оперативного лизинга характерно заключение лизингового договора на срок, меньший экономического срока службы оборудования (амортизационного периода). При этом объектами сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования многоразового использования. Оперативный лизинг подразумевает, что расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в лизинг предметов, не покрываются платежами в течение одного договора лизинга.
Что касается финансового лизинга, то это соглашение предусматривает выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость оборудования или большую его часть в течение периода своего действия. По сравнению с оперативным лизингом финансовый лизинг характеризуется более продолжительным сроком лизингового соглашения (обычно близким к сроку службы объекта сделки) и, как правило, более высокой стоимостью объекта сделок. Как и при оперативном лизинге, по истечении срока лизингового договора имущество может быть возвращено лизингодателю, но в большинстве случаев при финансовом лизинге оно выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости (которая обычно носит чисто символический характер).
Основные классификационные признаки и виды лизинга при ведены в Таблице №1.
Таблица №1 - Классификация видов лизинга
|
№ п/п |
Классификационные |
Виды лизинга |
|
1 |
Форма организации сделки |
Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщи ку, сублизинг |
|
2 |
Объект |
Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости |
|
3 |
Продолжительность сделки |
Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, левередж-лизинг, групповой |
Продолжение Таблицы №1
|
4 |
Объем обслуживания |
Чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный |
|
5 |
Сфера рынка |
Внутренний, внешний |
|
6 |
Условия амортизации |
С полной амортизацией, с неполной амортизацией |
|
7 |
Тип лизинговых пла тежей |
Денежный, компенсационный, комбинированный |
|
8 |
Отношение к налого вым льготам |
Фиктивный, действительный |
2. Рынок лизинга в России: пути развития и проблемы
2.1 Характеристика российского рынка лизинга
Первый рывок в развитии лизинга в России состоялся в 1989-1991 гг., когда за 2,5 года объем лизинговых операции вырос с 1,3 млн.руб. на 1 июля 1989 г. до 286,8 млн.руб. на 1 января 1992 г.
Популярность этого нового инвестиционного инструмента была столь значимой, что 17 сентября 1994 г. был принят Указ Президента РФ № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». В этом указе был дан ряд поручений Правительству РФ по разработке мер для развития лизинга в целях повышения эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства.
К характеристикам структуры российского рынка лизинговых услуг можно отнести следующие:
1) Высокие темпы роста объемов лизинговых услуг, наблюдаемые в последние годы. Рынок лизинговых услуг можно считать одним из самых динамичных, что отражает и состояние институциональной среды, и особенности его субъектов (в первую очередь лизингодателей и лизингополучателей). Важно подчеркнуть, что так позитивно оценивается только рост рынка, общий уровень развития лизинга (учитывая его полное отсутствие переходного периода и очень небольшие объемы в начале текущего этапа) остается низким.
2) Среди российских лизингополучателей доминируют средние и малые фирмы, крупные предприятия либо используют собственные средства, либо обращаются к банковскому кредиту, тогда как в других странах эта особенность не наблюдается.
3) Расширяются пространственные границы рынка. При сохраняющемся доминировании столичных лизинговых компаний возрастает количество лизинговых фирм в регионах.
4) По оценкам многих участников рассматриваемого рынка, существенное преимущество имеют фирмы, ориентированные на производителей оборудования. Такие фирмы узко специализированы в своей деятельности, предлагают широкий спектр дополнительных услуг, получают возможность использовать гибкие финансовые схемы.
5) На рынке лизинговых услуг появляется конкуренция между лизингодателями, которые конкурируют между собой по цене и качеству услуг. Если несколько лет назад пользователи выбирали между лизингом и другими формами финансирования, то сейчас они решают, к услугам какой лизинговой компании целесообразно обратиться.
Нужно отметить, что российский рынок лизинговых услуг сочетает низкие барьеры входа, развивающуюся конкуренцию и пока еще высокий уровень концентрации.
2.2 Преимущественные пути развития лизинга в экономике России
Вполне обоснованным является и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности. Лизинг имеет ряд преимуществ перед други ми способами финансирования основного капитала:
2.3 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России
Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:
Лизинг как способ капиталосбережения
Телекоммуникационная компания XYZ занимается развитием сети таксофонов. В связи с перемещением бизнеса в регионы возникла необходимость открытия филиала в городе N. Перед ИТ-отделом компании поставлена задача оборудования офиса: создания сетевой и информационной инфраструктуры, подготовки рабочих мест пользователей.
