Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
СМ – общая доходность облигации;
C – купонный платеж за отдельный период;
FV – номинальная стоимость облигации;
PV – стоимость приобретения облигации;
K – количество периодов начисления и осуществления купонных платежей, которые остались до погашения облигации.
3. Операции банков с векселями.
Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, наделяющее его владельца (векселедержателя) правом требовать с лица, подписавшего это обязательство (векселедателя), уплаты указанной суммы денег к определенному сроку.
Вексельное законодательство различает два основных вида векселей: простой вексель (“соло-вексель”) и переводной вексель.
Простой вексель – вексель, выданный в форме безналичного обязательства осуществить платеж.
Переводной – вексель, выданный в форме безусловного приказа осуществить платеж.
Вексель является оборотным документом, т.е. предназначен для обращения, поэтому вексельное законодательство предусматривает порядок передачи векселей. Обычно передача требований по векселям производится посредством индоссамента - специальной передаточной надписи, совершенной на оборотной стороне векселя. Индоссамент отвечает за акцепт, если это переводной вексель, и за платеж. Следует иметь в виду, если индоссант воспретит новый индоссамент, то не будет нести ответственности перед теми лицами, в пользу которых этот вексель будет после этого индоссирован.
По Женевской конвенции оплата векселя может быть гарантирована посредством аваля - специального вексельного поручительства, которое способствует вексельному обращению, поскольку увеличивает надежность векселя.
Основные реквизиты векселя: сумма платежа, дата платежа, безусловное обязательство оплатить сумму, наименование векселедателя, место платежа.
Операции с векселями подразделяются на следующие виды:
Если при учете векселей банк подвергается определенному риску, оплачивая вексель (минус дисконт), то, осуществляя инкассо векселя он принимает на себя только поручение получить надлежащий по векселю платеж в указанный срок и передать его собственнику векселя. Роль банка сводится только к точному выполнению инструкции клиента - векселедержателя. За осуществление инкассо банк получает комиссионное вознаграждение.
Домициляцией называется назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица, а такие векселя - домицилированными.
Банки могут по поручению векселедателя или трассата осуществлять платежи по векселям в установленный срок. Банк в этом случае в противовес инкассированию векселей является не получателем платежа, а становится плательщиком.
Выступая как домицилиат, банк не рискует, поскольку он оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему ранее вексельную сумму или если плательщик имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточные средства и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель опротестовывается в обычном порядке против векселедателя.
За оплату векселя, как особый плательщик, банк может взымать комиссию, а оплаченные векселя отправляют клиенту.
Аваль - вексельное поручительство, в силу которого лицо (авалист), осуществившее его, берет на себя ответственность за исполнение обязательства любым обязанным по векселю лицом - акцептантом, векселедателем, индоссантом. Аваль может быть осуществлен при выдаче векселя или на любом последующем этапе его обращения. Банк может осуществить авалирование векселя на основании договора с любым обязанным по векселю лицом.
При проведении операций с векселями коммерческие банки аккумулируют значительное количество векселей. При правильном ведении этих операций вексельный портфель является для банка надежной статьей его актива, более устойчивой, чем другие ценные бумаги, например, акции. Еще одним преимуществом векселей является точное установление их ликвидности по срокам.
В случае неожиданного изъятия таких средств коммерческие банки для сохранения своей ликвидности могут рефинансироваться в учреждениях НБУ или в коммерческих банках в форме переучета и перезалога векселей. К переучету принимаются только учтенные векселя, а к перезалогу - векселя, как учтенные, так и из залога.
Активные операции банков по размещению собственных и привлеченных средств в ценные бумаги, связанны с возникновением убытков в случае ухудшения финансового состояния эмитентов ценных бумаг, снижения рыночной цены ценных бумаг, изменения инвестиционной политики банков. С целью минимизации указанного риска банки обязаны создавать специальный резерв на возмещение возможных убытков от операций с ценными бумагами.
Специальный резерв под ценные бумаги в портфеле банка формируется в случае снижения рыночной стоимости группы ценных бумаг (для ценных бумаг на инвестиции - всего портфеля ценных бумаг) ниже уровня балансовой стоимости этой группы (портфеля) ценных бумаг. Факт превышения рыночной стоимости группы ценных бумаг (портфеля ценных бумаг) над балансовой стоимостью этой группы (портфеля) ценных бумаг в финансовом учете не признается и при определении оценочной суммы резерва к расчету не принимается.
Если рыночная стоимость ценных бумаг меньше балансовой, то задолженность по операциям с ценными бумагами считается нестандартной. Банки обязаны ежемесячно осуществлять формирование и корректировку резерва на возмещение возможных убытков по операциям с ценными бумагами, которые определены как нестандартные.
Резервированию подлежат все группы ценных бумаг, находящиеся в портфеле банка:
1. на продажу - 15 и более календарных дней на 1-ое число месяца;
2. на инвестиционную деятельность по состоянию на 1 января следующего периода)
Не резервируются ценные бумаги:
С целью расчета резерва портфель ценных бумаг банка подразделяется на 4 категории:
1 категория - ценные бумаги в портфеле банка на продажу, имеющие активный рынок;
2 категория - ценные бумаги в портфеле банка на продажу, не имеющие активного рынка;
3 категория - ценные бумаги в портфеле банка на инвестиции, имеющие активный рынок;
4 категория - ценные бумаги в портфеле банка на инвестиции, не имеющие активного рынка.
С целью оперативного построения динамики рыночной стоимости ценных бумаг и соответственной корректировки суммы сформированного резерва банки должны осуществлять плановую переоценку портфеля ценных бумаг на продажу ежемесячно по состоянию на 1 число. Плановая переоценка портфеля ценных бумаг на инвестиции проводятся на 1 января следующего года.
Тема 8. Операции коммерческих банков по обслуживанию внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования.
Все международные расчёты по коммерческим операциям осуществляются через банки, которые установили между собой корреспондентские отношения и имеют договор о порядке и условиях проведения межбанковских операций. Для проведения взаимных расчётов банки открывают соответствующие корреспондентские счета.
Счёт, который открывается украинским уполномоченным банком в иностранном банке, называется ностро.
Счёт, который открывается иностранным банком в украинском уполномоченном банке, называется лоро.
Корреспондентские счета открываются в свободно конвертируемой валюте, в ограничено конвертируемой валюте, в неконвертируемой валюте и в валюте клиринговых расчётов.
Международные расчёты в иностранной валюте между резидентами и нерезидентами осуществляются уполномоченными банками через корреспондентские счета ностро.
На уполномоченные банки возложены функции агентов валютного контроля. Для обеспечения контроля за проведением расчётов, связанных с экспортно-импортными операциями при списании средств с текущего валютного счёта резидента банки должны требовать документы, подтверждающие цель операции (контракт). Если резидент осуществляет авансовый платёж или предоплату за продукцию, которая импортируется в Украину, банк регистрирует эту операцию в специальном заведенном журнале, в котором фиксируется дата перечисления средств, наименование поставщика продукции, дата и номер контракта, планируемый срок поставки продукции, фактическое поступление продукции, которое проставляется на основании реестров грузовых таможенных деклараций.
Экспортные операции клиентов фиксируются уполномоченными банками после получения реестров грузовых таможенных деклараций. В специальном журнале с одновремённым требованием от резидента копии, контракта и товаросопровождающих документов, которые подтверждают момент фактического прохождения таможенной границы Украины. При экспорте товаров, работ, услуг на условиях отсрочки платежа выручка резидентов в иностранной валюте подлежит зачислению на их текущие счета в уполномоченных банках в сроки оплаты задолженности, оговоренные в контракте, но не более 90 календарных дней от даты таможенного оформления продукции, которая экспортируется.
Действие указанного срока не распространяется на расчёты за вывезенные за пределы Украины материалы, комплектующие и оборудование для осуществления резидентам долгосрочного строительства, оплата которого производится в соответствии с контрактом, но не позднее 30 дней с момента подписания акта выполненных работ.
Моментом получения выручки в иностранной валюте за экспортную продукцию считается дата поступления средств на текущий валютный счёт в уполномоченном банке. Продление указанного срока возможно лишь по индивидуальному разрешению регионального управления НБУ.
Валютная выручка от совершения экспортных операций подлежит зачислению в полном объёме на текущие валютные счета резидентов, открытые в уполномоченных банках и указанные в контрактах.
При проведении импортных операций на условиях отсрочки поставки резиденты должны учитывать, что импортная продукция должна поступить в Украину не позднее 90 дней с момента осуществления авансового платежа или открытия аккредитива.
Моментом осуществления авансового платежа или открытия аккредитива считается дата списания средств с текущего валютного счёта резидента или их резервирования при открытии аккредитива.
