Будь умным!

У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

Программы управления рискамина предприятии ООО «Газпром нефть»

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2016-06-20

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 18.5.2024

ГБОУ ВПО

«СУРГУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ХАНТЫ – МАНСИЙСКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА – ЮГРЫ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА

Очное отделение

ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

По дисциплине: «УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ»

На тему: «ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «Газпром нефть»

Выполнила:

Куруч К.С.

Гр. 23-95, 5 курс

Научный руководитель:

к.э.н., доцент

Артерчук

Валентина

Дмитриевна

Сургут

2013

Содержание

1. Характеристика организации 3

2. Общая классификация рисков 4

3. Классификация рисков для ОАО «Газпром нефть» 17

4. Характеристика убытков 19

5. Портфель идентификационных факторов риска 23

6. Количественная характеристика рисков 25

7. Методы управления рисками 30

Характеристика организации

«Газпром нефть» — это вертикально-интегрированная нефтяная компания (ВИНК), основными видами деятельности которой являютсяразведка и разработка месторождений нефти и газа, реализациядобытого сырья, а также производство и сбыт нефтепродуктов.

Доказанные запасы углеводородов по классификации SPE (PRMS) Компании превышают 1,2 млрд тонн н.э., что ставит «Газпром нефть» в один ряд с 20 крупнейшими нефтяными компаниями мира.

Компания осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях, а также в Сербии. Кроме того, «Газпром нефть» реализует проекты в области добычи за пределами России — в Ираке, Венесуэле и других странах.

В структуру «Газпром нефти» входят более 70 нефтедобывающих, нефтеперерабатывающих и сбытовых предприятий в России, странах ближнего и дальнего зарубежья. Компания перерабатываетпорядка 70% добываемой нефти, демонстрируя лучшее в отрасли соотношение добычи и переработки.

Продукция «Газпром нефти» экспортируется в более чем 50 стран мира и реализуется на всей территории РФ и за рубежом через разветвленную сеть собственных сбытовых предприятий. В настоящее время сеть действующих АЗС Компании насчитывает 1 609 единиц в России, странах СНГ и Европы.

Крупнейший акционер «Газпром нефти» — ОАО «Газпром» , который напрямую и косвенно контролирует 95,68 % компании. Остальные акции находятся в свободном обращении

2. Общая классификация рисков

Существует множество подходов к классификации и систематизации рисков. Рассмотрим основные из них.

Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, - это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, т. е., вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%, прикладных научных разработок - 80-90%, проектно-конструкторских разработок - 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска. Вместе с тем существуют отдельные отрасли, например атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и т. п., предприниматель может застраховать.

Страховой риск - это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
вероятные потери в результате автомобильных аварий;
вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;
вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;
вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств организации. Основными внутренними источниками покрытия риска являются собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь: например, за дочерние банки отвечает материнский банк.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
вероятные потери в результате преступных действий;
вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с не возможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Профессор М. М. Максимцов предлагает классифицировать риски по нескольким отличительным признакам. К таким признакам он относит возможный экономический результат, причину возникновения, зависимость от покупательной способности денег, а также влияние инвестиционного климата.

В зависимости от возможного экономического результата выделяют чистые и спекулятивные риски. Чистые риски отражают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного эффекта.

В зависимости от причины возникновения риски делятся на природные, экологические, политические, транспортные, производственные и торговые.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски. Наличие инфляционного риска свидетельствует о том, что полученные доходы в результате инфляции обесцениваются быстрее, чем растут. Валютный риск связан с возможными потерями в результате изменения валютных курсов. Этот вид риска чаще всего сопровождает внешнеторговые операции.

Группа инвестиционных рисков наиболее обширна и включает в себя:

структурный риск - риск ухудшения конъюнктуры рынка в целом, не связанный с конкретными видами предпринимательской деятельности;
системный риск - риск потерь из-за неправильного выбора объекта инвестирования;
кредитный риск - риск того, что заемщик окажется не в состоянии выполнить свои обязательства;
региональный риск - связан с экономическим, политическим и социальным положением отдельных административных или географических регионов;
отраслевой риск - связан со спецификой функционирования отдельных отраслей народного хозяйства;
инновационный риск - риск потерь, связанных с неудачной реализацией новых проектов.

Подход к классификации рисков, предложенный профессором Максимцовым, представляется достаточно интересным и позволяет систематизировать большую часть предпринимательских рисков. Однако следует отметить его чрезмерную разветвленность и сложность, которые усложняют процесс классификации конкретных видов риска и оценку их места в системе управления организацией.

Более упорядоченной представляется классификация рисков, предложенная профессором Б. Мильнером и профессором Ф. Лиисом.

Всю совокупность хозяйственных риском они предлагают разделить на две основные группы. Причем первую группу образуют внешние риски, т. е. риски, возникающие во внешней среде организации. Ко второй группе относятся внутренние риски, соответственно возникающие во внутриорганизационной среде.

Среди внешних рисков выделяют:

политические - связаны с политической обстановкой в стране и деятельностью органов государственной власти (революция, военные действия, национализация частной собственности, конфискация имущества и др.);
законодательные - изменение действующих норм с выходом новых законодательных и нормативных актов, например, ухудшающих положение компании (введение новых налогов, отмена налоговых льгот, повышение налоговых ставок и др.);
природные - связаны с возможными стихийными бедствиями и загрязнением окружающей среды (наводнения, пожары, землетрясения и т. п.);
региональные - обусловлены состоянием отдельных регионов, их законодательством и т. д.;
отраслевые - зависят от тенденций развития отрасли;
макроэкономические - обусловлены развитием экономических процессов в стране и в мире в целом. В свою очередь, макроэкономические риски включают инфляционные (дефляционные), валютные, процентные и структурные риски.

Внутренние риски подразделяются на три вида:

производственные, связанные с особенностями технологического процесса на конкретном предприятии, уровнем квалификации работников, организацией поставок сырья и материалов и осуществлением транспортных перевозок;
инвестиционные, несущие потенциальную угрозу неполучения запланированного результата;
коммерческие, обусловленные обычно неправильно проведенными маркетинговыми исследованиями, в результате которых компания не может реализовать весь объем произведенной продукции, недооценкой конкурентов на товарном рынке, ошибочной ценовой политикой и др.

Система классификации рисков профессора Б. Мильнера и профессора Ф. Лииса представляется наиболее оптимальной и удобной. Однако она имеет один недостаток, требующий исправления. В рамках указанной системы распределение рисков на внешние и внутренние не в полной мере соответствует современным представлениям о внешней и внутренней среде организации.

Внешнюю среду организации можно разделить на среды прямого и косвенного воздействия.

В среде прямого воздействия главное - это рынок и законы, его регулирующие.

К среде прямого воздействия относятся:

поставщики;
профсоюзы;
потребители;
конкуренты;
законы и государственные органы.

К среде косвенного воздействия относятся:

международные события;
НТП;
политические факторы;
состояние экономики страны;
социокультурные факторы.

Внутреннюю среду организации составляют все ее элементы, а также связи и отношения между этими элементами в процессе управления организацией.

Важно помнить, что предприятие и рынок представляют собой две различные формы координации экономической деятельности. Внутри предприятия отсутствуют рыночные, отношения. Их можно лишь имитировать для повышения эффективности функционирования.

Применение в системе риск-менеджмента этой классификации представляется наиболее целесообразным.

В процессе своей деятельности предприниматель может столкнуться с различными видами рисков: производственным, коммерческим, финансовым, рыночным и т.д. Для удобства анализа риски принято классифицировать.

Так, в зависимости от фактора возникновения риски делятся на три большие группы:

природно-климатические;
политические;
хозяйственные.

Природно-климатические риски связаны с проявлением стихийных сил природы, таких как землетрясение, наводнение, буря, эпидемия и т.п.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К ним относятся:

невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране;
национализация предприятий;
конфискация товаров или предприятий;
введение эмбарго, т.е. запрещение государством ввоза или вывоза каких-либо товаров или валюты, отказ нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства;
введение моратория (отсрочки исполнения обязательств) по внешним платежам на определенный срок ввиду наступления каких-либо чрезвычайных событий;
изменение налоговой политики государства и т.п. Природно-климатические и политические риски, как правило, отражаются одновременно на деятельности большого количества предприятий.

Хозяйственные риски связаны с деятельностью отдельного предприятия. К ним относятся:

риск случайной гибели имущества;
риск невыполнения договорных обязательств;
экономический риск;
ценовой риск;
маркетинговый риск;
валютный риск;
процентный риск;
инфляционный риск;
инвестиционный риск;
риск неплатежеспособности;
транспортный риск.

Риск случайной гибели имущества связан с возможной потерей имущества предприятия (зданий, сооружений, оборудования, запасов товаров и др.) в результате аварии, пожара, кражи, несоблюдения условий хранения, диверсии. Как правило, перечисленные причины приводят к значительным потерям, что указывает на высокую значимость этого вида риска в общем перечне возможных хозяйственных рисков.

Риск невыполнения договорных обязательств обусловлен недобросовестностью коммерческих партнеров, несоблюдением ими взятых на себя обязательств или их неплатежеспособностью. В современных условиях практически каждое коммерческое предприятие сталкивается с проявлением этого вида риска.

Экономический риск возникает в результате нарушения процесса экономической деятельности предприятия и недостижения запланированных экономических показателей (например, объема реализации товаров или прибыли). Он может быть связан с изменением ситуации на рынке, а также с экономическими просчетами менеджеров самого предприятия. Этот вид риска является наиболее распространенным в деятельности предприятия.

Ценовой риск - один из наиболее опасных видов риска, так как непосредственно и в значительной степени связан с опасностью потери доходов и прибыли коммерческого предприятия. Он проявляется в повышении уровня отпускных цен производителей товаров, оптовых цен посреднических организаций, повышении цен и тарифов на услуги других организаций (например, на энергоносители, транспортные тарифы, арендная плата и т.п.), увеличении стоимости оборудования. Ценовой риск постоянно сопровождает хозяйственную деятельность предприятия.

Маркетинговый риск представляет собой опасность выбора ошибочной стратегии поведения на рынке. Это могут быть неправильная ориентация на потребителя товаров, ошибки в выборе ассортимента, неправильная оценка конкурентов и т.д.

Валютный риск присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности. Он представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой. Импортируя товар, предприятие проигрывает при повышении обменного курса соответствующей иностранной валюты но отношению к национальной. Наоборот, снижение этого курса ведет к потерям при экспорте товаров.

Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентной ставки по банковским вкладам и процентов, выплачиваемых предприятием за предоставленный кредит.

Инфляционный риск - это опасность того, что денежные доходы, получаемые при росте инфляции, будут быстрее обесцениваться, чем расти. При этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия.

Инвестиционный риск представляет собой опасность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия (т.е. вложения капитала в создание других предприятий, расширение или переоснащение собственного предприятия или в покупку ценных бумаг).

Выделяют два вида инвестиционного риска: риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Первый может возникнуть в результате нарушения календарного плана и низкого качества работ, несоблюдения проектной документации, превышения размеров запланированного бюджета. Второй вид инвестиционного риска обусловлен снижением курсовой стоимости акций, банкротством или неплатежеспособностью организаций, чьи акции или другие ценные бумаги имеются у коммерсанта. Эти риски связаны с опасностью потери части капитала, поэтому они также входят в группу наиболее опасных рисков.

Риск неплатежеспособности выражается в том, что предприятие окажется в такой ситуации, что будет не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам. Причиной его возникновения может стать неправильное планирование сроков и величины поступления и расходования денежных средств. Финансовыми последствиями такого риска может стать возбуждение дела о банкротстве, поэтому его также относят к наиболее опасным.

Транспортный риск - это опасность потери или порчи товаров во время их транспортировки.

Кроме перечисленных, существуют и другие виды хозяйственных рисков, но их последствия не так опасны для деятельности предприятия. К ним относятся: риск потери товаров в магазинах, связанный с хищениями со стороны покупателей; риск потери товаров в результате нарушения сроков и условий хранения; финансовых потерь из-за несвоевременного осуществления расчетных операций в связи с неудачным выбором коммерческого банка; риск подделки финансовых документов сотрудниками и др.

Исходя из иных оснований классификации, риски подразделяют:

по длительности воздействия:

временные;
постоянные;

по природе возникновения:

связанные с хозяйственной деятельностью;
связанные с личностью предпринимателя;
связанные с недостатком информации о внешней среде;

по масштабам:

локальные;
глобальные;

по ожидаемым результатам:

статистические (простые);
динамические (спекулятивные);

по степени допустимости:

допустимые;
критические;
катастрофические;

по степени обоснованности:

правомерные;
неправомерные.

В зависимости от источников возникновения все хозяйственные риски также могут быть разделены на две группы:

зависящие от хозяйственной деятельности предприятия;
не зависящие от хозяйственной деятельности предприятия.

Риски, не зависящие от деятельности предприятия, называются систематическими, или рыночными. Они связаны с такими факторами, действие которых невозможно изменить или ограничить (природно-климатические условия, общественные отношения, социальные условия, законодательство и др.). Этим рискам подвержены все участники рынка. Они могут быть обусловлены сменой отдельных стадий экономического развития страны, принятием политических решений по отдельным вопросам экономики, изменением конъюнктуры рынка и т.п. К рискам данной группы относятся валютный, процентный, инфляционный и (частично) инвестиционный риски.

Риски, зависящие от деятельности предприятия, принято называть несистематическими (специфическими). Они зависят от принимаемых управленческих решений, от практического опыта и квалификации менеджеров предприятия, их приверженности к рисковым хозяйственным операциям, которые имеют высокую норму прибыли, но и большую вероятность потерь. Негативные последствия подобных рисков можно предотвратить за счет эффективного управления.