Для обеспечения деятельности в указанном регионе XYZ необходим сервер баз данных, используемый биллинговой системой оператора, сетевая система хранения данных и коммутатор для построения локальной сети. Кроме того, для работы сотрудников необходимо оборудовать 14 стационарных рабочих мест и два мобильных рабочих места для руководителя и коммерческого директора нового офиса.
В качестве поставщика оборудования XYZ выбрала компанию IBS Platformix. Составленный с учетом требований клиента заказ включает следующее оборудование:
Стоимость оборудования составляет 1 000 000,00 руб.
Пример лизинговой сделки представлен в Таблице №2.
Таблица №2 – Пример лизинговой сделки
|
Шаг 1 - Предмет лизинга |
|
|
Стоимость с НДС: |
1 000 000,00 руб. |
|
Аванс (30% от стоимости оборудования (в т.ч. НДС)): |
300 000 руб. |
|
Срок лизинга (коэффициент амортизации "3"): |
24 месяца. |
|
Балансодержатель: |
Лизингодатель |
|
Шаг 2 - График лизинговых платежей |
|
|
Сумма ежемесячного платежа (24 платежа): |
40 833,34 руб. |
|
34 604,52 руб. + НДС 6 228,82 руб. |
|
|
Шаг 3 - Совокупные затраты по лизингу |
|
|
Общая сумма договора лизинга (с НДС включая Аванс): |
1 280 000,16 руб. |
|
Вознаграждение лизинговой компании (с НДС): |
280 000,16 руб. |
|
237 288,27 руб. + НДС 42 711,89руб |
|
|
Годовое удорожание предмета лизинга: |
11,86% |
|
Уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль за 24 мес. (= сумме договора лизинга без НДС): |
1 084 745,90 руб. |
|
Экономия по налогу на прибыль (ставка 24%) за весь срок договора лизинга: 1 084 745,90 руб. х 24% |
260 339,02 руб. |
|
Экономия по налогу на имущество: |
18 644,07 руб. |
|
(2,2% в год от среднегодовой стоимости имущества без НДС): |
|
|
Шаг 4 - Совокупные затраты по приобретению оборудования за весь срок лизинга |
|
|
Стоимость оборудования без НДС + вознаграждение лизинговой компании без НДС - экономия по налогу на прибыль - экономия по налогу на имущество): |
805 780,81 руб. |
|
847 475,63 руб. + 237 288,27 руб. - 260 339,02 руб. - 18 644,07 руб. |
Заключение
Сегодня все большее распространение получает банковская операция, именуемая "лизингом". Лизинг – это одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата.
Преимущества лизинга:
· Возможность произвести модернизацию и расширение основных фондов без отвлечения собственных ресурсов.
· Возможность получения долгосрочного заемного капитала для развития бизнеса, не привлекая банковского финансирования и сохраняя свой кредитный потенциал.
· Оптимизация налогообложения. Все платежи по оперативному лизингу относятся на затраты предприятия Лизингополучателя, что уменьшает налог на прибыль.
· Удобный график платежей, позволяющий прогнозировать бюджет расходов на протяжении всего срока лизинга и тем самым осуществлять налоговое планирование исходя из прогнозных денежных потоков предприятия, оптимизировать затраты и прогнозировать прибыль.
· При лизинге не требуется дополнительных залогов.
· Использование схемы лизинга позволяет предприятию не ухудшать свои экономические показатели в части соотношения заёмных и собственных средств в структуре баланса.
· Лизинг освобождает лизингополучателя от процедур и расходов, связанных с владением имуществом.
· Самым главным из преимуществ является большая доступность лизинга для предприятия в сравнении с банковским кредитованием. Практически ни один украинский банк не финансирует высоко- рискованные, а также проекты, не имеющие достаточного обеспечения или стабильной кредитной истории. Поскольку деятельность лизинговых компаний не подлежит жёсткому регулированию, процедура предоставления оборудования в лизинг проще, чем привлечение кредита.
На основании всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что лизинг действительно необходим и прост в использовании. Мы выделили преимущества лизинга и решили, что это действительно доступно и удобно. Для современной экономики лизинг необходим, так как выгоднее, чем кредит.
Список использованных источников: