Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
§19. Баланс фирмы и управление ею
1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
Фирмы должны составлять, а открытые акционерные общества и публиковать отчетность о своем экономическом положении, чтобы руководство фирмы, ее акционеры и клиенты могли принимать информированные решения. Финансовая отчетность фирмы включает бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале, отчет о движении денежных средств. Каждая фирма сама решает, как ей представить информацию о себе, хотя в каждой стране существует минимум сведений, которые фирма должна публиковать в целях правильного расчета налогов.
Баланс (balance sheet) — отчет о финансовом состоянии фирмы на определенную дату, конец отчетного периода (месяц, квартал или год).
Баланс фирмы содержит ответы на три важнейших вопроса: сколько денег есть у фирмы (активы); сколько денег фирма должна (обязательства); каков размер вклада владельцев фирмы (капитал). Баланс фирмы определяется формулой:
Активы = Капитал + Обязательства
Активы (assets) — экономические ресурсы фирмы и обязательства других лиц перед ней.
Активы фирмы делятся на:
• оборотные активы — запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция; НДС, дебиторская задолженность (задолженность покупателей перед фирмой; краткосрочные финансовые вложения (краткосрочные займы другим организациям); денежные средства (остатки денег в кассе фирмы и на ее счетах);
• внеоборотные активы — нематериальные активы (патенты, организационные расходы); основные средства (земля, здания и оборудование), незавершенное строительство, вложения в материальные ценности (имущество для передачи в лизинг); долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в зависимые общества и долгосрочные займы).
Капитал и обязательства (capital and liabilities) — источники средств, обязательства фирмы перед другими лицами.
Это пассивы фирмы, которые делятся на:
• капитал — состоит из акционерного капитала (обязательств фирмы перед акционерами), резервов, социального фонда и нераспределенной прибыли и убытка;
• обязательства — займы и кредиты, кредиторская задолженность (задолженность фирмы поставщикам, дочерним обществам, персоналу, бюджету и учредителям).
Активы баланса фирмы всегда равняются пассивам. Каждая строка баланса имеет трехзначный код.
Основные статьи баланса фирмы
|
Актив |
Код |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
Нематериальные активы |
110 |
|
Основные средства |
120 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
|
Доходные вложения |
135 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|
ИТОГО по разделу I. |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
Запасы |
210 |
|
Налог на добавленную стоимость |
220 |
|
Дебиторская задолженность |
230 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|
Денежные средства |
260 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|
ИТОГО по разделу II. |
290 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 +290) |
300 |
|
Пассив |
Код |
|
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
Уставной капитал |
410 |
|
Резервный капитал |
430 |
|
Фонд социальной сферы |
440 |
|
Целевые финансирование и поступления |
450 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
|
ИТОГО по разделу III. |
490 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
Займы и кредиты |
510 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|
ИТОГО по разделу IV. |
590 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
Займы и кредиты |
610 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
|
Задолженность участникам |
630 |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
|
ИТОГО по разделу V. |
690 |
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |
700 |
2. АНАЛИЗ БАЛАНСА
Для того чтобы лучше понять динамику основных показателей фирмы, необходимо проанализировать всю ее финансовую отчетность, но прежде всего баланс. Баланс показывает остатки средств (запасы) на конец периода (см. § 5.1). Поэтому для анализа потоков в течение периода необходимо иметь данные минимум на конец двух отчетных периодов, например на конец прошлого года и на конец позапрошлого года или на конец прошлого квартала текущего года и на конец того же квартала прошлого года.
Существуют два основных метода анализа баланса:
Вертикальный анализ (vertical analysis) — анализ состава активов и пассивов фирмы. Для этого каждая категория активов и пассивов выражается как процент от общего объема активов и пассивов. Например, на конец прошлого года активы состояли из внеобротных на 2094/2913 х 100 = 72% и из оборотных на 819/2913 х 100 = 28%, а пассивы — на 71% из собственного капитала и резервов, на 17% из долгосрочных и на 12% из краткосрочных обязательств. В течение прошлого года в балансе произошли следующие изменения: доля внеоборотных активов несколько сократилась (с 74 до 72%), а оборотных — увеличилась (с 26 до 28%). Существенно возросла доля долгосрочных обязательств: в основном за счет относительного сокращения краткосрочных обязательств при неизменных в целом капитале и резервах.
Горизонтальный анализ (horizontal analysis) — анализ изменения каждой статьи баланса в абсолютных величинах, в процентах и как вклад в общее изменение баланса. Изменение в абсолютных величинах показывает, насколько выросла или уменьшилась каждая статья баланса в рублях. Например, за прошлый год оборотные активы увеличились на 819 – 697 = 122 млн р., или на 122/697 х 100 = 18%. В то же время капитал и резервы увеличились на 2062 — 1872 = 190 тыс. р., или на 190/1872 х 100 = 10% по сравнению с его уровнем в конце позапрошлого года. Можно рассчитать также вклад каждой статьи баланса в изменение баланса в целом. Например, вклад роста капитала в увеличение пассивов составил 190/256 х 100 = 74%. Интересно, что все статьи актива увеличились и вклад в рост активов со стороны роста внеоборотных активов составил 52% и внеоборотных — 48%. В то же время в пассивах фирмы все статьи увеличились, но одна (краткосрочные обязательства) сократилась. Соответственно вклад всех статей в рост пассивов положительный, но вклад внеоборотных обязательств отрицательный.
|
Баланс фирмы |
Код строки |
Исходные данные, млн р. |
Вертикальный анализ % |
Горизонтальный анализ |
||||
|
Конец прошлого года |
Конец позапрошлого года |
Конец прошлого года |
Конец позапрошлого года |
Изменение, млн р. |
Изменение, % |
Вклад, % |
||
|
АКТИВ |
||||||||
|
Внеоборотные активы |
190 |
2094 |
1960 |
72 |
74 |
134 |
7 |
52 |
|
Оборотные активы |
290 |
819 |
697 |
28 |
26 |
122 |
18 |
48 |
|
Баланс (сумма строк 190+290) |
300 |
2913 |
2657 |
100 |
100 |
256 |
10 |
100 |
|
ПАССИВ |
||||||||
|
Капитал и резервы |
490 |
2062 |
1872 |
71 |
70 |
190 |
10 |
74 |
|
Долгосрочные обязательства |
590 |
488 |
388 |
17 |
15 |
100 |
26 |
39 |
|
Краткосрочные обязательства |
690 |
363 |
397 |
12 |
15 |
-34 |
-9 |
-13 |
|
Баланс (сумма строк 490 + 590+690) |
700 |
2913 |
2657 |
100 |
100 |
256 |
10 |
100 |
3. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
На основе финансовой отчетности можно рассчитать ряд аналитических показателей (коэффициентов), которые позволят составить впечатление об экономическом положении фирмы. Для облегчения расчета аналитических показателей в балансе фирмы все статьи имеют трехзначный номер. Каков должен быть размер каждого показателя, указать невозможно, поскольку фирмы сильно различаются по финансовым характеристикам. Все эти показатели ориентировочные и должны рассматриваться в динамике с точки зрения их изменения с течением времени.
|
Аналитические показатели |
Тыс. р. |
|
Выручка минус |
100 |
|
Себестоимость равно |
30 |
|
Валовая прибыль минус |
70 |
|
Управленческие расходы равно |
5 |
|
Прибыль плюс |
65 |
|
Операционные доходы минус |
10 |
|
Операционные расходы равно |
15 |
|
Прибыль до налогообложения минус |
60 |
|
Налоги равно |
20 |
|
Чистая прибыль |
40 |
4. МЕНЕДЖМЕНТ
Любая структурированная деятельность нуждается в управлении.
Менеджмент (management) — наука об управлении организациями.
Применительно к экономике под менеджментом обычно понимают управление фирмой, методы ее организации с целью повышения ее эффективности.
Теория менеджмента выделяет два основных организационных подхода, на основе которых может быть устроена фирма:
Механический менеджмент — принцип, в соответствии с которым фирма имеет постоянную иерархию и систему управления.
Такой тип менеджмента основан на нескольких основных принципах: иерархичности — нижестоящий уровень подчиняется вышестоящим; четком разделении и кооперации труда; лидерстве; наличии формального описания каждого рабочего места, обязанностей, правил и норм выполнения работ; обезличенности достижений, которые относятся на счет фирмы в целом, а не ее отдельных работников; найме на работу по соответствию формальным квалификационным критериям. Большинство фирм придерживаются бюрократической структуры управления, поскольку она обеспечивает согласованную мобилизацию на достижение обшей цели. В рамках механически организованных фирм обычно используются:
• линейно-функциональная структура. Она подразумевает одновременное существование линейных отношений подчинения (начальник цеха—мастер—рабочий) и функциональных отношений. Например, в каждой фирме есть бухгалтерия и отдел кадров. Главный бухгалтер взаимодействует по вопросам учета с начальником производства, а с начальником отдела кадров — по вопросу подбора кадров, хотя каждый из них не подчиняется друг другу;
• дивизиональная структура. Крупные фирмы часто используют структуру управления, когда стратегические функции остаются в штаб-квартире, а остальные функции децентрализованы. Такие автономные подразделения фирмы обычно ориентированы на определенный товар (например, подразделения по производству грузовиков, деловых, спортивных и роскошных автомобилей во многих автомобильных фирмах), на группу потребителей (детская и молодежная одежда, одежда для мужчин и женщин) или географический рынок (например, европейские, американские, азиатские и другие региональные штаб-квартиры фирм), отвечающие за производство и продажи в определенном географическом регионе.
Органический менеджмент — принцип, в соответствии с которым фирма имеет с постоянно изменяемую в зависимости от решаемых задач иерархию управления.
Органический тип во многом противоположен бюрократии. Нормы и правила труда формируются в процессе согласования и обсуждения, а не на основе должностных инструкций; решение задач рассматривается как итеративный процесс, а не как жесткое разделение труда; вклад каждого сотрудника признается организацией, труд не обезличен. В фирмах с органической структурой основной ячейкой управления обычно является проект, матрица или бригада.
• При проектной системе группа специалистов объединяется на временной основе на время реализации конкретного проекта. Руководитель проекта наделяется всеми необходимыми оперативными полномочиями, включая подбор команды, и несет ответственность за его реализацию.
• При матричной системе в распоряжении руководителя проекта находятся не только члены проекта, но и члены функциональных подразделений фирмы, которые приданы ему временно для исполнения ограниченного круга функций.
• При бригадной системе группа сотрудников работает над удовлетворением потребностей определенного сегмента рынка. Над другими сегментами того же рынка могут работать другие бригады, которые конкурируют друг с другом.
Органические структуры больше всего подходят для фирм, которые действуют в быстро меняющейся обстановке, в то время как механические больше подходят для организаций, действующих в условиях, которые меняются медленно. Одна из главных задач управления фирмой заключается в обеспечении финансирования ее операций. В иерархии фирм этим занимается финансовый директор.