Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE 5
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
ИНСТИТУТ
Кафедра "Финансового менеджмента"
Контрольная работа
по дисциплине: «Финансовый менеджмент»
Вариант №2
Исполнитель: Зотова Н.В
Специальность: БУАиА
Группа: 430
№ зачетной книжки: 04убб04172
Руководитель: Козенкова Т.А.
Москва
2008
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Вариант №2
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.
Все закупки и продажи производились в кредит, период- 1 месяц.
|
Показатели |
2003 г., руб. |
2004 г., руб. |
|
Выручка от реализации продукции |
477 500 |
535 800 |
|
Закупки сырья и материалов |
180 000 |
220 000 |
|
Стоимость потребленных сырья и материалов |
150 000 |
183 100 |
|
Себестоимость произведенной продукции |
362 500 |
430 000 |
|
Себестоимость реализованной продукции |
350 000 |
370 000 |
|
Средние остатки |
||
|
Дебиторская задолженность |
80 900 |
101 250 |
|
Кредиторская задолженность |
19 900 |
27 050 |
|
Запасы сырья и материалов |
18 700 |
25 000 |
|
Незавершенное производство |
24 100 |
28 600 |
|
Готовая продукция |
58 300 |
104 200 |
Таблица 1
Требуется:
Дополнительная информация:
Решение
Таблица 2
Агрегированный баланс
|
Активы |
|
|
Оборотные средства: |
|
|
Денежные средства |
80 340 |
|
Дебиторская задолженность |
101 250 |
|
Материальные запасы |
25 000 |
|
Запасы готовой продукции |
104 200 |
|
Итого оборотных средств |
310 790 |
|
Основные средства: |
|
|
Земля |
3 000 |
|
Здания и оборудование |
445 000 |
|
Накопленный износ |
109 150 |
|
Итого основных средств |
338 850 |
|
Итого активов |
649 640 |
|
Пассивы |
|
|
Краткосрочные и долгосрочные обязательства: |
|
|
Счета к оплате |
12 050 |
|
Налог, подлежащий оплате |
15 000 |
|
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств |
27 050 |
|
Собственный капитал: |
|
|
Обыкновенные акции |
426 433 |
|
Нераспределенная прибыль |
196 157 |
|
Итого собственного капитала |
622 590 |
|
Итого пассивов |
649 640 |
2. Проанализируем имеющую информацию, рассчитав основные показатели оборачиваемости (табл. 3.3-3.5)
Таблица 3
Динамический анализ прибыли
|
№ п/п |
Показатели |
2003 г., руб. |
2004 г., руб. |
Изменения |
|
|
абс., руб. |
отн., % |
||||
|
1 |
Выручка от реализации продукции |
477 500 |
535 800 |
58 300 |
12,21 |
|
2 |
Себестоимость реализованной продукции |
350 000 |
370 000 |
20 000 |
5,7 |
|
3 |
Валовая прибыль (стр.1-стр.2) |
127 500 |
165 800 |
38 300 |
6,51 |
Таблица 4
Анализ оборотного капитала
|
№ п/п |
Показатели |
2003 г., руб. |
2004 г., руб. |
Изменения |
|
|
абс., руб. |
отн., % |
||||
|
1 |
Дебиторская задолженность |
80 900 |
101250 |
20 350 |
25,15 |
|
2 |
Запасы сырья и материалов |
18 700 |
25 000 |
6300 |
33,69 |
|
3 |
Незавершенное производство |
24 100 |
28 600 |
4500 |
18,67 |
|
4 |
Готовая продукция |
58 300 |
104200 |
45 900 |
78,73 |
|
5 |
Кредиторская задолженность |
19 900 |
27 050 |
7150 |
35,93 |
|
6 |
Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) |
162 100 |
232000 |
69 900 |
120,31 |
|
7 |
Коэффициент покрытия [(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5] |
9,146 |
9,577 |
18,71 |
4,348 |
Таблица 5
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
|
№ п/п |
Показатели |
2003 г., руб. |
2004 г., руб. |
Изменения |
|
абс., руб. |
||||
|
1 |
Запасов сырья и материалов |
44,88 |
49,15 |
4 |
|
2 |
Незавершенного производства |
23,93 |
23,94 |
0 |
|
3 |
Запасов готовой продукции |
59,97 |
101,38 |
41 |
|
4 |
Дебиторской задолженности |
60,99 |
68,03 |
7 |
|
5 |
Кредиторской задолженности |
40 |
44,3 |
4 |
|
6 |
Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5) |
149,77 |
198,2 |
48 |
Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причиной роста чистого оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить возможно.