Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Российский лизинг: Взгляд с Запада
(продолжение)
Правовое регулирование лизинга в России, часть вторая
Дерек Блум
Международная юридическая фирма Кудер Бразерс
Финансирование лизинговой компании
Закон Российской Федерации “О валютном регулировании и валютном контроле” допускает несколько различных способов финансирования лизинговой компании. Одним из таких способов является осуществление крупных взносов в уставный капитал компании, которые могут освобождаться от таможенной пошлины и НДС во время создания компании. Дополнительный капитал лизинговой компании может быть обеспечен посредством международного займа. Если срок такого займа будет превышать 180 дней, то для его получения потребуется разрешение Центрального Банка.
Если заем получен от организации, не являющейся банком, то проценты по этому займу подлежат обложению НДС и не могут быть удержаны заемщиком. Эти две проблемы, а также желание избежать процесса получения лицензии Центробанка, как правило, заставляют лизинговые компании обходиться средствами деноминированных рублевых займов, получаемых от западных или отечественных банков в России, имеющих генеральную банковскую лицензию.
Для лизинговых компаний в России нет ограничений соотношения задолженности к собственному капиталу. Поэтому выясняемая ситуация такова, что иностранные лизинговые компании формируют в России низко капитализированные лизинговые компании с высоким внешним финансированием и работают в тесном контакте с российским банком, являющимся держателем генеральной лицензии. Такому банку предоставлены полномочия получать рубли, конвертировать их в валюту и отправлять эти средства за границу.
Лицензирование лизинговой деятельности
В дополнение к вопросам, касающимся лицензирования, в ситуации капитализации лизинговой компании в России, следует пояснить, что компании, которые имеют намерения заняться финансовым лизингом в России, будут должны получить лицензию Министерства экономики, что предусматривается Положением о лицензировании лизинговой деятельности от 26 февраля 1996 года. По-видимому, одна-единственная лизинговая операция превращает лизингодателя в лизинговую компанию и требует наличия лицензии.
Иностранный заявитель должен заплатить за лицензию 5.000 американских долларов. Для российской же компании пошлина составляет 1.500 долларов, но на практике “для ускорения процесса”, возможно, придется заплатить большую сумму. Лицензия на осуществление лизинговой деятельности может быть выдана на срок до пяти лет, но практически лицензия выдается на 2 - 3 года.
Для иностранного заявителя мы можем получить лизинговую лицензию в течение нескольких недель. Получение лицензии российскими организациями занимает несколько месяцев.
Существуют многочисленные несамостоятельные лизинговые компании, создаваемые российскими предприятиями-производителями, так же как и банками. Более 400 лицензий уже выданы Министерством экономики. Но эти многочисленные внутренние лизинговые компании, кажется, не оказывают большого влияния на рынок. Большое число несамостоятельных лизинговых компаний создается для получения выгоды ускоренного снижения стоимости, на которое лизинговая компания имеет право. Несамостоятельные лизинговые компании также формируются для лучшего контроля над распределением оборудования между филиалами крупных российских конгломератов.
Лицензирование международных лизинговых платежей
Центробанк России настаивает на получении лицензии на осуществление валютных операций для большинства международных лизинговых операций. Международная лизинговая операция на срок более 180 дней рассматривается Центробанком как “сделка, связанная с движением капитала”, подпадающая под действие валютного законодательства и не исключающая “текущие валютные операции” для обеспечения лизинговых услуг. Валютный закон разрешает иностранному лизингодателю осуществлять платежи в иностранной валюте. Исключения из правил валютного лицензирования сделаны для платежей в твердой валюте за воздушные, морские и речные суда. Некоторые исключения существуют для заграничных платежей в твердой валюте за поставленное в Россию оборудование. Кажется, данное исключение для платежей за поставленное оборудование не может тем не менее применяться к международным лизинговым платежам на срок более 180 дней.
Секюритизация лизинговых портфелей
Успешно работающие в России лизинговые компании сталкиваются со все более сложными юридическими вопросами. Некоторые внутренние лизинговые компании, включая компании, финансируемые российскими банками и муниципальными властями, создают внушительные портфели лизинговых обязательств. Некоторые лизинговые компании и банки в России изучают возможности продажи партисипативных процентов, или секюритизации, собственных займов и лизинговых портфелей. Так, сейчас обсуждается выпуск облигаций, обеспеченных залогом подлежащих взысканию лизинговых платежей. Несколько инвестиционных банков заинтересовалось приобретением портфелей лизинговых обязательств в России.
Эти сложные сделки, без сомнения, относятся к будущему. В них заключена возможность привлечения и использования больших объемов иностранного капитала. В то же время “российский риск” может быть разделен или переложен на покупателей ценных бумаг, обеспеченных лизингом.
На западе лизинговые компании обычно обеспечивают свою деятельность за счет прямого выпуска акций и облигаций. Со временем такая практика появится и в России, так как этот путь предпочтительнее зависимости от материнских банков. Сегодня некоторые российские банки выпускают подобные ценные бумаги, но лишь небольшая часть прибыли по ним идет на инвестирование лизинговых компаний.
Налогообложение
В случае принятия Налогового Кодекса обсуждаемые здесь налоговые проблемы, касающиеся лизинга, могут претерпеть изменения. В июне 1995 года Правительство РФ утвердило временное положение о лизинге, регулирующее лизинговую деятельность (Постановление от 29.065.95 г. № 633 “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”). В апреле 1996 года в него были внесены поправки, согласно которым “все движимое имущество, приобретенное по лизинговым соглашениям”, подлежит ускоренному списанию стоимости по ставке, в три раза превышающей равномерное списание стоимости. (Постановление Правительства РФ от 23.04.96 г. № 538). Это ускоренное списание стоимости является одним из двух основных преимуществ лизинга перед обеспеченным займом.
Второе налоговое преимущество заключается в том, что сумма лизинговых обязательств полностью включается в издержки производства, т.е. полностью исключается из налогооблагаемой суммы. С другой стороны, процентные издержки исключаются лишь частично, и амортизация активов, приобретенных на доход от займа, происходит с “нормальной” скоростью, а не ускоренно, как это имеет место в случае лизинговых обязательств (активов). Постановление Правительства № 552 (май 1992 года) определяет, что проценты по рублевым деноминированным кредитам исключаются из налогообложения только, если не превышают ставку Центробанка плюс три процента, либо ЛИБОР плюс три процента. Налоговая инспекция и Центральный банк также придерживаются точки зрения, что проценты, уплачиваемые по банковским займам в твердой валюте, исключаются из налогообложения только, если не превышают 15 процентов (см. письмо Центробанка от 28.12.95 № 224).
Косвенное налогообложение лизинга, то есть НДС, продолжает оставаться очень высоким. Международному лизингу также мешает российский НДС. По закону об НДС многие виды импортного оборудования, получаемого по лизингу из-за пределов России, облагаются дополнительно 20% невозвращаемым налогом в отличие от лизингового оборудования и оборудования, приобретенного российским субъектом. Невозвращаемость обусловлена требованием, чтобы оборудование, арендованное по финансовому лизингу, было поставлено на баланс лизингополучателя, согласно приказу Министерства финансов от 25.09.95 г. № 105. Таким образом, только оффшорный лизингодатель имеет право возместить НДС на импорт, уплаченный во время импортирования иностранного оборудования в Россию, но у него может не быть дохода от НДС. Оффшорному лизингодателю практически невозможно получить возмещение уплаченного НДС наличными. Небольшое количество экспертов считает, что российский лизингополучатель может возместить себе НДС, если сразу пустит лизинговое оборудование в действие и если он сам уплатил НДС на импорт. Это мнение основывается на неофициальном письме Минфина от марта 1997 года, в котором обсуждается вопрос возврата НДС в случае международного лизинга автомашин и трейлеров. Однако эта точка зрения не принимается ведущими бухгалтерскими фирмами.
Новые инструкции разрешают ставить оборудование, поставляемое в Россию по международному лизингу, на баланс российского лизингополучателя (приказ Минфина № 15 от 17.02.97). Если лизинговое оборудование помещено на баланс российского лизингополучателя, лизингополучатель может возместить НДС на импорт НДС, получаемым за лизинговые услуги или из других источников. Однако, если оборудование поставлено на баланс лизингополучателя, лизинговые платежи перестают исключаться из налогооблагаемых сумм. Таким образом, международному лизингу продолжает мешать невозвращаемость НДС.
Было уточнено, что лизинговые услуги, связанные с международным лизингом, подлежат обложению НДС. Однако согласно письму Государственной налоговой службы (от 30.07.96, № ВГ-6-06/525) российский лизингополучатель может возместить “обратный” НДС, уплаченный за лизинговые услуги в рамках международной лизинговой сделки.
В 1997 году было отменено исключение из правил взимания НДС на импорт, касающееся технологического оборудования, в результате чего эти издержки были приплюсованы к импорту телекоммуникационного и компьютерного оборудования, что привело к созданию благоприятных условий для внутреннего лизинга этого оборудования.
Постановление № 1133 Правительства Российской Федерации гласит, что проценты, уплачиваемые по заемным фондам, используемым лизинговой компанией для реализации финансового лизинга, включаются в издержки производства лизинговой компании.
Лизингополучатели в России должны платить подоходный налог в размере 20% от лизинговых платежей лизингодателю за пределами России, если страна, где базируется лизингодатель, не имеет договора с Россией, согласно которому существует исключение из общих правил. Оффшорная лизинговая компания должна зарегистрироваться в нескольких российских организациях для уплаты налога на лизинговое имущество в России.
Таможня
Особо рассмотрим условия таможенного режима в России. С практической точки зрения, таможенные вопросы - самые важные для лизинга оборудования, произведенного за границей, в Россию. Глава 11 Российского Таможенного кодекса устанавливает основы “временного импорта товаров в Россию на период до двух лет и в сумме, равной трем процентам всех таможенных платежей, которые в обычном порядке должны уплачиваться ежемесячно (при ввозе товаров в Россию)”. Данная сумма уплачивается в течение указанного периода “временного импорта”. Проценты взимаются с неуплаченной суммы таможенной пошлины. Процентная ставка в последнее время была несколько выше 20% годовых. При определенных обстоятельствах период временного импорта может быть продлен на год. По истечении периода “временного импорта” товары обычно реэкспортируются из России.
Практически все компании, предоставляющие лизинг оборудования в Россию в режиме “временного импорта”, отмечают, что в данном подходе к уплате российских таможенных пошлин на отсроченной основе есть масса неудобств и присутствует риск. Наш совет - уплачивать полную сумму таможенных пошлин при ввозе оборудования в Россию. При этом таможенные платежи следует включать в стоимость финансирования.
Перечислим проблемы, возникающие при режиме временного импорта.
1. Проценты по отсроченным таможенным платежам могут сделать сам режим экономически неэффективным.
2. Процесс вывоза лизингового оборудования из России сопряжен с непредсказуемыми трудностями и недопустимо высокими издержками. В случае финансового лизинга, когда не предполагается, что оборудование будет вывезено из России (в противоположность фактическому лизингу) “временный импорт” не приемлем, так как предполагает вывоз оборудования из России с последующей возможностью его реимпортирования.
3. Если используется режим “временного импорта”, лизингополучатель назначается агентом лизингодателя и осуществляет таможенные платежи каждый месяц. В противном случае для осуществления этих платежей, лизингодатель должен иметь своего представители в России. В практике зарубежных производителей грузовиков были случаи, когда таможня изымала грузовики, если лизингополучатель вовремя не выплачивал отсроченные таможенные платежи. Несмотря на то, что в контракте было указано, что лизингополучатель обязан выплачивать эти платежи, он этого не делал, а лизингодатель ничего об этом не знал до тех пор, пока не столкнулся с большой суммой штрафа, относящегося к данным платежам. Причем при неуплате штрафа оборудование подлежало изъятию. Даже если имущество в России задерживается на таможне не по вине лизингодателя, последнему все равно приходится платить штраф и значительную плату за хранение этого имущества.
4. Процесс продления срока временного импорта довольно трудоемкий и неопределенный. В том случае, если срок не продлен вовремя, приходится платить серьезные штрафы.
5. Если оборудование, временно импортированное в Россию, не реэкспортируются из России вовремя, оно может быть арестовано на том основании, что нарушены или якобы нарушены правила временного ввоза и товар находится в России нелегально.
6. Если оборудование включает в себя автомобили или другие транспортные средства, то взимается залог в виде наличного платежа в размере всей суммы отсроченной таможенной пошлины, которая обычно взимается при ввозе. Данная сумма кладется на депозит и будет возвращена при вывозе оборудования, но проценты по этому депозиту не выплачиваются. Российское правительство в настоящее время имеет бюджетный дефицит, и не исключено, что даже гарантированный депозит не будет возвращен вовремя.
Проект закона о лизинге
В течение последних двух лет существовало несколько альтернативных проектов федерального закона о лизинге. 24 октября 1996 года один из проектов прошел первое чтение в Государственной Думе и должен был быть направлен в Совет Федерации, но был фактически заблокирован и, судя по всему, будет заменен новым проектом.
К осени 1997 года не было ясно, будет ли вообще принят новый закон о лизинге и в какой степени он будет отражать положения, содержащиеся в различных его проектах. В настоящее время Ассоциация российских лизинговых компаний ожидает вступления в силу нового Налогового кодекса, чтобы согласовать с ним проект нового лизингового закона. В последнее время был опубликован ряд статей по лизинговой деятельности в России, имели место публичные заявления, в том числе заявления авторов отдельных статей Гражданского кодекса, касающихся лизинга. Последние считают, что новый лизинговый закон вообще не нужен.
Лизинговые компании в настоящий момент в состоянии работать в России, не дожидаясь принятия нового лизингового закона. Крупные международные лизинговые компании, которые намереваются выйти на российский рынок, могут не ждать принятия нового закона, потому что это ожидание может быть непредсказуемо долгим, а тем временем другие компании могут получить конкурентное преимущество.
Заключение
Лизинг является перспективным, гибким и подающим надежды способом финансирования приобретения различных видов оборудования, в которых нуждаются российская промышленность и предприниматели. У западных лизинговых компаний есть несомненные преимущества перед российскими конкурентами, обусловленные опытом в проведении сделок такого рода и возможностью доступа к сравнительно недорогим источникам капитала. Российские лизинговые компании будут приветствовать совместные операции аренды и субаренды, в которых они могли бы брать на себя ответственность за все операции в России и обеспечивать гарантии арендных выплат иностранному партнеру. Другой (альтернативный) вариант - иностранная лизинговая компания, желающая не упустить возможность развернуть крупные операции в ближайшие годы в России, может организовать собственную или совместную лизинговую компанию в России.