В случае не поступления валютной выручки или продукции в установленные сроки, уполномоченные банки обязаны сообщить об этом в региональное управление НБУ. Одновремённо после окончания установленных сроков уполномоченные банки начинают пеню в размере 0,3 % за каждый день от суммы, неполученной выручки непоставленной продукции. О фактах начисления пени уполномоченные банки сообщают в налоговую инспекцию (20-го числа каждого месяца) и ежемесячно 28 числа перечисляют сумму начисленной пени и удержанной в государственный бюджет.
Международные расчёты – это система организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений, субъектами которых являются банки экспортёры и импортёры.
В основу международных расчётов положено движение товарораспорядительных документов и операционное оформление платежей по заключённым внешнеэкономическим контрактам.
Одной из основных форм международных расчётов является аккредитив.
Аккредитив – обязательство банка осуществить по поручению клиента импортёра и соответственно его указаниям расчёт с экспортёром на основании представительных финансовых и коммерческих документов.
Документарные аккредитивы могут быть различных форм, которые отличаются друг от друга степенью безопасности и сроком действия:
Аккредитив – форма международных расчетов наиболее выгодная для экспортера (продавца), т.к. отгрузка товара происходит после открытия аккредитива (бронировании средств на счете в банке).
Более выгодной формой расчетов для импортера является инкассо – оплата производится после получения документов, подтверждающих отгрузку товара.
Инкассо – это операции с коммерческими и финансовыми документами или только с коммерческими документами, которые осуществляются на основании полученных от клиента инструкций с целью:
Виды инкассо: чистое и документарное.
Чистое инкассо – это инкассо векселей, чеков, платёжных расписок и других документов, которые используются для получения платежа.
Документарное инкассо – это инкассо финансовых документов, которые сопровождаются коммерческими документами или инкассо только коммерческих документов.
Основные стадии применения инкассо:
а) документы при платеже (обозначаются Д/р): то есть банк, к которому предъявляются документы, может передать их клиенту только в том случае, если клиент осуществляет немедленный платёж (то есть не позднее даты поступления товара);
б) документы при акцепте (Д/А): банк, к которому предъявляются документы, передаёт их после того, как импортёр акцептует переводной вексель, который оплачивается на протяжении от 30 до 180 дней после предъявления.
После того, как договор купли-продажи подписан, экспортёр отгружает товар покупателю, собирает необходимые документы (это коносамент, страховой сертификат и прочие) и предоставляют их в банк вместе с платёжным требованием. Банк отдаёт полученные документы вместе с необходимыми инструкциями в банк импортёра.
3) банк, предъявляющий документы информирует покупателя об их поступлении и знакомит с условиями передачи документов. Покупатель осуществляет платёж или акцептует вексель и после этого получает документы. Затем банк, предъявивший документы осуществляет перевод полученной от покупателя суммы в банк переславший документы, который в свою очередь кредитует счёт экспортёров на эту сумму.
В инкассовой операции участвуют следственные стороны:
1) экспортёр (продавец);
2) банк, пересылающий документы;
3) банк, предъявляющий документы (инкассо-банк);
4) импортёр (покупатель).
Банковский перевод – банковская операция, которая осуществляется через передачу (телеграфную, телексную) платёжного поручения одного банка другому.
Платёжное поручение – приказ одного банка адресованный банку-корреспонденту на выплату определённой суммы бенефициару.
Стадии осуществления банковского перевода:
При поступлении средств в пользу клиента (украинского уполномоченного банка) иностранный банк корреспондент зачисляет соответствующую сумму на его корреспондентский счёт и высылает авизо в его адрес.
Украинский банк в свою очередь зачисляет средства на текущий валютный счёт клиента-экспортёра и информирует о поступлении соответствующей суммы в иностранной валюте.
В настоящее время большинство международных банковых платежей осуществляется через всемирную систему межбанковских украинских телекоммуникаций – SWIFT, которая обеспечивает надёжность и быстроту международных расчётов.
3. Открытие счетов в иностранной валюте
Постановление НБУ от 18.12.98г. №527
Текущий счет в иностранной валюте открывается предприятию для проведения расчетов в безналичной и наличной иностранной валюте для осуществления текущих операций и для погашения задолженности по кредитам в иностранной валюте.
К текущим торговым операциям в иностранной валюте относятся расчеты :
К текущим неторговым операциям в иностранной валюте относятся:
Для открытия текущего счета в иностранной валюте предприятие-резидент предоставляет в уполномоченный банк документы:
Если текущий счет в иностранной валюте, открывается в том же банке, где и гривневый, то предоставляется только заявление и карточка образцов подписей и печати (заверенную банками)
Текущий счет в иностранной валюте физическому лицу-субъекту предпринимательской деятельности открывается на основании документов:
На текущий счет физ. Лица – резидента зачисляется:
С текущего счета в иностранной валюте по распоряжению физ. Лица – резидента проводятся операции:
Депозитные счета
Депозитные счета в иностранной валюте открываются уполномоченными банками резидентам (юридическим лицам, их подразделениям, физическим лицам) и неизидентам (юридическим лицам инвесторам, физически млицам) на основании заключенного депозитного договора.
Учреждения банков открывают депозитные счета предприятиям используемым наемный труд при условии представления ими копии документа о уведомлении органов фонда соц. страхования от несчастных случаев о намерении открыть депозитный счет.
Валютный рынок – совокупность валютно-обменных и депозитарно-кредитных операций в иностранной валюте, которые осуществляется участниками валютного рынка по соответствующему рыночному курсу или по рыночной процентной ставке.
Основные участники мирового валютного рынка (МВР):
На сегодняшний день свыше 80% всех валютных операций осуществляется на внебиржевом валютном рынке.
Главными центрами выступают Лондон, Токио, Нью-Йорк, Цюрих, Сингапур.
МВР работает практически беспрерывно. Рабочий торговый день начинается с Токио, потом начинают работу рынки Европы, т.е. до обеда европейские участники валютного рынка работаю без рынка США, и после обеда
Торговля иностранной валютой на территории Украины резидентами и нерезидентами осуществляется через уполномоченные банки и другие кредитно-финансовые учреждения исключительно на межбанковском валютном рынке Украины.
Структура межбанковского валютного рынка Украины:
Субъекты рынка покупают иностранную валюту для собственных нужд и по поручении клиентов с целью перечисления иностранной валюты за пределы Украины в соответствии с законодательством Украины.
Для осуществления операций с иностранной валютой НБУ выдает коммерческим банкам индивидуальные и генеральные лицензии.
Генеральные лицензии выдаются КБ на осуществление валютных операций на весь период времени действия режима валютного регулирования.
Индивидуальные лицензии – резидентам и нерезидентам для осуществления разовой валютной операции на период, необходимый для осуществления операции (вывоз, перевод за пределы Украины физ. Лицами резидентами иностранной валюты на сумму, определенную НБУ, вывоз, перевод за пределы Украины физ. Лицами резидентами и нерезидентами иностранной валюты, которая была ввезена ранее ими в Украину, платежи в иностранной валюте за пределы Украины за пределы Украины в виде % за кредит, доходы от иностранных инвестиций).
Все валютные операции с валютами 1-й группы “классификатора иностранной валюты НБУ” и операции с куплей-продажей безналичной иностранной валюты за гривну осуществляется уполномоченными банками на следующих условиях:
Уполномоченным банкам запрещается осуществлять безналичные операции с иностранной валютой 1-й группы классификатора за иностранную валюту других групп классификатора.
До начала торговой сессии уполномоченный банк за счет средств их клиентов и за счет собственных средств выполняет заявки и поручения своих клиентов. Неудовлетворенные потребности клиентов и собственные потребности уполномоченный банк включает в заявку на участие торговой сессии.
Заявка на участие в торговой сессии должна подаваться в НБУ в день проведения торговой сессии до ее начала. В заявке уполномоченный банк по каждой иностранной валюте 1-й группы классификатора определяет объем ее покупки или продажи. Превышать определенный в заявке объем валюты во время торговой сессии запрещается.
Основанием для покупки иностранной валюты на межбанковском валютном рынке Украины при расчетах с нерезидентами по торговым операциям является следующие документы:
Основанием для покупки иностранной валюты при осуществлении неторговых операций являются следующие документы:
Покупка иностранной валюты для осуществления физическими лицами (резидентами) для осуществления неторговых операций.
При осуществлении неторговых операций физическими лицами, предоставляется заявка на перечисление за границу собственных средств с текущего счета в гривне и документы, подтверждающие выезд из Украины физических лиц (на ПМЖ, лечение, учебу).
Основанием для покупки иностранной валюты на валютном межбанковском рынке Украины с целью исполнения обязательств по капитальным операциям являются следующие документы:
Иностранная валюта, купленная в установленном банке на межбанковском валютном рынке Украины должна быть использована резидентом на протяжении 5-ти дней со дня зачисления ее на текущий счет. Купленная валюта должна быть перечислена на цели, указанные в заявлении на покупку иностранной валюты. В случае нарушения этого срока, купленная иностранная валюта продается уполномоченным банком в течение 5-ти рабочих дней на межбанковском валютном рынке Украины. В случае возникновения положительной курсовой разницы при продаже валюты должная разница перечисляется бюджету. При возникновении отрицательного курса разницы, она возмещается за счет предприятий.
В случае возврата в адрес резидента средств в иностранной валюте эти средства не могут быть использованы на другие цели и подлежат продаже на медбанковском валютном рынке Украины. Средства в иностранной валюте, поступившие юридическому лицу-резиденту или изиическому лицу-резиденту, осуществляющие предпринимательскую деятельность, предварительно зачисляются на распределительный счет. Уполномоченный банк обязан продать без поручения клиента те поступления, которые подлежат продаже в соответствии с действующим законодательством Украины в течении 5-ти дней. Средства в иностранной валюте, не подлежащие продаже без поручения клиента зачисляются на его текущий счет также в течении 5-ти дней. Гривневый эквивалент проданной валюты должен быть зачислен на текущий счет предприятия в течении 2х банковских дней после поступления их на корсчет банка.
Конверсионные операции – это операции между участниками валютного рынка, направленные на обмен денежных сумм в валюте одной страны на валюту другой страны по определенному курсу на определенную дату. В зависимости от срока исполнения конверсионные операции подразделяются на 2 группы:
Текущие конверсионные операции проводятся в соответствии с обменным текущим валютным курсом.
В современной международной практике наиболее распространенные срочные конверсионные операции, которые активно осуществляются участниками валютного.
Наиболее распространенные виды срочных операций:
Для осуществления форвардного договора рассчитывается форвардный валютный курс, который определяется на момент заключения контракта как суммы текущего курса и форвардной маржи, которая может быть в виде премий или дисконта.
Если форвардный курс выше текущего, то для его определения прибавляется форвардная премия. Если ниже текущего, то от текущего курса отнимается форвардный дисконт.
- форвардные операции СВОП – это операции, соединяющие в себе покупку или продажу валюты на условиях СПОТ с одновременной покупкой или продажей этой же валюты на определенный период на условиях форвард. Таким образом, осущетсвляется комбинация двух противоположных конверсионных договоров на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.
При заключении договора СВОП – дата исполнения ближайшей по времени операции называется датой валютирования, а дата исполнения более отдаленной по времени операции считается датой завершения СВОПа.
Основные условия осуществления своповых контрактов:
- валютные фьючерсы – это срочные операции по покупке или продаже определенной суммы инвалюты по договоренному курсу. Участники фьючерсной сделки получают право и обязательство конвертировать обусловленную сумму определенной валюты в другую валюту в установленные сроки в будущем по курсу, определенному на момент заключения договора.
- валютные опционы – это срочные договора между продавцами и собственниками опционов, по которым собственник опциона получает право, но не обязательство купить у продавца опциона или продать ему определенную сумму одной валюты в обмен на другую по обговоренному на день обмена курсу.
4. Валютная позиция КБ
Валютная позиция - это соотношение активов и пассивов, а также внебалансовых обязательств и требований банка по каждой иностранной валюте, которая складывается вследствие проведения уполномоченным банком валютных операций.
К активам и внебалансовым требованиям в иностранной валюте относятся:
К пассивам и внебалансовым обязательствам относятся:
Валютная позиция банка бывает открытой или закрытой.
Открытая валютная позиция банка в свою очередь классифицируется на длинную или короткую.
При открытой валютной позиции банка сумма активов и внебалансовых требований в инвалюте не совпадает с суммой пассивов и внебалансовых обязательств в этой же валюте.
При закрытой валютной позиции сумма активов и внебалансовых требований в инвалюте равна сумме пассивов и внебалансовых обязательств в этой же валюте.
При длинной валютной позиции активы и внебалансовые требования в инвалюте превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой же валюте.
При короткой валютной позиции сумма активов и внебалансовых требований в инвалюте меньше сумме пассивов и внебалансовых обязательств в этой же валюте.