Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
|
Бюллетень |
Россия и регионы: инвестиционная привлекательность
Начиная с 1991 года в России в целях создания условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику создана значительная правовая база. Можно говорить о том, что к настоящему времени на территории России иностранному капиталу создана полноценная правовая защита.
Законодательством Российской Федерации установлена возможность осуществления иностранных инвестиций во всех традиционных формах включая приобретение предприятий, зданий, сооружений, иного имущества, а также паев, акций, облигаций и других ценных бумаг. Инвестиции также могут осуществляться иностранными инвесторами через со здание на территории России предприятий и открытие филиалов своих компаний.
С точки зрения объема прав и защиты интересов иностранных инвесторов законодательство не делает различия между российскими и иностранными собственниками, их права и гарантии защиты интересов признаются равными. Кроме того, установлено, что правовое положение иностранных инвесторов не может быть хуже, чем российских. Российское законодательство гарантирует иностранным инвесторам беспрепятственный перевод за границу прибыли в связи с осуществляемыми ими инвестициями.
Большую роль в установлении правового положения иностранных инвесторов играют международные договоры, заключенные Россией. Нормы международного права имеют преимущество перед нормами российского законодательства. Иностранный инвестор обладает в российском суде тем же объемом прав, что и любой национальный предприниматель. В качестве дополнительной гарантии иностранные инвесторы могут отстаивать свои права, обращаясь в международные арбитражные органы, решения которых являются обязательными для исполнения на территории России. Такое положение является одной из наиболее надежных гарантий иностранных инвестиций в Российской Феде рации.
В 1998 году Россия намерена запустить четкий механизм поддержки инвестиционных проектов.
Участники международной конференции «Инвестиции в России», состоявшейся 17—18 марта 1998 года в Москве уверены, что инвестиционная привлекательность России по прежнему будет высоко котироваться у иностранцев. Выступивший на этой конференции замминистра финансов Владимир Коссов отметил, что средства, предусмотренные в бюджете на 1998 год на государственные гарантии иностранных инвестиций, будут в первую очередь направляться на поддержку динамично работающих предприятий. Так, 300 млн. рублей намечено израсходовать на поддержку производств высоких технологий, а 700 млн. — на конверсионные программы. Нововведением для заемщиков в системе госгарантий должно явиться то, что на 2/3 средства бюджета будут выделяться только на конкурсной основе. Причем, участвовать в конкурсах смогут предприятия, которые не имеют долгов перед федеральным бюджетом и способны гарантировать не менее 20% от суммы инвестиций. Удовлетворяющие таким условиям смогут рассчитывать на госгарантии в раз мере 40% от привлекаемой суммы. Размер господдержки может достигать 50% от стоимости проектов в том случае, если средства инвестируются в производство продукции, запатентованной в России. В то же время государство поможет и более слабым участникам рынка: 1/3 госгарантий будет выделяться на социально-значимые проекты. Причем, по этим программам предприятия смогут рассчитывать на 70—85-процентный объем госгарантий. В общей сложности объем государственных гарантий под коммерческие инвестиционные проекты в 1998 году составит 50 млрд. рублей, что позволит привлечь долгосрочные инвестиции на 125 млрд. рублей.
На состоявшемся в марте девятом заседании Кон сультативного совета по иностранным инвестициям были сформулированы четкие ориентиры в политике либерализации участия иностранных инвесторов на российском финансовом рынке. Напомним, что Совет был создан три с половиной года назад как совещательный орган при Правительстве РФ с целью привлечения иностранных инвестиций в Рос сию. В него вошли представители основных экономических и финансовых ведомств РФ, делегаты региональных властей, а также руководители ряда крупнейших иностранных корпораций и финансовых институтов. Выступая на пленарном заседании, российский премьер В. Черномырдин отметил, что за прошлый год общий объем зарубежного капитала, вложенного в Россию, составил около 10,5 млрд. долларов США, в том числе почти 4 млрд. долларов США — прямые инвестиции. Всего же в российскую экономику вложено 21,8 млрд. долларов США (включая 10 млрд. долларов США прямых инвестиций).
В нынешнем году Правительство России намерено снизить рост цен до 5—7%, а ставку рефинансирования — до 16—18%. Снизив к тому же доходность по государственным ценным бумагам до 15—18%, правительство надеется добиться перераспределения финансовых ресурсов в реальный сектор экономики, что позволит приступить к конкретным шагам по стимулированию инвестиций и обеспечению роста объема иностранных инвестиций к 2000 году до 20 млрд. долларов.
Правительство намерено добиться принятия ряда важнейших законопроектов, направленных на расширение льгот иностранным инвесторам. В частности, изменяя Федеральный закон об иностранных инвестициях, правительство предлагает применение льготного режима для инвестиций до момента окупаемости вложенного капитала, но на срок не более 7 лет. Готовятся также нормативные акты по снижению таможенных пошлин на 50% для товаров, ввозимых в Россию в соответствии с заключенными инвестиционными соглашениями. И снова «на период окупаемости вложенных инвестиций, но не более чем на пять лет». В российском законодательстве уже и сейчас предусмотрен ряд льгот и стимулов для иностранных инвесторов. В феврале подписан Указ Президента, предусматривающий льготы по таможенным платежам для инвесторов, вкладывающих в развитие автомобильной промышленности не менее 200 млн. долларов.
Сегодня ведущие места по объему накопленных иностранных инвестиций продолжает удерживать Центральный район во главе с Москвой, а также «сырьевые» регионы. При этом следует отметить очень высокую долю Москвы — более 57% — в общем объеме накопленных иностранных капиталовложений. Доля остальных входящих в первую десятку регионов колеблется в пределах 1,5—5%. Доля же прямых инвестиций, накопленных за прошлые годы, приходится в основном на четыре субъекта РФ: Москва — 32,5%, Санкт-Петербург — 10%, Московская область — 9,5% и, наконец, Тюменская область — 5,9%. Подобное распределение финансовых потоков вызвано тем, что сами регионы способствуют этому процессу. В подобных обстоятельствах регионам не остается ничего лучшего, как вводить собственные льготы для инвесторов. По признанию экспертов Минэкономики, наиболее «продвинуты ми» в этом смысле областями являются Самарская, Нижегородская, Новгородская, а также Москва и Санкт-Петербург. Следует заметить, что опыт этих областей уже находит свое применение и в других регионах России.
Основным «пряником» для иностранных инвесторов регионы считают освобождение от части налогов как краткосрочное, так и долгосрочное. Например, в Новгородской области предприятия с долей иностранного капитала, занимающиеся производственной деятельностью, освобождаются на некоторый срок от уплаты налогов в областной и местный бюджеты. В Псковской области любому инвестору в течение трех лет предоставляется льгота по налогу на прибыль, а в Калужской — юридическим лицам, привлекающим иностранные капиталы, выдаются беспроцентные ссуды. В Ленинградской области в соответствии с законом прошлого года «Об инвестиционной деятельности» инвесторы полностью освобождаются от уплаты налогов на прибыль, имущество и платежей в территориальный дорожный фонд. Но эти послабления касаются в основном только прямых инвестиций. Что же касается портфельных инвестиций, осуществляемых посредством российских и зарубежных банков, в законодательстве области есть налоговые послабления и для них. В этом же законе предусматривается освобождение банков от налога на прибыль, полученную в результате финансирования инвестиционных проектов. Но такую поблажку могут получить лишь банки, зарегистрированные на территории области, что, по мнению администрации области, должно увеличить число иностранных банковских организаций. В то же время действует и принятый в 1994 году Закон «О льготном налогообложении предприятий и организаций, зарегистрированных на территории Ленинградской области». В соответствии с этим документом вновь создаваемые предприятия могут воспользоваться существенными налоговыми льготами: с момента реализации продукции или оказания услуг такие предприятия освобождаются от уплаты следующих налогов в областной бюджет: на прибыль — 100%, на имущество — 50%, на землю — 50%. А если приплюсовать к этим льготам федеральные льготы для новых предприятий, то получается, что в отдельных областях России уже практически сформировался реальный механизм господдержки инвестиций на региональном уровне. Во многом за счет грамотной политики в области инвестиций регионам удается в буквальном смысле «охватить инвестора».
Москва — инвестиционные возможности
Значительная доля иностранных капиталовложений в российскую экономику приходится на Москву. Существует мнение, что это происходит потому, что именно в столице сосредоточено огромное количество промышленных предприятий, финансовых структур, иностранных представительств и т. п. Этот факт, конечно, играет определенную роль, хотя, безусловно, не столь существенную, а главное заключается в том, что Москва как субъект Федерации проводит определенную инвестиционную политику.
