Контрольная работа по дисциплине- финансовый менеджмент Вариант 1 Студент- Горбач А

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Министерство образования и науки Российской Федерации

Уральский финансово-юридический институт

Контрольная работа

по дисциплине: финансовый менеджмент

Вариант № 1

         

Студент: Горбач А.И.

Финансово-экономический факультет

Группа: 1609

Преподаватель: Бабич Л. А.

Екатеринбург

2015

Задание № 1

Управление дебиторской задолженности

Отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности как экономического инструмента.

Основные задачи

•  комплексная проверка дебитора на начальном этапе
•  юридическое сопровождение сделок
•  финансирование дебиторской задолженности
•  учёт, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности
•  взыскание просроченного долга
•  претензионная работа с недисциплинированными дебиторами
•  выражают экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями

Функции

•  использование (определение финансовых и управленческих целей)
•  организационная функция (обеспечение выполнения запланированных целей)
•  мотивирование (утверждение системы мотивации для сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задолженностью)
•  контроль
•  анализ результатов и обратная связь

Участники

В современной экономике управление дебиторской задолженностью давно вышло за пределы функций только лишь финансового менеджмента. В современной коммерческой организации в процессе управления задействованы следующие лица и структурные подразделения:

•  Генеральный директор
•  Коммерческий отдел и отдел продаж (коммерческий директор, руководитель отдела продаж, менеджеры по продажам)
•  Финансовый отдел (финансовый директор, финансовый менеджер)
•  Юридический отдел и служба безопасности

Процесс

Проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объём, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из методов укрепления финансового положения фирмы. Мероприятия по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счёт внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки — реальная возможность восполнения дефицита оборотных средств.

Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля.

•  Планирование — это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо определить долгосрочную цель организации, сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать рациональные процедуры действий.
•  Организация управления означает координацию действий по такой последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.
•  Под мотивацией подразумевается совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.
•  Действия по контролю это подготовка стандартов действий и сравнение фактических результатов со стандартными.

Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объёма реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной её инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

•  учёт дебиторской задолженности на каждую отчётную дату;
•  диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
•  разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;
•  контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

•  ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
•  выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
•  определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платёжной дисциплины;
•  ускорение востребования долга;
•  уменьшение бюджетных долгов;
•  оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Задание № 2

Задание 2.1.1

Завоз по производству мотоциклов имеет постоянные затраты в сумме 25 млн.руб. Всего было изготовлено 15000 шт. мотоциклов, суммарная цена которых составила 45 млн. руб., а переменные затраты на изготовление одного мотоцикла- 1,5 тыс. руб. Определить пороговое значение выпускаемого товара.

Решение:

ВЕР = [Постоянные затраты / (Выручка от реализации – Переменные затраты)]

ВЕР = 25000/((45000/15000) -1,5) = 16667 ед.

Ответ: пороговое значение выпускаемого товара 16667 ед.

Задание 2.1.2

ООО «Восток» имеет выручку от реализации продукции 25 млн. руб. при переменных затратах 23,5 млн. руб. и постоянных затратах 1,3 млн. руб. Результат от реализации продукции 25 млн. руб. при переменных затратах 23,5 млн. руб. и постоянных затратах 1,3 млн. руб. Определить запас финансовой прочности ООО «Восток»

Решение:

Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты

Маржинальный доход = 25 - 23,5 = 1,5

Умд = 1,5/25 * 100 = 6%

Ткр = Рп / МД = 1,3/0,06 = 21,7

Запас финансовой прочности = 25 – 21,7 = 3,3 млн. руб.

Ответ: запас финансовой прочности ООО «Восток» 3,3 млн. руб.

Задание 2.1.3

В ООО «Мечта» выручка от реализации продукции составляет 85 тыс. руб. при переменных затратах 79 тыс. руб. и постоянных затратах 4,5 тыс. руб.

Рассчитать уровень сопряженного операционного и финансового левериджа, если сила воздействия финансового рычага равна 1,2.

Решение:

Р  = ЭФР * ЭПР, где:

Р – уровень спряженного эффекта операционного и финансового рычагов;

ЭПР – эффект производственного рычага;

ЭФР – эффект финансового рычага.

ЭПР = ВМ / БП, где:

ВМ – валовый маржинальный  доход;

БП – балансовая прибыль.

ЭПР = (85 - 79) / (85 – 79 - 4,5) = 6/1,5 = 4

Р = 1,2 * 4 = 4,8

Ответ: уровень сопряженного операционного и финансового левериджа 4,8.

Задание 2.1.4

У предприятия «Луч» актив за вычетом кредиторской задолженности составляет, 10,5 млн.руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 6,8 млн.руб. собственных средств. Чистый результат от эксплуатации инвестиций = 4,2 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности = 0,65 млн. руб.

Рассчитать, уровень эффекта финансового рычага ООО «Луч»

Решение:

ЭФР = (1 – Нп) * (Ра – Цзк) * ЗК / СК

ЭФР = 2/3 * (40% - 17,5%) * (3,7 : 6,8) = 2/3 * 22,5% * 0,54 = 8,1%

Ответ: уровень эффекта финансового рычага ООО «Луч» = 8,1%

Задание 2.1.5

В ООО «Восток» выручка от реализации продукции составляет 85 млн. руб. при переменных затратах 79 млн. руб. и постоянные затраты 4,5 млн. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.

Решение:

ЭПР = ВМ / БП, где:

ЭПР – эффект производственного рычага;

ВМ – валовый маржинальный доход;

БП – балансовая прибыль.

ЭПР = (85 – 79) / (85 – 79 – 4,5) = 6 / 1,5 = 4

Ответ: сила воздействия производственного рычага = 4

Задание 2.1.6

ОАО «Морозко» имеет выручку от реализации мороженного 2000.тыс. руб. при переменных затратах 1100 тыс.руб. и постоянных затратах 860 тыс. руб. Рассчитать порог рентабельности ОАО «Морозко»

Решение:

Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты

Маржинальный доход = 2000 – 1100 = 900

Умд = 900/2000*100 = 45%

Ткр = Рп/МД = 860/0,45 = 1911 тыс. руб.

Ответ: порог рентабельности ОАО «Морозко» = 1911 тыс. руб.

Задание 2.1.7

Условно-постоянные расходы предприятия «Химволокно» составляют 60 млн. руб. Цена единицы продукции - 120 тыс. руб. Переменные расходы на единицы продукции - 90 тыс. руб. Рассчитать объем продаж, обеспечивающей валовый доход в размере 30 млн. руб.

Решение:

Валовый доход = Выручка – Себестоимость

30000 = 120*Х – 60000 – 90*Х

Х = 3000 штук

Ответ: объем продаж, обеспечивающей валовый доход

в размере 30 млн. руб. = 3000 штук

Задание 2.1.8

По документам бухгалтерской отчетности предприятия «Русь» установлено, что средние производственные запасы составили 10 тыс. руб.; затраты на производство продукции 20 тыс. руб. средняя дебиторская задолженность 15 тыс. руб.; выручка от реализации в кредит - 28 тыс. руб., а средняя кредиторская задолженность - 18 тыс. руб. Рассчитать продолжительность финансового цикла.

Решение:

Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

Пфц = Ппц + ПОдз – ПОкз, где:

Пфц – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

Ппц   продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Ппц = ПОсм + ПОнз + ПОгп, где:

ПОсм – период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОнз – период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОгп – период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

ПОсм = 365/28/10 = 130,3 дн.

ПОнз = 365/28/20 = 260,7 дн.

Ппц = 130,3 + 260,7 = 391 дн.

ПОдз = 365/28/15 = 195 дн.

ПОкз = 365/28/18 = 234 дн.

Пфц = 391 + 195 + 234 = 820 дн.

Ответ: Рассчитать продолжительность финансового цикла 820 дней

Задание 2.1.9

Денежные расходы компании «ДЦТ» в течение года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 руб. Рассчитать необходимую сумму пополнения денежных средств компании «ДЦТ».

Решение:

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:

Q =, где:

V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Следовательно, Q = 30,6 тыс.дол.

Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет 15,3 тыс. дол. Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год составит:

1500000 дол. / 30600 дол. = 49

Ответ:

Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг приблизительно на сумму в 30 тыс. дол.

Такая операция будет выполнится примерно раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 30,6 тыс. дол. средний 15,3 тыс. дол.

Задания 2.1.10

Определить стоимость капитала фирмы если: первым источником являются обыкновенные акции на / млн. руб.; вторым источником являются привилегированные акции на 1,5 млн. руб.; третьим источником является нераспределенная прибыль на 2 млн. руб., четвертым источником является заемный капиталом на 6 млн. руб.; Является ли данная фирма финансово независимой?

Решение:

WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 – T), где:

Ks – Стоимость собственного капитала (%)

Ws – Доля собственного капитала (в %) (по балансу)

Kd – Стоимость заемного капитала (%)

Wd – Доля заемного капитала (в %) (по балансу)

T – Ставка налога на прибыль (в %)

Источник капитала	Сумма, млн.руб.	Удельный вес, %	WACC
Обыкновенные акции	7	42,4	297,0
Привилегированные акции	1,5	9,1	13,6
Нераспределенная прибыль	2	12,1	24,2
Заемный капитал	6	36,4	218,2
Итого	16,5	100,0	553,0

 

WACC = 553

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент автономии = (7+1,5+2) / 16,5 = 0,64

0,64> 0,5, следовательно, предприятие финансово независимо.

Задание № 3

1. По формуле: Текущие активы без денежных средств - Текущие пассивы

Можно определить:

Ответ: а) Величину собственного оборотного капитала

2. В активе баланса предприятия отражаются.

Ответ: а) Запасы и затраты;

3. В пассиве баланса предприятия отражаются:

Ответ: б) Источники собственных средств;

4. Любой контракт, по которому  происходит  одновременное  увеличение финансовых   активов   одного   предприятия   и   финансовых   обязательств другого предприятия называется:

Ответ: г) Финансовым инструментом;

5.К первичным финансовым инструментам относится:

Ответ: г) дебиторская задолженность.

6.Функцией финансового менеджмента как специальной области управления

Ответ: г) управление капиталом;

7. Дополнительное вложение инвестиций в основные фонды

Ответ: г) не оказывать воздействия производственного рычага

8. Значения коэффициента рентабельности в точке без убыточности.

Ответ: а) Равно 0

9. Определить    для    каждой    конкретной    ситуации    объема    выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность, называется методом:

Ответ: в) критического объема продаж;

10. Модель стабильной выплаты дивидендов применяется если:

Ответ: б) предприятие зрелое;

11.  Стоимость акции представляет собой:

Ответ: б) сумму дивиденда и номинальной стоимости акции;

12. Балансовая цена акции:

Ответ: г) отражает количество имущества приходящегося на одну акцию.

13. Чистый денежный поток

Ответ: а) всегда равен прибыли фирмы;

14.Если ценные бумаги являются объектом купли-продажи на фондовом рынке и срок их обращения превышает 1 год, то эти ценные бумаги относят к категориям:

Ответ: г) инструмента рынка капитала.

15. Дивидендная политика, осуществляется с целью увеличения курсовой стоимости акции осуществляется в форме:

Ответ: в) выкупа собственных акций;

16. Кредитные риски возникают:

Ответ: а) при получении кредитов и займов;

17. В зоне допустимого риска предприятия

Ответ: б) теряет расчетную прибыль;

18. Доходность и риск инвестиционного портфеля:

Ответ: а) противоположны к друг другу;

19. По формуле

Можно определить:

Ответ: б) дисконтированную величину денежных средств;

20. Оптимальный размер партии поставки запасов

Ответ: в) рассчитывается по модели Уилсона

1. Ионная имплантация
2. первых тем что застроенный лишь с одной стороны обращен в сторону озелененной поймы Лососинки и раскрыт на
3. Допинг-контроль в атлетических видах спорта
4. Б.Н. Ельцина доктор исторических наук г
5. Кредитный договор и его виды
6. Связи с общественностью в современных организациях
7. Тема дисципліни- Технологія створення редагування та форматування текстових документів засобами MS Word.html
8. Реферат- Дія іонізуючого випромінення на організм людини
9. Общество с ограниченной ответственностью, правовое положени
10. Разработка технологии возделывания картофеля на раннюю продукцию
11. тема BS Тормоза- передние дисковые вентилируемые; задние дисковые вентилируемые Выключатель центра
12. Стандарткостинг
13. тема форм і методів які використовуються для фінансового забезпечення функціонування підприємств та досягн
14. акций. Наше агентство занимается разработкой дизайна фирменного стиля и производством полиграфии любой
15. Дипломная работа- Административное наказание
16. Сургутский медицинский колледж ПАПКА СТУДЕНТА ПРАКТИКАНТА
17. тема подразделений связи ФПС МЧС России а также вид деятельности по обеспечению связи в ФПС МЧС России эффек
18. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата педагогічних наук Київ ~
19. Структура личности Адлер назвал свою психологию индивидуальной что в переводе с латинского означает н
20. Лабораторная работа 5 Разработка программ связанных с формированием одномерных массивов

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе