Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ПРОГНОЗЫ
РОЛЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ МОЖЕТ ВОЗРАСТИ
ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ЛИЗИНГ ОЖИДАЕТ БОЛЬШОЕ БУДУЩЕЕ
ЛИЗИНГУ В РОССИИ ОБЕЩАН "ЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ"
У ЛИЗИНГА ЕСТЬ ШАНС УКРЕПИТЬСЯ НА ОТЕЧЕСТВЕННОМ РЫНКЕ
РОЛЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ МОЖЕТ ВОЗРАСТИ
"Научный парк" №1, 1996 г.
Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Предприятия страдают от износа основных средств и нехватки оборотных. Нужна модернизация, а денег на нее нет. Банки же неохотно предоставляют кредиты, поскольку не имеют гарантий возврата инвестированных средств. Форма лизинга примиряет эти противоречия. И как следствие, представители предпринимательских и промышленных структур проявляют повышенный интерес к подобным взаимоотношениям.
И ХОЧЕТСЯ, И КОЛЕТСЯ
Когда в рамках 1 Всероссийского съезда представителей малых предприятий состоялось заседание секции, на котором обсуждались перспективы развития лизинга, зал не смог вместить всех желающих. О причинах аншлага нетрудно догадаться. Ведь лизинговые операции выгодны всем участвующим сторонам. Одна - получает связанный кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование. Другая - гарантию возврата ссуды, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего операцию, до поступления последнего платежа. Сегодня на мировом финансовом рынке половина кредитов выдается под залог лизинговых операций, которые обеспечивают максимальное снижение рискованности капиталовложений. В виде лизинга осуществляется примерно 50% всех инвестиций.
Первые лизинговые компании появились в России еще в 1990 году. Но сегодня их - не более тридцати, несмотря на благоприятные исходные данные. По сути инфраструктура лизингового бизнеса так и не сформировалась.
Большинство компаний создавалось при крупных банках, например, "Бизнеслизинг" при Мосбизнесбанке. Однако банковских структур, которые могут позволить себе роскошь долгосрочного кредитования, оказалось не так-то много. Что касается потенциальных клиентов, то для них из-за дороговизны кредитных ресурсов почти в одинаковой степени труднодоступен как банковский кредит, так и лизинговая операция. Последняя, конечно, предполагает выплату платежей по графику, но с "накруткой" банковской процентной ставки, под которую лизингодатель получает средства на закупку оборудования, плюс маржа, на которой работает лизинговая компания.
Нелегкая жизнь и у лизингодателей. Даже крупные структуры, давно занимающиеся этим бизнесом, испытывают серьезные затруднения. Так, в созданной пять лет назад компании "Балтлиз" (специализируется в основном на лизинге морских судов) в прошлом году впервые лизинговые сделки оказались убыточными.
Наработанный "негатив" заставляет разрабатывать схемы, при которых лизинговые операции становятся прибыльными и привлекательными для потенциальных участников. Условно их можно разделить на две основные группы. Первая - лизинг поддерживается государством в виде бюджетных ресурсов или налоговых льгот. Ко второй группе относятся операции, которые кредитуются зарубежными инвесторами.
ЛЬГОТЫ ОТЕЧЕСТВЕННЫЕ..
Ярким примером успешного развития лизинга по первому варианту является деятельность Московской лизинговой компании (МЛК), созданной столичным правительством специально для поддержки малого предпринимательства. Мэрия Москвы выделила на эти цели $54 млн. Компания выступала в роли лизингового управляющего - на конкурсной основе отбирала лизингополучателя, заказывала для него необходимое оборудование, которое закупал уполномоченный посредник. Оборудование передавалось в лизинг на срок до восьми лет под 7% годовых в валюте.
Проект вызвал огромный интерес в МЛК было зарегистрировано более 1500 обращений, в целом потребность столичного малого бизнеса в оборудовании, по оценкам экспертов компании, составляет $2.5 млрд. На сегодняшний день МЛК реализовала 40 лизинговых проектов, используя льготные бюджетные кредиты.
Опыт привлечения муниципальных финансовых ресурсов для развития лизинга вызывает интерес в регионах. Компании, аналогичные московской, зарегистрированы в Туле, Рязани, Ижевске, Смоленске.
Ну а что же собираются предпринять федеральные органы власти для стимулирования лизинговых операций? В настоящее время в Правительство представлены документы о создании Фонда развития лизинга. Предполагается, что в уставной капитал фонда, помимо бюджетных денег, поступят средства банков и коммерческих структур. Поддержка лизинговых проектов будет осуществляться на конкурсной основе.
Но это пока планы. Что же касается дня сегодняшнего, то начальник управления Минэкономики России Вячеслав Соколов советует использовать для лизинговых операций возможности, предоставленные президентским Указом "О частных инвестициях". По этому указу инвестиционные проекты, одобренные Минэкономики, на 20% финансируются из федерального бюджета. Более того, предполагается, что доля господдержки в нынешнем году будет доходить до половины стоимости проекта.
Есть надежда и на предоставление налоговых льгот. Так, в находящемся на рассмотрении Госдумы проекте закона об изменениях и дополнениях в Закон о налоге на добавленную стоимость предусмотрено освобождение в полном объеме от уплаты НДС с платежей малых предприятий по лизинговым сделкам.
И здесь регионы опережают центр, В Республике Коми лизинговые компании в первые три года своей деятельности выплачивают 10% от той части налога на прибыль, которая перечисляется в республиканский бюджет, или 2.2% суммы всего налога, а в последующие годы - 50%, или 11% общего объема.
...КРЕДИТЫ ИНОСТРАННЫЕ
На фоне труднодоступности отечественных банковских ресурсов, скудости и скупости бюджета довольно активно развиваются лизинговые программы с участием зарубежных финансовых структур. Инициатором одного из них выступили Международный промышленный банк (МПБ) и Российская инженерная академия, которые привлекают западных инвесторов. Последние, после того как проект проходит экспертизу, перечисляют средства, на них банк-гарант закупает оборудование.
Среди проектов, разработка которых завершается при содействии МПБ, - оснащение Челябинского металлургического завода газовыми турбинами для выработки электроэнергии. Финансовые ресурсы инвестированы в объеме $100 млн. Эксимбанком США. Независимость от ценового диктата монополистов-энергетиков поможет предприятию снизить стоимость продукции. Поставщиком оборудования станет компания "инженеры Электрик".
Проявляют интерес к российскому рынку европейские банки и лизингодатели. Российская ассоциация лизинговых компаний вместе с аналогичной германской ассоциацией подготовили проект, в рамках которого зарубежные партнеры будут работать не напрямую с нашим лизингополучателем, а с отечественной лизинговой компанией и ее банком, готовыми дать гарантии поступления платежей. Занимаясь по сути сублизингом, наша компания непосредственно имеет дело с получателем оборудования.
Президент Российской ассоциации лизинговых предприятий Валерий Голощапов уверен, что программа выгодна зарубежным партнерам, поскольку все риски перекладываются на российскую сторону. Выгодна и нашим предприятиям. Несмотря на усложнение, а значит, удорожание, предложенная схема более привлекательна, чем та, при которой финансирование шло бы за счет российских кредитных ресурсов. Валерий Голощапов убежден, что стоит реализовать две-три сделки, и схема заработает.
Схожий проект подготовлен банком "Менатеп" и АО "Арендмаш", финансировать который согласились бывшие "совзагранбанки", готовые кредитовать лизинговые операции по 12-12.5% годовых в валюте при условии гарантий выполнения контрактов. Их предоставят "Менатеп" и "Арендмаш", под контролем которых будут осуществляться лизинговые операции.
Охота за выгодой не ограничивается поиском дешевых кредитных ресурсов. Например, лизинговые компании, обеспечивающие потребности малых предприятий, закупают самое различное оборудование небольшими партиями - им трудно отобрать наиболее подходящее по цене, качеству, техническим характеристикам. Президент Московской лизинговой компании Владимир Штерн считает, что эту проблему можно решить, создавая межрегиональные лизинговые центры. Подобные структуры с единой информационно-методической базой, объединенными финансовыми ресурсами способны выявить наиболее эффективные для лизинга модели оборудования и организовать их мелкосерийные закупки, что позволит сэкономить 10-15% средств, направленных на эти цели.
ПЕРВЫМ ДЕЛОМ ЛИЗИНГУЕМ САМОЛЕТЫ
Примечательно, что в одной отдельно взятой отрасли, где лизинг вошел в повседневную практику, уже намечается противостояние двух описанных нами генеральных линий лизинга - международной и отечественной. В течение 1996-2000 годов 40-50% отечественных авиалайнеров подлежат списанию, поэтому наши авиакомпании активно берут самолеты в лизинг. Берут, как правило, машины зарубежного производства. А что прикажете делать? Отечественных самолетов нового поколения катастрофически не хватает. Но даже тот скудный ассортимент, который может предложить российская авиаиндустрия, не находит сегодня спроса у наших авиаперевозчиков. Причина: у них нет денег на покупку новых лайнеров, а механизма лизинга российских самолетов просто-напросто не существует.
Обсуждение этой проблемы на недавнем заседании правительственной Комиссии по оперативным вопросам закончилось тем, что ведомствам были даны поручения подготовить проекты документов по созданию лизинговой программы оснащения воздушного флота отечественными моделями. Тут, видимо, не обойдется без поддержки из средств госбюджета. Пока же остается невыполненным прошлогоднее постановление Правительства об ассигновании 680 млрд. рублей на лизинг самолетов ТУ-204.
Опять же, и по самолетам региональные власти опережают федеральные. Используя гарантии местной администрации, лизингом собирается заняться консорциум "Уралавиатранс". Татарстан планирует предоставлять в лизинг продукцию Казанского авиазавода, финансируя эту деятельность за счет средств от продажи нефти.
Но спустимся с небес на землю, а точнее, на сельхозугодья. За рубежом лизинг в агробизнесе весьма развит. У нас он находится в зачаточном состоянии. Вице-президент Сибирского крестьянского банка (Новосибирск) Роберт Голиков убежден, что государство, приобретая в счет госзаказа технику хозяйствам, может передавать ее через лизинговые компании. И получать возврат на бартерной основе мясом и прочими сельхозпродуктами. Также, по мнению Роберта Голикова, есть смысл часть дотаций на закупку зерна передавать лизинговым компаниям, которые в счет этого снижали бы лизинговые платежи для аграриев.
Рост количества и качества предложений, направленных на развитие лизинга, свидетельствует: при условии внимательного отношения федеральных органов власти, прежде всего в виде совершенствования нормативной базы, усиления протекционистского элемента, а также в слое улучшения общего инвестиционного климата в стране, мы можем стать свидетелями подлинного лизингового бума.
Материал печатается с разрешения редакции журнала "Научный парк". Подписной индекс в каталоге Роспечать - 71818. Стоимость подписки на 1 полугодие - 84 000
Учредитель и издатель ЗАО "Гарант-Парк" : т. 932-9131
ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ ЛИЗИНГ ОЖИДАЕТ БОЛЬШОЕ БУДУЩЕЕ
Из интервью с Владимиром Самуиловичем Штерном - председателем Совета директоров Московской лизинговой компании, первым вице-президентом Московского фонда поддержки малого предпринимательства.
На протяжении прошедшего года Московская лизинговая компания оказывала методическую и организационную помощь региональным лизинговым компаниям, которые специализируются на малом предпринимательстве. Сегодня создано 12 региональных компаний.
Московская лизинговая компания готова взять на себя реализацию одного из положений Федеральной программы поддержки малого предпринимательства - создание межрегионального лизингового центра. Когда региональные лизинговые компании только становятся на ноги, чрезвычайно важно создать межрегиональный центр, который бы координировал развитие лизинга. Его задача видится в разработке и распространении оригинальных методик по лизингу, создании банка данных о поставщиках оборудования и о наиболее оптимальном для малого бизнеса оборудовании. Целесообразно создать постоянный выставочный центр, который помог бы поставщикам оборудования рекламировать свою продукцию. И что еще чрезвычайно важно - такие центры могли бы стать связующим звеном между малыми предприятиями-лизингополучателями и нашей отечественной конверсируемой промышленностью. Дело заключается в том, что сегодня отечественное машиностроение, имеющие огромный потенциал для выпуска конкурентоспособного оборудования, в конечном счете не может довести это дело до конца. Зачастую - из-за мелочей. Иногда это касается дизайна, иногда - соответствия мировым требованиям. А главное - не существует обратной связи с потребителем. Обобщить требования малых предприятий и довести их до производителей - в этом видится важнейшая функция межрегионального лизингового центра.
Для успешного развития лизинга чрезвычайно важно создание единого информационного поля. Простой пример: если лизинговая компания приобретает наиболее оптимальное оборудование для малого бизнеса и эта поставка вызывает интерес у региональных коллег, то появляется возможность концентрации финансовых средств нескольких компаний для покупки мелкооптовой партии. А это в конечном счете означает экономию средств лизингополучателя. И наоборот, неудачный проект, о котором станет известно региональным лизинговым компаниям, предостережет их от неверных шагов и минимизирует риски.
Весьма активно ведется работа по подготовке Закона о лизинге. Основным создателем этого документа является Министерство экономики, где создана рабочая группа, включившая в себя специалистов из лизинговых компаний. Именно под их прессингом проект Закона переработан и в сегодняшнем виде включает в себя конкретные механизмы реализации.
Должен назвать и конкретного человека - г-на Барташова А.И., работающего в аппарате Правительства РФ, который чрезвычайно много сделал для того, чтобы будущий Закон стал законом прямого действия. ("Деловая Москва")
ЛИЗИНГУ В РОССИИ ОБЕЩАН "ЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ"
Во всем мире лизинг считается одним из наиболее удобных способов обновления основных фондов. А для России, где предприятия постоянно ощущают дефицит "живых" денег, это чуть ли не единственная возможность заменить морально устаревшее оборудование.
Однако развитие лизинга в нашей стране никак нельзя назвать безоблачным. Основная проблема связана с несовершенством правовой базы.
Так, в соответствии с российским валютным законодательством, покупка оборудования за рубежом на условиях лизинга требовала обязательного разрешения Центробанка. Подобный порядок призван приостановить отток капиталов. На деле же он оборачивается лишними проблемами для лизингодателей - на заключение сделки уходит не один месяц. Однако 24 апреля 1996 года была издана инструкция ЦБ №39 "Об изменении порядка проведения некоторых валютных операций", которая значительно упрощает порядок осуществления лизинговых сделок.
Вторая проблема касается двойного налогообложения лизинговых сделок. Дело в том, что в отличие от прямого импорта производственного оборудования, лизинговые операции с ним облагаются налогом на добавленную стоимость. Соответственно цена сделки возрастает.
Однако, несмотря на проблемы, на начало года в России зарегистрировано около 20 активно работающих лизинговых компаний. Многие из них применяют в работе собственные схемы лизинговых операций. Вот что рассказал нашему корреспонденту заместитель начальника управления инвестиционных проектов банка "Российский кредит", одного из организаторов конференции, Алексей Струнилин:
Наша тактика - в активной позиции по отношению к клиентам. "Российский кредит" сам выходит к ним с предложениями. Мы можем заключить сделки по поставкам практически всех видов оборудования - от пекарни до автомобиля - на условиях отсроченного платежа на срок от года до четырех лет. Мы работаем не по российским ставкам (около 40% годовых в валюте), а по ставкам, которые ненамного превышают западные из-за рискованности отечественного рынка.
Сегодня они составляют всего 12 - 18% годовых для клиента, с учетом интересов западного поставщика, банка и страховой компании. В отдельных случаях западные фирмы поставляют оборудование на еще более щадящих условиях LIBOR плюс один, под 6.5% годовых. При этом нужны только гарантии нашего банка. Зарубежные производители уже заключили с банком соглашения на поставку в Россию машин и оборудования на сумму более $100 млн., причем по ставкам, не превышающим 9 - 10%.
Реализуются договоры о поставке на условиях лизинга машин и комплектующих с крупнейшими автомобильными концернами - германским Mersedes Benz AG и итальянским IVECO, фирмами-поставщиками оборудования Siemens (Германия), Schaller (Австрия), Westfalia Separator (Германия) и другими.
Однако, решая проблемы поставки западного оборудования, мы все чаще сталкиваемся с нежеланием работать по таким схемам отечественных производителей. Они, например, не готовы пока работать без стопроцентной предоплаты. В общем, трудностей хватает. Но приятно отметить, что они потихоньку перестают быть головной болью только банков. Государственные структуры тоже начинают проявлять интерес к лизингу, что показывают и результаты обсуждений данной конференции.
Слова банкира нашли подтверждение в выступлении Министра экономики РФ Евгения Ясина. Он пообещал оказывать всестороннюю поддержку развивающемуся лизингу, помочь решить проблемы законодательной базы этого эффективного и крайне важного инструмента финансового рынка.
("Экономика и жизнь" №24, июнь 1996 г.)
У ЛИЗИНГА ЕСТЬ ШАНС УКРЕПИТЬСЯ НА ОТЕЧЕСТВЕННОМ РЫНКЕ
Сегодня на мировом финансовом рынке 50% кредитов выделяется под залог арендуемого оборудования. В России этот показатель значительно ниже. Но начиная с этого года промышленный лизинг может занять прочные позиции на отечественном финансовом рынке.
Это связано прежде всего с тем, что в министерствах иностранных дел и экономики завершается работа по подготовке документов, необходимых для присоединения России к Оттавской конвенции 1988 года о международном финансовом лизинге. Кроме того, летом прошлого года российское правительство приняло постановление "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", освободило банки от уплаты налогов на прибыль, получаемую от предоставления лизинговых кредитов на срок более трех лет, ослабило таможенные пошлины и налоги на товары, ввозимые в страну по лизингу.
Одним из первых в России еще в 1994 году этим видом бизнеса занялся Международный промышленный банк (МПБ). Вместе с Российской инженерной академией был создан Международный институт инвестиционных проектов, который сегодня формирует базы данных по различным регионам и предприятиям, на основе которых составляет программы кредитования. Особое внимание уделяется экспортным, топливно-энергетическим и металлургическим отраслям промышленности.
Наиболее крупный проект осуществляется на Новоуфимском нефтеперерабатывающем заводе. На этом предприятии создается производство перспективных нефтяных коксов, без которых невозможно существование электродной и алюминиевой промышленности.
Еще один проект, находящийся в стадии завершения подготовки, - оснащение Челябинского электрометаллургического завода газовыми энергетическими турбинами, которые будут вырабатывать электричество для самого предприятия. Это позволит заводу освободиться от диктата цен на электроэнергию, насаждаемого РАО "ЕЭС России" - монополистом в энергетике страны, и снизить стоимость продукции.
Поставщиком оборудования и технологии станет американская компания "Дженерал электрик", а деньги вновь предоставляет Эксимбанк США. Предполагаемый объем финансирования проекта оценивается в $100 млн.
Среди других проектов, осуществляемых на основе промышленного лизинга, строительство фармацевтического завода в Нижнем Новгороде. Партнерами Межпромбанка выступают корпорация "Мицуи" и Экспортно-импортный банк Японии.
Совместно с крупнейшими банками азиатско-тихоокеанского региона, входящими в Ассоциацию банков Азии, МПБ подготовил программы по промышленному лизингу для Камчатки, Хабаровского края и других регионов Дальнего Востока. Вместе с инвестиционными фондами Гонконга и Тайваня осуществляются проекты развития телекоммуникаций в России и переоснащения некоторых отечественных предприятий отрасли. ("Финансовые известия" №21, 27 февраля 1996 г.)