Финансы и кредит и для студентов обучающихся по специальности 080109

Работа добавлена на сайт samzan.net:

PAGE  38

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению лабораторной работы

для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Москва 2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению лабораторной работы

для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Финансово-кредитный факультет

Кафедра финансового менеджмента

Москва 2011

ББК _______

Методические указания разработали:

доктор экономических наук, профессор Т.А. Краева; кандидат экономических наук, доцент И.В. Жукова

Методические указания одобрены на заседании кафедры «Финансовый менеджмент»

Зав. кафедрой доктор экономических наук, профессор И.Я.Лукасевич

Методические указания утвержден на заседании

Научно-методического совета ВЗФЭИ

Проректор, председатель НМС, профессор Д.М.Дайитбегов

Финансовый менеджмент. Методические указания к выполнению лабораторной работы для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и для студентов, обучающихся по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – М.: ВЗФЭИ, 2011.

ББК _______

Всероссийский заочный

финансово-экономический

институт (ВЗФЭИ),2011

Введение

Бюджетирование как управленческая технология является составной частью общего процесса планирования на предприятии, актуальность которого постоянно возрастает. Это объясняется тем обстоятельством, что топ-менеджменту предприятия постоянно необходима своевременная и объективная информация о текущем и будущем финансовом состоянии предприятия. Указанная информация позволяет принимать актуальные, своевременные и объективные управленческие решения, направленные на более эффективное использование имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Наличие отлаженной технологии бюджетирования является серьезным конкурентным преимуществом для предприятий.

В последнее время электронная система бюджетного управления все больше привлекает внимание менеджеров предприятий. В рамках автоматизированной системы бюджетирования можно подготовить операционные и финансовые бюджеты, сформировать сводный генеральный бюджет, определить  потребность в денежных средствах на перспективу. При использовании автоматизированной системы бюджетирования предоставляется возможность  определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников, разработать план развития предприятия, разработать и сравнить различные сценарии развития предприятия, варьируя значениями показателей операционных бюджетов, способных повлиять на финансовый результат.

Цель лабораторной работы - построить сводный (генеральный) бюджет промышленного предприятия для закрепления студентами знаний по теме «Бюджетирование» в рамках курса «Финансовый менеджмент».

1. Подготовка и выполнение лабораторной работы

Лабораторная работа выполняется каждым студентом индивидуально в компьютерном классе. Формирование прогнозной финансовой отчетности производится с использованием программы «Бюджетирование», разработанной на базе Microsoft Excel. Программа «Бюджетирование» установлена на сервере ВЗФЭИ. Преподаватель во время проведения лабораторной работы указывает путь к программе «Бюджетирование» на сервере ВЗФЭИ.

Для подготовки к лабораторной работе следует внимательно изучить пример построения прогнозной финансовой отчетности, представленный в разделе 2 данных Методических указаний по проведению лабораторной работы.

Работа с программой «Бюджетирование» предусматривает поэтапное внесение исходных данных в таблицы – бюджеты. Алгоритм заполнения исходного агрегированного баланса, операционных и финансовых бюджетов в программе «Бюджетирование» представлен в п.3 Методических указаний по проведению лабораторной работы. Схема построения генерального бюджета предприятия представлена на рис. 1.1

Рис. 1.1. Схема построения генерального бюджета предприятия

На основании заполненных операционных бюджетов автоматически рассчитываются необходимые финансовые показатели и формируется прогнозная финансовая отчетность, а именно:

•  прогнозный бюджет денежных средств;
•  прогнозный отчет о прибылях и убытках;
•  прогнозный баланс.

Для выполнения на ПЭВМ обоснованного расчета показателей прогнозной финансовой отчетности необходим баланс предприятия за период, предшествующий прогнозному, а также значения показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, перечень которых представлен в табл. 2.1., графе «Показатель» (раздел 2).

Задание и варианты. Задание, варианты и все исходные данные, необходимые для выполнения лабораторной работы по построению прогнозной финансовой отчетности, задаются преподавателем в устной форме или печатном виде.

Использование программы «Бюджетирование» возможно как в учебных целях, так и в практической деятельности с целью построения сводного бюджета любого промышленного предприятия.

В процессе построения прогнозной финансовой отчетности необходимо обратить внимание на то, что в бюджете денежных средств статья «Денежные средства на конец прогнозного периода» не может принимать отрицательных значений. В случае дефицита денежных средств, необходимо использовать дополнительные источники финансирования, например, статью «Кредитование», т.е. гасить дефицит денежных средств за счет привлечения внешних источников финансирования, в частности кредитования. При необходимости следует также рассмотреть возможность использования излишков финансовых средств, например,  посредством использования статьи «Закупка оборудования».

По результатам выполнения лабораторной работы следует оформить отчет.

2. Пример построения прогнозной финансовой отчетности с использованием программы «Бюджетирование»

На предприятии инициирована подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – один год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в табл.2.1.

Таблица 2.1

Прогнозные показатели функционирования предприятия

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозный объем реализации, натуральные единицы	800	800	800	800	3200
2	Прогнозная цена реализации единицы изделия, руб.	90	90	90	90
3	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, %	70
4	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, %	30
5	Запас на конец текущего квартала от реализации следующего квартала, %	10
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы	100
7	Потребность в материале на единицу изделия, натуральные единицы	4	4	4	4
8	Запас материалов на конец текущего квартала от количества материала, необходимого для производства в  следующем квартале, %	10
9	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	320
10	Цена единицы материала, руб.	2	2	2	2
11	Квартальных закупки материала, оплачиваемые в квартале закупок, %	50
12	Квартальные закупки материала, оплачиваемые  в следующем квартале, %	50
13	Прямые затраты труда на единицу изделия, час.	5	5	5	5
14	Стоимость прямых затрат труда, руб./час	5	5	5	5
15	Переменная ставка накладных расходов, руб./час	2	2	2	2
16	Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию), руб.	6000	6000	6000	6000	24000
17	Амортизация, руб.	3250	3250	3250	3250	13000
18	Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции, руб.	4	4	4	4
19	Постоянные коммерческие и управленческие расходы (постатейно), руб.:	12750	9950	11150	9950	43800
20	Реклама	1100	1100	1100	1100	4400
21	Страхование	2800				2800
22	Заработная плата	8500	8500	8500	8500	34000
23	Аренда	350	350	350	350	1400
24	Налоги	0	0	1200	0	1200
25	Денежные средства, необходимые для закупки оборудования, руб.
26	Объем кредитования, руб.
27	Годовая ставка процента за банковский кредит, %	20
28	Ставка налогообложения прибыли, %	20

Дополнительное внешнее финансирование может использоваться только в случае отрицательного значения величины денежных средств на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы (табл.2.2)

Таблица 2.2

Агрегированный баланс на начало прогнозного периода                                                                                                                             руб.
Актив
Оборотные средства
Денежные средства	5 000
Дебиторская задолженность	15 000
Материальные запасы	474
Запасы готовой продукции	3 268
Итого оборотных средств	23 742
Основные средства
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	60 000
Итого основных средств	190 000
Итого активов	213 742
Пассив
Краткосрочные и долгосрочные обязательства
Счета к оплате	2 700
Налог, подлежащий оплате	4 000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	6 700
Собственный капитал
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	37 042
Итого собственного капитала	207 042
Итого пассивов	213 742

Этап I. Построение бюджета реализации (табл.2.3)

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации – это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.

Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

Таблица 2.3 Бюджет реализации
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозируемый объем реализации, натуральные единицы	800	800	800	800	3200
2	Цена реализации единицы продукции, руб.	90	90	90	90
3	Прогнозируемый объем реализации, руб.	72 000	72 000	72  000	72 000	288 000

Этап II. Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 2.4)

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, то есть прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). В случае, если дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

ДI  = ЗД + ВI *k1

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

Дt = Вt-1 * k2 + Вt * k1,

где

Д – величина поступления денежных средств;

ЗД – дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

В – выручка от реализации готовой продукции;

k1 – коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в текущем квартале реализации;

k2 – коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.

Таблица 2.4

Прогноз поступления денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода, руб.	15 000				15 000
2	Реализация I квартала, руб.	50 400	21 600			72 000
3	Реализация II квартала, руб.		50 400	21 600		72 000
4	Реализация III квартала, руб.			50 400	21 600	72 000
5	Реализация IV квартала, руб.				50 400	50 400
6	Общие поступления денежных средств, руб.	65 400	72 000	72 000	72 000	281 400
7	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, %	70
8	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, %	30

Этап III. Построение производственного бюджета (табл. 2.5)

Производственный бюджет – это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения  данного бюджета – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Таким образом, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:

ЗГП = ГПt+1 * l ,

где

ГП – величина готовой продукции в натуральных единицах;

ЗГП – запас готовой продукции в натуральных единицах;

l – процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.

Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:

ОГПt = ЗГПt+1 + ГПt – ЗГПt, 

где

ОГП – общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.

Таблица 2.5
Производственный бюджет
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы	80	80	80	100	100
2	Общая потребность в изделиях, натуральные единицы	880	880	880	900	3 300
3	Запас готовой продукции на начало прогнозного периода, натуральные единицы	76	80	80	80	80
4	Изделия, подлежащие изготовлению, натуральные единицы	804	800	800	820	3 224
5	Объем продаж готовой продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала, %	10
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода,  натуральные единицы	100

Этап IV. Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 2.6)

Бюджет прямых затрат сырья и материалов – это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы – это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт.

Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы.  Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.

Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:

ЗМt = Мt+1 * m,

где

ЗМ – запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах;

М –  количество материала, необходимого для производства ГП (в натуральных единицах);

m – количество материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала (в %).

Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода минус запасы на начало периода, то есть по формуле:

ОМt = ЗМt+1 + Мt - ЗМt , где

ОМ – общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП, (в натуральных единицах).

Таблица 2.6

Бюджет прямых затрат на материалы

№	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Потребность в материале на ед. изделия, натуральные единицы	4	4	4	4
2	Потребность в материале на производство, натуральные единицы	3 216	3 200	3 200	3 280	12 896
3	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	320	320	328	320	320
4	Общая потребность в материале, натуральные единицы	3 536	3 520	3 528	3 600	13 216
5	Запас материала на начало прогнозного периода, натуральные единицы	237	320	320	328	237
6	Материалы, подлежащие закупке, натуральные единицы	3 299	3 200	3 208	3 272	12 979
7	Цена натуральной единицы материала, руб.	2	2	2	2	2
8	Стоимость закупок, руб.	6 598	6 400	6 416	6 544	25 958
9	Количество материала, необходимое для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала, %	10
10	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	320

Этап V. Построение прогноза расходования денежных средств (табл. 2.7)

В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть – в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гасится в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле:

РДI = ЗК + СОМI * n1

Величина денежных средств, необходимых для закупки материала во втором и последующих кварталах, рассчитывается по следующей формуле:

РДt = СОМt-1 *  n2 + СОМt * n1,  где

РД – величина денежных средств, необходимая для оплаты материала;

СОМ – стоимость материала, необходимого для производства готовой продукции;

n1 – процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в текущем квартале;

n2 - процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале.