В зависимости от этапа решения проблемы различают риски:

в области принятия решений;
в области реализации решения.

Очевидно, что четко разработанной классификации рисков не существует. Таким образом, на основе вышеизложенных классификаций можно составить общую классификацию рисков.

3. Классификация рисков для ОАО «Аленький цветочек»

Рис. 3.1

Рис. 3.2

Производственные

Непроизводственные

Рис. 3.4

Рис. 3.5

4. Характеристика убытков

Понятие убытков

Убытки признаются одной из важнейших категорий гражданского права, и это определяет их место в законодательстве. Вопросы убытков урегулированы в статье 15 Гражданского кодекса.

В общем виде убытки можно определить как размер неблагоприятных изменений в имуществе лица, вызванный неправомерными действиями иного лица либо внешними обстоятельствами. Также под убытками понимают и сам факт причиненного ущерба.

Также к убыткам причислены и те расходы, которые пострадавшее лицо несет в процессе приведения своего имущества в первоначальный вид. Например, расходы на починку автомобиля. Следует понимать, что убытки – экономическая категория, и относится к имущественным вопросам. В юридической же сфере следует говорить о взыскании убытков. Возмещение убытков признается определенной законом мерой гражданской ответственности, возникающей в случае причинения вреда.

Защита прав предполагает ряд действий, направленных на понуждение ответчика к возмещению ущерба в рамках, установленных гражданским кодексом. При этом убытки могут быть причинены как путем действия, так и путем бездействия. Более того, одной из особенностей гражданской ответственности стал то факт, что взыскание убытков с ответчика возможно и при отсутствии его прямой вины.

Классификация убытков

По признаку размера – самого распространенного критерия классификации – все убытки делятся на:

небольшие (малые);
средние;
большие;
катастрофические.

По признаку тесноты зависимости ущерба (убытка) от причины возникновения все убытки можно разделить на прямые и косвенные.

Для прямых убытков характерно то, что они являются прямым следствием реализации риска.

К прямым убыткам, например, относятся следующие:

ущерб, нанесенный недвижимости и имуществу;
ущерб, нанесенный здоровью и безопасности рабочих и служащих;
убытки, связанные с ответственностью товаропроизводителя;
убытки, связанные с потерей ключевых специалистов и руководителей.

Косвенные убытки, как и прямые, являются следствием реализации риска, но опосредованным, а не непосредственным. Косвенному убытку обязательно предшествует прямой убыток. Примером косвенных убытков может быть:

потеря доходов (прибыли) фирмы вследствие полной или частичной остановки производства из-за аварии па электростанции (данному косвенному убытку предшествовал прямой убыток – поломка на электростанции);
дополнительные расходы фирмы, связанные с транспортировкой автомобиля фирмы, попавшего в аварию;
уплата штрафов, вызванная промышленными выбросами в атмосферу и, как следствие, повышение тарифов;
потеря репутации в деловом мире как результат поломки промышленного образца во время его демонстрации на промышленной выставке и т.д.

Международная классификация убытков

- первый класс – прямые убытки, связанные с недвижимостью и имуществом;

здания, оборудование и земля, которыми владеет компания;
имущество, взятое в аренду;
имущество, сданное в аренду; привезенное оборудование;
строящиеся здания;
собственные или взятые в аренду транспортные средства;
информация о местоположении и стоимости стационарного оборудования;
информация по специфическим рискам, которым подвержено данное имущество (например, радиация, взрывы, наводнения, землетрясения, кражи).

- второй класс – косвенные убытки, выраженные потерей доходов и увеличением операционных расходов;

Примерами таких видов деятельности являются радиостанции, газеты, банки, магазины розничной торговли, которые после возникновения прямого ущерба могут быстро потерять клиентов. Для таких фирм к косвенным убыткам отнесены также огромные затраты на быстрое восстановление функционирования.

- третий класс – убытки, связанные с ответственностью;

физический или моральный ущерб, причиненный служащим компании, ее покупателям, клиентам или гостям;
ущерб, причиненный недвижимости или имуществу других лиц;
умышленное причинение ущерба людям или их репутации, включая незаконные обвинения;
незаконный прием па работу, незаконное увольнение, сексуальные преследования;
посягательство на собственность служащих компании или тех, кто желает получить работу в компании.

- четвертый класс – убытки, связанные с ключевыми специалистами.

В том случае, если успех компании зависит от этих людей, а нетрудоспособность, увольнение или уход на пенсию ключевого специалиста могут привести к существенной потере ее доходов, менеджер по рискам должен выявить этих людей и быть готовым принять определенные шаги в случае их потери. Он должен оценить, где, по какой цене и как быстро можно найти замену или обучить соответствующие кадры. В некоторых случаях обученный персонал можно найти достаточно легко. В других же случаях, например, если ключевой специалист продавец со своей сетью клиентов, найти адекватную замену очень сложно.

