Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
|
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» |
Кафедра финансов и кредита
Методические указания и задания
к проведению практических занятий по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика» для студентов экономических специальностей очной и заочной форм обучения
Уфа 2012
УДК 336
ББК 65.261
М 54
Методические указания и задания к проведению практических и индивидуальных занятий по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика» для студентов экономических специальностей очной и заочной форм обучения / Башкирский государственный аграрный университет.
Составитель: к.э.н. доцент Г.М.Зарипова
Рецензент: к.э.н. доцент З.М.Шайнурова
Ответственный за выпуск: и.о. зав. кафедрой финансов и кредита,
к.э.н. И.И.Фазрахманов
Уфа: ФГБОУ ВПО Башкирский ГАУ, кафедра финансов и кредита, 2012, - 40 с.
1 Цели и задачи дисциплины
Методические указания по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика» составлены в соответствии с дополнительными требованиями и обязательному минимуму содержания и уровню выпускников по специальности 060400 Финансы и кредит.
Дисциплина «Краткосрочная финансовая политика» относится к блоку специальных дисциплин в подготовке специалистов в области финансов и кредита.
Целью преподавания дисциплины «Краткосрочная финансовая политика» является:
- формирование у выпускников знаний в области финансовой политики, ее стратегии и тактике, приемах и методах;
- приобретение навыков анализа и расчета основных показателей.
В результате изучения курса студент должен знать:
- содержание, цель и значение финансовой политики;
- теоретические концепции государственных финансов;
- содержание финансовой работы и источники формирования финансовых ресурсов предприятия;
- области функционирования маркетинга;
- целевую стратегию и тактику;
- классификацию затрат и их планирование;
- максимизацию прибыли в различных рыночных структурах;
- операционный анализ;
- состав и структуру оборотных средств;
- безналичные формы расчета;
- анализ дебиторской задолженности.
Студент должен уметь:
- использовать в практической деятельности методы финансовой политики, финансового анализа;
- разумно применять финансовые рычаги для организации эффективной работы учреждения, предприятия, банка, других финансовых институтов;
- обосновать предложения по применению инструментов краткосрочного финансирования;
- анализировать современные проблемы в области финансовой политики и находить направления их решения.
После изучения дисциплины «Краткосрочная финансовая политика» студент должен иметь представление:
- о возможностях и границах использования финансовой политики в
экономике;
- о методах разработки основных финансовых планов;
- о зарубежном опыте финансово-кредитной политики;
- о роли и перспективах совершенствования механизма финансовой
политики.
Для успешного усвоения курса «Краткосрочная финансовая политика» студент должен изучить комплекс следующих дисциплин: теория финансов, микроэкономика, бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности, налогообложение предприятия, рынок ценных бумаг, мировая экономика.
Методические указания по проведению практических занятий курса отражает подход автора к изложению материала на основе изучения более 20 источников.
2 СОДЕРЖАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
Практическое занятие №1.
Тема: Сущность краткосрочной финансовой политики
Краткосрочная финансовая политика предприятий: сущность, формы, виды и типы. Причины ориентации предприятий на краткосрочную финансовую политику. Позитивные и негативные аспекты формирования краткосрочной финансовой политики. Налоговая, кредитная и инвестиционная политики.
Вопросы для самопроверки
1.В чем состоит сущность финансового планирования на предприятии?
2.Сформулируйте принципы финансового планирования.
3.Что является объектом финансового планирования?
4.Какие задачи решаются в ходе финансового планирования?
5.Какие существуют виды финансовых планов?
6.В чем состоит системный характер финансового планирования?
7.Что означает термин «дисконтированный денежный поток»?
8.В чем сущность метода пропорциональной зависимости показателей финансового плана?
Задачи по теме:
1.Предложите Вашу систему взглядов на развитие финансов, основанную на анализе состояния народного хозяйства, потребностей,
производительных сил.
2.Расскажите об основных направлениях использования финансов в
перспективе и в текущем периоде.
3. Петров, единоличный собственник, имеет небольшое предприятие, которое оказывает услуги по перевозки грузов в Москве. Суммарные активы предприятия 263 000 руб., а текущие обязательства - 90 000 руб. К тому же у господина Петрова есть собственный капитал, равный 467 000 руб. и обязательства некоммерческого характера на сумму 42 000 руб., представленные закладной на его дом. Он хочет предоставить одному из своих служащих, Иванову, справедливую долю в бизнесе. Петров рассматривает возможности организации товарищества или регистрации корпорации, в которой Иванов получил бы определённый пакет акций. Иванов имеет собственный капитал, равный 36 000 руб.
а. Какова максимальная сумма убытков, которые может понести господин Петров, например, в случае крупного судебного процесса (иск на сумму 600 000 руб.), будучи единоличным собственником предприятия?
б. Каков объём его риска (величина потерь) в условиях товарищества с неограниченной ответственностью? Разделяют ли риск партнёры?
в. Каков объём его риска в условиях корпорации?
4. Компания инвестировала средства в новое оборудование стоимостью 26 000 руб. Предполагается, что ликвидационная стоимость равна 1000 руб. Это оборудование попадает в пятилетнюю группу классификации имущества по срокам возмещения его стоимости. К тому же компания планирует произвести на этом оборудовании в 1-ом году 10 000 единиц продукции, во 2-ом году - 5 000, в 3-ем году - 3 000, в 4-ом - 2 000 и в 5-ом - 1 000 единиц.
Рассчитайте амортизационные отчисления известными вам способами.
5. Основная продукция предприятия в расчетном году составит 52 000 тыс. руб., услуги промышленного характера — 4 800 тыс. руб. Стоимость полуфабрикатов 5 400 тыс. руб., 50 % этой суммы будет использовано для собственного производства. Объем незавершенного производства на конец расчетного года увеличится на 3 900 тыс. руб. Остатки готовой продукции на складе предприятия ожидаются на начало расчетного периода в размере 8 200 тыс. руб., на конец того же периода 3 700 тыс. руб.
Определить ожидаемый объем товарной, валовой, реализованной и чистой продукции, если стоимость материальных затрат и сумма амортизационных отчислений составят приблизительно 55 % от товарного выпуска предприятия.
Практическое занятие №2.
Тема: Роль краткосрочного финансового планирования
Принятие решений о планировании состава, структуры и величины текущих затрат и текущих расходов предприятия. Влияние краткосрочного финансового планирования на финансовый результат деятельности и жизнеспособности предприятия.
Вопросы для самопроверки
1.Что такое бюджетирование?
2.В чем состоят преимущества системы бюджетирования?
3.Назовите основные принципы бюджетирования.
4.В чем проявляется связь бюджетирования и финансового контроля?
5.Охарактеризуйте составные части генерального бюджета организации.
6.Сущность метода процентной зависимости от объема продаж.
7.В чем состоят особенности промежуточного прогнозного баланса?
Задачи по теме:
1.Норма дисконта равна 17%, а начальная инвестиция — 150 млн. руб. Общая накопленная величина дохода за три года инвестиционных вложений (Рn) составила 240 млн. руб. Чему будет равен чистая приведенная стоимость (эффект)?
2.На депозит положена сумма 800 тыс. руб. Номинальная годовая банковская ставка равна 48%. Сложные проценты начисляются каждый месяц, т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 10%. Определить наращенную сумму (с учетом инфляции) через четыре месяца, а также эрозию капитала (уменьшение реальной стоимости суммы, положенной на депозит).
3. Рассчитать эффективную ставку сложных процентов при ежеквартальном начислении, если номинальная ставка — 20%, а период равен году. Первоначальная сумма — 300 тыс. руб. И определить наращенную сумму.
4. Выполнить диагностику стратегического плана реформирования СП «Интерсплав» по таким исходным данным: годовой объем производства по отчетным данным – 206500 т; стоимость продукции 273000 тыс. ден. ед.;
-численность персонала – 3800 чел.;п осле проведения организационных мероприятий стратегического плана реформирования предприятия объем продукции в натуральном выражении увеличивается на 6,5%. Средняя оптовая цена вырастет на 8,1%;
-сокращение численности персонала составит 120 чел.
Рассчитать производительность труда и повышение ее уровня за счет проведения организационно-технических мероприятий на СП «Интерсплав».
Практическое занятие №3.
Тема: Финансы маркетинга
Основы принятия ценовых решений. Понятие кривой спроса и предложения товара на рынке. Равновесная цена, показатели, которые она характеризует. Субъективная полезность для покупателя приобретения единицы товара. Параметрические методы ценообразования: бальный метод, метод удельной цены, метод регрессионного анализа. Понятие сопоставимости цен. Общая и средневзвешенная цена товара. Методы определения базовой цены: метод полных издержек, метод стоимости изготовления, метод маржинальных издержек, метод рентабельности инвестиций, метод оценки реакции покупателя, метод предложения (тендерный метод).
Вопросы для самопроверки
1.Что такое цена предприятия?
2.В чем состоит экономическое содержание базовых цен экономики?
3.Что такое ценовая стратегия и тактика предприятия?
4.В чем состоит содержание государственной политики регулирования цен?
5.Что такое базовая цена предприятия?
6.Охарактеризуйте основные методы управления ценами на предприятии.
7.Дайте определение цены балльным методом.
8.В чем состоит сущность метода ценообразования на основе переменных затрат?
9.Каков алгоритм ценообразования методом валовой прибыли?
Задачи по теме:
1.Какие вопросы должен задавать директор предприятия, только начинающий на нем свою работу, управляющему службой маркетинга
для определения организационной формы службы маркетинга на
предприятии? Перечислите эти вопросы и докажите необходимость
их постановки.
2.Подберите примеры из различных отраслей экономики, наиболее
подходящие для организации каждого вида службы маркетинга. Покажите сильные и слабые стороны действующей системы маркетинга.
3. Организация решает, принять ли условия договора с учебным заведением. В соответствии с договором, на протяжении 4 лет 20 сотрудников организации пройдут курс годичного обучения (одновременно на протяжении года будет обучаться 5 человек). Администрация учетного заведения подтверждает, что плата за обучение будет расти от влиянием инфляции. Более того, администрация огласила заранее, что имеет намерение увеличивать оплату за обучение на 200 долл. ежегодно на протяжении 3-х лет, начиная со следующего учебного года (в данное время плата за обучение на 1 сотрудника составляет 2000 долл. за год). В этой связи при составлении договора учебное заведение предлагает организации особые условия оплаты: организация вносит плату за обучение всех сотрудников одновременно, за весь период действия договора, исходя из установленного в настоящее время размера оплаты. Какой вариант оплаты (и при каких условиях) лучший для организации?
4. В связи с расширением дилерской сети фирма провела обучение персонала в количестве 10 чел. Расходы на обучение одного специалиста в области маркетинга – 2 тыс. ден. ед. Продолжительность влияния программы обучения на производительность труда составила, по предварительным расчетам, 5 лет. Стоимостная оценка расхождения в производительности труда лучших и средних работников в отделе маркетинга составила 3 тыс. ден. ед.
Определить, на какие параметры работы фирмы будут влиять результаты обучения работников.
Рассчитать эффект влияния программы обучения на повышение производительности труда.
5. Допустим, один Ваш подчиненный ошибочно, в связи с недостаточным опытом, упустил крупную операцию. Другой - аналогичную сделку заключил, получив за это вознаграждение от поставщика. В первом случае компания упустила существенную выгоду, в другом – получила значительную прибыль. Опишите Вашу реакцию и действия в первой и второй ситуации.
6. Совершенно конкурентное предприятие использует ресурсы X и У, покупая их также на совершенно конкурентном рынке по ценам: ЦХ - 120 ден. ед. и ЦУ = 90 ден. ед.
Определите цену товара, максимизирующую прибыль предприятия, если предельный продукт ресурса X равен 20 ед., а ресурса У – 15 ед.
7. Годовые издержки постоянного капитала предприятия составляют 160 тыс. ден. ед., а переменного капитала – 40 тыс. ден. ед. Определите цену производства данного предприятия, если средняя норма прибыли равна 15%.
8. Перелет из Москвы в Санкт-Петербург занимает 1 час, на поезде туда можно добраться за 8 часов. Билет на поезд стоит 200 ден. ед., а на самолет – 600 ден. ед. Какой вид транспорта предпочтет брокер, зарабатывающий 300 ден. ед. в час, и слесарь, зарабатывающий 20 ден. ед. в час?
9. Пекарь Иванов организует кондитерский цех. Он арендует помещение за 10 тыс. ден. ед. в год, приглашает кондитера, заработная плата которого составляет 24 тыс. ден. ед. в год, и покупает сырья на 40 тыс. ден. ед. в год. Производственное оборудование, находящееся в собственности Иванова, оценивается в 80 тыс. ден. ед. Эта сумма могли бы приносить ему годовой доход 8 тыс. ден. ед. Годовая амортизация оборудования составляет 10 тыс. ден. ед.
До этого Иванов, работая на хлебозаводе, получал заработную плату 30 тыс. ден. ед. в год. Иванов знает, что у него есть предпринимательские способности, и оценивает их в 6 тыс. ден. ед.
В первый год работы цеха выручка достигла 144 тыс. ден. ед.
Вычислите бухгалтерскую и экономическую прибыль кондитерского цеха.
Практическое занятие № 4
Тема: Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия
Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия. Основные и оборотные активы предприятия. Собственные и заемные пассивы предприятия. Чистый оборотный капитал. Текущие финансовые потребности. Средняя длительность оборота оборотных средств, периоды оборачиваемости по составляющим.
Вопросы для самопроверки
1.Какова взаимосвязь оборотных средств, оборотных активов и оборотного капитала предприятия?
2.Как обеспеченность оборотными средствами влияет на степень ликвидности предприятия и рентабельности капитала?
3.Назовите принципы формирования оборотных активов.
4.Что представляет собой операционный цикл предприятия и пути его оптимизации?
5.Какова оборачиваемость оборотных активов и каково ее влияние на финансы организации?
6.В чем состоит сущность модели экономичного размера заказа (EOQ), каковы ее преимущества и недостатки?
7.В чем состоит сущность и каковы виды дебиторской задолженности предприятия?
8.Какие факторы определяют уровень дебиторской задолженности?
9.Какие показатели характеризуют состояние дебиторской задолженности?
10.В чем содержание и каковы основные направления кредитной политики предприятия?
11.Какие виды денежных активов предприятия и факторы, определяющие их уровень, Вы знаете?
12.Укажите методы оперативного регулирования остатка денежных активов.
Задачи по теме:
1.На постройку производственных зданий авансировано 800 млн. ден. ед., на закупку машин и оборудования – 120 млн. ден. ед., на приобретение сырья и полуфабрикатов – 15 млн. ден. ед., на топливо и вспомогательные материалы – 5 млн. ден. ед., на наем рабочей силы – 30 млн. ден. ед. Рассчитайте стоимость основного и оборотного капитала. Что лежит в основе деления капитала на основной и оборотный?
2. Средние остатки оборотных средств в 2011 г. составляли 15 885 тыс. руб., а объем реализованной продукции за тот же год – 68 956 тыс. руб. В 2012 г. длительность оборота планируется сократить на 2 дн.
Найдите сумму оборотных средств, которая необходима предприятию при условии, что объем реализованной продукции останется прежним.
3. Расход материалов на предприятии за квартал составляет 360 тыс. руб. Норма запаса материалов – 25 дней. Определить норматив запаса материалов на квартал.
4. Определить норматив оборотных средств по инвентарю и инструментам, находящимся в эксплуатации, если норма оборотных средств на одного человека составляет 200руб., численность рабочих на предприятии – 700 человек. Списание оборотных средств на расходы производится в размере 50% при выдаче средств в эксплуатацию и 50% после окончания их срока службы. Срок службы принять 2 года.
5. Для обеспечения производства и реализации продукции необходима определенная сумма оборотных средств. Производственная программа – 700 изделий в год. Себестоимость одного изделия -1500 руб. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,66. Расход материалов на одно изделие – 1000 руб. при норме запаса – 40 дней. Норма запаса готовой продукции – 5 дней. Продолжительность производственного цикла – 25 дней. Определить норматив оборотных средств по элементам: производственные запасы материалов, незавершенное производство и готовая продукция, общую сумму нормируемых оборотных средств.
6. Определить норматив оборотных средств в незавершенном производстве. Выпуск продукции за год – 10000 изделий. Себестоимость изделия – 800 руб. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,5. длительность производственного цикла 5 дней.
7. Определить число оборотов оборотных средств, если годовой объём выпуска продукции предприятия за отчётный год составил 400 млн. рублей, а среднегодовые остатки оборотных средств – 80 млн. руб.
8. Объем реализованной продукции на предприятии в 2006 году составил 6000 тыс. руб., в 2007 году – 6120 тыс. руб. Среднегодовые остатки оборотных средств соответственно 1200 тыс. руб. и 1105 тыс. руб. Рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки и длительность одного оборота, абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
9. Годовой план реализации продукции установлен в сумме 17100 тыс. руб. Норматив оборотных средств запланирован в сумме 380 тыс. руб. В результате проведения организационно - технических мероприятий длительность оборота сократилась на 2 дня. Определить плановую и фактическую длительность одного оборота и высвобожденную суму оборотных средств в результате ускорения.
Практическое занятие № 5
Тема: Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
Вилы политики управления текущими затратами: агрессивная, консервативная, умеренная политики управления текущими затратами. Сочетаемость различных этапов управления текущими активами и политики управления текущими пассивами. Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
Вопросы для самопроверки
1.Сформулируйте определение затрат.
2.Что понимается под управлением затратами?
3.Перечислите основные элементы управления затратами.
4.Охарактеризуйте основные признаки прямых и косвенных затрат.
5.Назовите основной признак косвенных затрат.
6.Какие затраты формируют производственную себестоимость?
7.Какова цель классификации затрат, и что понимается под этим?
8.Назовите ключевые элементы операционного анализа.
9.Как рассчитывается порог рентабельности?
10.Как рассчитывается операционный рычаг?
11.Что такое запас финансовой прочности?
12.Как рассчитывается уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов?
Задачи по теме:
1.В цехе произведено 200 шт. изделия А и 400 шт. изделия Б. Составьте смету затрат на производство по цеху и калькуляцию себестоимости каждого вида продукции.
Исходные данные, тыс. руб., приведены в таблице:
2. При создании предприятия его владелец вложил сумму 200 тыс. руб. Процесс производства осуществляется в здании, которое до организации предприятия он сдавал в аренду. Арендная плата составляла 50 тыс. руб./год. До организации предприятия его учредитель был наемным менеджером с годовой заработной платой 100 тыс. руб.
Деятельность созданного предприятия характеризуется следующими показателями
Рассчитайте: прибыль от реализации продукции, прибыль валовую (до налогообложения), чистую прибыль; рентабельность предприятия (производства); рентабельность продукции. Обоснуйте ответ на вопрос о целесообразности создания собственного предприятия (вычислите экономическую прибыль).
Практическое занятие №6.
Тема: Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом.
Анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей. Коэффициент текущей ликвидности. Финансовая диагностика предприятия.
Вопросы для самопроверки
1.На какую величину отличаются оборотные средства от оборотных производственных фондов?
2.По каким основным элементам классифицируются оборотные производственные фонды?
3.Что понимается под структурой оборотных средств? Какие факторы влияют на ее изменение?
4.Какие источники формирования оборотных средств Вы знаете?
5.Что понимается под нормированием оборотных средств?
6.Какие оборотные средства нормируются?
7.Каким образом определяются нормативы оборотных средств?
8.Какие показатели характеризуют уровень использования оборотных средств?
9.Каковы основные направления ускорения оборачиваемости оборотных средств?
10. Приведите схему состава оборотных средств предприятия.
Задачи по теме:
1.Фирма “Прогресс” в результате проведения маркетинговых исследований запланировала довести объем продаж до 15 млн. руб., а среднегодовую сумму оборотных средств до 3 млн. руб. В плановом году фирма намеревается провести мероприятия по совершенствованию технологического процесса, что позволит сократить длительность одного оборота на 8 дней.
1.Необходимо определить, как изменится планируемый объем продаж, если сумма оборотных средств останется неизменной?
2.Что отражает величина сокращения длительности одного оборота?
3.Назовите организационно-технические мероприятия, способствующие ускорению оборачиваемости оборотных средств?
4.К каким результатам может привести увеличение числа оборотов?
Практическое занятие №7
Тема: Управление основными элементами оборотных активов.
Формирование запасов. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей. Минимизация текущих затрат (модель Уилюна). Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей.
Вопросы для самопроверки
Задачи по теме:
1.Предприятие по реализации принтеров предполагает продать в будущем году приблизительно 10 тыс. единиц определенной модели принтеров. Годовая стоимость хранения — 400 руб. за принтер, стоимость заказа — 3 тыс. руб. Предприятие работает 288 дней в году.
Каков экономичный размер заказа?
Сколько раз в год следует возобновлять заказ?
Какова продолжительность цикла заказа?
2. Определить абсолютные и относительные отклонения по статьям затрат. Сделать вывод об изменении статей калькуляции и влиянии этих изменений на полную себестоимость.
|
Показатель |
База |
Отчет |
Отклонение |
Удельный вес |
||
|
абс. |
отн. |
база |
отчет |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1. Сырье и материалы |
189 139 |
222 469 |
||||
|
2. Покупные изделия и полуфабрикаты |
– |
2225 |
||||
|
3. Топливо и энергия на технологические цели |
7720 |
13 348 |
||||
|
4. Основная зарплата производственных рабочих |
81 060 |
88 988 |
||||
|
5. Дополнительная зарплата производственных рабочих |
8106 |
9789 |
||||
|
6. Отчисления на социальные нужды |
36 558 |
40 499 |
||||
|
7. Расходы на освоение и подготовку производства |
– |
9789 |
||||
|
8. Общепроизводственные расходы |
23 160 |
22 247 |
||||
|
9. Общехозяйственные расходы |
36 781 |
31 135 |
||||
|
Итого производственная себестоимость |
||||||
|
10. Коммерческие расходы |
3474 |
4449 |
||||
|
11. Полная себестоимость |
385 998 |
444 938 |
3. Оборот ООО «Магдебург» составляет 6000 тыс. руб. в год. Число рабочих дней в году – 250. Годовые затраты на хранение запасов в процентах от стоимости среднего запаса – 19%. Норма запаса составляла 20 дней. Определите, насколько снизятся годовые затраты на хранение запасов в результате применения дифференцированных норм запасов после разделения ассортимента на группы А, В, С с помощью метода АВС-анализа. Группа А - 84 % реализации; группа В - 12% реализации; группа С - 4% реализации. Норма запаса по группе А – 5 дней; по группе В – 10 дней; по группе С – 20 дней.
4.Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его выпуска, составляет 1000 усл. ден.ед. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 12 усл.ден. ед., а средняя стоимость хранения единицы товара-6 усл.ден.ед. Подставьте эти данные в Модель EOQ и определите оптимальные средний размер производственного запаса сырья. — годовое потребление,
- затраты на выполнение заказа,
— цена единицы продукции,
— затраты на содержание запасов (%).
Практическое занятие №8
Тема: Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика.
Недостатки краткосрочной финансовой политики. Экономическая и социальная необходимость и важность процесса перехода предприятий от краткосрочной к долгосрочной финансовой политике.
Вопросы для самопроверки
Задачи по теме:
1. Арендная плата по инвестиционному проекту составляет 10 млн. руб. в год, амортизационные отчисления - 5 млн. руб., затраты на зарплату с отчислениями в бюджет административно - управленческого аппарата - 1 млн. руб. в год. Условно - переменные затраты в себестоимости 1 т продукции составляет 4 тыс. руб., а цена продукции - 20 тыс. руб. Найти условие безубыточности производства (Q0).
2. Определить условия безубыточности производства, если известно, что по инвестиционному проекту годовая мощность предприятия 20 тыс. т., цена 1 т продукции – 10 тыс.руб, себестоимость 1 т по калькуляции равна 8 тыс. руб., а доля условно-постоянных затрат в ней составляет 25%.
Практическое занятие №9
Тема: Ценовая политика и управление цепами на предприятии.
Прогнозирование конъюнктуры рынка и финансовая стратегия предприятия. Основные аспекты маркетинга на предприятии. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики. Кривые спроса и предложения. Общая и предельная полезность товара. Эластичный и неэластичны спрос. Типы рынка и возможности ценовой политики. Чистая конкуренция. Чистая монополия. Монополистическая конкуренция. Олигополистическая конкуренция. Методы определения базовой цены. Управление иенами на предприятии. Разработка ценовой стратегии и тактика предприятия. Техника продвижения товаров.
Вопросы для самопроверки
Задачи по теме:
1.Определите свободную розничную цену изделия, составьте структуру свободной розничной цены, если известны следующие данные: себестоимость изделия – 800 руб., НДС – 18 % к отпускной цене без НДС, отпускная цена предприятия (с НДС) – 1180 руб., оптовая надбавка – 10 % к отпускной цене предприятия, торговая надбавка – 20 % к отпускной цене промышленности.
2. Составьте плановую калькуляцию себестоимости изделия, определите отпускную цену предприятия, если известны следующие данные.
1. Затраты на производство данного изделия:
сырье и основные материалы – 200 руб.,
топливо и электроэнергия на технологические цели – 30 руб.,
основная заработная плата производственных рабочих – 60 руб.,
дополнительная заработная плата производственных рабочих – 10 % к основной зарплате производственных рабочих;
единый социальный налог – 26 % всей суммы основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих;
расходы по содержанию и эксплуатации оборудования – 150 % основной заработной платы производственных рабочих;
цеховые расходы – 65 % основной заработной платы производственных рабочих;
общезаводские расходы – 86 % основной заработной платы производственных рабочих;
Внепроизводственные расходы – 1,5 % производственной себестоимости.
2. Рентабельность производства изделия – 25 %.
3. Ставка акциза – 15 % отпускной цены производителя.
4. НДС – 18 % к свободной отпускной цене без НДС.
3. Предприятие изготавливает настольно – сверлильные станки и реализует их по цене 7000 р. за штуку, при этом удельные переменные затраты на единицу продукции составляют 2500 р., сумма ежемесячных постоянных затрат равна 112500 р. При каком объеме выпуска предприятие достигнет точки безубыточности?
4. Обувная фирма заключила договор с оптовой базой на поставку партии женских сапог по цене 2500 р. за пару, включив в договор поставки оговорку о повышении цены в случае увеличения издержек на материалы и заработную плату. Определите повышение цены, % за время, прошедшее с момента подписания договора до фактической их поставки. Известно, что за этот период при изготовлении одной пары сапог стоимость материалов увеличилась от 600 до 800 р., размер заработной платы основных рабочих – от 80 до 100 р.
Необходимо учесть, что при определении цены доля материалов составляет 60 % от цены, доля заработной платы – 20 % от цены.
5. Предприятие планирует иметь рентабельность продаж в размере 30 %, при этом сумма его затрат равна 800 000 р., а сумма текущих активов 500 000 р. Определите рентабельность капитала.
6. Провести общий анализ показателей ассортимента продукции и определить коэффициент ассортиментности.
|
Ассортимент |
Цена, |
Выпуск в натуральном выражении, тыс. шт. |
Товарная продукция, тыс. руб. |
|||
|
база |
отчет |
база |
отчет |
пересчитанная |
||
|
Продукция А |
100 |
220 |
230 |
|||
|
Продукция В |
300 |
275 |
290 |
|||
|
Продукция С |
800 |
340 |
350 |
|||
|
Продукция D |
300 |
500 |
580 |
|||
|
Всего |
Практическое занятие №10
Тема: Управление текущими издержками.
Значение планирования затрат в со временных условиях. Классификация затрат предприятия. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа. Использование методов оперативного анализа при определении оптимальной величины себестоимости продукции. Операционный рычаг. Валовая маржа. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности. Методы дифференциации издержек обращения: метод максимальной и минимальной точки; графический (статистический) метод; метол наименьших квадратов.Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска. Пути снижения совокупного риска.
Вопросы для самопроверки
1.Что означают пропорциональные затраты?
2.Что относится к переменным расходам?
3.Почему постоянные затраты правильнее называть условно-постоянными?
4.Какова практическая значимость деления суммарных затрат?
5.Как изменяются переменные затраты на ед. продукта в зависимости от изменения объема продаж?
6.Каково поведение условно-постоянных издержек на ед. продукта?
7.Назовите основные методы дифференциации затрат?
8.Как определяется ставка переменных затрат по методу максимальной и минимальной точки?
9.Что означает минимальный объем продаж?
Задачи по теме:
1. Предприятие занимается сборкой компьютеров и ежегодно закупает 4000 материнских плат по 3 тыс. руб. за штуку. Стоимость заказа — 1 тыс. руб., а годовая стоимость хранения составляет 20% от закупочной цены. Рассчитайте оптимальное количество и общие годовые расходы на заказы и хранение запасов.
2.Небольшой продовольственный магазин продает свежие овощи и фрукты, которые он закупает у местного фермера. В сезон поспевания клубники спрос на нее приближен к нормальному распределению со средним значением 40 кварт в день и стандартным отклонением 6 кварт в день. Стоимость избыточного запаса – 35 центов за кварту. Ежедневно магазин заказывает 49 кварт свежей клубники.
а) Каковы будут возможные убытки от нехватки запасов (на одну кварту)?
б) Почему они находятся в разумных пределах?
Кварта (англ. quart от лат. quartus — четверть) — единица объёма, применяемая в США, Великобритании и других странах для измерения сыпучих или жидких объёмов.
3. Провести общий и факторный анализы прямых материальных затрат. На основании общего и факторного анализов сделать вывод и определить резервы снижения материальных затрат.
|
Показатель |
База |
Отчет |
Отклонение |
|
|
абс. |
отн. |
|||
|
Товарная продукция |
526 500 |
564 000 |
||
|
Материальные затраты |
||||
|
Прямые материальные затраты |
4. На основании общего и факторного анализов сделать вывод и определить резервы снижения трудовых затрат.
|
Показатель |
База |
Отчет |
Отклонения |
|
|
абс. |
отн. |
|||
|
Товарная продукция |
526 500 |
564 000 |
||
|
Трудовые затраты |
||||
|
Прямые трудовые затраты |
5. Определить затраты на 1 руб. товарной продукции и провести общий анализ.
|
|
База |
Отчет |
Отклонение |
|
|
абс. |
отн. |
|||
|
Товарная продукция |
526 500 |
564 000 |
||
|
Полная себестоимость продукции |
||||
|
Затраты на 1 руб. ТП |
6. Выполнить общий анализ элементов затрат. Сделать вывод об изменении элементов затрат и влиянии этих изменений на полную себестоимость.
|
Элементы затрат |
База |
Отчет |
Отклонения |
Удельный вес |
||
|
абс. |
отн. |
база |
отчет |
|||
|
1. Материальные затраты |
270 199 |
311 457 |
||||
|
2. Затраты на оплату труда |
77 200 |
93 437 |
||||
|
3. Отчисления на социальные нужды |
31 652 |
38 309 |
||||
|
4. Амортизация основных фондов |
3859 |
1335 |
||||
|
5. Прочие затраты |
3088 |
400 |
Практическое занятие №11
Тема: Управление оборотными активами.
Циклы оборота средств предприятия. Управления текущими активами. Основные принципы управления оборотными активами предприятия. Управление запасами. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли. Управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности и факторы его определяющие. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность. Фор мы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Возможности коммерческого кредитования. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Анализ оборачиваемости средств в расчетах. Анализ величины безнадежных долгов и создание необходимых резервов. Управление денежными активами предприятия. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Управление потоком платежей. Управление ликвидностью. Критерии оптимальности остатка денежных активов. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств.
Вопросы для самопроверки
1.Общие основы управления оборотными активами
2. По каким основным признакам с позиций финансового менеджмента стоится классификация оборотных активов ?
3 По каким стадиям разрабатывается политика управления оборотными активами предприятия ?
4.И з каких этапов состоит процесс оптимизации объема оборотных активов
Задачи по теме:
1.Предприятие занимается реализацией телефонных аппаратов по цене 8 тыс. руб. за штуку, ежемесячный объем реализации составляет 100 аппаратов, переменные издержки на единицу продукции — 2 тыс. руб. Предприятие предполагает продавать аппараты с отсрочкой платежа в 30 дней. По экспертным оценкам доля продаж в этом случае увеличится в два раза. Так как в результате перехода на новые условия продажи цена на аппараты не изменится, предполагается, что все покупатели воспользуются отсрочкой платежа. Рассчитать чистый приведенный доход предприятия от перехода на новую кредитную политику по итогам 6 месяцев. Требуемая норма доходности составляет 3% в месяц, безнадежная дебиторская задолженность 10%, а затраты, связанные с обслуживанием кредитов,— 5%.
Рассчитайте ежемесячный доход предприятия при переходе на новую кредитную политику:
2. Предприятие реализует в год 100000 ноутбуков по цене 500 у.е. Продукция реализуется двум категориям покупателей. Для постоянных клиентов, которые составляют 30%, представляется отсрочка платежа сроком на 30 дней, для остальных 70%-я отсрочка платежа представляется сроком на 10 дней. По состоянию на 1 января 2009 г. остаток дебиторской задолженности составил 4000 тыс. у.е. Сделайте предварительную оценку состояния дебиторской задолженности.
3.Предприятие начинает нулевую неделю с сальдо денежных средств в размере 12000 тыс. руб. Каждую неделю оттоки превышают притоки на 6000 тыс. руб. Нехватку денежных средств предприятие покрывает за счет продажи краткосрочных ценных бумаг. Процент по краткосрочным обязательствам составляет 10%, издержки по их продаже — 10 тыс. руб.
Рассчитайте, оптимален ли размер остатков денежных средств на предприятии.
4.На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитать коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости оборотных средств, высвобождение или вовлечение оборотных средств. На основании проведенного анализа сделать вывод о состоянии оборотных средств на предприятии.
Показатели оборачиваемости предприятия
|
Показатель |
Расчетная формула |
База |
Отчет |
Отклонение |
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
||||
|
5.Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании: минимальный запас денежных средств ( min С ) – 10 тыс. долл.; расходы по конвертации ценных бумаг ( t Z ) – 25 долл.; процентная ставка r =11,6% в год; среднее квадратическое отклонение в день – 2 000 долл.
С помощью модели Миллера – Орра определить политику управления средствами на расчетном счете
Практическое занятие №12
Тема: Финансирование текущей деятельности предприятия.
Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства .Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход. Заемные средства в обороте. Кредиторская задолженность и управление ею. Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО.
Вопросы для самопроверки
1.Что такое текущая деятельность предприятия?
2.Назовите состав текущих финансовых потребностей и особенности их финансирования.
3.Каков основные проблемы финансирования текущих финансовых потребностей?
4.Охарактеризуйте факторы, определяющие эффективность управления текущими активами и пассивами.
5.Как рассчитывается вовлечение и привлечение финансовых ресурсов в хозяйственный оборот?
6.Какие существуют варианты стратегии финансирования текущих финансовых потребностей?
7.Что такое потребность в краткосрочном финансировании и как ее определить?
8.Охарактеризуйте содержание финансовых блоков системы комплексного управления денежным оборотом.
9.Каковы составные элементы финансовой политики нормирования?
10.Как можно управлять остатком денежных средств предприятия?
11.Какие основные варианты финансовой политики предприятия по отношению к безналичному остатку денежных средств Вы знаете?
Задачи по теме:
1 Компания производит передвижные домики. Необходимо сделать анализ финансовой отчетности за два года.
Ответьте на следующие вопросы:
1. Примените расширенную формулу «Du Pont» к данным за 2006 и 2007 гг. по фирме, чтобы получить общее представление о ее финансовом положении.
2. Определите термин «ликвидность» в контексте анализ финансовой отчетности. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно сказать о ликвидности компании?
3. Каковы оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, фондоотдача и ресурсоотдача?
4. Рассчитайте долю заемных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.
5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.
6. Проанализируйте положение фирмы на рынке ценных бумаг.
2. Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:
По плану объем продаж вырастет на 8%, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 70 дней.
3. На аттракционе «Большие гонки» управляющему необходимо нанять
слесарей-ремонтников. Электромобильчики, которые и являются основой
аттракциона, и количество которых достигает несколько десятков, выходят из строя буквально каждые 20 минут (в среднем). Детей, желающих покататься, много, поэтому простой электромобилей влечет изрядные потери ($60 в час).Ремонтники требуют за свою работу $4 в час на человека. Ремонт одной машинки занимает в среднем 25 минут.
a. Сколько ремонтников следует нанять управляющему, чтобы издержки
были минимальными?
b. Сколько минут в час в среднем каждый ремонтник не будет занят?
4. Магазин инструментов продает довольно много специальной наждачной бумаги для немецких ленточных шлифовщиков по цене 90 р. за штуку. Когда-то давно менеджер рассчитывал спрос, и знает, что в общем требуется примерно 3000 штук в месяц. Именно столько каждый месяц и заказывают у дилера, находящегося за рубежом по цене около 40 р. за штуку. Доставка стоит всего 3000р. и выполняется дружественной фирмой, провозящей большой груз через тот же город раз в неделю. Сам заказ подготавливается дилером за 2 недели после подачи заявки на новую партию товара. Действительно ли это оптимальный план заказов? Учтите, что отдельная доставка лент обошлась бы в 12000 р., а средняя норма прибыли для подобных магазинов в городе около 120% годовых.
a. Обычно в магазине за день продают около 100 лент, но в целом спрос
колеблется примерно от 40 до 150 лент в день.
b. По данным о продажах оцените стандартное отклонение спроса.
c. Как организовать управление запасами так, чтобы снизить риск
возникновения дефицита до 5% .
d. Сколько это будет стоить? Выскажите свои соображения по этому
поводу.
5. Условие задачи:
Выручка предприятия за год составляет 40 000 руб.
Постоянные издержки составляют 3 000 руб.
Переменные издержки составляют 31 000 руб.
На следующий год планируется увеличение выручки на 10% (не выходя за пределы релевантного диапазона).
Определить:
1. Величину валовой маржи в текущем и планируемом году.
2. Сумму прибыли, планируемую к получению в следующем году, и величину эффекта операционного рычага.
Список рекомендуемой литературы
17 Экономическая теория: Учебник для студентов высших учебных заведений / Под ред. В.Д.Камаева.-6-е изд. перер. и доп.-М.: Гуман. изд. центр ВЛАДОС, 2009
18. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов/ Под ред. Стояновой Е.С.-М.: изд. Перспектива, 2009.- 656с.
19. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия.-М.:2008.-320С.
23. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook131/book/index/index.html?go=part-011*page.htm
24. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook144/book/index/index.html?go=part-006*page.htm