Таблица 2.7

Прогноз расходования денежных средств
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
З		I	II	III	IV
1	Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода, руб.	2 700				2 700
2	Закупка материала в I квартале, руб.	3 299	3 299			6 598
3	Закупка материала в II квартале, руб.		3 200	3 200		6 400
4	Закупка материала в III квартале, руб.			3 208	3 208	6 416
5	Закупка материала в IV квартале, руб.				3 272	3 272
6	Итого выплат, руб.	5 999	6 499	6 408	6 480	25 386
7	Квартальные закупки материала, оплачиваемые в квартале закупок, %	50
8	Квартальные закупки материала, оплачиваемые в следующем квартале, %	50

Этап VI. Построение бюджета прямых затрат на оплату труда (табл. 2.8)

Бюджет прямых затрат на оплату труда – это количественное выражение плана относительно затрат предприятия на оплату труда производственного персонала. Цель данного бюджета – расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве. Исходными данными для составления бюджета прямых затрат на оплату труда являются результаты расчета  объемов производства. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, то можно рассчитать прямые затраты труда по следующей формуле:

СЗТt = ПЗТt * ГПt * сЗТt,

где

СЗТ – общая стоимость прямых затрат труда на производство готовой продукции;

ПЗТ – прямые затраты труда в часах на единицу готовой продукции;

сЗТ – стоимость прямых затрат труда в час.

Таблица 2.8

Бюджет прямых затрат на оплату труда

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Прямые затраты труда, час./ед.	5	5	5	5
2	Итого, час.	4 020	4 000	4 000	4 100	16 120
3	Стоимость прямых затрат труда, руб./час	5	5	5	5
4	Общая стоимость прямых затрат труда, руб.	20 100	20 000	20 000	20 500	80 600

Этап VII. Построение бюджета производственных накладных расходов (тал. 2.9)

Бюджет производственных накладных расходов – это количественное выражение планов относительно затрат, связанных с производством готовой продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, прочие общецеховые расходы и т.п.). Производственные накладные расходы включают постоянную и переменную части. Постоянные накладные расходы планируются в зависимости от реальных потребностей производства. Переменные накладные расходы определяются на основе норматива, под которым понимается сумма затрат на единицу базового показателя. В качестве базового показателя часто используется показатель прямых затрат труда, измеряемый в часах на производство готовой продукции.

Таблица 2.9 Бюджет производственных накладных расходов
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Переменная ставка накладных расходов, руб./час	2	2	2	2
2	Прогнозируемые переменные накладные расходы, руб.	8 040	8 000	8 000	8 200	32 240
3	Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию, руб.	6 000	6 000	6 000	6 000	24 000
4	Амортизация, руб.	3 250	3 250	3 250	3 250	13 000
5	Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию, руб.	14 040	14 000	14 000	14 200	56 240
6	Выплаты денежных средств по накладным расходам, руб.	10 790	10 750	10 750	10 950	43 240

Этап VIII.  Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (табл. 2.10)

Бюджет товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном выражении. Исходными данными для формирования бюджета товарно-материальных запасов служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов, данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также о себестоимости готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции.

Таблица 2.10

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

№ п/п	Показатель	Количество	Цена за единицу, руб.	Сумма, руб.
1	Запас основных производственных материалов, натуральные единицы	320	2	640
2	Запас готовой продукции, натуральные единицы	100	43	4 300
3	Основные производственные материалы на единицу готовой продукции, натуральные единицы	4	2	8
4	Затраты труда на единицу готовой продукции, час	5	5	25
5	Переменная ставка накладных расходов, руб./час.	5	2	10
6	Общая переменная стоимость изготовления единицы готовой продукции, руб.			43

Этап IX. Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов (табл. 2.11)

Бюджет управленческих и коммерческих расходов – это плановый документ, в котором отражаются расходы, непосредственно не связанные с производством продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных расходов. Большинство управленческих и коммерческих расходов носит постоянный характер, переменная часть планируется с помощью норматива, в котором роль базового показателя, как правило, отводится объему реализованной продукции. Постатейный состав расходов определяется отраслевой спецификой предприятия. В общем случае к постоянным коммерческим и управленческим расходам относятся:

1.  Заработная плата;
2.  Арендная плата;
3.  Налоги;
4.  Страховые премии;
5.  Расходы на рекламу.

Таблица 2.11

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции, руб.	4	4	4	4
2	Прогнозные переменные расходы, руб.	3 200	3 200	3 200	3 200	12 800
3	Постоянные коммерческие и управленческие расходы, руб.:	12 750	9 950	11 150	9 950	43 800
4	Реклама	1 100	1 100	1 100	1 100	4 400
5	Страхование	2 800				2 800
6	Заработная плата	8 500	8 500	8 500	8 500	34 000
7	Аренда	350	350	350	350	1 400
8	Налоги			1 200		1 200
9	Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы, руб.	15 950	13 150	14 350	13 150	56 600

Этап X. Построение бюджета денежных средств (табл. 2.12)

Бюджет денежных средств – это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. Приход денежных средств классифицируются по источнику поступления, расход – по направлениям использования.

Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. В случае дефицита денежных средств необходимо рассмотреть варианты внешнего и/или внутрифирменного дополнительного финансирования, либо внести корректировку в предыдущие бюджеты (изменение объема производства и реализации, изменение отпускных цен и т.д.). К внешним источникам дополнительного финансирования относятся:

•  выпуск долговых ценных бумаг;
•  эмиссия акций;
•  торговый кредит;
•  просроченная задолженность поставщикам;
•  факторинг (продажа дебиторской задолженности).

К внутренним источникам дополнительного финансирования относятся:

•  нераспределенная прибыль;
•  амортизация;
•  реализация неиспользуемых активов и др.

В случае необходимости приобретения дополнительного оборудования, строится бюджет капиталовложений. Бюджет капиталовложений определяет, когда и какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить.

Данные по бюджету реализации, бюджетам производственных и текущих расходов, а также по бюджету капиталовложений отражаются в бюджете денежных средств. При этом, должны быть учтены принятые планы финансирования за счет собственных средств или долгосрочных кредитов, или другие проекты, требующие денежных расходов.