Сегодня Москва — экономический, политический и финансовый центр Российской Федерации. Это со временный мегаполис с 9 миллионами жителей, развитой городской инфраструктурой и высокой степенью адаптации к условиям рыночной экономики. Являясь столицей Российской Федерации и одновременно субъектом Российской Федерации, Москва обладает самостоятельными бюджетными и внебюджетными ресурсами. Москва имеет полный круг полномочий по самостоятельному распоряжению этими ресурсами, а также обладает широкими полномочиями по проведению самостоятельной политики в области экономики, инвестиций, развития городской инфраструктуры, образования, здравоохранения, социальной сферы и т. д.
Всего в России 89 субъектов Федерации. Сегодня лишь 10 из них являются самодостаточными, то есть не получают дотации из Федерального бюджета.
Москва занимает первое место в этой десятке лидеров. В Москве проживает 6% от всего населения России, вместе с тем вклад Москвы в валовой внутренний продукт — 8,5%, в доходную часть Федерального бюджета — более 30%.
Мощный поток финансовых ресурсов, протекающих сегодня через финансовые и кредитные учреждения Москвы, а точнее, уникально высокий уровень концентрации в Москве финансовых ресурсов всей России, создает дополнительные преимущества для обеспечения развития города.
Москва в течение ряда последних лет является цент ром иностранных инвестиций на территории Рос сии. Общий объем иностранных инвестиций, осуществленных на территории Москвы в 1996 году, составлял 4,3 млрд. долларов США. В 1997 году объем инвестиций составил уже почти 8 млрд. дол ларов США. Почти две трети всех иностранных инвестиций в России осуществляются в Москве.
Основным объектом и российских, и иностранных инвестиций на территории Москвы являются строительные проекты. Так, например, существует практика, когда старые, нуждающиеся в реконструкции здания, передаются в частные руки с тем, чтобы по завершении реконструкции до 70% площадей оста лось в собственности у инвестора, а другие 30% —в собственности города. Эта практика получила название «инвестиционный контракт», и к настоящему времени число заключенных инвестиционных контрактов превысило 2000.
Активно развивающаяся система инвестиционных контрактов, отработанная с участием ведущих зарубежных юристов и экспертов, нормативно закрепляет реализацию всех прав и интересов инвесторов, позволяет инвесторам путем инвестиций в реконструкцию и реставрацию зданий, преимущественно находящихся в центральной части города, получать эти объекты в собственность, что особенно удобно в случае открытия офисов и представительств.
Москвой разработана широкая юридическая база, стимулирующая привлечение новых инвестиций. За последние годы Московской городской Думе уда лось разработать и принять несколько важнейших законов, направленных на стимулирование зарубежных инвестиций: Закон «О налоговых льготах в Москве», устанавливающий общие принципы ре жима наибольшего благоприятствования зарубежным капиталовложениям, специальный Закон «О налоговом кредите в Москве», законы «О ставках и льготах по налогу на прибыль», «О ставках и льготах на имущество предприятий». Все эти правовые акты призваны облегчить иностранным инвесторам выход на наш рынок, частично снимая с них тяжесть налоговой системы, сковывающей маневренность капиталов, стимулировать приток иностранного капитала в экономику города.
Отдельно стоит сказать о земельной проблеме. Принятый Московской городской Думой Закон «Об основах платного землепользования в Москве» вводит особый правовой инструмент — выкуп прав долгосрочной аренды земельных участков при максимальном сроке договора на 49 лет с правом продления на равнозначный период времени.
Одно из последних свершений — постановление Мосгордумы «О создании территориально-промышленной зоны с особым статусом на базе пред приятий электронной промышленности Зеленограда». Оно явилось хорошим подарком зеленоградцам: стимулируя развитие этого интеллектуального центра, Москва фактически инвестирует средства в будущее российской науки.
После недавно состоявшейся Гарвардской конференции правительство Москвы активно разрабатывает основы залогового, и в частности ипотечного, кредитования на территории столицы. Городские власти совместно с экспертами Гарвардского университета наметили конкретные этапы совместной работы, в основу которой ляжет создание правовой базы ипотеки, определение системы гарантий кредитования, а также разработка мер по защите правопреемников. Ипотечные кредиты в Москве пред полагается предоставлять на 20—25 лет по 3-5% годовых. Свою готовность принять участие в этом проекте уже выразили Chase Manhattan Bank, a также ряд российских финансовых структур, таких как Мосстройэкономбанк, Инкомбанк, Банк Москвы и другие. Международная финансовая корпорация (International Finance Corp.), The Bank Boston Corp. и компания Fannie Мае при содействии американской юридической компании Day, Berry and Howard разработают необходимые правовые и финансовые основы ипотечного рынка Москвы.
Одним из элементов, повышающим надежность Москвы как заемщика, является введенный в действие в 1997 году Закон Москвы «О долговых обязательствах города Москвы». В этом законе определен четкий порядок по принятию на себя городом долговых обязательств, ведению реестра долговых обязательств, установлены предельные нормативы по размеру долга города — не более 30 % от доходов бюджета. Законом введена и действует норма, со гласно которой при формировании бюджета города и внебюджетных фондов расходы по обслуживанию долговых обязательств включаются в полном объеме в расходные статьи и являются защищенными статьями. Так, например, по заимствованиям, произведенным Москвой ранее, в бюджете 1998 года предусмотрена сумма в 3,8 млрд.рублей по обслуживанию долговых обязательств.
В организации городских финансов Москва придерживается принципа бездефицитности городского бюджета. Городскими властями проводится активная политика по укреплению финансовой и платежной дисциплины, что обеспечивает финансовую устойчивость города. Так, в 1997 году бюджет был запланирован в размере 44 трлн. руб., или 8,2 млрд. долларов. Поступления же в бюджет по итогам года превысили запланированный показатель. Доходная часть бюджета города была исполнена на 55 трлн. руб., что составляет 9,2 млрд. долларов. На 1998 год доходная и расходная части бюджета запланированы также на уровне 1997 года. Еще 31 миллиард рублей будет аккумулирован в 1998 году в различных внебюджетных фондах, находящихся в городской собственности.
С целью увеличения потока инвестиций в город скую экономику города в 1997 году в Москве начата программа выпуска городских облигационных займов. Данная программа реализуется во взаимодействии нескольких органов Московской городской администрации. Главным организатором заимствований, на которого возложены функции организации привлечения, расходования и обслуживания привлеченных средств, является Комитет муниципальных займов и развития фондового рынка правительства Москвы. Для осуществления функций межведомственного надзора и контроля создан Ин вестиционно-экономический совет Москвы, возглавляемый мэром.
В течение 1997 года городом была выполнена программа выпуска городских облигационных займов, представляющая собой систему внутренних и внешних заимствований. Всего в 1997 году в результате выпуска займов было привлечено более 5 триллионов рублей.
В 1998 году в соответствии с решениями правительства Москвы осуществляются выпуски следующих облигационных займов:
• внутреннего — в объеме до 3,5 млрд. рублей;
• сберегательного — в объеме до 1 млрд. рублей;
' в иностранной валюте — до 1,5 млрд. долларов.
Принципиальным вопросом в осуществлении заимствований является тот момент, что они служат не для покрытия дефицита городского бюджета.
Средства от размещения городских займов инвестируются в экономику города через реализацию — на возвратной и платной основе — инвестиционных проектов, призванных способствовать ускоренному развитию Москвы. Осуществляются капитальные вложения в наиболее важные отрасли городского хозяйства, в первую очередь базовую инфраструктуру-
Особенностью использования привлеченных средств в текущем году является то, что большая их часть используется для финансирования городской инвестиционной программы. За счет средств городских облигационных займов будет профинансировано более половины инвестиций правительства Москвы, что составляет более 10 миллиардов рублей (в новых ценах).
Однако сегодня, помимо тех проектов, которые финансируются в Москве, как самим городом, так и частными инвесторами, существует еще великое множество проектов, ждущих своей реализации. Проектов, которые могли бы дать быструю отдачу уже в ближайшие годы за счет компетентного использования городского имущества и земли.
Правительство Москвы, естественно, не может обеспечить финансирование всех подобных проектов за счет собственных финансовых ресурсов, но может многое сделать для того, чтобы инвесторы убедились в привлекательности работы в Москве и с Москвой. Понимая, что частный, в том числе зарубежный, капитал мог бы сыграть существенную роль для наиболее быстрого и продуктивного решения многих проблем города, Москвой создаются благоприятные условия для притока зарубежного капитала.
Итоги размещения московских еврооблигаций по казали высокий интерес к городу со стороны иностранных инвесторов, что дает основания правительству Москвы надеяться на дальнейшее использование международных рынков капиталов в качестве механизма формирования инвестиционного ресурса Москвы.
Все это показывает, как регионы могут способствовать успеху привлечения иностранных инвестиций для развития своих территорий.