Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Кафедра экономики и менеджмента в машиностроении
КУРСОВАЯ РАБОТА
Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Заречье»
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Студент № группы 5/185 А.А. Геворгян
Руководитель
курсовой работы Т.Ю. Ксенофонтова
Санкт-Петербург
Содержание
Введение
. Характеристика предприятия как объекта анализа
1.1 Краткая характеристика предприятия
.2 Элементы учетной политики предприятия
.3 Информационная база анализа и ее проверка
. Анализ финансового состояния предприятия
.1 Анализ имущественного положения предприятия
.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
.3 Состав, динамика и структура оборотных активов предприятия
.4 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
.5 Анализ и оценка собственного оборотного капитала
2.6 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
2.7 Оценка чистых активов предприятия
3. Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
.1 Оценка реальных активов предприятия
.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
. Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия
4.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
4.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
.2 Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибыли
. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
.1 Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия
.2 Анализ показателей рентабельности предприятия
. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Заключение
Библиографический список
Приложение 1. Бухгалтерский баланс
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках
Приложение 3. Приложение к бухгалтерскому балансу
Введение
Условия рыночной экономики требуют от руководителей и специалистов предприятия обоснованного принятия решений по всем вопросам хозяйственной деятельности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия с целью повышения ее эффективности, и является той базой, на которой строится разработка финансово-экономической политики предприятия. С помощью проанализированных показателей деятельности предприятия можно сделать заключение о состоянии основной деятельности предприятия, об его уровне деловой активности, а значит и об уровне его инновационной активности, что является в современных условиях хозяйствования одним из основных показателей конкурентоспособности предприятия.
Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-экономической деятельности предприятия зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, проводившего анализ.
Цель работы - анализ финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, углубления теоретических знаний по дисциплине.
1. Характеристика предприятия как объекта анализа
Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Заречье»
Сокращенное наименование: ОАО «Заречье»
Номер государственной регистрации: 1268
Дата регистрации: 20.081992
Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию:
Глава Администрации Центрального района г. Тюмени
1.1 Краткая характеристика предприятия
Мебельная фабрика «Заречье» - одно из старейших и известных предприятий-производителей мебели Тюменской области.
Первоначально ОАО «Заречье» было основано как Тюменская мебельная фабрика и существует более 60 лет.
Корни мебельной фабрики идут от столярных мастерских горпром - комбината, размещенных в национализированном в 1919 году 2-х этажном особняке купца Рычалова П.В.
В связи с переводом в 1941 году в Тюмень Московского Химфармзавода и размещением его на территории артели «Победа» площади столярных мастерских отводятся под артель. Артель «Победа» занималась выпуском сундуков, ремонтировала стулья, делала табуреты, столы обеденные, ткала рогожу. В тяжелый 1942 год столярные мастерские продолжали выпускать простую мебель и люди, работающие в это время, вкладывали всю душу в свою работу. В 1943 году в столярные мастерские приходят рабочие, окончившие ФЗУ, организуется молодежная бригада. Во время войны выпускали табуретки, столы, стулья, лодки для перевозки раненых на фронте.
Тюменская мебельная фабрика была организована в 1945 году 30 января по решению Облместпрома. В первый год существования фабрика дала городу 375 стульев, 250 табуреток, 300 столов и 40 подцветочников. Общий план выпуска продукции не достигал и полумиллиона рублей. Коллектив был небольшой - всего 47 человек, тем не менее, к 1950 году план продукции увеличился вдвое.
В дождливую осень 1950 года мебельной фабрике поступает задание от Обкома партии - построить зерносушилки для колхозов. Выпуск мебели временно прекращается, коллектив маленького предприятия, работая в две смены, с честью справляется с заданием. Фабрика в это время представляла два одноэтажных здания, которые остались от купца - холодные склады. Отопление было печное.
В 1951 году своими силами начинают достраивать вторые этажи - цех № 1 и № 2. В цехе № 1 выпускают стулья и театральные кресла, в цехе № 2 - щитовую
мебель. Щиты прессовали вручную на винтовых прессах с применением казеинового клея. Отделку делали аэрографией (пистолетом наносили рисунок, покрывали из пульверизатора нитролаками и располировывали). В 1953 году при финансовой поддержке Облместпрома фабрика строит котельно - сушильный цех.
В послевоенные годы спрос на мебель превышал предложение. Несмотря на трудности в 1954 году фабрика выпускает буфеты, шифоньеры, фанерные комоды, стулья и дополнительно тракторные сани.
С 1956 года фабрика начинает расширяться: к ней присоединяется артель «Защитник Сталинграда», у которой была своя лесопилка с небольшой пилорамой. В период с 1960 по 1964 г. по решению Облисполкома фабрике передают два лесоучастка и цех по обработке стекла и наливу зеркал.
С 1972 по 1991 год Тюменская мебельная фабрика» входит в объединение «Тюменьлеспром», созданное на базе ДОКа «Красный Октябрь». Все эти годы ассортимент фабрики расширялся, совершенствовались технология и оборудование.
С 1990 года предприятие начинает работать под торговой маркой "Заречье" и выходит на новый этап своего развития, выстраивает принципиально иную систему управления, перестраивает производство.
В 1991 году фабрика выходит из состава объединения и становится самостоятельным предприятием ОАО «Заречье».
Открытое акционерное общество «Заречье» зарегистрировано в 1992 году Распоряжением Главы Администрации Центрального района г. Тюмени № 1268 от 20.08.1992 г.
В 1992 году вновь создается зеркальный цех с новыми технологиями и оборудованием. Интенсивно работает группа дизайнеров. Ассортимент выпускаемой продукции расширяется. Спрос на продукцию ОАО неуклонно растет, организация наращивает объемы выпуска.
ОАО «Заречье» с 1996г. регулярно принимает участие в различных выставках, в том числе и международных, имеет многочисленные дипломы 1 и 2 степеней.
ОАО «Заречье» - неоднократный дипломант московских международных выставок «Евроэкспомебель» и «Мебель». Продукция предприятия входит в Российский каталог "Сто лучших товаров России", являясь золотым лауреатом этой программы.
год Международная выставка «Евроэкспомебель-2006» г. Москва: - Диплом за наборы мебели из программы «Жаклин» и модульной серии «NEMO» в номинации «Лучшая дизайнерская разработка» с вручением «Гран-при ОХТС» - Сертификат участника отборочного тура на соискание Национальной премии в области дизайна «Российская кабриоль» - Диплом лауреата конкурса 2005 года в номинации «Корпусная мебель» набор мебели для гостиной «Киото» дизайнера - конструктора Василюк-Зеленова Р.В.
Выставка «Мебель-2006» г.Москва: - Диплом за высокий современный дизайн экспозиции стенда и за программу модульной мебели «Garmonia» с вручением «Гран-при» ОХТС.
год Выставка «Мебель 2007»: - Диплом лауреата смотра образцов мебели и ее компонентов на 19-ой международной специализированной выставке «Мебель - 2007»
Конкурс «Лучшие товары и услуги Тюменской области» 2007 - Диплом за производство продукции высокого качества.
год Выставка «Российская кабриоль»:
Диплом лауреата конкурса в номинации «Мебель для спальни», набор мебели «Жаклин»
Конкурс «Тюменская марка - 2008»:
Свидетельство победителю конкурса
Конкурс «Лучшие товары и услуги Тюменской области» 2008
Диплом за производство продукции высокого качества.
год Программа "100 лучших товаров России" 2009 г
Набор мебели для спальни "Киото"
Программа "100 лучших товаров России" 2009 г
Набор мебели для прихожей "Киото"
год Международная выставка «Мебель-2010»
Диплом за набор корпусной мебели "Магнолия" в номинации "Лучшая дизайнерская разработка"
Диплом участника 22-й международной выставки "Мебель-2010" «UMIDS. Южный мебельный и деревообрабатывающий салон-2010»
Диплом за активное продвижение торговой марки
В июне 2001 года мебельная фабрика успешно получает международный сертификат системы менеджмента качества ИСО 9001 TUV CERT.
Сегодня торговая марка «Заречье» обладает высокой степенью узнаваемости и ее основа - набор потребительских ассоциаций - связана, прежде всего, с качеством продукции. С одной стороны, богатейший опыт по производству качественной корпусной мебели, с другой - работа над созданием новых образцов мебели, ее дизайном, направленность руководства фирмы и всего коллектива на постоянное совершенствование технологий и конструкций выпускаемых изделий - все это является основой коммерческого успеха и популярности мебели «Заречья».
Для изготовления качественного продукта на мебельной фабрике «Заречье» используется новейшее оборудование зарубежных фирм: Bodo Gerhard, Z.Bavelloni, Homag, IMA. Применяются облицовочные и отделочные материалы известных западных производителей - Letron, Linnemahn, используется лицевая фурнитура фирм Hettich и Fennel.
Сегодня «Заречье» - специализированное предприятие по выпуску наборов мебели для гостиных, спален, детских, прихожих, шкафов-купе, офисной мебели, а также продукции из стекла и зеркал.
С марта 2007 года фабрика «Заречье» начала реализацию в г. Тюмени новой модульной программы российско-германского производства GARMONIA Premium. Главная отличительная черта новой мебельной программы - сочетание эксклюзивных немецких фасадов и современных российских корпусов, что обеспечивает высокую конкурентоспособность изделий в ценовом сегменте «средний плюс».
GARMONIA Avantgarde - новая линия 2008 года, появившаяся в апреле. GARMONIA Avantgarde - это гладкие воздушные фасады, лаконичный эффектный дизайн, оптимальные компоновки.
На сегодняшний день мебельная программа фабрики «Заречье» представлена в более 10 городах России: Тюмень, Москва, Мытищи, Самара, Екатеринбург, Санкт-Петербург и другие.
С сентября 2010г. открылось Московское представительство Мебельной фабрики "Заречье", региональный склад и Фирменный магазин «Заречье», которое ближе и удобнее для клиентов центральной Росии.
Приоритетным для фабрики «Заречье» является серийное производство наборов мебели, одно из достоинств которых - модульность. Модульная программа дает возможность приобрести необходимые составляющие любого набора и реализуется как в изготовлении офисной мебели, так и мебели для дома.
Краткая характеристика структуры и основной деятельности общества.
Основные виды деятельности ОАО «Заречье» сегодня - производство мебельной, стеклозеркальной продукции.
Органами управления общества являются: общее собрание акционеров, совет директоров, исполнительный орган - генеральный директор. Структура управления общества помимо генерального директора включает службы директоров: финансового, коммерческого, исполнительного - директора по производству, директора по качеству и управлению персоналом.
Уставный капитал общества состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, в количестве 402 921 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.
Мебельная фабрика "Заречье" известна на рынке мебельного производства уже 60 лет и в настоящее время занимает 42 % рынка мебели Тюменской области, является предприятием с полным технологическим циклом, имеет в своем составе цех подготовки производства, цех сборки и упаковки мебели, цех производства стеклоизделий и зеркал.
ОАО «Заречье» подлежит обязательному аудиту, так как подпадает под критерии, установленные статьей 7 Федерального закона от 07 августа 2001 г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности».
Аффилированными лицами ОАО «Заречье», которые способны оказывать влияние на деятельность общества являются юридические и физические лица:
) Члены совета директоров
) Генеральный директор Киверин Сергей Аркадьевич - лицо, исполняющее функции единоличного исполнительного органа.
) Общество с ограниченной ответственностью «Регион-Т» - лицо, которое имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции ОАО «Заречье».
Миссия предприятия
В 2009 году произошло значительное снижение темпов производства ОАО «Заречье» - на 44 %, что отразилось на хозяйственных и финансовых результатах деятельности предприятия. В 2010 году объем производства мебели в ценах реализации остался на том же уровне. Причиной сниженного спроса в 2010 году на потребительском рынке мебели, так же как и в 2009 году, стали: снижение покупательной способности населения, стагнация рынка потребительского кредитования и снижение темпов роста ввода нового жилья.
Компания достигла следующих результатов за отчетный период:
) общий объем реализации мебельной продукции снизился на 6,9% процента и составил 405 млн. рублей, за прошлый год 435 млн. рублей;
) на 20,5 процента увеличилсь производительность труда, что составило 1015,2 тыс. рублей на 1 работающего, за прошлый год 842,4 тыс. рублей;
) выпуск товарной продукции, в сравнении с предыдущим годом снизился на 0,4% и составил 348,2 млн.. рублей;
) штат сотрудников уменьшился на 75 чел. и составил 407 человека;
) для предприятия отнюдь не самая простая деятельность за прошедший год согласно результатам бухгалтерского учета была рентабельной. Процент рентабельности составил 1,6 %;
) валовая прибыль предприятия от реализации произведенной продукции (без учета налогов, внереализационных и операционных расходов) 31 570 тыс. рублей.
Как и во все предыдущие года руководство акционерного общества «Заречье» несмотря на нехватку оборотных средств, старалось по возможности участвовать во многих наиболее крупных выставках. В ноябре 2010 года ОАО «Заречье» представило вниманию посетителей новинки в сегментах - мебель для гостиных и общих комнат, мебель для спальни и мебель для молодежных комнат.
Рынок сбыта продукции ОАО «Заречье» охватывает территорию Российской Федерации. Основная проблема сбыта продукции в условиях кризиса - это снижение покупательской способности населения. Структура продаж на рынке по федеральным округам РФ приведена в таблице.
Структура продаж за 2010 г.
|
Регион |
Структура продаж, % |
|
Тюмень и Тюменская обл. |
45,0% |
|
Центральный ФО |
9,0% |
|
Уральский ФО |
5,0% |
|
Сибирский ФО |
12,0% |
|
Дальневосточный ФО |
24,0% |
|
Северо-Западный ФО |
1,0% |
|
Приволжский ФО |
3,0% |
|
Южный ФО |
1,0% |
ОАО "Заречье" использует в производстве только покупное сырье и материалы от ведущих предприятий отрасли и известных зарубежных (германских) фирм с хорошим качеством товара. С отечественными поставщиками и инофирмами заключены долговременные договорные отношения.
Сведения о финансово - хозяйственной деятельности.
Основным видом деятельности ОАО «Заречье» является производство мебели.
Чистая выручка Предприятия за 2010 год составила 348 514 тыс. руб.
Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции Предприятия составила 342 984 тыс. руб.
Валовая прибыль от производства у Предприятия составила 73 272 тыс. руб.
Валовая прибыль от продаж по основной деятельности составила 5 530 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил (-13 795) тыс. руб.
Отрицательный результат по прочей деятельности Предприятия возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.
При осуществлении всех видов деятельности Предприятие получило убыток в размере 8 265 тыс. руб. Отсутствие у Предприятия чистой прибыли свидетельствует о необходимости в привлечении дополнительного источника пополнения оборотных средств.
Активы Предприятия были на уровне 261 170 тыс. руб.
Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы.
Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н, 03-6/ пз) составили 93 317 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе составила 19,6%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов.
|
Наименование статей |
За 2010 г. |
|
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности |
-0,030 |
|
Рентабельность основной деятельности |
-0,023 |
|
Оборачиваемость активов |
1,327 |
|
Оборачиваемость производственных активов |
1,344 |
|
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов |
4,109 |
|
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни |
88,83 |
|
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности |
7,09 |
|
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни |
51,45 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
6,03 |
|
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни |
60,56 |
|
Чистый производственный оборотный капитал |
75 640 |
|
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни |
79,72 |
Приоритетные направления деятельности акционерного общества.
Отечественная мебельная промышленность в 2010 году продолжает испытывать трудности, связанные с углублением кризиса, объемы производства остались на прежнем уровне (2009 года), что отразилось на хозяйственных и финансовых результатах деятельности предприятий - объем выпуска товарной продукции за 2010 г. составил 348,2 млн. рублей.
Состояние основных фондов предприятий свидетельствует о высокой степени их износа (износ базового технологического оборудования достигает 70-80%). Обновление осуществляется в основном за счет станков общего назначения, выпускаемых отечественным машиностроением, а также закупок за рубежом оборудования нового поколения, станков с программным управлением, позволяющих внедрять современные технологии и обеспечивать гибкость производства и качество изготовления.
За 2010 год мебельной компанией проделана колоссальная работа по привлечению новых клиентов с целью увеличения производства и продажи мебели. На сегодняшний день пересмотрены ключевые стратегические цели фабрики в направлении развития клиентоориентированности и внедрения маркетинговых принципов ведения бизнеса. В этом ключе переосмыслена миссия предприятия, сделан упор на эмоциональную составляющую восприятия продукции и бренда «Заречье».
По итогам 2010 года финансовые результаты деятельности предприятия по сравнению с 2009 г. значительно изменились, основным фактором, повлиявшим на это стал, значительный рост доли постоянных затрат при сокращении объемов производства.
Перспективы развития.
Стратегией развития предприятия на ближайшие пять лет предусмотрен переход фабрики в новую ценовую нишу «средний +» и выше.
Обновление ассортимента, создание новой системы разработки продукции ведется в соответствии с принципами «бережливого производства» и для повышения качества проектирования создана команда по разработке нового продукта.
Основными направлениями развития в настоящее время является увеличение объемов серийного производства современных комплектных программ мебели, наращивание объемов выпуска изделий в ценовой нише «средний класс «плюс»», с использованием эксклюзивных фасадов, с применением натуральных материалов (шпон), расширение рынков сбыта, сокращение сроков производства по заявкам от покупателей в 2 раза, расширение возможности в компоновке мебели за счет гибкой модульности, оптимизация логистики: идентификация продукции на складе за счет новой упаковки и дополнительной маркировки «GARMONIA», перевозка фирменной автомашиной для доставки мебели «GARMONIA» .
Выплата дивидендов по акциям общества.
Общим собранием акционеров решение о выплате дивидендов за 2010 год не принималось.
Основные факторы риска, связанные с деятельностью акционерного общества.
. Экономические, финансовые риски.
Наиболее значимыми из финансовых рисков для результативности деятельности ОАО «Заречье» являются кредитные и инфляционные риски. Подверженность кредитному риску обусловлена привлечением кредитов и займов. Анализ показателей текущей ликвидности и финансовой устойчивости общества за 2010 год, а так же динамика изменений по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, позволяет сделать вывод об увеличении абсолютного значения доли рисков, которым подвержено общество.
. Политические риски.
В Российской Федерации наблюдается неблагоприятная политическая ситуация, увеличивающая риск вложения во все российские предприятия: политическая нестабильность, вероятность резкой смены государственной политики, неблагоприятная общая правовая ситуация, возможность изменения законодательства о налогообложении, способность правительства навязывать непопулярные экономические меры, бюрократизм.
. Технологический риск.
Технически опасным в ОАО «Заречье» можно считать наличие физически и морально устаревшего технологического оборудования. В связи с финансовыми трудностями предприятие не имеет возможности приобретать новое оборудование. Технология производства предусматривает его непрерывность, поэтому остановки производства могут оказать негативное влияние на деятельность общества.
. Отраслевые и региональные факторы риска.
Сфера деятельности предприятия - мебельная промышленность. Наблюдается высокая степень конкуренции с иностранными предприятиями - ввоз на территорию России более дешевой мебели, мебельных полуфабрикатов. Падение спроса из-за отсутствия «живых денег» у предприятий и населения, а также возникают трудности в приобретении сырья по той же причине. В качестве существенного риска рассматривается снижение цен на мебельную продукцию, что в период сезонного спада может повлечь за собой сокращение поступлений денежных средств и снижение объема отгрузок, существенно угрожая натуральному и денежному обороту.
В отношении внутреннего и внешнего рынков в целях преодоления указанного риска проводится гибкая ценовая политика в части введения на рынок новых изделий.
В своей деятельности общество придерживается принципа соблюдения Кодекса корпоративной этики.
Миссия предприятия производить мебель, которая приносит покупателем радость, восторг и новое качество жизни.
.2 Элементы учетной политики предприятия
Учетная политика для целей бухгалтерского учета
. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерией как самостоятельным структурным подразделением под руководством главного бухгалтера.
. Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1(в редакции постановления Правительства РФ от 18.11.06 № 697).
. Начисление амортизации по основным средствам ведется линейным способом.
. Малоценные объекты основных средств стоимостью не более 20 000 рублей списываются в расходы по мере их отпуска в эксплуатацию.
. Ежегодная переоценка основных средств не проводится.
. При списании оценка материалов и товаров производится по методу средней стоимости.
. ОАО «Заречье» не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящих расходов и платежей.
. Изменений в учетной политики для целей бухгалтерского учета в 2011 году по сравнению с 2010 на конец года нет.
. Дивиденды акционерам начисляются и выплачиваются из нераспределенной прибыли отчетного года в году, следующем за отчетным.
. Годовую бухгалтерскую отчетность предприятие предоставляет не позднее 1 апреля следующего за отчетным годом, квартальную - не позднее 30 дней по окончании отчетного периода.
Учетная политика для целей налогового учета
. ОАО «Заречье» определяет налоговую базу по НДС по отгрузке продукции, а также по мере поступления денежных средств на расчетный счет или в кассу или по мере погашения обязательства иным способом.
. В целях признания доходов и расходов при расчете налога на прибыль ОАО «Заречье» использует метод начисления.
. В целях определения материальных расходов при списании сырья и материалов применяется метод средней стоимости.
. Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 (в редакции постановления Правительства РФ от 18.11.06 № 697).
. По амортизируемому имуществу амортизация начисляется линейным способом.
. Покупные товары, стоимость которых уменьшает доходы от реализации этих товаров, оцениваются по методу средней стоимости.