Таблица 2.12

Бюджет денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Денежные средства на начало прогнозного периода, руб.	5 000	13 561	35 162	55 654	5 000
2	Поступления от покупателей, руб.	65 400	72 000	72 000	72 000	281 400
3	Итого денежных средств в наличии, руб.	70 400	85 561	107 162	127 654	286 400
Выплаты:
4	Основные производственные материалы, руб.	5 999	6 499	6 408	6 480	25 386
5	Оплата труда производственных рабочих, руб.	20 100	20 000	20 000	20 500	80 600
6	Производственные накладные расходы, руб.	10 790	10 750	10 750	10 950	43 240
7	Коммерческие и управленческие расходы, руб.	15 950	13 150	14 350	13 150	56 600
8	Закупка оборудования, руб.
9	Налог на прибыль, руб.	4 000				4 000
10	Итого выплат, руб.	56 839	50 399	51 508	51 080	209 826
11	Излишки (дефицит) денежных средств, руб.	13 561	35 162	55 654	76 574	76 574
Финансирование:
12	Кредитование, руб.
13	Погашение долгов, руб.
14	Проценты, руб.
15	Итого финансирование, руб.
16	Денежные средства на конец прогнозного периода, руб.	13 561	35 162	55 654	76 574	76 574
17	Годовая ставка процента за банковский кредит, %	20
Этап XI. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (табл. 2.13) Прогнозный отчет о прибылях и убытках – это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности. Прогнозный отчет о прибылях и убытках формируется на основе расчета следующих прогнозных значений: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и т.д. Большая часть исходных данных формируется в процессе построения операционных бюджетов. При этом добавляется информация о величине налога на прибыль. Прогнозный отчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Если значение чистой прибыли мало по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, то необходим пересмотр всех составляющих отчета, следовательно, пересмотр всех ранее составленных операционных бюджетов. Таблица 2.13 Прогнозный отчет о прибылях и убытках Прогнозируемый объем реализации, руб. 288 000 Переменные расходы, руб.: Переменная стоимость продаж 137 600 Переменные коммерческие и управленческие расходы 12 800 Итого переменных расходов 150 400 Валовая маржа, руб. 137 600 Постоянные расходы, руб.: Производственные накладные расходы 24 000 Коммерческие и управленческие расходы 43 800 Итого постоянных расходов 67 800 Прибыль от продаж, руб. 69 800 Расходы на выплату, % 0 Прибыль до налогообложения, руб. 69 800 Налог на прибыль, руб. 13 960 Чистая прибыль, руб. 55 840 Ставка налогообложения прибыли, % 20,00 Этап XII. Построение прогнозного баланса (табл. 2.14)                  Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода. В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления предыдущих бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса. Таблица 2.14 Прогнозный баланс в руб. Актив Оборотные средства: Денежные средства 76 574 Дебиторская задолженность 21 600 Материальные запасы 640 Запасы готовой продукции 4 300 Итого оборотных средств 103 114 Основные средства: Земля 50 000 Здания и оборудование 200 000 Накопленный износ 73 000 Итого основных средств 177 000 Итого активов 280 114 Пассив Краткосрочные и долгосрочные обязательства: Счета к оплате 3 272 Налог, подлежащий оплате 13 960 Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 17 232 Собственный капитал: Обыкновенные акции 170 000 Нераспределенная прибыль 92 882 Итого собственного капитала 262 882 Итого пассивов 280 114

В Приложении 2 представлен пример заполнения таблиц-бюджетов и результаты работы с файлом «Бюджетирование»

3. АЛГОРИТМ ЗАПОЛНЕНИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ И ФИНАНСОВЫХ ТАБЛИЦ - БЮДЖЕТОВ

Данные по каждому кварталу прогнозного периода вносятся студентами в форматы таблиц-бюджетов программы «Бюджетирование», разработанной на базе Microsoft Excel. Алгоритм заполнения исходного агрегированного баланса, операционных и финансовых бюджетов в программе «Бюджетирование» представлен в таблицах 3.1 – 3.13.

Принятые обозначения в табл. 3.1 – 3.13:

X – показатель, вводимый пользователем;

Y – показатель, рассчитываемый по программе;

Z – показатель, перенесенный из предыдущих таблиц - бюджетов.

Этап I. Агрегированный баланс на начало периода (табл.3.1)

1. Внесите исходные данные в агрегированный баланс предприятия на начало периода

Таблица 3.1

Агрегированный баланс на начало прогнозного периода руб.
Актив
Оборотные средства:
Денежные средства	X
Дебиторская задолженность	X
Материальные запасы	X
Запасы готовой продукции	X
Итого оборотных средств	Y
Основные средства:
Земля	X
Здания и оборудование	X
Накопленный износ	X
Итого основных средств	Y
Итого активов	Y
Пассив
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	X
Налог, подлежащий оплате	X
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	Y
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	X
Нераспределенная прибыль	X
Итого собственного капитала	Y
Итого пассивов	Y

Этап II. Построение бюджета реализации (табл. 3.2)

Задать:

1.  Прогнозный объем реализации, натуральные единицы
2.  Прогнозную цену реализации, руб.

Таблица 3.2

Бюджет реализации

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозируемый объем реализации, натуральные единицы	X	X	X	X	Y
2	Цена реализации единицы продукции, руб.	X	X	X	X
3	Прогнозируемый объем реализации, руб.	Y	Y	Y	Y	Y

Этап III. Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 3.3)

Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего отчетному). Объем реализации каждого квартала, а также общие поступления денежных средств рассчитываются по программе.

Задать:

1.  Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, %
2.  Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, %

Таблица 3.3

Прогноз поступления денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода, руб.	Z				Y
2	Реализация I квартала, руб.	Y	Y			Y
3	Реализация II квартала, руб.		Y	Y		Y
4	Реализация III квартала, руб.			Y	Y	Y
5	Реализация IV квартала, руб.				Y	Y
6	Общие поступления денежных средств, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
7	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, %	X
8	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, %	X

Этап IV. Построение производственного бюджета (табл. 3.4)

Задать:

1.  Объем продаж готовой продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала, %
2.  Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы

Таблица 3.4 Производственный бюджет
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
2	Общая потребность в изделиях, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
3	Запас готовой продукции на начало прогнозного периода, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
4	Изделия, подлежащие изготовлению, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
5	Объем продаж готовой продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала, %	X
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода,  натуральные единицы	X

Этап V. Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 3.5)

Задать:

1.  Потребность в материале на ед. изделия, натуральные единицы
2.  Цену натуральной единицы материала, руб.
3.  Количество материала, необходимое для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала, %
4.  Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы 

Таблица 3.5

Бюджет прямых затрат на материалы

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Потребность в материале на ед. изделия, натуральные единицы	X	X	X	X
2	Потребность в материале на производство, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
3	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
4	Общая потребность в материале, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
5	Запас материала на начало прогнозного периода, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
6	Материалы, подлежащие закупке, натуральные единицы	Y	Y	Y	Y	Y
7	Цена натуральной единицы материала, руб.	X	X	X	X
8	Стоимость закупок, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
9	Количество материала, необходимое для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала, %	X
10	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	X

Этап VI. Построение прогноза расходования денежных средств (табл. 3.6)

Величина кредиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из заполненной формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего прогнозному).

Задать:

1.  Квартальные закупки материала, оплачиваемые в квартале закупок, %
2.  Квартальные закупки материала, оплачиваемые в следующем квартале, %

Таблица 3.6

Прогноз расходования денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода, руб.	Z				Y
2	Закупка материала в I квартале, руб.	Y	Y			Y
3	Закупка материала в II квартале, руб.		Y	Y		Y
4	Закупка материала в III квартале, руб.			Y	Y	Y
5	Закупка материала в IV квартале, руб.				Y	Y
6	Итого выплат, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
7	Квартальные закупки материала, оплачиваемые в квартале закупок, %	X
8	Квартальные закупки материала, оплачиваемые в следующем квартале, %	X

Этап VII. Построение бюджета прямых затрат на оплату труда (табл. 3.7)

Задать:

1.  Прямые затраты труда, час./ед.
2.  Стоимость прямых затрат труда, руб./час 

Таблица 3.7

Бюджет прямых затрат на оплату труда

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Прямые затраты труда, час./ед.	X	X	X	X
2	Итого, час.	Y	Y	Y	Y	Y
3	Стоимость прямых затрат труда, руб./час	X	X	X	X
4	Общая стоимость прямых затрат труда, руб.	Y	Y	Y	Y	Y

Этап VIII. Построение бюджета производственных накладных расходов (табл. 3.8)

Задать:

1.  Переменную ставка накладных расходов, руб./час
2.  Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию, руб.
3.  Амортизацию, руб.

Таблица 3.8 Бюджет производственных накладных расходов
№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Переменная ставка накладных расходов, руб./час	X	X	X	X
2	Прогнозируемые переменные накладные расходы, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
3	Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию, руб.	X	X	X	X	Y
4	Амортизация, руб.	X	X	X	X	Y
5	Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
6	Выплаты денежных средств по накладным расходам, руб.	Y	Y	Y	Y	Y

Этап IX. Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (табл. 3.9)

Показатели данного бюджета переносятся из уже сформированных бюджетов. Итоги рассчитываются автоматически.

Таблица 3.9 Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
№ п/п	Показатель	Количество	Цена за единицу, руб.	Сумма, руб.
1	Запас основных производственных материалов, натуральные единицы	Z	Z	Y
2	Запас готовой продукции, натуральные единицы	Z	Z	Y
3	Основные производственные материалы на единицу готовой продукции, натуральные единицы	Z	Z	Y
4	Затраты труда на единицу готовой продукции, час	Z	Z	Y
5	Переменная ставка накладных расходов, руб./час.	Z	Z	Y
6	Общая переменная стоимость изготовления единицы готовой продукции, руб.			Y

Этап X. Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов (табл. 3.10)

Задать:

1.  Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции
2.  Задать постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:
   1.  реклама
   2.  страхование
   3.  заработная плата
   4.  аренда
   5.  налоги

Таблица 3.10

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции, руб.	X	X	X	X
2	Прогнозные переменные расходы, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
3	Постоянные коммерческие и управленческие расходы, руб.:	Y	Y	Y	Y	Y
4	Реклама	X	X	X	X	Y
5	Страхование	X	X	X	X	Y
6	Заработная плата	X	X	X	X	Y
7	Аренда	X	X	X	X	Y
8	Налоги	X	X	X	X	Y
9	Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы, руб.	Y	Y	Y	Y	Y

Этап XI. Построение бюджета денежных средств (табл. 3.11)

При необходимости задать:

1.  Величину денежных средств, необходимых для закупки оборудования
2.  Величину кредитования в любом из кварталов. Погашение долга и процентов за него осуществляется в конце следующего квартала
3.  Годовую ставку процента за банковский кредит

Таблица 3.11

Бюджет денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
		I	II	III	IV
1	Денежные средства на начало прогнозного периода, руб.	Z	Z	Z	Z	Z
2	Поступления от покупателей, руб.	Z	Z	Z	Z	Y
3	Итого денежных средств в наличии, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
Выплаты:
4	Основные производственные материалы, руб.	Z	Z	Z	Z	Y
5	Оплата труда производственных рабочих, руб.	Z	Z	Z	Z	Y
6	Производственные накладные расходы, руб.	Z	Z	Z	Z	Y
7	Коммерческие и управленческие расходы, руб.	Z	Z	Z	Z	Y
8	Закупка оборудования, руб.	X	X	X	X	Y
9	Налог на прибыль, руб.	Z				Z
10	Итого выплат, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
11	Излишки (дефицит) денежных средств, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
Финансирование:
12	Кредитование, руб.	X	X	X	X	Y
13	Погашение долгов, руб.		Y	Y	Y	Y
14	Проценты, руб.		Y	Y	Y	Y
15	Итого финансирование, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
16	Денежные средства на конец прогнозного периода, руб.	Y	Y	Y	Y	Y
17	Годовая ставка процента за банковский кредит, %	X
Этап XII. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (табл. 3.12) Ввести ставку налогообложения прибыли Таблица 3.12 Прогнозный отчет о прибылях и убытках Прогнозируемый объем реализации, руб. Z Переменные расходы, руб.: Переменная стоимость продаж Y Переменные коммерческие и управленческие расходы Z Итого переменных расходов Y Валовая маржа, руб. Y Постоянные расходы, руб.: Производственные накладные расходы Z Коммерческие и управленческие расходы Z Итого постоянных расходов Y Прибыль от продаж, руб. Y Расходы на выплату, % Z Прибыль до налогообложения, руб. Y Налог на прибыль, руб. Y Чистая прибыль, руб. Y Ставка налогообложения прибыли, % X Этап XIII. Построение прогнозного баланса (табл. 3.13)                 Таблица 3.13 Прогнозный баланс руб. Актив Оборотные средства: Денежные средства Z Дебиторская задолженность Z Материальные запасы Z Запасы готовой продукции Z Итого оборотных средств Y Основные средства: Земля Z Здания и оборудование Z Накопленный износ Z Итого основных средств Y Итого активов Y Пассив Краткосрочные и долгосрочные обязательства: Счета к оплате Z Налог, подлежащий оплате Z Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств Y Собственный капитал: Обыкновенные акции Z Нераспределенная прибыль Z Итого собственного капитала Y Итого пассивов Y

