Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Вакцина от кризиса
Ею могут стать укрупнение и реструктуризация нефтяных компаний
Олег ИЛЬИН
Обострившаяся международная ситуация последних лет и нарастание угрозы распада ОПЕК привели к тому, что геополитическая ситуация в мире претерпела значительные изменения. По сути, 1998 г. стал переломным этапом в процессе расстановки политических и экономических сил в нефтяной отрасли.
Главными характерными чертами этого процесса можно назвать несколько довольно симптоматичных вещей:
осложнение ситуации в ряде нефтедобывающих развивающихся государств;
фактически неуправляемая ситуация на рынке нефти; несостоятельность механизмов регулирования спроса и предложения, выразившаяся в двукратном падении цен на основные сорта нефти в течение года;
тенденция к укрупнению и реструктуризации ведущих нефтяных корпораций;
рост иностранного (часто западного) влияния фактически во всех крупных "нефтяных" регионах; активная экспансия американского и европейского капиталов, подъем транснациональных корпораций, монополизация рынков;
перераспределение "территорий влияния" между крупнейшими нефтяными компаниями.
Наиболее ярко реакция рынка на ухудшающуюся конъюнктуру проявилась в стремлении ряда крупнейших компаний укрепить свое положение путем слияния со своими потенциальными конкурентами. Поэтому в данной статье мы сосредоточим наше внимание именно на данном явлении.
С экономической точки зрения стремление к объединению вполне прозрачно: это позволяет оптимизировать расходы компании за счет сокращения социальных программ и обеспечения централизованного управления. Фактически объединение идет по очень схожей схеме: реструктуризируются органы управления, оптимизируются географические ориентиры, пересматриваются условия инвестирования, добычи, производства, транспортировки и продажи нефти в соответствии с изменившимися реалиями. Как правило, такая политика дает довольно ощутимые результаты, так что, ориентируясь на примеры уже появившихся нефтяных гигантов, компании "второго эшелона" (в том числе и российские), видимо, будут стремиться к тому же.
Сделкой года можно назвать покупку компанией Exxon одной из крупнейших нефтяных компаний США Mobil. В результате на свет появилась самая крупная в мире нефтяная корпорация, получившая название Exxon Mobil Corporation. Сумма сделки составила более 76,2 млрд долларов. Совокупный доход обеих компаний в 1997 г. составил более 203 млрд, а чистая прибыль - более 11,8 млрд долларов. По словам представителя компании Exxon, заключение сделки было продиктовано не политическими, а чисто экономическими соображениями, а именно - необходимостью сокращения издержек, увеличившихся в последнее время до опасной отметки. В новой корпорации будет работать на 9000 человек меньше, произойдет объединение ряда отделов и департаментов и реорганизация системы управления работой единой компании. Все эти меры, по словам представителя компании, смогут обеспечить стабильные доходы от добычи и продажи нефти во всем мире. Кстати, новая компания имеет свои филиалы более чем в 80 странах.
Второй крупнейшей "объединительной" сделкой стала покупка британским концерном British Petroleum четвертой по величине нефтяной компании США Amoco. О заключении сделки было объявлено в августе 1998 г. Сумма сделки оценивается в 62,3 млрд долларов. Она проводилась по несколько иной схеме: акционеры компаний обменяли свои акции на акции единого концерна в соотношении 1:3,47. Ожидается, что в ближайшее время заключение сделки будет одобрено контролирующими органами США. Чуть ранее Комиссия ЕС уже сделала это. Новый концерн носит название BP Amoco.
Среди крупных сделок можно назвать также объединение французской Total и бельгийской PetroFina, а также ряда других. Активно идет и процесс инвестиционного взаимопроникновения нефтяных компаний. Как правило, это связано с тем, что крупные акционеры получают право участвовать в разработке месторождений головной компании. Так, например, французская Elf Aquitain больше года "ухаживает" за "Славнефтью", чтобы получить доступ к ее западносибирским месторождениям.
Уже относительно устойчивой тенденцией стало налаживание сотрудничества между нефтяными и газовыми компаниями. Во всем мире такая форма сотрудничества традиционна, и нефтяные и газовые компании являются довольно устоявшимся тандемом. Это связано с несколькими обстоятельствами: во-первых, все большую роль в энергетическом обеспечении играет газ, а во-вторых, нефть почти всегда сопровождается попутными газами, что приводит к объединению усилий газовиков и нефтяников. Видимо, в будущем такая форма станет одной из наиболее распространенных и в России. Так, например, летом 1997 г. один из гигантов нефтяной промышленности Royal Dutch / Shell Group (тоже, кстати, образованный путем слияния двух компаний) заключил соглашение о партнерстве с российским "Газпромом", обладающим, по оценкам экспертов, самым большими в мире запасами природного газа. Главной целью двух компаний является разработка нескольких западносибирских месторождений (потенциал более 25 млн т нефти в год), а также месторождений газового конденсата (около 500 млн м3 в год).
По оценкам экспертов, будущее нефтяной отрасли принадлежит крупным нефтяным компаниям, способным работать одновременно в нескольких мировых регионах и сохранять постоянный уровень добычи и продажи нефти вне зависимости от истощения или, напротив, открытия новых месторождений. Наличие единого управляющего центра, как показывает опыт Exxon Mobil Corporation, позволяет значительно сократить издержки на организацию работы и перераспределить средства в соответствии с нуждами собственно добычи, переработки и транспортировки нефти. Ярким примером перераспределения внутренних ресурсов стала крупная американская компания Conoco. В конце декабря ее руководство заявило о внутренней реструктуризации. В результате будет уволено около 1000 человек, что позволит освободить порядка 60 млн долларов, а непроизводственные расходы сократятся на 21%, то есть более чем на 500 млн. Другой пример - тоже американская компания - Texaco, которая предприняла беспрецедентные в своей истории сокращения генерального плана на 600 млн долларов (14,2 %) - и это несмотря на то, что себестоимость добычи нефти в этой компании в 1997 г. понизилась на 18 %, а в 1998 - еще на 6 %. Эта тенденция принципиально важна, так как даже наиболее мощные "нефтяные центры" несут колоссальные убытки и вынуждены искать пути высвобождения "социальных" денег для дальнейшего развития.
Укрупнение нефтяных компаний приводит и к реальному перераспределению зон влияния и активной финансовой и технологической экспансии, как правило, иностранного капитала во все крупные нефтяные центры. Эти тенденции также отличают текущий период, и последние месяцы 1998 г. стали ярким тому подтверждением. Происходит такое в силу следующих причин:
слияние компаний приводит к автоматическому увеличению количества региональных филиалов, находящихся под единым началом;
объединенный капитал имеет большие возможности для экспансии в другие регионы;
страны, обладающие нефтяными запасами, зачастую не могут наладить полный цикл добычи, переработки, транспортировки и реализации нефти и нефтепродуктов. В этой ситуации технологическое участие иностранных (как правило, западных) компаний обеспечивает эффективную эксплуатацию имеющихся ресурсов;
институт тендера, использующийся в большинстве нефтедобывающих стран, реально способствует победе более подготовленных и лучше оснащенных крупных компаний.