Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
по теме «Экономическая диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО «Ульяновскнефть»»
Выполнил:
Студент(ка) Шабалина И.В.
Принял:
Руководитель работы
Рыбкина М.В.
Ульяновск
2014г.
Содержание
Введение…………………………………………………………….…………….3
1. Теоретические основы экономической диагностики финансового состояния предприятия ...…………………………………………..……………5
2.4 Анализ финансовой устойчивости………………………………….42
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности………………………44
2.6 Оценка ликвидности баланса………………………………………..46
2.9 Анализ безубыточности предприятия………………………………51
2.10. Рейтинг юридического лица…………………………………...….52
3. Выводы и рекомендации……………………………………………..……...…..54
Заключение……………………………………………………………………….…69
Список используемой литературы………………………………….………….….70
Приложения…………………………………………………………………….…..72
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: не только лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров для оценки финансового состояния предприятия, но и:
И все эти пользователи бухгалтерской информации прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях своей деятельности.
Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия.
Цель анализа финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.
финансового состояния предприятия
Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Кроме основной цели финансового анализа выявляют и другие, например:
Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база – бухгалтерская отчетность предприятия, как правило, годовая:
Информация о финансовом состоянии необходима:
Финансовый анализ предприятия включает анализ:
В основе анализа финансового состояния лежит методика предложенная И.Г. Кукукиной, однако, по некоторым пунктам она дополняется элементами взятыми из методики предложенной А.Д.Шереметом.[1].
1.1. Общий анализ финансовой отчетности
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:
В рамках общего анализа будет рассмотрен структурный анализ активов и пассивов предприятия
Структурный анализ активов и пассивов предприятия (организации)
Цель структурного анализа — изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).
Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов организации было
более эффективным, чем в предшествующем периоде. Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки — меньше, то повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги. Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации. Изменение активов организации, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов, само по себе мало информативно. При использовании предприятием финансовых схем работы, при которых регулярно проводятся взаимозачеты с постоянными контрагентами по дебиторской и кредиторской задолженности на крупные суммы (составляющие значительную часть общей величины активов), снижение итога баланса за счет взаимозачетов может превышать его увеличение в результате других причин. Поэтому кратковременное (например, в пределах квартала) уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об ухудшении положения предприятия, особенно если этому сопутствует положительная динамика финансовых результатов.[2,3].
Анализ активов предприятия
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется - его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные активы). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и др.). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле
внеоборотные активы
Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.[4].
Анализ пассивов предприятия
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный (рис.1.1)
Рис 1.1Схема структуры пассива баланса.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Структуру пассивов характеризуют:
Кз/с = (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы) / реальный собственный капитал
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов.
Также при анализе пассивов рассчитывают коэффициент накопления собственного капитала.
Kн=(Резервный капитал + фонд накопления +нераспределенная прибыль- убытки)/ реальный собственный капитал;
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:
Kк.п./п.к.= скорректированные краткосрочные пассивы/(реальный собственный капитал + скорректированные долгосрочные пассивы)
Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия (баланс – Ф. 1 и отчет о прибылях и убытках – Ф. 2).
1.2. Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемным средствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) – больше или равны долгосрочным пассивам (итого раздела IV пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) – меньше или равны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ отчетов на основе финансовых коэффициентов.[5,6].
1.3. Анализ ликвидности. Коэффициенты ликвидности и
платежеспособности
Первая группа коэффициентов оценивает возможности платить по текущим (краткосрочным) обязательствам (текущая платежеспособность) или коэффициенты ликвидности. В общем виде данные показатели характеризуют может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является анормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основные признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности. По мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности. Аналитиками часто используются следующие коэффициенты:
Предварительный анализ обращает внимание на чистый оборотный капитал, оцениваемый разностью между текущими (оборотными) активами и текущими обязательствами. Чем больше этот капитал, тем больше у бизнеса способностей возвращать долги.
С позиции мобильности оборотные активы (текущие) могут быть разделены на три группы:
Приведенное подразделение оборотных активов на три группы и позволяет построить три аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки и платежеспособности предприятия.
В мировой практике благоприятный диапазон для КТЛ составляет 2- 3. Завышение ликвидности против требуемой резко снижает рентабельность по причине того, что фирма теряет прибыль из-за омертвления денег в лишних оборотных активах. Данный коэффициент имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just – in – time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. Во-вторых, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения данного коэффициента. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности.
М.Н. Крейнина предлагает расчет нормального коэффициента ликвидности, который присущ конкретной ситуации бизнеса:
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. По своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают сорок и менее процентов от учетной стоимости запасов. В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако эта оценка носит также условный характер. Тем не менее ей можно дать вполне наглядное и обоснованное толкование. Кредиторская и дебиторская задолженности представляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, находящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частности, все бизнесмены понимают, что выгодно жить в долг, поэтому, по возможности, каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредиторам, если это не отражается на финансовых результатах и взаимоотношениях с поставщиками. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
Величина коэффициента в значительной степени и прежде всего определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов – относительно стабильная величина, по крайней мере, она гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызвана прежде всего их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью и искушением использовать эти средства для «затыкания дыр» и участия во внезапно подвернувшихся проектах, а также хроническим свойством многих компаний испытывать нехватку денежной наличности. Что касается аналитических ориентиров данного коэффициента, то опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.
Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.[7].
1.4. Оценка прибыльности (рентабельности) бизнеса
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.
Рентабельность продаж. В данном случае на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитывают коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом и по отдельным ее видам. В первом случае сопоставляют прибыль от реализации и выручку от реализации в целом, во втором – прибыль от реализации и выручку от реализации по продукции конкретного вида (если такая градация может быть сделана в рамках внутреннего анализа). Можно встретиться с различными вариантами оценки рентабельности продаж в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов (прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль). В отечественной аналитической практике чаще всего используется показатель рассчитанный по чистой прибыли:
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность общих активов:
Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предпри ятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предпри ятия со среднеотраслевым коэффициентом.
Затем рассчитывается рентабельность различных видов капитала предприятия.
Рентабельность простого акционерного капитала:
Рентабельность собственного капитала:
или
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.
С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т. е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражение действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
Рентабельность постоянного капитала:
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).
Фондоотдача.
Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого тех нического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблет ся в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоем кости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недо статочном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
В данном разделе также рассматривается такой показатель как эффект финансового рычага. Для того, чтобы предприятие активно наращивало свой экономический потенциал необходимо проводить эффективную заемную политику. Она состоит в привлечении более дешевых по стоимости заемных источников финансирования для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств. Возможность влияния на рост рентабельности собственного капитала с помощью привлечения заемных средств носит название эффекта финансового рычага.
Первая концепция ЭФР: направлена на оценку эффективности привлечения заемных средств с помощью произведения дифференциала на плечо рычага.
Первая концепция предполагает нахождение эффекта финансового рычага и по следующей формуле:
Вторая концепция ЭФР: рассматривает уровень финансового риска со стороны инвесторов фондового рынка.
Идеальными условиями поддержания невысокого уровня финансового риска и соответственно инвестиционной привлекательности предприятия служат усилия финансового менеджера в разработке такой финансовой стратегии, которая позволила бы обеспечить динамичный рост прибыли за счет умеренных заимствований.
1.5. Оценка деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:
Оборачиваемость активов.
Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.
При сопоставлении данного коэффициента для разных компаний или для одной компании за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов. Например, если на одном предприятии основные средства оценены с учетом амортизации, начисленной по методу прямолинейного равномерного списания, а на другом использовался метод ускоренной амортизации, то во втором случае оборачиваемость будет выше, однако лишь в силу различий в методах бухгалтерского учета. Более того, показатель оборачиваемости активов при прочих равных условиях будет тем выше, чем изношеннее основные средства предприятия.
Оборачиваемость запасов.
Отражает скорость реализации этих запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально-производственных запасов, особенно при сравнении деятельности данного предприятия с конкурентами.
В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение обора чиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации за счет реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.
Оборачиваемость дебиторов.
Данный коэффициент показывает, сколько дней наши продажи фигурируют в счетах дебиторов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности.
По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.
Оборачиваемость собственного капитала.
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные умень шением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.
Оборачиваемость заемного капитала.
Оборачиваемость кредиторской задолженности.
Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Характеризует расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.
Длительность операционного цикла.
По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
Длительность финансового цикла.
1.6. Оценка финансовой устойчивости
Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов актива баланса «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы» за вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценивание ценных бумаг, если оно создавались. Обязательства акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов
разделов пассива баланса «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы»,увеличенной на сумы целевого финансирования и поступлений и уменьшенной на суммы доходов будущих периодов и фондов потребления.
Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, который применим и для юридических лиц иных организационно-правовых форм.
Согласно этому же закону, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации.
Разница реального собственного капитала =
Добавочный капитал + резервный капитал + фонды (накопления, потребления, социальной сферы) + нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов – убытки – собственные акции, выкупленные у акционеров – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.
Положительные слагаемые приведенного выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования организации, отрицательные слагаемые – отвлечением собственного капитала. Если рост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна (или по крайней мере, неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации. Если прирост собственного капитала меньше его отвлечения, то разница реального собственного капитала и уставного капитала отрицательна и поэтому финансовое состояние организации следует признать неустойчивым.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям включается, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела 1 «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности.
Важным показателем финансовой устойчивости организации является коэффициент маневренности чистого оборотного капитала.
А.Шеремет предлагает следующий вариант расчета коэффициента маневренности:
Kм = собственные оборотные средства /реальный собственный капитал.
По данной методике этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние предприятия.
Коэффициент долга 1.
Данный коэффициент показывает степень финансовой зависимости бизнеса от заемного капитала. Чем выше коэффициент долга, тем выше напряженность с оплатой процента в каждом году, тем выше основная сумма долга, подлежащая возврату. Чем ниже коэффициент, тем меньше будущие обязательства. Кредиторы смотрят на высокий коэффициент долга с опаской. Если фирма, ведя поиск финансирования, уже имеет много обязательств, то дополнительные выплаты долга могут оказаться слишком большими для фирмы. Кредиторы, чтобы обезопасить себя, обычно увеличивают процент интересов по займам для тех фирм, у которых достаточно высок коэффициент долга.
Коэффициент долга 2.
Этот коэффициент выступает в качестве плеча финансового рычага, его величина зависит от отрасли.
Коэффициент «собственность/ долгосрочный долг»:
Кс/дд = (капитал и резервы – убытки - собственные акции, выкупленные у акционеров – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / долгосрочные обязательства
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:
Ка.и. = собственные оборотные средства / общая величина основных источников формирования запасов
Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям):
Ко.з. = собственные оборотные средства / запасы
«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от12.08.94 г., определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела 2 баланса):
К’об = собственные оборотные средства / оборотные активы
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Предприятие переходит в неустойчивое финансовое состояние, если обеспечивает запасы и затраты, используя все источники формирования запасов и затрат; предприятие переходит в нормально устойчивое состояние, если запасы и затраты обеспечиваются собственными и долгосрочными заемными источниками; предприятие переходит в абсолютно устойчивое финансовое состояние, если запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками. Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в частности сможет ли предприятие реализовать свои акции, получить краткосрочный или долгосрочный кредит. [8,9].
1.7. Анализ безубыточности предприятия
Анализ строится на делении затрат предприятия на две части: переменные расходы (производственные), изменяющиеся пропорционально объему производства, и постоянные расходы (периодические), которые, как правило, остаются стабильными при изменении объема выпуска.
К переменным (производственным) расходам относятся прямые материальные затраты, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, а также расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд других общепроизводственных расходов.
К постоянным относятся административные и управленческие расходы, амортизационные отчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованию рынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.
Для деления общих издержек применяются три метода:
В данной курсовой работе деление издержек будет произведено с помощью метода высокой и низкой точек. Метод основывается на том, что поведение издержек носит линейный характер:
у = а + вх
а – постоянные издержки;
в – ставка переменных издержек в уровне деятельности;
х – уровень деятельности;
у – величина смешанных издержек.
Для анализа безубыточности составляется таблица:
Таблица 1.1
Анализ безубыточности предприятия
|
№ п.п. |
Показатель |
Значение |
|
1 |
Выручка |
Стр. 010 Ф.2 |
|
2 |
Переменные издержки |
|
|
3 |
Валовая маржа |
Стр. 1 – Стр. 2 |
|
4 |
Коэффициент валовой маржи |
Стр. 3 / Стр. 1 100% |
|
5 |
Постоянные издержки |
|
|
6 |
Точка безубыточности (руб.) |
Стр. 5 / Стр. 4 |
|
7 |
Запас финансовой прочности (руб.) |
Стр. 1 – Стр. 6 |
|
8 |
Запас финансовой прочности (%) |
Стр. 7 / Стр. 1 100% |
|
9 |
Операционная прибыль |
Стр. 3 – Стр. 5 |
|
10 |
Сила операционного рычага (доли) |
Стр. 3 / Стр. 9 |
1.8. Рейтинг юридического лица
Рейтинговая оценка юридических лиц учитывает все важнейшие показатели финансово-экономического состояния предприятия, поэтому она включает следующие группы показателей:
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Поэтому базой для отсчета являются не субъективные мнения экспертов, а самое удачливое предприятие. Однако в данной курсовой работе рассматривается одно предприятие (организация) и следовательно нет базы для сравнения. В связи с этим можно сравнить рейтинговые оценки по годам, и выяснить в каком году рейтинг рассматриваемого предприятия (организации) был наибольшим.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния может быть представлен в виде следующего алгоритма:
,
где Vi – вес i-го показателя;
Yi – значение нормированного показателя.
Алгоритм получения рейтинговой оценки может быть модифицирован за счет включения весовых коэффициентов для групп показателей.
Таблица 1.2
Система исходных показателей для рейтинговой оценки
|
1 группа |
2 группа |
3 группа |
4 группа |
|
Показатели рентабельности |
Показатели ликвидности и платежеспособности |
Показатели деловой активности |
Показатели финансовой устойчивости |
|
Фондоотдача |
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборачиваемость активов |
Коэффициент автономии |
|
Рентабельность продаж |
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности |
Оборачиваемость ТМЦ |
Коэффициент мобильности чистого оборотного капитала |
|
Рентабельность общих активов |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала |
|
Рентабельность собственного капитала |
Доля погашенных займов в общей сумме заемного капитала |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Коэффициент «собственность/ долг» |
|
Способность фирмы к самофинансированию |
Отношение краткосрочных дебиторов к краткосрочным кредиторам |
Оборачиваемость собственного капитала |
Коэффициент «собственность/ долгосрочный долг» |
|
Отношение долгосрочных дебиторов к долгосрочным кредиторам |
Оборачиваемость оборотного капитала |
ОАО «Ульяновскнефть».
Полное фирменное наименование общества ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «УЛЬЯНОВСКНЕНФТЬ»;
· Место нахождения общества и почтовый адрес – 433870, Ульяновская область, пгт Новоспасское, улица Заводская, дом 1;
ОАО «Ульяновскнефть», дочернее добывающее предприятие НК «РуссНефть», является крупнейшим недропользователем Ульяновской области. В разработке предприятия находится 30 месторождение.
В настоящее время все разрабатываемые ОАО «Ульяновскнефть» месторождения разделяются на две группы: Южную и Северную. Месторождения Северной группы территориально расположены на северо-востоке Ульяновской области в Мелекесском, Чердаклинском и Новомалыклинском районах, месторождений Южной группы – на юге области в Новоспасском, Николаевском Павловском, Старокулаткинском и Радищевском районах.
Объем добычи нефти в 2012 году составил 769,177 тыс. тонн. К 2014 году предприятие планирует увеличить добычу до 1 млн тонн углеводородного сырья.
Остаточные извлекаемые запасы нефти по Ульяновскому блоку составляют 73,217 млн тонн. Наращивание и развитие ресурсной базы обеспечивается за счет выполнения комплекса геологоразведочных работ.
ОАО «Ульяновскнефть» направляет масштабные инвестиции для совершенствования производственной инфраструктуры Северной и Южной групп месторождений. Освоено капитальных вложений в 2012 году 141,9 млн рублей.
Предприятие оказывает операторские услуги по добыче, подготовке и прокачке нефти ЗАО СП «Нафта-Ульяновск» и ОАО НГДУ «Пензанефть», ОАО «Нефтеразведка».
ОАО «Ульяновскнефть» занимается добычей и переработкой нефти, выпуском нефтепродуктов (бензин, масла и т.д.). Постоянно ведутся разведывательные работы и разработка новых месторождений.
Стратегические задачи Общества:
1.Соблюдение требований федерального законодательства, норм и стандартов по охране окружающей среды и в области профессиональной безопасности и здоровья, а также выработка эффективных мероприятий, направленных на сбережение природных ресурсов и постоянное снижение вредных воздействий на окружающую среду и персонал управления на обслуживаемых месторождениях. В области экологического менеджмента уделяется постоянное внимание мероприятиям по предупреждению порывов трубопроводов, аварийных разливов нефти и загрязнения вод; утилизации и уменьшению воздействия на окружающую среду нефтяных шламов; снижению выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;
В области безопасности труда Общество осуществляет постоянный поиск возможностей улучшения безопасности труда и охраны здоровья, проводит проверки соответствия установленным стандартам в области безопасности труда, взаимодействует и сотрудничает с органами государственного управления надзора и контроля, управляет производственными рисками.
2. Увеличение объемов добычи нефти за счет реализации проектов поддержания базовой добычи, проектов ГТМ и бурения новых скважин. В связи с этим на предприятии разработана «Программа проведения геологоразведочных работ по освоению лицензионных участков и до разведке месторождений». На ближайшую перспективу запланировано:
-оценка перспектив девонских отложений по месторождениям ОАО «Ульяновскнефть»;
-проведение научно-исследовательских и проектных работ на всех месторождениях,
- пересчет запасов.
Для поддержания проектных уровней добычи запланировано эксплуатационное бурение, значительный комплекс исследовательских работ по изучению физико-химических свойств пород коллекторов и насыщающих их флюидов, оптимизация режимов работы скважин, ремонтно-изоляционные работы, ввод в эксплуатацию законсервированных скважин и вывод скважин из бездействующего фонда. Основной объем нефти добывается из месторождений с трудноизвлекаемыми запасами, в условиях высокой обводненности и снижения дебита скважин – поэтому ведется поиск путей, позволяющих минимизировать капитальные и эксплуатационные затраты и повысить нефтеотдачу за счет применения новых технологий и новой техники
3. Повышение эффективности производства.
Для повышения эффективности работы Общество использует современные системы управления предприятием, внедряет новые информационные проекты, осуществляет жесткий контроль за материальными и финансовыми потоками.
Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Ульяновскнефть» приведены в Приложении.
2009,2010,2011 и 2012 годы характеризуются достаточно высокими темпами инфляции, поэтому для наиболее объективного анализа финансового состояния предприятия в динамике необходимо учесть этот фактор. Это можно сделать, например, пересчитав данные бухгалтерской отчетности из рублей в доллары США: для данных бухгалтерского баланса – по курсу доллара США на момент составления баланса, а для отчета о прибылях и убытках – по курсу, среднему для отчетного периода. Т.о. данные бухгалтерских балансов будут пересчитаны по следующим курсам:
Таблица 2.1
Курсы доллара США
|
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Средняя за отчетный период |
|
|
2010 год |
30,43 |
28,93 |
31,77 |
|
2011 год |
30,35 |
28,16 |
32,67 |
|
2012 год |
29,34 |
29,29 |
29,42 |
Пересчитанные бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках приведены в Приложении.
2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия
Исходные данные для проведения анализа находятся в Приложении. Для анализа бухгалтерских балансов и отчетов о прибыли и убытках используются таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс» и непосредственно данные отчетов о прибылях и убытках. Сводный аналитический баланс уже содержит основные элементы вертикального анализа. Также составлены таблицы №2.3 «Горизонтальный анализ балансов предприятия», №2.4 «Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках» и №2.5 «Вертикальный анализ отчетов о прибылях и убытках».
Проведена общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).
Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Сравнение динамики активов
и финансовых результатов
|
Показатели |
2009 год, тыс. долларов США |
2010 год, тыс. долларов США |
2011 год, тыс. долларов США |
20121 год, тыс. долларов США |
Темп прироста показателя (%) [(3)-(2)] /(2)*100 |
Темп прироста показателя (%) [(4)-(3)] /(3)*100 |
Темп прироста показателя (%) [(5)-(4)] /(4)*100 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Средняя за период величина активов предприятия |
672135 |
1327037 |
2974317 |
3936527 |
97,44 |
124,13 |
35,35 |
|
Выручка от реализации за период |
1536753 |
492371 |
1922565 |
2743845 |
-67,96 |
290,47 |
42,72 |
|
Прибыль от реализации за период |
367996 |
47983 |
477479 |
546936 |
-86,96 |
895,10 |
14,55 |
Исходные данные взяты из Приложения, таблица 2.2 «Сводный аналитический баланс».[12].
Анализ структуры активов
Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных сводного баланса (Приложение, таблица2.2) и таблицы 2.7 (Приложение).
В таблицах представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В столбцах 16, 17 и 18 таблицы 2.7 отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по табл. 2.8 и 2.9 (Приложение) отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.
По данным табл. 2.9 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.8 и 2.9. [13].
Анализ структуры пассива баланса.
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов, т.к. до 2011 года использовалась иная форма баланса, нежели сейчас, в которой убытки учитывались в активе баланса. Поэтому, чтобы данные за разные года были сопоставимы, необходимо использовать собственный капитал за вычетом убытков для расчетов за 2009 и 2010 года. Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл.2.10. Алгоритм расчета представлен А.Д.Шереметом.
Таблица 2.10
Реальный собственный капитал
|
Показатели |
На 31.12.09, тыс. долларов США |
На 31.12.10, тыс. долларов США |
На 31.12.11, тыс. долларов США |
На 31.12.12, тыс. долларов США |
Изменения |
|||||
|
В abs величинах, тыс. долларов США |
В структуре,% |
|||||||||
|
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
|||||
|
Капитал и резервы |
272090 |
427289 |
575792 |
600398 |
155199 |
148503 |
24606 |
-8,28 |
-12,84 |
-4,11 |
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
27471 |
33019 |
0 |
27471 |
5548 |
0 |
0,92 |
-0,08 |
|
Убытки |
54162 |
182260 |
0 |
0 |
128098 |
-182260 |
0 |
5,68 |
-13,73 |
0 |
|
Целевые финансирование и поступления |
251681 |
27234 |
0 |
0 |
-224447 |
-27234 |
0 |
-35,39 |
-2,05 |
0 |
|
Реальный собственный капитал |
74571 |
582315 |
603263 |
633417 |
507744 |
20948 |
30154 |
32,79 |
-23,6 |
-4,19 |
Таблица 2.11
Скорректированные заемные средства
|
Показатели |
На 31.12.09, тыс. долларов США |
на 31.12.10, тыс. долларов США |
на 31.12.11, тыс. долларов США |
на 31.12.12, тыс. долларов США |
Изменения |
|||||
|
В abs величинах, тыс. долларов США |
В структуре |
|||||||||
|
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
|||||
|
Долгосрочные пассивы |
187758 |
494208 |
1074390 |
1167957 |
306450 |
580182 |
93567 |
9,31 |
-1,12 |
-6,45 |
|
Краткосрочные пассивы |
212286 |
405540 |
1324135 |
2168172 |
193254 |
918595 |
844037 |
-1,02 |
13,96 |
10,56 |
|
Доходы будущих периодов |
0 |
0 |
27471 |
33019 |
0 |
27471 |
5548 |
0 |
0,92 |
-0,08 |
|
Целевые финансирование и поступления |
251681 |
27234 |
0 |
0 |
-224447 |
-27234 |
0 |
-35,39 |
-2,05 |
0 |
|
Скорректированные заемные средства |
651725 |
926982 |
2371054 |
3303110 |
275257 |
1444072 |
932056 |
-27,11 |
9,87 |
4,19 |
Таблица2.12
Анализ структуры пассивов
|
Показатели |
На 31.12.09, тыс. долларов США |
на 31.12.10, тыс. долларов США |
на 31.12.11, тыс. долларов США |
на 31.12.12, тыс. долларов США |
Изменения |
|||||
|
В abs величинах, тыс. долларов США |
В структуре |
|||||||||
|
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
10/'09 |
11/'10 |
12/'11 |
|||||
|
Реальный собственный капитал |
74571 |
582315 |
603263 |
633417 |
329913 |
198779 |
30154 |
19,39 |
-10,2 |
-4,19 |
|
Скорректированные заемные средства |
651725 |
926982 |
2371054 |
3303110 |
275257 |
1444072 |
932056 |
-27,11 |
9,87 |
4,19 |
|
Итого источников средств |
726296 |
1509297 |
2974317 |
3936527 |
783001 |
1465020 |
962210 |
5,68 |
-13,73 |
0,00 |
|
Коэффициент автономии |
0,10 |
0,39 |
0,20 |
0,16 |
+0,29 |
-0,19 |
-0,04 |
- |
- |
- |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
8,74 |
1,59 |
3,93 |
5,21 |
-7,15 |
+2,34 |
+1,28 |
- |
- |
- |
Рассчитаем коэффициент накопления собственного капитала
2009г.: Kн=(31+0+0 -54162)/74571= -0,73
2010г.: Kн=(73+76047+213796-182260)/ 582315=0,18
2011г.: Kн=(70+0+283220-207831)/603263=0,13
2012г.: Kн=(66+0+139452-6584)/633417=0,21
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:
2009г.: Kк.п./п.к.= 212286 /(74571+187758)=0.81
2010г.: Kк.п./п.к =405540 /(582315+494208)=0.38
2011г.: Kк.п./п.к =1324135 /(603263+1074390)=0.79
2012г.: Kк.п./п.к =2168172 /(633417+1167957)=1.20
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.
Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала проводится в форме таблицы 2.13 (см. Приложение). В ходе анализа устанавливается достаточность величины реального собственного капитала.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 2.14 (Приложение).
1. Коэффициент долга 1:
2009г.: (187758 + 212286) / 672135 = 0.60
2010г.: (494208 + 405540) / 1327037 = 0.68
2011г.: (1074390 + 1324135) / 2974317 = 0.81
2012г.: (1167957 + 2168172) / 3936527 = 0.85
2. Коэффициент долга 2:
2009г.: 187758 / 74571 = 2.52
2010г.: 494208 / 582315 = 0.85
2011г.: 1074390 / 603263 = 1.78
2012г.: 1167957 / 633414 = 1.84
3. Коэффициент «Долг / Капитализация»:
2009г.: 187758 / (187758 + 74571) = 0.72
2010г.: 494208 / (494208 + 582315) = 0.46
2011г.: 1074390 / (1074390 + 603263) = 0.64
2012г.: 1167957 / (1167957 + 633414) = 0.65.
4. Коэффициент покрытия процента:
2009г.: 0
2010г.: 367996 / 58 = 6344.76
2011г.: 477479 / 104907 = 4.55
2012г.: 546936 / 187747 = 2.91
5. Коэффициент «Собственность / Долг»
2009г.: (272090 - 54162) / (187758 + 212286) = 0.54
2010г.: (427289 – 4429 - 177831) / (494208 + 405540) = 0.27
2011г.: 575792 / (1074390 + 1324135) = 0.24
2012г.: 600398 / (1167957 + 2168172) = 0.18.
6. Коэффициент «Собственность / Долгосрочный долг»
2009г.: (272090 - 54162) / 187758 = 1.16
2010г.: (427289 – 4429 - 177831) / 494208 = 0.50
2011г.: 575792 / 1074390 = 0.54
2012г.: 600398 / 1167957 = 0.51.
7. Коэффициент мобильности чистого оборотного капитала.
2009г.: Кмоб = (271450-212286) / 346523 = 0,17
2010г.: Кмоб = (724893-405540) / 419938 = 0,76
2011г.: Кмоб = (1873288 – 1324135) / 1101029 =0,50
2012г.: Кмоб = (1798421 - 2168172) / 2138106 = -0,17
8. Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала (по А.Д.Шеремету):
2009г.: Kм = -271952 /74571 = -3.65
2010г.: Kм = 162377 / 582315 =0.28
2011г.: Kм = -497766 / 603263 = -0.83
2012г.: Kм = -1504689 / 633417 = -2.38
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов
2009г.: Ка.и.98 = -277952 / (-84194) = 3.23
2010г.: Ка.и.99 = 162377 / 958699 = 0.17
2011г.: Ка.и.00 = -497766 / 1067266 = -0.47
2012г.: Ка.и.01 = - 1504689 / 831225 = -1.81
10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
2009г.: Ко.з. = -271952 /(8729 + 16219) = -10.90
2010г.: Ко.з. = 162377 / (4242 + 30755) = 4.64
2011г.: Ко.з. = -497766 / (16114 + 47189) = -7.86
2012г.: Ко.з.01 = -1504689 / (48348 + 142619) = -7.88 [14,15].
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Характеристикой текущей платежеспособности являются коэффициенты ликвидности.
2009г.: Отношение ЧОК к общим активам = 0.09
2010г.: Отношение ЧОК к общим активам = 0.24
2011г.: Отношение ЧОК к общим активам = 0.18
2012г.: Отношение ЧОК к общим активам = -0.09
2009г.: КТЛ = 1.28
2010г.: КТЛ = 1.79
2011г.: КТЛ = 1.14
2012г.: КТЛ = 0.83
2009г.: КТЛ норм = (8729+212286) /212286 =1.04
2010г.: КТЛ норм = (4242+405540) / 405540 = 1.01
2011г.: КТЛ норм = (16114 + 1324135) /1324135 = 1.01
2012г.: КТЛ норм = (48348 + 1846769) /1846769 = 1.03
Уровень платежеспособности:
2009г.: 1.28 / 1.04 = 1.23
2010г.: 1.79 / 1.01 = 1.77
2011г.: 1.14 / 1.01 = 1.13
2012г.: 0.83 / 1.03 = 0.81
2009г.: КСЛ = 1.16
2010г.: КСЛ = 1.70
2011г.: КСЛ = 1.37
2012г.: КСЛ = 0.74
5.Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.
2009г.: Кабс.л = 0.17
2010г.: Кабс.л = 0.95
2011г.: Кабс.л = 0.11
2012г.: Кабс.л = 0.12
6. Отношение краткосрочных дебиторов к краткосрочным кредиторам
2009г.: 211177 / 212286 = 0.99
2010г.: 303841 / 405540 = 0.75
2011г.: 1175254 / 1296662 = 0.91
2012г.: 1349145 / 2126771 = 0.63.
2.6 Оценка ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Оценка ликвидности баланса ОАО «Ульяновскнефть»
|
Абсолютно ликвидный баланс |
Соотношение активов и пассивов баланса |
||||||||||||
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
||||||||||
|
А |
П |
А |
П |
А |
П |
А |
П |
||||||
|
А1П1 |
1 |
35324 |
212286 |
А1<П1 |
386002 |
405540 |
А1<П1 |
634731 |
1296664 |
А1>П1 |
258308 |
2135153 |
А1<П1 |
|
А2П2; |
2 |
211177 |
0 |
А2>П2 |
303841 |
302114 |
А2>П2 |
1175254 |
490642 |
А2>П2 |
1349145 |
1167957 |
А2>П2 |
|
А3П3 |
3 |
124011 |
187758 |
А3<П3 |
321744 |
494208 |
А3<П3 |
642173 |
1074390 |
А3<П3 |
1549163 |
1167957 |
А3>П3 |
|
А4<П4 |
4 |
247460 |
272090 |
А4<П4 |
133191 |
427289 |
А4<П4 |
522159 |
603263 |
А4<П4 |
779910 |
633417 |
А4>П4 |
Оценка рентабельности
2009г.: ROS = - 43194/ 492371 = - 0.0877 или -8.77%
2010г.: ROS = 234178/1536753 = 0.1524 или 15.24%
2011г.: ROS = 273775/ 1922565 = 0.1424 или 14.24%
2012г.: ROS = 91341/ 2743845 = 0.0333 или 3.33%
2.Рентабельность общих активов:
2009г.: ROA = -41029 / 672135 = - 0.0610 или -6.1%
2010г.: ROA = 293538 / 1327037 = 0.2212 или 22.12%
2011г.: ROA = 329503 / 2974317 = 0.1108 или 11.08%
2012г.: ROA = 91341/ 3936527 = 0.0232 или 2.32%
3. Рентабельность простого акционерного капитала, ROE:
Для расчета используется реальный собственный капитал, посчитанный ранее по формуле Шеремета. Это обеспечивает сопоставимость данных балансов за разные годы.
2009г.: ROE = - 43194/ 74571 = -0.5792 или -57.92%
2010г.: ROE = 234178/ 582315 = 0.4022 или 40.22%
2011г.: ROE = 273775/ 603263 = 0.4538 или 45.38%
2012г.: ROE = 91341/ 633414 = 0.1442 или 14.42%
2009г.:( - 0.0877) * 6.6 = -0.5831 или –58.31%
2010г.: 0.1524 * 2.64 = 0.468 или 40.68%
2011г.: 0.1424 * 3.34 = 0.4815 или48.15%
2012г.: 0.0333 * 4.57 = 0.1586 или 15.86%
2009г.: ROIC = - 43194 / (187758 + 272090) = - 0.0939 или -9.39%
2010г.: ROIC = (234178 + 58) / (494208 + 427289) = 0.2542 или 25.42
2011г.: ROIC = (273775 + 104907) / (1074390 + 575792) = 0.2295 или 22.95%
2012г.: ROIC = (91341 + 187747) / (1167957 + 600398) = 0.1578 или 15.78%
6. Фондоотдача, Фо:
2009г.: Фо = 492371 / 346523 = 1.42
2010г.: Фо = 1536753 / 419938 = 3.66
2011г.: Фо = 1922565 / 1101029 = 1.75
2012г.: Фо = 2743846 / 2138106 = 1.28
ЭФР:
СРСП:
2009г. СРСП = 0
2010г.: СРСП = 58 / 494208 = 0.0001
2011г.: СРСП = 104907 / 1074390 = 0.0976
2012г.: СРСП =- 187747 / 1167957 = 0,1607
ЭФР:
2009г.: ЭФР = ( - 0,0610 - 0)*187758 / 74571 * (1 - 0) = - 0.1536 или -15.36%
2010г.: ЭФР = (0,2212 – 0,0001)*494208 / 582315 * (1 – 0.17) = 0.1557 или 15.57%
2011г.: ЭФР = (0.1108 – 0.0976)*1074390 / 603263 *(1 – 0.17) = 0.0214 или 2.14%
2012г.: ЭФР = (0.0503 – 0.1607)*1167957 / 633414 *(1 – 0.54) = - 0.0988 или -9.88%
2.8. Оценка деловой активности
2009г.: 492371 / 672135 = 0.73
2010г.: 1536753 / 1327037 = 1.16
2011г.: 1922565 / 2974317 = 0.65
2012г.: 2743845 / 3936527 = 0.69
|
Год |
Оборачиваемость запасов |
Длительность одного оборота |
|
2009 |
444389 / 8729 = 50.91 |
365 / 50.91 = 7 дней |
|
2010 |
1168757 / 4242 = 275.52 |
365 / 275.52 = 1 день |
|
2011 |
(1278526 + 116559) / 16114 = 86.58 |
365 / 86.58 = 4 дня |
|
2012 |
(1801060 + 395849) / 48348 = 45.44 |
365 / 45.44 = 8 дней |
Среднедневные продажи:
2009г.: 492371 / 365 = 1349
2010г.: 1536753 / 365 = 4210
2011г.: 1922565 / 365 = 5267
2012г.: 2743845 / 365 = 7517
Оборачиваемость дебиторов:
2009г.: 211177 / 1349 = 157 дней
2010г.: 303841 / 4210 = 72 дня
2011г.: 1175254 / 5267 = 223 дня
2012г.: 1349145 / 7517 = 179 дней.
2009г.: 492371 / 211177 = 2.33
2010г.: 1536753 / 303841 = 5.06
2011г.: 1922565 / 1175254 = 1.64
2012г.: 2743845 / 1349145 = 2.03
|
Год |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Длительность одного оборота |
|
2009 |
492371 / 212286 = 2.32 |
365 / 2.32 = 157 дней |
|
2010 |
1536753 / 405540 = 3.79 |
365 / 3.79 = 96 дней |
|
2011 |
1922565 / 1324135 = 1.45 |
365 / 1.45 = 252 дня |
|
2012 |
2743845 / 2168172 = 1.27 |
365 / 1.27 = 287 дней |
Оборачиваемость заемного капитала равна оборачиваемости кредиторской задолженности.
2009г.: 492371 / 74571 = 6.6
2010г.: 1536753 / 582315 = 2.64
2011г.: 1922565 / 575792 = 3.34
2012г.: 2743845 / 600398 = 4.57
7. Длительность операционного цикла:
2009г.: 7 + 157 = 164 дня
2010г.: 1 + 72 = 73 дня
2011г.: 4 + 223 = 227 дней
2012г.: 8 + 179 = 187 дней.
8. Длительность финансового цикла:
2009г.: 169 – 158 = 11 дней
2010г.: 73 – 96 = - 23 дня
2011г.: 227 – 252 = - 25 дней
2012г.: 187 – 289 = - 102 дня.
9. Оборачиваемость оборотного капитала
2009г.: 492371 /271450 = 0.81
2010г.: 1536753 / 724839 = 2.12
2011г.: 1922565 / 1873288 = 1.03
2012г.: 2743845 / 3936527 = 0.70. [16,17].
2.9 Анализ безубыточности предприятия
Перед началом анализа необходимо провести разделение издержек за 2009, 2010, 2011 и 2012 годы.
Таблица 2.16
Разделение издержек
|
Год |
Выручка от реализации, тыс. долларов США |
Себестоимость реализации, тыс. долларов США |
в (ставка переменных издержек) |
а (постоянные издержки) |
|
2009 |
492371 |
444389 |
0.78 |
60340 |
|
2010 |
1536753 |
1168757 |
0.78 |
-29910 |
|
2011 |
1922565 |
1445086 |
0.78 |
-54514 |
|
2012 |
2743845 |
2196909 |
0.78 |
61133 |
В 2010 и 2011 годах постоянные издержки получились отрицательными, т.е. произошел переход из одного релевантного диапазона в другой, а затем – возврат в прежний релевантный диапазон. В данном случае операционный анализ или анализ безубыточности должен быть проведен для этих отчетных периодов отдельно:
в = 276329 / 385812 = 0.72
Результаты анализа сведены в таблицу:
Таблица 2.17
Анализ безубыточности
|
Показатель |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Выручка, тыс. долларов США |
492371 |
1536753 |
1922565 |
2743845 |
|
Переменные издержки, тыс. долларов США |
384049 |
1106462 |
1384247 |
2140199 |
|
Валовая маржа |
108322 |
430291 |
538318 |
603646 |
|
Коэффициент валовой маржи |
0.22 |
0.28 |
0.28 |
0.22 |
|
Постоянные издержки, тыс. долларов США |
60340 |
62295 |
60839 |
61133 |
|
Точка безубыточности, тыс. долларов США |
274272 |
222482 |
217282 |
277877 |
|
Запас финансовой прочности, тыс. долларов США |
109777 |
883980 |
1166965 |
1862322 |
|
Запас финансовой прочности, % |
22.30 |
57.52 |
60.70 |
67.87 |
|
Операционная прибыль, тыс. долларов США |
47982 |
367996 |
477479 |
542513 |
|
Сила операционного рычага, доли |
2,26 |
1,17 |
1,13 |
1,11 |
2.10. Рейтинг юридического лица
Таблица 2.18
Система исходных показателей для рейтинговой оценки
|
Показатели |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Показатели рентабельности: |
||||
|
фондоотдача ОС |
1.42 |
3.66 |
1.75 |
1.28 |
|
рентабельность продаж |
-0.877 |
0.1524 |
0.1424 |
0.0333 |
|
рентабельность общих активов |
-0.0610 |
0.2212 |
0.1108 |
0.0503 |
|
рентабельность собственного капитала |
-0.58 |
0.4 |
0.48 |
0.15 |
|
Показатели ликвидности: |
||||
|
КТЛ |
1.28 |
1.79 |
1.14 |
0.83 |
|
КСЛ |
1.16 |
1.70 |
1.37 |
0.74 |
|
КАЛ |
0.17 |
0.95 |
0.11 |
0.12 |
|
отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам |
0.99 |
0.75 |
0.91 |
0.63 |
|
Показатели деловой активности: |
||||
|
оборачиваемость активов |
0.73 |
1.16 |
0.65 |
0.69 |
|
оборачиваемость ТМЦ |
50.91 |
275.52 |
86.58 |
45.44 |
|
оборачиваемость дебиторской задолженности |
2.33 |
5.06 |
1.64 |
2.03 |
|
оборачиваемость кредиторской задолженности |
2.32 |
3.79 |
1.45 |
1.27 |
|
оборачиваемость СК |
1.81 |
3.59 |
3.34 |
4.57 |
|
оборачиваемость оборотного капитала |
0.81 |
2.12 |
1.03 |
0.70 |
|
оборачиваемость заем капитала |
2.32 |
3.79 |
1.45 |
2.03 |
|
Показатели финансовой устойчивости: |
||||
|
Коэффициент автономии |
3.23 |
0.17 |
-0.47 |
-0.17 |
|
Коэффициент мобильности ЧОК |
0.17 |
0.76 |
0.50 |
-0.17 |
|
Коэффициент маневренности ЧОК |
-3.65 |
0.28 |
-0.83 |
-2.38 |
|
Коэффициент «собственность/долг» |
-3.65 |
0.28 |
-0.83 |
-2.38 |
Таблица 2.19
Расчет рейтинга отдельных показателей
|
Показатели |
Хi |
Станд. отклонение |
Y’09 |
Y’10 |
Y’11 |
Y’12 |
|
Показатели рентабельности: |
||||||
|
фондоотдача ОС |
2,03 |
0,95 |
-0,64 |
1,72 |
-0,29 |
-0,79 |
|
рентабельность продаж |
0,06 |
0,1 |
-1,52 |
0,57 |
0,85 |
-0,28 |
|
рентабельность общих активов |
0,08 |
0,10 |
-1,39 |
1,38 |
0,30 |
-0,29 |
|
рентабельность собственного капитала |
0,11 |
0,08 |
-0,63 |
3,36 |
1,63 |
0,05 |
|
Показатели ликвидности: |
||||||
|
КТЛ |
1,26 |
0,35 |
0,06 |
1,51 |
-0,34 |
-1,23 |
|
КСЛ |
1,24 |
0,36 |
-0,22 |
1,28 |
0,36 |
-1,39 |
|
КАЛ |
0,34 |
0,35 |
-0,49 |
1,74 |
-0,66 |
-0,63 |
|
отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам |
0,82 |
0,14 |
1,21 |
1,17 |
-0,5 |
0,64 |
|
Показатели деловой активности: |
||||||
|
оборачиваемость активов |
0,81 |
0,20 |
-0,4 |
2,75 |
-0,8 |
-0,6 |
|
оборачиваемость ТМЦ |
114,62 |
94,23 |
-0,68 |
1,71 |
-0,3 |
-0,73 |
|
оборачиваемость дебиторской задолженности |
2,76 |
1,34 |
-0,28 |
1,76 |
-0,79 |
- 0,79 |
|
оборачиваемость кредиторской задолженности |
2,21 |
0,99 |
0,11 |
2,59 |
-,77 |
-0,96 |
|
оборачиваемость СК |
3,33 |
0,98 |
-1,59 |
0,27 |
0,01 |
1,27 |
|
оборачиваемость оборотного капитала |
1,17 |
0,56 |
-0,64 |
1,7 |
-0,25 |
-0,84 |
|
оборачиваемость заем капитала |
2,21 |
0,99 |
0,11 |
2,59 |
-0,77 |
-0,96 |
|
Показатели финансовой устойчивости: |
||||||
|
Коэффициент автономии |
0,28 |
1,61 |
1,83 |
-0,07 |
-0,47 |
1,30 |
|
Коэффициент мобильности ЧОК |
0,32 |
0,35 |
-0,43 |
1,26 |
0,51 |
-1,4 |
|
Коэффициент маневренности ЧОК |
-1,51 |
0166 |
-1,29 |
1,08 |
0,41 |
-0,52 |
|
Коэффициент «собственность/долг» |
0,31 |
0,19 |
1,21 |
-0,21 |
-0,37 |
-0,68 |
В результате расчетов по методике, описанной в теоретической части, получаем значения рейтинговой оценки по каждому показателю за все три года, анализируемого периода и сводим их в таблицу. [18,19].
Таблица 2.20
Рентабельность отдельных групп показателей
|
|
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Показатели рентабельности |
-0,92 |
1,55 |
0,55 |
-0,29 |
|
Показатели ликвидности |
0,12 |
1,2 |
-0,24 |
-0,55 |
|
Показатели деловой активности |
-9,14 |
36,29 |
-9,96 |
-9,80 |
|
Показатели финансовой устойчивости |
0,28 |
0,43 |
0,02 |
-0,27 |
|
Общий рейтинг |
-9,68 |
39,47 |
-9,63 |
-10,91 |
3. Выводы
Во-первых, рассмотрим динамику изменения валюты баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса, и данная тенденция наблюдается с конца 2009 года по 2012 год. Наибольший прирост валюты баланса наблюдался в 2000 году и был равен 1829557 тыс. долларов США, что составило 159,62% от суммы валюты баланса на конец 2010 года. Такое резкое увеличение может быть вызвано переоценкой основных фондов.
Во-вторых, проанализируем изменения в структуре активов.
С 2009 по 2012 год наблюдалось постоянное увеличение стоимости внеоборотных активов на 73415 (21.18%), 681091 (162.20%) и 1037077 (94.19%) тыс. долларов США в 2009, 2011 и 2012 годах соответственно. Это происходило за счет увеличения суммы основных средств на 28183 тыс. долларов США (247.38%) в 1999 году и на 145589 тыс. долларов США (79.24%) в 2011 году; за счет увеличения стоимости незавершенного строительства на 241527 тыс. долларов США (264.73%) в 2011 году и на 268302 тыс. долларов США (80.63%) в 2012 году, а также за счет увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений на 187684 (189.46%), 292123 (101.87%) и 779326 (134.63%) тыс. долларов США в 2010,2011 и 2012 годах соответственно.
Это говорит о том, что ведется строительство и приобретение основных средств. В 2010 году произошло увеличение суммы основных средств на 28183 тыс. долларов США (247.38%), а незавершенное строительство уменьшилось на 140509 тыс. долларов США (60.63%). Можно предположить, что строительство части основных средств в этом периоде было завершено и передано на баланс предприятия. А в 2012 году наоборот уменьшилась стоимость основных средств (на 9870 тыс. долларов США, т.е. на 5.33%), а стоимость незавершенного производства увеличилась (на 268302 тыс. долларов США, т.е. на 80.63%). В этом периоде предприятие реализовало или списало часть основных средств, но начинает или более активно продолжает строительство новых объектов.
Теперь рассмотрим структуру оборотных активов. В 2010 и 2011 годах наблюдался устойчивый рост оборотных активов (на 453389, т.е на 163.03%, и на 1148449 тыс. долларов США, т.е.на 158.40%, соответственно) за счет роста сумм всех составляющих (запасы, НДС, краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства). Только в 2010 году стоимость запасов уменьшилась на 4487 тыс. долларов США (51.40%). Однако в 2012 году происходит уменьшение суммы оборотных активов на 74867 тыс. долларов США, т.е. на 4.00%.
Происходит уменьшение суммы краткосрочных финансовых вложений на 64% и денежных средств на 43%.В то же время в этом же периоде почти на 15% увеличилась дебиторская задолженность, а в течение 2011 года она выросла на 287%.Это говорит о том, что предприятию необходимо ужесточать кредитную политику, т.к. нехватка денежных средств отрицательно сказывается на ликвидности и платежеспособности предприятия
В-третьих, проанализируем изменения в структуре пассивов. Суммы капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств на протяжении всего анализируемого периода увеличивались.
На основе расчетных данных таблицы 2.8 сделан вывод, что в 2010году наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период оказал реальный собственный капитал. Его удельный вес в структуре пассивов увеличился на 20%. Но с 2011 года ситуация меняется на противоположную: наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия в 2011 и 2012 годах оказали заемные средства.
Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. kз/с >1 допустимо, если kк.п./п.к. ≤ 1.
В нашем случае за четыре исследуемых года это условие нарушается в 2012 году. Это отрицательный фактор, обозначающий, что предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность во время без привлечения дополнительных средств. Предприятие должно следить за своими краткосрочными обязательствами и вовремя искать средства для расплаты с кредиторами, в противном случае компании грозят санкции, которые могут значительно увеличить издержки и, несомненно, снизят привлекательность предприятия для инвесторов. [20,21].
При горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках наблюдается устойчивый рост суммы выручки от реализации в 2000 и 2001 годах (на 290.47% и 42.72%). Но 2010 году по сравнению с 1998 годом выручка от реализации снизилась на 67.96%. Себестоимость реализации тоже снизилась в 2010 (61.98%), а в 2011 и 2012 годах она увеличивалась на 225.19% и 52.03% соответственно. Это можно объяснить резким скачком цен на продукцию при снижении объемов производства.
В 2010 году темпы прироста выручки (-67.96%) и прибыли (-86.96%) меньше темпов прироста активов (97.44). Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации в течение 2010 года. В 2011 году темпы прироста выручки (90.47%) и прибыли (895.10%) были больше темпов прироста активов (134.13). Это говорит о том, что в 2011 году использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде. В 2012 году темпы прироста выручки (42.72) были больше темпов прироста активов (35.35%), а темпы прироста прибыли (14.55%) — меньше, значит то повышение эффективности использования активов происходило только за счет снижения цен на продукцию, товары, работы, услуги, что повлекло увеличение темпов прироста выручки.
В 2010 году деятельность предприятия была убыточной, а в 2011 году предприятие получило чистой прибыли на сумму 237335 тыс. долларов США. Но в 2012 году чистая прибыль составила уже на 66.64% меньше, чем в предыдущем периоде. Это могло быть вызвано резким скачком цен на продукцию в 2011 году. Естественно, в дальнейшем данное уменьшение чистой прибыли повлияет на ухудшение коэффициентов рентабельности.
На основе анализа данных табл.2.4 выяснены типы стратегий предприятия в отношении долгосрочных вложений.
Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений в составе внеоборотных активов в 2010 и 2012 годах и высокая доля прироста долгосрочных финансовых вложений в изменении общей величины внеоборотных активов за эти же периоды свидетельствуют об финансово-инвестиционной стратегии развития.
Аналогичные низкие показатели по нематериальным активам говорит о том, что предприятие не ориентируется на вложения в интеллектуальную собственность.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что и было отмечено в 2009году, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Определяя тип стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств. [22].
Вертикальный анализ является дополнением к горизонтальному и был уже частично затронут в горизонтальном анализе. Проведем вертикальный анализ на примере 2009 года. Если за базу принимать валюту баланса, то очевидно, что основную часть активов формируют внеоборотные активы, они составляют 56,07% от валюты баланса, а внеоборотные активы в свою очередь формируются в основном незавершенным строительством (66.88%),.
В формировании пассивов примерно равное участие принимают капитал и резервы (35.27%), долгосрочные (30.38%) и краткосрочные обязательства (34.35%).
В 2010 и 2011 годах основную часть активов формируют оборотные активы: 63.32% и 62.98% соответственно. В 2012 году ситуация опять меняется: Внеоборотные активы составляют 54.31% от валюты баланса, а в них долгосрочные финансовые вложения занимают 63.52%. В пассивах наибольший удельный вес имеют краткосрочные обязательства: 2010 год – 61.82%, 2011 год – 44.52%; 2012 год – 55.08%, а внутри них – кредиторская задолженность: 57.31% в 2010 году, 97.92% в 2011 году и 98.09% в 2012 году.
За базу принимается выручка от реализации, видно, что в значительной степени выручка поглощается издержками (или себестоимостью) в 1998 году – 76.05%, в 2010 году – 90.25%, в 2011 году – 75.16%, в 2012 году – 80.07%.
В 2009 году чистая прибыль составляла всего 15.24% от выручки. В 2010 году деятельность предприятия была убыточной, в 2011 году ситуация была значительно лучше и чистая прибыль составляла 14.24% от чистой выручки. В 2012 году опять наблюдается резкое снижение прибыли – только 3.33% от выручки. В дальнейшем, предприятию необходимо увеличить долю чистой прибыли в продажах.
Анализ финансовой устойчивости. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
Из таблицы видно, что на конец 2009 года финансовое состояние ОАО «Ульяновскнефть» было неустойчивым. Тем не менее эта ситуация резко меняется уже к концу 2010 года, хотя деятельность компании в этом периоде была убыточной (-43194 тысячи долларов США). Чем же было вызвано такое быстрое изменение этого показателя в лучшую сторону?
В подобных ситуациях, когда выявляется недостаточность реального собственного капитала, необходимо направлять усилия на увеличение прибыли и рентабельности. Расчет и анализ рентабельности будет проведен ниже, но уже сейчас на основе отчета о прибылях и убытках за 2010 год и рассчитанного выше сводного баланса можно заметить, что не только не увеличились прибыли, но и в целом деятельность предприятия стала убыточной. Это нашло немедленное отражение в резком снижении разницы реального собственного капитала и уставного капитала в 2011 году. В 2012 году этот показатель увеличился по сравнению с 2011 годом. Это положительная тенденция.
На основе этой же таблицы определены типы финансового состояния для каждого отчетного периода:
2009 год – кризисное финансовое состояние,при котором предприятие нажодится на грани банкротства, поскольку оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.
2010 год – абсолютная устойчивость.
2011 год – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.
2012 год – неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Расчеты говорят о том, что в 2009 году наблюдалась острая нехватка общей величины основных источников формирования запасов - 109142 тыс. долларов США, т.е.18 % от валюты баланса. В 2010 году была проведена дополнительная эмиссия акций ОАО «Ульяновскнефть», во много раз увеличившая реальный собственный капитал организации. В результате этого излишек общей величины основных источников формирования запасов составил 923702 тыс. Долларов США, т.е. 80.69% от валюты баланса, а в 2011 году этот показатель достиг 1003963 тыс. долларов США, т.е. 33.75%. отсутствии мобильного капитала на предприятии в течение трех отчетных периодов (отрицательные показатели за 2009,2011 и 2012 годы), лишь в 1999году наблюдается заметное улучшение.
Коэффициент долга 1 характеризует степень финансовой зависимости бизнеса от заемного капитала. Для большинства предприятий коэффициент долга составляет 0.5 – 0.7, а как видно из расчетов, в течение 2009 и 2010 годов величина этого показателя соответствует указанным выше параметрам. Увеличение коэффициента долга в 2010 и 2012 годах, может привести к росту напряженности, связанной с оплатой процента в каждом году, и к росту основной суммы долга, подлежащей возврату. Снижение коэффициента говорит о возможном снижении суммы будущих обязательств. Изменчивость данного показателя может характеризовать заемную политику как еще не сложившуюся и нестабильную, что является отрицательным фактом, как для самого предприятия, так и для предприятий и организаций кредиторов.
Коэффициент мобильности чистого оборотного капитала показывает возможность превращения активов в ликвидные средства. В 2010 году этот показатель значительно увеличился по сравнению с 2009 годом, но с конца 2010 года наблюдается тенденция к его уменьшению, что является отрицательным моментом, т.к. уменьшается возможность превращения активов в ликвидные средства, что отрицательно сказывается показателях ликвидности и платежеспособности.
По результатам расчета коэффициента «Собственность/Долг» выявлена устойчивая тенденция уменьшения доли собственного капитала в структуре кредиторской задолженности, т.е. предприятие увеличивает риск потери независимости, которая может наступить при значительном превышении кредиторской задолженности над размером собственного капитала.
В течение всего анализируемого периода наблюдается устойчивое значительное снижение коэффициента автономии. На первый взгляд наилучший показатель был достигнут предприятием в 2009 году, но это не так, потому что оба составляющих этого показателя отрицательны, следовательно и ситуация в этом году наихудшая. В 2010 году наблюдается заметное улучшение, но уже со следующего года тенденция опять становится отрицательной, и значения показателя стремительно ухудшаются. Это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих долгов. Это еще раз характеризует заемную политику как не сложившуюся и нестабильную.
Для промышленных предприятий нормальное ограничение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками имеет следующий вид : Ко.з.≥ 0,6÷0,8. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства: Ко.з.≥ Ка.и., что следует из сформулированной выше классификации финансовых ситуаций по степени устойчивости. Проверим, выполняются ли данные условия в ОАО «Ульяновскнефть»:
Ко.з.09 ≤ Ка.и.09
Ко.з.10 ≥ Ка.и.10
Ко.з.11 ≤ Ка.и.11
Ко.з.12 ≤ Ка.и.12
Из проведенного выше анализа видно, что финансовое состояние ОАО «Ульяновскнефть» крайне неудовлетворительное, т.к. вышеназванное условие выполняется только в 2010 году.
Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.
При расчете показателя «отношение ЧОК к текущим активам» в числителе дроби мы брали разницу между текущими активами и текущими обязательствами, т.е. чистый оборотный капитал. Его экономическая трактовка такова: сумма оборотных средств, оставшаяся в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам (в нашем случае эта сумма составила 59164, 319299, 549153 и -369751 тыс. долларов США соответственно за 2009, 2010, 2011 и 2012 годы); в некотором смысле это характеристика свободы маневренности и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Следовательно, рост величины чистого оборотного капитала, при прочих равных условиях, рассматривается как положительная тенденция.
В целом расчетные показатели коэффициента «отношение ЧОК к общим активам» показывают, что общие активы предприятия покрываются собственными средствами (чистым оборотным капиталом) на 9.1, 24.3 и 18,1% соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. В 2012 году отсутствовал ЧОК.
Нормальное ограничение показателя КТЛ ≥ 2 Данное ограничение установлено «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением № 31-р от 12.08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). А.Д.Шеремет считает официально рекомендованный норматив для КТЛ несколько завышенным; несомненно, что КТЛ должен быть больше единицы, однако более точно для конкретной ситуации норматив может быть определен лишь на основе статистической обработки обширного ряда данных отечественных и зарубежных компаний, имеющих тот же профиль деятельности, что и обследуемое предприятие. Уровень КТЛ непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Если сравнивать рассчитанные КТЛ с официально рекомендованным, то следует признать их низкими во всех отчетных периодах. Если же, согласно мнению А.Д.Шеремета, его нормальный уровень может быть несколько ниже 2, то можно сказать, что в 2010 году был относительно высоким (1.79). Но все-таки следует признать, что предприятию необходимо повышать и этот показатель. Для повышения уровня КТЛ необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент срочной ликвидности более жесткий, чем коэффициент текущей ликвидности, так как исключает менее ликвидные оборотные активы. Коэффициент отвечает на вопрос сможет ли предприятие погасить свои долги быстро (в достаточно короткий срок). Видно, что в 2010 и 2011 годах был выше, чем в 2009 и 2012 годах. Это означает, что в структуре оборотных активов увеличились такие высоко ликвидные статьи как денежные средства и текущая дебиторская задолженность (см. сводный аналитический баланс).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Нормальное ограничение Кабс.л ≥ 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2). В 2009, 2010 и 2012 годах Кабс.ликв. были ниже нормального ограничения. В 1999 году наблюдается резкий скачок этого показателя (0.95)
Можно посоветовать предприятию сохранять уровень коэффициента абсолютной ликвидности на уровне 2011, 2012 года, т.к. его увеличение достигается в основном за счет омертвления денег в лишних оборотных активах.
Анализ показал, что ни в одном из рассматриваемых периодов баланс не был абсолютно ликвидным.
2009 год: не хватает наиболее ликвидных активов на сумму 176962 тыс. долларов США и медленно реализуемых активов на сумму 63747 тыс. долларов США
2010 год: не хватает наиболее ликвидных активов на сумму 19538 тыс. долларов США и медленно реализуемых активов на сумму 172464 тыс. долларов США
2011 год: не хватает медленно реализуемых активов на сумму 432217 тыс. долларов США
2012 год: не хватает наиболее ликвидных активов на сумму 1876845 тыс. долларов США избыток трудно реализуемых активов в сумме 146493 тыс. долларов США.
Оценка рентабельности
Каждый рубль выручки (реализованной продукции) принес 15.24, 14.24 и 3.33 копейки чистой прибыли соответственно в 2010, 2011 и 2012 годах. Рентабельность продаж в 2009 году была равна –8.77%, т.е. деятельность предприятия в тот период была убыточной, чистой прибыли не было. Показатели рентабельности продаж в 2010 и 2011 годах - достаточно высокие. Уменьшение рентабельности в 2012 году до 3.33% свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Для сравнения приведем значения рентабельности продаж основных конкурентов за 2012 год:
|
РАО Газпром |
15.16% |
|
НК Лукойл |
10.86% |
|
ОАО Сургутнефтегаз |
7.38% |
|
Татнефть |
14.67% |
|
ЮКОС |
104.50% |
|
Сибнефть |
1.69% |
С помощью коэффициента рентабельности общих активов можно выяснить сколько фирма заработала, инвестируя средства в активы, т.е. на каждый доллар США, вложенный в активы; предприятие заработало 2.12, 11.08 и 2.32 цента соответственно в 2010, 2010 и 2012 годах. В 2009 году этот показатель отрицателен. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Для сравнения приведем значения рентабельности общих активов основных конкурентов за 2012 год:
|
РАО Газпром |
3.46% |
|
НК Лукойл |
17.53% |
|
ОАО Сургутнефтегаз |
2.49% |
|
Татнефть |
14.63% |
|
ЮКОС |
28.67% |
|
Сибнефть |
1.89% |
С помощью коэффициента рентабельности собственного капитала можно выяснить сколько фирма заработала, увеличивая собственный капитал, т.е. каждое увеличение собственного капитала на 1 доллар США увеличило чистую прибыль на 41 цент в 2010году, на 48 центов в 2011 году и на 16 центов в 2012 году.
Для сравнения приведем значения рентабельности собственного капитала основных конкурентов за 2012 год:
|
РАО Газпром |
4.61% |
|
НК Лукойл |
33.73% |
|
ОАО Сургутнефтегаз |
2.59% |
|
Татнефть |
24.98% |
|
ЮКОС |
104.91% |
|
Сибнефть |
13.10% |
Анализ безубыточности
Пороговый объем реализации (точка безубыточности) показывает, при каком объеме продаж предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков. На ОАО «Ульяновскнефть» точка безубыточности достигается при объеме реализации в 274272, 222482, 217282 и 277877 тыс. долларов США в 2009, 2010, 2011 и 2012 годах соответственно. Для предприятия лучше, когда точка безубыточности достигается как можно раньше (тогда бизнес будет менее рискован). Следовательно, с этой точки зрения ситуация была наилучшей в 2011 году, а наихудшей - в 2012.
Запас финансовой прочности показывает, что предприятие может выдержать падение выручки равное 109777, 883980, 1166965 и 1862322 тыс. долларов США, что составляет 22.30, 57.52, 60.70 и 67.87% от выручки в 2009, 2010, 2011 и 2012 годах соответственно, до того, как начнет нести убытки.
Предприятие не только не несет убытки, но и получает прибыль. Об этом говорит положительное значение операционного рычага. Операционный рычаг служит мерой использования постоянных издержек на предприятии и имеет наибольшую величину там, где доля постоянных издержек достаточно велика в сравнении с долей переменных, и наоборот. Чем выше операционный рычаг, тем чувствительней предприятие к изменению объемов продаж. Чем дальше объем продаж предприятия от точки безубыточности вправо, тем меньше сила операционного рычага. В нашем случае наибольшее значение силы операционного рычага отмечено в 2009 году (2.26), а наименьшее в 2012 (1.11). Эти обозначает, что каждое изменение объема продаж на один доллар США дает изменение прибыли на 2.26 доллара США в 2009 году и на 1.11 доллара США в 2012 году. Т.о. ситуация в 2009 году наиболее рискованна, а в 2012 году наименее рискованна.
Рейтинг ОАО «Ульяновскнефть»
В 2009 году рейтинг предприятия был отрицательным и составил –9,68, в 2010 году рейтинг предприятия значительно увеличился и составил 39,47, в 2010 этот показатель опять ухудшился и практически снизился до уровня 2009 года (-6,63), а в 2012 году этот показатель стал наихудшим за все 4 года (-10,91). Мы уже выяснили, что такое резкое улучшение всех показателей связано с дополнительной эмиссией акций и резким скачком цен на продукцию ОАО «Ульяновскнефть» в 2010 году, а не с увеличением объемов продаж улучшением управления компанией. Именно в этом году рейтинг всех отдельных групп показателей наибольший. В целом же, наблюдается отрицательная динамика рейтинга предприятия в каждом году. [25,26,27].
Заключение
В данной курсовой работе была проведена экономическая диагностика финансового состояния ОАО «Ульяновскнефть»
В основу анализа была положена методика, разработанная И.Г. Кукукиной, однако, по некоторым пунктам она дополняется элементами взятыми из методики, предложенной А.Д. Шереметом.
Исходными данными для курсовой работы была финансовая отчетность предприятия (бухгалтерские балансы (Ф1), отчеты о прибылях и убытках (Ф.2) за 2009, 2010, 2011 и 2012 года.
В ходе работы были рассчитаны различные финансовые коэффициенты, которые отражают финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности, рентабельности (прибыльности), деловой активности и финансовой устойчивости. Рассмотрена кредитная и заемная политика предприятия, проведен анализ безубыточности. После этого на основе всех коэффициентов рассчитан рейтинг предприятия за каждый год.
По рассчитанным значениям коэффициентов и параметров сделаны соответствующие выводы и даны рекомендации, целью которых является улучшение финансового состояния предприятия в дальнейшем.
1. Кукукина И.Г. Управление финансами: учеб. пособие. - М.: Юристъ, 2012.-267 с.
2. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.:Юристь,2012
3. Кукукина И.Г. Методические указания для подготовки к занятиям, текущего и промежуточного контроля часть 1.-ИГЭУ.- Иваново.-2013 год
4. Финансы: Учебник, под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2013 г.
5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник, под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2012 г.
6. Юристъ, 2013 г.- 136 с.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2012 г. - 343 с.
8.Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО от 23.01.2001г. №16
9.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: «Финансы и статистика», 2013г.
10.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. -М. «Проспект»,2012 г.,344 с.
11. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Выш. шк., 2012 г.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ.- СПб: Питер,2013 г.
13. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций.- М.:ЮНИТИ-ДАНА,2012
14. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: оценка, анализ и управление.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012 г.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2013г.
16.Ионова А.Ф., Селезнева Н.И. Финансовый анализ. Управление финансами.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2012г. 639 стр.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: «Финансы и статистика», 2012г., 432с.
18. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) .-М., « Проспект» 2013 г.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н.Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2012 г.
20. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент.- Ростов н/Д, «Феникс»,2013 г., 336 стр.
21. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.:Перспектива,2012 г.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Новое знание, 2012 г.
23. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. , 413с.
24. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.:Перспектива, 2012. 216 с.
25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций . -М. «Инфра – М», 2013 г.
26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М», 2012 г. , 574с.
27. Экономический анализ / Под ред. Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И.- М.: Высшее образование. 2013 г.
28. www.prologia.ru
ПРИЛОЖЕНИЕ
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» За 2010год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
А К Т И В |
На 01.01.2010г. |
На 31.12.2010г. |
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
Нематериальные активы |
89228 |
63725 |
|
Основные средства |
235320 |
1069108 |
|
Незавершенное строительство |
4785503 |
2463324 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
2045647 |
7742163 |
|
Итого внеоборотных активов |
7155698 |
11338320 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
Запасы |
180258 |
114525 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
334920 |
830391 |
|
Дебиторская задолженность |
4360812 |
8203706 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
456280 |
8992503 |
|
Денежные средства |
273163 |
1429529 |
|
Итого оборотные активы |
5605433 |
19570654 |
|
Убытки |
|
|
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
1118449 |
119575 |
|
Использование прибыли текущего года |
- |
4801430 |
|
Сумма активов баланса |
13879580 |
35829979 |
|
|
|
|
|
П А С С И В |
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
7908 |
7908 |
|
Добавочный капитал |
412885 |
2965841 |
|
Резервный капитал |
639 |
1977 |
|
Фонды накопления |
- |
2053273 |
|
Целевые финансирование и поступления |
5197222 |
735307 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
5772489 |
|
Итого капитал и резервы |
5618654 |
11536795 |
|
Прочие долгоср.и краткоср. Пассивы |
|
|
|
Кредиты и займы |
3877212 |
13343617 |
|
Кредиторская задолженность |
4383714 |
10949567 |
|
- задолженность перед бюджетом |
25148 |
732049 |
|
Расчеты по дивидендам |
- |
- |
|
Итого долгоср. и краткоср. Пассивы |
8260926 |
24293184 |
|
Сумма пассивов баланса |
13879580 |
35829979 |
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Ульяновскнефть» за 2010год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
37880961 |
12136956 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
28809863 |
10954178 |
|
Прибыль (убыток) от реализации |
9071098 |
1182778 |
|
Проценты к получению |
43523 |
41482 |
|
Проценты к уплате |
1434 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
10714 |
|
|
Прочие операционные доходы |
40259654 |
14766129 |
|
Прочие операционные расходы |
42102784 |
17077267 |
|
Прибыль (убытки) от финансово-хозяйственной деятельности |
7271128 |
-1086878 |
|
Внереализационные доходы |
57278 |
86822 |
|
Внереализационные расходы |
92706 |
11320 |
|
Прибыль (убыток) отчетного периода |
7235700 |
-1011376 |
|
Налог на прибыль |
1238123 |
- |
|
Отвлеченные средства |
225088 |
53355 |
|
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода |
5772489 |
-1064731 |
_______________ ___________________
Руководитель Главный бухгалтер
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» за 2011 год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
А К Т И В |
На 01.01.2011г. |
На 31.12.2011г. |
|
Внеоборотные активы |
||
|
Нематериальные активы |
63725 |
119108 |
|
Основные средства |
1069108 |
5214334 |
|
Незавершенное строительство |
2463324 |
9370552 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
7742163 |
16300985 |
|
Итого внеоборотных активов |
11338320 |
31004979 |
|
Оборотные активы |
||
|
Запасы |
114525 |
453776 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
830391 |
1328833 |
|
Дебиторская задолженность |
8203706 |
33095159 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
8992503 |
13942743 |
|
Денежные средства |
1429529 |
3931276 |
|
Итого оборотные активы |
19570654 |
52751787 |
|
Сумма активов баланса |
30908974 |
83756766 |
|
|
||
|
П А С С И В |
||
|
Капитал и резервы |
||
|
Уставный капитал |
7908 |
7908 |
|
Добавочный капитал |
2965841 |
14081471 |
|
Резервный капитал |
1977 |
1977 |
|
Фонды социальной сферы |
- |
- |
|
Целевые финансирование и поступления |
735307 |
- |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
2904757 |
274184 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
7701279 |
|
Непокрытый убыток отчетного года |
х |
- |
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
х |
-5852517 |
|
Итого капитал и резервы |
6615790 |
16214302 |
|
Долгосрочные обязательства |
||
|
Кредиты и займы |
5186541 |
30254818 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
5186541 |
30254818 |
|
Краткосрочные обязательства |
||
|
Займы и кредиты |
8157076 |
13816479 |
|
Кредиторская задолженность |
10949567 |
22697525 |
|
Залолжен. учредителям по выплате доходов |
х |
56 |
|
Доходы будущих периодов |
х |
773586 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
19106643 |
37287646 |
|
Сумма пассивов баланса |
30908974 |
83756766 |
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Ульяновскнефть» за 2011год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
54081741 |
37880961 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
(35964944) |
(24153735) |
|
Валовая прибыль |
18116979 |
13727226 |
|
Коммерческие расходы |
(4685313) |
(4656128) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
13431484 |
9071098 |
|
Проценты к получению |
383845 |
43523 |
|
Проценты к уплате |
(2951030) |
(1434) |
|
Доходы от участия в других организациях |
410695 |
1071 |
|
Прочие операционные доходы |
87559168 |
39347948 |
|
Прочие операционные расходы |
(89438694) |
(40228136) |
|
Внереализационные доходы |
2190340 |
968984 |
|
Внереализационные расходы |
(2316892) |
(1967354) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
9268916 |
723700 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
1567637 |
146211 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
7701279 |
5772489 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
- |
- |
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) |
7701279 |
5772489 |
_______________ ___________________
Руководитель Главный бухгалтер
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» за 2012 год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
А К Т И В |
На 01.01.2012г. |
На 31.12.2012г. |
|
Внеоборотные активы |
||
|
Нематериальные активы |
119108 |
106985 |
|
Основные средства |
5214334 |
5283486 |
|
Незавершенное строительство |
9370552 |
18116028 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
16300985 |
40936023 |
|
Итого внеоборотных активов |
31004979 |
64442522 |
|
Оборотные активы |
||
|
Запасы |
453776 |
1457214 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
1328833 |
4298527 |
|
Дебиторская задолженность |
33095159 |
40663242 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
13942743 |
5372979 |
|
Денежные средства |
3931276 |
2412448 |
|
Итого оборотные активы |
52751787 |
54204410 |
|
Сумма активов баланса |
83756766 |
118646932 |
|
|
||
|
П А С С И В |
||
|
Капитал и резервы |
||
|
Уставный капитал |
7908 |
7908 |
|
Добавочный капитал |
14081471 |
14081471 |
|
Резервный капитал |
1977 |
1977 |
|
Фонды социальной сферы |
- |
- |
|
Целевые финансирование и поступления |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
2122946 |
1537738 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
2665343 |
|
Непокрытый убыток отчетного года |
х |
- |
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
х |
-198446 |
|
Итого капитал и резервы |
16214302 |
18095991 |
|
Долгосрочные обязательства |
||
|
Кредиты и займы |
30254818 |
35202229 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
30254818 |
35202229 |
|
Краткосрочные обязательства |
||
|
Займы и кредиты |
13816479 |
33777019 |
|
Кредиторская задолженность |
22697525 |
30323848 |
|
Залолжен. учредителям по выплате доходов |
56 |
252639 |
|
Доходы будущих периодов |
773586 |
995206 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
37287646 |
65348712 |
|
Сумма пассивов баланса |
83756766 |
118646932 |
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Ульяновскнефть» за 2012год.
Единица измерения тыс. руб. _____________________
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
80065410 |
54081741 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
(52554937) |
(35964944) |
|
Валовая прибыль |
27510473 |
18116979 |
|
Коммерческие расходы |
(11550875) |
(4685313) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
15959598 |
13431484 |
|
Проценты к получению |
200528 |
383845 |
|
Проценты к уплате |
(5478446) |
(2951030) |
|
Доходы от участия в других организациях |
213116 |
410695 |
|
Прочие операционные доходы |
107845876 |
87559168 |
|
Прочие операционные расходы |
(108730476) |
(89438694) |
|
Внереализационные доходы |
1182161 |
2190340 |
|
Внереализационные расходы |
(5409770) |
(2316892) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
5782587 |
9268916 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
(3117244) |
(1567637) |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
2665343 |
7701279 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
- |
- |
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) |
2665343 |
7701279 |
|
Направлено на выплату дивидендов |
(597862) |
(585208) |
_______________ ___________________
Руководитель Главный бухгалтер
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» за 2010 год.
Единица измерения тыс. долларов США
|
А К Т И В |
На 01.01.2010г. |
На 31.12.2010г. |
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
Нематериальные активы |
4320,968523 |
2360,185185 |
|
Основные средства |
11395,64165 |
39596,59259 |
|
Незавершенное строительство |
231743,4867 |
91234,22222 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
99062,80872 |
286746,7778 |
|
Итого внеоборотных активов |
346522,9056 |
419937,7778 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
Запасы |
8729,200969 |
4241,666667 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
16218,8862 |
30755,22222 |
|
Дебиторская задолженность |
211177,3366 |
303840,963 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
22095,88378 |
333055,6667 |
|
Денежные средства |
13228,23245 |
52945,51852 |
|
Итого оборотные активы |
271449,54 |
724839,037 |
|
Убытки |
|
|
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
54162,17918 |
4428,703704 |
|
Использование прибыли текущего года |
- |
177830,7407 |
|
Сумма активов баланса |
672134,6247 |
1327036,259 |
|
|
|
|
|
П А С С И В |
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
382,9539952 |
292,8888889 |
|
Добавочный капитал |
19994,43099 |
109845,963 |
|
Резервный капитал |
30,94430993 |
73,22222222 |
|
Фонды накопления |
- |
76047,14815 |
|
Целевые финансирование и поступления |
251681,4528 |
27233,59259 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
- |
213795,8889 |
|
Итого капитал и резервы |
272089,7821 |
427288,7037 |
|
Прочие долгоср.и краткоср. Пассивы |
|
|
|
Кредиты и займы |
187758,4504 |
494208,037 |
|
Кредиторская задолженность |
212286,3923 |
405539,5185 |
|
- задолженность перед бюджетом |
1217,820823 |
27112,92593 |
|
Расчеты по дивидендам |
- |
- |
|
Итого долгоср. и краткоср. Пассивы |
400044,8426 |
899747,5556 |
|
Сумма пассивов баланса |
672134,6247 |
1327036,259 |
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Ульяновскнефть» за 2010год.
Единица измерения тыс. долларов США
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
1536753 |
492371 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
1168757 |
444389 |
|
Прибыль (убыток) от реализации |
367996 |
47983 |
|
Проценты к получению |
1766 |
1683 |
|
Проценты к уплате |
58 |
0 |
|
Доходы от участия в других организациях |
435 |
0 |
|
Прочие операционные доходы |
1633252 |
599032 |
|
Прочие операционные расходы |
1708024 |
692790 |
|
Прибыль (убытки) от финансово-хозяйственной деятельности |
294975 |
-44092 |
|
Внереализационные доходы |
2324 |
3522 |
|
Внереализационные расходы |
3761 |
459 |
|
Прибыль (убыток) отчетного периода |
293538 |
-41029 |
|
Налог на прибыль |
50228 |
|
|
Отвлеченные средства |
9131 |
2165 |
|
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода |
234178 |
-43194 |
_______________ ___________________
Руководитель Главный бухгалтер
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» за 2011 год.
Единица измерения тыс. долларов США
А К Т И В |
На 01.01.2011г. |
На 31.12.2011г. |
|
Внеоборотные активы |
||
|
Нематериальные активы |
2360,185185 |
4229,6875 |
|
Основные средства |
39596,59259 |
185168,111 |
|
Незавершенное строительство |
91234,22222 |
332761,08 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
286746,7778 |
578870,206 |
|
Итого внеоборотных активов |
419937,7778 |
1101029,08 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
Запасы |
4241,666667 |
16114,2045 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
30755,22222 |
47188,6719 |
|
Дебиторская задолженность |
303840,963 |
1175254,23 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
333055,6667 |
495125,817 |
|
Денежные средства |
52945,51852 |
139604,972 |
|
Итого оборотные активы |
724839,037 |
1873287,89 |
|
Сумма активов баланса |
1144776,815 |
2974316,97 |
|
|
|
|
|
П А С С И В |
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
292,8888889 |
280,823864 |
|
Добавочный капитал |
109845,963 |
500052,237 |
|
Резервный капитал |
73,22222222 |
70,2059659 |
|
Фонды социальной сферы |
- |
- |
|
Целевые финансирование и поступления |
27233,59259 |
- |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
107583,5926 |
9736,64773 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
273482,919 |
|
Непокрытый убыток отчетного года |
х |
- |
|
Аванс. использование прибыли отчетного года |
х |
-207830,86 |
|
Итого капитал и резервы |
245029,2593 |
575791,974 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Кредиты и займы |
192094,1111 |
1074389,84 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
192094,1111 |
1074389,84 |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Займы и кредиты |
302113,9259 |
490642,01 |
|
Кредиторская задолженность |
405539,5185 |
806020,064 |
|
Задолжен. учредителям по выплате доходов |
х |
1,98863636 |
|
Доходы будущих периодов |
х |
27471,0938 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
707653,4444 |
1324135,16 |
|
Сумма пассивов баланса |
1144776,815 |
2974316,97 |
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Ульяновскнефть» за 2011год.
Единица измерения тыс. долларов США
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
1922565 |
1346639 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
-1278526 |
-858647 |
|
Валовая прибыль |
644045 |
487992 |
|
Коммерческие расходы |
-166559 |
-165522 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
477479 |
322471 |
|
Проценты к получению |
13645 |
1547 |
|
Проценты к уплате |
-104907 |
-51 |
|
Доходы от участия в других организациях |
14600 |
38 |
|
Прочие операционные доходы |
3112662 |
1398789 |
|
Прочие операционные расходы |
-3179477 |
-1430079 |
|
Внереализационные доходы |
77865 |
34447 |
|
Внереализационные расходы |
-82364 |
-69938 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
329503 |
25727 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
55728 |
5198 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
273775 |
205208 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
||
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) |
273775 |
205208 |
Бухгалтерский баланс
ОАО «Ульяновскнефть» за 2012 год.
Единица измерения тыс. долларов США
|
А К Т И В |
На 01.01.2012г. |
На 31.12.2012г. |
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
Нематериальные активы |
4229,6875 |
3549,601858 |
|
Основные средства |
185168,1108 |
175298,142 |
|
Незавершенное строительство |
332761,0795 |
601062,641 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
578870,206 |
1358195,853 |
|
Итого внеоборотных активов |
1101029,084 |
2138106,238 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
Запасы |
16114,20455 |
48348,17518 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
47188,67188 |
142618,6795 |
|
Дебиторская задолженность |
1175254,226 |
1349145,388 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
495125,8168 |
178267,3855 |
|
Денежные средства |
139604,9716 |
80041,40677 |
|
Итого оборотные активы |
1873287,891 |
1798421,035 |
|
Сумма активов баланса |
2974316,974 |
3936527,273 |
|
|
|
|
|
П А С С И В |
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
280,8238636 |
262,3755806 |
|
Добавочный капитал |
500052,2372 |
467202,0902 |
|
Резервный капитал |
70,20596591 |
65,59389516 |
|
Фонды социальной сферы |
- |
- |
|
Целевые финансирование и поступления |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
75388,70739 |
51019,84074 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
х |
88432,08361 |
|
Непокрытый убыток отчетного года |
х |
- |
|
Аванс. использование прибыли отчетного года |
х |
-6584,140677 |
|
Итого капитал и резервы |
575791,9744 |
600397,8434 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Кредиты и займы |
1074389,844 |
1167957,167 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
1074389,844 |
1167957,167 |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Займы и кредиты |
490642,0099 |
1120670,836 |
|
Кредиторская задолженность |
806020,0639 |
1006099,801 |
|
Задолжен. учредителям по выплате доходов |
1,988636364 |
8382,183145 |
|
Доходы будущих периодов |
27471,09375 |
33019,4426 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
1324135,156 |
2168172,263 |
|
Сумма пассивов баланса |
2974316,974 |
3936527,273 |
ОАО «Ульяновскнефть» за 2012год.
Единица измерения тыс. долларов США
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
2743845 |
1853384 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
-1801060 |
-1232520 |
|
Валовая прибыль |
942785,2 |
620869,7 |
|
Коммерческие расходы |
-395849 |
-160566 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
546936,2 |
460297,6 |
|
Проценты к получению |
6872,104 |
13154,39 |
|
Проценты к уплате |
-187747 |
-101132 |
|
Доходы от участия в других организациях |
7303,496 |
14074,54 |
|
Прочие операционные доходы |
3695883 |
3000657 |
|
Прочие операционные расходы |
-3726199 |
-3065068 |
|
Внереализационные доходы |
40512,71 |
75063,06 |
|
Внереализационные расходы |
-185393 |
-79400 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
198169,5 |
317646,2 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
-106828 |
-53723 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
91341,43 |
263923,2 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
||
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) |
91341,43 |
263923,2 |
|
Направлено на выплату дивидендов |
-20488,8 |
-20055,1 |
Наименование статей |
Абсолютные величины, тыс. долларов США |
|||
|
на 31.12.2009 |
на 31.12.2010 |
на 31.12.2011 |
на 31.12.2012 |
|
|
А К Т И В |
|
|
|
|
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
4321 |
2360 |
4230 |
3550 |
|
Основные средства |
11396 |
39579 |
185168 |
175298 |
|
Незавершенное строительство |
231743 |
91234 |
332761 |
601063 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
99063 |
286747 |
578870 |
1358196 |
|
Итого внеоборотных активов |
346523 |
419920 |
1101029 |
2138107 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
|
|
Запасы |
8729 |
4242 |
16114 |
48348 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
16219 |
30755 |
47189 |
142619 |
|
Дебиторская задолженность |
211177 |
303841 |
1175254 |
1349145 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
22096 |
333056 |
495126 |
178267 |
|
Денежные средства |
13228 |
52946 |
139605 |
80041 |
|
Итого оборотные активы |
271449 |
724840 |
1873288 |
1798420 |
|
Сумма активов баланса |
617972 |
1144760 |
2974317 |
3936527 |
|
П А С С И В |
|
|
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
383 |
239 |
281 |
262 |
|
Добавочный капитал |
19994 |
1098446 |
50052 |
467202 |
|
Резервный капитал |
32 |
73 |
70 |
66 |
|
Фонды накопления |
|
76047 |
|
|
|
Целевые финансирование и поступления |
251681 |
27234 |
|
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
|
|
9737 |
51020 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
|
213796 |
273483 |
88432 |
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
-54162 |
-4429 |
|
|
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
|
-177831 |
-207831 |
-6584 |
|
Итого капитал и резервы |
217928 |
245029 |
575792 |
600398 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Кредиты и займы |
187758 |
494208 |
1074390 |
1167957 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
187758 |
494208 |
1074390 |
1167957 |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Краткосрочныве кредиты и займы |
|
302114 |
490642 |
1167957 |
|
Кредиторская задолженность |
212286 |
405540 |
1296662 |
2126771 |
|
- задолженность перед бюджетом |
1218 |
27113 |
|
|
|
Расчеты по дивидендам |
|
|
2 |
8382 |
|
Доходы будущих периодов |
|
|
27471 |
33019 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
212286 |
707654 |
1324135 |
2168172 |
|
Сумма пассивов баланса |
617972 |
1144760 |
2974317 |
3936527 |
Таблица 2.2
Таблица 2.2
Сводный аналитический баланс (продолжение)
|
Наименование статей |
Относительные величины,% |
|||
|
на 31.12.2009 |
на 31.12.2010 |
на 31.12.2011 |
на 31.12.2012 |
|
|
А К Т И В |
||||
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
0,64 |
0,18 |
0,14 |
0,09 |
|
Основные средства |
1,70 |
2,98 |
6,23 |
4,45 |
|
Незавершенное строительство |
34,48 |
6,88 |
11,19 |
15,27 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
14,74 |
21,61 |
19,46 |
34,50 |
|
Итого внеоборотных активов |
56,07 |
36,68 |
37,02 |
54,31 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
|
|
Запасы |
1,30 |
0,32 |
0,54 |
1,23 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
2,41 |
2,32 |
1,59 |
3,62 |
|
Дебиторская задолженность |
31,42 |
22,90 |
39,51 |
34,27 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
3,29 |
25,10 |
16,65 |
4,53 |
|
Денежные средства |
1,97 |
3,99 |
4,69 |
2,03 |
|
Итого оборотные активы |
43,93 |
63,32 |
62,98 |
45,69 |
|
Сумма активов баланса |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
|
П А С С И В |
|
|
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
0,06 |
0,02 |
0,01 |
0,01 |
|
Добавочный капитал |
2,97 |
82,77 |
1,68 |
11,87 |
|
Резервный капитал |
0,00 |
0,01 |
0,00 |
0,00 |
|
Фонды накопления |
0,00 |
5,73 |
0,00 |
0,00 |
|
Целевые финансирование и поступления |
37,45 |
2,05 |
0,00 |
0,00 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
0,00 |
0,00 |
0,33 |
1,30 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
0,00 |
16,11 |
9,19 |
2,25 |
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
|
|
|
|
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
0,00 |
-13,40 |
-6,99 |
-0,17 |
|
Итого капитал и резервы |
35,27 |
21,40 |
19,36 |
15,25 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Кредиты и займы |
30,38 |
37,24 |
36,12 |
29,67 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
30,38 |
27,06 |
36,12 |
29,67 |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
Краткосрочныве кредиты и займы |
|
26,39 |
16,50 |
29,67 |
|
Кредиторская задолженность |
31,58 |
30,56 |
43,60 |
54,03 |
|
- задолженность перед бюджетом |
0,18 |
2,04 |
0,00 |
0,00 |
|
Расчеты по дивидендам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,21 |
|
Доходы будущих периодов |
0,00 |
0,00 |
0,92 |
0,84 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
34,35 |
61,82 |
44,52 |
55,08 |
|
Сумма пассивов баланса |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Таблица 2.2
Сводный аналитический баланс (окончание)
|
Наименование статей |
Изменения |
|||||
|
В abs величинах |
В структуре |
|||||
|
А К Т И В |
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
-1961 |
1870 |
-680 |
-0,47 |
-0,04 |
-0,05 |
|
Основные средства |
28183 |
145589 |
-9870 |
1,29 |
3,24 |
-1,77 |
|
Незавершенное строительство |
-140509 |
241527 |
268302 |
-27,60 |
4,31 |
4,08 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
187684 |
292123 |
779326 |
6,87 |
-2,15 |
15,04 |
|
Итого внеоборотных активов |
73397 |
681109 |
1037078 |
-19,39 |
0,34 |
17,30 |
|
Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
-4487 |
11872 |
32234 |
-0,98 |
0,22 |
0,69 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
14536 |
16434 |
95430 |
-0,10 |
-0,73 |
2,04 |
|
Дебиторская задолженность |
92664 |
871413 |
173891 |
-8,52 |
16,62 |
-5,24 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
310960 |
162070 |
-316859 |
21,81 |
-8,45 |
-12,12 |
|
Денежные средства |
39718 |
86659 |
-59564 |
2,02 |
0,70 |
-2,66 |
|
Итого оборотные активы |
453391 |
1148448 |
-74868 |
19,39 |
-0,34 |
-17,30 |
|
Сумма активов баланса |
526788 |
1829557 |
962210 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
П А С С И В |
|
|
|
|
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
-144 |
42 |
-19 |
-0,04 |
-0,01 |
0,00 |
|
Добавочный капитал |
1078452 |
-1048394 |
417150 |
79,80 |
-81,09 |
10,19 |
|
Резервный капитал |
41 |
-3 |
-4 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Фонды накопления |
76047 |
-76047 |
0 |
5,73 |
-5,73 |
0,00 |
|
Целевые финансирование и поступления |
-224447 |
-27234 |
0 |
-35,39 |
-2,05 |
0,00 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
0 |
9737 |
41283 |
0,00 |
0,33 |
0,97 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
213796 |
59687 |
-185051 |
16,11 |
-6,92 |
-6,95 |
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
|
|
|
|
|
|
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
-177831 |
-30000 |
201247 |
-13,40 |
6,41 |
6,82 |
|
Итого капитал и резервы |
27101 |
330763 |
24606 |
-13,86 |
-2,05 |
-4,11 |
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
Кредиты и займы |
306450 |
580182 |
93567 |
9,31 |
-1,12 |
-6,45 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
306450 |
580182 |
93567 |
12,79 |
-7,05 |
-6,45 |
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочныве кредиты и займы |
302114 |
188528 |
677315 |
26,39 |
-9,90 |
13,17 |
|
Кредиторская задолженность |
193254 |
891122 |
830109 |
-1,02 |
13,04 |
10,43 |
|
- задолженность перед бюджетом |
25895 |
-27113 |
0 |
1,86 |
-2,04 |
0,00 |
|
Расчеты по дивидендам |
0 |
2 |
8380 |
0,00 |
0,00 |
0,21 |
|
Доходы будущих периодов |
0 |
27471 |
5548 |
0,00 |
0,92 |
-0,08 |
|
Итого краткосрочные обязательства |
495368 |
616481,1 |
844037 |
27,46 |
-17,30 |
10,56 |
|
Сумма пассивов баланса |
526788 |
1829557 |
962210 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Таблица 2.3
|
Наименование статей |
Темпы роста, % |
||
|
|
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
А К Т И В |
|||
|
Внеоборотные активы |
|||
|
Нематериальные активы |
-45,38 |
79,24 |
-16,08 |
|
Основные средства |
247,31 |
367,84 |
-5,33 |
|
Незавершенное строительство |
-60,63 |
264,73 |
80,63 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
189,46 |
101,87 |
134,63 |
|
Итого внеоборотных активов |
21,18 |
162,20 |
94,19 |
|
Оборотные активы |
|||
|
Запасы |
-51,40 |
279,87 |
200,04 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
89,62 |
53,44 |
202,23 |
|
Дебиторская задолженность |
43,88 |
286,80 |
14,80 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
1407,31 |
48,66 |
-64,00 |
|
Денежные средства |
300,26 |
163,67 |
-42,67 |
|
Итого оборотные активы |
167,03 |
158,44 |
-4,00 |
|
Сумма активов баланса |
85,24 |
159,82 |
32,35 |
|
П А С С И В |
|||
|
Капитал и резервы |
|||
|
Уставный капитал |
-37,60 |
17,57 |
-6,76 |
|
Добавочный капитал |
5393,88 |
-95,44 |
833,43 |
|
Резервный капитал |
128,13 |
-4,11 |
-5,71 |
|
Фонды накопления |
-100,00 |
||
|
Целевые финансирование и поступления |
-89,18 |
-100,00 |
|
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
423,98 |
||
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
27,92 |
-67,66 |
|
|
Непокрытые убытки прошлых лет |
-91,82 |
-100,00 |
|
|
Аванс. использование прибыли отчетн.о года |
16,87 |
-96,83 |
|
|
Итого капитал и резервы |
12,44 |
134,99 |
4,27 |
|
Долгосрочные обязательства |
|||
|
Кредиты и займы |
163,22 |
117,40 |
8,71 |
|
Итого долгосрочные обязательства |
163,22 |
117,40 |
8,71 |
|
Краткосрочные обязательства |
|||
|
Краткосрочныве кредиты и займы |
62,40 |
138,05 |
|
|
Кредиторская задолженность |
91,03 |
219,74 |
64,02 |
|
- задолженность перед бюджетом |
2126,03 |
-100,00 |
|
|
Расчеты по дивидендам |
|||
|
Доходы будущих периодов |
20,20 |
||
|
Итого краткосрочные обязательства |
233,35 |
87,12 |
63,74 |
|
Сумма пассивов баланса |
85,24 |
159,82 |
32,35 |
|
Наименование показателя |
Темпы роста, % |
||
|
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
-67,96 |
290,47 |
42,72 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
-61,98 |
225,19 |
52,03 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
-86,96 |
895,10 |
14,55 |
|
Проценты к получению |
-4,69 |
710,86 |
-49,64 |
|
Проценты к уплате |
-100,00 |
78,97 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
-100,00 |
-49,98 |
|
|
Прочие операционные доходы |
-63,32 |
419,62 |
18,74 |
|
Прочие операционные расходы |
-59,44 |
358,94 |
17,20 |
|
Внереализационные доходы |
51,58 |
2110,70 |
-47,97 |
|
Внереализационные расходы |
-87,79 |
17835,21 |
125,09 |
|
Прибыль(убыток) до налогообложения |
-113,98 |
-903,09 |
-39,86 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
-100,00 |
91,69 |
|
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
-116,86 |
-767,26 |
-66,64 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
-76,30 |
-100,00 |
|
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) |
-118,44 |
-66,64 |
|
Наименование показателя |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
100 |
100,00 |
100,00 |
100 |
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
76,05 |
90,25 |
75,16 |
80,07 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
23,95 |
9,75 |
24,84 |
19,93 |
|
Проценты к получению |
0,11 |
0,34 |
0,71 |
0,25 |
|
Проценты к уплате |
0,00 |
0,00 |
5,46 |
6,84 |
|
Доходы от участия в других организациях |
0,03 |
0,00 |
0,76 |
0,27 |
|
Прочие операционные доходы |
106,28 |
121,66 |
161,90 |
134,70 |
|
Прочие операционные расходы |
111,14 |
140,70 |
165,38 |
135,80 |
|
Внереализационные доходы |
0,15 |
0,72 |
4,05 |
1,48 |
|
Внереализационные расходы |
0,24 |
0,09 |
4,28 |
6,76 |
|
Прибыль(убыток) до налогообложения |
19,10 |
-8,33 |
17,14 |
7,22 |
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи |
3,27 |
0,00 |
2,90 |
3,89 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
15,83 |
-8,33 |
14,24 |
3,33 |
|
Чрезвычайные доходы и расходы |
0,59 |
0,44 |
0,00 |
0,00 |
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) |
15,24 |
-8,77 |
14,24 |
3,33 |
Таблица 2.5
Вертикальный анализ отчетов о прибылях и убытках
Таблица 2.7
|
Показатели |
Абсолютные величины, тыс. долларов США |
Удельные веса {%) к общей величине активов |
Изменения |
||||||||||||||
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
В абсолютных величинах, тыс. долларов США |
В удельных весах |
В % к изменению общей величины активов |
|||||||
|
(3)-(2) |
(4)-(3) |
(5)-(4) |
(7)-(6) |
(8)-(7) |
(9)-(8) |
||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
1. Внеоборотные активы |
346523 |
419938 |
1101029 |
2138106 |
51,56 |
31,64 |
37,02 |
54,31 |
73415 |
681091 |
1037077 |
-19,91 |
5,37 |
17,30 |
11,21 |
41,35 |
107,78 |
|
II. Оборотные активы |
271450 |
724839 |
1873288 |
1798421 |
40,39 |
54,62 |
62,98 |
45,69 |
453389 |
1148449 |
-74867 |
14,23 |
8,36 |
-17,30 |
69,23 |
69,72 |
-7,78 |
|
Итого активов |
672135 |
1327037 |
2974317 |
3936527 |
100 |
100 |
100 |
100 |
654902 |
1647280 |
962210 |
0 |
0 |
0 |
80,44 |
111,06 |
100,00 |
|
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
0,78 |
1,73 |
1,70 |
0,84 |
- |
- |
- |
- |
0,94 |
-0,02 |
-0,86 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Таблица 2.8
Анализ структуры внеоборотных активов
|
Показатели |
Абсолютные величины, тыс. долларов США |
Удельные веса {%) к общей величине активов |
Изменения |
||||||||||||||
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
В абсолютных величинах, тыс. долларов США |
В удельных весах |
В % к изменению общей величины внеоборотных активов |
|||||||
|
(3)-(2) |
(4)-(3) |
(5)-(4) |
(7)-(6) |
(8)-(7) |
(9)-(8) |
||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
Нематериальные активы |
4321 |
2360 |
4230 |
3550 |
1,25 |
0,56 |
0,38 |
0,17 |
-1961 |
1870 |
-680 |
-0,68 |
-0,18 |
-0,22 |
-2,67 |
0,27 |
-0,07 |
|
Основные средства |
11396 |
39579 |
185168 |
175298 |
3,29 |
9,42 |
16,82 |
8,20 |
28183 |
145589 |
-9870 |
6,14 |
7,39 |
-8,62 |
38,39 |
21,38 |
-0,95 |
|
Незавершенное строительство |
231743 |
91234 |
332761 |
601063 |
66,88 |
21,73 |
30,22 |
28,11 |
-140509 |
241527 |
268302 |
-45,15 |
8,50 |
-2,11 |
-191,39 |
35,46 |
25,87 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
99063 |
286747 |
578870 |
1358196 |
28,59 |
68,28 |
52,58 |
63,52 |
187684 |
292123 |
779326 |
39,70 |
-15,71 |
10,95 |
255,648 |
42,89045 |
75,1464 |
|
Прочие внеоборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого внеоборотных активов |
346523 |
419938 |
1101029 |
2138106 |
100 |
100 |
100 |
100 |
73415 |
681091 |
1037077 |
0 |
0 |
0 |
99,98 |
100,00 |
100,00 |
Таблица 2.9
Анализ структуры оборотных активов
|
Абсолютные величины, тыс. долларов США |
Удельные веса (%) к общей величине активов |
Изменения |
|||||||||||||||
|
Показатели |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
2009 год |
2010 год |
2010 год |
2012 год |
В абсолютных величинах тыс. долларов США, |
В удельных весах |
В % к изменению общей величины оборотных активов |
||||||
|
(3)-(2) |
(4)-(3) |
(5)-(4) |
(7)-(6) |
(8)-(7) |
(9)-(8) |
||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
Запасы |
8729 |
4242 |
16114 |
48348 |
3,2157 |
0,5852 |
0,8602 |
2,6884 |
-4487 |
11872 |
32234 |
-2,6305 |
0,2750 |
1,8282 |
-0,99 |
1,03 |
-43,06 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
16219 |
30755 |
47189 |
142619 |
5,97 |
4,24 |
2,52 |
7,93 |
14536 |
16434 |
95430 |
-1,73 |
-1,72 |
5,41 |
3,21 |
1,43 |
-127,47 |
|
Дебиторская задолженность |
211177 |
303841 |
1175254 |
1349145 |
77,80 |
41,92 |
62,74 |
75,02 |
92664 |
871413 |
173891 |
-35,88 |
20,82 |
12,28 |
20,44 |
75,88 |
-232,27 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
22096 |
333056 |
495126 |
178267 |
8,14 |
45,95 |
26,43 |
9,91 |
310960 |
162070 |
-316859 |
37,81 |
-19,52 |
-16,52 |
68,59 |
14,11 |
423,23 |
|
Денежные средства |
13228 |
52946 |
139605 |
80041 |
4,87 |
7,30 |
7,45 |
4,45 |
39718 |
86659 |
-59564 |
2,43 |
0,15 |
-3,00 |
8,76 |
7,55 |
79,56 |
|
Итого оборотных активов |
271450 |
724839 |
1873288 |
1798421 |
100 |
100 |
100 |
100 |
453389 |
1148449 |
-74867 |
0 |
0 |
0 |
100 |
100 |
100 |
Таблица 2.13
Анализ разности реального собственного и уставного капитала
|
Показатели |
На 31.12.2009, тыс. долларов США |
На 31.12.2010, тыс. долларов США |
На 31.12.2010, тыс. долларов США, |
На 31.12.2012, тыс. долларов США |
Изменения |
||
|
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
|||||
|
1. Добавочный капитал |
19994 |
1098446 |
50052 |
467202 |
1078452 |
-1048394 |
417150 |
|
2. Резервный капитал |
31 |
73 |
70 |
66 |
42 |
-3 |
-4 |
|
3. Фонды (накопления, потребления, социальной сферы) |
76047 |
76047 |
-76047 |
0 |
|||
|
4. Нераспределенная прибыль |
0 |
213796 |
283220 |
139452 |
213796 |
69424 |
-143768 |
|
5. доходы будущих периодов |
27471 |
33019 |
0 |
27471 |
5548 |
||
|
6.ИТОГО прирост собственного капитала после образования организации |
20025 |
1388362 |
360813 |
639739 |
1368337 |
-1027549 |
278926 |
|
7. Убытки |
54162 |
182260 |
0 |
0 |
128098 |
-182260 |
0 |
|
8. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
9. Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
10.ИТОГО отвлечение собственного капитала |
54162 |
182260 |
0 |
0 |
128098 |
-182260 |
0 |
|
11. Разница реального собственного капитала и уставного капитала |
-34137 |
1206102 |
360813 |
639739 |
1240239 |
-845289 |
278926 |
Таблица 2.14
|
Показатели |
На 31.12.2009, тыс. долларов США |
На 31.12.2010, тыс. долларов США |
На 31.12.2011, тыс. долларов США |
Нна 31.12.2012, тыс. долларов США |
Изменения |
||
|
2010/'09 |
2011/'10 |
2012/'11 |
|||||
|
1.Реальный собственный капитал |
74571 |
582315 |
603263 |
633417 |
507744 |
20948 |
30154 |
|
2.Внеоборотные активы |
346523 |
419938 |
1101029 |
2138106 |
73415 |
681091 |
1037077 |
|
3.Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) |
-271952 |
162377 |
-497766 |
-1504689 |
434329 |
-660143 |
-1006923 |
|
4. Долгосрочные пассивы |
187758 |
494208 |
1074390 |
1167957 |
306450 |
580182 |
93567 |
|
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) |
-84194 |
656585 |
576624 |
-336732 |
740779 |
-79961 |
-913356 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства |
|
302114 |
490642 |
1167957 |
302114 |
188528 |
677315 |
|
7. Общая величина источников формирования запасов (п.5 + п.6) |
-84194 |
958699 |
1067266 |
831225 |
1042893 |
108567 |
-236041 |
|
8. Общая величина запасов |
24948 |
34997 |
63303 |
190967 |
10049 |
28306 |
127664 |
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) |
-296900 |
127380 |
-561069 |
-1695656 |
424280 |
-688449 |
-1134587 |
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8) |
-109142 |
621588 |
513321 |
-527699 |
730730 |
-108267 |
-1041020 |
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8) |
-109142 |
923702 |
1003963 |
640258 |
1032844 |
80261 |
-363705 |
|
12. номер типа финансовой ситуации согласно классификации |
4 |
1 |
2 |
3 |
- |
- |
- |