4. Подготовка отчета по лабораторной работе

По окончании работы каждый студент должен подготовить отчет по лабораторной работе. Отчет должен включать в себя титульный лист, введение, основную часть, заключение, список литературы.

Титульный лист является первой страницей и оформляется по стандартному образцу (Приложение 1). Во введении необходимо поставить цель работы, сформулировать задачи работы, привести выданное преподавателем Задание для выполнения лабораторной работы. В основной части следует описать порядок выполнения этапов бюджетирования, сопровождая их распечатками соответствующих бюджетов и прогнозных форм финансовой отчетности, а также необходимыми комментариями. После построения прогнозного баланса для написания заключения следует рассчитать ключевые коэффициенты и показатели финансового анализа и сравнить их прогнозные значения с значениями на начало прогнозного периода.

В заключении должны быть приведены выводы по работе. Список литературы должен включать использованные для выполнения лабораторной работы источники. На последней странице заключения студент проставляет дату окончания работы и подпись.

Литература

1.  Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2006.
2.  Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – Киев: «Ника- Центр», «Эльта», 2001.
3.  Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.
4.  Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2 т. — СПб.: Экономическая школа, 2005.
5.  Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007.
6.  Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. –  М.: Финансы и статистика, 2006.
7.  Виткалова А.П. Бюджетирование и контроль затрат в организации. – М.: Альфа- Пресс,  2006. – 104 с.
8.  Добровольский Е. Бюджетирование. Шаг за шагом. – М: Питер. – 2006. – 448 с.
9.  Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008.
10.  Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика — М.: Проспект, 2009.
11.  Красова О.С. Бюджетирование  и контроль затрат  на предприятии. – М: Омега- Л. – 2007 г. – 176 с.
12.  Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 2001.
13.  Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: Эксмо, 2007.
14.  Немировский Н. Бюджетирование от стратегии до бюджета. – М: ИД «Вильямс» – 2006.
15.  Новак Б.В. Бюджетирование на компьютере. - М: ИД Питер.- 2007 г. -224 с.
16.  Финансовый менеджмент /под ред. Н.В. Колчиной  - М.: ЮНИТИ, 2008.
17.  Финансовый менеджмент /под ред. Г.Б. Поляка – М.: ЮНИТИ, 2007.
18.  Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2008.
19.  Ченг Ф. Ли, Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000.
20.  Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.

Приложение 1.

Образец оформления титульного листа лабораторной работы

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра финансового менеджмента

ОТЧЕТ ПО ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЕ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Выполнил: Ф.И.О.,

№ группы

Руководитель: Ф.И.О.

Москва (Филиал ВЗФЭИ) – 20хх

Приложение 2. Пример отчета по лабораторной работе

ВВЕДЕНИЕ

Цель лабораторной работы: на основе имеющихся данных сформировать генеральный бюджет предприятия на следующий прогнозный период.

Задачи лабораторной работы:

1.  Закрепить на практике теоретические знания основ бюджетирования на предприятии;
2.  Сформировать операционные и финансовые бюджеты предприятия на следующий прогнозный период;
3.  Оценить эффективность системы бюджетирования на предприятии;

Исходные данные:

На предприятии инициирована подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1 год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в табл.1.

Таблица 1

Прогнозные показатели функционирования предприятия

№ п/п	Показатель	кварталы	Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозный объем реализации, натуральные единицы	800	800	800	800	3200
2	Прогнозная цена реализации единицы изделия, руб.	90	90	90	90
3	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, %	70
4	Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, %	30
5	Запас на конец текущего квартала от реализации следующего квартала, %	10
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы	100
7	Потребность в материале на единицу изделия, натуральные единицы	4	4	4	4
8	Запас материалов на конец текущего квартала от количества материала, необходимого для производства в  следующем квартале, %	10
9	Запас материала на конец прогнозного периода, натуральные единицы	320
10	Цена единицы материала, руб.	2	2	2	2
11	Квартальных закупки материала, оплачиваемые в квартале закупок, %	50
12	Квартальные закупки материала, оплачиваемые  в следующем квартале, %	50
13	Прямые затраты труда на единицу изделия, час.	5	5	5	5
14	Стоимость прямых затрат труда, руб./час	5	5	5	5
15	Переменная ставка накладных расходов, руб./час	2	2	2	2
16	Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию), руб.	6000	6000	6000	6000	24000
17	Амортизация, руб.	3250	3250	3250	3250	13000
18	Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции, руб.	4	4	4	4
19	Постоянные коммерческие и управленческие расходы (постатейно), руб.:	12750	9950	11150	9950	43800
20	Реклама	1100	1100	1100	1100	4400
21	Страхование	2800				2800
22	Заработная плата	8500	8500	8500	8500	34000
23	Аренда	350	350	350	350	1400
24	Налоги	0	0	1200	0	1200
25	Денежные средства, необходимые для закупки оборудования, руб.
26	Объем кредитования, руб.
27	Годовая ставка процента за банковский кредит, %	20
28	Ставка налогообложения прибыли, %	20

Дополнительное внешнее финансирование может использоваться только в случае отрицательного значения величины денежных средств на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы (табл.2)

Таблица 2

Агрегированный баланс на начало прогнозного периода руб.
Активы:
Оборотные средства:
Денежные средства	5 000
Дебиторская задолженность	15 000
Материальные запасы	474
Запасы готовой продукции	3 268
Итого оборотных средств	23 742
Основные средства:
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	60 000
Итого основных средств	190 000
Итого активов	213 742
Пассивы:
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	2 700
Налог, подлежащий оплате	4 000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	6 700
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	37 042
Итого собственного капитала	207 042
Итого пассивов	213 742

Задание:

На основе имеющихся данных необходимо разработать генеральный бюджет предприятия на следующий прогнозный период и сделать по нему выводы относительно финансового состояния предприятия.

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

Этап I. Построение бюджета реализации (рис. 1)

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию.

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении составит 3200 ед. в год. Следует обратить внимание на то, что производимая продукция реализуется равномерно в течение года и не подвержена влиянию фактора сезонности.

Цена единицы продукции остается в течение года неизменной.

Этап II. Построение прогноза поступления денежных средств (рис. 1)

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции.

В соответствии с исходными данными предполагается, что в квартале реализации оплачивается около 70% реализованной продукции, остальные 30% оплачиваются в следующем после реализации продукции квартале. Исходя из этого рассчитаем величину поступления денежных средств в каждом квартале, а также величину дебиторской задолженности на конец прогнозного периода.

Рис.1. Бюджет реализации  и Прогноз поступления денежных средств

Этап III. Построение производственного бюджета (рис. 2)

Производственный бюджет – это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения  данного бюджета – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода определяется исходными данными и составляет 100 ед. Постоянный переходящий остаток готовой продукции по кварталам составляет 10% от объема реализации следующего квартала.

Рис.2. Производственный бюджет

Этап IV. Построение бюджета прямых затрат на материалы (рис. 3)

Бюджет прямых затрат сырья и материалов – это количественное выражение прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение.

Рис.3. Бюджет прямых затрат на материалы

Исходные данные для заполнения бюджета представлены в задании для выполнения лабораторной работы, а именно потребность в материале на единицу изделия и его цена, а также информация о необходимой величине запасов сырья и материалов для обеспечения бесперебойного процесса производства.

Этап V. Построение прогноза расходования денежных средств (рис.4)

В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности.

В соответствии с заданием в квартале приобретения сырья и материалов оплачивается 50% их стоимости, оставшиеся 50% оплачиваются в следующем квартале. Это свидетельствует о наличии закрепленной в договоре рассрочки платежа при приобретении сырья и материалов у поставщиков.

Этап VI. Построение бюджета прямых затрат на оплату труда (рис.4)

Бюджет прямых затрат на оплату труда – это стоимостное выражение затрат предприятия на оплату труда производственного персонала. Цель данного бюджета – расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве.

В соответствии с заданием количество часов необходимых для производства одной единицы готовой продукции составляет 5 часов. При этом стоимость прямых затрат труда остается неизменной в течение года.

Рис.4. Прогноз расходования денежных средств и Бюджет прямых затрат на оплату труда

Этап VII. Построение бюджета производственных накладных расходов (рис. 5)

Бюджет производственных накладных расходов – это стоимостное выражение затрат, связанных с производством готовой продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда.

Рис.5. Бюджет производственных накладных расходов

Этап VIII.  Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (рис. 6)

Бюджет товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции.

Рис. 6. Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Исходными данные для формирования бюджета товарно-материальных запасов представлены в задании на выполнение лабораторной работы, а именно целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов, данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также о себестоимости готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном выражении.

Этап IX. Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов (рис. 7)

Бюджет управленческих и коммерческих расходов – это плановый документ, в котором отражаются расходы, непосредственно не связанные с производством продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных расходов.

Рис. 7. Бюджет коммерческих и управленческих расходов

Этап X. Построение бюджета денежных средств (рис. 8)

Бюджет денежных средств – это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. В данном бюджете оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции и величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств.

Если предположить, что минимально необходимый остаток денежных средств составляет подряда 10 000 денежных единиц, то к концу года возможно существенное превышение прогнозного остатка денежных средств по сравнению с минимально необходимым. В этом случае необходимо рассмотреть различные варианты вложения избытка денежных средств. Например, вложение в краткосрочные ценные бумаги либо использование средств для финансирования расширенного бюджета капиталовложений или другой доходной инвестиционной деятельности.

Рис. 8. Бюджет денежных средств

Этап XI. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (рис. 9)

Прогнозный отчет о прибылях и убытках – это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности.

Рис. 9. Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Прогнозные показатели данного отчета рассчитываются и формируются в основном в предыдущих бюджетах. В конечном счете рассчитывается величина чистой прибыли предприятия, которая позволяет сделать вывод о прибыльности/убыточности деятельности предприятия в прогнозном периоде

Этап XII Построение прогнозного баланса (рис. 10)

                

Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода.

Рис. 10. Прогнозный баланс

В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления предыдущих бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

После построения прогнозного баланса для написания заключения следует рассчитать ключевые коэффициенты финансового анализа и сравнить их прогнозные значения со значениями на начало прогнозного периода.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с заданием, выданным преподавателем, был построен генеральный бюджет предприятия на основе операционных и финансовых бюджетов. По результатам построения генерального бюджета на прогнозный период можно сделать вывод, что в прогнозном периоде финансовое состояние предприятия улучшится.

Деятельность предприятия в прогнозном периоде представляется рентабельной и при реализации заложенной программы производства и реализации готовой продукции позволит получить 55 840,00 условных денежных единиц чистой прибыли. Рентабельность продаж составит -  19,39% (расчетная величина). Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, к концу прогнозного периода также увеличиваются.

В целом валюта баланса предприятия увеличивается и на конец прогнозного периода составляет 280 114,00  условных денежных единиц. В течение прогнозного периода предприятие не привлекает денежные средства из внешних источников финансирования, не привлекает займы и кредиты. Это обусловлено достаточностью собственных средств и хорошими показателями ликвидности. Например, коэффициент текущей ликвидности возрастает с 3,5 до 6. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличивается с 3,0 до 5,7, а коэффициент абсолютной ликвидности – с 0,7 до 4,4. Анализ рассчитанных значений коэффициентов позволяет сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и ликвидным. При этом на предприятии достаточно грамотно работает процесс управления запасами, в них не «замораживаются» большие суммы денежных средств, что позволяет предприятию более эффективно работать. Дебиторская задолженность также небольшая и рост ее обусловлен увеличением объема производства и реализации. Однако, на предприятии к концу прогнозного периода аккумулируется достаточно большое количество свободных денежных средств. Необходимо рассмотреть возможные альтернативные варианты вложения этих средств в краткосрочные ценные бумаги или прибыльные инвестиционные проекты. Это приведет, в свою очередь, может быть даже к некоторому снижению значений коэффициентов ликвидности, однако, если данное снижение будет в рамках допустимых и рекомендуемых значений коэффициентов ликвидности, то это не приведет к проблеме неплатежеспособности предприятия. При этом предприятие сможет получить дополнительную прибыль, что приведет к повышению рентабельности деятельности всего предприятия.

Заданием не предусматривалось построение бюджета капиталовложений, однако, если бы требовалось приобретение дополнительного оборудования, то предприятие могло бы провести в прогнозном периоде модернизацию производственного оборудования или увеличить производственную мощность, что привело бы к более существенному расширению программы производства и реализации на предприятии.

Однако приобретение оборудования привело бы к необходимости корректирования производственных и финансовых бюджетов. Поскольку необходимо было бы изменить величину амортизационных отчислений, расходов на содержание оборудования, расходов на рабочую силу и т.д. В случае увеличения производственной мощности следовало бы помимо вышеперечисленного изменить прогноз производства и реализации при наличии платежеспособного спроса.

Таким образом, разработанная система бюджетов для данного предприятия является довольно эффективной, поскольку позволят улучшить его финансовое состояние предприятия. Однако, возможно ее совершенствование по всем вышеуказанным направлениям, что приведет предприятие к более существенным и лучшим результатам деятельности по сравнению с предыдущим периодом и первоначально построенным прогнозом.

ЛИТЕРАТУРА

Основная:

1.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2008, 2009, 2010.

Дополнительная:

1.Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2008.

2.Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Юнити-Дана, 2004, 2006, 2007, 2008.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика – М.: Проспект, 2006, 2007.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004, 2008.

5. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. - СПб: Экономическая школа, 2005.

6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2007.

7. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. - СПб: Питер, 2007.

1.  Ван Хорн Дж. К., Вахович Д.М.Основы финансового менеджмента. - М.: Вильямс, 2001, 2007.
2.  Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998, 2000.

10.Четыркин Е.М. Финансовая математика. 8 изд. - М.: Дело, 2008.

Электронные ресурсы:

1. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Финансовый менеджмент» (КОПР5-Фин М). Авторы: Романов А.Н., Торопцов В.С., Григорович Г.Б., Галкина Л.А., Иванов В.Л., Лукасевич И.Я., Акодис И.А., Краева Т.А., Пантелеев А.П., Бурмистрова Л.М., Литвин М.И., Лихачева О.Н. Номер государственной регистрации в «Национальном информационном фонде неопубликованных документов»: 50200400363 от 21 апреля 2004 г. Интернет-ссылка: http://repository.vzfei.ru/

2. http://www.vzfei.ru/rus/platforms/fm/d_finm.html

3. www.cfin.ru.

4. www.rbc.ru

5. www.gaap.ru

6. www.financialdirector.ru

7. http://www.pro-invest.com

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..…3

1.  Подготовка и выполнение лабораторной работы ………………………......3
2.  Пример построения прогнозной финансовой отчетности с использованием   программы «Бюджетирование»…………………………………..……..…....5
3.  Алгоритм заполнения операционных и финансовых таблиц-бюджетов…16
4.  Подготовка отчета по лабораторной работе …….........................................22

Литература………………………….……………………………………..……..24

Приложение 1. Образец оформления титульного листа

лабораторной работы……..………………………………………...…………...25

Приложение 2. Пример отчета по лабораторной работе………………….......26

1. энтузиастическое впечатление в общественном сознании потомков и духовном климате общества
2. Pity tenderness nd benevolence
3. Чак Паланик какого вы не то что не знаете но не можете даже вообразить
4. Дипломная работа- Управление материальными ресурсами предприятия
5. по теме My fmily 2
6. Акти застосування права- поняття види
7. Дизайн экспозиции
8. Житие святого апостола Фаддея
9. на тему- Новые направления европейской интеграции Проверил-
10. tis [t] ti2s nr tis [t] tis [t] ti2s nr
11. Золотого кольца России- Ярославль Ростов ПереславльЗалесский
12. Основи програмування та алгоритмічні мови
13. Охрана избирательных прав граждан в уголовном законодательстве России и зарубежных стран
14. заголовки процедур и функций инкапсулированных в данном типе объекта
15. Лабораторная работа 333 Исследование альфаизлучения с помощью сцинтилляционного счетчика
16. . Анализ электробезопасности трехфазных электрических сетей напряжением до 1 кВ Результаты измерений.
17. vous nnuel des grnds ptrons les fris de bouche ont ~t~ r~duits d~un tiers Shron Stone et n gelin Jolie pri~es de rester chez elles et les conf~rences sur l lib~rlistion de l finnce nnul~e
18. вступила в силу с 1 января 1999 года
19. жирового баланса кожи и увеличению тургора ее клеток что способствует увеличению упругости кожи
20.  Обязанности наймодателя по обеспечению сохранности жилищного фонда Важнейшей обязанностью наймодателя

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе