Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Оглавление
Введение
1. Риск, как объективная экономическая категория
1.1 Понятие и виды рисков инновационного проекта
1.2 Риск - как экономическая категория
1.3 Роль государства в управлении рисками
2. Управление рисками
2.1 Процедуры управления рисками
2.2 Основные методы и инструменты управления рисками инновационного проекта
3. Анализ и оценка риска в инновационном проекте
Заключение
Список литературы
Приложение
Введение
Ни один экономический субъект, нацеленный на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой характеристикой инноваций является повышенный риск. Оттого первостепенной задачей любого инновационно активного предприятия является управление рисками. От успешности ее решения, в рамках адекватно выстроенной системы риск-менеджмента зависят результаты реализации всего инновационного проекта.
Актуальность темы исследования определяется необходимостью поиска методов, обеспечивающих эффективное управление рисками нацеленное на получение прибыли от реализации инновационного проекта.
Эффективное управление рисками в инновационном проекте дает возможность спрогнозировать и определить различные риски, угрожающие успешному завершению проекта, дать им оценку и разработать методы реагирования на них.
Одной из важных малоизученных задач является создание и развитие системы управления рисками, что и предопределило выбор темы и логику исследования.
Цель курсовой работы состоит в изучении вопросов управления рисками инновационного проекта.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
исследовать теоретические подходы менеджмента к управлению рисками и уточнить понятие инновационного риска как экономической категории;
выявить процедуры, методы, инструменты управления рисками;
произвести анализ и оценку риска инновационного проекта;
Наиболее существенные научные результаты, полученные в процессе исследования, состоят в следующем:
- раскрыто содержание категории «инновационного риска» как вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке;
- уточнен инструментарий управления рисками для менеджеров предприятий, ориентированных на инновационную деятельность;
- проанализирована оценка риска инновационного проекта;
Предметом исследования является инновационная деятельность.
Объектом исследования выступает система управления рисками инновационного проекта.
1. Риск, как объективная экономическая категория инновационного проекта
1.1 Понятие и виды рисков инновационного проекта
инновационный проект риск управление
Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций. Полная гарантия благополучного результата инновационной деятельности в любых условиях практически отсутствует. Это обусловлено ролью человеческого фактора в процессе воздействия, а также динамикой объекта управления и его внешнего окружения. В основном, финансирование этой сферы идет из бюджетных источников, из средств венчурных и специальных фондов. Расходы на НИОКР являются, одной из необходимых составляющих для успешного развития предприятий, но большинство предприятий во всем мире достаточно осторожно относятся к принципиально новым разработкам, предпочитая идти по пути незначительных усовершенствований уже существующих продуктов технологий. Только крупные корпорации в состоянии осуществлять значительные вложения в инновации. В условиях нестабильности экономической конъюнктуры риска, возникновения потерь при вложении фирмой средств в инновации становится наиболее актуальной. В связи с этим возникает необходимость в предвидении, и дальнейшем управлении рисками инновационного проекта [8].
Под риском инновационного проекта понимается вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.
Риск является важным элементом результатов исполнения любой хозяйственной деятельности. Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Вследствие этого, управление рисками определяет направление и возможности обеспечения устойчивости функционирования инновационных предприятий, способности противостоять неблагоприятным ситуациям [19].
Анализируя точки зрения различных авторов, можно выделить несколько основных видов риска, наиболее характерных для инновационной деятельности. Одним из важнейших рисков является риск ошибочного выбора инновационного проекта. Причинами этого риска является недостаточно обоснованный выбор приоритетов экономической и рыночной стратегии предприятия. Это возможно, в случае преодоления краткосрочных интересов при принятии решений над долгосрочными. Могут быть ошибочно оценены перспективы положения предприятия на рынке и его финансовая устойчивость. Кроме того, автор инновационного проекта переоценивает значимость разработки для потребителя. В этом случае причиной возникновения риска служит ошибочная оценка рынка потребления [9].
В Российских условиях очень важным представляется риск, связанный с обеспечением прав собственности. Этот риск наиболее актуален для предприятий, производящих инновационную продукцию. Основной причиной его возникновения служит несовершенство патентного законодательства (получение патента (лицензии) с опозданием, короткий срок действия патента и пр.) Несмотря на все это, значительный уровень риска, как правило, сопровождается и высокой его компенсацией, норма прибыли от внедрения инновационного проекта гораздо выше обычной. Все это позволяет инновационной сфере постоянно развиваться.
Эффективная инновационная деятельность сопряжена с освоением новой техники, технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о технических рисках. Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы. К техническим рискам можно отнести:
- вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
- вероятность потерь в результате не достижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
- вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства;
- вероятность потерь в результате использовании новых технологий или продуктов;
- вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования и т.д. [12].
Не менее важным для инновационной деятельности является экономический риск. Существуют внешние и внутренние причины возникновения этого риска, порожденные внешними условиями и внутренними факторами деятельности предприятия. Они могут изменять его, расширять или ограничивать его возможности. Изменения факторов внешней среды предприятия создают неопределенность его функционирования как субъекта рынка, и тогда зачастую приходится принимать решения без достаточной информации о происходящем. К сожалению, эта неопределенность практически не зависит от предприятия и поэтому порождает риск его деятельности [22].
Наиболее часто экономические риски возникают по следующим причинам:
. Разнообразие потребительских вкусов приводит к быстрому изменению рыночной конъюнктуры и усилению конкуренции. Для сохранения положения на рынке производителям необходимо постоянно обновлять свою продукцию. Но выход на рынок с новым товаром всегда содержит повышенный риск из-за возможного отсутствия спроса на незнакомую продукцию;
. Наибольший риск связан с достижением планируемого объема прибыли. Сложность осуществления более прибыльных проектов обычно выше, чем небольших, что увеличивает риск их реализации. Тем самым прибыль как экономическая категория объективно порождает риск.
Обобщая вышесказанное, отметим, что риски инновационного проекта представляют собой вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.
1.2 Риск - как экономическая категория
Деятельность любого инновационного предприятия сопровождают многочисленные экономические риски, которые существенно влияют на результаты деятельности предприятия. Экономический риск присущ всем направлениям деятельности предприятия. Экономический риск связан с формированием ресурсов, капитала, доходов и финансовых результатов предприятия, характеризуется возможными денежными потерями в процессе осуществления экономической деятельности.
Многоаспектность понятия риск обуславливается существованием большого количества трактовок. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой). Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:
. Риск - это потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.
. Риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
. Риск - это неопределенность финансовых результатов в будущем.
. Риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.
. Риск - шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.
. Риск - вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами [6].
Таким образом, четко заметна тесная связь таких понятий, как вероятность и неопределенность. Именно эти два фактора лежат в основе рисков.
Вероятность определяется действием объективных и субъективных факторов, однако, вероятностная природа экономического риска является постоянной его характеристикой [3].
Выделяют субъективную и объективную вероятность. Концепция объективных вероятностей строится на интерпретации понятия вероятности как предельного значения частоты при бесконечно большом числе экспериментов, и оценка вероятности производится посредством вычисления частоты, с которой происходит данное событие.
Под субъективной вероятностью понимают мнение субъекта, отражающее состояние его информационного фонда. Иначе, говоря, субъективная вероятность определяется на основе предположения, основывающегося на суждении или личном опыте оценивающего (эксперта), а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях. Отсюда широкое варьирование субъективных вероятностей, которое объясняется широким спектром различной информации или различных возможностей оперирования с одной и той же информацией. Субъективные вероятности при выполнении некоторых предположений обладают свойствами обычных объективных вероятностей.
Условия неопределенности, имеющие место в экономической деятельности, являются предметом исследования и объектом постоянного наблюдения экономистов самых различных профилей [10].
Неопределенность результата экономического риска обусловлена непредсказуемостью финансовых результатов экономического субъекта и уровнем доходности финансовых операций. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций колеблется в зависимости от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне. Таким образом, экономический риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов [7].
Для принятия управленческих решений разумно использовать классификацию экономических рисков по видам. Они представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация экономических рисков
|
Критерии классификации |
Виды экономических рисков |
|
По сферам локализации денежных потоков |
1. Экономический риск в производственной сфере; 2. Экономический риск в финансовой сфере; 3. Экономический риск в инвестиционной сфере; 4. Экономический риск от чрезвычайной деятельности. |
|
По местам возникновения и центрам ответственности |
1. Экономический риск отдельной операции; 2. Экономический риск в центрах ответственности; 3. Экономический риск предприятия в целом. |
|
По уровню риска |
1. Высокий экономический риск; 2. Средний экономический риск; 3. Низкий экономический риск. |
|
По видам инвестиционных решений |
1. Индивидуальный экономический риск; 2. Портфельный экономический риск. |
|
По факторам возникновения |
1. Внешний (систематический экономический риск); 2. Внутренний (несистематический экономический риск). |
|
Критерии классификации |
Виды экономических рисков |
|
По финансовым последствиям |
1. Экономический риск, влекущий прямые потери или выгоды; |
|
2. Экономический риск, несущий косвенные потери (упущенную выгоду) или выгоды. |
|
|
По видам активов предприятия |
1. Риск потери ликвидности; 2. Риск снижения эффективности; 3. Депозитный риск; 4. Кредитный риск; 5. Риск неисполнения договорных обязательств. |
|
По видам источников формирования |
1. Экономический риск собственного капитала; 2. Экономический риск заемного капитала; 3. Экономический риск временно привлеченных средств; 4. Риск структуры капитала. |
|
По проявлению во времени |
1. Постоянный экономический риск; 2. Временный экономический риск. |
|
По степени управляемости |
1. Полностью исключаемый экономический риск; 2. Снижаемый экономический риск; 3. Неснижаемый экономический риск. |
|
По уровню финансовых потерь |
1. Допустимый экономический риск; 2. Критический экономический риск; 3. Катастрофический экономический риск. |
|
По комплексности исследования |
1. Простой экономический риск; 2. Сложный экономический риск. |
|
По функциям финансового управления |
1. Риск экономического планирования; 2. Риск экономического прогнозирования; 3. Риск экономического регулирования; 4. Риск экономического анализа; 5. Учетный экономический риск. |
|
По этапам жизненного цикла предприятия |
1. Экономический риск подготовительного этапа; 2. Экономический риск инвестиционного этапа; 3. Экономический риск этапа освоения рынка; 4. Экономический риск этапа роста; 5. Экономический риск этапа зрелости; 6. Экономический риск этапа упадка. |
|
По типам развития предприятия |
1. Экономический риск эволюционного развития; 2. Экономический риск революционного развития. |
Таким образом, риск как экономическая категория описывает вероятность потерь в результате неопределенности, что может привести к наступлению непредвиденных или неблагоприятных для экономической деятельности обстоятельств. В общем виде можно определить, что риск, во-первых, это возможный ущерб (финансовых, материальных и иных потерь) от реализации принятого решения и, во-вторых, риск получения дохода или прибыли от реализации решения [15].
1.3 Роль государства в управлении рисками
Нормативно-законодательная база регулирования инновационной деятельности достаточно обширна. Вместе с тем, ее построение нельзя считать завершенным, поскольку она постоянно адаптируется.
Субъектами инновационной деятельности являются:
. Инновационные предприятия различных форм собственности, осуществляющие, инновации;
. Владельцы интеллектуальной собственности (авторы открытий, изобретений, промышленных образов, проектов предприятий, установок, технологических процессов, дизайнеры), реализуемой в процессе инновационной деятельности;
. Инвесторы, вкладывающие капитал в осуществление инноваций (банки, фонды, корпорации, лизинговые фирмы и т.п.);
. Посредники, обслуживающие инновационный процесс и обеспечивающие его инфраструктуру (консалтинговые и инжиниринговые фирмы, технологические инкубаторы, технопарки, технополисы, информационные центры и т.п.);
. Государственные органы и органы местного самоуправления, участвующие в управление, координации и регулировании инновационной деятельности;
. Общественные организации, участвующие в инновационной деятельности или представляющие интересы отдельных ее участников [2].
Законодательство об инновационной деятельности и государственной инновационной политике состоит из:
- федерального закона, «Об инновационной деятельности и государственной инновационной политике в Российской Федерации»;
- принимаемых в соответствии с ним законов и иных правовых актов Российской Федерации и субъектов;
- относящихся к инновационной деятельности норм Гражданского кодекса Российской Федерации;
- закона о науке и государственной научно-технической политике;
- закона об инвестиционной деятельности в Российской Федерации;
- вступивших в установленном порядке в законную силу на территории
Российской Федерации международных договоров и соглашений
Основные функции государственных органов в инновационной сфере:
. Аккумулирование средств на научные исследования и инновации. Необходимая концентрация ресурсов может достигаться как за счет действия общих механизмов перераспределения через бюджет, так и за счет формирования специальных фондов. Данная функция может осуществляться не только непосредственным финансированием инновационных процессов из государственных средств, но и содействием аккумулированию ресурсов в частных, акционерных, смешанных, общественных, совместных (международных) структурах. Государство может концентрировать как финансовые средства, так и требуемые для осуществления инноваций интеллектуальные, материально-технические ресурсы.
2. Координация инновационной деятельности. Перед государством стоит задача определения общих стратегических ориентиров инновационных процессов. Для их достижения государство содействует кооперации и взаимодействию различных институтов в осуществлении инноваций. Государственные структуры формируют единое технологическое пространство, обеспечивающее совместимость инноваций. Актуальными задачами являются координация во временном аспекте, синхронизирующая инновации по технологическим цепочкам и стадиям инновационного цикла, смягчение цикличности инновационных процессов.
3. Стимулирование инноваций. Центральное место здесь занимают поощрение конкуренции, а также различные финансовые субсидии и льготы участникам инновационных процессов. Большое значение имеет частичное или полное государственное страхование инновационных рисков. Государство способно оказывать «инновационное давление» на хозяйствующие субъекты введением санкций за выпуск устаревшей продукции или использование устаревших технологий.
. Создание правовой базы инновационных процессов. Важно не только формирование необходимого законодательства, сочетающего стабильность и своевременную корректировку в соответствии с общественными и технологическими изменениями, но и создание реально действующих механизмов, обеспечивающих его соблюдение. Особое место принадлежит государственной защите прав создателей научно-технической продукции и инноваторов, т.е. охране прав интеллектуальной и промышленной собственности.
. Кадровое обеспечение инноваций. Содержание программ обучения в государственных учебных заведениях должно способствовать как развитию творческого потенциала генераторов инноваций, так и восприимчивости специалистов к инновациям. Необходимо стремиться к достижению сбалансированности универсальных и специальных знаний, а также представлений о коммерциализации инноваций. Важно сформировать навыки к постоянному образованию в течение всей активной жизни.
. Формирование научно-инновационной инфраструктуры. Государство обеспечивает деятельность информационных систем - одного из основных каналов распространения нововведений. Государственные структуры оказывают инноваторам и другие услуги: юридические, деловые, консультационные и др. Государство может также выступать посредником между инновационными субъектами, оказывать помощь в поиске партнеров, заключении сделок под государственные гарантии и т.п.
. Институциональное обеспечение инновационных процессов. Здесь, прежде всего, выделяется создание государственных организаций и подразделений, выполняющих НИОКР и осуществляющих нововведения в отраслях государственного сектора (оборона, здравоохранение, образование и др.). Государство также содействует распространению в экономике организационных структур, наиболее эффективных с точки зрения продуцирования и внедрения инноваций (крупные корпорации, малый бизнес и др.).
. Регулирование социальной и экологической направленности инноваций. С одной стороны, государство призвано оказывать особую поддержку инновациям, обеспечивающим социальную стабильность, поддержание экологического равновесия. С другой стороны, только на государственном уровне возможны предотвращение и нейтрализация негативных воздействий, связанных с научно-техническим прогрессом.
. Повышение общественного статуса инновационной деятельности.
Государство организует пропаганду научно-технических достижений и инноваций, моральное поощрение инноваторов, обеспечивает их социальную защиту и т.п.
. Региональное регулирование инновационных процессов. Федеральные и местные власти способствуют наиболее полной реализации инновационных ресурсов регионов, в том числе путем различного рода региональных преференций (налоговых льгот и т.п.). Государство содействует рациональному размещению научно-технического и инновационного потенциала. Как правило, центральные государственные структуры стремятся к выравниванию условий распространения инноваций по территории страны.
. Регулирование международных аспектов инновационных процессов. Государство в рамках выбранной общеэкономической и инновационной стратегии стимулирует международную научно-техническую и инновационную кооперацию, а также регулирует международный трансферт инноваций [16].
Активное участие государства в инновационной деятельности связано с необходимостью долгосрочного прогнозирования результатов научно-технической и инновационной деятельности. Эффективность нововведения в значительной степени зависит от правильности выбора области и вида инновации и времени их внедрения.
Таким образом, к теории основного управления рисками инновационного проекта относятся определения риска инновационного проекта, виды рисков, причины возникновения, классификация экономических рисков, субъекты инновационной деятельности, законодательство об инновационной деятельности и государственной инновационной политике, а также основные функции государственных органов в инновационной сфере.
2. Управления рисками
.1 Процедуры управления рисками
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение нескольких процедур. Они представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 - Процедуры управления рисками
Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами. Каждая процедура выполняется, по крайней мере, один раз в каждом проекте. Несмотря на то, что процедуры, представленные здесь, рассматриваются как дискретные элементы с четко определенными характеристиками, на практике они могут частично совпадать и взаимодействовать [15].
Планирование управления рисками - процесс принятия решений по применению и планированию управления рисками для конкретного проекта. Этот процесс может включать в себя решения по организации, кадровому обеспечению процедур управления рисками проекта, выбор предпочтительной методологии, источников данных для идентификации риска, временной интервал для анализа ситуации. Важно спланировать управление рисками, адекватное как уровню и типу риска, так и важности проекта для организации.
Идентификация рисков определяет, какие риски способны повлиять на проект, и документирует характеристики этих рисков. Идентификация рисков не будет эффективной, если она не будет проводиться регулярно на протяжении реализации проекта.
Идентификация рисков должна привлекать как можно больше участников: инноваторов, менеджеров проекта, заказчиков, пользователей, независимых специалистов.
Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования.
Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. Качественная оценка рисков это оценка условий возникновения рисков и определение их воздействия на проект стандартными методами и средствами. Использование этих средств помогает частично избежать неопределенности, которые часто встречаются в проекте. В течение жизненного цикла проекта должна происходить постоянная переоценка рисков. Количественная оценка рисков определяет вероятность возникновения рисков и влияние последствий рисков на проект, что помогает группе управления проектами верно принимать решения и избегать неопределенностей.
Количественная оценка рисков позволяет определять:
- вероятность достижения конечной цели проекта,
- степень воздействия риска на проект и объемы непредвиденных затрат и материалов, которые могут понадобиться,
- риски, требующие скорейшего реагирования и большего внимания, а также влияние их последствий на проект,
- фактические затраты, предполагаемые сроки окончания.
Количественная оценка рисков часто сопровождает качественную оценку и также требует процесс идентификации рисков. Количественная и качественная оценка рисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости от располагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной или качественной оценке рисков [3]. Планирование реагирования на риски - это разработка методов и технологий снижения отрицательного воздействия рисков на проект. Берет на себя ответственность за эффективность защиты проекта от воздействия на него рисков. Планирование включает в себя идентификацию и распределение каждого риска по категориям. Эффективность разработки реагирования прямо определит, будут ли последствия воздействие риска на проект положительными или отрицательными. Мониторинг и контроль следят за идентификацией рисков, определяют остаточные риски, обеспечивают выполнение плана рисков и оценивают его эффективность с учетом понижения риска. Показатели рисков, связанные с осуществлением условий выполнения плана фиксируются. Мониторинг и контроль сопровождает процесс внедрения проекта в жизнь.
2.2 Основные методы и инструменты управления рисками инновационного проекта
Оценка риска в инновационном проекте является необходимым условием для принятия рациональных решений по управлению выявленными рисками. Главное правило управления рисками - инвестировать средства только в том случае, если ожидаемая доходность (прибыль) выше, чем стоимость капитала плюс надбавка за риск.
Все методы воздействия на риск можно разделить на три основные группы - снижение, сохранение и передача риска. Основные группы методов воздействия на риск представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 - Основные группы методов воздействия на риск
Снижение риска подразумевает уменьшение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий. Чаще всего оно достигается при помощи осуществления предупредительных организационно-технических мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности, установка систем контроля и оповещения и т.д. [20].
Сохранение риска на существующем уровне не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию ущерба, хотя такая возможность предусмотрена.
К мерам, осуществляемым при сохранении риска, могут быть причислены получение кредитов и займов для компенсации убытков и восстановления производства, получение государственных дотаций, льгот и др.
Меры по передаче риска означают передачу ответственности за него третьим лицам при сохранении существующего уровня риска. К ним относятся страхование, которое подразумевает передачу риска страховой компании за определенную плату, а также различного рода финансовые гарантии, поручительства и т.д.
Рассмотрим методы управления рисками, подробнее.
. По направленности воздействия на параметры риска все методы можно отнести к одному из трех классов: воздействующим на вероятность появления риска, на размер риска, на предсказуемость риска и толерантность к нему.
К методам воздействия на предсказуемость риска инновационного проекта относится метод наращивания информационного покрытия, в котором предсказуемость риска обеспечивается получением дополнительной информации об изучаемом объекте.
Толерантность к уровню риска на предприятии складывается из набора субъективных и объективных факторов. К субъективным относятся те, что связаны с персонализацией принимаемого решения. Поскольку решение всегда принимается конкретным человеком, а люди неодинаково склонны рисковать, уровень толерантности определяется человеческими характеристиками лица или совокупности лиц, принимающих решение. Объективной причиной, определяющей готовность или неготовность к определенному риску, является характеристика предприятия, и, в частности, экономический потенциал объекта, в рамках которого планируется осуществить инновацию. Чем устойчивее предприятие и чем выше его способность к эффективной реализации планируемого новшества, тем выше толерантность. Методами повышения толерантности к риску будут методы воздействия на источники толерантности (например, политика укрепления инновационного потенциала предприятия).
К методам, которые влияют на вероятность и размер риска, относятся методы защиты и активного воздействия на риск. Таковы опережающая защита объекта, патентование, устранение технических неполадок, обучение персонала, маркетинговая подготовка рынка к восприятию новинки.
. По объекту воздействия на среду риска все методы подразделяются на методы, воздействующие на источник риска, объект риска, канал риска и эффект риска.
С точки зрения данной классификации, методы управления рисками различаются по направленности целевого воздействия на один из элементов его среды. Они могут быть нацелены непосредственно на источник риска, на причину, потенциально продуцирующую источник (фактор риска). Область применения метода ограничена принципиальной возможностью либо невозможностью воздействия на объективные и субъективные причины, порождающие риск и помогающие ему сбыться. Очевидно, что экономический субъект может непосредственно воздействовать только на ту группу факторов, которыми он в состоянии управлять; как правило, это внутренние факторы, источники так называемых операционных рисков.
Воздействие на объект риска предполагает придание ему рискоустойчивости, обеспечиваемой защитой, подготовкой к восприятию риска или приданию качеств, обеспечивающих изначальное отторжение риска. В рамках рассматриваемого подмножества методы управления нацелены либо только на защиту объекта, либо на придание ему свойств рисковой гибкости.
. С точки зрения воздействия на элемент системы инновационного проекта все методы директивно воздействуют или непосредственно на проект, либо на предприятие, его реализующее, либо на сам риск.
Так, изменение количества и состава участников проекта, характеристик конечного результата внедряемой инновации является типичным примером.
Изменение же инновационного потенциала предприятия: закупка нового оборудования, обучения персонала, выделение венчурных отделов - пример активного воздействия на субъект инновационного проекта (предприятие).
. В зависимости от степени адаптивности целесообразно выделять динамические и статические методы управления риском.
Отличие заключается в способности восприятия оперативной информации о параметрах среды риска при реализации проекта и адекватности ответа изменением направления или силы воздействия на тот или иной объект управления.
Динамические методы адаптивны и позволяют внутренне перестроить механизмы и параметры воздействия в зависимости от изменения характеристик профиля риска проекта. Статические же методы базируются на первично оцененной информации и не предполагают изменений.
. По превентивности воздействия на риск все методы подразделяются на превентивные и репрессивные.
Превентивные методы пытаются создать условия, чтобы опасность не сбылась. Репрессивные же методы целят обеспечить своевременное и адекватное покрытие ущерба, принесенного свершившимся риском.
. По воздействию на профиль риска проекта выделяют методы нейтрального и активного воздействия.
Нейтральные методы не воздействуют прямо на объективную совокупность рисков проекта. Они влияют лишь на его составляющую, важную с точки зрения конкретного экономического субъекта.
Методы активного воздействия предполагают воздействие на объективную совокупность рисков проекта.
. По масштабу воздействия методы можно подразделить на спектральные и точечные.
Точечные методы директивно воздействуют на избранный риск или объект. Примерами такого метода могут служить защита конкретного здания от огня путем использования огнезащитных материалов в его конструкции или патентование ноу-хау, обеспечивающее юридическую защиту инновации. К спектральным относятся все методы, направленные на совокупность рисков.
. С точки зрения жесткости требований, предъявляемых к объекту, на который направлено управляющее воздействие, можно выделить жесткие и лояльные методы.
Характерный пример жесткого метода - передача риска сторонней страховой организации. Жесткость определяется требованиями, которые институт страхования предъявляет к страхуемым объектам. Как правило, страхуемые риски должны относиться к вероятным (а не неизбежным), быть прямыми, то есть иметь четко определенную связь между причиной и следствием, быть количественно измеримыми.
. С точки зрения направленности воздействия методы подразделяют на прямые и косвенные.
Применение прямых методов влияет только на конкретно выбранный объект, а косвенные методы влияют еще и на ряд сопутствующих рисков.
. По этапам применения методы классифицируются в зависимости от того, когда возможно и целесообразно их применение.
Введение временного классификатора в систему разделения методов обусловлено тем, что на временных отрезках реализации проекта новатору доступны не все способы управления рисками одновременно. Отказ от реализации проекта менее болезнен на стадии принятия решения о целесообразности реализации проекта, поскольку в момент начала реализации у предприятия уже возникает ряд обязательств по отношению к сторонним участникам, разрыв отношений с которыми влечет экономические (и не только) последствия.
Управление операционным риском должно осуществляться на ранней стадии реализации проекта. Так как операционные, или процессные, риски носят, как правило, хронический деструктивный характер, то чем раньше их удается устранить, тем эффективнее реализуется проект.
. По времени реализации эффекта от применения выделяют методы без задержки эффекта и с отсроченным эффектом.
Методами управления с задержкой являются все превентивные методы. Среди них есть варианты с относительной и абсолютной задержкой эффекта.
. По времени действия эффекта от реализованного мероприятия все методы могут быть одномоментными и продолжительными.
Заключение фьючерсного контракта носит одномоментный характер, а принятие на работу творцов-новаторов дает продолжительный эффект.
. По сущности достигаемого эффекта методы могут быть направлены либо на минимизацию риска, либо на оптимизацию.
Минимизирующие методы нацелены на снижение риска и применимы к тем рискам и объектам, устранение которых не снижает возможность получения дополнительной прибыли: переход от одного поставщика ко многим, устранение технических неполадок на производстве, отказ от использования сырья сомнительного качества. Методы снижения риска целесообразно применять в сфере технических рисков реализации принятого решения. Минимизировать целесообразно «чистые» процессные (операционные) риски, внутренние риски реализации принятого решения: деятельность персонала, работу оборудования, передачу информации.
Оптимизация риска рассматривает совместное проявление двух параметров: опасности и прибыли. В отличие от объектов процессной минимизации оптимизируемые риски не уменьшить без потери потенциальной прибыли, поскольку это суть рассматриваемой группы рисковых ситуаций. При оптимизации предприятие всегда решает задачу о приемлемости соотношения потенциальной прибыли и кроющегося в ее извлечении уровня риска.
. С точки зрения возможности получения дополнительной прибыли есть методы прибыльно-нейтральные и прибыльно-содержащие.
Первые не предоставляют возможности получить дополнительной прибыли при любом исходе рискосодержащего события. К прибыльно-содержащим методам относится система хеджирования. Такой способ позволяет предприятию извлечь дополнительную прибыль, например, из ценовой дельты, возникающей из-за колебаний стоимости финансовых инструментов на валютном рынке. Прибыльно-содержащие методы чаще используются в системе спекулятивных рисков.
. По степени фокусирования риска выделяют методы, направленные на сегрегацию или комбинирование риска.
Одни из методов управления рисками приводят к сосредоточению их в рамках единого пространственно-временного континуума, другие способствуют рассредоточению в пространстве и времени.
К сегрегирующим методам относятся все методы диверсификации. Сегрегацией рисков по субъектам может являться распределение их между участниками проекта: поставщиками, подрядчиками, инвесторами. Сегрегация во времени может вылиться в поэтапное финансирование проекта, нацеленное на снижение последствий реализации рискосодержащей ситуации для инвесторов.
Пространственная сегрегация может выражаться в выводе инновационного продукта на разные рыночные сегменты для компенсации возможных неблагоприятных конъюнктурных факторов в неоднородном рыночном пространстве.
. По целевой направленности методы делят на обеспечивающие рискоустойчивость объекта или непосредственно направленные на снижение риска.
Защищать объект можно реорганизацией структуры системы для увеличения числа выборов всей системой или укрепления надежности отдельных элементов системы. Первое направление иллюстрирует совершенствование маркетинговой политики, дабы обеспечить деятельность в нескольких рыночных нишах. Увеличить надежность элемента можно как патентуя инновационную идею или продукт, так и полудив кузов трактора, развозящего корма по стойлу с новой для хозяйства породой коров. Устранением риска может стать увольнение недисциплинированных или низко квалифицированных работников.
. В зависимости от хода выполнения инновации методы управления рисками могут относиться либо непосредственно к риск-менеджменту, либо образовывать систему антикризисного управления.
Необходимость антикризисного управления наступает на предприятии в условиях квазинестабильности, при которой количество нерегулируемых, нестабильных процессов превышает число традиционных запланированных явлений. Отличие антикризисного управления от совокупности традиционных мероприятий риск-менеджмента состоит в целевой направленности. Если методы риск-менеджмента всегда направлены на повышение стоимости предприятия при реализации инновационного проекта, то главная задача антикризисного управления - обеспечение выживаемости предприятия, что иногда заставляет предприятие отказываться от реализации инновационных проектов. Особенно это актуально, если существует вероятность ухудшения и без того неблагополучного положения предприятия или у предприятия недостаточно средств на реализацию инновационного проекта из-за необходимости покрытия срочных долговых обязательств.
Антикризисное управление должно рассматриваться как крайний случай применения методов риск-менеджмента. Задача риск-менеджмента - не допустить появления на предприятии квазистатистической неопределенности процессов.
. По степени запланированности реализации различают методы планового воздействия и экстренного реагирования.
Необходимость в экстренном реагировании появляется при непредвиденных изменениях, которые на момент разработки плана процедур и мероприятий риск-менеджмента предсказать было либо невозможно, либо не получилось в силу объективных и субъективных причин. Типичным методом реагирования является покрытие риска из заранее сформированного резервного фонда предприятия. Примером более масштабных действий в рамках экстренного реагирования может служить смена стратегии инновационной политики или отношений с партнерами. Применение данной группы методов всегда строго ограничено по времени. Кроме того, предприятие часто связано рядом обязательств по отношению к третьим лицам, так что лучше изначально предусмотреть мягкие контрактные отношения.
. С точки зрения обязательности применения того или иного метода управления риском можно выделить методы, обязательные к применению, условно-обязательные и необязательные.
Строже всего процедурная и методологическая сферы управления рисками регламентируются требованиями законодательства, предписывающего обязательность применения ряда методов в конкретных ситуациях и по отношению к конкретным классам объектов. Типичным примером строгой директивы в области применения методов управления рисками является система обязательного страхования на предприятии. В соответствии ней у любого инициатора инновационного проекта есть строго закрепленный перечень объектов, обязательных для страхования.
К условно-обязательным относятся методы, применение которых обязательно только при оговоренных условиях. Как правило, таким условием является возможность взаимодействия в рамках проекта с условленным кругом его участников или сторонними партнерами. В качестве таких взаимоотношений назовем требования финансового института, кредитующего проект, предоставить гарантии со стороны третьего участника или страхования имущества. Другой иллюстрацией данной группы методов может являться метод добровольного страхования, в котором тарифы и условия договора страхования прямо зависят от проведенных превентивных мероприятий по снижению риска на предприятии. Предприятие-страхователь может и не прибегать к реализации превентивных мероприятий, но в таком случае оно не вправе рассчитывать на оптимизацию условий страхования. К этой же группе методов относят разделение риска через привлечение инвестора, который участие в проекте оговаривает наличием у инициатора резервного фонда покрытия проектных рисков.
К необязательным относятся методы свободного выбора. На их реализацию не налагается каких-либо прямых ограничений или предписаний со стороны третьих лиц или законодательства.
. В зависимости от того, обязывает ли выбранный метод находиться в договорных взаимоотношениях с каким-либо субъектами или нет, методы подразделяются на требующие и не требующие такой зависимости.
Так, чтобы иметь право на покрытие рисков из кэптивного фонда, нужно как минимум быть членом финансово-промышленной группы, иметь определенные обязательства перед ее членами, в том числе в рамках отчисления части прибыли от реализации инновационного проекта.
. При классификации по степени покрытия последствий рискового события ситуации можно выделить два множества методов управления рисками: с частичным покрытием и с полным.
Первые обеспечивают частичное покрытие риска либо посредством заранее оговоренной (прямо или косвенно) суммы, доли участия предприятия или третьего лица в покрытии риска, когда сумма или сфера потенциального риска может оказаться больше объема средств, выделенных на управление данным риском. Такая ситуация наиболее типична при создании собственного резерва средств на погашение последствий риска. Метод страхования может стать методом частичного покрытия риска, если ущербу подверглись объекты, не попавшие в силу ряда причин в список страхуемых объектов или если связь между наступившими последствиями и его причинами не является очевидной для страховщика.
К методам с полным покрытием ущерба может быть отнесен метод передачи всего размера риска третьему лицу, участнику проекта, который по условиям передачи принимает весь риск и, соответственно, обязанности покрытия на себя. Так, например, в настоящее время получила распространение практика, при которой один из участников проекта по согласованию с остальными партнерами берет на себя временную координацию и ответственность по делам всего проекта за вознаграждение, передавая эти функции другим участникам проекта в случае успешной реализации координируемого им этапа.
. По частоте применения методы управления рисками делят на систематические и точечные, или разовые.
Систематические методы требуют применения на протяжении всего времени реализации проекта. К таким методам относятся страхование, самострахование. Самострахование не влияет на изменение рископрофиля объекта во времени и требует постоянного применения до тех пор, пока субъект не выходит за рамки рассматриваемого рискового поля, прекратив либо завершив инновационный проект.
Разовые методы требуют такой же реализации и не зависят от времени жизни рисковой ситуации. К разовым методом относится как удаление работника, чья квалификация не соответствует уровню инновационного проекта, так и замена партнера или какой-либо другой составляющей инновационного проекта.
. С точки зрения радикальности воздействия на риск методы можно разделить на радикальные и нерадикальные.
Радикальные методы кардинально меняют рископрофиль проекта. Они переводят его в другую систему рисков, меняя концепции инновационного проекта либо устраняя точечный риск.
Наиболее радикальными методами управления рисками являются методы, ведущие к устранению причины возникновения риска. Но эти же методы исключают положительное использование возможностей, заключаемых в рисковой ситуации. Следовательно, методы, направленные на устранение причин, могут быть рекомендованы только по отношению к процессным рискам [1].
Таким образом, для эффективного управления рисками проекта необходимо выполнение нескольких процедур: планирование управления рисками, идентификация рисков, качественная оценка рисков, количественная оценка рисков, планирование реагирования на риски, мониторинг и контроль рисков. Все методы воздействия на риск можно разделить на три основные группы - снижение, сохранение и передача риска. В зависимости от особенностей конкретного риска, необходимо предпринимать определенный метод управления риском.
3. Анализ и оценка риска в инновационном проекте
Высокая степень рискованности и низкая надежность финансовых прогнозов для инновационных проектов признается многими учеными. Введение новшества - уникальный процесс, требующий творческого подхода, одаренности и величия. Ученые считают, что этот процесс не поддается управлению или предвидению, а можно лишь надеяться на то, что он произойдет, и, пожалуй, ускорить его [9].
Оценить инновационные проекты с помощью современных методов финансового анализа, очень трудно. Нормальной отдачей от инновационных проектов на Западе считается увеличение капитала за 5-7 лет в 10 раз. Однако лишь 5% расходов на НИОКР приводят в итоге к появлению новой, пользующей спросом на рынке продукции. До сих пор не разработано эффективных методов финансовой оценки инновационных проектов, а в венчурных фондах эта задача выполняется главным образом экспертами, т. е. качественными методами оценки риска и доходности проектов НИОКР. Все это зачастую приводит к тому, что весьма прибыльные впоследствии инновационные проекты первоначально не находят финансовой поддержки и финансируются за счет собственных средств авторов идеи [11].
Осуществление НИОКР по своей экономической сути является инвестированием, т. е. инновационный проект одновременно представляет собой инвестиционный проект. В же время, данный вид инвестиций имеет некоторые особенности, главные из которых высокая длительность и рискованность. В инвестиционно-финансовом поправка на время инвестирования, как известно, осуществляется помощью процедуры дисконтирования по формуле (1)
(1)
где FV - дисконтированная стоимость будущих денежных потоков;
PV - размеры денежных потоков в i-ом году;
r - ставка дисконтирования или норма дисконта;
n - срок поступления денежных потоков от проекта.
По определению рискованность инновационного проекта выражается в отклонении потока денежных средств для данного проекта от ожидаемого. Чем больше отклонение, тем проект считается более рискованным. В связи с тем, скованность уменьшает реальные доходы от проекта, поправку на риск предлагалось делать путем либо корректировки (уменьшения) денежного потока FVi, либо увеличения нормы дисконта r.
Корректировка FVi с учетом риска предполагает использование статистических данных о вероятностях наступления различных событий и величине FVi при каждом событии. Однако на практике весьма проблематично для инновационного проекта предсказать вероятность того или иного исхода. Инновации характеризуются очень высокой чувствительностью к изменениям экономической среды: появление более совершенной технологии у конкурентов может сверхприбыльный проект по совершенствованию технологии превратить в крайне убыточный. Затруднения возникают и при попытках предсказать FVi, в каждом конкретном случае
Риск предполагает отклонение реальных результатов от ожидаемых. Попытка выделить основные факторы риска означает выделение некоторых явлений, обусловливающих несовпадение реального развития событий с прогнозируемым. Абсолютно все хозяйствующие субъекты действуют в условиях неопределенности и риска, но деятельность инновационно-активных предприятий связана с несравнимо большим риском [14].
Все факторы, являющиеся источником риска именно для инновационных фирм, можно разделить на внутренние и внешние (фундаментальные и конъюнктурные). Внутренние источники риска инновационная фирма может контролировать, поскольку они обусловлены в основном человеческим фактором. Негативное влияние поведения персонала предприятия может быть сознаваемым (саботаж, консерватизм и старые стереотипы поведения) и неосознаваемым (низкий уровень профессионализма, некомпетентность). Весьма часть фактора реализации проекта становится причиной незапланированных убытков. Но доминирующим среди внутренних факторов риска меняет правовые факторы, путем косвенного - экономические факторы риска. С помощью макроэкономических факторов государство реализует принятую в стране инновационную политику в направлении стимулирования наукоемкого производства, быстрого обновления производственных фондов и др. [17].
Микроэкономические факторы риска обуславливаются тем, что инновационное предприятие выступает как покупатель (на рынке ресурсов) и как продавец (на рынке готовой продукции).
Изменение рынка сбыта для инновационного предприятия означает непредсказуемость и не изученность реакции покупателей на новый продукт (услугу): на рынке раньше продукции инноватора могут появиться товары с более ценными потребительскими свойствами, но по более высокой цене и т.п.
Изменение поведения фирмы на рынке ресурсов обычно не связано с удорожанием ресурсов, а обусловлено сложностями технологической реализации проекта, необходимостью внесения изменений в продукт, что может потребовать дополнительных затрат на незапланированные виды ресурсов. Сильное влияние микроэкономических факторов риска на инновационный проект обусловливается свойством новизны, когда не ясна реакция потребителей, не отработана технология производства и т.п. [4].
Анализ факторов рисков инновационного проекта одно из ключевых направлений работы по управлению риском. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.
Главная задача качественного анализа определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых возникает риск, т.е. установить потенциальные области возникновения рисковых ситуаций, после чего идентифицировать все возможные риски [22].
Количественный анализ рисков предполагает их оценку, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и рисков инновационного проекта в целом.
К методам анализа рисков относятся:
- методы аналогии;
- бальной оценки;
- метод дерева решений;
- метод Монте-Карло (статистических испытаний);
- экспертные методы;
- математико-статистические методы оценки риска;
- Z-статистика;
- анализ чувствительности;
- метод сценариев;
- имитационное моделирование рисков и др.
Метод аналогии в управлении риском предполагает разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и аналогичных условий их реализации. Данный метод часто используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.
Метод балльной оценки риска является одним из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемого по ряду экспертно оцениваемых значений показателей (факторам) степени риска.
Данный метод включает в себя выполнение следующих этапов:
. Определение списка факторов, определяющих степень риска проекта.
. Разработка состава показателей, характеризующих влияние и риск в области проявления каждого фактора.
. Оценка влияния каждого показателя по факторам и факторов на обобщающую оценку степени риска (в виде весовых коэффициентов оценки значимости показателей).
. Разработка шкалы оценок по каждому показателю (в том числе порядок присвоения качественных оценок).
. Формирование методики расчета обобщающей оценки риска.
Метод балльной оценки широко используется в деятельности рейтинговых и аналитических агентств при оценке страновых, региональных, политических и кредитных (коммерческих банков) рисков [5].
Ранжирование является самой простой формой проведения рейтинговой оценки. В основе ранжирования лежат экспертные мнения об оцениваемом объекте. Суть способа мягкой рейтинговой оценки заключается в оставлении в списке экспертами наилучших с их точки зрения оцениваемых объектов, без указания приоритета. Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов эксперта.
Метод ранговой корреляции состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и затем составляется окончательно упорядоченный список объектов. Достоверность результатов экспертной оценки проверяется по значению коэффициента конкордации, характеризующего уровень согласованности мнения экспертов. При способе ранжирования путем по парного сравнения двух оцениваемых объектов эксперты определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются, и составляется окончательный рейтинг.
Рейтинг в форме скоринга предполагает включение наряду с оцениваемыми показателями объективных характеристик объектов, реально поддающихся изменению и сопоставлению без участия экспертов. Такой способ оценивания на основе системы объективных показателей и балльной оценки экспертов позволяет снизить субъективное мнение экспертов на результаты оценки.
Метод дерева решений используется главным образом для анализа рисков проектов, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Он особо полезен в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени t=n, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарий дальнейшего развития событий. Метод дерева решений в управлении риском оценивает наиболее вероятные значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов реализации инновации. Данный метод основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценки промежуточных результатов с учетом их вероятности. Вершины графа представляют ключевые состояния, в которых возникает необходимость выбора, а дуги (ветви дерева) различные события (решения, последствия, операция), которые могут иметь место в ситуации, определяемой вершиной. Каждой дуге (ветви) дерево могут быть приписаны числовые характеристики (нагрузки) и вероятностная оценка. Метод дерева решений позволяет рассчитать математическое ожидание результатов (критериев NPV, IRR, Р) по каждому из вариантов реализации инновации.
Анализ чувствительности» показателей инновационного проекта сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Он позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины?
Анализ чувствительности предполагает выполнение следующих шагов:
. Выбирается результирующий (ключевой) показатель (как правило, прибыль, IRR или NPV проекта), относительно которого производится оценка чувствительности.
. Выбираются исходные факторы (показатели), которые будут последовательно изменяться при неизменности других показателей.
. Задается взаимосвязь между исходными и результирующими показателями в виде математического уравнения или неравенства.
. Определяются наиболее вероятные значения для исходных показателей и возможные диапазоны их изменений.
. Путем изменения значений исходных показателей исследуется их влияние на конечный результат. Инновационный проект с меньшей чувствительностью NPV (IRR) считается менее рисковым. Данный метод позволяет инновационным менеджерам учитывать риск и неопределенность реализации проекта. Его недостатком является предпосылка о том, что изменение одного из факторов (исходного показателя) рассматривается изолированно, тогда как на практике все экономические факторы в той или иной степени коррелированны [13].
Метод сценариев позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. В общем случае процедура использования данного метода в процессе анализа инновационных и инвестиционных рисков включает выполнение следующих шагов:
. Определяют несколько вариантов изменений ключевых исходных показателей (например, оптимистический, наиболее вероятный и пессимистический).
. Каждому варианту изменений приписывают его вероятностную оценку.
. Для каждого варианта сценария рассчитывают вероятное значение, а также оценки его отклонений от среднего значения.
. Проводится анализ вероятностных распределений полученных результатов. Проект с наименьшим стандартным отклонением и коэффициентом вариации считается менее рисковым.
Метод Монте-Карло (статистических испытаний) представляет собой стохастическую имитацию. Имитационное моделирование состоит в про ведении серии численных экспериментов, призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели). Данный метод используется в наиболее сложных для прогнозирования проектах в целях формализованного описания неопределенности. Он состоит в изучении статистики процессов реализации инновационного проекта, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.
В общем случае проведение имитационного эксперимента разбивается на следующие этапы:
. Установление взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства.
. Задание законов распределения вероятностей для ключевых параметров модели.
. Проведение компьютерной имитации значений ключевых параметров модели.
. Расчет основных характеристик распределений исходных и выходных показателей.
. Проведение анализа полученных результатов и принятие решения.
Результаты имитационного эксперимента могут быть дополнены статистическим анализом, а также использоваться для построения прогнозных моделей сценариев. Метод Монте-Карло позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации инновационного проекта [18].
Важнейшим этапом анализа рисков инновационного проекта является его количественная оценка, которая предполагает математическую оценку меры и степени риска. В основе количественной оценки риска лежат приемы математической статистики (расчет математического ожидания, вариации, дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации).
При количественной оценке риска любого инновационного проекта инвесторы и разработчики сопоставляют его с уровень нормой доходности проекта и общепринято определять риск как изменчивость доходности проекта. Гипотеза, положенная в основу статистических методов оценки риска, утверждает: измерить риск - это значит измерить, спрогнозировать, как доходность проекта будет колебаться в определенных пределах. Мера, измеряющая, как колеблется доходность проекта - это одновременно может быть и мерой риска [8].
Величина риска или степень риска измеряется следующими четырьмя критериями:
. Среднее ожидаемое значение дохода (нормы дохода или доходности) - это среднее значение величины возможного результата по проекту, которое связано с неопределенной в будущем ситуацией по инновационному проекту. Среднее ожидаемое значение дохода вычисляют по формуле (2)
(2)
где хi - это i-й вариант значения дохода по проекту в связи со складывающейся ситуацией под влиянием на проект различных факторов; i - вероятность того, что этот i-й результат будет иметь место; - номер вероятностного результата.
Но средняя ожидаемая норма доходности представляет собой обобщенную, усредненную количественную характеристику и не позволяет еще принять правильное решение. Для этого необходимо определить меру изменчивости возможного результата.
. Показатель общего риска характеризует показатель вариации, который измеряет дисперсию, т. е. меру разброса (рассеяния, отклонения) возможных результатов инновационного проекта от его среднего значения. Показатель вариации рассчитывается по формуле (3)
(3)
Это вариация ожидаемой нормы дохода по проекту.
. Абсолютная величина риска или среднеквадратическое отклонение находиться по формуле (4)
, (4)
Этот показатель указывает, насколько в среднем каждый i-й вариант значения дохода отличается от средней величины. Дисперсия и среднеквадратическое отклонение служат мерами абсолютной колеблемости признака, так как указываются в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Более точную количественную оценку риску проекта дает показатель относительного риска проекта или коэффициент вариации (CV).
. Коэффициент вариации или относительная величина риска инновационного проекта (CV) характеризует величину риска на единицу ожидаемого дохода. Величина риска инновационного проекта вычисляют по формуле (5)
(5)
Чем выше коэффициент вариации (или колеблемость, или относительное линейное отклонение), тем более рискованным считается инновационный проект.
Принято считать, что если значения CV до 10% - это слабая колеблемость, от 10-25% - умеренная, свыше 25% - высокая [7].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что не существует универсального метода, позволяющего провести полный анализ и дать оценку риска инновационного проекта. Каждый из рассмотренных выше методов обладает своими достоинствами и недостатками.
Качественные методы позволяют рассмотреть все возможные рисковые ситуации и описать все многообразие рисков рассматриваемого инвестиционного проекта, но получаемые при этом результаты оценки часто обладают не очень высокой объективностью и точностью.
Использование количественных методов дает возможность получить численную оценку рискованности проекта, определить степень влияния факторов риска на его эффективность. К числу недостатков этих методов можно отнести необходимость наличия большого объема исходной информации за длительный период времени, сложности при определении законов распределения исследуемых параметров и результирующих показателей и т. д.
На основе выше изложенных классификации и видов рисков мной была составлена таблица оценки критериев рисков инновационного проекта. Оценивания каждой критерий риска по десяти балльной шкале, можно определить уровень риска конкретного инновационного проекта.
Заключение
Риски в инновационном проекте представляют собой вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.
Риск является важным элементом результатов исполнения любого инновационного проекта. Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Вследствие этого, можно выделить несколько основных видов риска инновационной деятельности, это риск ошибочного выбора инновационного проекта, риск, связанный с обеспечением прав собственности, технический и экономический риски.
Риск как объективная экономическая категория описывает вероятность потерь в результате неопределенности, что может привести к наступлению непредвиденных или неблагоприятных обстоятельств для реализации инновационного проекта.
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение нескольких процедур.
Таким образом, для эффективного управления рисками проекта необходимо выполнение: планирования управления рисками, идентификации рисков, качественной оценка рисков, количественной оценки рисков, планирования реагирования на риски, мониторинга и контроля рисков. Все методы воздействия на риск можно разделить на три основные группы - снижение, сохранение и передача риска. В зависимости от особенностей конкретного риска, необходимо предпринимать определенный метод управления риском.
Оценка риска в инновационном проекте является необходимым условием для принятия рациональных решений по управлению выявленными рисками. Анализ факторов рисков инновационного проекта одно из ключевых направлений работы по управлению риском. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.
К методам анализа рисков относятся: методы аналогии, бальной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло, экспертные методы, математико-статистические методы оценки риска, Z-статистика, анализ чувствительности, метод сценариев, имитационное моделирование рисков и др.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что не существует универсального метода, позволяющего провести полный анализ и дать оценку риска инновационного проекта. Каждый из рассмотренных выше методов обладает своими достоинствами и недостатками.
Качественные методы позволяют рассмотреть все возможные рисковые ситуации и описать все многообразие рисков рассматриваемого инвестиционного проекта, но получаемые при этом результаты оценки часто обладают не очень высокой объективностью и точностью.
Использование количественных методов дает возможность получить численную оценку рискованности проекта, определить степень влияния факторов риска на его эффективность. К числу недостатков этих методов можно отнести необходимость наличия большого объема исходной информации за длительный период времени, сложности при определении законов распределения исследуемых параметров и результирующих показателей и т.д.
На основе выше изложенных классификации и видов рисков мной была составлена таблица оценки критериев рисков инновационного проекта. Оценивания каждой критерий риска по десяти балльной шкале, можно определить уровень риска конкретного инновационного проекта. В зависимости от набранного количества баллов проект может обладать низким, средним или высоким уровнем риска.
Список литературы
1. Агафонова А.П. Обзор методов управления рисками инновационного проекта [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом: электронный журнал. - Режим доступа: http://www.mevriz.ru/articles/2004/5/3463.html
2. Алешин А.Г. Управление проектами: знание и опыт прошлых проектов [Электронный ресурс] // Grebennikon: электронная библиотека. - Режим доступа: http://grebennikon.ru/cat-235-1-3.html
3. Балдин К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие. - M.: Эксмо, 2006. - С. 254 - 267.
4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент: учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1996. - С. 21-27.
5. Блок Г.А. Экономическая оценка некоммерческих инновационных проектов // Креативная экономика. - 2008. №8 (167). С.74-79.
. Википедия [Электронный ресурс] // Свободная энциклопедия. - Режим доступа: www.wikipedia.org
. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учеб. пособие. - М.: Дело и сервис, 2002. - с.160-164.
8. Грашина М., Майкл Ньюлл Управление рисками как интегральная часть методологии проектного менеджмента [Электронный ресурс] // Технологии корпоративного управления: электронный журнал. - Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/project/section_36/article_2522
9. Гребенкин А.В., Шкурко В.Е. Оценка рисков инновационных проектов на основе теории нечетких множеств // Инновации. - 2008. №7(117). С. 119-121.
10. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент [Электронный ресурс] // Административно-управленческий портал. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m23/
. Гунин В.Н. Управление инновациями: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - С. 266-278
12. Дудин М.Н. Риски в инновационной деятельности // Креативная экономика. - 2007. №10 (176). С.65-73
13. Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А., Риск-менеджмент: учеб. пособие. - М.: ЕАОИ, 2008. - С. 27-37
14. Крапчатова И.Р. Управление рисками инвестиционного проекта на этапе проектирования [Электронный ресурс] // Grebennikon: электронная библиотека. - Режим доступа: http://grebennikon.ru/cat-235-2-3.html
15. Кузнецов Н.В. Управление рисками: учеб. пособие. - Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2004. - С. 38-64.
16. Молева О.В. Альтернативы интеграционной стратегии [Электронный ресурс] // ВлГУ: электронный журнал. - Режим доступа: <http://journal.vlsu.ru/>
17. Разу М.Л. Управление проектом. Основы проектного управления: учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2006. - С. 721-749.
18. Слесарь Ю.А. Риски концентрации: методы измерения, управления и контроля [Электронный ресурс] // Grebennikon: электронная библиотека. - Режим доступа: http://grebennikon.ru/cat-235-1-3.html
19. Тарутин А. Инновационный процесс [Электронный ресурс] // Экономика: электронный журнал. - Режим доступа: http://institutiones.com/innovations/995-innovacionnij-process.html
. Хохлов Н.В. Управление риском: учеб. пособие. - M.: Юнити - Дана, 2001. - 16-20, 61-88 с.
21. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. - М.: Финансы и статистика, 1998. - С. 54-63.
22. Черная И.П. Региональная политика устойчивого развития: проблемы и особенности формирования и реализации в Российской Федерации [Электронный ресурс] // Менеджмент в России и за рубежом: электронный журнал. - Режим доступа: <http://mevriz.ru/annotations/2006/2/>
Приложение
Оценка критериев рисков инновационного проекта
Каждый из критериев может быть определен посредством одной из десяти оценок:
- низкий уровень риска, 10 - чрезвычайно высокий уровень риска.
Таблица 1 - Оценка критериев рисков инновационного проекта
|
Критерии рисков инновационного проекта |
Оценка в баллах |
|
1. Низкая доходность проекта |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
2. Невозможность серийного производства |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
3. Выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
4. Риск опротестования патентов |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
5. Риски легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных организацией инноваций |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
6. Замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
7. Недостаточный уровень кадрового обеспечения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
8. Риск нанесения ущерба третьим лицам |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Если в результате, оценка критериев рисков инновационного проекта равна от 8 до 30 баллов, то проект обладает низким уровнем риска;
если оценка критериев рисков равна от 30 до 55 баллов, то инновационный проект имеет средний уровень риска;
если оценка критериев риска равна от 55 до 80 баллов, то проект имеет высокий уровень риска и его реализация не имеет смысла.