Страхование жизни и здоровья ключевых специалистов может быть частью программы управления рисками. При этом выплаченная страховка может и не быть немедленным решением проблемы замены такого специалиста, однако может предоставить некоторую отсрочку ее решения.

Поскольку не все ключевые специалисты прекращают работать на компанию по причине смерти или нетрудоспособности, менеджер по рискам должен интересоваться политикой увольнений и выхода на пенсию, политикой выплаты компенсаций, политикой заработной платы этих служащих компании. Часто более высокая заработная плата может помочь избежать риска потери данного специалиста.

Кроме названных, наиболее часто используемых в мировой практике классов убытков, могут быть выделены другие классы, дополняющие рассматриваемую классификацию. Так, в отдельные классы могут быть выделены убытки, связанные с:

содержанием и качеством менеджмента, организации производства, сбыта, рекламы и т. д., которые выделены на основе изучения организационной структуры фирмы и методов ее управления;
проведением специализированных прямых инспекций;
изучением всех видов отчетности фирмы.

5. Портфель идентификационных факторов риска

Факторы риска	Вид деятельности финансового менеджера
Инвестирование	Управление оборотными активами	Управление капиталом
ВНЕШНИЕ	В реальные активы	В ценные бумаги	Запасы	Дебиторская задолженность	Денежные активы	Собственный капитал	Заемный капитал	Кредиторская задолженность
Риски федерального уровня: а) Политические:
Риск потери контроля над фирмой;	-	-	-	-	-	+	+	+
Риск невозможности осуществления хозяйственной деятельности;	-	-	-	-	-	+	+	+
Риск запрета на экономические отношения с иностранными государствами;	-	-	-	-	-	-	-
Риск изменения законодательства	-	-	-	-	-	-	+	+
б) Социально-экономические:
Инфляционные факторы риска	-	-	-	-	+	+	+	+
Дефляционные факторы риска	-	-	-	-	+	+	+	+
Валютные факторы риска	-	-	-	-	+	+	+	+
Процентные риски	-	-	-	-	-	-	+	+
Налоговые факторы риска	-	-	-	-	-	+	+	-
Криминальные факторы риска	-	-	-	-	-	-	+	+
в) Региональные:
Социально-демографические риски;	-	-	-	-	+	+	-	-
Региональные налоговые риски;	-	-	-	-	+	+	+	+
Предпринимательские риски	-	-	-	-	+	+	+	+
г) Отраслевые:
Отраслевые риски;	-	-	-	-	+	+	+	+
Риск положения предприятия в отрасли;	-	-	-	-	+	+	+	+
Экологические риски	-	-	-	-	-	+	-	-

Факторы риска	Вид деятельности финансового менеджера
Инвестирование	Управление оборотными активами	Управление капиталом
ВНУТРЕННИЕ	В реальные активы	В ценные бумаги	Запасы	Дебиторская задолженность	Денежные активы	Собственный капитал	Заемный капитал	Кредиторская задолженность
а) Организационные:
Организационные риски;	-	-	-	-	-	+	+	+
Кадровые риски;	-	-	-	-	-	+	+	+
Управленческие риски	-	-	-	-	+	+	+	+
б) Финансовые:
Риски ликвидности;	-	-	-	+	+	+	+	+
Риски потери платежеспособности;	-	-	-	+	+	+	+	+
Риски снижения финансовой устойчивости;	-	-	-	+	+	+	+	+
в) Факторы риска, связанные с экономической деятельностью:
Риски упущенной выгоды;	+	+	-	+	+	+	+	+
Риски банкротства;	-	-	-	+	+	+	+	+
Операционные риски;	-	-	-	+	+	-	-	+
Технологические риски;	-	-	+	-	-	-	-	-
г) Другие факторы:
Риски безопасности;	-	-	-	-	+	+	+	+
Информационные риски	-	-	+	+	+	+	+	+

6. Количественная характеристика рисков

Анализ ликвидности предприятия

Активы предприятия

Пассивы предприятия

А1 – наиболее ликвидные активы

А1 = стр.1240 + стр.1250

П1 – наиболее срочные обязательства

П1= стр. 1520

А2 – быстро реализуемые активы

А2=стр.1230

П2 – краткосрочные пассивы

П2 = стр. 1510+стр.1540+стр.1550

А3 – медленно реализуемые активы

А3= стр.1210+стр.1220+стр.1260-стр.12604

П3 – долгосрочные пассивы

П3 = стр. 1400

А4 – трудно реализуемые активы

А4 = стр.1100

П4 – Постоянные пассивы

П4= стр. 1300 + стр. 1530 - стр. 12604

АКТИВ	На 31 декабря 2011 года (тыс.руб.)	На 31 декабря 2012 года (тыс.руб)	ПАССИВ	На 31 декабря 2011 года (тыс.руб.)	На 31 декабря 2012 года (тыс.руб.)	Платежные изменения или недостаток (тыс.руб.)	Изменение структуры, %
Актив	Пассив	Актив	Пассив
А1	26 853 194	69 232 294	П1	122 571 366	95 361 090	42 379100	-27 210 276	3,7	9,6	16,6	13,3
А2	409 113 794	296 734 402	П2	146 697 284	144 674 865	-112379392	-2 022 419	55,6	41,3	19,9	20,1
А3	99 029 914	48 234 832	П3	180 421 516	158 435 889	-50 795 082	-21 985 627	13,4	6,7	24,4	22,1
А4	201 015 413	305 231 851	П4	288 194 534	320 002 451	104 216 438	31 807 917	27,3	42,4	39,1	44,5
Баланс	739 577 882	719 433 379	Баланс	739 577 882	719 433 379	-	-	100	100	100	100

Вывод:

На 31 декабря 2011 года:

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4<П4

Это свидетельствует о состоянии ликвидности близком к абсолютной ликвидности – безрисковая зона.

На 31 декабря 2012 года:

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4<П4

Это свидетельствует о состоянии ликвидности близком к абсолютной ликвидности – безрисковая зона.

Показатели платежеспособности

Показатель платежеспособности	Способ расчета	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2012 года	Нормальное ограничение	Характеристика показателей
Общий показатель платежеспособности	П = (А1 + 0,5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)	1,04	1,1	П >= 1	Способность предприятия отвечать перед своими обязательствам
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кла = А1 / (П1 + П2)	0,1	0,3	Кла>0,2	Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
Коэффициент «критической» оценки	Кко= (А1 + А2) / (П1 + П2),	1,6	1,5	Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5	Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности	Кло= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),	2,0	1,7	значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2	Данный коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Км = (П4-А4)/П4	0,30	0,05	Уменьшение показателя в динамике – положительный эффект	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в Производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах	Дос = (А1+А2+А3) / валюта баланса	0,72	0,58	Дос >= 0,5	Показывает удельный вес оборотных средств в общей массе активов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)	0,16	0,04	больше или равно 0,1	Показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Вывод:

в активе баланса за 2011 г. наибольшую часть составляют быстро реализуемые активы (55,6%), наименьшую часть составляют наиболее ликвидные активы (3,7%); за 2012 г. наибольшую часть составляют трудно реализуемые активы (42,4%), наименьшую часть составляют медленно реализуемые активы (6,7%).
в пассиве баланса в 2011 г. и 2012 г. наибольшую часть составляют постоянные пассивы (39,1% и 44,5% соответственно), наименьшую часть составляют наиболее срочные обязательства (16,6% и 13,3% соответственно);
в активе баланса с 2011 г. по 2012 г. произошли следующие изменения: наиболее ликвидные активы увеличились на 159,5%; быстро реализуемые активы снизились на 25,7%; медленно реализуемые активы снизились на 50%; трудно реализуемые активы увеличились на 55,3%.
в пассиве баланса с 2011 г. по 2012 г. произошли следующие изменения: наиболее срочные обязательства снизились на 19,9%; краткосрочные пассивы увеличились на 1%; долгосрочные пассивы снизились на 9,4%; постоянные пассивы увеличились на 13,8%.

Рассмотрим показатели платежеспособности:

общий показатель платежеспособности в 2012 г. увеличился по сравнению с 2011 г. на 5,8% и составил 1,1, что является нормой;
коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. увеличился по сравнению с 2011 г. на 200% и составил 0,3, что является нормой;
коэффициент критической оценки в 2012 г. снизился по сравнению с 2011 г. на 6,25% и составил 1,5, но по-прежнему является нормативным значением;
коэффициент текущей ликвидности в 2012 г. снизился по сравнению с 2011 г. на 15% и составил 1,7, но по-прежнему является нормативным значением;
коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2012 г. снизился по сравнению с 2011 г. на 83,3% и составил 0,05, что является для предприятия положительной тенденцией;
доля оборотных средств в активах в 2012 г. снизилась по сравнению с 2011 г. на 19,4% и составила 0,58, что вполне является нормальным значением;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2012 г. снизился по сравнению с 2011 г. на 75% и составил 0,04, что не входит в рамки нормативных значений.