. ОАО «Заречье» не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящих расходов и платежей.
. ОАО «Заречье» формирует регистры налогового учета с использованием компьютерной техники.
. Изменения на конец года в учетной политике для целей налогообложения не предусмотрены.
Основные конкуренты предприятия:
· ОАО ДОК "Красный Октябрь", выпускающий аналогичный ассортиментный ряд (г. Тюмень);
· Миасская мебельная фабрика - специализируется на выпуске мебели для спальни (г. Миасс, Чедлябинская область);
· Крупнейшие предприятия Московской области - "Электрогорскмебель" и ПМО "Шатура", данные предприятия проводят активную политику по продвижению своей продукции на региональные рынки.
Состав информации для выполнения курсовой работы, которая имеется в наличии это бухгалтерская отчетность предприятия за 2010 год:
· бухгалтерский баланс - форма №1 (приведена в приложении А);
· отчет о прибылях и убытка - форма №2 (приведена в приложении Б);
· приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5 (приведена в приложении В);
Источники информации подвергаются логической и арифметической проверке. Результаты проверки свидетельствуют о правильности информации.
Для определения имущественного положения предприятия требуется:
· провести анализ состава, динамики имущества предприятия, дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих;
· провести анализ структуры имущества и охарактеризовать тенденции изменения структуры имущества предприятия и указать предполагаемый характер сферы
деятельности предприятия;
· дать оценку размещения средств в имуществе предприятия.
Для изучения состава имущества и его динамики, а также структуры на основании актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица «Состав, динамика и структура имущества предприятия», представленная в Таблице 1.
Для анализа состава имущества предприятия осуществляется горизонтальный анализ, посвященный изучению динамики показателей отчетного года путем сравнения статей отчетности с предыдущими величинами. Изменение показателей рассматривается в абсолютном денежном и относительном выражении. Относительным показателем служит темп прироста, а абсолютным - изменение показателя на конец года по сравнению с началом года.
Структура имущества оценивается с помощью вертикального анализа, который основан на расчете и сравнении удельных весов отдельных показателей состава имущества в итоговом показателе.
|
Таблица 1 |
||||||||
|
Состав, динамика и структура имущества ОАО «Заречье» |
||||||||
|
Показатели |
Код показателя в форме № 1 |
Сумма, тыс.руб. |
Темп прироста, % (+,-) |
Удельный вес в имуществе предприятия, % |
||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Имущество предприятия, всего |
300 |
285676 |
261170 |
-24506 |
-8,58 |
100 |
100 |
0 |
|
в том числе: |
||||||||
|
2. Внеоборотные активы |
190 |
134743 |
126382 |
-8361 |
-6,21 |
47,17 |
48,39 |
1,22 |
|
из них: |
||||||||
|
2.1. Нематериальные активы |
110 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.2. Основные средства |
120 |
57669 |
51275 |
-6394 |
-11,09 |
20,19 |
19,63 |
-0,55 |
|
2.3. Незавершенное строительство |
130 |
76091 |
74300 |
-1791 |
-2,35 |
26,64 |
28,45 |
1,81 |
|
2.4. Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.5. Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.6. Отложенные налоговые активы |
145 |
983 |
807 |
-176 |
0,00 |
0,34 |
0,31 |
-0,04 |
|
2.7. Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3. Оборотные активы |
290 |
150933 |
134788 |
-16145 |
-10,70 |
52,83 |
51,61 |
-1,22 |
|
из них: |
||||||||
|
3.1. Запасы |
210 |
85110 |
90310 |
5200 |
6,11 |
29,79 |
34,58 |
4,79 |
|
в том числе: |
211 |
60508 |
60345 |
-163 |
-0,27 |
21,18 |
23,11 |
1,93 |
|
3.1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
||||||||
|
3.1.2. животные на выращивании и откорме |
212 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.1.3. затраты в незавершонном производстве |
213 |
3737 |
4127 |
390 |
10,44 |
1,31 |
1,58 |
0,27 |
|
3.1.4. готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
20191 |
25371 |
5180 |
25,65 |
7,07 |
9,71 |
2,65 |
|
3.1.5. товары отгруженные |
215 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.1.6. расходы будущих периодов |
216 |
674 |
467 |
-207 |
-30,71 |
0,24 |
0,18 |
-0,06 |
|
3.1.7. прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
896 |
1037 |
141 |
15,74 |
0,31 |
0,40 |
0,08 |
|
3.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
3.3.1. в том числе покупатели и заказчики |
231 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
3.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
62491 |
39834 |
-22657 |
-36,26 |
21,87 |
15,25 |
-6,62 |
|
3.4.1. в том числе покупатели и заказчики |
241 |
53899 |
27111 |
-26788 |
-49,70 |
18,87 |
10,38 |
-8,49 |
|
3.5. Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
1528 |
1630 |
102 |
6,68 |
0,53 |
0,62 |
0,09 |
|
3.6. Денежные средства |
260 |
288 |
1357 |
1069 |
371,18 |
0,10 |
0,52 |
0,42 |
|
3.7. Прочие оборотные активы |
270 |
620 |
620 |
0 |
0,00 |
0,22 |
0,24 |
0,02 |
Как видно из Таблицы 1 имущество ОАО «Заречье» за год уменшилось на 24506 тыс. руб. и темп прироста составил -8,85 % и составило 261 170 тыс. руб.
Уменьшение стоимости имущества произошло в первую очередь за счет уменьшения оборотных активов на 16 145 тыс. руб. или на 10,7 %, а также за счет внеоборотных активов на 8 361 тыс. руб. или на 6,21 %.
В отчетном году наблюдается уменьшения стоимости внеоборотных активов в оснавном за счет уменьшения стоимости основных средств на 6 394 тыс. руб. или на 0,9%, сокращения строительства на 1 791 тыс. руб. или на 2,35%. А так же за счет снижения отложенных налоговых активов на 176 тыс. руб. или на 0,34%, что влечет за собой уменьшение платежей в бюджет.
Доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения для предприятия в связи с углублением кризиса не являются приоритетными, поэтому в данной таблице отсутствует значения этих показателей.
В свою очередь отрицательное изменение оборотных активов в основном произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 22 657 тыс. руб. с отрицательным приростом -36,26%, где больше всего уменьшилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на -49,7%.
При этом было увеличение запасов на 5 200 тыс. руб. с положительным приростом 6,11%, где увеличение в основном было за счет готовой продукции на 5 180 тыс. руб. (25,65%).
Также увеличились краткосрочные финансовые вложения на 102 тыс. руб. или 6,68%, и денежные средства на 1 069 тыс. руб., что составило 371,18%.
Уменьшение доли оборотных активов в составе имущества предприятия свидетельствует о замедлении оборачиваемости активов предприятия.
На Рисунке 1 показано динамика структурных изменений в имуществе «Заречье». Как видно из рисунка в структуре имущества преобладают оборотные активы 52,83% и 51,61% соответственно на начало и конец года. Удельный вес оборотных активов за год уменьшился на 1,22%, соответственно удельный вес внеоборотных активов увеличился на 1,22%. Удельный вес основных средств уменьшился на 0,55% и составил на конец года 19,63%. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов.
учетный актив оборотный управление
Рис. 1 Динамика структурных изменений в имуществе предприятия.
2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
Для анализа состава, динамики и структуры основных средств, на основании данных формы №5 Приложения к бухгалтерскому балансу, составлена аналитическая таблица «Состав, динамика, структура и амортизация основных средств», которая приведена в Таблице 2.
Как видно из таблицы, приведенной в Таблице 2, сумма основных средств на конец года составляет 127 253 тыс. руб. По сравнению с суммой на начало года она увеличилась на 4 095 тыс.руб., темп прироста составил 3,32%. Увеличение показателя произошло за счет появления на балансе зданий на сумму 3 295 тыс. руб., сооружений и передаточных устройств на сумму 923 тыс. руб., приобретение предприятием машин и оборудования на сумму 149 тыс. руб. При этом предприятие избавился от ненужных транспортных средств, из за чего этот показатель уменьшился на сумму 81 тыс. руб., и вместе с этим выбыло в отчетном году, производственный и хозяйственный инвентарь на сумму 191 тыс. руб. В отчетном году не было изменения земельных участков и объектов природопользования.
Наибольший удельный вес в структуре основных средств предприятия составляют машины и оборудование (70,17%). В структуре основных средств произошло незначительные изменении, показатели остались примерно на одном уровне.
Соответственно вместе с увеличением показателя основных средств выросло и значение показателя амортизации основных средств, на сумму 10 489 тыс. руб., в том числе увеличилась амортизационные отчисления зданий и сооружений на 656 тыс. руб., других основных средств на 187 тыс. руб. и значительное увеличение амортизационных начислений машин, оборудования и транспортных средств на сумму 9 646 тыс. руб.
Остаточная стоимость основных средств - стоимость основных средств, вычисленная с учетом их износа и равная первоначальной стоимости за вычетом амортизации в течение
|
Таблица 2 |
|||||||
|
Состав, динамика, структура и амортизация основных средств ОАО «Заречье» |
|||||||
|
Показатели |
Код показателя в форме №5 |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес в стоимости основных средств предприятия, % |
||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Здания |
|
19431 |
22726 |
3295 |
15,78 |
17,86 |
2,08 |
|
2. Сооружения и передаточные устройства |
|
897 |
1820 |
923 |
0,73 |
1,43 |
0,70 |
|
3. Машины и оборудование |
|
89143 |
89292 |
149 |
72,38 |
70,17 |
-2,21 |
|
4. Транспортные средства |
|
7477 |
7396 |
-81 |
6,07 |
5,81 |
-0,26 |
|
5. Производственный и хозяйственный Инвентарь |
|
3485 |
3294 |
-191 |
2,83 |
2,59 |
-0,24 |
|
6. Многолетние насаждения |
|
― |
― |
― |
― |
― |
― |
|
7. Другие виды основных средств |
|
― |
― |
― |
― |
― |
― |
|
8. Земельные участки и объекты природопользования |
|
2725 |
2725 |
0 |
2,21 |
2,14 |
-0,07 |
|
9. Капитальные вложения на коренное улучшение земель |
|
― |
― |
― |
― |
― |
― |
|
10. Итого основных средств |
|
123158 |
127253 |
4095 |
100 |
100 |
0 |
|
11. Амортизация основных средств, всего |
140 |
65489 |
75978 |
10489 |
х |
х |
х |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
11.1. Зданий и сооружений |
|
3023 |
3679 |
656 |
х |
х |
х |
|
11.2. Машин, оборудования и транспортных средств |
|
59923 |
69569 |
9646 |
х |
х |
х |
|
11.3. Других основных средств |
|
2543 |
2730 |
187 |
х |
х |
х |
|
12. Остаточная стоимость основных средств |
|
57669 |
51275 |
-6394 |
х |
х |
х |
|
СПРАВОЧНО: |
Ф.№1, стр. 120 |
57669 |
51275 |
-6394 |
х |
х |
х |
|
Остаточная стоимость основных средств |
всего срока эксплуатации, т.е. это разность между первоначальной стоимостью и амортизацией в течение всего срока эксплуатации объектов.
Значение этого показателя уменьшился на 6 394 тыс. руб. Уменьшения этого показателя, было вызвано значительными амортизационными начислениями машин, оборудования и транспортных средств.
Так как вес амортизации основных средств увеличился на 10 489тыс. руб., а показатель остаточной стоимости основных средств снизился на 6 394 тыс. руб., и стоимость основных средств в течение года увеличилась незначительно, можно сделать вывод о том, что выбытие основных средств - в частности машин, оборудования и транспортных средств происходит быстрее их обновления, что может привести к сокращению объема производства и прибыли.
Учетной политикой Компании установлено то, что в течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно в размере 1/12 годовой суммы.
.3 Состав, динамика и структура оборотных активов предприятия
Наибольшим удельным весом в имуществе предприятия составляют оборотные активы. Исходя из этого, дадим оценку размещения оборотных активов по степени их ликвидности. Для анализа размещения оборотных активов составлена аналитическая Таблица 3.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборотные активы на конец года составили 134 788 тыс. руб., они уменьшились на 16 145 тыс.руб. по сравнению с данными на начало года. Это произошло из-за уменьшения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 22 657 тыс. руб. Сдержали отрицательный рост оборотных активов увеличения запасов на 5 200 тыс.руб., увеличения краткосрочных финансовых вложений на 102 тыс.руб., денежных средств на 1 069 тыс. руб. и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 141 тыс. руб. В течение года не было изменений прочих оборотных активов.
В структуре оборотных активов тоже произошли изменения. Удельный вес запасов увеличился на 10,61% по сравнению с данными на начало года, но вместе с тем удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев с
|
Таблица 3 |
|||||
|
Состав, динамика и структура оборотных активов ОАО «Заречье» |
|
Показатели |
Код показателя в форме № 1 |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес в оборотных активах предприятия, % |
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Оборотные активы, всего |
290 |
150933 |
134788 |
-16145 |
100 |
100 |
0 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Запасы |
210 |
85110 |
90310 |
5200 |
56,39 |
67,00 |
10,61 |
|
1.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
896 |
1037 |
141 |
0,59 |
0,77 |
0,18 |
|
1.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
1.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
62491 |
39834 |
-22657 |
41,40 |
29,55 |
-11,85 |
|
1.5. Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
1528 |
1630 |
102 |
1,01 |
1,21 |
0,20 |
|
1.6. Денежные средства |
260 |
288 |
1357 |
1069 |
0,19 |
1,01 |
0,82 |
|
1.7. Прочие оборотные активы |
270 |
620 |
620 |
0 |
0,41 |
0,46 |
0,05 |
отчетной даты, уменьшился на 11,85%. Тем не менее, незначительно возросли величины краткосрочных финансовых вложений на 0,20%, денежных средств на 0,82%, НДС по приобретенным ценностям на 0,18% и прочих оборотных активов на 0,05%.
Увеличение величины запасов говорит о намерениях предприятия увеличить физический объем производства. Это связано с более полным использованием имеющихся производственных мощностей, покупкой и вводом в эксплуатацию нового оборудования, а также увеличением спроса на продукцию предприятия, в связи с постепенным выходом с кризиса.
Уменьшение величины дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев с отчетной даты, закономерно и говорит о своевременном ее погашении, в том числе заказчиками и покупателями. Однако наличие ее на конец года также говорит о том, что некоторые финансовые обязательства переходят на следующий отчетный год.
Наличие ненулевого результата по строке 220 баланса, где учитываются суммы НДС, уплаченные поставщикам при приобретении товаров, работ, услуг, может говорить о том, что:
существует какое-то незавершенное строительство, и объект еще не введен в эксплуатацию;
существует какое-то приобретенное, но не введенное в эксплуатацию оборудование;
документально не подтвержден экспорт;
НДС не предъявлен к вычету, т.к. все еще не получен счет-фактура.
Однако увеличение суммы в течение года говорит о приобретенных материально-производственных запасов, нематериальных активов, капитальных вложениях, работах и услугах, которые не приняты к вычету.
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;
для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Создание и приращение имущества предприятия создается за счет собственных и заемных средств, указанных в пассиве бухгалтерского баланса. Оценка состояния и структуры источников собственного и заемного капитала ведется способами горизонтального и вертикального анализов. Для проведения этих анализов составляется аналитическая Таблица 4. «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество ОАО «Заречье» на основе пассива формы №1 «Бухгалтерский баланс».
Как видно из таблицы 3 капитал, вложенный в имущество предприятия, уменьшился на 24 506 тыс. руб. или на 8,58%.
Уменьшение источников финансирования предприятия произошло за счет уменьшения как собственного, так и заемного капитала на 9 296 тыс. руб. или на 9,06% и 15 210 тыс. руб. или на 8,31% соответственно.
Из таблицы видно, что удельный вес заемного капитала на конец отчетного периода в 1,8 раза превышает удельный вес собственного капитала в имуществе Предприятия. На начало отчетного периода значение заемного капитала превышало значение собственного капитала также 1,8 раз. Отсюда можно сделать вывод, что в течение года кредитоспособность предприятия не ухудшился.
Собственный капитал уменьшился в основном за счет непокрытый убытки на 9 296 тыс. руб. Другие показатели собственного капитала предприятия в балансе либо отсутствовали, либо остались неизменными в течение года.
Заемный капитал уменьшился за счет того, что предприятие в отчетном году меньше использовало краткосрочные займы и кредиты на сумму 6 115 тыс. руб. и темп прироста составил 50,96% со знаком минус. А также уменьшился, кредиторская задолженность на сумму 10 202 тыс. руб. или на 15,62% и отложенные налоговые обязательства на 213 тыс. руб. или на 14,82%.
Величина краткосрочных обязательств влияет на коэффициент текущей ликвидности предприятия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) и отражающий способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
При этом незначительно увеличился долгосрочные займы и кредиты на сумму 1 320 тыс. руб. или с положительным приростом 1,27%. Долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Существующую тенденцию можно рассматривать, как политику предприятия в долгосрочной перспективе не прибегать к заемным источниками формирования капитала.
|
Таблица 4 |
||||||||
|
Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество ОАО «Заречье» |
||||||||
|
Показатели |
Код показателя в форме № 1 |
Сумма, тыс.руб. |
Темп прироста, % (+,-) |
Удельный вес в капитале, вложенном в имущество, % |
||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Источники капитала предприятия, всего |
700 |
285676 |
261170 |
-24506 |
-8,58 |
100 |
100 |
0 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Собственный капитал |
490 |
102613 |
93317 |
-9296 |
-9,06 |
35,92 |
35,73 |
-0,19 |
|
из него: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Уставной капитал |
410 |
403 |
403 |
0 |
0,00 |
0,14 |
0,15 |
0,01 |
|
2.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.3. Добавочный капитал |
420 |
43033 |
43033 |
0 |
0,00 |
15,06 |
16,48 |
1,41 |
|
2.4. Резервный капитал |
430 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
59177 |
49881 |
-9296 |
-15,71 |
20,71 |
19,10 |
-1,62 |
|
3. Заемный капитал |
590 + 690 |
183063 |
167853 |
-15210 |
-8,31 |
64,08 |
64,27 |
0,19 |
|
из него: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Займы и кредиты |
510 |
104300 |
105620 |
1320 |
1,27 |
36,51 |
40,44 |
3,93 |
|
3.2. Отложенные налоговые обязательства |
515 |
1437 |
1224 |
-213 |
-14,82 |
0,50 |
0,47 |
-0,03 |
|
3.3. Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.4. Займы и кредиты |
610 |
12000 |
5885 |
-6115 |
-50,96 |
4,20 |
2,25 |
-1,95 |
|
3.5. Кредиторская задолженность |
620 |
65326 |
55124 |
-10202 |
-15,62 |
22,87 |
21,11 |
-1,76 |
|
3.6. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
3.7. Доходы будущих периодов |
640 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0 |
0 |
0 |
|
3.8. Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
3.9. Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Причем удельный вес показателя «Отложенные налоговые обязательства» не велик, и составляет всего лишь 0,47% на конец 2010 года.
На рисунке 2 представлена диаграмма структурных изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия. В структуре источников финансирования собственный и заемный капитал составляют 64,08%, 35,92% и 64,27%, 35,73% соответственно на начало и конец года. На конец года в источниках финансирования заемный капитал превышает собственный почти в 1,8 раз. Отсюда видно, что практически структурных изменений в капитале, вложенном в имуществе предприятия, в течение года не было.
Рис. 2. Диаграмма структурных изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия.
Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятие должно располагать наличием собственного оборотного капитала. Собственный оборотный капитал есть превышение стоимости оборотных (текущих) активов над суммой краткосрочных обязательств. Величина собственного оборотного капитала предприятия является характеристикой его платежеспособности, поэтому кредиторы прежде, чем дать предприятию кредит определяют величину его собственного оборотного капитала. Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составить аналитическую Таблицу 5. «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменение».
|
Таблица 5 |
||||
|
Определение собственного оборотного капитала ОАО «Заречье» и расчет влияния факторов на его изменение |
||||
|
Показатели |
Код показателя в форме № 1 |
Сумма, тыс.руб. |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Собственный капитал |
490 |
102613 |
93317 |
-9296 |
|
2. Долгосрочные заемные средства |
590 |
105737 |
106844 |
1107 |
|
3. Внеоборотные активы |
190 |
134743 |
126382 |
-8361 |
|
4. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных акти-вов |
190-590 |
29006 |
19538 |
-9468 |
|
5. Собственный оборотный капитал |
490-(190-590) |
73607 |
73779 |
172 |
|
6. Влияние факторов на изменение собственного капитала, всего: |
|
73607 |
73779 |
172 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
6.1 уставный капитал в части формирования оборотных средств |
410-(190-590) |
-28603 |
-19135 |
9468 |
|
6.2 собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
0 |
|
6.3 добавочный капитал |
420 |
43033 |
43033 |
0 |
|
6.4 резервный капитал |
430 |
0 |
0 |
0 |
|
6.5 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
59177 |
49881 |
-9296 |
|
7. Оборотные активы |
290 |
150933 |
134788 |
-16145 |
|
8. Краткосрочные обязательства |
690 |
77326 |
61009 |
-16317 |
|
9. Собственный оборотный капитал |
290-690 |
73607 |
73779 |
172 |
В таблице двумя способами определено наличие собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.
Из таблицы видно, что как на начало, так и на конец года у предприятия имеется собственный оборотный капитал, который к концу года вырос незначительно, на сумму 172 тыс. руб.
С учетом рассмотренных факторов собственный капитал вырос за счет уменьшения недостатка уставного капитала в части формирования оборотных средств на 9 468 тыс. руб. и сократился за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 9 296 тыс. руб. Сумма добавочного капитала на конец года остался неизменным: 43 033 тыс. руб.
Собственные акции, выкупленные у акционеров и резервный капитал отсутствует и в базисном и в отчетном годах.
Для дальнейшего анализа необходимо подробно изучить состав и структуру нераспределенной прибыли и уставного капитала в части формирования оборотных средств.
Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала.
.6 Анализ обеспеченности предприятия ОАО «Заречье» собственными оборотными средствами
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу, которая приведена в Таблице 6. На основании данных аналитической таблицы дадим оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Как видно из таблицы, излишек оборотных средств на конец года составляет 5 801 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом от недостатка собственных оборотных средств, в размере 9 185 тыс. руб., увеличился на 14 986 тыс. руб. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, что говорит о его финансовой устойчивости. Следовательно, для выхода из кризиса, предприятие ведет правильную политику управления оборотными средствами.
|
Таблица 6 |
||||
|
Обеспеченность ОАО «Заречье» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги |
||||
|
Показатели |
Код показателя в формах № 1 и №5 |
Сумма, тыс. руб. |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+. -) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Наличие собственных оборотных средств |
490-(190-590) |
73607 |
73779 |
172 |
|
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов |
210-216 |
84436 |
89843 |
5407 |
|
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков |
241+231 |
53899 |
27111 |
-26788 |
|
4. Векселя к получению |
|
- |
- |
- |
|
5. Авансы выданные |
|
4538 |
2052 |
-2486 |
|
6. Итого стр. (2+3+4+5) |
|
142873 |
119006 |
-23867 |
|
7. Краткосрочные кредиты банков и займы* |
610 |
12000 |
5885 |
-6115 |
|
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам |
621 |
35222 |
31283 |
-3939 |
|
9. Векселя к уплате |
|
- |
- |
- |
|
10. Авансы полученные |
|
12859 |
13860 |
1001 |
|
11. Итого стр. (7+8+9+10) |
|
60081 |
51028 |
-9053 |
|
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 - стр.11) |
|
82792 |
67978 |
-14814 |
|
13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 - стр.12) |
|
-9185 |
5801 |
14986 |
|
14. Сумма средств, приравненных к собственным |
640+650 |
0 |
0 |
0 |
|
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+стр.14 - стр.12) |
|
-9185 |
5801 |
14986 |
|
* Под запасы |
Основываясь на данных таблицы, можно отметить, что запасы предприятия увеличились на 5 407 тыс. руб. и на конец года составили 89 843 тыс. руб. Снижение уровня дебиторской задолженности на сумму 26 788 тыс. руб. говорит о постепенном ее погашении покупателями и заказчиками, а также о доверии, оказываемом им со стороны ОАО «Заречье», и о лояльности клиентов.
Наблюдается отрицательное изменение показателя выданных авансов. Снижение составило 2 486 тыс. руб. Выданные авансы относятся к дебиторской задолженности и по-особому учитываются в балансе. Снижение их уровня является положительной тенденцией, т.к. снижение дебиторской задолженности позволяет высвободить средства для дальнейшего их целевого использования.
Векселя к получению и к уплате у предприятия отсутствуют.
Уменьшение кредиторской задолженности может говорить о постепенной повышении платежеспособности клиентов. В течение года также уменьшился, кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам на 3 939 тыс. рублей.
Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для предприятия и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности. Но факт снижения задолженности говорит о том, что предприятие выходит из состояния кризиса.
Возросла сумма полученных авансов на 1 001 тыс. руб. Их непосредственное целевое назначение - выполнение (изготовление, сервис и поставка) заказа, так что значение этого показателя можно считать положительным.
Что касаемо средств, приравненных к собственным, также отсутствуют. И как вывод к данной таблице, можно сделать заключение, что излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги равны по сумме.
2.7 Анализ чистых активов ОАО «Заречье»
В процессе финансово-хозяйственной деятельности завод приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные обязательства. Чистые активы - это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых обязательств), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.
Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Оценка стоимости чистых активов акционерного общества, начиная с 2003 г., регламентируется документом «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества», утвержденным приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н,03 - 6/пз.
Для анализа чистых активов предприятия составляется Таблица 7.
Из таблицы видно, что сумма чистых активов ОАО «Заречье» уменьшился за отчетный год, на сумму 9 296 тыс. руб., и составляет на конец года 93 317 тыс. руб.
Незначительно снизилась доля основных средств и к концу отчетного периода составила 51 275 тыс. руб. Возросла доля запасов, что на конец периода составило 90 310 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции развития предприятия.
В дебиторской задолженности наблюдается тенденция к ее снижению, что тоже положительно сказывается на деятельности предприятия. На конец года задолженность значительно уменьшился и составляет 39 834 тыс. руб.
А также наблюдается значительное увеличение денежных средств, которое на конец года составило 1 357 тыс. руб.
В связи со строительством нового цеха снизился показатель строки «незавершенное строительство» и на конец года составило 74 300 тыс. руб.
К концу года предприятие незначительно увеличило доля долгосрочных обязательств по кредитам и займам на 1 320 тыс. руб., а так же снизило доля краткосрочных обязательств по кредитам и займам на 6 115 тыс. руб., что еще раз подтверждает финансовую устойчивость предприятия.
Резервы предстоящих расходов отсутствует в связи с отсутствием долгосрочных контрактов. А также отсутствует прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и доходные вложения в материальные ценности.
Снизилась кредиторская задолженность и концу отчетного периода он достиг значения в 55 124 тыс. руб. Достичь этого результата помогло финансовое состояние компании, после снижения доли обязательств.
Так как чистые активы являются превышением стоимости активов завода над его обязательствами, то активы предприятия на конец года больше его долгов на 93 317 тыс. руб. Это говорит о том, что обязательства, подлежащие исполнению за счет этих активов, могут быть погашены полностью, и не ставит под угрозу интересы кредиторов.
|
Таблица 7 |
|||
|
Расчет чистых активов акционерного общества ОАО «Заречье» |
|||
|
Наименование показателя |
Код показателя в форме №1 |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
На начало года |
На конец года |
||
|
I. Активы |
|
|
|
|
1. Нематериальные активы |
110 |
0 |
0 |
|
2. Основные средства |
120 |
57669 |
51275 |
|
3. Незавершенное строительство |
130 |
76091 |
74300 |
|
4. Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
|
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения1 |
140+250-411 |
1528 |
1630 |
|
6. Прочие внеоборотные активы2 |
150+145 |
983 |
807 |
|
7. Запасы |
210 |
85110 |
90310 |
|
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
896 |
1037 |
|
9. Дебиторская задолженность3 |
230+240 |
62491 |
39834 |
|
10. Денежные средства |
260 |
288 |
1357 |
|
11. Прочие оборотные активы |
270 |
620 |
620 |
|
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ÷ 11) |
|
285676 |
261170 |
|
II. Пассивы |
|
|
|
|
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
510 |
104300 |
105620 |
|
14. Прочие долгосрочные обязательства4,5 |
515+520 |
1437 |
1224 |
|
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
610 |
12000 |
5885 |
|
16. Кредиторская задолженность |
620 |
65326 |
55124 |
|
17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
0 |
0 |
|
18. Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
|
19. Прочие краткосрочные обязательства5 |
660 |
0 |
0 |
|
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13 ÷ 19) |
|
183063 |
167853 |
|
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12 - стр. 20) |
|
102613 |
93317 |
|
1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров. |
|||
|
2Включая величину отложенных налоговых активов. |
|||
|
3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал. |
|||
|
4Включая величину отложенных налоговых обязательств. |
|||
|
5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности. |
Существует важное условие, по которому величина чистых активов должна быть больше уставного капитала общества, в противном случае сумма уставного капитала должна быть снижена до уровня суммы чистых активов. Уставный капитал на конец года составляет 403 тыс. руб., а величина чистых активов превышает его в 231 раз, соответственно предприятие может заниматься своей деятельностью и предпринимать попытки по выходу из кризиса и улучшению своего финансово-хозяйственного положения.
3. Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
Инвестиции являются главной движущей силой любого бизнеса. Инвестиции должны обеспечивать бесперебойную текущую деятельность и производство, и обеспечить дальнейшее развитие компании (увеличение рынка, диверсификация, повышение качества).
Рост этого показателя говорит о повышении эффективности использования активов предприятия и рассматривается как положительная тенденция, снижение говорит о наличии проблем в управлении. Если оборачиваемость активов снижается, то в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление (или ускорение) движения средств.
Нужно учитывать, что оборачиваемость активов также зависит и от органического строения капитала: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.
.1 Оценка реальных активов предприятия
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составлена аналитическая Таблица 8 «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия», которая приведена ниже.
Как видно из таблицы, сумма реальных активов уменьшился на 987 тыс. руб. и составила на конец года 141 118 тыс.руб.
Но при этом коэффициент реальных активов в имуществе предприятия на конец года увеличился на 4,29% и составил 54,03%, что свидетельствует об отсутствии изменений в виде деятельности предприятия и соответствует рекомендуемому значению более 50%.
Существенный рост продемонстрировал показатель «готовая продукция и товары для перепродажи». Здесь произошло увеличение на 5 180 тыс. руб.
Затраты в незавершенном производстве по итогам отчетного года увеличился на 390 тыс. руб. Продукция, не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки, относятся к незавершенному производству. Наличие незавершенной продукции не является отрицательной тенденцией. Многие ошибочно стремятся к снижению этого показателя до ноля, но тогда с начала следующего отчетного периода многие производственные подразделения предприятия будут простаивать, ожидая пока до них дойдет работа. Такие простои называются простоями по вине работодателя. Они влекут за собой оплату расходов на содержание цехов и оплату персонала.
Из показателей, продемонстрировало снижение по сравнению с базисным годом, доля приобретенного сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 163 тыс. руб. Причины этого явления ежегодная инвентаризация, которое позволил в 2010 году сократить затраты на приобретения сырья и материалов. А также уменьшился, сумма основных средств предприятия на 6 394 тыс. руб. и на конец года составило 51 275 тыс. руб.
Общая стоимость всех активов снизился на 24 506 тыс. руб. Снижение стоимости активов предприятия, прежде всего, связано с кризисом.
Из таблицы, видно отгруженные товары в балансе предприятия отсутствует
Однако следует отметить, что отсутствие нематериальных активов в балансе предприятия говорит о том, что на нем не ведется никакой исследовательской работы, за ним не закрепляются патенты и лицензии, возможно, существуют трудности с рационализацией труда и процесса производства, упускается возможность более интенсивно использовать ресурсы. Отсутствует мотивация персонала на внесение рационализаторских предложений.
|
Таблица 8 |
||||
|
Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ОАО «Заречье» |
||||
|
Показатели |
Код показателя в формах № 1 и №5 |
Сумма, тыс. руб. |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+. -) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
|
- |
- |
- |
|
2. Основные средства |
120 |
57669 |
51275 |
-6394 |
|
3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
60508 |
60345 |
-163 |
|
4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
213 |
3737 |
4127 |
390 |
|
5. Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
20191 |
25371 |
5180 |
|
6. Товары отгруженные |
215 |
- |
- |
- |
|
7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия |
сумма строк 1 ÷ 7 |
142105 |
141118 |
-987 |
|
8. Общая стоимость активов |
300 |
285676 |
261170 |
-24506 |
|
9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % |
|
49,74 |
54,03 |
4,29 |
3.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая Таблица 9, приведенная ниже.
Коэффициент оборачиваемости kоб,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:
,
где Qр - объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.;
А - общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (Аоб, Азап, Адеб.), тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году не изменился, а оборотных активов увеличился на 0,08, можно считать, что не изменился. Продолжительность одного оборота активов уменьшилась на 4 дней и составила 141 дней. Это свидетельствует о положительной тенденции работы предприятия.
Стабильность значений коэффициентов оборачиваемости говорит о стабильности длительности производственного цикла и обращения. Можно считать, что имеющиеся ресурсы используются предприятием эффективно, уменьшается убыток с каждой денежной единицы активов на единицу реализованной продукции.
|
Таблица 9 |
|||||
|
Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО «Заречье» |
|||||
|
Показатели |
Условное обозначение |
Источник информации или алгоритм расчета |
Отчетный год |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
Qp |
Форма №2, стр.010 |
378807 |
348514 |
-30293 |
|
2.Число дней в отчетном году |
Д |
|
365 |
365 |
0 |
|
3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. |
Qp, дн |
Qp/Д |
1037,83 |
954,83 |
-83 |
|
4. Стоимость активов, тыс.руб. |
А |
Форма №1, стр 300 |
285676 |
261170 |
-24506 |
|
5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб., |
Аоб |
Форма №1, стр. 290 |
150933 |
134788 |
-16145 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
5.1. Запасы |
Азап |
Форма №1, стр. 210 |
85110 |
90310 |
5200 |
|
5.2. Дебиторская задолженность |
Адеб |
Форма №1, стр.230+стр.240 |
62491 |
39834 |
-22657 |
|
6. Кредиторская задолженность, тыс.руб. |
Кз.кред |
Форма №1, стр. 620 |
65326 |
55124 |
-10202 |
|
7. Коэффициент оборачиваемости: |
|
|
|
|
|
|
7.1. Активов |
kоб, А |
Qр/А |
1,33 |
1,33 |
0 |
|
7.2. Оборотных активов |
kоб, Аоб |
Qр/Аоб |
2,51 |
2,59 |
0,08 |
|
8. Продолжительность оборота, дни: |
|
|
|
|
|
|
8.1. Оборотных средств (активов) |
Доб, Аоб |
Д/Коб,Аоб |
145 |
141 |
-4 |
|
8.2. Запасов |
Доб, зап |
Азап/Qр, дн |
82 |
95 |
13 |
|
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) |
Доб, деб |
Адеб/Qр, дн |
60 |
42 |
-18 |
|
8.4. Кредиторской задолженности |
Доб,кред |
Кз кред/Qр, дн |
63 |
58 |
-5 |
|
9. Продолжительность операционного цикла, дни |
Доб, опер.ц. |
Доб, зап + Доб, деб |
142 |
136 |
-6 |
|
10. Продолжительность финансового цикла, дни |
Доб, фин.ц. |
Доб, опер.ц. - Доб, кред |
79 |
79 |
0 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования финансовых ресурсов предприятия. Поэтому необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение (способом цепных подстановок) и дать оценку влияния факторов.
Проверка: верно.
При снижении выручки на 8% коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшается на 0,21, а при снижении стоимости оборотных активов на 11% коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличивается на 0,29. В итоге уменьшения выручки на 8% и уменьшения стоимости оборотных активов на 11% дает уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,08.
Продолжительность одного оборота в днях Доб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:
или или
где Д - число дней в отчетном периоде (год - 365 дней);р,дн - однодневный объем продаж за период.
Период погашения кредиторской задолженности на конец года уменьшился на 5 дней и на конец года составил 58 дней, а дебиторская уменьшился еще больше, на 18 дней, и составил 42 дней. Превышение срока оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению со сроком оборачиваемости дебиторской задолженности является положительной тенденцией. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты. Таким образом, предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте.
Ликвидность оборотных средств и финансовая устойчивость предприятия снижаются, так как растет длительность оборота запасов предприятия, на конец года увеличился 13 дней и составил 95 дней.
На основании продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов и дается оценка тенденций их изменения.
Продолжительность операционного цикла характеризует среднее число дней с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента поступления оплаты за отгруженную продукцию. Исходя из таблицы, продолжительность операционного цикла уменьшился на 6 дней и составил на конец года 136 дней. Это является положительной тенденцией, так как в течение этого периода денежные средства «связаны» в материально - производственных запасах.
Финансовый цикл характеризует срок, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, и необходимость дополнительного финансирования между поступлением денежных средств и оплатой счетов поставщиков. По сравнению с началом отчетного периода, продолжительность финансового цикла не изменился и составил 79 дней. Можно говорить о стабильности деятельности предприятия в течение года.
Поскольку продолжительность операционного цикла больше продолжительности оборота кредиторской задолженности, предприятию необходимо искать дополнительные источники финансирования.
4. Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия
4.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
Рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Различают следующие показатели финансовой устойчивости:
- коэффициент автономии (коэффициент независимости);
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
- коэффициент маневренности;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя - обеспеченность собственным оборотным капиталом.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в Таблице 10 «Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия».
Коэффициент автономии отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и определяет степень независимости от внешних источников финансирования; степень формирования активов за счет собственного капитала. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами, т.е. желательное значение коэффициента автономии более или равно 0,5. На конец года значение коэффициента независимости осталось неизменным по сравнению с данными на начало года, то есть осталось меньше рекомендуемого значения, и составило 0,36, что свидетельствует о том, что интересы кредиторов остаются неудовлетворенным, а также говорит, что предприятие в какой - то степени финансово зависим от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует отношение источников финансирования, отраженных в балансе, величину заемных средств на один рубль собственного капитала, степень зависимости от внешних источников финансирования. Этот показатель не соответствует рекомендованному значению и в течение года незначительно увеличился, и составило на конец года 1,80, что говорит о тенденции увеличения финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства; степень мобильности использования собственного капитала. На начало года этот показатель был выше рекомендуемого значения, и составило 0,79. Его увеличение говорит о том, что увеличилась доля капитала, приходящегося на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежных средств.
|
Таблица 10 |
|||||
|
Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Заречье» |
|||||
|
Показатель |
Условное обозначение |
Алгоритм расчета (код показателя в форме № 1) |
Рекомендуемое значение |
Расчет показателя |
|
|
на начало года |
на конец года |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости) |
kавт |
стр.490/ стр.700 |
≥0,5 |
0,36 |
0,36 |
|
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) |
kз.с |
1/kавт-1 |
<1 |
1,78 |
1,80 |
|
3. Коэффициент маневренности |
kман |
(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр 490 |
>0,5 |
0,72 |
0,79 |
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
kсоб.об |
(стр.490-(стр.190-стр.590))/стр.290 |
>0,2 |
0,49 |
0,55 |
Увеличение этого коэффициента указывает на еще большего ускорения погашения дебиторской задолженности и ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Данный коэффициент больше рекомендуемого значения почти 2,5 раза на начало года, а на конец года увеличился еще, и составило 0,55. Его увеличение свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.
В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.
Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам - итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:
. Коэффициент абсолютной ликвидности.
. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
. Коэффициент текущей ликвидности.
Для расчета показателей ликвидности составлена аналитическую Таблицу 11, которая приведена ниже.
|
Таблица 11 |
|||||
|
Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ОАО «Заречье» |
|||||
|
Показатель |
Условное обозначение |
Код показателя в форме № 1 или алгоритм расчета |
Рекомендуемое значение |
Расчет показателя |
|
|
на начало года |
на конец года |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Исходные показатели: |
|
|
|
|
|
|
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. |
Ккр |
690-640-650 |
Х |
77326 |
61009 |
|
2. Оборотные активы, тыс. руб. |
Аоб |
290 |
|
150933 |
134788 |
|
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
Аден |
250+260 |
Х |
1816 |
2987 |
|
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
Адеб |
230+240 |
Х |
62491 |
39834 |
|
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб. |
Азап |
210-216 |
Х |
84436 |
89843 |
|
Расчетные показатели |
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент абсолютной ликвидности |
kл.абс |
Аден/Ккр |
0,2 |
0,02 |
0,05 |
|
7. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности) |
kл.сроч |
(Аден+Адеб)/Ккр |
0,8 |
0,83 |
0,70 |
|
8. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) |
kл.тек |
(210+270+Аден+Адеб)/Ккр |
2 |
1,94 |
2,19 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами немедленно или через небольшой промежуток времени. Из таблицы 11 видно, что этот показатель на начало года намного ниже от рекомендуемого значения. На конец года она незначительно увеличился, и составило 0,05, что также далеко от рекомендованного значения 0,2. Значительно низкое, от рекомендуемого, значение говорит о том, что у предприятия не хватает необходимых средств для удовлетворения прогнозируемых потребностей.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов (наименее ликвидной части текущих активов). Этот коэффициент ниже рекомендуемого значения и равен 0,70 на конец года, что на 0,13 ниже по сравнению со значением показателя на начало года. Уменьшение значение коэффициента свидетельствует о погашении просроченной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные обязательства предприятия, показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Показатель меньше рекомендуемого значения в начале года, а к концу года его значение выше рекомендуемого и составляет 2,19 (ближе к нижней границе); такое увеличение показателя говорит о повышении активности использования заемных средств, что не снижает уровня рентабельности собственного капитала.
Значения всех показателей свидетельствуют, что платежеспособность предприятия не совсем удовлетворительна.
5. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
5.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составлена аналитическая Таблица 12 «Состав, динамика и структура прибыли ОАО «Заречье», которая приведена ниже.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения необходимо:
- дать краткую характеристику финансовых результатов в бухгалтерском учете и для целей налогообложения;
- оценить влияние составляющих прибыли (убытка) до налогообложения на величину ее изменения за год;
- определить величину чистой прибыли предприятия;
- дать оценку структуры прибыли до налогообложения и охарактеризовать тенденцию ее изменения;
- указать резервы увеличения прибыли и направления дальнейшего анализа.
Как видно из таблицы, убыток до налогообложения в отчетном году составила 8 265 тыс. руб., что на 1 718 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году. Уменьшению убытка до налогообложения способствовало уменьшение процентов к уплате на 5 681 тыс. руб. или на 21,98% и увеличение прочих доходов на 632 тыс. руб. На снижение убытка отрицательно сказалось уменьшение процентов к получению (14 раз) на сумму 130 тыс. руб., увеличение прочих расходов на 731 тыс. руб. и конечно уменьшение прибыли от продаж, (1,7 раз) на 3 734 тыс. руб.
Уменьшение прибыли от продаж как следствие сокращения объемов производства, связанная с кризисом и, следовательно, получения доходов по основным видам деятельности.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг упало на конец отчетного года на 30 293 тыс. руб. и составило 348 514 тыс. руб., которая повлияла снижению валовой прибыли на 5 184 тыс. руб. Но при этом на конец отчетного года удалось снизить коммерческие расходы на 1 413 тыс. руб. и себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг на 25 109 тыс. руб., которые положительна влияют на прибыль от продаж.
Чистый убыток предприятия в 2010 году уменьшилась на 252 тыс. рублей и составила всего 9 296 тыс. рублей.
|
Таблица 12 |
|||||||
|
Состав, динамика и структура прибыли ОАО «Заречье» |
|||||||
|
Показатели |
Код показателяв форме№2 |
Сумма, тыс.руб. |
Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, % |
||||
|
предыдущий год |
отчетный год |
изменение за год (+,-) |
предыдущий год |
отчетный год |
изменение за год (+,- ) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
010 |
378807 |
348514 |
-30293 |
х |
х |
х |
|
1.2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
-300351 |
-275242 |
25109 |
х |
х |
х |
|
1.3.Валовая прибыль |
029 |
78456 |
73272 |
-5184 |
х |
х |
х |
|
1.4.Коммерческие расходы |
030 |
-27453 |
-26040 |
1413 |
х |
х |
х |
|
1.5.Управленческие расходы |
040 |
-41739 |
-41702 |
37 |
х |
х |
х |
|
1.6.Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
9264 |
5530 |
-3734 |
-92,80 |
-66,91 |
25,89 |
|
2. Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Проценты к получению |
060 |
140 |
10 |
-130 |
-1,40 |
-0,12 |
1,28 |
|
2.2. Проценты к уплате |
070 |
-22453 |
-16772 |
5681 |
224,91 |
202,93 |
-21,98 |
|
2.3. Доходы от участия в других организациях |
080 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.4. Прочие доходы |
090 |
13797 |
14429 |
632 |
-138,20 |
-174,58 |
-36,37 |
|
2.5. Прочие расходы |
100 |
-10731 |
-11462 |
-731 |
107,49 |
138,68 |
31,19 |
|
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
-9983 |
-8265 |
1718 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
|
4. Отложенные налоговые активы |
141 |
983 |
-175 |
-1158 |
-9,85 |
2,12 |
11,96 |
|
5. Отложенные налоговые обязательства |
142 |
-453 |
213 |
666 |
4,54 |
-2,58 |
-7,11 |
|
6. Текущий налог на прибыль |
150 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
7. Налоговые санкции |
151 |
-95 |
-1069 |
-974 |
0,95 |
12,93 |
11,98 |
|
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
-9548 |
-9296 |
252 |
95,64 |
112,47 |
16,83 |
Структура прибыли (убытка) до налогообложения за 2009 и 2010г. представлена на Рисунке 3.
Рисунок 3. Диаграмма изменений в составе прибыли в 2009 и 2010 гг. ОАО «Заречье»
Рассчитаем соотношение показателя «Прибыль до налогообложения» к показателю «Выручка» для предприятия «Заречье» по данным аналитической Таблицы 12, на конец отчетного года. Это отношение отражает изменение не только доходов и расходов по производству и реализации продукции, но и изменение операционных и внереализационных доходов и расходов, а также характеризует влияние на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов. В нашем случае это соотношение составляет -0,02 (-8265тыс. руб. /348514 тыс. руб.) по сравнению с данными на начало года - (-0,05). В то же время выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг упала на 8%, а убыток до налогообложения уменьшился в 0,8 раз. Все вместе это может указывать на невысокий уровень производственного левериджа (потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска), который представляет собой соотношение между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и вариабельность показателя «прибыль до вычета процентов по налогу». Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск компании, так как предприятие с большим уровнем постоянных затрат несет и больший риск убытка при неблагоприятном развитии рыночной ситуации. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли. Более высокий уровень производственного левериджа обычно имеют предприятия с более высоким уровнем технической оснащенности производства. При повышении уровня технической оснащенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа.
5.2 Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибыли
Наибольшей составляющей прибыли до налогообложения является прибыль от основной деятельности, поэтому проведем факторный анализ прибыли от продаж. В курсовой работе факторный анализ прибыли от продаж проводится приближенным способом.
Для факторного анализа прибыли (убытка) от продаж приближенным способом составлена аналитическая Таблица 13 «Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж», которая приведена ниже.
Для факторного анализа прибыли от продажи приближенным способом необходимо знать средний индекс изменения цены на продукцию, работы, услуги предприятия IЦ, который равен 1,15.
Средний индекс цен необходим для определения величины расчетного показателя: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года в ценах предыдущего года :
.
=348514/1,15= 303056 тыс. руб.
Анализ прибыли (убытка) от продажи приближенным способом учитывает следующие факторы:
- цены на отгруженную (проданную) продукцию;
- физический объем проданной продукции;
- уровень себестоимости и структура продаж.
|
Таблица 13 |
|||||
|
Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж ОАО «Заречье» |
|||||
|
Показатели |
Код показателя в форме № 2 |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение за год (+,-) |
Темп роста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Выручка (нетто) от продажи товаров,продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб. |
010 |
378807 |
348514 |
-30293 |
92,00 |
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб. |
020+030+040 |
-369543 |
-342984 |
26559 |
92,81 |
|
3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. |
050 |
9264 |
5530 |
-3734 |
59,69 |
|
Расчетные показатели |
|
|
|
|
|
|
4. Индекс цен на продукцию в отчетном году по сравнению с предыдущим годом |
х |
х |
1,15 |
х |
х |
|
5. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в ценах предыдущего года, тыс. руб. |
х |
378807 |
303056 |
-75751 |
80,00 |
Оценка влияния факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж рассчитывается в следующей последовательности.
Изменение прибыли от реализации за отчетный год :
,
= 5530 - 9264 = - 3734 тыс. руб.
в том числе за счет влияния факторов:
1. изменения цен на продукцию
;
(ц) = 348514 - 303056 = 45458 тыс. руб.
2. изменения физического объема продукции
;
(N) = 9264 * ((80-100)/100) = 9264 *(-0,2) = - 1852,8 тыс. руб.
3. изменения уровня себестоимости и структуры реализованной продукции, работ, услуг
.
(Cор,стр) = 369543*80/100 - 342984 = -47349,6 тыс. руб.
Сумма изменений прибыли в результате влияния факторов обязательно должна быть равна изменению прибыли от реализации за отчетный год в целом.
.
+ (- 1852,8) + (-47349,6) = -3734
На основании проведенного факторного анализа прибыли от продаж можно сделать вывод о том, что резервом повышения прибыли является увеличение цен на продукцию, т.к. темп роста себестоимости производимой продукции составил 92,81 %, а темп роста выручки 92 % (это видно из Таблицы 13). А также резервом увеличения прибыли является увеличение физического объема продукции, так как темп роста прибыли от продаж составляет 59,69%, что говорит о существенном снижении уровня прибыли по сравнению с предыдущим годом.
По результатам факторного анализа можно сделать вывод, что прибыль предприятия от реализации снизилась на 3 734 тыс. руб., что связано с уменьшением фактического объема продаж.
6. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
.1 Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия
Показатели интенсивности использования производственных ресурсов характеризуют эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.
Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития предприятия.
Для расчета и анализа динамики показателей составлена аналитическая Таблица 14, «Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов ОАО «Заречье», которая приведена ниже.
Как видно из таблицы, по показателю средней заработной платы на одного работника темп роста превышает 100% и составляет 124,44%: увеличился на 488,18 руб./мес. и составил 2485,47 руб./мес., что связано с сокращением штата сотрудников.
Темп роста фондовооруженности также превышает 100% и составляет 112,51. К концу года увеличился на 14 руб./чел. и составил 125,98 руб./чел.
В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель материалоотдачи снизился на 0,16 руб/руб и составил 1,77 руб/руб. Можно сделать вывод о том, что материалоемкость продукции снизился.
По сравнению с предыдущим, в отчетном году показатель производительности труда вырос на 120,75 руб./чел. и составил 856,30 руб./чел. Это связано с превышением темпа роста объема реализации над увеличением численности сотрудников, что, в свою очередь, говорит о том, что трудовые ресурсы используются более эффективно.
В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондоотдачи незначительно вырос на 0,23 руб/руб и составил 6,80 руб/руб. Можно сделать вывод, что основные средства предприятия используются эффективно. Дальнейший анализ должен быть направлен на исследование изменения показателя фондоотдачи, на изучение состояния основных средств, поиск путей повышения их эффективности.
|
Таблица 14 |
||||||
|
Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов ОАО «Заречье» |
||||||
|
Показатели |
Условное обозначение |
Источник информации или алгоритм расчета |
Отчетный год |
Темп роста, % |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||||
|
Исходные показатели |
|
|
|
|
|
|
|
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб. |
Qр |
форма №2 стр.010 |
378807 |
348514 |
-30293 |
92,00 |
|
2. Среднесписочная численность работников, чел. |
Рппп |
форма № П-4 |
515 |
407 |
-108 |
79,03 |
|
3. Стоимость основных средств, тыс. руб. |
Фос |
форма №1 стр.120 |
57669 |
51275 |
-6394 |
88,91 |
|
4. Материальные затраты, тыс. руб. |
М |
форма №5 стр.710 |
197177 |
197426 |
249 |
100,13 |
|
5. Затраты на оплату труда, тыс. руб. |
З |
форма №5 стр.720 |
85717 |
84299 |
-1418 |
98,35 |
|
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
Пф |
форма №2 стр.140 |
-9983 |
-8265 |
1718 |
82,79 |
|
Расчетные показатели |
|
|
|
|
|
|
|
7. Производительность труда, руб./чел. |
q |
Qр/Pппп |
735,55 |
856,30 |
120,75 |
116,42 |
|
8. Фондоотдача, руб./руб. |
f |
Qр/Фос |
6,57 |
6,80 |
0,23 |
103,48 |
|
9. Фондовооруженность труда, руб./чел. |
fв.т. |
Фос/Рппп |
111,98 |
125,98 |
14,00 |
112,51 |
|
10. Материалоотдача, руб./руб. |
|
Qр/М |
1,92 |
1,77 |
-0,16 |
91,89 |
|
11. Средняя заработная плата одного работника, руб. |
з |
З/Рппп*12 |
1997,29 |
2485,47 |
488,18 |
124,44 |
|
12. Прибыль на одного работника, руб. |
Пф, раб |
Пф/Рппп |
-19,38 |
-20,31 |
-0,92 |
104,76 |
|
13. Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда, % |
Iз/Iq |
темп прироста з/ темп прироста q |
x |
1,49 |
x |
x |
Таким образом, темп роста фондовооруженности (112.51%) меньше темпа роста производительности труда (116,42), что повышает фондоотдачу и свидетельствует о том, что предприятие развивается.
В то время как прибыль на одного работника снизился с (-19,38) рублей до (-20,31) к концу отчетного года, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования рабочей силы (чем меньше численность работников, тем больше прибыли должно приходиться на одного рабочего). Производительность труда увеличилась за счет уменьшения численности работников, увеличивается рентабельность деятельности предприятия. За отчетный год началось сокращение работников. В итоге на предприятии останется минимально необходимое для продолжения производства количество сотрудников, что повысит рентабельность производства, и, следовательно, увеличить значения всех показателей, которые зависят от численности работников.
Исходя из данных Таблицы 14, можно сделать вывод, что в отчетном году производственные ресурсы предприятия используются мене эффективно, что во многом связано из - за ошибок своей рыночной политики, которая была ориентирована на крупных оптовых участников рынка, которые одними из первых пострадали с началом кризиса. В планах ОАО "Заречье" - увеличение объемов производства на 35-40% до конца следующего года. Сейчас предприятие активно сотрудничает с дизайнерами по созданию новых современных образцов мебели.
.2 Анализ показателей рентабельности предприятия
Обобщающей оценкой эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия c различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Для расчета показателей по данным на начало и конец года (по моментным данным) составлена аналитическая Таблица 15, «Расчет и динамика показателей рентабельности», приведенная ниже.
Рентабельность активов предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.
Как видно из таблицы, рентабельность активов на конец года снизилась еще на 0,22% и составляет (-3,56)%. Снижение рентабельности активов означает низкая эффективность использования активов предприятия.
|
Расчет и динамика показателей рентабельности ОАО «Заречье» (по моментным данным) Таблица 15 |
|
Показатели |
Условное обозначение |
Источник информации или алгоритм расчета |
Отчетный год |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
|||
|
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб. |
Qр |
форма №2 стр.010 |
378807 |
348514 |
-30293 |
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб. |
СQр |
форма №2 020 |
-300351 |
-275242 |
25109 |
|
3. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
ПQр |
форма №2 050 |
9264 |
5530 |
-3734 |
|
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
Пф |
форма №2 стр.140 |
-9983 |
-8265 |
1718 |
|
5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб. |
Нпр |
форма №2 141+142+150+151 |
435 |
-1031 |
-1466 |
|
6. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. |
Пчист |
форма №2 стр.190 |
-9548 |
-9296 |
252 |
|
7. Стоимость активов, тыс. руб. |
А |
форма №1 стр.300 |
285676 |
261170 |
-24506 |
|
8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
Аоб |
форма №1 стр.290 |
150933 |
134788 |
-16145 |
|
9. Собственный капитал, тыс. руб. |
Ксоб |
форма №1 стр.490 |
102613 |
93317 |
-9296 |
|
10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
Кз.долг |
форма №1 стр.590 |
105737 |
106844 |
1107 |
|
11. Показатели рентабельности, % |
|
|
|
|
|
|
11.1. Рентабельность активов |
А |
Пчист/А*100% |
-3,34 |
-3,56 |
-0,22 |
|
11.2. Рентабельность оборотных активов |
Аоб |
Пчист/Аоб*100% |
-6,33 |
-6,90 |
-0,57 |
|
11.3. Рентабельность собственного капитала |
Ксоб |
Пчист/Ксоб*100% |
-9,30 |
-9,96 |
-0,66 |
|
11.4. Рентабельность инвестированного капитала |
Кз.инв |
Пчист/(Ксоб+Кз.долг)*100% |
-4,58 |
-4,64 |
-0,06 |
|
11.5. Рентабельность продаж |
Qр |
Пqp/Qp*100% |
2,45 |
1,59 |
-0,86 |
|
11.6. Рентабельность затрат (расходов) |
С,Qр |
Пqp/Cqp*100% |
-3,08 |
-2,01 |
1,08 |
Рентабельность активов можно повысить за счет увеличения прибыли и активов, рентабельность продаж можно повысить за счет установления минимальных уровней рентабельности (а также снижения уровня себестоимости продукции).
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности оборотных активов уменьшился на 0,57% и составил (-6,90) %. Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. То есть уменьшение прибыли на 1 рубль активов, собственный капитал уменьшился на(-9,96)%. Это означает, что предприятие стало еще более широко использовать собственный капитал.
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности продаж уменьшился на 0,86% и составило 1,59%. Рентабельность продаж характеризует отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, включая управленческие и коммерческие расходы.
Меньше всего сократилась рентабельность инвестированного капитала, которая уменьшился на 0,06% и составила (-4,64)% на конец года. Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и заемных средств.
В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности расходов уменьшился на 1,08% и составляет (-2,01)%. При увеличении прибыли от продаж рентабельность затрат увеличивается, а при увеличении себестоимости проданных товаров рентабельность затрат снижается. В итоге увеличение прибыли от продаж и увеличение себестоимости проданных товаров снижает рентабельность затрат.
Уменьшение значения показателя рентабельности затрат; это может быть связано как с уменьшением стоимости материалов, так и с сокращением объема закупок, а также с уменьшением числа работников.
По данным таблицы можно сделать вывод о неэффективном использовании ресурсов, что также может быть связано неблагоприятной финансовой обстановкой вследствие финансового кризиса.
7. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов rА, рентабельности продаж ρQp и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) kоб.
Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала rКсоб Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов rА на специальный мультипликатор mКсоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:
,
Показатель µКсоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.
Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
Расчет влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала методом разницы приведен в Таблице 16 «Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов».
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.
Рентабельность собственного капитала ОАО «Заречье» упала по сравнению с прошлым годом на 0,66%. Этому способствовало в первую очередь незначительное уменьшение коэффициента оборачиваемости на (-0,06)%.
Кроме того, незначительное увеличение финансового левериджа привела к снижению рентабельности собственного капитала на (-0,05)%.
Наибольший вклад в уменьшение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность продаж по чистой прибыли на (-0,54)%.
Стоимость активов предприятия и собственный капитал за отчетный год уменьшились, и следствие упало рентабельность предприятия.
Финансовый леверидж показывает отношение заемного капитала к собственным средствам. Также финансовым рычагом называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному, характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить коэффициент его рентабельности. В данном случае собственный капитал обеспечивает 36% активов, что является положительным моментом.
Таблица 16
Расчет влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала методом разницы ОАО «Заречье»
|
Показатели |
Условное обозначение |
Отчетный год |
||
|
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+,-) |
||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб. |
Qр |
378807 |
348514 |
-30293 |
|
Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. |
Пчист |
-9548 |
-9296 |
252 |
|
Стоимость активов, тыс. руб. |
А |
285676 |
261170 |
-24506 |
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
Ксоб |
102613 |
93317 |
-9296 |
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % |
rQр |
-2,52 |
-2,67 |
-0,15 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
kоб, А |
1,33 |
1,33 |
0,01 |
|
Рентабельность активов, % |
rА |
-3,34 |
-3,56 |
-0,22 |
|
Финансовый леверидж (А/Ксоб) |
mКсоб |
2,78 |
2,80 |
0,01 |
|
Рентабельность собственного капитала (А* Ксоб ) |
rКсоб |
-9,30 |
-9,96 |
-0,66 |
|
Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала |
x |
x |
x |
-0,66 |
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли ( ΔQр * kоб, А нач* Ксоб.нач. ) |
x |
x |
x |
-0,54 |
|
Коэффициент оборачиваемости активов ( Qркон * Δkоб, А нач* Ксоб.нач. ) |
x |
x |
x |
-0,06 |
|
Финансовый леверидж ( Qркон * kоб, А кон* Δ Ксоб. ) |
x |
x |
x |
-0,05 |
Заключение
В курсовой работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Заречье» за 2010 г.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что в отчетном году деятельность предприятия протекает, не очень успешно, так как на ней складываются последствия финансового кризиса. Однако экономика восстанавливается, что позволяет надеяться на выход предприятия на показатели, значения которых достигнут докризисного уровня. На конец 2010 г. убыток уменьшился до налогообложения и составил (-8265) тыс. руб.
На основании проведенного факторного анализа прибыли от продаж можно сделать вывод о том, что резервом повышения прибыли является увеличение цен на продукцию, т.к. темп роста себестоимости производимой продукции составил 92,81 %, а темп роста выручки 92 %. А также резервом увеличения прибыли является увеличение физического объема продукции, так как темп роста прибыли от продаж составляет 59,69%, что говорит о существенном снижении уровня прибыли по сравнению с предыдущим годом.
Размер долгосрочных обязательств предприятия увеличился. По результатам деятельности предприятия за 2010 год остался неизменным уставной и добавочный капиталы.
Также на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги, что является отрицательным моментом.
По показателям интенсивности использования производственных ресурсов наибольший рост наблюдается по средней заработной плате на одного работника (124,44%), фондовооруженности (112,51%), и производительности труда (116,42%).
На конец года рентабельность активов составляет (-3,56)%, собственного капитала - (-9,96)%, продаж - 1,59%, затрат - (-2,01)%. Предприятие не является рентабельным по всем показателям, и, несмотря на низкие показатели рентабельности, в следующем году намечается улучшение значений показателей по этим позициям.
На основе общей оценки актива баланса выявлено общее ухудшение показателей деятельности предприятия, вызванное неблагоприятным положением экономики страны для ведения бизнеса во многих областях экономики.
С восстановлением экономики показатели деятельности ОАО «Заречье» улучшится, так как возрастет спрос на поставляемую предприятием продукцию.
Библиографический список
1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ №146-ФЗ от 31 июля 1998 г. Часть вторая. Введена в действие ФЗ №117-ФЗ от 5 августа 2000 г
2. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 624 с.
3. Бороненкова С. А. Экономический анализ в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 224 с.
4. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело», «Сервис», 2003 - 336 с.
5. Ефимова О. В. Финансовый анализ - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002 - 528 с.
6. Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. - М.: Кнорус, 2006 - 309 с.
7. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров, В.А. Быков - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 672 с.
8. Камышанов П. И., Камышанов А. П. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ - 3-е изд., испр. И доп. - М.: Из-во ОМЕГА-Л, 2005 - 246 с.
9. Ковалев В. В., Волкова О. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004 - 424
10. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и кредит, 2006 - 536 с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник - М, издательство ИНФРА-М, 2005г.
12. Правовая база «Консультант плюс»
13. Официальный сайт ОАО «Заречье» - www.zarechye.ru