Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Министерство образования и науки Российской Федерации
Уральский финансово-юридический институт
Контрольная работа
по дисциплине: финансовый менеджмент
Вариант № 1
Студент: Горбач А.И.
Финансово-экономический факультет
Группа: 1609
Преподаватель: Бабич Л. А.
Екатеринбург
2015
Задание № 1
Управление дебиторской задолженности
Отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности как экономического инструмента.
Основные задачи
Функции
Участники
В современной экономике управление дебиторской задолженностью давно вышло за пределы функций только лишь финансового менеджмента. В современной коммерческой организации в процессе управления задействованы следующие лица и структурные подразделения:
Процесс
Проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объём, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.
Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из методов укрепления финансового положения фирмы. Мероприятия по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счёт внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки — реальная возможность восполнения дефицита оборотных средств.
Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля.
Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объёма реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной её инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
Задание № 2
Задание 2.1.1
Завоз по производству мотоциклов имеет постоянные затраты в сумме 25 млн.руб. Всего было изготовлено 15000 шт. мотоциклов, суммарная цена которых составила 45 млн. руб., а переменные затраты на изготовление одного мотоцикла- 1,5 тыс. руб. Определить пороговое значение выпускаемого товара.
Решение:
ВЕР = [Постоянные затраты / (Выручка от реализации – Переменные затраты)]
ВЕР = 25000/((45000/15000) -1,5) = 16667 ед.
Ответ: пороговое значение выпускаемого товара 16667 ед.
Задание 2.1.2
ООО «Восток» имеет выручку от реализации продукции 25 млн. руб. при переменных затратах 23,5 млн. руб. и постоянных затратах 1,3 млн. руб. Результат от реализации продукции 25 млн. руб. при переменных затратах 23,5 млн. руб. и постоянных затратах 1,3 млн. руб. Определить запас финансовой прочности ООО «Восток»
Решение:
Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты
Маржинальный доход = 25 - 23,5 = 1,5
Умд = 1,5/25 * 100 = 6%
Ткр = Рп / МД = 1,3/0,06 = 21,7
Запас финансовой прочности = 25 – 21,7 = 3,3 млн. руб.
Ответ: запас финансовой прочности ООО «Восток» 3,3 млн. руб.
Задание 2.1.3
В ООО «Мечта» выручка от реализации продукции составляет 85 тыс. руб. при переменных затратах 79 тыс. руб. и постоянных затратах 4,5 тыс. руб.
Рассчитать уровень сопряженного операционного и финансового левериджа, если сила воздействия финансового рычага равна 1,2.
Решение:
Р = ЭФР * ЭПР, где:
Р – уровень спряженного эффекта операционного и финансового рычагов;
ЭПР – эффект производственного рычага;
ЭФР – эффект финансового рычага.
ЭПР = ВМ / БП, где:
ВМ – валовый маржинальный доход;
БП – балансовая прибыль.
ЭПР = (85 - 79) / (85 – 79 - 4,5) = 6/1,5 = 4
Р = 1,2 * 4 = 4,8
Ответ: уровень сопряженного операционного и финансового левериджа 4,8.
Задание 2.1.4
У предприятия «Луч» актив за вычетом кредиторской задолженности составляет, 10,5 млн.руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 6,8 млн.руб. собственных средств. Чистый результат от эксплуатации инвестиций = 4,2 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности = 0,65 млн. руб.
Рассчитать, уровень эффекта финансового рычага ООО «Луч»
Решение:
ЭФР = (1 – Нп) * (Ра – Цзк) * ЗК / СК
ЭФР = 2/3 * (40% - 17,5%) * (3,7 : 6,8) = 2/3 * 22,5% * 0,54 = 8,1%
Ответ: уровень эффекта финансового рычага ООО «Луч» = 8,1%
Задание 2.1.5
В ООО «Восток» выручка от реализации продукции составляет 85 млн. руб. при переменных затратах 79 млн. руб. и постоянные затраты 4,5 млн. руб. Рассчитать силу воздействия производственного рычага.
Решение:
ЭПР = ВМ / БП, где:
ЭПР – эффект производственного рычага;
ВМ – валовый маржинальный доход;
БП – балансовая прибыль.
ЭПР = (85 – 79) / (85 – 79 – 4,5) = 6 / 1,5 = 4
Ответ: сила воздействия производственного рычага = 4
Задание 2.1.6
ОАО «Морозко» имеет выручку от реализации мороженного 2000.тыс. руб. при переменных затратах 1100 тыс.руб. и постоянных затратах 860 тыс. руб. Рассчитать порог рентабельности ОАО «Морозко»
Решение:
Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты
Маржинальный доход = 2000 – 1100 = 900
Умд = 900/2000*100 = 45%
Ткр = Рп/МД = 860/0,45 = 1911 тыс. руб.
Ответ: порог рентабельности ОАО «Морозко» = 1911 тыс. руб.
Задание 2.1.7
Условно-постоянные расходы предприятия «Химволокно» составляют 60 млн. руб. Цена единицы продукции - 120 тыс. руб. Переменные расходы на единицы продукции - 90 тыс. руб. Рассчитать объем продаж, обеспечивающей валовый доход в размере 30 млн. руб.
Решение:
Валовый доход = Выручка – Себестоимость
30000 = 120*Х – 60000 – 90*Х
Х = 3000 штук
Ответ: объем продаж, обеспечивающей валовый доход
в размере 30 млн. руб. = 3000 штук
Задание 2.1.8
По документам бухгалтерской отчетности предприятия «Русь» установлено, что средние производственные запасы составили 10 тыс. руб.; затраты на производство продукции 20 тыс. руб. средняя дебиторская задолженность 15 тыс. руб.; выручка от реализации в кредит - 28 тыс. руб., а средняя кредиторская задолженность - 18 тыс. руб. Рассчитать продолжительность финансового цикла.
Решение:
Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:
Пфц = Ппц + ПОдз – ПОкз, где:
Пфц – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;
Ппц продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;
ПОдз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;
ПОкз средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.
Ппц = ПОсм + ПОнз + ПОгп, где:
ПОсм – период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;
ПОнз – период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
ПОгп – период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.
ПОсм = 365/28/10 = 130,3 дн.
ПОнз = 365/28/20 = 260,7 дн.
Ппц = 130,3 + 260,7 = 391 дн.
ПОдз = 365/28/15 = 195 дн.
ПОкз = 365/28/18 = 234 дн.
Пфц = 391 + 195 + 234 = 820 дн.
Ответ: Рассчитать продолжительность финансового цикла 820 дней
Задание 2.1.9
Денежные расходы компании «ДЦТ» в течение года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 руб. Рассчитать необходимую сумму пополнения денежных средств компании «ДЦТ».
Решение:
Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:
Q =, где:
V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);
с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;
r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.
Следовательно, Q = 30,6 тыс.дол.
Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет 15,3 тыс. дол. Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год составит:
1500000 дол. / 30600 дол. = 49
Ответ:
Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг приблизительно на сумму в 30 тыс. дол.
Такая операция будет выполнится примерно раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 30,6 тыс. дол. средний 15,3 тыс. дол.
Задания 2.1.10
Определить стоимость капитала фирмы если: первым источником являются обыкновенные акции на / млн. руб.; вторым источником являются привилегированные акции на 1,5 млн. руб.; третьим источником является нераспределенная прибыль на 2 млн. руб., четвертым источником является заемный капиталом на 6 млн. руб.; Является ли данная фирма финансово независимой?
Решение:
WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 – T), где:
Ks – Стоимость собственного капитала (%)
Ws – Доля собственного капитала (в %) (по балансу)
Kd – Стоимость заемного капитала (%)
Wd – Доля заемного капитала (в %) (по балансу)
T – Ставка налога на прибыль (в %)
|
Источник капитала |
Сумма, млн.руб. |
Удельный вес, % |
WACC |
|
Обыкновенные акции |
7 |
42,4 |
297,0 |
|
Привилегированные акции |
1,5 |
9,1 |
13,6 |
|
Нераспределенная прибыль |
2 |
12,1 |
24,2 |
|
Заемный капитал |
6 |
36,4 |
218,2 |
|
Итого |
16,5 |
100,0 |
553,0 |
WACC = 553
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент автономии = (7+1,5+2) / 16,5 = 0,64
0,64> 0,5, следовательно, предприятие финансово независимо.
Задание № 3
1. По формуле: Текущие активы без денежных средств - Текущие пассивы
Можно определить:
Ответ: а) Величину собственного оборотного капитала
2. В активе баланса предприятия отражаются.
Ответ: а) Запасы и затраты;
3. В пассиве баланса предприятия отражаются:
Ответ: б) Источники собственных средств;
4. Любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия называется:
Ответ: г) Финансовым инструментом;
5.К первичным финансовым инструментам относится:
Ответ: г) дебиторская задолженность.
6.Функцией финансового менеджмента как специальной области управления
Ответ: г) управление капиталом;
7. Дополнительное вложение инвестиций в основные фонды
Ответ: г) не оказывать воздействия производственного рычага
8. Значения коэффициента рентабельности в точке без убыточности.
Ответ: а) Равно 0
9. Определить для каждой конкретной ситуации объема выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность, называется методом:
Ответ: в) критического объема продаж;
10. Модель стабильной выплаты дивидендов применяется если:
Ответ: б) предприятие зрелое;
11. Стоимость акции представляет собой:
Ответ: б) сумму дивиденда и номинальной стоимости акции;
12. Балансовая цена акции:
Ответ: г) отражает количество имущества приходящегося на одну акцию.
13. Чистый денежный поток
Ответ: а) всегда равен прибыли фирмы;
14.Если ценные бумаги являются объектом купли-продажи на фондовом рынке и срок их обращения превышает 1 год, то эти ценные бумаги относят к категориям:
Ответ: г) инструмента рынка капитала.
15. Дивидендная политика, осуществляется с целью увеличения курсовой стоимости акции осуществляется в форме:
Ответ: в) выкупа собственных акций;
16. Кредитные риски возникают:
Ответ: а) при получении кредитов и займов;
17. В зоне допустимого риска предприятия
Ответ: б) теряет расчетную прибыль;
18. Доходность и риск инвестиционного портфеля:
Ответ: а) противоположны к друг другу;
19. По формуле
Можно определить:
Ответ: б) дисконтированную величину денежных средств;
20. Оптимальный размер партии поставки запасов
Ответ: в) рассчитывается по модели Уилсона