На рисунке 6.1 наглядно представлена безрисковая зона, в которой находится исследуемое предприятие. Безрисковая зона характеризуется состоянием абсолютной ликвидности баланса, при котором у предприятия в любом момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет.

Рис. 6.1

Финансовая устойчивость предприятия

№ п/п	Показатели	На 31 декабря 2011 года, тыс.руб.	На 31 декабря 2012 года, тыс.руб.
1	Общая величина запасов (ЗЗ)	31 596 448	29 302 234
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	87 179 121	14 770 600
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников функционирования капитала (СДИ)	267 455 236	173 073 921
4	Общая величина источников (ОВИ)	538 562 469	414 201 528
5	+ Фс = СОС – ЗЗ	55 582 673	-14 531 634
6	+ Фсд = СДИ – ЗЗ	235 858 788	143 771 687
7	+ Фо = ОВИ – ЗЗ	506 966 021	384 899 294
8	3-хкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S(Ф) = {S(+Фс); S(+Фсд); S(+Фо)}	{1; 1; 1}	{0; 1; 1}

Вывод: На конец 2011 года предприятие абсолютно устойчивое, по шкале оценки риска потери финансовой устойчивости находится в безрисковой зоне.

На конец 2012 года предприятию присущ тип допустимой устойчивости, по шкале оценки риска потери финансовой устойчивости находится в зоне допустимого риска. Произошло снижение показателя за анализируемый период в связи со снижением собственных оборотных средств. С 2011 по 2012 гг. наблюдается общая тенденция снижения всех показателей, а значит, у предприятия существует угроза снижения платежеспособности.

Чтобы вернуться в безрисковую зону, предприятию необходимо увеличить собственные оборотные средства за счет:

наращивания собственного капитала (увеличение уставного капитала, снижения дивидендов и увеличения нераспределенной прибыли и резервов, подъема рентабельности);
увеличения долгосрочных заимствований;
уменьшения иммобилизованных средств во внеоборотных активах (но только не в ущерб производству) за счет реализации используемых товарно-материальных средств.

7. Методы управления рисками

Для предприятия наиболее вероятно отрицательное влияние следующих рисков:

риск потери платежеспособности;
риск снижения финансовой устойчивости;
риск банкротства.

На основании расчетов проведенных выше, получили следующие результаты:

При анализе платежеспособности была выявлена тенденция снижения коэффициента обеспеченности собственными средствами предприятия. Ориентировочное нижнее значение 0,1. За 2011-2012 гг. данный показатель снизился с 0,16 до 0,04 (25%). Это значит у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для нормальной финансовой устойчивости.
При анализе финансовой устойчивости была подтверждена тенденция снижения собственных оборотных средств за счет роста внеоборотных активов. С 2011 по 2012 годы их величина возросла на 104 216 438 тыс. руб. при небольшом росте общей величины собственных средств 31 807 917 тыс. руб. Т.е. собственные оборотные средства снизились на 72 408 521 (16,9%).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента. Исходя из низкого значения данного коэффициента, можно сделать вывод о возникновении угрозы риска банкротства предприятия.

Программа управления данными рисками предприятия – принятие риска на себя, сокращение влияния риска. Метод трансформации и финансирования риска на основе самострахования.

Таким образом влияние данных рисков составило:

риск потери платежеспособности 25%;
риск снижения финансовой устойчивости -16,9 %;
риск банкротства 25%.

Рассмотрим влияние данных рисков на выручку, прибыль от продаж и чистую прибыль.

Влияние рисков на выручку, прибыль от продаж и чистую прибыль

Риски		На 31 декабря 2012 года, тыс.руб.	После воздействия риска, тыс.руб.	Изменение, тыс.руб.
Снижение платежеспособности на 25%	Выручка от реализации	598 380 328	448 785 246	-149 595 082
Прибыль от продаж	85 284 748	63 963 561	-21 321 187
Чистая прибыль	54 459 433	40 844 575	-13 614 858
Снижение финансовой устойчивости на 16,9%	Выручка от реализации	598 380 328	497 254 053	-101 126 275
Прибыль от продаж	85 284 748	70 871 626	-14 413 122
Чистая прибыль	54 459 433	45 255 789	-9 203 644,2
Увеличение риска банкротства на 25%	Выручка от реализации	598 380 328	448 785 246	-149 595 082
Прибыль от продаж	85 284 748	63 963 561	-21 321 187
Чистая прибыль	54 459 433	40 844 575	-13 614 858

Для улучшения финансового положения организации необходимо применить мероприятия по снижению или ликвидации рисков, а именно по увеличению собственных оборотных средств. После применения мероприятий по снижению или ликвидации рисков должно произойти улучшение финансового положения ООО «Аленький цветочек».

Показатели изменения влияния рисков после применения трансформации и финансирования рисков:

риск потери платежеспособности уменьшился на 7%;
риск снижения финансовой устойчивости уменьшился на 2%;
риск банкротства уменьшился на 5%.

Рассмотрим влияние данных рисков на выручку, прибыль от продаж и чистую прибыль после проведения мероприятий по снижению риска в следующей таблице.

Влияние рисков на выручку, прибыль от продаж и чистую прибыль после проведения мероприятий по снижению рисков

Риски		На 31 декабря 2012 года, тыс.руб.	После воздействия риска, тыс.руб.	Изменение, тыс.руб.
Снижение платежеспособности на 18%	Выручка от реализации	598 380 328	490 671 868,96	-107 708 459,04
Прибыль от продаж	85 284 748	69 933 493,36	-15 351 254,64
Чистая прибыль	54 459 433	44 656 735,06	-9 802 697,94
Снижение финансовой устойчивости на 14,9%	Выручка от реализации	598 380 328	509 221 659,188	-89 158 668,872
Прибыль от продаж	85 284 748	72 577 320,548	-12 707 427,452
Чистая прибыль	54 459 433	46 344 977,483	-8 114 455,517
Увеличение риска банкротства на 20%	Выручка от реализации	598 380 328	478 704 262,4	-119 676 065,6
Прибыль от продаж	85 284 748	68 227 798,4	-17 056 949,6
Чистая прибыль	54 459 433	43 567 546,4	-10 891 886,6

По данным таблицы видно, что выручка от реализации, прибыль от продаж, чистая прибыль после применения мероприятий также сократились, но в значительно меньшей мере, чем до проведения мероприятий.

Сравним данные показатели после воздействия риска и после проведения мероприятий в следующей таблице.

Влияние рисков и проведенных мероприятий на выручку, прибыль от продаж и чистую прибыль

Риски		После воздействия риска, тыс.руб.	После проведения мероприятий, тыс.руб.	Изменение, тыс.руб.
Снижение платежеспособности на 18%	Выручка от реализации	-149 595 082	-107 708 459,04	41 886 622,96
Прибыль от продаж	-21 321 187	-15 351 254,64	5 969 932,36
Чистая прибыль	-13 614 858	-9 802 697,94	3 812 160,06
Снижение финансовой устойчивости на 14,9%	Выручка от реализации	-101 126 275	-89 158 668,872	11 967 606,128
Прибыль от продаж	-14 413 122	-12 707 427,452	1 705 694,548
Чистая прибыль	-9 203 644,2	-8 114 455,517	1 089 188,683
Увеличение риска банкротства на 20%	Выручка от реализации	-149 595 082	-119 676 065,6	29 919 016,4
Прибыль от продаж	-21 321 187	-17 056 949,6	4 264 237,4
Чистая прибыль	-13 614 858	-10 891 886,6	2 722 971,4

Вывод: изменение выручки, прибыли от продаж и чистой прибыли после применения мероприятий сократилась по сравнению с изменением после воздействия рисков. Это говорит о необходимости проведения данных мероприятий и их целесообразности с целью улучшения финансового состояния предприятия.

1. Мы то что мы думаем
2. Тёткинская специальная коррекционная общеобразовательная школаинтернат 3 и 4 вида.html
3. Мировоззренческие предпосылки аддиктивного поведения1
4. реферату- Проблеми пізнання ВсесвітуРозділ- Астрономія авіація космонавтика Проблеми пізнання Всесвіту
5. Курсовая работа Годовая бухгалтерская отчетность
6. Лист докум.1
7. варианты английского языка 1
8. Основания возникновения, изменения и прекращения гражданских правоотношений
9. Конспект лекций по дисциплине Экономика труда и социальнотрудовые отношения Подготовил
10. Лабораторная работа 1 Классы
11. Криминалистическое значение следов пальцев рук
12. Какое доказательство есть тому что мы совершаем первые четыре ракаата пятничной молитвы Ардак Аскерулы
13. САМИ ТОГО НЕ ВЕДАЯ Автор сценария- Иван Малыхин Режиссёр постановщик клипмейкер- Иван Ма
14. Доходы организации и ПБУ 10-99 Расходы организации
15. Солнце - дневная звезд
16. Реферат на тему Индивидуум человек общество и бизнес
17. ЛЕКЦИЯ 5 КЛАССИФИКАЦИЯ МП новые ' задание на семинар 5
18. лайн магазины смогли удержаться на плаву многие же разоряются например eToys
19. Загальні правила та підстави прийняття рішень про застосування запобіжних заходів
20. технические и трудовые ресурсы производства сельскохозяйственной продукции

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе