Лабораторная работа 4 ФАКТОР ВРЕМЕНИ В СОЦИАЛЬНОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЕКТАХ Цель работы- изучить теори
Работа добавлена на сайт samzan.net:
Лабораторная работа № 4
ФАКТОР ВРЕМЕНИ В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЕКТАХ
Цель работы: изучить теорию и освоить на практике решение задач связанных с финансовыми расчетами.
Обеспечение сопоставимости альтернативных вариантов по фактору времени осуществляется исходя из посылки, что "сегод няшний рубль дороже завтрашнего". Владея сегодня, например, 100 условными единицами валюты и положив их в банк на депозит, через год вкладчик будет иметь при процентной ставке (ставке на копления), равной 10% годовых, 110 условных единиц, через два года — 121, через три — 133,1 и т.д. (по сложным процентам).
Для учета фактора времени прошлые затраты приводятся к буду щему году пуска объекта в эксплуатацию (или к году реализации мероприятия, к расчетному году) при помощи умножения номи нальных прошлых затрат на коэффициент накопления (Кц), ко торый определяется по формуле
(1,1)
где а — ставка накопления, доли единицы;
t — количество лет между годом вложения инвестиций и годом пуска объекта в эксплуатацию (годом реализации мероприятия, рас четным годом).
Приведенные к будущему периоду текущие затраты () опре деляются по формуле
(1,2)
Приведенные к текущему периоду будущие затраты () опре деляются по формуле
где d - ставка дисконта, доли единицы.
где Кд - коэффициент дисконтирования.
Сумма накопления по сложным процентам (Эд) рассчитывается, по формуле
Сумма дисконтирования () рассчитывается по формуле
(1.6)
Схема действия фактора времени показана на рис. 1.2.
Сделаем анализ рис. 1.2. Расчетный год - 2008. Вложенные, допу стим 01.01.05 г. 100 единиц валюты, с учетом накопления по слож ным процентам при ставке накопления, равной 0,1, на 01.01.08 со ставят 133,1 единиц. Если же в проекте намечено 1 января 2011 г. затратить 100 единиц валюты, то сегодня (01.01.98) мы должны, при ставке дисконта, равной 0,1, вложить 75,1 единицы валюты.
Отсюда можно сделать вывод, что сегодняшний рубль дороже (весомее, полнее) завтрашнего, т. к. по значимости 100 единиц ва люты 1995 г. равны 133,1 единицам в 2008 г. или 75,1 единицы в 2008 г. равны 100 единицам в 2011 г. Кстати, абсолютные значения накопления и дисконтирования отличаются: накопление составляет 33,1 единицы (133,1 - 100), а дисконтирование - 24,9 (100 - 75,1), т.к. в примере - разные базы расчета (100 и 75,1) при одинаковых значениях относительных показателей - коэффициента накопления и коэффициента дисконтирования, равных 1,331 (за три года).
Методика учета фактора времени позволяет рассчитывать размер вклада сегодня при фиксированном размере вклада в будущем.
Рис. 1.2. Схема действия фактора времени
Например, если планируется инвестировать в 2011 г. 100 единиц валюты при ставке дисконта, равной 0,1, в 2008 г. необходимо вло жить 75,1 единицы. Можно решить и обратную задачу: определить размер вклада с накоплением через определенное время при фик сированном вкладе сегодня.
Например, если в 2008 г. вложено 100 единиц, то, допустим через три года, в 2011 г. при ставке накопле ния равной 0,1, получим 133,1 единицы.
Пример учета фактора времени покажем на данных, приведен ных в табл. 1.1.
Исходные данные для учета фактора времени при оценке эффективности вариантов строительства объекта при ставке накопления, равной 0,1
Таблица 1.1
|
Годы вложения инвестиций |
Суммарные инвестиции |
|||||||||
|
Варианты |
||||||||||
|
инвести |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 пуск |
||||||
|
ций |
||||||||||
|
Зн |
Зп |
Зн |
3„ |
Зн |
Зп |
Зн |
Зп |
Зц |
Зп |
|
|
Первый |
50 |
66,55 |
50 |
60,50 |
50 |
55 |
50 |
50 |
200 |
232,05 |
|
Второй |
- |
- |
50 |
60,50 |
50 |
55 |
100 |
100 |
200 |
215,50 |
|
Третий |
- |
- |
- |
- |
50 |
55 |
150 |
150 |
200 |
205,00 |
Анализ табл. 1.1. позволяет сделать следующий вывод: за счет г сокращения сроков строительства в два раза и, соответственно, замораживания инвестиций на менее короткий период третий вари ант инвестиций в строительство объекта эффективнее первого на 27,05 условных единиц (232,05 - 205,00) или на 13,5%.
Таким образом, для учета фактора времени все затраты следует приводить к одному году.
В Ехсеl имеется большая группа функций, специально предназначенных для финансовых расчетов. Их перечень приведен ниже (Ехсеl 2003).
|
№ пп |
Название функции |
Выполняемые функцией преобразования |
|
ГОД |
Преобразует дату в числовом формате в год |
|
|
ДАТА |
Возвращает заданную дату в числовом формате Microsoft Excel |
|
|
ДАТАЗНАЧ |
Преобразует дату из текстового формата в числовой |
|
|
ДЕНЬ |
Преобразует дату в числовом формате в день месяца |
|
|
ДНЕЙ360 |
Вычисляет количество дней между двумя датами на основе 360-дневного года |
|
|
ДАТАМЕС |
Возвращает дату в числовом формате, отстоящую на заданное число месяцев вперед или назад от начальной даты |
|
|
ДОЛЯГОДА |
Возвращает долю года, которую составляет количество дней между начальной и конечной датами |
|
|
КОНМЕСЯЦА |
Возвращает дату в числовом формате для последнего дня месяца, отстоящего вперед или назад на заданное число месяцев |
|
|
ЧАС |
Преобразует дату в числовом формате в часы |
|
|
МИНУТЫ |
Преобразует дату в числовом формате в минуты |
|
|
МЕСЯЦ |
Преобразует дату в числовом формате в месяцы |
|
|
ЧИСТРАБДНИ |
Возвращает количество рабочих дней между двумя датами |
|
|
ТДАТА |
Возвращает текущую дату и время в числовом формате |
|
|
СЕКУНДЫ |
Преобразует дату в числовом формате в секунды |
|
|
ВРЕМЯ |
Возвращает заданное время в числовом формате |
|
|
ВРЕМЗНАЧ |
Преобразует время из текстового формата в числовой формат |
|
|
СЕГОДНЯ |
Возвращает числовой формат текущей даты |
|
|
ДЕНЬНЕД |
Преобразует дату в числовом формате в день недели |
|
|
НОМНЕДЕЛИ |
Преобразует числовое представление в число, которое указывает, на какую неделю года приходится указанная дата. |
|
|
РАБДЕНЬ |
Возвращает дату в числовом формате, отстоящую вперед или назад на заданное количество рабочих дней |
Измерение времени в финансовых расчетах имеет свои особенности. При предоставлении краткосрочного кредита оплата за его использование пропорциональна времени, на которое он предоставлен.
Пусть один кредит предоставлен на первое полугодие 2008 г., а второй — на второе полугодие этого же года. На первый взгляд, сроки кредитов одинаковы — полгода. Но первое полугодие длится 181 день, а второе 184 дня. (Убедитесь в этом, выполнив расчеты в Excel.) Поэтому измерение времени в финансовых расчетах сопровожда ется условными соглашениями. Фактически здесь можно выделить два основных подхода:
• придерживаться точного числа дней в году (365, 366) и точного числа дней в месяцах;
• считать, что год состоит из 12 месяцев, каждый по 30 дней.
Но есть и промежуточные подходы.
Сначала разберем вопрос, как подсчитывать количество дней, разделяющих две даты. Если мы рассматриваем так называемую фактическую длину года и месяцев, то ответ прост: нужно вычислить разность между двумя датами. Мы уже знаем, что это сведется к вычислению разности между порядковыми номерами дат. Но как поступить при использовании второго подхода к измерению времени? Для этого изучим функцию, которая позволяет рассчитывать количество дней между двумя датами для 360-дневного года: ДНЕЙ360(нач_дата, кон_дата, метод). Аргументы нач_дата и кон_дата — это даты в числовом формате, но это могут быть и текстовые строки вида "11/2/08" (надо записывать такие текстовые строки в соответствии с принятым в операционной системе форматом: мы договорились использовать в качестве разделителя наклонную черту, поэтому, если ввести дату как "11.2.08", функция вернет #ЗНАЧ!).
Сложнее разобраться с третьим (необязательным) аргументом метод. Этот аргумент может принимать два значения: ЛОЖЬ или ИСТИНА. Если этот аргумент опущен, то по умолчанию он принимает значение ЛОЖЬ.
Итак, если методу присвоено значение ЛОЖЬ, то применяется американский метод, принятый NASD (National Association I of Securities Dealers — Национальная ассоциация биржевых дилеров (США)). Вот что сообщается в справочной системе:
"Если начальная дата является 31-м числом месяца, то она полагается равной 30-му числу того же месяца. Если конечная дата является 31-м числом месяца и начальная дата меньше, чем 30-е число, то конечная дата полагается равной 1-му числу следующего месяца, в противном случае конечная дата полагается равной 30-му числу того же месяца."
Довольно-таки запутанно. К этому еще надо добавить, что 28 и 29 февраля полагаются равными 30 февраля.
Если же аргументу метод присвоено значение ИСТИНА, то используется европейский метод. Начальная и конечная даты, которые приходятся на 31-е число месяца, полагаются равными 30-му числу того же месяца.
Пример 4.1.
Вычислить разность между датами 31 августа и 28 июля 2008 г.
Решение. В столбце D (рисунок 4.1) размещены текстовые строки с формулами, взятыми из ячеек столбца С. В соответствии с изложенным алгоритмом для американского метода конечная дата 31/08/08 превратилась в 01/09/08, поэтому разность, вычисленная функцией ДНЕЙ360 по американскому методу, на еди ницу больше, чем по европейскому методу.
|
А |
В |
С |
D |
|
|
1 |
28/07/08 |
31/08/08 |
34 |
=В1-А1 |
|
2 |
33 |
=ДНЕЙ360($А$1,$В$1) |
||
|
3 |
32 |
=ДНЕЙ360($А$1,$В$1 .ИСТИНА) |
Рисунок 4.1
В финансовых вычислениях нам потребуется другая функ ция, тесно связанная с только что рассмотренной:
ДОЛЯГОДА(нач_дата, кон_дата, базис).
Эта функция воз вращает частное от деления количества дней между нач_дата и кон_дата на количе ство дней в году. Из рассмотрения преды дущей функции ясно, что здесь может быть несколько вариантов, полученных сочетани ем методик вычисле ния разности между двумя датами и опре делением количества дней в году. Эти варианты определяют выбор базиса (рисунок 4.2).
|
0 или опущен |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Фактический/фактический |
|
2 |
Фактический/3 60 |
|
3 |
Фактический/365 |
|
4 |
Европейский 30/360 |
Рис. 4.2
Пример 4.2.
Вычислить долю года между датами 28 июля и 31 августа 2008 г.
Решение. Это продолжение предыдущего примера. Год 2008-й выбран не случайно. Он високосный. Дополним таблицу из предыдущего примера (рисунок 4.3).
В столбце В показаны формулы из столбца А, в столбце D — формулы из столбца С. Формулы в А6:А10 подобраны так, что бы возвращаемый ими результат был такой же, как в С6:С10.
Наглядно видно, что функция работает не вполне корректно. Функция с третьим аргументом, равным 1, должна была вернуть то же значение, что и в ячейке С5, но результат получился та кой, как будто год обычный, а не високосный.
|
А |
В |
С |
D |
|
|
5 |
0.092896 |
=$С$ 1/366 |
||
|
6 |
0.091667 |
=33/360 |
0.091667 |
=ДОЛЯГОДА($А$1 ,$В$1,0) |
|
7 |
0.093151 |
=34/365 |
0.093151 |
=ДОЛЯГОДА($А$1 ,$В$1,1) |
|
8 |
0.094444 |
=34/360 |
0.094444 |
=ДОЛЯГОДА($А$1 ,$В$1,2) |
|
9 |
0.093151 |
=34/365 |
0.093151 |
=ДОЛЯГОДА($А$1 ,$В$1,3) |
|
10 |
0.088889 |
=32/360 |
0.088889 |
=ДОЛЯГОДА($А$1 ,$В$1,4) |
Рисунок 4.3
Однако эта функция правильно подсчитывает чис ло полных лет. Если ввести в А1 дату 31/08/07, то формула =ДОЛЯГОДА($А$1,$В$1) вернет 1.
Ось времени в диаграммах
В современных версиях Excel, если категориями яв ляются даты, то шкала оси категорий выбирается так, чтобы отобразить все даты из заданного промежутка, даже если не всем датам на шкале соответствуют данные из таблицы.
Пример 4.1.
В нижеследующем фрагменте показан выпуск продукции на предприятии (рисунок 4.3). 11 и 12 сентября приходятся на субботу и воскресе нье, поэтому продукция не выпускалась. Постройте график объема про дукции: на оси категорий Вы увидите даты 11/09/09 и 12/09/09, которых нет в исходной таблице. Если Вы не хотите, чтобы эти даты присутствовали на диаграмме, то в меню "Диаграмма/ Пара метры диаграммы/ Оси" поставьте переключатель для оси Х из положения "автоматическая" в положение "категории". Тогда "лишние даты" исчезнут. Разумеется, это действие можно было выполнить на третьем шаге работы с Мастером функций.
|
дата |
продукция |
|
09/09/09 |
12 |
|
10/09/09 |
14 |
|
13/09/09 |
11 |
|
14/09/09 |
12 |
Рис. 4.3
Задание 4.1
Построить таблицу и график функции по данному примеру.
Задание 4.2
Вычислить количество дней от 15 декабря 2009 года до 2 марта 2010 года.
Задание 4.3 На какую неделю года приходится 2 сентября 2010 года.
Задание 4.4 Определить количество рабочих дней с начала года до
15 августа 2012 года.
100
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
З
Накопление
Дисконтирование
100
1995
1998
2001
EMBED Equation.3
2. Реферат- Екологічно-гігієнічние обґрунтування регламентів безпечного застосування сучасних хімічних засобів захисту яблуневих садів
3. Задание 2 Практическая работа 1
4. Европейской равнины
5. Уроки чтения на русском языке в азербайджанской школе
6. бумажное производство ЦБП; мебельное производство
7. Сущность правосознания и его роль в жизни общества
8. . George seemed to hve good time t the prty didn~t he hdn~t he hd he doesn~t he 2.
9. Тема- Радиолокационный приемник
10. из первых рук- они основаны на данных многолетних исследований руководимой И
11. Перевозчик действующего на оснавании Свидетельства физического лица предпринимателя с одной стороны и
12. Тема- Розробка проектів з використанням активних компонентів діодів Мета- Ознайомитись з видами та перелі
13. Ритуализация и коммуникация животных
14. обман неудача тщетное ожидание расстройство замыслов психическое состояние возникающее в ситу.html
15. Моделирование рассуждений в ИИС
16. Историческая живопись первой половины 19 века Брюлллов Бруни Иванов Для русского изобразительного искус.
17. Поняття суспільного і соціального у філософії Суспільство і соціум
18. Промоушн ~~ымы нені білдіреді
19. 20 г Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
20. . Wht is motherbord 2. Wht is motherbord used for 3.