Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1) Возникновение и развитие финансов
Финансы – объективная экономическая категория, связанная с системой денежных отношений, в процессе распределения и перераспределения валовой добавленной стоимости по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Возникла от financia – доход, в центральной Европе, в средние века.Выделяют несколько этапов развития финансов: 1) Рабовладельческий – неразвитость финансовых отношений и их слабое влияние на экономику гос-ва. 2) Средние века, феодализм – финансовые отношения ограничивались формированием и использованием бюджета феодала. Слабое влияние на экономику гос-ва. 3) До наших дней – в результате первых буржуазных революций возникли общегосударственные финансовые отношения, бюджеты, стали распределяться на экономические нужды государства.
Причиной существования финансов стала причина необходимости распределения ВДС и условия наличия денег, функционирования гос-ва.
2) Финансы в системе экономических отношений
В системе экономических отношений выделяют:
Деньги Финансы
1) Производство - -
2) Обмен + -
3) Распределение + +
4) Потребление + -
Областью функционирования и возникновения финансов является стадия распределения. Первоначально ВДС распадается на следующие элементы: аммортизация +з/п + налоги и прибыль. На стадии распределения ВДС формируются финансовые ресурсы: субъекты хозяйствования, д/х, гос-во. Дальнейшее перераспределение происходит благодаря финансам. К финансовым отношениям относятся: уплата налогов, выплата населению из гос-ва, выплата з/п, страховые выплаты, выплаты в фонд соц. Защиты населения (ФСЗН), денежные отношения между различными эк. субъектами по формированию уставных фондов, приобретения акций, выплаты и получения дивидендов, выплаты штрафных санкций, внутригосударственное распределение доходов бюджета.
3) Функции финансов как проявление их сущности в действии.
Функции экономической категории – проявление её сущности в действии. Финансы выполняют 2 основные функции: распределительную и контрольную. 1) Посредством распределительной функции осущ. обеспеч. экономических субъектов финансовыми ресурсами, также с помощью распределительной ф-ции происходит вторичное перераспределение финансовых ресурсов. Субъектами при финансовом распределении являются участники производственного процесса. 2) Контрольная связана с контролем за распределением ВДС, расходованием фин. ресурсов по целевому назначению, проверкой соблюдения законодательства в финансовой сфере, а также своевременное выполнение обязательств. Объектом контрольной функции является док-ты бухгалтерской отчётности и финансовые показатели субъектов хозяйствования учреждений.
4) Взаимосвязь финансов и цены
Финансы вместе с ценой, з/п и кредитом оказывают существенное влияние на производственный процесс. Цена является экономическим инструментом, с помощью которого стоимость созданного товара получает денежное выражение (учитывает все элементы ВДС + ПП), на основе которого осуществляется распределительный процесс. Функционирование цены и финансов в этом процессе осуществляется в тесной взаимосвязи, так как цена является конкретной формой выражения финансовых отношений и одновременно категорией, через которую происходит первичное распределение ВВП и национального дохода.
5) Взаимосвязь финансов и заработной платы
Финансы вместе с ценой, з/п и кредитом оказывают существенное влияние на производственный процесс. З/п представляет собой отношения, связанные с обособлением части ВДС необходимой для воспроизводства рабочей силы. Обособление части стоимости в виде фонда оплаты труда происходит с помощью финансов. Являясь частью системы стоимостного распределения, она стоит в одном ряду с финансами, подготавливая условия для последующего удовлетворения определённых потребностей. Отличие з/п от финансов заключается в том, что она выступает формой первичного распределения ВВП и становится собственностью отдельных работников, в то время как посредством финансов происходит распределение и перераспределение ВВП и Нац. Дохода между всеми участниками общественного пр-ва.
6) Взаимосвязь финансов и кредита
Финансы вместе с ценой, з/п и кредитом оказывают существенное влияние на производственный процесс. Кредит во многом адекватен финансам и является их составной частью. Кредитные ресурсы формируются в результате фин. распределения ВДС, формирования фин. ресурсов. Кредит дополняет фин. ресурсы и участвует в фин. обеспечении расширенного воспроизводства. Взаимосвязь финансов и кредита ярко проявляется в банковском проценте. Источником выплаты процента за пользование привлечёнными средствами является доход банка, формирование и использование которого опосредуется фин. отношениями. Выделяют сл. отличия кредита от фин. ресурсов: кредит отличается платностью, кредит – возвратные средства, движение фин. ресурсов сопровождается сменой собственности, а кредит не предполагает.
7) Дискуссионные вопросы сущности и функций финансов
Существует много определений понятия и сущности финансов. Современные исследователи этой проблемы лишь в различной степени интегрировали и видоизменяли известные определения понятия и сущности финансов. Главным и принципиальным недостатком подобных определений является отсутствие в них объекта исследования, той совокупности денежных отношений, которая определяет специфику исследуемой категории. Сущностный признак и основа понятия финансов в них определяется как распределение совокупного общественного продукта и национального дохода. Но этот сущностный признак имеет самый общий характер и никак не определяет специфику, особенность и место финансов в этом распределительном процессе. Из подобных определений следует, что финансы охватывают не только фазу распределения, но и фазы производства, обмена и потребления общественного продукта. К числу дискуссионных вопросов относится также вопрос о функциях финансов. Большинство экономистов считают, что финансам присущи две функции — распределительная и контрольная. В то же время в литературе можно найти утверждения, что финансам свойственны и другие функции: оперативная, стимулирующая, перераспределительная, воспроизводственная. По мнению Э. А. Вознесенского, финансы выполняют функции формирования денежных фондов, использования денежных фондов и контрольную. Такой же точки зрения придерживаются и ещё несколько экономистов. Некоторые экономисты считают, что финансам присущи три функции: формирование денежных фондов (доходов), использование денежных фондов (расходов), контрольная. Внешне, казалось бы, первые две функции можно разграничить и рассматривать как самостоятельные функции финансов. Однако расчленение распределительной функции означает самостоятельность формирования доходов без конечной цели расходования. Неизвестна целевая установка такого формирования доходов. Разделение распределительной функции на две части могло стать обоснованием того, что получение доходов является самоцелью, хотя на самом деле оно направлено на удовлетворение общегосударственных потребностей.Некоторые экономисты наделяют финансы производственной функцией. Основной аргумент состоит в том, что финансы не только распределяют, но и обслуживают кругооборот фондов, обеспечивая денежными ресурсами воспроизводственный процесс.
8) Содержание понятия финансовых ресурсов как составной части денежных ресурсов
Распределение и перераспределение стоимости ВВП посредством финансов сопровождается движением денеж ных средств, принимающих форму финансовых ресурсов, которые образуются в результате различных видов дея тельности субъектов хозяйствования. Финансовые ресурсы являются материальной основой финансов и создаются в процессе распределения и перерас пределения денежных средств на всех уровнях хозяйство вания. Таким образом, к финансовым ресурсам относится та часть денежных средств, которая используется государ ством, местными органами власти и хозяйствующими субъектами в процессе распределения и перераспределе ния ВВП. Принадлежность финансовых ресурсов конкретному субъекту хозяйствования и государству позволяет класси фицировать их по уровню управления. К централизованным финансовым ресурсам отно сятся денежные средства, которые государство аккумули рует для выполнения своих ключевых функций и реализа ции установленной на конкретный период экономической и социальной политики. Главным направлением централизованных финансовых ресурсов является финансирование общегосударственных программ, предусматривающих динамичное развитие эко номики, повышение уровня жизни населения. Децентрализованные финансовые ресурсы создают ся на микроуровне конкретными предприятиями и орга низациями в процессе их хозяйственной деятельности. Децентрализованные финансовые ресурсы опосредуют весь процесс производства и обращения, обеспечивают стабильное функционирование предприятия, а также его саморазвитие. Часть финансовых ресурсов предприятия в форме налогов и других обязательных платежей взима ется в бюджет и специальные фонды для удовлетворения общегосударственных нужд.
9) Финансовые ресурсы государства, формы их организации
Финансовые ресурсы – фонды денежных средств, которые образуются в процессе распределения ВДС под воздействием финансового механизма. Финансовый механизм – совокупность инструментов, финансовых форм, нормативов (рычагов, стимулов) с помощью которых обеспечивается организация финансовых отношений. Форма финансовых отношений – правовые и нормативные акты, по поводу конкретного фин. инструмента, участвующего в образовании фин. ресурсов гос-ва, бизнеса, населения.
Основным фин. инструментом формирования ресурсов гос-ва являются налоги. Формы организации фин. ресурсов гос-ва: 1) доходы бюджета (республиканский и местный); 2) Целевые бюджетные фонды (республиканский фонд поддержки произв. с/х пр-ции, республиканский дорожный фонд, фонд охраны природы и др.). 3) Внебюджетный фонд – ФСЗН; 4) Гос.долг.
10) Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования
Финансовые ресурсы – фонды денежных средств, которые образуются в процессе распределения ВДС под воздействием финансового механизма. Финансовый механизм – совокупность инструментов, финансовых форм, нормативов (рычагов, стимулов) с помощью которых обеспечивается организация финансовых отношений. Форма финансовых отношений – правовые и нормативные акты, по поводу конкретного фин. инструмента, участвующего в образовании фин. ресурсов гос-ва, бизнеса, населения.
Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования или децентрализованные финансовые ресурсы создают ся на микроуровне конкретными предприятиями и орга низациями в процессе их хозяйственной деятельности. Децентрализованные финансовые ресурсы опосредуют весь процесс производства и обращения, обеспечивают стабильное функционирование предприятия, а также его саморазвитие. Они образуются в рез. использования: 1) з/п для д/х; 2) прибыль; 3) аммортизация. Формы: чистая прибыль (фонд накопления, потребления, резервный, организации), амортизационный фонд, нематериальные активы, кредитные ресурсы.
11) Понятие финансового механизма. Система финансовых рычагов и стимулов финансового механизма
Финансовый механизм – совокупность инструментов, финансовых форм, нормативов (рычагов, стимулов) с помощью которых обеспечивается организация финансовых отношений. К финансовым инструментам относят: прибыль, амортизация, налоги, з/п, банковский процент, дивиденты. Форма финансовых отношений – правовые и нормативные акты, по поводу конкретного фин. инструмента, участвующего в образовании фин. ресурсов гос-ва, бизнеса, населения. Финансовый инструмент должен иметь нормативное содержание. Финансовый рычаг – нормативное содержание финансового инструмента. Для более полного воздействия на с/х нормативы фин.инструментов могут выступать в виде стимулов и санкций. Принципы фин. инструмента: 1) форма 1 фин. инструмента не противоречит другому; 2) Каждый фин. инструмент должен иметь норматив; 3) Фин. инструмент с/х, кредитных учреждений не могут противоречить гос-ву или друг-другу. Объектом фин. механизма является ВДС, субъекты – гос-во, субъекты хозяйствования.
12) Организационные структуры финансового механизма
Финансовый механизм – совокупность инструментов, финансовых форм, нормативов (рычагов, стимулов) с помощью которых обеспечивается организация финансовых отношений. Объектом фин. механизма является ВДС, субъекты – гос-во, субъекты хозяйствования. Функционирование финансового механизма в каждой сфере обеспечивается через определенные организационные структуры. К ним относятся: а) финансовое планирование (прогнозирование); б) управление финансами; в) финансовый контроль, финансовые рычаги и стимулы; г) финансовое законодательство; д) финансово-экономические нормативы. Совокупность всех орг. структур, осущ. фин. управление, представляет собой финансовый аппарат. К фин. аппарату относят органы общего, оперативного и отраслевого управления. 1) К органам общего управления относятся: нац. собрание, президент, совет министров. В их функции входят: утверждение фин. законодательства, разработка фин. политики, осуществление общего контроля за соблюдением фин.законодательства. 2) К органам оперативного управления: НБРБ, министерство по налогам и сборам, мин. экономики, МинФин, таможенный комитет, комитет по ценным бумагам, ФСЗН. В их функции входят: разработка фин. законодательства, совершенствование форм фин. отношений, контроль за соблюдением фин. дисциплины. 3) Отраслевого: фин. отделы министерств и управления, фин. отделы местных органов власти, а также организации, пр-тия и учреждения.
13) Особенности современного финансового механизма, его перестройка в условиях перехода к рыночным отношениям
Переход к рынку означает изменение экономической политики и методов финансового воздействия на развитие народного хозяйства. Главное содержание этих изменений состоит в том, что вместо централизованного управления всей финансовой деятельностью хозяйственных органов, строгого регламентирования состава фондов, пропорций, условий их образования и использования посредствам установления плановых заданий, норм, нормативов и т. п., используются разнообразные косвенные финансовые инструменты. Значительные изменения происходят в финансовом механизме непроизводственного сектора. Происходит расширение сферы платных услуг, сочетание бюджетного финансирования и развития платных услуг. Осуществляется перестройка системы бюджетного финансирования, переход на нормативный метод покрытия затрат. Это означает, что возмещение потребностей учреждений и организаций, финансируемых из бюджета, осуществляется на основе нормативов, определяемых из расчета социальных расходов на одного человека и других показателей.
Финансовый механизм в современных условиях призван: а) создать реальную финансовую базу для обеспечения экономической самостоятельности Республики Беларусь; б) обеспечить экономическое регулирование в условиях функционирования общегосударственного рынка многоуровневой экономики.
14) Финансовая система государства. Сферы и звенья финансовой системы
Финансовая система представляет собой совокупность обособленных, но связанных между собой сфер и звеньев фин. отношений. Как объективно существующие финансовые отношения, финансовую систему большое влияние может оказать надстройка общества, управленческие органы, управленческий аппарат, осуществляющий управление финансовой системой государства – министерство финансов РБ, отраслевые министерства и ведомства, финансовых органов предприятий. Как правило, финансовую систему делят на несколько крупных сфер. Первая сфера – децентрализованные финансы, т. е. финансы предприятий, учреждений и организаций. Вторую сферу составляют финансы централизованные – общегосударственные. Третья сфера – финансовый рынок.
Основными среди перечисленных являются финансы предприятий, организаций, учреждений государственной собственности и финансы негосударственных форм собственности и прежде всего частной. Централизованные (общегосударственные) финансы состоят из следующих звеньев: государственный бюджет, включающий государственные бюджетные фонды, внебюджетные фонды, фонд государственного страхования, государственный кредит. Главное звено общегосударственных финансов – государственный бюджет. Финансовый рынок представляет собой рынок купли-продажи финансовых активов.
15) Сущность финансовой политики государства. Взаимосвязь финансов и финансовой политики
Финансовая политика – это особая сфера деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и использование для осуществления государством его функций. Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. Через финансовую политику осуществляется воздействие финансов на экономическое и социальное развитие общества. Главным субъектом проводимой финансовой политики является государство. Оно разрабатывает стратегию и тактику финансовой политики.
В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансы – объективная экономическая категория, связанная с системой денежных отношений, в процессе распределения и перераспределения валовой добавленной стоимости по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Финансовая политика – форма сознательной деятельности людей, оформленной законодательно в законах, постановлениях и других нормативных актах. Министерство финансов, Министерство по налогам и сборам, Национальный банк на основе действующего законодательства разрабатывают и конструкции, регламентирующие деятельность людей по реализации финансовой политики. Свое практическое воплощение финансовая политика в лице государства реализует через финансовый механизм, его рычаги и стимулы, что непосредственно связано с финансами.
16) Составные части финансовой политики: бюджетная политика, налоговая политика, ценовая политика, денежно-кредитная политика
Финансовая политика – это особая сфера деятельности государства, направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное распределение и использование для осуществления государством его функций. Финансовая политика является составной частью экономической политики государства. В пределах общей финансовой политики принято вы делять ее составные части: налоговую, бюджетную и де нежно-кредитную политику. Налоговая политика состоит в изъятии части доходов физических и юридических лиц для передачи в бюджет и перераспределения на общегосударственные нужды, это неотъемлемая часть финансовой политики, реализующая интересы государства.
Свое назначение налоги выполняют в едином бюд жетном процессе, неся фискальную и стимулирующую функции. Фискальная функция реализуется посредством изъя тия доходов населения и хозяйствующих субъектов для формирования бюджетного фонда. Стимулирующая функция выражается через эконо мические рычаги воздействия на усиление мотивов к тру ду, экономному расходованию финансовых ресурсов, фи нансовой поддержке рыночных реформ; она также влияет на воспроизводственный процесс, стимулируя или сдер живая его развитие. Бюджетная политика заключается в формировании централизованного фонда денежных средств, который ис пользуется для выполнения функций государства в целях удовлетворения общегосударственных потребностей. Она базируется на стратегических программах развития эко номики, социальной сферы и обеспечения безопасности страны, закладывающих основные параметры и темпы развития отдельных отраслей и сфер, а также источники их финансирования. Денежно-кредитная политика — одна из важных частей финансовой политики государства. Денеж но-кредитные отношения выступают в качестве основного элемента процесса воспроизводства. Экономическое раз витие любой страны зависит от организации денежного об ращения, которое характеризуется движением денег, об служивающих производство и реализацию товаров, услуг, работ и расчеты в хозяйстве. С развитием общества про исходит количественный рост объема денежного обраще ния, усиливаются его связи с кредитной системой.
17) Сущность и содержание финансового планирования: принципы финансового планирования; система финансовых планов
Финансовое планирование является составной частью экономического и социального планирования. Это обусловлено особенностями, товарного производства предполагающего движение валового внутреннего продукта в натурально-вещественной и стоимостной форме. План – документ, в котором отражаются цели, приоритеты, ресурсы и источники их обеспечения. Планирование – разработка планов. Финансовое планирование – научный процесс обоснования на определенный период порядка и сроков движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Объектом финансового планирования является финансовая деятельность государства, хозяйствующего субъекта или отдельные финансовые операции. Финансовые планы могут быть классифицированы по различным признакам: 1) В зависимости от объекта планирования: централизованные и децентрализованные. Под централизованным планированием используются следующие показатели: размер дохода консолидированного бюджета, размер расходов бюджета; размер дефицита бюджета и источники его покрытия; размеры бюджетных фондов, внебюджетных фондов (ФСЗН); размер госдолга, размеры межбюджетных трансфертов. В рамках децентрализованного планирования исп. след. показатели: чистая прибыль (фонд накопления, потребления, резервный); рентабельность (прибыль/затраты); размер амортизационного фонда, размеры и направления инвестирования, объёмы кредитования. В зависимости от сроков планирования: краткосрочные (менее 1 года); среднесрочные (от 1 до 5 лет); долгосрочные (более 5 лет).
18) Содержание и необходимость финансового контроля. Виды, формы и методы финансового контроля
Финансовый контроль – целенаправленная деятельность уполномоченных органов по обеспечению выполнения субъектами хозяйствования установленных формы и методов реализации финансовых отношений, анализу их эффективности и разработке предложений по их совершенствованию. Целью финансового контроля является содействие формированию научно-обоснованной финансовой политики, эффективного финансового механизма. Существуют различия финансового контроля на: макро и микро уровне. Финансовый контроль на макро уровне – контроль за организацией и функционированием финансов в масштабах всего государства. Субъектами контроля на этом уровне выступают законодательные органы власти и государственные органы управления. Финансовый контроль на микроуровне – это контроль на уровне отдельных предприятий, организаций, учреждений, объединений всех форм собственности. Существует различное деление контроля на виды. Выделяется государственный финансовый контроль и негосударственный. В свою очередь негосударственный финансовый контроль подразделяется на: внутренний (внутрифирменный, корпоративный) и внешний (аудиторский). В ряде случаев выделяются общественный контроль, над которым понимается финансовый контроль со стороны профсоюзов общественных организаций партий. Существуют различные формы финансового контроля. В зависимости от времени осуществления финансовый контроль подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Предварительный контроль проводится до совершения хозяйственных и финансовых операций. Он имеет целью предупредить незаконные действия должностных лиц, предотвратить нарушение законов, постановлений и распоряжений государственных органов. Текущий контроль проводится на предприятиях, в хозяйственных организациях, бюджетных учреждениях, в финансовых и кредитных органах, в министерствах, ведомствах, управлениях, отделах в процессе осуществления финансовых и хозяйственных операций. Последующий контроль проводится после совершения хозяйственно-финансовых операций. Он позволяет выявить нарушения, которые не были установлены предварительным и текущим контролем. Финансовый контроль осуществляется несколькими методами. К ним относятся: проверка; обследование; экономический анализ; ревизия.
19) Содержание и принципы организации финансов предприятия
Основным звеном нац. экономики являются предприятия. Финансы предприятия – совокупность эк. отношений, связанных с денежными отношениями по поводу распределения части выручки, в результате чего формируются фонды ден. средств предприятия для простого и расширенного воспроизводства. Выполняет 2 функции: распределительная и контрольная. Распределительная реализуется при распределении выручки, прибыли, остающийся в распределении предприятия. Контрольная – в контроле за формированием доходов, своевременной уплаты налогов в бюджет и рациональном использовании расходов. Базируются на след. принципах: 1) Финансовая юр. самостоятельность; 2) Хоз. расчёт (доходы > расходов); 3) Экономическая ответственность за выполнение обязательств перед партнёрами, гос-вом, наёмными работниками. Собственность может быть государственная и частная. В целом предприятия различных форм собственности основаны на одних и тех же принципах фин. организации. Тем не менее различия в организационно-правовом статусе пр-тия определяют особенности фин. механизма, хар-р имущественной ответственности. Прежде всего относится к источникам формирования уставного фонда, распределения прибыли, взаимоотношений с бюджетом. Для унитарных предприятий характерна единичная форма собственности. В случаи гос. формы собственности – КУП и РУП – учредительный фонд создаётся гос-вом, прибыль распределяется гос-вом. Произв. кооперативы – уставный фонд формируется членами кооперативов(не менее 5). Прибыль – в соответствии с трудовым участием, если иное не предусмотрено трудовым договором. Товарищество – коммерч. организ. предполагающая коллективную форму собственности. Бывают полные и коммандитные, где полное = коммандитное + вкладчик. Прибыль – пропорционально паевым взносам, если ное не предусмотрено договором. Общества: ООО, ОДО, ОАО, ЗАО. Уставный фонд разделен на вклады/акции (кроме ОДО) - где учредители несут ответственность за действие общества, в пределах тех сумм, которые они внесли или купленных акций. Для ОДО – дополнительная ответственность для учредителей в пределах оговоренных сумм. Для акционерных обществ в гос-ве определён мин размер уставного фонда: для ЗАО – 100баз. величин; для ОАО – 400баз. величин.
20) Капитал предприятия: его формирование и использование
Организация должна располагать определённым капиталом. На этот капитал оно может покупать имущество, исп. которого позволяет заработать прибыль от предпринимательской деятельности.
Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменный капитал во многом зависит от финансовой деятельности предприятия, объема выпускаемой продукции, цен на них и других факторов. Основные и оборотные средства являются двумя частями уставного капитала. В тоже время механизм их использования различен. Основные средства – денежные средства, инвестированные в основные фонды. Основные фонды с течением времени изнашиваются. Информация об источниках образования капитала содержит разделы: I) Пассивы: источники собственных средств (уставный фонд, собственные акции выкупленные у акционеров, добавочный фонд, нераспределённая прибыль, целевое финансирование); доходы и расходы (источники собственных средств, резервы предстоящих расходов, расходы будущих периодов, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства). II) Активы: 1) Внеоборотные активы: основные средства; нематериальные активы (патенты, ноу-хау и т.д.); доходные вложения в материальные ценности; вложения во внеоборотные активы и пр. 2) Оборотные активы: запасы(сырьё, материалы); налоги по приобретённым ценностям; дебеторская задолженность; финансовые вложения(краткосрочные); денежные средства и пр. Стоимостной и вещественный состав определяется производственно-хозяйственной деятельностью.
21) Основные средства предприятия. Методы учета и оценки основных производственных фондов
Основные средства – совокупность материально-вещественных ценностей (>30 баз. величин), действующих длительный период времени (> 1 года), не меняющих вещественно-натуральной формы и переносящий свою стоимость готовой продукции в течении нормативного срока полезного использования. Не относятся к ОС и учитываются в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП): предметы стоимостью до 30 баз. величин, не зависимо от срока их службы; предметы стоящие >1 года; спец. инструмент. Для учёта, оценки и анализа - ОС м.б. классифицированы по ряду признаков: 1) По функциональному назначению – производственные и непроизводственные; 2) По вещественно-натуральному составу: здания, сооружения; транспортны средства; технологичное оборудование; многолетние насаждения. 3) По принадлежности: собственные и заёмные. Для организации учёта используются натуральные и стоимостные показатели. Стоимостные показатели м.б. след. видов: 1) первоначальная стоимость = стоимость приобретения + затраты на транспортировку + таможенные платежи + затраты на монтаж и введение в эксплуатацию. 2) Восстановительная стоимость – стоимость воспроизводства основных фондов – определяется по переоценке. 3) Остаточная стоимость (та часть стоимость которая ещё не отнесена на себестоимость) = первоначальная(восстановительная) – амортизация. 4) Ликвидационная ст-ть – сумма ден. средств пр-тия, после утилизации объекта ОС, и м.б. определена как разность между стоимостью ОС – затраты на демонтаж и транспортировку. 5) Среднегодовая ст-ть.
22) Финансовые аспекты обоснования выбора формы обновления основных средств
Процесс обновления основных фондов осуществляется путём воспроизводства. Различают простое и расширенное воспроизводство. 1) Простое воспроизводство – простая замена износившихся фондов на новые или ремонт: новое строительство, модернизация оборудования, приобретение нового, более произв. оборудование; увеличение кол-ва оборудования; расширение пр-ва. Простое воспроизводство финансово обеспечивается в процессе кругооборота ОС за счёт использования амортизационного фонда. 2) Расширенное – за счёт собственных источников и заёмных. Собственные источники – фонд накопления. Выбор формы воспроизводства (ремонт или покупка нового; модернизация или покупка нового), осуществляется путём сопоставления капитальных вложений, себестоимости и производительности оборудования. Кап.ремонт/модернизация целесообразнее, если: 1) затраты на ремонт/модернизацию < затрат на приобретение нового оборудования. 2) Производительность на отремонтир./модернизир. обор. > чем пр-тельность нового. 3) Себестоимость пр –ции на отремонтир. обор < чем на новом. На практике 2 и как следствие 3 – не выполняются. В связи с этим рассчитываются потери на эксплуатационных расходах (ЭР), на период от окончания ремонта и до начала сл. ремонта. ЭР=(Ср-Ск)*Пр*Т, где Ср – себестоимость ед. продукции на отремонтированном оборудовании; Пр – продолжительность за ед. времени; Т – межремонтный период. После этого рассматривается целесообразность ремонта, она должна удовлетворять неравенству: Кн – Кремонт > ЭР, где Кн – сумма денег на ремонт; Кремонт – сумма затрат на ремонт.
23) Амортизация основных фондов, линейный и производительный методы начисления амортизации
Для замены износившихся основных фондов, для воспроизводства пр-тия могут использовать амортизационный фонд, который формируется за счёт амортизационных отчислений. Амортизация – процесс перенесения стоимости объектов основных средств на себестоимость производимой продукции. Начисляется ежемесячно до полного погашения стоимости его или выбытия. Объектами начисления амортизации явл. произв. основные фонды и нематериальные активы. Денежное выражение размера амортизации назыв. амортизационными отчислениями. Годовая сумма амортизации (Аг) определяется на основе амортизируемой ст-ти объекта ОС и НМА и нормы амортизации (На). Амортизационная ст-ть (Са) – та часть ст-ти ОС и НМА которая должна быть перенесена на себестоимость пр-ции. Са = Cпв - Сл, где Спв – стоимость первоначальная или восстановительная; Сл – ст-ть ликвидационная. Норма амортизации (На) – относительный размер годовой ст-ти амортизации от годовой ст-ти. Находится исходя из нормативного срока службы (срок полезного использования). Нормативный срок использования определяется по временному республиканскому классификатору амортизации ОС. В РБ допускается начисление амортизации линейным, нелинейным и производительными методами. Линейны метод: равномерное начисление амортизации в течении нормативного срока службы. На = 1/Тн*100%. Аг = (Са*На):100%. Производительный метод: годовая сумма амортизации начисляется исходя из амортизационной ст-ти объекта, ресурса объекта и годового объёма пр-ва. Ресурс объекта – кол-во продукции в натуральных показателях, которая м.б. выпущена в течении всего срока полезного использования. Аг = Сам/Р * Vпр-ва, где Сам – амотризационная ст-ть; Р – ресурс объекта; Vпр-ва – объём пр-ва.
24) Амортизация основных фондов, нелинейные методы начисления амортизации
Для замены износившихся основных фондов, для воспроизводства пр-тия могут использовать амортизационный фонд, который формируется за счёт амортизационных отчислений. Амортизация – процесс перенесения стоимости объектов основных средств на себестоимость производимой продукции. Начисляется ежемесячно до полного погашения стоимости его или выбытия. Объектами начисления амортизации явл. произв. основные фонды и нематериальные активы. Денежное выражение размера амортизации назыв. амортизационными отчислениями. Годовая сумма амортизации (Аг) определяется на основе амортизируемой ст-ти объекта ОС и НМА и нормы амортизации (На). Амортизационная ст-ть (Са) – та часть ст-ти ОС и НМА которая должна быть перенесена на себестоимость пр-ции. Са = Cпв - Сл, где Спв – стоимость первоначальная или восстановительная; Сл – ст-ть ликвидационная. Норма амортизации (На) – относительный размер годовой ст-ти амортизации от годовой ст-ти. Находится исходя из нормативного срока службы (срок полезного использования). Нормативный срок использования определяется по временному республиканскому классификатору амортизации ОС. В РБ допускается начисление амортизации линейным, нелинейным и производительными методами. Нелинейные методы: неравномерное начисление амортизации по годам нормативного срока использования оборудования. Представлен методами: метод суммы чисел лет и метод уменьшаемого остатка. Нелинейные методы могут применяться для оборудования со сроком службы >3 лет, подверженную более сильному моральному износу. 1) Метод суммы чисел лет: На = Tост.i / СЧЛ * 100%; Аг = (Са*На.i) / 100%, где Tост.i – оставшийся срок полезного использования; СЧЛ – сумма чисел лет. 2) Метод уменьшаемого остатка: Аг = (Сост.i*На.уск) / 100%; На.уск = На*Куск*100%, где Kуск находится в промежутке [1;2,5]. На=1/Тн. Сост.i – остаточная ст-ть в i году; На.уск – норма амортизации ускорения; Kуск – коэффициент ускорения.
25) Сущность, состав и структура оборотных средств предприятия
Обязательным условием осуществления субъектом хозяйствования произв. деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства – ден. средства, авансированные в оборотные произв. фонды (обслуживают процесс пр-ва) и в фонды обращения (процесс реализации). Оборотные произв. фонды включают: производственные запасы (материалы, сырьё, топливо и пр.), незавершённое пр-во или полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов (стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов пр-ции произв. в данный период но подлежащий оплате в будущем). Фонды обращения: готовая пр-ция на складах, товары в пути или отгруженная пр-ция (дебеторская задолженность) денежные средства на р/с и в кассе. Соотношение отдельных элементов обор. средств или их составных частей во всей совокупности называется структурой оборотных средств. оборотные средства проходят 3 стадии: 1) Денежная; 2) Производственная; 3) Товарная. По источникам формирования: собственные и заёмные оборотные средства. В зависимости от нормирования, оборотные средства делятся на: нормируемые(все обор. фонды + готовая пр-ция на складе) и ненормируемые (дебеторская задолженность + ден. средства).
26) Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Расчет нормативов оборотных средств в производственных запасах и незавершенном производстве
Оборотные средства – ден. средства, авансированные в оборотные произв. фонды (обслуживают процесс пр-ва) и в фонды обращения (процесс реализации). Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана. Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилишно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность. Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой продукции.
27) Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Расчет нормативов оборотных средств в расходах будущих периодов и готовой продукции на складе.
Оборотные средства – ден. средства, авансированные в оборотные произв. фонды (обслуживают процесс пр-ва) и в фонды обращения (процесс реализации). Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства. Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п. Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов. Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
28) Показатели эффективности использования оборотных средств. Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств
Общие показатели характеризуют уровень использования всей совокупности основных производственных фондов в целом, а частные показатели — отдельных элементов основных фон дов (парка строительных машин, транспортных средств и т.д.). Наиболее широко из общих показателей используется показа тель фондоотдачи, который отражает эффективность исполь зования овеществленного в основных производственных фон дах труда и характеризует количество продукции, приходящейся на 1 руб. стоимости основных фондов. Показатель фондоот дачи (Фотд) определяется по формуле: Фотд = Ссмр / Фп, где Ссмр – годовой объём строительно-монтажных работ в сметных ценах; Фп – среднегодовая ст-ть основных произв фондов. На величину по казателя фондоотдачи существенное влияние оказывает также ряд факторов, которые мало зависят от работы строительных организаций в сфере повышения эффективности использования основных производственных фондов. К таким факторам относят ся состав и структурные сдвиги в программе выполняемых ра бот, изменение уровня цен на ресурсы и ряд других факторов.
Эф = П/Ф, где П – годовая прибыль организации; Ф – среднегодовая ст-ть производственных фондов. Рассчитанный таким образом показатель фондоотдачи харак теризует рентабельность (доходность) использования произве денных фондов и дает возможность строительной организации оценивать качественную сторону их использования. Показателем, обратным фондоотдаче, является фондоемкость, показывающая, какая часть стоимости основных производственных фондов приходится на 1 руб. выполненного объема работ. Фем = Фп / Смпр. Уровень оснащенности строительных организаций основными производственными фондами характеризуется рядом показателей, в том числе показателем механовооруженности труда. К частным показателям, характеризующим эффективность использования основных фондов, относятся показатели исполь зования машин и механизмов по времени и производительнос ти. Одним из показателей, характеризующих экстенсивность использования активной части основных фондов, является ко эффициент использования машин по времени: Киф = Тф / Тн(пл), где Тф – фактическое время работы в течение года; Tн(пл) – нормативное время работы в течение года. К числу факторов, влияющих на улучшение использования основных производственных фондов по времени, можно отнес ти увеличение сменности работы основных фондов, снижение внутрисменных простоев в строительных организациях, обеспе чение лучшего использования календарного времени работы строительной техники. Увеличение числа часов работы основ ных фондов может быть достигнуто также за счет сокращения времени нахождения машин в ремонте и техническом обслужи вании, снижения затрат времени на перебазирование и т.д.
29) Сущность и классификация расходов субъектов хозяйствования.
Финансы хозяйствующих субъектов имеют сущность и внешние формы проявления. Под сущностью понимается внутреннее содержание финансов, которое определяет их как особую стоимостную категорию - финансовую. Сущность и формы проявления финансов взаимосвязаны. Формы проявления финансов подвержены более частому, быстрому изменению, чем их сущность. Издержки — совокупность затрат на приобретение вводимых факторов производства. Различают явные издержки (платежи за фактически приобретаемые ресурсы) и неявные издержки (упущенная выгода, издержки нереализованных возможностей). Затраты характеризуют в денежном выражении объем ресурсов, использованных в определенных целях в данном отчетном периоде. Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на: Расходы по обычным видам деятельности — расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров (выполнением работ, оказанием услуг). Прочие расходы: расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы; сумма уценки активов; перечисление средств (взносов, выплат и т. д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений и пр. Таким образом, расходами признаются только те затраты, которые участвуют в формировании прибыли определенного периода, а оставшаяся часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой продукции, незавершенного производства, незавершенных объектов капитального строительства, нематериальных активов и т. п.
30) Понятие и классификация затрат на производство и реализацию продукции.
Затраты на производство и реализацию продукции можно классифицировать по следующим признакам:1)По экономическим элементам. Под экономическим элементом понимается экономически однородный вид затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), который в пределах данного предприятия невозможно разложить на составные части. Перечень экономических элементов, формирующих затраты на производство: а) Материальные затраты: затраты на приобретение сырья, материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг); затраты на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и других средств индивидуальной и коллективной защиты и другого имущества, не являющихся амортизируемым имуществом. Затраты на приобретение комплектующих изделий, полуфабрикатов, подвергающихся дополнительной обработке; затраты на приобретение топлива, воды и энергии и др. б) Затраты на оплату труда. в) Отчисления на социальные нужды. г) Амортизация. Данный элемент включает в себя сумму амортизационных отчислений на полное восстановление объектов основных средств. д) Прочие затраты. К прочим затратам, связанным с производством и реализацией, относятся следующие: суммы налогов и сборов, таможенных пошлин, относимые на себестоимость; суммы комиссионных сборов и иных подобных расходов за выполненные сторонними организациями работы (предоставленные услуги);арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг) имущество (в том числе земельные участки);расходы на содержание служебного транспорта;и др. В зависимости от изменения объема производства (продаж) затраты делятся на переменные, постоянные. Переменные затраты зависят от изменения объема производства (продаж) и пропорционально изменяются при увеличении или снижении объема производства. Но исчисленные на единицу продукции переменные затраты неизменны при любых изменениях объема производства. Постоянные затраты не зависят от объема производства. При расчете на единицу продукции постоянные затраты меняются в обратной зависимости от объема производства (продаж): при увеличении объема производства они снижаются, при падении объема производства — возрастают. По способу отнесения на себестоимость продукции затраты подразделяются на прямые и косвенные. По связи с технологическим процессом затраты подразделяются на основные и накладные.
31. Классификация затрат, входящих в себестоимость продукции, по экономическим элементам.
Расходы предприятия отражают все денежные ресурсы, которые используются для обеспечения его непрерывной деятельности, удовлетворения социально-культурных нужд работников и выполнения обязательств перед государством. По экономическому содержанию, целевому назначению и источникам финансирования денежные расходы предприятия делятся на 6 групп: затраты на производство и реализацию продукции(работ, услуг)- метериальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на специальные нужды, амортизация, прочие затраты, связанные с основной деятельностью предприятия; операционные расходы на осуществление хозяйственных операций, не являющихся предметом основной деятельности организации; внереализационные расходы- расходы, связанные с производством и реализацией продукции и не приводят к получению экономической выгоды; затраты, связанные с инвестиционной деятельностью; расходы на социально-культурные мероприятия; расходы принудительного характера(налоги, отчисления в целевые государственные фонды)
32.Калькулирование себестоимости продукции. Классификация затрат, входящих в себестоимость, по статьям калькуляции.
Для большей достоверности используется классификация по калькуляционным статьям, т.е. по целевому назначению расходов. В этом случае себестоимость продукции(единицы продукции) рассчитывается с выделением всех составляющих. Плановые и фактические калькуляции позволяют определить величину расходов на сырье, материалы, энергию и заработную плату(основную и дополнительную), размер отчислений на социальное страхование, а также цеховые и общественные расходы с учетом динамики их изменения. Это повышает обоснованность планируемых мероприятий по снижению уровня затрат. По степени зависимости от объема производства они делятся на постоянные и переменные. Такая группировка имеет важное значение для оценки уровня безубыточности и финансовой устойчивости предприятия, определения критического для него объема производства, поиска резервов снижения себестоимость единицы продукции и на этой основе- обеспечение роста прибыли.
33. Основные налоги и отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, включаемые в себестоимость продукции.
По источникам уплаты налоги делятся на 4 группы: Налоги, включаемые в отпускную цену и уплачиваемые из выручки от реализации продукции, работ и услуг- налог на добавленную стоимость, акцизы, отчисления в республиканский фонд поддержки производителей сельхозпродукции, продовольствия и аграрной науки, налог с продаж товаров в розничной торговле и налог на услуги. Налоги, относимые на себестоимость продукции – экологический, земельный налги, отчисления в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и соцзащиты и в инновационный фонды. Налоги, уплачиваемые из валовой прибыли- на недвижимость, на прибыль, транспортный сбор на восстановление транспорта общественного пользования и другие местные налоги и сборы. Налоги, уплачиваемые из прибыли, остающейся в распоряжении государства – за сверхнормативное незавершенное строительство, экологический налог за сверхлимитное использование прир ресурсов и выброс в окружающую среду. Важной задачей финансовой политики на предприятии является оптимизация налогообложения: снижение налоговой нагрузки, выбор наиболее рациональных способов минимизации налогов.
34.Методика расчетов косвенных расходов на себестоимость единицы продукции.
1. составляется смета затрат по каждой калькуляционной статье косвенных расходов, в целом по всему по всему субъекту хозяйствования S 2. Выбірается базовый показатель із чісла статей калькуляціі, рассчитанных прямым способом. По выбранному баз показателю определяются затраты по всему предприятию B 3. Рассчитывается норматив, включения косвенных затрат в себестоимость единицы продукции Н=S/B*100% 4. Определяется значение базового показателя в ед продукции и-того вида В-итое 5. Определяются косвенные расходы в себестоимости ед продукции Р косвенное=В-итое*Н/100%
35. Формирование выручки предприятия
Денежные поступления- это средства, аккумулируемые предприятием в процессе его хозяйственной деятельности. Решающим источником доходов является выручка от реализации продукции, удельный вес других поступлений незначителен. Формы денежных поступлений: выручка от реализации продукции(поступления денежных средств от основной деятельности); доходы от операций с имуществом(поступления от реализации излишних основных средств и материальных ценностей); доходы от финансовых операций(положительные курсовые разницы по валютным счетам, поступления от долевого участия в деятельности других организаций, операции с ценными бумагами, депозиты); доходы от внереализационных операций(получение штрафы, пени, неустойки, поступления от возмещения причиненных убытков); прочие поступления(возврат налоговых и других обязательных платежей)
36. Механизм формирования и распределения прибыли предприятия
Денежные поступления за реализованную продукцию отождествляются с понятием выручки от реализации, поскольку: выручка- главный источник пополнения средств предприятия; кругооборот средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки из которой финансируется возобновление всего процесса; выручка считается основным фактором устойчивости финансового положения предприятия. В основе планирования выручки лежат 2 основных элемента: планируемый объем выпуски продукции в натуральном выражении; цена единицы продукции. Физический объем производства на планируемый период опред. Имеющимся портфелем заказов, условиями поставки сырья и производственной мощностью производителя. От цены зависит выручка. При планировании выручки от реализации продукции учитывается также ассортимент, объем выпускаемой продукции и условия её реализации. Если ассортимент и объем значительны, то расчет выручки производится в целом на весь выпуск. Будущая выручка определяется по формуле: В плнируемая= Остатки годовой продукции на нач года+Товарный Выпуск в отпускных ценах-Остатки нереализов продукции в отпускных ценах. Полнота и поступление выручки зависит также от внутренних и внешних факторов.
37.Показатели рентабельности.
В результате ускорения оборачиваемости высвобождается часть оборотных средств, сокращаются затраты, повышается результативность. Результативность определяется показателем рентабельности оборотного имущества и рассчитывается по формуле Р=Чистая прибыль/средние оборотные активы*100%. Повышение рентабельности оборотных средств – наиболее активной части имущества предприятия – оказывает существенные влияние на достижение высоких конечных результатов его деятельности. Рентабельность комплексно отражает степень использования ресурсов, а также различных природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как и в прибыли, которую несет в себе каждая полученнаяединица, так и в прибыли на единицу вложенных средств. Рентабельность собственного капитала(чприбыль к собственному капиталу); рентабельность имущества(ЧП к стоимости имущества); рентабельность реализ продукции(прибыль от реализации к выручке от реализации); рентабельность производства(прибыль от реализации к себестоимость реализованной продукции)
38. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности на предприятии. Классификация инвестиции и источников их финансирования
Под инвестициями понимается вложение ресурсов (денежных, имущественных, интеллектуальных) с целью получения экономического, экологического, либо социального эффекта. Инвестиции подразделяют на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и, в конечном счете, в активы иных предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, что увеличивает производственный капитал (имущество) предприятий По характеру участия в производственном процессе инвестиции подразделяются на: Прямые – инвестиции, ввязанные с непосредственным участием инвестора в выборе объекта инвестирования, его участием во всех стадиях инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование, строительно-монтажные работы и т.п.Косвенные инвестиции – это инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников – инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании, которые аккумулируют и размещают финансовые средства. Материальные инвестиции- вложение в расширение, модернизацию технического потенциала, реализацию стратегических целей развития предприятия. Финансовые инвестиции заключаются в аккумуляции ден средств и их использования на эмиссию, приобретение ценных бумаг, депозиты. Нематериальные инвестиции- вложения, связанные с приобретением имущественных прав на определенные ценности( земля, патенты, тов знаки, комп программы).
39.Статические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Расчет периода окупаемости инвестиционных вложений и определение рентабельности инвестиций: Окупаемость вложений во времени- период окупаемости= инвестиционные расходы/ финансовый излишек. Степень отдачи использованного капитала- рентабельность инв= годовая сумма чистой прибыли/(используемый капитал*100). Эти методы исползуются для предварительных расчетов, тк они не чувствительны к изменениям стоимости денежных конечных результатов инвестиций по истечении длительного периода.
40.Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
1(NPV)- актуальная стоимость финансового излишка и 2 (IRR)- внутренняя норма рентабельности. 1 метод: сапоставление дисконтируемых финансовых излишков с инвестиционными затратами. При помощи дисконтной ставки прогнозируемые финансовые излишки каждого года доводятся до их актуальной стоимости, затем суммируются и сравниваются с общим объемом обязательных расходов. Так получается разница, которая составляет основу оценки эффективность проекта, чем больше + разница, тем более эффективен проект. 2 метод: рассматривается ряд значений дисконтной ставки, для каждого из которых определяется сумма реальной разницы. Положительный результат делится на общую сумму отклонений и принимается за основу калькуляции IRR. Инвестиционный проект считается эффективным, если уровень капитала, ниже уровня возмещения. Оптимальная дисконтная ставка более низкая, чем внутренняя норма рентабельности.
41. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа его финансовой устойчивости
На основе отчета о прибылях и убытках осуществляется анализ общих финансовых результатов предприятия как итогов его основной, операционной и внереализационной деятельности. В мировой практике финансовое состояние принято классифицировать, как отличное, хорошее, удовлетворительное и неудовлетворительное. Для оценки финансового состояния предприятия и уровня его финансовых возможностей изучают следующие показатели: финансовые результаты( прибыль, убытки, рентабельность); платежеспособность( ликвидность, уровень задолженности. С этой целью проводится анализ данных показателей или диагностическое исследование всей финансовой деятельности.
42. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа его ликвидности.
Для оценки ликвидности(возможности погашения фин обязательств) используют коэффициенты общей, срочной и абсолютной ликвидности. 1-чатное деление суммы оборотных средств на величину краткосрочных обязательств в определенном периоде 1<K<=2; 2-определяется отношением(денежные средства+краткосрочные фин вложения и дебиторской задолженности) к краткосрочным(текущим) обязательствам; 3- предполагает оценку предприятия по показателю денежных средств, имеющих абсолютную ликвидность (Ден Средства делить на Краткосрочные обязательства)-чем больше величина данного коэффициента, тем выше гарантия погашения долгов, так как этой группе активов не грозит потеря стоимости в случае ликвидации предприятия. Сопоставляют за период,со стандартами итп
43. Сущность и значение государственного бюджета.
Бюджетный процесс регулируется конституцией страны, бюджетным кодексом, рядом законов и правовых норм. Состав ление, рассмотрение, утверждение проекта бюджета и исполне ние бюджета — таковы его последовательные этапы. Участни ки процесса, обладающие бюджетными полномочиями, кон тролируют качество бюджетных показателей, оценивают их со ответствие основным задачам бюджетной политики конкретно го периода и эффективность использования государственных финансовых ресурсов. Бюджетными полномочиями наделены законодательные и исполнительные органы власти, финансовые органы и органы денежно-кредитного регулирования, органы государственного (муниципального) контроля. Кроме того, в бюджетном процес се участвуют все субъекты, вступающие в бюджетные отноше ния: бюджетные учреждения, государственные и муниципаль ные предприятия, кредитные организации, осуществляв операции со средствами бюджета. На каждом этапе бюджетного процесса решаются конкретные задачи. По его завершении оформляются соответству документы. Первый этап — составление проекта бюд. второй — рассмотрение проекта бюджета и вынесение зг чения по нему; третий — утверждение проекта, после бюджет становится законом; четвертый этап — состав, отчета по результатам исполнения бюджета. От подготовки проекта бюджета до утверждения отчета о его исполнении проходит не менее двух лет. Этот период получил название бюджетного цикла. Организация бюджетного процесса имеет свои особенности в унитарных и федеративных государствах, однако в обоих слу чаях обязанности по составлению проекта бюджета лежат на министерствах финансов.
44,45. Бюджетная система и бюджетное устройство РБ.
Бюджетный процесс в Республике Беларусь регулирует ся Конституцией Республики Беларусь, законами «О бюджет ной системе Республики Беларусь и государственных внебюд жетных фондах», «О налогах и сборах, взимаемых в бюджет Республики Беларусь», «О местном управлении и самоуправле нии в Республике Беларусь», «О бюджетной классификации Республики Беларусь», налоговым законодательством и други ми законодательными актами, а также Правилами составления и исполнения республиканского и местных бюджетов, поступ ления средств в государственные внебюджетные и бюджетные целевые фонды и их использования. В республике идет разра ботка Бюджетного кодекса страны. Составление проектов бюджетов находится в исключитель ной компетенции Правительства Республики Беларусь и соот ветствующих местных исполнительных и распорядительных органов. Непосредственное участие в работе над ними принима ют Министерство финансов Республики Беларусь (республи канский бюджет), местные финансовые органы (местные бюд жеты) либо местные исполнительные и распорядительные ор ганы. Они определяют прогнозные показатели по доходам и расходам республиканского и местных бюджетов, руководству ясь прогнозами социально-экономического развития республи ки и соответствующих административно-территориальных еди ниц, а также основными направлениями бюджетной и денеж но-кредитной политики. Проекты республиканского бюджета, бюджетов областей и г. Минска служат основой проекта консолидированного бюджета.
46. Основные финансовые показатели, устанавливаемые Законом о бюджете.
Согласно законодательству Республики Беларусь при со ставлении и утверждении местных бюджетов должен соблю даться принцип сбалансированности. В то же время республи канский бюджет на протяжении более десяти лет утверждается с дефицитом. Размер бюджетного дефицита и источники его финансиро вания ежегодно утверждаются в Законе о бюджете Республики Беларусь на соответствующий год. Таким образом, вопросы управления бюджетным дефици том по-прежнему актуальны для Республики Беларусь. В связи с этим система мер включает мероприятия по управлению внут ренним и внешним долгом. Обслуживание государственного долга требует дополнительных расходов, что способно привести к реструктуризации расходов бюджета в целом, сокращению социальных программ. Сумма получаемых государством в долг финансовых ресурсов не должна ложиться бременем на эконо мику страны. Итак, дефицит государственного бюджета ведет к инфля ции, наращиванию государственного долга, истощению валют ных резервов. Правительства государств в подобных условиях принимают бюджетные решения, направленные на сокращение дефицита. Это может быть ужесточение налоговых режимов, замораживание финансирования, сокращение трансфертных платежей и т.д.
47. Доходы Республиканского бюджета и местных бюджетов.
Доходы бюджета – это денежные поступления, которые централизуются в государственном бюджете в реультате изъятия части доходов хозяйствующих субъектов и населения, а также посредством взимания установленных платежей и сборов. Источники доходов Республиканского бюджета отличаются многообразием по ряду классификационных критериев. По методу аккумуляции доходов: обязательные платежи(налоги и сборы), необязательные(займы, пожертвования, лотерейные доходы итд). По типу плательщика: юридичекие и физичекие лица. По источнику доходов: личные дохожы граждан, штрафы, имущество, прибыль хоз субъектов. По характеру поступления: текущие и капитальные.По территориальной принадлежности: доходы республиканского значения и местных бюджетов. Укрепление доходной части бюджета в основном зависит от динамичного развития экономики страны, повышения благосостояния населения, а также от результативной деятельности государственной власти.
48. Расходы Республиканского бюджета и местных бюджетов.
По экономическому содержанию расходы бюджета представляют собой денежные средства, которые используются на цели, предусмотренные законом о госбюджете. Осуществляются в форме бюджетного финансирования отдельных предприятий, учреждений и организаций. На объем и структуру расходов бюджета в каждом текущем периоде оказывает влияние множество факторов: ситуация в стране и мире, особенности развития страны и отдельных регионов, финансовая политика государства. Признаки расходов: безвозмездность и безвозвратность, целевой направленностью на конкретные мероприятия или виды затрат. Классификация расходов бюджета: Направления расходов(внутренние и внешние); Функциональное значение(экономическое, социальные нужды, на управление, на оборону, общегосударственные нужды); Экономическое содержание( текущие и капитальные); Ведомственное распределение( министерства, ведомства, другие органы управления)
49. Сущность бюджетного дефицита и основные методы его покрытия
Государственные бюджеты стран с развитой рыночной экономикой хронически дефицитны, однако в условиях относи тельно устойчивого экономического положения это не рассмат ривается как зло. Вместе с тем с 1990-х гг. наблюдается со кращение бюджетного дефицита в развитых странах Запада. Согласно законодательству Республики Беларусь при со ставлении и утверждении местных бюджетов должен соблю даться принцип сбалансированности. В то же время республи канский бюджет на протяжении более десяти лет утверждается с дефицитом. К основным причинам бюджетного дефицита можно отнести: рост гос расходов как следствие крупных инвестиционных вложений государства в развитие экономики страны. В этом случае дефицит отражает государственное регулирование экономических процессов; чрезвычайные обстоятельства (войны, стихийные бедст вия); экономический кризис. Источниками финансирования дефицита государственно го бюджета могут быть как внутренние, так и внешние источни ки. К внутренним источникам относятся государственные зай мы посредством выпуска государственных ценных бумаг (в на циональной валюте), кредиты национального (центрального) банка страны, эмиссия денежных знаков. К внешним источни кам относятся государственные займы (в иностранной валюте), кредиты правительств иностранных государств, банков, меж дународных организаций. Обслуживание государственного долга требует дополнительных расходов, что способно привести к реструктуризации расходов бюджета в целом, сокращению социальных программ. Сумма получаемых государством в долг финансовых ресурсов не должна ложиться бременем на эконо мику страны. Итак, дефицит государственного бюджета ведет к инфля ции, наращиванию государственного долга, истощению валют ных резервов. Правительства государств в подобных условиях принимают бюджетные решения, направленные на сокращение дефицита. Это может быть ужесточение налоговых режимов, замораживание финансирования, сокращение трансфертных платежей и т.д. Условиями сокращения бюджетного дефицита являются: укрепление доходной базы бюджета; оптимизация расходов; реформирование бюджетного процесса.
50) Целевые бюджетные фонды
Государственные бюджетные фонды – совокупность финансовых ресурсов, используемых по целевому назначению; являются составной частью государственных финансовых средств. Существование внебюджетные и целевых бюджетных фондов вызвано необходимостью перераспределения финансовых ресурсов и обеспечения целевого использования средств в соответствии с приоритетами социального и экономического развития. Они могут создаваться для решения конкретных задач или осуществления государственных программ. Целевые бюджетные фонды входят в состав государственного бюджета. Средства бюджетных фондов не могут быть использованы на цели, не соответствующие его назначению. Государственные внебюджетные фонды являются составной частью государственных финансовых средств и представляют собой совокупность финансовых ресурсов, используемых по целевому назначению. Средства государственных внебюджетных фондов не являются частью бюджетов всех уровней и не подлежат изъятию. В 2010 году государственными целевыми бюджетными фондами являются: Республиканский дорожный фонд; Республиканский фонд охраны природы; Фонд национального развития; Фонд организации сбора (заготовки) и использования отходов в качестве вторичного сырья; Фонд универсального обслуживания (резерв универсального обслуживания); Инновационные фонды.
51) Фонд социальной защиты населения
В настоящее время в нашей стране только один фонд сохранил статус внебюджетного фонда - Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь. Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь относится к государственным внебюджетным страховым фондам и является органом государственного управления средствами государственного социального страхования. Денежные средства Фонда являются республиканской собственностью, не входят в состав бюджета Республики Беларусь, не подлежат изъятию, хранятся на счетах Фонда в банках. Для обеспечения деятельности Фонда создается его центральный аппарат, а также аппараты местных органов Фонда - областные, Минское городское управления и их городские, районные и районные в городах отделы. Фонд, его областные, Минское городское управления являются юридическими лицами, имеют счета в банках, в том числе валютные, а также печать с изображением Государственного герба Республики Беларусь и со своим наименованием. Средства Фонда используются только на целевое финансирование выплат, установленных законодательством о государственном социальном страховании. Бюджет Фонда на очередной финансовый год составляется центральным аппаратом Фонда, рассматривается правлением Фонда и вносится в установленном порядке на утверждение в Совет Министров Республики Беларусь. Отчет об исполнении бюджета Фонда рассматривается правлением Фонда и вносится в установленном порядке на утверждение в Совет Министров Республики Беларусь. Бюджеты областных, Минского городского управлений Фонда составляются этими управлениями и утверждаются управляющим Фондом.
52) Государственный долг, его виды. Методы управления государственным долгом
Государственный долг — это сумма задолженности (включая проценты по ней) по обязательствам государства перед физическими и юридическими лицами-резидентами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг Республики Беларусь включает в себя подлежащую возврату и невозвращенную сумму внутренних государственных займов и внешних государственных займов, фактически полученных Республикой Беларусь от резидентов и нерезидентов Республики Беларусь. Внешний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени. Внешние государственные займы – государственные займы, привлекаемые от нерезидентов Республики Беларусь. Внутренний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внутренним государственным займам, в том числе займам органов местного управления и самоуправления, на определенный момент времени. Методы управления государственный долгом: 1) Под реструктуризацией государственного долга Республики Беларусь понимается основанное на соглашении с заимодавцем прекращение долговых обязательств Республики Беларусь, составляющих государственный долг Республики Беларусь, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами Республики Беларусь, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения долговых обязательств Республики Беларусь. 2) лимитирование. Лимиты внутреннего государственного долга и внешнего государственного долга устанавливаются законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год с учетом допустимых параметров безопасности Республики Беларусь в экономической сфере.3) Унификация (обмен облигаций по регрессивному соотношению) — объединение ранее выпущенных займов, при котором несколько старых облигаций приравниваются к одной новой. Этот метод предпочтителен в условиях выхода из экономического кризиса, сопровождавшегося инфляцией, когда погашение раннее выпущенных облигаций и уплату процентов по ним производят в новых полноценных деньгах.4) Конверсия — это изменение первоначальных условий займа (чаще доходности). Как правило, государство снижает доходность займов для кредиторов. 5) Консолидация — изменение сроков погашения займов, как правило, в сторону увеличения. Консолидация может совмещаться с конверсией.6) Отсрочка погашения займа используется правительством в случаях, когда выпуск новых займов не приносит экономического эффекта, поскольку большая часть поступлений от новых займов должна направляться на погашение и выплату процентов по старым займам. При отсрочке не только отодвигаются сроки, но и прекращается выплата доходов. Этим отсрочка погашения отличается от консолидации займов, при которой владельцам облигаций продолжает выплачиваться доход. 7) Аннулирование государственного долга — отказ государства от обязательств по выпущенным займам. Это крайняя мера, чаще всего применяемая в странах, где произошла смена политической власти. Однако следует помнить, что внешние долги государства не списываются.
53) Сущность государственного кредита. Формы государственного кредита
Государственные кредиты – кредиты (займы), по которым у иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь возникают долговые обязательства перед Республикой Беларусь как кредитором; Государственные кредиты предоставляются Республикой Беларусь иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь. Предоставление государственных кредитов иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь осуществляется Правительством Республики Беларусь по решению Президента Республики Беларусь. Долговые обязательства иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь перед Республикой Беларусь как кредитором формируют долг иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь перед Республикой Беларусь. Сведения о размерах и структуре долга иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь перед Республикой Беларусь по видам долговых обязательств и по кредитополучателям прилагаются к проекту закона о республиканском бюджете на очередной финансовый год при внесении его в Палату представителей. Функции госкредита: Распределительная ф-я проявл в перераспределении стоимости ВВП и части нац богатства.Гос-во выпускает разл формы казначейских обязательств и реализует их на фин рынке населению и субъектам хозяйствования. Регулирующая функция закл в сознательном воздействии на общеэкономические и социальные процессы. Она распространяется на сферы производства,занятости населения,а также денежного обращения. Особую роль госкредит играет в регулир денежного обращения,поскольку позволяет изъять или добавить денежные средства из наличного оборота,тем самым воздействия на оптимизацию денежной массы и обеспечивая устойчивость нацвалюты. Стимулирующая функция проявл при устойчивых привлечения средств в централиз фонд.
54) Характеристика государственного долга Республики Беларусь
Государственный долг — это сумма задолженности (включая проценты по ней) по обязательствам государства перед физическими и юридическими лицами-резидентами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг Республики Беларусь включает в себя подлежащую возврату и невозвращенную сумму внутренних государственных займов и внешних государственных займов, фактически полученных Республикой Беларусь от резидентов и нерезидентов Республики Беларусь. Госдолг РБ постоянно увеличивается. Внутренний государственный долг Беларуси увеличился в июле на 1,2% по сравнению с июнем до 8,418 трлн белорусских рублей. При этом по итогам января - июля внутренний госдолг возрос на 6,7%. С учетом инфляции внутренний госдолг увеличился с 1 января на 2,2%. В абсолютном выражении внутренний долг за январь - июль увеличился на 531 млрд, или на 0,6% от ВВП. В структуре внутреннего госдолга долгосрочная задолженность правительства составляет 25,8%, краткосрочная - 0%, на долю кредитов, полученных белорусскими предприятиями под гарантию правительства, приходится 74,2%. С 1 января внешний госдолг увеличился на 7,5%. В структуре внешнего госдолга доля долгосрочного прямого долга правительства в июле составила 98% на 1 августа (98,3% на 1 июля), краткосрочный долг правительства - 0% (без изменений), иностранные кредиты, полученные субъектами хозяйствования под гарантии правительства, - 2% (1,7%). В 2009 году внешний государственный долг Беларуси возрос более чем в 2 раза по сравнению с 2008-м до 7,891 млрд долларов на 1 января. Основными кредиторами Беларуси являются МВФ, Россия, Венесуэла, Германия, США, Международный банк. Суммарный внешний долг Беларуси уже составляет более 22 миллиардов долларов США.
55) Понятие финансового рынка, условия и принципы его организации
Финансовый рынок – сфера купли-продажи финансовых активов, на нем проводятся операции по мобилизации капитала, предоставлению кредита и обменные операции денежного характера.Финансовые активы рассматриваются как один из видов экономических активов, которые создаются в результате заключения официальных или неформальных контрактов и договоров и определяют для их участников отношения долга или отношения прав собственности. К финансовым активам относятся денежные средства, депозиты, кредиты, ценные бумаги и др. На практике главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Основную часть финансового рынка составляет рынок ссудных капиталов, на котором осуществляется купля-продажа долговых финансовых обязательств. К функциям финансового рынка относятся следующие особенности: 1) Аккумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами и регионами во всемирном масштабе. 2) Ускорение и рост эффективности производства. По признаку функциональных различий (или в зависимости от экономического содержания операции) финансовый рынок можно разделить на два основных сектора: денежный рынок и рынок капитала. Денежный рынок делится на: 1) межбанковский рынок (то есть рынок межбанковских депозитов), который представляет собой совокупность операций между банковскими учреждениями по предоставлению взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд на сумму до 1 млн долларов США; 2) учетный рынок — учет векселей частного и государственного сектора (казначейские) хозяйствования, а также иных краткосрочных обязательств (иных коммерческих бумаг). Рынок капитала делится на: 1) кредитный рынок (учитывает механизм кредитования); 2) фондовый рынок (делится на рынок акций и рынок облигаций). Мировой финансовый рынок — совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Его часто называют рынком ссудных капиталов, то есть фактически это рынок ссудных денег, так как речь идет о займах. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг.
56) Инструменты финансового рынка. Виды ценных бумаг
Одним из способов классификации финансового рынка является деление его по срокам обращения (погашения) инструментов на рынок краткосрочных долговых обязательств - денежный рынок и рынок долгосрочных долговых ценных бумаг (облигаций) и долевых ценных бумаг (акций) - рынок капиталов. Ценная бумага – это особым образом оформленные документы, выражающие отношения (чаще всего долговые) между сторонами, подтверждающие право либо на какое-то имущество, либо на денежную сумму. Ценные бумаги имеющие следующие фундаментальные свойства: обращаемость; доступность для гражданского оборота; стандартность и серийность; документальность; регулируемость и признание государством; рыночность; ликвидность; риск. Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги или деривативы. Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя и др. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигации обеспечиваются залогом какого-либо имущества корпорации. Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др. Варрант - ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку некоторого количества акций на определенную будущую дату по определенной цене. Обычно варранты используются при новой эмиссии ценных бумаг. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг.
57) Денежный рынок и его составляющие
Термин "денежный рынок" используется для описания рынка долговых инструментов (векселей простых(notes) и векселей переводных(bills))со сроком погашения менее одного года. Обычно интересы частных инвесторов лежат вне сферы денежного рынка, так как операции с такими инструментами осуществляются банками и предприятиями с целью управления собственными краткосрочными ресурсами и поддержания их в ликвидной форме. Денежный рынок — рынок кредитов и заимствований денег, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Является основой финансовых рынков. В денежном рынке участвуют банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения. Банк — финансово-кредитный институт, основной функцией которого является оказание финансовых услуг юридическим и физическим лицам. Бро́кер — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных. Бро́кер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. Ди́лер на рынке ценных бумаг — это юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Дилерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала как в случае, например, с инструментом рынка капиталов акций компаний, стабильно демонстрирующих показатель прибыли на одну акцию выше среднего по отрасли уровня. Так же особенностью инструментов денежного рынка является их принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском.
58) Кредитный рынок как сектор финансового рынка
Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях. Основные функции кредитного рынка: 1) Объединение мелких, разрозненных денежных сбережений населения, государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов. 2) Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики. 3) Предоставление займов государственным органам и населению для решения таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др. Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитно-финансовые институты: Кредитно-финансовые институты подразделяются на: 1)центральные банки; 2) коммерческие банки; 3) специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные организации). Центральные банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и являются, как правило, государственными учреждениями. Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Специализированные кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. Примером являются ипотечные банки, которые занимаются выдачей ссуд под залог недвижимости – земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под заклад. При кредитовании под залог предмет залога остается в собственности получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.
59) Рынок ценных бумаг как сектора финансового рынка
Ценная бумага – это особым образом оформленные документы, выражающие отношения (чаще всего долговые) между сторонами, подтверждающие право либо на какое-то имущество, либо на денежную сумму. Рынок ценных бумаг является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов. На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до 1 года), на рынке капиталов осуществляется движение средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года). Функция рынка ценных бумаг состоит в перераспределении денежных накоплений (капиталов) в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. Крупнейшими рынками ценных бумаг являются рынки США Японии. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Важнейшая черта первичного рынка – это полное раскрытие информации для инвесторов, что позволяет сделать обоснованный выбор ценных бумаг для вложения денежных средств. Вторичный рынок – это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. Важнейшая черта вторичного рынка – это его ликвидность, то есть способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию. Рынок ценных бумаг включает биржевой и внебиржевой (уличный) рынки. Биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи. Это особый, организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, которые совершают вне фондовой биржи. В международной практике через этот рынок происходит большинство первичных размещений, а также торговля ценными бумагами худшего качества, чем зарегистрированные на бирже.
60) Состояние и перспективы развития финансового рынка в Республике Беларусь
Современное развитие рыночных отношений в отече ственной экономике предусматривает активное участие государства как регулирующего и управляющего органа. Государство в лице отдельных органов, наделенных соот ветствующими полномочиями, выступает субъектом регу лирования экономической системы и управления ею. Регулирование в целом можно рассматривать как функ цию управления, обеспечивающую функционирование уп равляемых процессов в рамках заданных параметров. Государственное регу лирование финансового рынка — это совокупность эконо мических отношений хозяйствующих субъектов, обеспе чивающая целостность, сбалансированность и устойчи вость финансового рынка, а также наиболее эффективное перераспределение экономических ресурсов. Целенаправленное воздействие государства на финан совый рынок осуществляется прямыми (административ ными) и косвенными (экономическими) методами. Прямое (административное) государственное ре гулирование производится посредством установления обя зательных требований к участникам финансового рынка, лицензирования их профессиональной деятельности, обес печения им гласности и равной информированности, под держания правопорядка. Косвенное государственное регулирование финансо вого рынка осуществляется через проведение определенной политики — налоговой, денежной, в области формирова ния и использования средств государственного бюджета, в области управления государственной собственностью и т.д. В Республике Беларусь регулятивная нагрузка на участ ников формирующегося финансового рынка выше по срав нению с развитыми странами, здесь более значимо влия ние текущей и перспективной макроэкономической поли тики. В Беларуси конкурентные ме ханизмы финансового рынка еще не развиты в полной ме ре, а инвестиционные потребности экономических агентов не уравновешены возможностью получения высоких до ходов. Устранить этот дисбаланс в системе финансиро вания реального сектора экономики можно, только уси лив государственное регулирование финансового рынка и обеспечив целевую направленность инвестиционных потоков.