Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Финансы – это фундаментальная, обобщающая экономическая категория, которая характеризует процессы образования, распределения, перераспределения денежных средств государства, регионов, хозяйствующих субъектов, юридических и физических лиц в ходе образования их доходов, расходов, накоплений и возникающие при этом денежные отношения. Т.е. Финансы представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе образования и использования фондов денежных средств предприятий, государственных организаций, муниципальных образований и населения.
Финансовые отношения – денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального хозяйства в связи с формированием у хозяйствующего субъекта и государства денежных доходов и накоплений, образованием и использованием денежных фондов целевого назначения.
Категория финансы отражает политическую и социально-экономическую систему, в условиях и в составе которой действует финансовая система. Финансовая система, как часть производственных отношений общества составляет его экономический базис.
Эволюция финансов характеризуется следующим:
Финансы возникают в процессе развития денежных отношений в определенных социально-экономических условиях. К этим условиям относится:
Общие предпосылки для создания данных условий: увеличение производства, повышение его эффективности, рост доходов населения за пределы выживания и определенный уровень развития культуры.
Для появления финансов необходим высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, четкое формирование и использование основных функций денег. Основой финансов становятся денежные доходы, т.е. формирование, распределение и использование денежных доходов порождает финансы. Финансы – движение денежных доходов.
Сфера влияния финансов гораздо шире, чем просто экономические отношения. Финансы влияют на политику, культуру, науку и частную жизнь граждан.
Финансы – это целая система отношений между участниками, во-первых: отношения между предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, при закупки сырья, оборудования и при реализации продукции и услуг (образование Фондов обращения); во-вторых: отношения между предприятиями и выше стоящими организациями при создании фондов и их распределения; в третьих: отношения между государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансирование расходов; отношение между государством и гражданами по внесению налогов и платежей, отношение между гражданами, предприятиями и внебюджетными фондами по внесению платежей и ресурсов; отношение между отдельными звеньями бюджетной системы; отношения между органами имущественного и личного страхования предприятий и населения при уплате страховых взносов и возмещения ущерба при наступлении страхового случая; отношения между предприятиями и другими субъектами в процессе кругооборота фондов.
Таким образом, финансы представляют собой экономическую категорию, выражающую систему денежных отношений, возникающих при образовании и использовании централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, ВВП и ВНП в целях обеспечения расширенного воспроизводства, выполнения государства своих функций и удовлетворения потребностей общества.
3. развитие науки о финансах.
Финансы изучают общественные отношения, возникающие на основе создания, распределения и использования ресурсов и следует закономерности развития финансовых отношений. История возникновения Финансов уходит в 15-16 век (сам термин с 13 века). Диадем Карафа (средневековье). Боден (Франция), автор 5 книг о республики (1577 г.), впервые систематизировал Финансы, первая попытка определить финансы – как хозяйство состоящие из доходов и расходов. Гоббс и Локк налогообложение. Развитие в финансовою науку в 16-17 веках внесли немецкие финансисты, они рассматривали её в составе камеральных наук, т.е. наук, которые изучают дворцовое и государственное хозяйство, их исследования носили прикладной характер, они сделали первую попытку систематического фундамента Финансов. (Секендорф, он впервые высказал идею о взаимосвязи народного хозяйства, благосостоянии и налоговой состоятельности населения + Юсти и Зонненфельс, они систематизировали имеющиеся финансовые теории, «Система народного хозяйства», 1666 год, в 1668 году издается книга Зонненфельса – «основные начала полиции, торговли и финансов»). К концу 18 века стала возможна разработка финансов в теоретическом плане, т.к. развитие философии, развитие наук о народном хозяйстве (А.Смит), изменение социального положения общества (фран.револ.) + НТП. Развитие политической экономии в 19 веке позволило создать предпосылки, для выделения Финансов (идея социализма, Маркса, Лоссари). Выделение новой исторической школы – Германия, Шеффле и А.Вагнера («Наука о Финансах», основная мысль – превосходства государственной собственности над частной, государство должно активно участвовать в процессах перераспределения). Косса, Италия, Финансовая наука – это теория государственного имущества, он выделял 3 раздела: расходы, доходы и их соотношение + финансовое управление.
4. Функция финансов
Существует две точки зрения на выполняемую функцию финансов.
Различают Ленинградскую и Московскую финансовую школы. Согласно С-П школе финансы выполняют три функции:
- формирование денежных фондов или функция дохода
- использования фондов или функция расхода
- контрольная функция
Согласно Московской школе:
- распределительная
- контрольная
Некоторые исследователи (Нестеров) считают, что финансы выполняют:
- распределительную
- контрольную
- стимулирующею
Некоторые (Румянцева) выделяют четыре функции:
- распределительную
- перераспределительную
- регулирующую
- контрольную
Ещё одна группа финансистов (Емельянов) выделяют в качестве функций ещё:
- распределительную
- перераспределительную
- воспроизводственную
- контрольную
- стимулирующею
Финансово-экономическая взаимосвязь в процессе производства
|
ВВ |
ПП |
|||
|
ВВП |
ПОР |
Финансовые ресурсы |
Сбережения |
|
|
ЧП |
||||
|
ЧН на П.И. |
||||
|
ВСД |
Денежные доходы населения |
|||
|
ОТ |
Потребление |
Инвестиционные затраты:
- Прирост основных фондов
- Возмещение выбытия и капитальный ремонт основных фондов
- Прочие накопления
-
Итог – валовое накопление
Распределительная функция в узком смысле – происходит первичное распределение полученной предприятием денежной выручки. Выручка представляет собой первичный фонд финансовых ресурсов, общая величина которого определяется совокупностью цен по всему объему реализованной продукции. При реализации перераспределительной функции финансов происходит вторичное перераспределение той части выручки и прибыли предприятий, которая выступает в виде налогов и других обязательных платежей в централизованные государственные фонды финансовых ресурсов, т.е. в бюджетную систему.
Подчеркивается многоэтапность распределительного процесса.
Воспроизводственная функция финансов обеспечивает расширение через инвестиции, через рост фонда потребления. Государство и предприятия, оперируя фонда их финансовых ресурсов, регулируют воспроизводственный процесс путем оптимального формирования фонда финансовых средств на отдельных этапах производства, распределения и т.д. Выполнение этой функции финансы обеспечивают круговорот средств в индивидуальном и общественном воспроизводстве.
Стимулирующая функция финансов играет активную роль в развитие рыночной экономике, стимулирует инновационную деятельность субъектов рынка, стимулирует сокращение затрат, повышение их эффективности и экономический рост на основе улучшения всех факторов производства. Эта функция играет активную роль в системе государственного воздействия на рыночную экономику. Её реализация обычно осуществляется через регулируемую государством систему покрытия издержек производства и распределения прибыли на предприятиях через налоговую систему, а также через бюджетное финансирование отдельных отраслей экономики.
Регулирующая функция – по сути объединяет воспроизводственную и стимулирующую функцию финансов. С помощью финансов, с вмешательством государства на макро- и микро-уровнях экономики.
Контрольная функция, позволяет через образование и использование фондов денежных средств контролировать доступные ресурсы, благодаря контрольной функции можно определить – как складываются пропорции в распределении денежных средств, на сколько своевременно ФР поступают в распоряжение различных рыночных субъектов, на сколько экономно и эффективно они используются. Контрольная функция финансов явилась необходимой предпосылкой повышения эффективности деятельности предприятия. Эта функция проявляется, во-первых, до наступления распределительного процесса, когда составляется программа, прогнозы по бюджету; в процессе использования фондов денежных средств, т.е. при исполнении программ плана; при определении итогов. Контрольная функция реализуется через финансово-хозяйственный контроль на предприятиях, при выполнении отдельных мероприятиях, при бюджетно-финансовом контроле при осуществлении бюджетного процесса, через кредитно-банковский контроль при осуществлении расчетов.
Финансы и деньги.
В процессе расширенного воспроизводства, функционирования денег происходит на всех этапах кругооборота капитала. Финансы, как экономическая категория, которая выражает экономическая категория, также как и деньги обслуживают процесс кругооборота капитала.
Финансы и цена.
Цена первая вступает в распределительный процесс и определяет первичные пропорции в нем, определяет ресурсы и фонды. Цена – денежное выражение стоимости товаров. Цена выступает экономическим инструментом, с помощью которого созданная в процессе производства стоимость продукта получает денежное выражение и становится объектом распределения.
Распределение стоимости общественного продукта на фонд размещения и фонд накопления с дальнейшим делением на различные виды доходов осуществляется с помощью финансов и заработной платы, но не с помощью цены, но на её основе. Финансы конкретизируют те положения, которые обозначила цена. По отношению к распределению, финансовое распределение является вторичным. Ценовое распределение на поверхности не заметно, скрыто в общей массе выручки.
Если ценовое распределение касается только распределения, то финансовое касается распределения и перераспределения.
Финансы и заработная плата
Заработная плата выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости в соответствии с количеством и качеством затраченного труда работников. Финансы создают условия для формирования фонда заработной платы и других фондов оплаты труда. Эти категории создают предпосылки для воспроизводства рабочей силы и стимулируют производственный процесс.
Различия м/у финансами и з/п:
– границы финансов гораздо шире, т.к. з/п касается только оплаты труда,
– финансы участвуют в одностороннем движении стоимости, а з/п во встречном.
– с помощью финансов формируется множество фондов, а с помощью з/п только фонд оплаты труда.
– з/п является основой для уплаты налогов, источником заработной платы является финансовые ресурсы, а фонд заработной платы, может сам стать источником финансовых ресурсов.
Финансы и кредит
Фонды банков и других кредитных организаций формируются на этапе распределения, кредит относится к сфере обмена. Кредитные ресурсы формируются в результате того, что появляется несоответствие между наличием собственных средств и потребностью. Кредит добавляет финансовые ресурсы и позволяет добиваться процесса расширенного производства. С помощью кредита финансовые ресурсы перераспределяются между организациями и гражданами, при этом постоянно происходит переливания кредитных ресурсов в финансовые и наоборот.
Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и являются источниками кредитных фондов для выдачи кредита. Между финансами и кредитом много черт, главной из которых является их широкое использование в кругообороте и воспроизводственном процессе. Главным объектом одновременного воздействия финансов и кредита являются основные и оборотные средства.
Финансовая система трактуется не всегда однозначным образом.
Под финансов системой принято понимать – совокупность финансовых отношений, охватывающих формирование и использование первичных, производных и конечных доходов.
Финансовая система – это совокупность связанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующей её осуществлению.
Финансовая система состоит из финансовых институтов и финансовых инструментов.
Финансовые институты (в шир.) - учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность (Минфин, ЦБ).
Фин. институты (в узком) – учреждения, ИП и хозяйствующие субъекты осуществляющие операции на финансовом рынке (Банки, Биржи, Инвестиционные институты, Некоммерческие финансовые институты – это органы власти различного уровня, законодательно наделенные полномочиями по регулированию и контролю отдельных сфер и звеньев финансовой системы государства, к ним относятся ЦБ РФ, Минфин, департамент казначейства, департамент надзора над страховой деятельностью и т.д.)
Финансовые инструменты – это финансовые пассивы и активы, которые можно покупать и продавать на рынке и с помощью которых осуществляется распределение и перераспределение на финансовом рынке созданного капитала. Финансовый инструмент представляет собой юридический документ, отражающий определенные взаимоотношения или предоставляющий определенные права. Финансовые инструменты представляют собой многоуровневою и иерархическую структуру, характеризирующуюся наличием рядом видов разных по назначению финансовых ресурсов и источников финансирования. Структура, функции, взаимосвязи звеньев и элементов финансовых систем различных стран обладают определенным своеобразием и зависят от экономического строя государства.
Принципы выделения звеньев фин. системы:
Финансовая система – исторически сформировавшиеся и закрепленная действующим финансовым законодательством совокупность всех финансовых отношений, взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, документов непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих её деятельности. Финансовая система РФ состоит из трех взаимодействующих составляющих, формирующих целостное образование, во-первых, государственные финансы (публичные финансы), финансы хозяйствующих субъектов и финансы населения (частные финансы)
Государственные финансы функционируют с прямым участием финансов, с прямым участием фондов, необходимых государству для выполнения своих функций, эта система отношений связана в основном с процессом перераспределения национального дохода.
Государственные финансовые ресурсы формируются за счет налогов, сборов, государственных пошлин, штрафов, федеральных, региональных и местных займов, лотерей, доходов, полученных от государственных предприятий. В состав государственных финансов входит бюджетная система, государственный кредит.
Бюджетная система РФ состоит из бюджетов и внебюджетных фондов различных уровней управления, статья 10 бюджетного кодекса гласит: «Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней. Первый уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов, второй уровень – бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов, третий уровень – местные бюджеты».
Государственный бюджет представляет собой главное звено любой финансовой системы, он представляет собой систему денежных отношений, возникающих у государства с юридическими и физическими лицами, которые связанны с образованием и использованием централизованного фонда денежных средств в процессе перераспределения ВВП и части национального богатства.
Государственный бюджет по сути главное орудие перераспределения национального дохода, что создает возможность маневра денежными средствами и возможность целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства, это позволяет осуществлять единую экономическую и финансовую политику на всей территории страны.
Государственный бюджет это важнейший финансовый регулятор, инструмент государственной финансовой политики, который через систему финансовых рычагов таких, как налоги, государственные расходы, государственный кредит, а также других – обеспечивает целенаправленное воздействие на все социально-экономические процессы в обществе, формируя конечные показатели развития экономической системы. Государственный бюджет связан со всеми звеньями финансовой системы страны и оказывает на них свое воздействие.
Внебюджетные фонды, входящие в бюджетную систему имеют строго целевое назначение. Они представляют собой средства федерального правительства, региональных и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика ничем не отличается от налогов.
Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством, в лице его органов управления с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другой, при которых государство выступает в качестве кредитора, заемщика, гаранта.
Финансы хозяйствующих субъектов – это сфера финансовых отношений, возникающих в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников их формирования, выраженных в виде различных денежных потоков или платежей. В соответствии с ГК РФ организации подразделяются на коммерческие и некоммерческие, поэтому финансы хозяйствующих субъектов можно разделить на финансы коммерческих предприятий и организаций и финансы некоммерческих организаций.
Финансы домохозяйств – это сфера финансовых отношений, субъектами управления, которыми выступают отдельные физические лица или домохозяйства.
Основные звенья финансовой системы РФ
|
ФС РФ |
|||||
|
Централизованные финансы - финансы властных структур |
Децентрализованные финансы - финансы самодеятельных субъектов экономической сферы |
||||
|
Бюджетный Фонд |
Внебюджетный фонд |
Государственный Кредит |
- Финансы коммерческих организаций - Финансы некоммерческих организаций - Финансы домохозяйств |
||
|
Фед.Б |
БСФ |
МБ |
- Пенсионный фонд - Фонд соц. страхования - Фонд обязательного мед. страхования - Территориальный фонд обязательного мед. страхования |
Согласно европейской системе интегрированных экономических счетов, движение денежных потоков осуществляется в разрезе следующих секторов и подсекторов экономики:
Следовательно, к общегосударственным финансам относятся только часть денежных потоков, в другой же сфере финансов относятся финансы хозяйствующих субъектов и населения.
Принципы выведения сфер и звеньев финансовой системы:
Структурообразующим признаком классификации финансовых отношений можно считать субъектов экономических отношений формирования и распределения первичных доходов.
Органы государственного управления – этот орган включает в себя все институционные единицы, занятые оказанием нерыночных услуг, предназначенные для коллективного потребления и перераспределения национального дохода. Основные ресурсы этих единиц поступают прямо или косвенно из обязательных платежей, производимых единицами, принадлежащими другим секторам.
Нефинансовые корпоративные и квазикорпоративные предприятия. Эти предприятия главным образом заняты производство товара и нефинансовых рыночных услуг. Этот сектор экономики представлен такими подсекторами, как банковские учреждения, другие финансовые институты и другие кредитные институты. Этот сектор состоит из институциональных единиц, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе, т.е. коммерческие кредитные учреждения независимости от формы собственности. Состав сектора:
- Центральный банк, центральных финансовых агентств государственных по своей сущности, которые ведут полный набор счетов и пользуются автономией решений в аспекте отношений с центральным правительством
- другие финансовые институты (в их составе находятся финансово-кредитные институты, важная часть обязательств которых или пассивов по отношению к небанковским секторам имеют форму непереводимых депозитов и включают центральную систему клиринга: банки безразличного расчета и учетные дома, депозитные банки, некоторые сберегательные банки и почтовые агентства, другие кредитные институты, это звено состоит из кредитных учреждений, которые небыли отнесены к двум ведущим секторам: сберегательные банки, агентства по продаже товара в рассрочку и другие институты потребительского кредитования, институты ипотечного кредитования, сельскохозяйственного кредитования, строительные ассоциации)
- Сектор: страховые предприятия, состоит из институциональных единиц, которые заняты Мои наилучшие пожелания, и переводят индивидуальный риск в коллективный, путем создания страховых технических резервов. Ресурсы страховых предприятий образуются главным образом из страховых премий или взносов по контракту
- Сектор: частные некоммерческие общественные организации, обслуживающие частные хозяйства – этот сектор экономики охватывает институциональные единицы, занятые оказанием услуг домашним хозяйствам, т.е. это организации удовлетворяющие индивидуальные потребности населения в сфере образования, здравоохранения, культуры и искусства, коллективные потребности, куда включаются: партии, политические организации + организации финансируемые за счет добровольных взносов и пожертвований домашних хозяйств и из доходов от собственности
- домашние хозяйства, это звено финансов охватывает население или группу населения, как потребители продуктов и услуг, ресурсами которых является оплата труда, доход от собственности, трансферты из других секторов и предпринимательская деятельность отдельных лиц, которую невозможно отделить не с юридической, не с экономической точки зрения от домашнего хозяйства.
7. Функции фин. рынка
Финансовый рынок – это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов. Финансовые активы – это деньги, объекты недвижимости, драгоценные камни и металлы, за исключением ювелирных и бытовых изделий и лома этих изделий, депозитный и иностранный капитал. Финансовый рынок выполняет следующие функции:
8. Классификация фин.рынков
1. По широте охвата:
– Региональный рынок охватывает рынки отдельных регионов торговли.
– Национальный рынок охватывает рынок одного единственного государства
– Местный рынок охватывает часть рынка одного государства
2. Относительно присутствия резидентов:
– Рынок резидентов
– Рынок не резидентов
3. В зависимости от способа торговли:
– Традиционные рынки
– компьютеризированные рынки
4. В зависимости от степени организованности:
– организованные рынки, рынок функционирует по определенным правилам, установленными специальными финансовыми учреждениями
– неорганизованные рынки, рынок это сфера обращения финансовых активов без соблюдения всеми участниками правил
5. В зависимости от места торговли выделяют:
– биржевой рынок, это рынок организованный финансовой, фондовой, валютной биржей
– не биржевой рынок, это рынок где обращаются финансовые активы, не допущенные торгом на биржевой рынок.
6. От формы размещения финансовых активов:
– Первичный рынок, происходит первичное размещение только что пущенных в обращение финансовых активов
– На вторичном рынке обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его рыночный курс, т.е. производится корректировка курса финансового актива
7. В зависимости от вида сделок:
– Кассовый рынок, это рынок с немеленым исполнением сделок в течении 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки
– Срочный рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения превышающим 2 рабочих дня
8. По основной группе финансовых активов:
Каждый рынок в свою очередь делится на сегменты.
Для каждого из этих рынков характерна своя специфика, своя структура и правила совершения сделок, в то же время все финансовые рынки, связанные между собой. Взаимодействие финансовых рынков осуществляется с помощью механизма ценообразования, таких механизмов, как спрос и предложение.
Любой финансовый рынок состоит из следующих компонентов: субъекты, объекты рынка, операции проводимые финансовым рынком, органы регулирования и надзора, саморегулируемые организации и инфраструктура рынка.
Субъектами рынка являются: физические или юридические лица, которые покупают или продают финансовые активы, осуществляют расчеты по ним, вступают в экономические отношения по поводу обращения финансовых активов. К субъектам финансовым рынкам относятся: эмитенты, инвесторы, финансовые институты
Объекты финансового рынка – это товары рынка, а именно различные финансовые активы, обращающиеся на рынке
Операции, проводимые финансовым рынком – это действия с финансовыми активами на финансовом рынке для достижения поставленных целей. Осуществляются следующие операции: выпуск или эмиссия, размещение, купля-продажа, обмен, траст или доверительное управление, страхование, оценка инвестиционного риска, посредничество и т.д.
К органам финансового регулирования и надзора рынка относятся: президент, правительство, государственная дума, совет федерации, ЦБ, Министерство Финансов и его департаменты и органы на местах.
К саморегулируемым организациям относятся такие профессиональные участниками как, ассоциация участников фондового рынка, совет крупнейших регистраторов и депозитариев, всероссийский союз страховщиков, лига кредитных союзов.
Финансовый рынок не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры, т.е. правовой, информационной, депозитарной, а также расчетно-клиринговой и регистрационной сети.
Инфраструктуру финансового рынка создает организация, в том числе обеспечивающая исполнение операций, депозитарии, клиринговые агентства , а также информационные агентства.
Субъекты рынка, государственные органы регулирования и надзора, саморегулируемые организация, а также инфраструктура являются участниками финансового рынка.
Управление – это совокупность приемов и методов, целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Искусство управления состоит в том, чтобы выбрать наиболее эффективный метод из числа имеющихся или создать условия для рационального использования применяемых методов с целью быстрейшего решения поставленных задач.
В управлении финансами выделяются объекты и субъекты управления. В качестве объектов выступают разнообразные виды финансовых отношений, субъектами являются те организационные структуры, которые осуществляют управление. Если отдельно выделить страховые, государственные кредиты, то им будут соответствовать такие субъекты, как страховые организации и бюджетно-налоговые органы государства.
Финансовый аппарат – совокупность структур управления финансовых отношений. Его используют для целенаправленного воздействия на финансы, но вместе с тем, им присуще единые приемы и способы управления
В управлении финансов выделяют несколько функциональных элементов:
1) планирование
Оперативное планирование
Контроль
Планирование – занимает особое и важное место в управлении финансами, именно в ходе планирование – любой хозяйствующий субъект самостоятельно оценивает состояние своих финансовых активов, выявляет резервы, а также определяет направления их наиболее эффективного использования. Решения принимаются на основе анализа финансовой информации, которая должна быть наиболее полной и достоверной. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Оперативное планирование – представляет собой комплекс мер, которые исходят из складывающейся финансовой ситуации, при помощи и распределении финансовых ресурсов, с целью минимизации финансовых затрат. Оперативное планирование сводится – к маневрированию финансовыми ресурсами, ликвидации узких мест, решению текущих задач.
Контроль, как элемент управления, осуществляется и в процессе планирования и на стадии опративного управления. Он позволяет сопоставить фактические результаты от использования финансовых ресурсов, выявить резервы роста финансовых ресурсов и наметить пути более эффективного хозяйствования.
Различают стратегическое или общее управление финансами и оперативное управление.
Стратегическое управление выражается в определении финансовых ресурсов через прогнозирование перспективы в установлении объема финансовых ресурсов для реализации целевых программ. Оно осуществляется органами государственного и экономического управления (государственной думой, министерством финансов и т.д.)
Оперативное управление финансами – главная функция в финансового аппарата министерства финансов, региональных властей, внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий и организаций.
При выработки управленческого решения финансового аппарата, оформляемого юридически, финансовых прогнозов и планов учитываются требования экономических и юридических затрат, результаты экономического анализа не только по итогам прошлого хозяйственного периода, но и в перспективе.
Экономико-математические методы и автоматические системы управления финансами
Рациональное сочетание экономических и административных средств управления
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом – составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения, до сводного государственного баланса. Планом определяются доходы и расходы на определенный период, а также …
Финансовый план имеет все формы финансовой системы, состав плана и его показатели отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. Например – предприятия и организации, функционирующие на коммерческой основе – составляют баланс о доходах и расходах, некоммерческие организации составляют сметы, когорты, общественные организации составляют… органы государственной власти – бюджеты различных уровней.
…
Расчеты финансовых показателей, использующихся для построения планов, базируются на выборе различных методов (метод экстраполяции, нормативный метод, метод математического моделирования, балансовый метод, который используется для согласования направления использования финансовых ресурсов с источниками их формирования, а также увязки всех разделов финансовых планов между собой)
Рыночная экономика ориентируется на план и на спрос.
Финансовый механизм – это система финансовых рычагов, методов, форм организаций управления финансовыми отношениями, с помощью которых осуществляется образование и использование финансовых ресурсов и достигается воздействие на социально-экономическое развитие и равновесие общей системы хозяйствования.
Финансовые механизмы различны в каждом типе хозяйствования, они различны в коллективисткой и либеральной экономике. Поскольку по разному отражается отношение между стихийными и организованными явлениями и по разному расставляют акценты использования конкретных методов и рычагов. На основе выделения сфер финансовых отношений – финансовый механизм подразделяется на следующие составляющие:
каждый механизм включает в себя разные структурные элементы. Например: механизм функционирования финансов государства подразделяется на бюджетный механизм и механизм функционирования внебюджетных фондов. Механизм функционирования хозяйствующих субъектов или предприятий делится на финансовый механизм организаций и предприятий организующих некоммерческую деятельность.
В соответствии с территориальным делением можно выделить следующие механизмы:
1. территориальный, т.е. финансовый механизм РФ
2. региональный, т.е. финансовый механизм субъектов входящих в РФ
3. местный или финансовый механизм муниципальных образований
Кроме того, можно выделить отраслевые финансовые механизмы. В зависимости от особенностей подразделения отдельных отраслей народного хозяйства:
- финансовый механизм сельского хозяйства
- промышленности
- страхования
- банковской сферы и т.д.
В структуру финансового механизма входят составляющие:
- ресурсная
- организационная
- система обеспечения
Которые, в свою очередь, включают в себя определенную совокупность элементов.
Ресурсная составляющая включает в себя: финансовые ресурсы экономических субъектов; материально-технические ресурсы, предназначенные для организации и обеспечения непрерывности финансовой деятельности экономических субъектов; кадровые ресурсы, которые определяются численностью работников, занятых в формировании финансовых ресурсов, их использовании и контроле над формированием и использованием финансовых ресурсов.
Организационная составляющая, это средства наиболее эффективного использования задействованных ресурсов, т.е. финансовые методы и финансовые рычаги. При этом, финансовые методы – это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Финансовый метод действует в двух направлениях: по линии движения финансовых ресурсов и по линии организации финансовых отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, а также с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Финансовые методы: это налогообложение, кредитование, финансовое планирование и инвестирование и т.д. Приемом действия финансового метода является финансовый рычаг – это набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность, т.е. стимулировать экономический рост, повышать производительность труда и выполнять другие задачи. В состав финансовых рычагов входят: прибыль, доход, амортизационные отчисления, налоги, цена, дивиденды, процентные ставки, заработная плата и т.д. Каждый финансовый рычаг выполняет определенную функцию и имеет конкретную характеристику. От функций, которыми они наделены и реализацией этих функций на практике зависит воздействие финансовых рычагов на социально-экономическое развитие. В совокупности все финансовые рычаги взаимосвязаны и представляют собой целостную систему показателей, используемые при определение финансового состояния. При этом важное значение имеет разработка количественных параметров каждого рычага финансового механизма, т.е. в определении ставок, норм и нормативов, выделения и изъятия средств, объемов дополнительных ресурсов
Система обеспечения, включает в себя нормативное, правовое, программное, информационное обеспечение, а также организационную культуру. Правовое обеспечение включает в себя законы, указы президента, постановления правительства, различные доказательные акты и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения. Государство в соответствующих нормативных актах предусматривает способы формирования денежных фондов, разрабатывает инструкции по исчислению и взиманию платежей. В нормативных документах определяются условия предоставления средств юридическим и физическим лицам, а также вырабатываются правила и рекомендации использования фондов хозяйствующих субъектов. Информационное обеспечение состоит из разного рода и вида экономической, политической, социальной, технической, коммерческой, финансовой и прочей информацией. Программное обеспечение финансового механизма основано на небумажном обороте. Организационная культура – это способ организации своей производственной, торговой, инвестиционной и финансовой деятельности, позволяющей ему при наименьших затратах и ресурсах обеспечить наивысший рейтинг на рынке. Все элементы организационной культуры можно разделить на две большие группы: 1. Ценности организационной культуры (корпоративная этика); 2. Средства или способы реализации системы ценностей организационной культуры (культурные сети, культурные коммуникации, язык культуры и т.д.)
Использование сочетаний и взаимосвязей финансового механизма позволяет регулировать финансовые условия эффективной деятельности экономических субъектов. При активном участии финансового механизма в народном хозяйстве регулируется общий уровень финансовых ресурсов, обеспечивается необходимость правовой договорной дисциплины, стимулируется торговля и совершенствуется государственная система финансов.
Финансовая политика направлена на формирование максимально возможного объема финансовых ресурсов, которые являются материальной основой для решения конкретных задач, достижения поставленных целей. Очень часто финансовая политика рассматривается, как самостоятельный вид политики, в тоже время обязательным является четкое определение роли государства, степени и методов влияния его на основы построения эффективно действующего финансового механизма.
Некоторые экономисты определяет финансовую политику, как совокупность мероприятий государства, проявляемых в системе форм и методов мобилизации финансовых ресурсов, их распределения и использование для осуществления своих функций и задач. Другие экономисты считают, что финансовая политика – это совокупность методологических принципов, практических форм организации и методов использования финансов. Некоторые считают, что финансовая политика – это самостоятельная сфера деятельности финансов в области финансовых отношений, направленная на обеспечение соответствующими финансовыми ресурсами реализации той или иной государственной финансовой программы экономического или социального развития. Цель финансовой политики – полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей общества, увеличение объема финансовых ресурсов и эффективности использования. Таким образом, под финансовой политикой государства мы будем понимать - совокупность научно-обоснованных и проводимых в жизнь направлений и мероприятий по полному и эффективному использованию финансового механизма в реализации программ и задач экономического и социального развития общества.
Содержание финансовой политики многогранно. Финансовая политика государства включает:
В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на:
- финансовая стратегия, т.е. долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающей решение крупномасштабных задач определенной экономической и социальной стратегии. В процессе разработки финансовой стратегии прогнозируется основные тенденции развития финансов, формируются концепции их использования и намечается принцип организации финансовых отношений. Выбор долговременных целей и составление целевых программ к финансовой политике необходимы для концентрации финансовых ресурсов на главных направлениях экономического и социального развития.
- финансовая тактика, направлена на решение задач конкретного этапа развития общества, путем своевременного изменения финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов. При относительной стабильности финансовой стратегии – финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что предопределяется подвижностью экономических условий и социальных факторов.
Стратегия и тактика финансовой политики связанны. Стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач, тактика же, выявляя решающие участки и основные направления развития экономики и социальной сферы, путем своевременного изменения способа и форм организации финансовых связей – позволяет в наиболее сжатые сроки с наименьшими потерями и затратами решать задач, намечаемые финансовой стратегии.
Значение финансовой политики представляет собой совокупность эффекта её составляющих: бюджетной, налоговой, валютной политики. Важным требованием, предъявляемым к финансовой политике является требование соблюдения комплексного подхода при её выработки и проведении, т.е. согласовании мероприятий проводимых во всех звеньях финансовой системы, с помощью их ориентации на выполнение основной задачи на определенном этапе развития, а также требование обеспечения тесных взаимных связей между составными частями экономической политики и финансово-кредитной политики, политики в области ценообразования и заработной политики.
Общий принцип единый для всех уровней финансовой системы: принцип не сводимости, принцип научной обоснованности, принцип оптимальности, принцип эффективности, принцип единства и взаимосвязи всех уровней взаимосвязей, принцип оптимального сочетания рыночных и нерыночных финансовых инструментов.
…
Тем не менее, стоит отметись, что финансовая политика является органичным дополнением общей политики.
Выработка научной обоснованности концепции финансовой политики. Эти концепции формируются на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа условий развития хозяйства страны, перспектив развития и условий развития населения. В процессе реализации финансовой политики, должны учитываться следующие моменты:
Бюджетный механизм – это составная часть финансового механизма, представленная совокупностью видов и форм организации бюджетных отношений, специфических методов мобилизации и использованию бюджетных средств, принципов планирования и финансирования, условий и методов осуществления финансового контроля. Бюджетный механизм используется, для целенаправленного воздействия на экономику через форму организации бюджетных отношений, методы мобилизации бюджетных средств, условий и принципов из расходования, величину бюджетных средств мобилизуемую и используемую государством, его регионального управления и органов самоуправления.
В зависимости от экономического содержания бюджетных отношений, в структуре бюджетного механизма выделяют три звена:
1. Механизм мобилизации денежных средств в федеральный, региональный и местный бюджеты.
2. Механизм расходования бюджетных средств, путем их предоставления юридическим и физическим лицам.
3. Механизм межбюджетного распределения и перераспределения финансовых ресурсов.
В каждом их этих звеньев есть свои элементы, конкретные виды доходов, расходов и бюджетных поступлений. Примером мобилизации денежных средств являются налоговые и неналоговые поступления: НДС, НП, НДФЛ. Что касается предоставления бюджетных средств, то здесь отмечают конкретные виды бюджетных расходов, например: на содержание аппарата управления, различные целевые программы, погашение государственного или муниципального долга. Межбюджетное распределение и перераспределение финансовых ресурсов – определяется формами и видами средств, таких как дотации, трансферты и т.д.
Функционирование звеньев бюджетного механизма осуществляется с помощью методов регулирования, а также способов, условий, определяющих объемы движения бюджетных ресурсов. Способы вычисления бюджетных доходов, взимания платежей, принципы и условия бюджетного финансирования, различного рода санкции – это части бюджетного механизма, определяющие возможности количественного и качественного воздействия бюджета на экономику. При этом количественное влияние характеризуется объемом и пропорциями, мобилизуемых и распределяемых бюджетных средств. В зависимости от того, сколько и где изымается средств в распоряжение государства, куда и в каких объемах направляются бюджетные ассигнования, формируются возможности расширения общественного воспроизводства. Повышение его технической оснащенности, рост квалификации кадров и т.д. Качественное улучшение связано с возможностью влияния через конкретный вид расходов и доходов бюджета на экономический интерес хозяйствующих субъектов. Это влияние способствует образованию видов доходов и расходов бюджета, стимулов развития экономики и повышению её эффективности.
Целенаправленное использование звеньев, элементов, частей бюджетного механизма позволяет ускорять (замедлять) социально-экономические процессы и стимулировать достижение желаемых результатов.
В структуре бюджетного механизма могут выделяться также отдельные блоки. Чтобы условно, функциональными особенностями управления бюджетными отношениями. При функциональном контроле бюджетного механизма в его составе выделяют следующие блоки:
- бюджетного планирования и прогнозирования.
- бюджетного исполнения
- бюджетного контроля.
Каждому из этих блоков свойственны специфические методы, с помощью которых решаются задачи, возникающие на каждой стадии бюджетного процесса. Например, в процессе бюджетного планирования составляются финансовые планы, отражающие мобилизацию и расходование бюджетных средств на уровни федерации, региона муниципальных образований.
Составляемый в форме баланса доходов и расходов федеральный, региональный и местный бюджеты, используются как инструмент бюджетного контроля за общим состоянием экономики в целом, регионов, муниципальных образований. Адрестность бюджетных показателей, отражается через конкретные записи в доходах и расходах в конкретных отраслях экономики и служат с целью организации контроля состоянием дел в структурных подразделения общественного воспроизводства. Через структурные показатели можно проследить за реальными экономическими процессами, расценивая отклонение фактических данных от ранее запланированных в качестве сигнала для принятия оперативных правительственных решений.
Для построения бюджетного механизма существенное влияние оказывает бюджетное устройство страны. Федеративное государство, в зависимости от уровня управления межбюджетными процессами бюджетного механизма выделяют: федеральный, региональные и местные бюджеты.
Содержание частей, блоков бюджетного механизма на каждом из уровней управления характеризуется спецификой обусловленной и предопределенной совокупностью бюджетных прав, закрепленными за федеральными, региональными и муниципальными органами и отраженных в бюджетном законодательстве.
Бюджетный механизм является инструментом осуществления бюджетной политики и в целом государственной политики, регионов и муниципальных образований. С её помощью – муниципальные и региональные органы стремятся обеспечить решение задач, сформулированных по основным направлениям финансовой и бюджетной политики на соответствующий период времени исходя из целей поставленных экономическим и социальным развитием страны.
С изменением поставленной задачи может изменяться бюджетных механизм. Значительные изменения происходят со сменой общественных и экономических формаций, способов хозяйствования. В России переход к рынку сопровождался с перестройкой нового бюджетного механизма, который приобрел качественно новые черты:
1. Прямое бюджетное администрирование хозяйственных процессов, было заменено методами косвенного влияния бюджета на экономику
2. В место налоговых отчислений и изъятий – была введена система налоговых платежей.
3. Существенное развитие получило бюджетное прогнозирование, а бюджетное планирование было нацелено на разработку и реализацию среднесрочных и долгосрочных целевых программ
4. Наряду с объемными показателями, стали использоваться качественные ориентиры, например – социальный норматив
5. Большую адресность получили бюджетные ассигнования.
Таким образов бюджет РФ постепенно превратился в один из главных инструментов государственной финансовой политики.
Бюджетное устройство – это организация взаимоотношений, звеньев бюджетной системы, определяющий права центральных и местных органов власти по составлению, утверждению и исполнению бюджетов, распределению доходов и расходов между отдельными звеньями бюджетной системой.
Бюджетное устройство включает в себя такие понятия, как бюджетная система, бюджетное устройство и бюджетный процесс.
Бюджетная система представляет собой сложный механизм, отражающий особенности той или иной страны, её социально-экономического строя, а также государственного устройства. Эта система формируется на основе всей совокупности социально-экономической, правовых и других особенностей.
В соответствии с бюджетным кодексом РФ – бюджетная система РФ – это совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов и на государственном устройстве РФ, регулирующие экономику.
Принципы:
Бюджетные отношения чрезвычайно разнообразны и сложны, они возникают при распределении и перераспределении доходов и расходов между бюджетами. Распределение прав РФ и её субъектов, административно-территориальных единиц в процессе представления, рассмотрения, утверждения бюджета, а также при составлении и утверждении отчета об их составлении.
Бюджетное право – это основной раздел финансового права, включающий в себя финансово-правовые нормы, устанавливающие структуру бюджета, перечень доходов и расходов, порядок перераспределения их между различными видами бюджетов, права субъектов федерации, административно-территориальные единицы, регламентирующие бюджетный процесс, а также регламентирующие формирование и использование государственных внебюджетных фондов в целях финансового обеспечения и потребностей общества.
В бюджетном законодательстве закреплена компетенция, это совокупность предметов ведения, прав и обязанностей органов власти. Компетенция – определяется правовыми нормами и законодательно регламентируется. На каждом уровне власти – бюджетная компетенция имеет свои особенности.
Бюджетный процесс – это регламентируемый органами права, деятельность органами государственной власти, органами местного самоуправления и участниками бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов государственных внебюджетных фондов, по утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также контрою над их исполнением.
Содержание бюджетного процесса определяется государственным и бюджетным устройством страны, бюджетными правами, соответствующими органами власти.
В бюджетном процессе важное место занимает бюджетное регулирование, т.е. перераспределение финансовых ресурсов между бюджетами различных уровней. Участниками бюджетного процесса являются:
- президент РФ
- органы законодательной и исполнительной власти
- субъекты федерации и высшие представители субъектов федерации
- главы местного самоуправления
- финансовые органы
- органы налогообложения
- ораны кредитно-денежного регулирования
- органы муниципального и местного контроля
- государственные и внебюджетные фонды
- главные распорядители и распорядители бюджетных средств
- иные органы, на которые законодательством РФ, субъекты РФ на которые возложены бюджетные, налоговые и иные полномочия
- бюджетные учреждения, государственные, муниципальные и иные учреждения получатели бюджетных средств
Период от начала планирования и прогнозирования бюджета до его исполнения называется – бюджетным циклом. Бюджетный цикл включает в себя, 5 последовательно-сменяющих друг-друга стадий бюджетного процесса:
Работа с новым бюджетом каждый раз начинается заново, т.к. изменяется НД, по разному распределяются государственные средства, в зависимости от задач, решаемых государством в данный период.
Внебюджетные фонды – это формы перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования некоторых государственных потребностей, не включаемых в бюджет и расходования их на основе оперативной самостоятельности в соответствии со строгим назначением внебюджетного фонда.
Все многообразие внебюджетных фондов можно классифицировать по различным признакам.
Впервые внебюджетные фонды начали создаваться в период перехода страны на новые экономические отношения. При создании этих фондов ставилась задача разгрузить бюджет от существенной доли социальных расходов, которые в рамках бюджетов финансировались с большим напряжением. Материальным источником внебюджетного фонда, как и других звеньев финансовой системы является Национальный доход, поскольку преобладающая часть фондов создается в процессе перераспределения национального дохода, специальные налоги и сборы, средства из бюджета и т.д.
15. Пенсионный фонд
ПФ
ПФ был образован постановлением РСФСР от 22.01.1992г. в целях гос. управления финансами.
ПФ является самостоятельным финансово-кредитным учреждением, выполняющим отдельные банковские операции. Ден. средства и иное имущество фонда явл собственностью РФ.
Ден ср-ва ПФ не входят в состав бюджетного фонда, других бюджетов и изъятию не подлежат.
Бюджет ПФ и отчет о его исполнении регулируется законом.
Гос. пенсионная система РФ функционирует на принципе непрерывной социальной солидарности поколению работающего и трудящегося населения, т.е. принцип солидарной ответственности.
Основные задачи ПФ РФ:
с федеральным законодательством. Организация и ведение банковских счетов всех плательщиков.
Общим руководством ПФ осуществляется управление
Программа пенсионная реформа была утверждена в марте 1998 года. Она предлагала введение персифицированного учета.
Введение персофицированного у чета в системе пенсионного страхования связано:
ПФ на каждое застрахованное лицо открывает индивидуальный страховой счет с постоянным страховым взносом, сведения о застрахованных лицах предоставляются в ПФ, работодатели предоставляют все сведения о застрахованных лицах, за которых они уплачивают страховые взносы. Гглавным источником доходов ВВФ является ЕСН, который был введен НК 1.01.2001г.
ЕСН – регрессивная ставка (если ставка растет, доход падает)
Доходы ПФ:
Основными источниками являются:
средства ПФ могут направляться на:
16. Фонд социального страхования
Фонд социального страхования учрежден 7 августа 1992 года. Он является специализированным финансово-кредитным учреждением, внебюджетным фонда РФ.
Целью создания фонда было: обеспечение пособиями, обеспечение детей до 1,5 лет, санаторно-культурное обеспечении.
- Участие в разработке и реализации программ здоровья работников, мер по совершенствованию социального страхования
- осуществление мер, обеспечивающих финансовую устойчивость фонда
- организация работ по подготовке и совершенствованию квалификации специалистов системы государственного социального страхования.
Средства фонда находятся в государственной собственности, не входит в состав бюджета и не подлежат изъятию. Средства фонда направляются на выплату пособий: по временной не трудоспособности, на обеспечение детей, на оплату путевок и санаторно-курортного лечения работников организаций и членов их семей, оплату проезда к месту лечения и обратно, оплата лечебного и диетического питания работников, частичное содержание находящихся на балансе страхователей санаториев, профилакториев, частичная оплата путевок детских загородных лагерей для детей работающих граждан, создание резервов для обеспечения финансовой устойчивости фонда, обеспечение текущей деятельности фонда и механизмов его работы, проведение научно-исследовательской работы по вопросам социального страхования и охраны труда, прочие задачи.
Источниками фонда социального страхования являются:
- страховые взносы работодателей
- страховые взносы некоторых категорий граждан
- дохода от инвестирования временно свободных средств фонда
- добровольные взносы граждан и юридических лиц и прочие доходы
17. Фед. и территориальный фонды обязательного мед. страхования
Фонд обязательного медицинского страхования – это государственное некоммерческое учреждения. Целью фонда является реализация государственной политики в области обязательного медицинского страхования граждан, как составной части государственного социального страхования, а именно:
Средства фонда находятся в государственной собственности РФ, не входит в состав бюджета и изъятию не подлежат. Средствами наполнения фонда являются:
- часть единого социального налога
- взносы территориальных фондов на реализацию совместных программ, выполняемых на договорных началах
- ассигнование из федерального бюджета на выполнение программ обязательного медицинского страхования
- добровольные взносы физических или юридических лиц
- доходы от использования временно свободных средств фонда
- нормируемый страховой запас средств фонда
- поступление иных финансовых средств, незапрещенных законодательством РФ
Средства фонда направляются на финансирование обязательного медицинского страхования, на финансово-кредитную деятельность по обеспечению систем обязательного медицинского страхования, на организацию подготовки специалистов для систем обязательного медицинского страхования и другие мероприятия.
К территориальным фондам обязательного медицинского относятся функции:
1) аккумулирование средств на обязательное медицинское страхование
2) учет страховых взносов и платежей
3) финансирование программ обязательного медицинского страхования на территории
К функциям территориальных фондов также относится: финансово-кредитная деятельность по обеспечению систем ОМС, контроль использования финансовых средств направляемых на медицинское страхование граждан.
Ресурсы фонда используются на:
- обеспечение финансирования обязательного медицинского страхования
- осуществление датирования филиалов с недостаточным объемом средств до достижения среднедушевого норматива
- формирование страхового запаса
- осуществление управленческих функций территориального фонда
- финансирование отдельных мероприятий по здравоохранению, согласованных с органами управления здравоохранения и фондами обязательного медицинского страхования
Финансирование страховых фондов осуществляется по дифференцированным среднедушевым нормативам, рассчитываемым в соответствии с порядком определения среднедушевых нормативов финансирования территориальных программ, а финансирование медицинских учреждений осуществляется по финансовым нормативам.
20. Государственный долг РФ
Сумма всех займов на определенное время составляет – государственный долг – это долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, возникающие из государственных займов, договоров или соглашений на предоставление кредитов и займов, пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет, принятых на себя государством гарантий или поручительств, другие обязательства пряные на себя государством.
В зависимости от рынка размещения и валюты займа – государственный долг подразделяется на внешний и внутренний государственный долг.
В зависимости от срока погашения государственные долговые обязательства могут быть:
- краткосрочные (до года)
- среднесрочные (от 1 до 5)
- долгосрочные (от 5 лет)
Управление государственным долгом – это совокупность мероприятий государства направленных на погашение долга, а также это механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью на внешних и внутренних финансовых рынков в качестве заемщика или гаранта.
К мероприятиям, способствующим погашению государственного долга относятся:
1) выплата кредиторам
2) погашение внешних и внутренних займов
3) предоставление гарантий, изменение условий выпуска и размещения новых государственных долговых обязательств
4) изменение условий выпущенных займов
В процессе управления государственным долгом – решения базируются на анализе объема и структуры долга, объективной оценки его текущего состояния, при этом используются абсолютные и относительные показатели.
Абсолютные показатели отражают объем государственной внешней и внутренней задолженности, величину расходов, связанную с её погашением и обслуживанием.
Относительные показатели включают в себя отношение суммы долга и ВВП, долю расходов на погашение и обслуживание государственного долга в общей сумме расходов бюджета. Для оценки государственного внешнего долга также определяется отношение внешнего долга и объема экспорта в денежном выражении (%), доля расходов на погашение и обслуживание внешнего долга в экспортной выручке. Эти показатели уровень долгового бремени для национальной экономики. Управление государственным долгом представляет собой непрерывный процесс, включающий в себя три этапа:
Государственные долговые обязательства погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной собственности, а также от новых заимствований.
Методы управления государственным долгом можно подразделить на административные и финансовые
- Административные методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов государственной власти и управления, они не предусматривают оценку эффективности результатов действий по управлению государственным долгом
- Финансовые методы состоят в выборе способов и форм способов погашения государственного долга с помощью финансовых показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов, при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием. Оптимальное содержание административных и финансовых методов обусловлено внутренними и внешними экономическими и политическими факторами. В условиях долгового кризиса, когда государство ощущает трудности с обслуживанием и выполнением ранее принятых обязательств, используется:
- рефинансирование
- реструктуризация, это один из методов управления государственным долгом, используя который должник добивается пересмотра первоначального графика погашения и обслуживания государственного долга, в соответствии с новым графиком – должнику предоставляется льготный период, в течение которого уплачиваются только проценты, и увеличивается срок погашения суммы основного долга. Реструктуризация задолженности может сопровождаться списанием части суммы основного долга и консолидации, ранее выпущенных долговых обязательств, реструктуризация задолженности используется преимущественно, как метод выполнения обязательств в ситуации долгового кризиса, при этом появляются дополнительные финансовые ресурсы для обеспечения экономического роста и погашения государственного долга в будущем. Однако ограничивается доступ к финансовым ресурсам, в особенности международным финансовым рынкам. Под реструктуризацией государственного долга понимается – погашение старых долговых обязательств, выпуском новыми обязательствами с установлением новых условий обслуживания и сроков возврата займа. Условия реструктуризации внешней задолженности определяется, как правило, международными финансовыми обязательствами. К этим условиям относятся: нахождения государства на гране банкротство, согласие на принятие программы экономической стабилизации (МВФ), а также согласие на выполнение всех своих обязательств.
- конверсия займов
- консолидация займов
- аннулирование и списание государственных долгов
Государственный долг непосредственно влияет на экономический рост, ссудного процента, занятости, инфляции, объемы инвестиций в экономику страны в целом и в реальный сектор экономики в частности. Разработка механизма решения проблем внешних государственных долгов и согласование правил их погашения определяются правилами, устанавливаемыми Парижскими и Лондонскими клубами кредиторов, а также вне этих клубов.
21. Организация финансов и финансовые ресурсы предприятия
Финансы хозяйствующих субъектов – это сфера хозяйственных отношений, возникающих в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источником их формирования, выраженных в виде различных денежных потоков или платежей.
Финансы коммерческих организаций занимают важнейшее место в финансовой системе России, это связано с тем, что:
- коммерческие предприятия являются источником основной части централизованных перераспределяемых финансовых ресурсов общества
- основным источником доходов физических лиц
- являются основными категориями участников финансовых рынков
Классификация:
В зависимости от резидентности:
- Финансы предприятий резидентов
- финансы предприятия нерезидентов
От форм собственности:
- финансы государственных форм коммерческих предприятий
- финансы негосударственных коммерческих предприятий
От организационно правовых форм предпринимательской деятельности:
- финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий
- финансы хозяйственных товариществ и обществ
- финансы производственных корпоративов
- финансы крестьянских или фермерских хозяйств
- финансы без образования юридического лица
В зависимости от отраслевой направленности:
- финансы сельскохозяйственных предприятий
- финансы промышленных предприятий
- финансы торговых предприятий и общественного питания
- финансы транспортных предприятий
- финансы строительных компаний
- финансы страховых компаний
- финансы кредитных учреждений
- финансы финансово-инвестиционных институтов и т.д.
В зависимости от величины капитала можно выделить:
- финансы малых предприятий
- финансы средних предприятий
- финансы крупных предприятий
- финансы консорциумов, объединений корпораций
В зависимости от монопольного положения на рынке:
- финансы естественных монополий
- финансы монопольных организаций по доле реализации продукции в своем сегменте рынка
- финансы конкурирующих предприятий
Принципы организации финансов предприятий:
Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс, для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле – активы предприятия представляют собой чистое использования денежных средств, а пассивы предприятия – чистые источники. Поток денежных средств непрерывен, он только разделен по основным направлениям.
Готовая продукция на предприятии - это результат затрат материальных ресурсов, основных фондов, труда и других факторов производства оплаченных денежными средствами. Продукция продается либо с немедленной оплатой, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая, в конечном счете, превращается в денежные средства.
Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объемов продаж, объемов дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования, с другой стороны – запасы сырья, готовой продукции, незавершенное производство, подлежащий оплате коммерческий кредит – колеблется в зависимости от соблюдения производственного графика, а также политики в отношения запасов и выплат по коммерческому кредиту.
В общей хозяйственной деятельности предприятия можно выделить следующие финансовые отношения:
Во-первых, образование и использование целевых фондов внутри-хозяйственного назначения:
- уставного фонда
- фонд развития производства
- различный поощрительный фонд
Финансовые отношения - отношение возникающие при участии других предприятий, т.е. внесение различных паев взносов распределение прибыли от совместной деятельности, приобретение ценных бумаг других предприятий и государства, получения по ним дивидендов, отношения с работниками предприятиями, отношения со страховыми организациями при обязательном и добровольном страховании, отношение с банковской системой (кредит, выплаты, депозит), с государством, в ходе образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов, это группа денежных отношений реализуется через платежи в бюджет и внебюджетные фонды через различные налоги, сборы, взносы, с другой стороны из бюджеты осуществляется финансирования производственной сферы, целевое финансирование, отношение с вышестоящими управленческими структурами, если такие имеются.
Финансы предприятий – представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед бюджетом и банковским сектором, на финансирование текущих затрат и затрат по расширенному производству, социальному обеспечению и материальному стимулированию рабочих.
Нормальное функционирование любого предприятия предполагает наличие основного и оборотного капитала, формирование и использования которого является важной финансовая проблема.
Первичное формирование капитала происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд или уставный капитал. Уставный капитал представляет собой имущество предприятия, созданного за счет вкладов учредителей.
Финансовые ресурсы – это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия, после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда – эти средства могут быть использованы на расширение производства на выполнение финансовых обязательств, для дополнительного материального стимулирования рабочих.
Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, различные резервные фонды и т.д. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли от основной и других видов деятельности, а также прибыли от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, займов, различных целевых поступлений, паевых взносов членов коллектива. В устойчивые пассивы входят:
- уставный
- резервный
- другие фонды
- долгосрочные займы
- постоянно находящаяся в обороте кредиторская задолженность
- значительные финансовые ресурсы могут быть также значительно мобилизованы на финансовом рынке – т.е. продажа акций, облигаций, других видов ценных бумаг, выпускаемая эмитентом, проценты по бумагам и облигациям.
Кроме того, предприятия могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций, из бюджетной системы, а также от страховых организаций.
Таким образом финансовые ресурсы могут складываться из собственных и приравненных к ним средств, от мобилизации на финансовом рынке и в процессе распределения.
22. Валовая прибыль предприятия
Предприятие получает выручку от реализации продукции, для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которую принимает себестоимость продукции. Когда выручка превышает себестоимость – финансовым результатом является прибыль, если выручка равна себестоимости, то финансовым результатом является возмещение затрат на производство и реализацию продукции, при этом отсутствует прибыль, как источник развития, при большей себестоимости – предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат.
Основным источником финансовых ресурсов является прибыль – конечный финансовый результат слагается из финансового результата от реализации работ и услуг, основных фондов и иного имущества предприятия и доходов от вне реализационных мероприятий увеличенную на сумму расходов по этим операциям. Прибыль по этим операциям определяется, как разница между выручкой, без налоговой добавленной стоимости и акцизов и затратами на производство и реализацию продукции (- экспортный тариф).
Прибыль от реализации товаров, работ, услуг = выручка, от продаж – НДС – акциз – экспортный тариф – себестоимость продукции
Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества = выручке от реализации основных фондов – остаточной стоимости этого имущества – расходов на реализацию продажи.
Прибыль от вне реализационных операций, т.е. операций, не связанных непосредственно с основной деятельностью.
Важное значение имеет один из наиболее устойчивых собственных целевых источников финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов является – амортизация (источник финансирования простого и расширенного производства). Накопленные суммы амортизационных отчислений должны использоваться для долгосрочных вложений в частности для инвестиций в основные фонды.
На финансы предприятий сильное влияние оказывает налоговая система, три элементы налоговой системы наиболее важны для предприятия, а именно:
- ставки налогов
- налогооблагаемая база
- сроки уплаты налогов в бюджет
Для предприятия также важно, за счет каких источников оно будет оплачивать налоги. Налоги можно сгруппировать в зависимости от источников их покрытия. Налоги, расходы по которым уже перечисляются на себестоимость продукции (земельный), налоги расходы по которым относятся на выручку от продажи продукции (НДС, акциз, транспортный тариф), налоги расходы по которым списываются на финансовые результаты (налог на прибыль, налог на имущество предприятий), налоги расходы по которым покрываются из прибыли, остающийся в распоряжении предприятия. (лицензионный сбор)
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
- инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства, техническом обновлении, использование нематериальных активов
- инвестирование в ценные бумаги
- платежи в бюджет и банковскую систему
- взносы во внебюджетные фонды, образование различных денежных фондов и резервов, например: на развитие, на фонды поощрительного и социального характера
- благотворительные цели
Финансовая структура капитала – это структура основных источников средств, т.е. соотношение собственного и заемного капитала.
Собственный капитал и резервы включают в себя вложенный капитал и накопленную прибыль.
Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками (уставный капитал, целевые поступление, финансирование)
Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которое предприятие заработало в предшествующий и настоящий период, это нераспределенная прибыль, резервный капитал и различные фонды.
Заемные средства – это обязательства предприятия, выделяют долгосрочные обязательства (со сроком погашения более 1 года) и краткосрочные обязательства (со сроком погашения менее 1 года).
Привлечение заемных ресурсов и использование собственных финансовых ресурсов имеют несколько принципиальных различий.
-В зависимости от признака предоставления права в управлении предприятием, то собственный капитал дает такое право, заемный капитал такого права не дает.
-В зависимости от отношения к финансовому риску: увеличение доли собственного капитала снижает риск, увеличение доли заемного капитала увеличивает риск.
-В зависимости от очередности удовлетворения требований при банкротстве предприятия: требование собственников по остаточному принципу, первоочередное обязательство перед кредиторами.
-Право на получение прибыли: для собственников по остаточному принципу, для заемного капитала – первоочередный принцип.
-Сроки и условия возврата капитала, для собственного капитала сроки однозначно не установлены, для заемного капитала они четко оговорены договором.
-В зависимости от возможности снижения налогооблагаемой прибыли за счет увеличения себестоимости: у собственного капитала нет возможности, для заемного такие возможности есть с учетом целей финансирования и оплаты.
-Основное направление финансирования: для собственного капитала это долгосрочные активы, для заемного – краткосрочные.
Основные показатели, которые характеризуют финансовую структуру капитала – это коэффициент оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, они характеризуют – степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Во-первых: это коэффициент концентрации собственного капитала, который рассчитывается:
К=(собственный капитал)/(суммарный капитал)
Для большей финансовой устойчивости желательно, чтобы он был на уровне 60%
Коэффициент финансовой зависимости: К=(заемный капитал)/(собственный капитал)
Абсолютное значение коэффициентов оценки финансовой устойчивости зависит от множества факторов:
- отраслевые особенности
- тип производства
- степень доступности источников финансовых ресурсов
Финансовая структура определяет не только финансовую структуру, но и цену капитала. Цена или стоимость – это общая сумма средств, которые необходимо уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженных в процентах к этому объему. Цена капитала характеризует:
- уровень цены, которые предприятие должно уплатить владельцам финансовых ресурсов за их использование, т.е. уровень цены единицы капитала
- норму прибыли инвестированного капитала, т.е. минимально приемлемую рентабельность для новых вложений
Каждый источник средств имеет свою цену или стоимость, например цена кредита – это финансовые издержки, включая проценты, уплачиваемые кредитору; цена облигации – это процентный доход по ним; цена акции – как источника капитала – дивиденды; цена нераспределенной прибыли – принято приравнивать к цене обыкновенной акции.
Финансовый риск – это комплексное понятие, включающие риск потери прибыли и рентабельности, в связи с избыточным использованием заемного капитала, а также вероятности уплаты проценты и выплаты основного долга не в срок или вообще невозможности их выплаты.
Иногда рассчитывают эффект финансового рычага, как: на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли до уплаты налогов и процентов на один процент.
К=(Прибыли до уплаты налогов и процентов)/(Прибыль за вычетом процентов), считается, что чем дороже финансовые средства, тем выше эффект финансового рычага и выше финансовый риск.
Все активы предприятия, т.е. его затраты и вложения делятся на две большие группы внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные – основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Основные фонды – это совокупность материально-вещественных средств, используемых при производственном цикле, сохраняют первичную материальную форму и утрачивают свою стоимость по мере морального и физического износа, стоимостью более 10000р.
К внеоборотным активам относятся также нематериальные активы, это затраты предприятия, нематериальные объекты, используемые в течении более одного года и приносящие доход (права на использование природных ресурсов, различные патенты, товарные знаки и т.д.), они как и основные средства отражаются в балансе по остаточной стоимости за вычетом износа. К основным средствам относят долгосрочные финансовые вложения.
Оборотные активы представляют собой: совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Основные производственные активы фонды включ:
– предметы труда (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо)
– средства труда со сроком службы менее 1 года или со стоимостью не более 20 тыс.(малоценные быстро изнашиваемые)
– незавершенное производство и расходы будущих периодов.
К фондам обращения относятся:
– средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции.
– товар, отгруженный, но не оплаченный.
– средства в расчетах, ден. средства в кассе и на счетах.
Оборотные активы обеспечивают непрерывное производство и реализацию продукции предприятия.
Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и целиком потребляются.
Фонд обращения связан с процессом обращения товара, выступают в роли носителя стоимости, но не участвует в образовании стоимости.
После окончания производственного цикла, изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных активов возмещается в составе выручки от продажи товаров и услуг. Все это создает возможность систематического обновления процесса производства, которое осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
В своем движении оборотные активы последовательно проходят три стадии: денежную, производственную, товарную.
Денежная стадия – подготовительная, она протекает в сфере обращения, здесь происходит превращение ден. средств в …
Производственная стадия представляет собой процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но только в размере стоимости используемых производственных товаров, дополнительно авансируется стоимость перенесенных основных фондов и з/п. Производственная стадия заканчивается выпуском продукции, после чего начинается стадия ее реализации. Продолжает авансироваться готовая продукция в том же размере, что и на 2 стадии. После того как товарная форма стоимости превратится в ден., тогда авансируемые средства восстанавливаются за счет части прибыли.
Остальная часть выручки представляет ден. накопления. Ден. форма, которую принимают оборотные активы, становится начальной стадией кругооборота средств. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса.
25. Анализ фин. состояния предприятия
3. Показатель трудовой активности - Отражает стоимость оборота всего капитала предприятия, рост оборачиваемости говорит об ускорении производства предприятия или может означать инфляционный рост цен.
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – рассчитывается как:
К=(выручка от реализации продукции)/(стоимость готовой продукции)
Показатель означает скорость оборота готовой продукции, рост этого коэффициента означает рост спроса на продукцию, снижение на затоваривание.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К=(выручка от реализации)/(среднегодовая стоимость дебиторской задолженности), в случае роста снижение, в случае снижение – рост коммерческого кредита, предоставляемый предприятием.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах рассчитывается как К=(себестоимость произведенной продукции)/(среднегодовую стоимость кредиторской задолженности)
Коэффициент выражает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемому предприятию
Рост этого коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение означает рост покупок в кредит.
При оценке деятельности предприятия обратить внимание на оценку денежных потоков.
Рассматривается оценка денежных средств по трем видам деятельности:
- потоки от основной деятельности: движение денежных средств в процессе производства и реализации готовой продукции
- потоки от инвестиционной деятельности, доходы и расходы от инвестирования средств при реализации необоротных активов
- потоки средств от финансовой деятельности
Рентабельности:
Рентабельность реализации покажет – какой процент прибыли получит предприятие из данного оборота. Данная информация будет использоваться для оценки и сравнения различных видов продукции.
Если мы с вами поставим задачу определить отдачу капитала, то необходимо рассчитать следующие коэффициенты:
Рентабельность активов капитала = (прибыль)/(совокупные активы)
Рентабельность текущих активов = (прибыль)/(текущие активы)
Рентабельность чистых активов = (прибыль)/(чистые активы)
Эти комплексные показатели определяют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов, а также характеризует уровень конкурентоспособности предприятия по сравнению со среднеотраслевыми показателями.
С точки зрения прибыльности предприятия для акционеров, то необходимо рассчитать:
рентабельность собственного капитала = (чистая прибыль)/(собственный капитал)
Формирование финансовых ресурсов, их эффективное размещение и использование невозможны без четкой системы управления финансами на предприятии. Рыночная среда и повышение эффективности финансов привели к росту значения финансового менеджмента в управлении любой финансовой структуры в целом.
Финансовый менеджмент – это управление финансами предприятия, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия на рынке.
К этим целям можно отнести:
- повышение рыночной стоимости акций
- рост прибыли
- закрепление предприятия на конкретном рынке
- расширение рыночного сегмента
Финансовый менеджмент включает в себя несколько аспектов. Во-первых организацию и управление организации в отношениях финансовой сферы с другими предприятиями, финансовыми компаниями, банками, бюджетами всех уровней. Во-вторых, формирование финансовых ресурсов и их оптимизация. -третьих, размещение капитала и управления процессами его функционирования. В четвертых, анализ управления предприятия.
В упрощенном виде структура финансового менеджмента предприятия представлена:
- финансовым директором
- главным бухгалтером
- финансовым менеджером
Функции финансового менеджера:
А также:
Определение внутренних и внешних, долгосрочных и краткосрочных источников финансирования, анализ цены капитала.
Управление капиталом: работа с ценными бумагами и банками, анализ денежных потоков и операций, инвестиционный анализ, управление инвестиционным портфелем, поддержание связей с инвесторами, управление основным и оборотным капиталом
Анализ финансовых рисков: анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков и разработка направлений снижения рисков.
Установление внутреннего контроля, страхования, оценка приобретаемого и реализуемого имущества
Оценка и консультации: проведение консультаций с руководителями других подразделений предприятия, разработка рекомендаций по организации финансовых и торговых операций.
27. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
Финансовое планирование – это процесс определения действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов, на основании взаимной увязки показателей развития предприятия и источниками финансирования.
Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими финансовыми ресурсами, как по объему, так и по структуре. В ходе достижения этой цели, как правило, выделяются основные задачи финансового планирования:
Стратегические – это планы генерального развития бизнеса и долгосрочного планирование организации, в финансовом аспекте эти планы определяют важнейшие финансовые показатели, пропорции воспроизводства, характеризуют производственные стратегии и возможности инвестирования и накопления. Текущие планы разрабатываются на основе стратегических, путем детализации. Кроме определения объема доходов и расходов на этом этапе планирования производится точная увязка каждого вида вложений и его источника финансирования.
Оперативные планы – это краткосрочные тактические планы, входящие составной частью в годовой или квартальный бюджет предприятия. Бюджет представляет собой количественное выражение плана, характеризующее определенные величины: доходы и расходы на определенное время, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения заданной цели. Бюджетный период охватывает краткосрочный аспект планирования, год или квартал, но в тоже время может быть составлен на 5 и на 10 лет.
Роль и место бюджетирования достаточно полно характеризуется ф–циями бюджета:
Работа по составлению бюджетов включает несколько этапов:
Часто используется структура общего бюджета с выделением операционного и финансового бюджета.
Общий бюджет – это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы, объединяющий блоки бюджета и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финансового планирования.
Операционный бюджет – это совокупность доходов и расходов по операциям, осуществляемых в настоящий период для сегмента или отдельной функций организации, осуществляемый для общего бюджета. Цели и заключительным этапом составления операционного бюджета – выступает бюджет по прибылям и убыткам.
В ходе составления операционного бюджета формируются бюджеты различных расходов (закупки сырья и материалов, управленческие расходы и т.д.)
Финансовый бюджет – это план, в котором отражается объем и структура предполагаемых источников и средств, предполагаемого плана их финансирования.
28. Финансы некоммерческих организаций
Финансы коммерческих предприятий предназначены для обеспечения деятельности некоммерческих организаций, для реализации целей, ради которых они были созданы.
Целями некоммерческих организаций являются:
- социальные
- благотворительные
- культурные
- образовательные
- управленческие
Т.е. цели направлены на обеспечения общественных благ.
Финансы некоммерческих организаций можно классифицировать по ряду признаков:
- в зависимости от рода собственности: финансы государственных некоммерческих организаций (финансированные бюджетом), финансы негосударственных некоммерческих организаций
- от ОПФ: финансово-потребительские кооперативы, финансы общественных религиозных организаций (объединений), финансовые фондов, финансы некоммерческих партнерств, финансы некоммерческих учреждений, финансы объединений юридических лиц, финансы государственных корпораций
- от вида лиц, создающих некоммерческие организации: финансы некоммерческих организаций, создаваемых юридическими лицами, т.е. общественные объединения, финансы некоммерческих организаций, создаваемые юридическим лицом (потребительские кооперативы и фонды), финансы некоммерческих организаций, создаваемых физическими и юридическими лицами одновременно (потребительские кооперативы и фонды), финансы некоммерческих организаций, создаваемые некоммерческими организациями, а также коммерческими и некоммерческими организациями (ассоциации и союзы)
- в зависимости от прав, принадлежащих учредителям: учредители, которые имеют право собственности или иное вещное право, финансы организаций в отношении которых учредители участники не имеют имущественных прав, финансы организаций, в которых их участники имеют обязательные права.
- в зависимости от состава участников: финансы некоммерческих организаций, имеющих членство (потребительские кооперативы, объединения, некоммерческие партнерства и торгово-промышленные палаты), финансы некоммерческих организаций, которые не имеют членства (фонды)
- на основе состава учредительных документов: финансы некоммерческих организаций, действующих на основании учредительного договора и устава (ассоциации и союзы), финансы некоммерческих организаций, которые строят свою деятельность только на основании устава (общественные религиозные организации, фонды, учреждения, потребительские кооперативы, торгово-промышленные палаты)
В общем виде финансовые ресурсы некоммерческих организаций формируются за счет:
- вступительных и членских взносов, эти средства формируются главным образом в общественных союзах и организациях и используются для осуществления уставной деятельности и покрывают административно-хозяйственные расходы.
- взносы учредителей
- добровольные взносы, поступающих от юридических и физических лиц, т.е. предприятий, организаций, учреждений, граждан.
- целевые поступления от юридических и физических лиц, в том числе иностранных, включая гранды.
- ассигнования бюджетной системы для осуществления отдельных проектов, программ и мероприятий
- средств поступающих от предпринимательской деятельности.
- прочие поступления (от реализации имущества и т.д.)
Финансы некоммерческих организаций – денежные средства, мобилизуемые из различных источников на осуществление расширения своей деятельности. Источники формирования финансовых ресурсов зависят от двух факторов: вида оказываемых услуг и характера платного или бесплатного их предоставления, одни услуги могут предоставляться только на платной основе, другие на бесплатной, третьи на платной и бесплатной, при этом государство устанавливает нормы бюджетного финансирования соответствующих затрат для обеспечения нормальных условий для выполнения обязательств.
Некоторые виды услуг в области культуры и искусства предоставляются потребителям только на платной основе, это услуги зрелищных мероприятий и т.д.
Преобладающей частью в структуре общественно сектора рыночной экономики представлены социально-бытовым характером, и имеют различные источники финансирования.
Группы потребностей:
- потребности общие для всего общества, поэтому их финансирование не должно зависеть от уровня получаемого гражданином дохода (ряд прав гарантируемых конституцией), источником финансирования этих потребностей выступают общегосударственные финансовые ресурсы, которые выделяются из бюджетной системы.
- потребности, имеющий общественный характер, при ограниченности бюджетных возможностей – покрываются в минимально-необходимом размере в качестве долевого финансирования бюджетом, удовлетворение этих потребностей сверх нормативно установленного уровня осуществляется за счет других источников, в том числе за счет средств населения
- индивидуальные потребности граждан, связанные с их отдыхом и охраной здоровья, источником финансирования организации отдыха трудящихся.
Для финансирования НКО могут использоваться следующие источники:
– бюджетные средства, которые должны использоваться в соответствии с установленными тарифами. нормативы бюджетного тарифа должны быть реализованы на конечные результаты деятельности учреждения (для школ – содержание одного учащегося);
– ден. средства различных предприятий, граждан, кот. поступают за выполнение работ и услуг, согласно договорам, заключенным с ЮЛ (доходы от платных мед. услуг);
– поступления от оказания платных услуг населению (дох. от проведения конкурсов, фестивалей)
– выручка от сдачи в аренду помещения;
– добровольные взносы;
– прочие ден. поступления.
Денежные средства, поступившие со всех источников, образуют фонд финансовых ресурсов учреждения, используется на выплату заработной платы, возмещение материальных и равных им затрат, расчета с другими организациями и банками, создание фонда экономического стимулирования.
Мобилизация и использование финансовых ресурсов в учреждениях и организациях нерыночного сектора экономике осуществляется по разному, в зависимости от методов ведения хозяйства. Различают: сметное финансирование и полную самоокупаемость.
При сметном финансировании – основные услуги потребителям предоставляются бесплатно. Главным источником формирования финансовых ресурсов выступают бюджетные средства, предусматриваемые в смете расходов и доходов, в тоже время на ряду с бюджетными ассигнованиями учреждения и организации используют и другие виды денежных поступлений, также отражаемых в смете.
Самоокупаемость и самофинансирование обеспечиваются в тех организациях, затраты которых, полностью возмещаются из выручке организации, материальных благ и услуг. К ним относятся: некоторые культурно-просветительские учреждения, отдельные виды медицинских учреждений. Формирование и использование финансовых ресурсов отражается в финансовом плане по соответствующим статьям доходов и расходов.
На некоммерческих началах организуют свою деятельность многочисленные общественные отделения, творческие союзы, общественные организации, благотворительные фонды, ассоциации и т.д. Их финансовые взаимосвязи отличаются спецификой характером деятельности, добровольность создания общественных объединений приводит к тому, что основные источники финансовых ресурсов являются вступительные членские взносы, общественный характер деятельности в данном случае исключает собственности учреждения и получаемый учредительский доход. Полученный финансовый результат направляется на цели определенные обществом при его создании.
Некоммерческие предприятия и учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельности самостоятельно разрабатывают свои планы:
Как правило учреждения, составляют только смету расходов, которые обеспечиваются не только бюджетными ассигнованиями, но и другими источниками. Главное отличие сметы от финансового плала предприятия, функционирующего на коммерческих началах – состоит в том, что в смете более детально отражаются расходы, в то время, как доходы отражаются лишь в разрезе различных источников. Для составления смет в качестве исходных данных используются контрольные цифры и нормативы. Контрольные цифры состоят из показателей, отражающих специфику деятельности соответствующих предприятий и отражающих перспективы его развития.
Например: учебным заведением используются показатели его учащихся, количество ставок; в мед. учреждении – количество больничных коек, ставки мед персонала.
Контр. цифры не носят временного характера, они отражают конечный результат деятельности по оказанию различных услуг.
Они доводятся до учреждений в качестве ориентиров, которые должны обеспечить достижение соответствующего уровня социальных условий для населения, предоставление гражданам социально-гарантированных благ.
Контрольные цифры могут включать в себя:
- численность и состав, обслуживаемых учреждением населения
- объем и качество, выполняемых учреждением услуг
- транспортное обеспечение учреждений
- показатель квалифицированности
- нормативы, используемые в финансовом планировании: норматив бюджетного финансирования действующего учреждения, норматив образования фонда производства и развития.
Величина норматива бюджетного финансирования определяется: с учетом обоснованных норм финансирования, увеличение потребности населения в данном обслуживании.
Величина данного норматива должна включать перечень материальных и приравненных к ним затрат, величину заработной платы, создание необходимой материально-технической базы, а также социального развития. Норматив бюджетного финансирования служат основой для расчета общей суммы ресурсов, необходимых для обеспечения той деятельности учреждения, которая связана с оказанием населению и юридическим лицам услуг.
Кроме контрольных цифр и нормативов для учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, могут получать государственный заказ на ввод новых мощностей за счет государственных капитальных вложений. Основываясь на контрольных цифрах, государственном заказе, учреждение осуществляет все необходимые расчеты, составляет смету расходов и доходов. Составленная смета по мимо обязательных реквизитов, которая отражает наименование бюджета, показателей бюджета, подписи лица, который утвердил данную смету включает три крупных раздела:
- свод расходов и доходов, в доходах указываются материальные и приравненные к ним затраты, фонд заработной платы, фонд производственного и социального развития, фонд материального поощрения, другие фонды и резервы. В доходах указывается финансирование бюджета, дополнительные поступления, …, прочие поступления, выручка от сдачи в аренду помещений, оборудования. Подается в годовом исчислении, поквартально расписывается
- расчет показателей, приводятся данные плановые и отчетные данные текущего года, позволяющие составить динамику их развития.
29. Сущность и функции финансов домохозяйств
Финансы граждан – это сфера финансовых отношений, субъектами управления которых выступают отдельные физические лица или домохозяйства. При этом под домохозяйствованием понимается – хозяйство, которое ведется одним или несколькими лицами, проживающими совместно и имеющих общий финансовые ресурсы. Характерными особенностями финансов домохозяйств являются:
- ограниченность видов финансовых ресурсов по сравнению с финансовыми ресурсами юридических лиц.
- ориентация на цели потребительского, а не инвестиционного характера
- влияние на объект управления субъективных факторов
Финансы домохозяйств играют значительную роль в финансовой системе:
Финансы граждан можно классифицировать:
1. В зависимости от трудовой активности:
- финансы работающих лиц
- финансы неработающих лиц, т.е. лиц для которых основным источником дохода является государственное обеспечение
2. В зависимости от источника:
- финансы физических лиц, не занимающихся предпринимательской деятельностью
- финансы лиц, занимающих исключительно индивидуальной предпринимательской деятельностью
- финансы лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью на ряду со своей основной работой с целью получения дополнительного источника дохода
3. В зависимости от участия в финансовом менеджменте:
- финансы лиц, деятельность которых, не связана с предпринимательством на финансовых рынках
- финансы физических лиц, деятельность которых, мало связана с предпринимательством на финансовых рынках
- финансы физических лиц, деятельность которых, связана с участием на финансовых рынках, которые делятся на: профессиональных участников финансового рынка, непрофессиональных участников финансовых рынков.
4. В зависимости от резидентности:
- финансы резидентов
- финансы нерезидентов
5. В зависимости от участия в налогообложении
– финансы ФЛ, осуществляющих выплату налогов в полном объеме
– на льготных основаниях
6. От сферы деятельности:
– финансы ФЛ, занятых в аграрном секторе и т.д.
Специфика функций финансов домохозяйств: обеспечение потребностей участников домохозяйств. Эта функция является главной, создает условия существования данного домохозяйства.
В следствии появления у домохозяйства социальных, материальных и культурных потребностей, а также в следствии создания и накопления денежных средств домохозяйства – образование фонда домохозяйств (бюджета).
Распределительная функция домохозяйства охватывает распределение национального дохода и формирование доходов семьи.
Фин. отношения домохозяйств включ.:
– отношение между домохозяйствами и другими звеньями финансовой системы
– отношение между членами домохозяйства, когда средства распределяются и обосабливаются, образую обособленные денежные фонды.
Финансы включают в себя собственные средства, т.е. зарплата, прибыль от коммерческой деятельности. Кроме этого – средства мобилизованные на рынке, например полученные дивиденды и проценты. Средства, поступившие в результате бюджетного распределения (трансферты, пособия)
Финансы населения относятся к децентрализованным финансовым ресурсам. Финансы домашних хозяйств взаимодействуют с децентрализованными и централизованными финансовыми ресурсами, между ними возникают постоянные финансовые потоки. Кроме того, финансовые отношения возникают в результате сбора налогов, пошлин, денежные потоки возникают у домохозяйств с государственным сектором. Юридические лица, могут обеспечивать домохозяйства, процентами, дивидендами. Кроме этого существуют внутренний и внешний оборот.
К внутреннему ден. обороту относятся следующие ден. потоки:
1) доходы и расходы, полученные при купле–продаже различных промыслов и услуг домашнего хоз–ва;
2) Оплата, обеспечение или получение обеспечения иждевенцам.
3) оплаченные или полученные алименты или компенсации по брачным контрактам
4) Выплаченные или полученные компенсации частного характера, в том числе и по решению суда
5) благотворительность
Как правило, ресурсы домохозяйств весьма ограничены, что заставляет домохозяйства вести подсобное хозяйство, осуществлять предпринимательскую деятельность, сдавать имущество в аренду, а также совершать операции с ценными бумагами. В рамках домохозяйств могут формироваться денежные фонды:
– индивидуальные, т.е. предназначенные для отдельных членов семьи и используемых для приобретения различных товаров, услуг,
– совместный фонд, т.е. для покупки товаров общего пользования, т.е. телевизор, холодильник и т.д.
– резервный фонд, используется для будущих капитальных расходов, будь то покупка дома/квартиры, участка земли, а также формирования начального капитала для коммерческой деятельности. Как правило, различают постоянный и временный доход домохозяйств.
Постоянный – это доход, который согласно регалиям человека сохранится и в будущем. В стабильных экономиках – к этому виду дохода относят оплату трудовой деятельности, а временным считается доход, который временно может и исчезнуть (доход от ценных бумаг).
Доходы домохозяйства определяют объем потребления домохозяйства. Постоянный доход, который возникает из года в год, как правило, не вызывает скачка потребительских расходов, а вот временный доход может оказать серьезное влияние на общий платежеспособный спрос. Государство оказывает существенное воздействие на объем бюджета домашнего хозяйства, это воздействие осуществляется во-первых: через налоговую систему, поскольку домохозяйство оплачивает налоги, обязательные отчисления, во-вторых государство воздействует через оплату труда в государственном секторе. В третьих: государство влияет на доходы домохозяйства через предоставления различных услуг, благ. В четвертых – через политику в области ценообразования.
30. Доходы и расходы домохозяйств.
Для каждого домохозяйства существует необходимость в планировании доходов и расходов, а также потребность рационально использовать ресурсы, с тем чтобы не допускать отрицательного сальдо бюджета. В тоже время в условиях домашнего хозяйства – финансовое планирование носит упрощенный характер. Валовые доходы домохозяйства – это денежные доходы, предоставленные государством и предприятиями в форме дотации и подарков. Денежные доходы преобладают в валовых доходах. Денежные доходы появляются из следующих источников:
- оплата труда домохозяйств, полученных при выполнении трудовых соглашений
- при постоянной надбавки к зарплате
- доходы от предпринимательской деятельности в форме прибыли, дивидендов, процентов по ценным бумагам и вкладам, арендной платы и т.д.
- это государственные социальные выплаты и трансферты, а именно: пенсии ,пособия, другие платежи из бюджетной системы
Кроме того, денежные доходы домашних хозяйств от производства домашнего хозяйства, а также полученных в порядке поощрения товарно-материальных ценностей и государства
Расходы домашнего хозяйства: это фактические затраты на приобретение материальных и духовных ценностей, необходимые для продолжения жизни человека, они включают потребительские расходы и расходы несвязанные непосредственно с потреблением, расходы домашнего хозяйства выполняют важную роль в воспроизводстве рабочей силы.
Денежные расходы домохозяйства можно классифицировать:
Страхование это экономическая функция, направленная для возмещения убытков, нанесенных имуществу или лицам путем принятия на себя всех видов риска и компенсации ущерба. В широком смысле страхование – это сектор экономики, объединяющие организации, осуществляющие данные функции, вообще право на возмещение ущерба, проистекает из договора между страховщиками и страхователями, это право может быть в пользу страхователя или третьего лица.
Первые известные страховые операции уходят в средневековье и касаются морской торговли, в 15 веке морское страхование было уже организованным и процветающим делом, а вот страхование пожара появилось два столетия спустя, страхование от несчастных случае появилось намного позднее с ростом промышленного производства. В основном оно предполагает ответственность за несчастный случай, повлекший ущерб третьим лицам, а дальнейшее развития правовых норм связанного с производственным травматизмом вызвало массовый характер.
В 20 веке рост уровня жизни, накопления капитала, совершенствования норм ответственности способствовали бурному росту страхования, как области сферы услуг, на первое место стало выходить страхование автотранспорта, кроме того выделилось и получило отдельное развитие страхование потенциальных рисков, это нашло отражение в специальных программах социального обеспечения.
Практически во всех странах, в интересах страхователя вводился контроль над деятельностью страховых обществ (во Франции в 1939 году). К середине 90х годов мировой оборот в области страхования превысил 2трлн. долларов, доля США составляет 55%, Европа 27%, остальной мир 18%
В первые два послевоенных десятилетия появились новые компании, возникающие на основе взаимных соглашений в пределах своей национальной территории, прямо-распределяющие между собой охваченную ими клиентуру. Самый последний период развития страхового рынка характеризуется слиянием и поглощением компаний.
Страховые компании принадлежат к числу крупных и институциональных инвесторов и их деятельность связана с деятельностью финансовых рынков.
Причина возникновения страхования – рискованный характер общественного производства. Возникла потребность возмещения ущерба в его солидарной раскладке владельцев имущества. Раскладка ущерба в денежной форме создало широкие возможности для взаимного страхования, когда сумма ущерба, возмещалась участниками на солидарных началах, либо после каждого страхового случая, либо по окончанию каждого страхового года. Взаимное страхование в условиях капитализма вполне закономерно стало прирастать в самостоятельную отрасль финансов.
Вероятная средняя величина возможного ущерба, приходящегося на каждого участника страхования: стало применятся в качестве основы страховых взносов для формирования страхового фонда. Перераспределительные отношения, присуще страхования, связанны с одной стороны с формированием страхового фонда, с другой связаны с возмещением ущерба участникам фонда. Специфичность финансовых отношений при страховании состоит в вероятностью этих отношений. Вероятность ущерба лежит в основе страховых платежей, с помощью которых формируется страховой фонд.
Использование средств страхового фонда связано с платежами по страховым случаям. Именно поэтому данные особенности страховых отношений могут включать их в самостоятельную сферу финансовых отношений.
Государственное страхование – это создание целевых страховых фондов, в денежной и натуральной форме, которая обеспечивает возмещение понесенных убытков от стихийных бедствий, несчастных случаев, других неблагоприятных явлений различного рода, оказание материальной помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни, а также способствует их предупреждению
Государственное страхование выполняет следующие функции:
Государственное страхование может выступать в двух формах:
- создании государственных страховых фондов – представляют собой систему фондов, формируемых по функциональному назначению и предназначенных для использования в интересах государства отдельных отраслей народного хозяйства: физических и юридических лиц. Они являются необходимым и обязательным элементом общественного воспроизводства и формируются за счет средств, изъятых из национального продукта. Резервы создаются для материальной защиты физических и юридических лиц самого государства от неожиданных негативных событий, таких как стихийные бедствия, техногенных катастроф и т.д. и предназначаются для преодоления чрезвычайных ситуаций и поддержания устойчивости национальной экономики. К государственным страховым резервам относятся: ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД, ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ФОНД СТРАХОВАНИЯ АКТИВОВ БАНКОВСКИЪ УЧРЕЖДЕНИЙ РОССИИ, различные отраслевые фонды ,(семенной и фуражный фонд)
- обязательного государственное страхование – некоммерческое страхование, которое имеет цель обеспечение социальных интересов страны в целом и отдельных групп граждан, выделенных по критериям наличия социальных рисков, оно включает в себя:
- обязательное общее страхование, включает в себя систему обязательного страхования в РФ, в которой страхование осуществляется через государственные внебюджетные фонды
- обязательное профессиональное страхование, осуществляется за счет бюджетных средств, выделяемых министерством и другим федеральным органом исполнительной власти, который является страхователем. ГК РФ предусматривает обязательное государственное страхования здоровья, жизни и имущества государственных служащих некоторых категорий:
- военнослужащие и лица призванные на военные сборы, работники государственной противопожарной службы, военнослужащие внутренних войск, спасатели, космонавты, работники ядерных установок и т.д.
Финансовые ресурсы формируются основными участниками финансовой системы, а именно страхователями, формирующие спрос на страховые услуги, страховщиками, т.е. страховыми организациями различных организационно-правовых форм, которые удовлетворяют этот спрос, страховыми посредниками, страховые агенты, страховые фонды и перестраховочные компании. При управлении государственной страховой компанией следует уделить проблеме полноты выделения денежных доходов, мобилизации денежных ресурсов, максимального снижения себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, а также рациональному использования капиталу
В качестве цели финансовой стратегии может быть выделена: максимизация заработной платы, дивидендов, рыночной стоимости фирмы, размера финансовых ресурсов и конкурентоспособности.
Основная задача состоит в разработке эффективной финансовой части бизнес-плана страховой компании, т.е. здесь должны учитываться потребности в финансовых ресурсах и источники их формирования, образования и использование доходов компании, взаимоотношения с бюджетным сектором. Процесс финансового планирования состоит из анализа финансового положения компании, составлении прогнозов бюджетов, а также разработки процедур внесения изменений в систему планов.
В анализе финансового состояния участвует сбор информации, о внешней эффективности. Исходными данными для анализа внутренней факторов финансовой деятельности компании:
- бухгалтерский баланс
- отчет о прибылях и убытках
- фактические и плановые показатели финансовой устойчивости компании
- методика сопоставления фактических и плановых показателей, их интерпретация
Совокупность страховых сделок, т.е. договоров страхования и перестрахования, закюченных данной страховой компанией использует понятие – страховой портфель. На управление страховой компанией влияют следующее:
- количество страховых договоров
- размеры страховых сумм
- отношение вновь заключаемых и заключаемых договоров
- доля договоров, которая будет оплачена до конца срока страхования, т.е. будет обеспеченна реальной страховой защитой
- отношение между старым портфелем и вновь заключенными договорами
- отношение договоров с минимальными и максимальными суммами
- отношение форм и видов страхования
Все это находит в страховом тарифе – т.е. стоимость страховой услуги. Стоимость страховой услуги распространяется на продукцию предприятий и т.д.
…
Каждый новый вид познания открывает нерешенные проблемы.
Факторы, связанные с невозможностью однозначного понимания объекта при сложившихся данных условиях, уровня и методов научного познания, факторы, связанные с существующими различиями в социальных установках, намерениях, оценках и стереотипов в поведении субъектов.
Деятельность предприятия подвержена множеству рисков, риски могут быть политические, экономические, нравственные, юридические, экологические и социально-психологические.
Финансовые риски, в зависимости от степени участия хозяйствующего субъекта в финансовой системе суть риска рассматривается по разному, а следовательно и риски классифицируются по разному.
Если предприятие мало связано с предпринимательством на финансовых рынках, то тогда риски классифицируются и разделяются на:
- прямые имущественные риски – это угроза утраты части собственного имущества лиц
- риски, связанные с обязательствами, риск наносящий ущерб личности или имуществу третьего лица.
Для предприятия-участника финансового рынка, финансовый риск – это возможная опасность денежных потерь, при осуществлении операций на финансовом рынке и при управлении собственными и заемными финансовыми ресурсами, с целью их оптимального соотношения. Здесь финансовый риск включает в себя риски финансовой устойчивости, кредитный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск, инвестиционный риск, риск упущения финансовой выгоды.
Риск финансовой устойчивости – это риски, возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятия и обеспечение его устойчивого финансового положения. Именно оптимальное соотношение финансовых ресурсов обеспечивает развитие предприятия за счет собственного капитала при сохранении платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности в условиях допустимой степени финансового риска. По влияния на показатели финансового состояния, риски финансовой устойчивости делятся на:
- риск ликвидности предприятия – это риск, возникающий в процессе деятельности предприятия, и характеризующий способность актива оперативно обращаться в наличность предприятия. Для того, чтобы снизить риск ликвидности необходимо контролировать динамику собственных оборотных средств, самым распространенным способом минимизации этого риска – является выявление и соблюдение экономических нормативов ликвидности предприятия
- риск деловой активности – это риск, связанный с приостановкой деловой активности по различным причинам. Для снижения средств необходимо найти оптимальный темп роста предприятия, совершенствовать производственный процесс, нормировать оборотные средства и т.д.
- риск структуры капитала – это риск потерь от возможного изменения структуры капитала, т.е. соотношение собственных и заемных средств неблагоприятных для предприятия. С помощью структуры капитала можно предвидеть грозящее предприятию неплатежеспособность и банкротство. При снижении доли собственных средств в структуре капитала риск значительно возрастает
- риск рентабельности – это риск снижения доходности хозяйственной деятельности предприятия по причинам снижения объема реализации товаров и услуг и увеличения затрат, характеризующийся отклонением реального уровня рентабельности от его расчетной величины.
Кредитный риск – это потеря денег кредитором, из-за не возврата заемщикам средств суммы кредиты, его части или процентов по нему, или возврат и оплата не в срок. Кредитный риск можно разделить на риск прямых убытков, т.е. не возврата средств или процентов по ним, и на риск косвенных убытков, которые приводят к фактической потери доходности в определенный период
Процентный риск – это опасность финансовых потерь банками, финансово-кредитными учреждениями, в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам
Валютный риск – это опасность потерь денежных средств в следствии изменения курсов валют, при проведении внешнеэкономических и других валютных операций.
Налоговый риск – это вероятность потерь, в связи с изменениями в налоговом законодательстве.
Инвестиционный риск – связанный с вложением капитала, инвестиционный риск может быть систематическим и несистематическим. Систематический риск обусловлен – действием многообразных общих для всех хозяйствующих субъектов факторов, таких как, изменение деловой активности в национальной экономике, инфляция или дефляция, изменение процентных ставок. В составе инвестиционных рисков выделяют биржевой, селективный и риск банкротства.
Риск упущенной финансовой выгоды – это риск наступления упущенной выгоды в результате не наступления какого-либо события, например страхование или хеджирование, или остановки хозяйственной деятельности.
В зависимости от характеризуемого объекта можно выделить риск финансовой деятельности в целом: риск от финансовых потерь, риск упущенной риск
Риск в зависимости от предсказуемости:
- ожидаемый, т.е. предсказуемый или прогнозированный
- неожидаемый, или непредсказуемый или не прогнозируемый
От систематичности:
- разовый
- периодический
- постоянный риск
От уровня потерь:
- допустимый
- критический
- катастрофический риск
От используемых инструментов:
- индивидуальный
- портфельный риск
От степени управляемости можно выделить:
- управляемые
- условно-нерегулируемые
- неуправляемые риски
От методов расчета или исследования:
- комплексные
- частные риски
От возможности страхования:
- страхуемые
- не страхуемые
Для того, чтобы оценить целесообразно выполнение тех или иных финансовых операций – необходимо оценить степень риска, возможные последствия, принятых в результате риска решений, а также выявить критерии, определяющие меру того или иного риска. Система анализа оценки управления рисками, рисковыми отношениями, возникающими в ходе хозяйственной деятельности представляет собой – риск-менеджмент.
Риск-менеджмент – это общая система управления предприятия, состоящая из двух подсистем:
- управляемой подсистемы
- управляющей подсистемой.
Под объектом управления риск-менеджмента – понимается риск, и отношения возникающие в процессе реализации риска, т.е. отношения между заемщиком и кредитором, между предпринимателями, между страхователем и страховщиком и т.д. Под субъектом управления понимается специальная группа людей осуществляющая целенаправленное функционирование объекта управления с помощью различных приемов и методов управленческого воздействия.
Основная цель риск-менеджмента заключается в максимизации рыночной стоимости предприятия в условиях неопределенности, а также в обеспечении необходимой ликвидности и прочих показателей в текущим периоде и в перспективе.
Процесс выявления возможных альтернатив решения конкретной проблемы, определение наличного риска в имеющихся альтернативах и потенциальных последствий, которые могут поступить в реализации каждой из альтернатив.
Анализ риска подразумевает получение информации об разнообразных рисках, с которыми предприятие может столкнуться в ходе своей деятельности, а также целесообразность принятия альтернативного решения.
Общим принципом анализа риска является:
- всеобщность покрытия исследовательского поля
- учет стратегии предприятия
- учет временного фактора
- достоверность получаемой информации и экономичность применяемых методов выявления риска
Процесс анализа риска включает в себя следующие этапы:
Анализ риска является основой выбора из множества альтернатив конкретного решения. Это решение с одной стороны должно учитывать: объективные закономерности функционирования и развития управляемого объекта, а с другой стороны отвечать интересам и целям субъекта управления, поэтому цель и задачи анализа риска должны соответствовать выбору оптимального решения по риску, с тем, чтобы обеспечить существование предприятие в непредвиденных обстоятельствах.
Анализ внешней среды включает в себя прогноз состояния товарных и других рынков, а также отслеживания других показателей, а именно динамики ВВП, динамики товарного производства по отраслям и секторам экономики, динамики темпа денежной массы, объемов экспорта и импорта, а также социально-экономические показатели региона, в котором осуществляют свою деятельность предприятия: состав и занятость населения, динамика и характер потребительских расходов, показатели дифференциации доходов населения, динамика спроса и т.д.
Что же касается внутренней среды предприятия, то здесь характеризируется его экономическое положение, его способность осуществлять основную деятельность в перспективе. Как правило, при анализе внешней среды используется моделирование.
Методы:
- изучение документов
- опросные листы
- собеседование с ключевым персоналом
- анализ организационной структуры предприятия
- анализ текущих процессов на предприятии
- посещение подразделений предприятия
- консультация экспертов, специалистов, а также консалтинговых и аудиторских фирм
Оценка риска
Процессе оценки риска может осуществляться в несколько этапов:
- использование данных анализа риска, здесь осуществляется составление перечня результатов анализа для выявления и классификации решений
- оценка риска осуществляется с учетом количественного и качественного аспекта
- определение финансовой состоятельности коммерческой сделки или проекта, определение экономической целесообразности, т.е. эффективности вложений финансовых средств
- установка допустимого уровня риска и оценка отдельных сделок по выбранному уровню риска с учетом выбранного проекта и варианта действий
- определение результатов оценки риска, принятие решений по рисковой ситуации
Наиболее приемлемый подход к оценке риска, который может использоваться на практике связан с интегральной оценкой риска, включающей два взаимосвязанных аспекта:
При количественной оценке риска могут использоваться различные методы:
- статистический
- комбинированный
- анализ целесообразности затрат
- аналитический
- метод аналогий
- методы моделирования
Качественная оценка предполагает методы:
- методы экспертных оценок
- метод дерева решений
- метод сценария
Под управлением рисками – понимается деятельность, направленная на их снижение, уменьшение потенциальных потерь и других негативных последствий. Процесс управления риском состоит из нескольких стадий:
- подготовительный этап, он совпадает с заключительной процедурой оценки риска, каждая альтернатива оценивается отдельно. После этого осуществляется ранжирование всех выявленных альтернатив решений данной проблемы по степени важности содержащегося риска. И выявление варианта, наиболее приемлемого риска.
- разработка нормативно-правовых актов, инструкций, обеспечивающих реализацию выбранной риской альтернативе и предусматривающей меры по снижению риска
- разработка конкретных мероприятий, которые ориентированы на нейтрализацию и минимизацию возможных негативных последствий риска. Выбор методов управления риском и их осуществление. Ввод ограничений: ресурсных, производственных.
- разработка организационных и оперативных процедур, эти процедуры должны содержать конкретные мероприятия для предупреждения и устранения нежелательных последствий при осуществлении задач организации
- контроль за исполнением методов исполнения рисками и их корректировка в процессе реализации. Необходим постоянный и тщательный контроль за реализацией методов управления в целях снижения ненужных потерь и возможная смена метода управления риском.
- оценка результатов управленческого воздействия: для точного анализа и оценки управления риском необходима отлаженная система получения достоверной информации, только в этом случае можно с уверенностью осуществлять стандартные процедуры финансово-экономического анализа и сопоставлять уровни полученного ущерба.
- анализ решения проблемы риска в целом и анализ новых ситуаций рисков. Анализируются новые виды рисков, устанавливается устранен ли управляемый риск. Оценка эффективности методов.
Существует две категории методов управления рисками:
Уклонение от риска, не брать на себя риск выше приемлемого уровня
Предотвращение убытков, хозяйствующий субъект может попытаться уменьшить, но не полностью устранить риск. Возможность уйти от потерь, путем превентивных мер: страхование
Минимизация потерь. Предприятие может попытаться предотвратить убытки, путем диверсификации инвестиций, путей развития, поставщиков, покупателей, портфелей ценных бумаг и лимитированием. По сути, диверсификация – это метод управления рисками. Установление лимитов кредита, продаж и т.д. применяется банками и пр. торговыми предприятиями
Поиск информации, это метод, направленный на снижение риска, путем поиска информации для разработки альтернатив решений. Получение необходимой информации может в значительной мере более эффективно управлять рисками.
Передача риска, риск передается другим физическим и юридическим лицам путем хеджирования и страхования. Хеджирование – это система заключения срочных, форвардных, фьючерсных и опционных контрактов, учитывающих будущие изменение цен, курсов с целью избежать нприятные последствия их изменения. Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятной цены или курса, но не дает воспользоваться благоприятным изменением.
Страхование, метод направлен на снижение риска путем страхования. Покупая страховку предприятия предают риск страховой компании, которые возмещают потери, ущерб, вызванный неблагоприятными изменениями с помощью выплаты страховых сумм. В целях снижения риска менеджеру следует предусмотреть выбор страхового покрытия, выбор страховщика, определение страховой защиты, т.е. сопоставление цены и условий, определение обязательств предприятия (время подачи заявления страховщика), но в тоже время страховые премии могут значительно уменьшить потенциал прибыли
Передача контроля за риском, предприятие может передать контроль за риском другому лицу или группе лиц. Предприятие может продать какие-либо ценные бумаги или другое имущество, владение которым связанно с риском. Оно может передать свое имущество, т.е. ценные бумаги, объект недвижимости, денежные средства в доверительное управление профессионалам, т.е. транспортным, инвестиционным, финансовым компаниям.
Распределение риска. Это метод, при котором риск вероятного ущерба и потерь делится между участниками так, что возможные потери участников не велики. Это метод лежит в основе рисского финансирования, на этом методе основано функционирование различных фондов и касс взаимопомощи.
Принятие риска. Когда потенциальные незначительны, затраты на страхование велики, эффективный менеджмент может снизить риск, когда других возможностей снизить риск нет. Одним из методов принятия риска является самострахование – это механизм, с помощью которого предприятия самостоятельно накапливает средства для покрытия убытков, т.е. страхует само себя. Для покрытия убытков многие предприятия берут средства из собственных текущих доходов, из созданных резервных фондов. Своеобразие резервных фондов. Предприятию целесообразно прибегать к самострахованию целесообразно тогда, когда стоимость страхуемого имущества не велика, вероятность убытков чрезвычайно мала, когда предприятие владеет большим количеством однотипного имущества.